Fernando Palmero Varela

CaixaBank

Banca Cívica

La Fusión

Forma de Pago

Motivación de la fusión

Análisis de las motivaciones

Consecuencias de la fusión

Opiniones de los directivos

Últimas noticias

Es el banco desde que La Caixa ejerce la actividad bancaria desde el 1 de Julio 2011

Core Capital del 12,5%

Cuota de mercado por oficinas 12,7%

Liquidez de 20.948 millones de € a 31 de Diciembre de 2012 (7,7% de los activos)

Resultado recurrente 1.185 mill € con un margen de explotación de 3.040 mill €

Sociedad central de la SIP entre Cajasol, CAN, Caja Canarias y Caja Burgos

Décima entidad del sistema financiero español, con una cuota de mercado por oficinas del 3,2%

Posición muy relevante en el mercado de Navarra, Canarias, Andalucía y Castilla y León.

Es una absorción de tipo horizontal.

La forma de pago es la de canje de acciones.

La finalidad hacer frente a las condiciones del mercado de manera más eficiente y competitiva posible.

La forma de pago propuesta por CaixaBankes la del canje de acciones

No requiere ayudas del FROB La valoración realizada por los expertos

consiste en valorar a Banca Cívica a valor de mercado de 23 de Marzo de 2011◦ 1,97€ por acción◦ 977 millones de €

El canje es de 5 acciones de 1€ de valor nominal de CaixaBank por cada 8 de valor nominal de 1€ de Banca Cívica.

Mejora de la posición competitiva

Reforzamiento en territorios importantes.

Diversificación del riesgo:o Diversificación del riesgo a nivel geográfico y en lo que a

los sectores de actividad se refiere.

Aumento de la rentabilidad:◦ Aumento del BPA

Obtención de economías de escala:◦ Debido al carácter complementario de ambas

entidades, conllevando una mejora d elos ratios de eficiencia.

Los motivos de esta fusión son casi todos suficientes para justificar una fusión excepto:◦ Diversificación del riesgo

◦ Aumento del BPA

El resto de motivaciones se deben a la obtención de sinergias operativas mediante la fusión. Esta sinergia se valora en 540 millones de € en 2014.

Se crea el primer grupo financiero de España ◦ 342.000 millones de € de activos◦ 179.000 millones de € en depósitos◦ 231.000 millones de € en créditos

Los costes de reestructuración se cifran en 1.100 millones de € donde entran las provisiones con cargo a reservas de los 977 millones de € que Banca Cívica recibió del FROB.

CaixaBank ha comunicado su intención de mantener el dividendo en 0,231€ por acción

Isidro Fainé: “Tanto el modelo de negocio como la implantación geográfica, la calidad de la plantilla, el perfil de clientes y el compromiso social de Banca Cívica resultan complementarios con los de CaixaBank” “Esta operación crea valor para los accionistas de ambas entidades, que se integran en un banco con un sólido potencial de crecimiento, y fortalece el futuro de CaixaBank en un entorno de mercado especialmente difícil y ofrece seguridad a los beneficiarios de la Obra Social de CaixaBank y Banca Cívica”

Juan María Nin: “Permitirá cumplir con el Plan Estratégico de CaixaBank al adelantar varios años el crecimiento orgánico previsto, lograr sinergias importantes a medio plazo, fortalecer el balance, incrementar el volumen de negocio, mejorar el beneficio por acción y mantener la política de dividendos”.

Antonio Pulido:“Compartimos una misma filosofía en lo que se refiere a potenciar la obra social, lo que se verá reflejado en los diferentes territorios de origen de las cajas que dieron lugar a Banca Cívica, en lo que significa un inequívoco signo de compromiso con nuestras raíces e historia, integrándonos ahora en el primer banco del país”

Enrique Goñi: (pone en valor)“La importancia que para los miles de accionistas de la entidad tiene integrarse en una entidad con el tamaño, solvencia y fortaleza necesarios para seguir manteniendo un recorrido al alza en su inversión”“Banca Cívica, sus trabajadores, clientes y accionistas adquieren la seguridad de un banco líder, en un momento de importantes turbulencias financieras”.