fundamentos da análise gráfica de ações
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Fundamentos da análise gráfica de açõesTRANSCRIPT
Fundamentos da Análise Gráfica de Ações
Prof. Ms. Adail Marcos
Tipos de Gráficos
• Linha
• Barras
• Candlestick – Candelabro
Tipos de Gráficos
• Linha
– Apresenta o histórico dos preços de
fechamento de uma determinada ação.
– Visualização simplificada.
– Permite identificar alguns padrões
gráficos comportamentais.
Tipos de Gráficos
• Linha
Tipos de Gráficos
• Barras
– Apresenta os históricos dos preços de
abertura, fechamento, máximo e mínimo.
– Preço de Abertura à esquerda.
– Preço de Fechamento à direita.
– Máximo do Dia na extremidade superior.
– Mínimo do Dia na extremidade inferior.
Tipos de Gráficos
• Barras
Máximo
Mínimo
AberturaFechamento
Tipos de Gráficos
• Barras
Máximo
Mínimo
Abertura
Fechamento
Tipos de Gráficos
• Barras
Tipos de Gráficos
• Barras
Abertura = Mínimo
Fechamento = Máximo
Abertura = Mínimo
Fechamento = Mínimo
Abertura = Fechamento
Fechamento = Máximo
Abertura = Máximo
Tipos de Gráficos
• Candlestick– Apresenta os históricos dos preços de abertura,
fechamento, máximo e mínimo.– Semelhante a uma vela com duplo pavio.– Preço Máximo do Dia na extremidade do pavio
superior.– Preço Mínimo do Dia na extremidade do pavio
inferior.– Os preços de Abertura e Fechamento podem
figurar nas extremidades do corpo da vela.
Tipos de Gráficos
• Candlestick
Máximo
Mínimo
Abertura
Fechamento
Tipos de Gráficos
• Candlestick
Máximo
Mínimo
Fechamento
Abertura
Tipos de Gráficos
• Candlestick
Tipos de Gráficos
• Candlestick
Abertura = Mínimo
Fechamento = Máximo
Abertura = Mínimo
Fechamento = Mínimo
Abertura = Fechamento
Fechamento = Máximo
Abertura = Máximo
Teoria de Dow
• Movimento dos Preços
– Tendência Primária:
• Movimento de Longo Prazo.
• Pode apresentar comportamentos de alta e de
baixa.
• Segundo a teoria, as tendências primárias
podem apresentar duração de 1 a 2 anos.
Teoria de Dow
• Movimento dos Preços
– Tendência Secundária:
• Movimento de Médio Prazo.
• Pode apresentar comportamentos de alta e de
baixa, dentro da tendência primária.
• Segundo a teoria, as tendências secundárias
podem apresentar duração alguns meses.
Teoria de Dow
• Movimento dos Preços
– Tendência Terciária:
• Movimento de Curto Prazo.
• Pode apresentar comportamentos de alta e de
baixa, dentro da tendência secundária.
• Segundo a teoria, as tendências terciárias
podem apresentar duração algumas semanas.
Teoria de Dow
• Tendências Primária e Secundária
Tendência Secundária
Teoria de Dow
• Movimento dos Preços– Tendência Primária – Movimento de Alta:
• Fase de Acumulação:– Um pequeno grupo estabelece posicionamento na ação;
– Informações privilegiadas justificam o posicionamento.
• Fase de Alta Sensível:– Período de confirmação da tendência primária;
– Fase onde os demais investidores assumem posição.
• Fase de Euforia:– O desempenho da ação passa a ser de domínio público.
– Fase onde os investidores leigos assumem posição.
Teoria de Dow
• Tendência Primária – Alta
Acumulação
Alta Sensível
Euforia
Teoria de Dow
• Tendência Primária – Alta
Acumulação
Alta Sensível
Euforia
Teoria de Dow
• Movimento dos Preços
– Tendência Primária – Movimento de Baixa:
• Fase de Distribuição:
– O investidor insider vendem suas ações;
– Informações privilegiadas justificam o posicionamento.
• Fase de Baixa Sensível:
– Período de confirmação da queda;
– Fase onde os investidores profissionais vendem suas ações.
• Fase de Pânico:
– O desempenho da ação passa a ser de domínio público;
– Fase onde os investidores leigos vendem suas ações.
Teoria de Dow
• Tendência Primária – Baixa
Distribuição
Baixa Sensível
Pânico
Suporte e Resistência
• Suporte
– Nível de preço persistente quando uma
determinada ação apresenta baixa.
– A força dos compradores consegue superar ou
igualar a força dos vendedores, interrompendo a
queda de uma ação.
Suporte e Resistência
• Resistência.
– Nível de preço persistente quando uma
determinada ação apresenta alta.
– A força dos vendedores consegue superar
ou igualar a força dos compradores,
interrompendo a alta de uma ação.
Suporte e Resistência
• Tendência de Alta
– Manifestação de fundos ascendente consecutivos.
– Os fundos ascendentes representam pontos de suporte.
– A tendência de alta pode ser visualizada a partir de uma
linha traçada com a intenção de unir os fundos
ascendentes em um determinado período de tempo.
Suporte e Resistência
• Linha de Tendência de Alta
Suporte e Resistência
• Tendência de Baixa
– Manifestação de topos descentes consecutivos.
– Os topos descendentes representam pontos de resistência.
– A tendência de baixa pode ser visualizada a partir de uma
linha traçada com a intenção de unir os topos
descendentes em um determinado período de tempo.
Suporte e Resistência
• Linha de Tendência de Baixa
Suporte e Resistência
• Tendência Lateral
– Período de manifestação de topos e fundos no mesmo nível horizontal.
– Os topos apresentam valores semelhantes.
– Os fundos apresentam valores semelhantes.
– A tendência lateral pode ser visualizada a partir de duas linhas traçadas
com a intenção de unir os topos e os fundos em um determinado período
de tempo.
Suporte e Resistência
• Linha de Tendência Lateral
Suporte e Resistência
• Canal de Alta
– Formado a partir da relação entre dos topos e os fundos
pertencentes a um intervalo onde ocorra uma linha de tendência
de alta.
– O canal de alta pode ser visualizado a partir de duas linhas
paralelas inclinadas: linha de tendência de alta; linha de união dos
topos pertencentes ao mesmo intervalo.
– Operar em um canal de alta significa comprar uma ação seguindo
a linha de tendência de alta e vender seguindo a linha de união
dos topos.
Suporte e Resistência
• Canal de Alta
Suporte e Resistência
• Canal de Baixa– Formado a partir da relação entre dos topos e os fundos
pertencentes a um intervalo onde ocorra uma linha de tendência de baixa.
– O canal de baixa pode ser visualizado a partir de duas linhas paralelas inclinadas: linha de tendência de baixa; linha de união dos fundos pertencentes ao mesmo intervalo.
– Operar em um canal de baixa significa comprar uma ação
seguindo a linha de união dos fundos e vender seguindo a
linha de tendência de baixa.
Suporte e Resistência
• Canal de Baixa
Suporte e Resistência
• Reta de Suporte
– Representa o nível de preço onde a força dos
compradores evita uma queda mais acentuada
promovida pela força dos vendedores.
– Pode ser identificada a partir da união entre dois
ou mais fundos.
Suporte e Resistência
• Reta de Suporte
Suporte e Resistência
• Reta de Resistência
– Representa o nível de preço onde a força dos
vendedores evita uma alta mais acentuada
promovida pela força dos compradores.
– Pode ser identificada a partir da união entre dois
ou mais topos.
Suporte e Resistência
• Reta de Resistência
Suporte e Resistência
• Persistência
– Quanto maior a duração de um suporte ou
resistência, maior a dificuldade de rompimento.
– Um nível de suporte ou resistência persistente
pode significar uma mudança na tendência de
uma ação.
Suporte e Resistência
• Persistência
Suporte e Resistência
• Rompimento da Resistência
– O rompimento de uma resistência promove a
valorização de uma ação, em função de um
aumento no volume negociado, com a força dos
comprados superando a força dos vendedores.
Suporte e Resistência
• Rompimento da Resistência
Rompimento da Resistência
Suporte e Resistência
• Rompimento da Resistência
Rompimento da Resistência
Figuras
• Retângulo
– Caracterizado por um comportamento lateral – horizontal – de uma
ação.
– Formação de suportes semelhantes e consecutivos.
– Formação de resistências semelhantes e consecutivas.
– Os investidores de conduta agressiva compram na linha de
suporte e vendem na linha de resistência.
– Pode ser considerado um período de incertezas, tratado por zona
de congestão.
– Ao término da zona de congestão a tendência pode ser retomada
ou interrompida.
Figuras
• Retângulo
Resistência
Suporte
Figuras
• Retângulo de Baixa
– Um retângulo pode ser considerado de baixa
quando no final da zona de congestão uma ação
apresentar rompimento de suporte.
– Para projetar a magnitude da queda necessário se
faz traçar uma nova linha de suporte, criando um
novo retângulo da mesma altura do anterior.
Figuras
• Retângulo de Baixa
Resistência
Suporte
Projeção da Queda
Rompimento do Suporte Inicial
Suporte Projetado
Figuras
• Retângulo de Baixa
Resistência
Suporte
Projeção da Queda
Rompimento do Suporte InicialSuporte Projetado
Figuras
• Retângulo de Alta
– Um retângulo pode ser considerado de alta
quando no final da zona de congestão uma ação
apresentar rompimento de resistência.
– Para projetar a magnitude da alta necessário se
faz traçar uma nova linha de resistência, criando
um novo retângulo da mesma altura do anterior.
Figuras
• Retângulo de Alta
Resistência
Suporte
Projeção da Alta
Rompimento da Resistência Inicial
Resistência Projetada
Figuras
• Retângulo – Projeção de Variação
Resistência
Suporte
Projeção da Alta
Resistência Projetada
Suporte Projetado
Projeção da Baixa
Figuras
• Retângulo – Projeção de Variação
Resistência
Suporte
Projeção da Alta
Resistência Projetada
Suporte Projetado
Projeção da Baixa
Figuras
• Bandeira
– Representa uma interrupção momentânea na tendência
primária de alta de uma ação, representada por um
comportamento descendente.
– O encerramento da interrupção indica um potencial de
retomada da tendência na mesma proporção anterior.
Figuras
• Bandeira
Figuras
• Bandeira
Figuras
• Flâmula
– Representa uma interrupção momentânea na tendência primária
de uma ação.
– O histórico de cotação forma uma flâmula, com o mastro podendo
ser utilizado como projeção.
– O encerramento da interrupção indica um potencial de retomada
da tendência na mesma proporção anterior.
Figuras
• Flâmula
Figuras
• Triângulo
– Formado a partir da convergência entre uma linha de
tendência e uma reta de resistência ou suporte.
– Pode apresentar três configurações:
• De Alta;
• De Baixa
• Simétrico.
Figuras
• Triângulo de Alta
Resistência Projetada
Resistência
Linha de Tendência
Projeção de Alta
Figuras
• Triângulo de Baixa
Suporte
Suporte Projetado
Projeção de Baixa
Linha de Tendência
Figuras
• Triângulo Simétrico
Linha de Tendência
Linha de Tendência
Suporte Projetado
Resistência Projetada
Projeção de Alta
Projeção de Baixa
Figuras
• Topo Duplo
– Formado por dois topos sucessivos, semelhante
a letra M.
– Representa um sinal de baixa, de magnitude
semelhante a distância entre o suporte e a
resistência do intervalo.
Figuras
• Topo Duplo
Suporte
Resistência
Suporte Projetado
Projeção de Baixa
Figuras
• Fundo Duplo
– Formado por dois topos sucessivos, semelhante
a letra W.
– Representa um sinal de alta, de magnitude
semelhante a distância entre o suporte e a
resistência do intervalo.
Figuras
• Fundo Duplo
Suporte
Resistência
Resistência Projetada
Projeção de Alta
Figuras
• Martelo
– Pequeno corpo real próximo ao maior ponto de suporte de
uma tendência de baixa.
– Sombra inferior duas ou três vezes superior a variação
entre os preços de fechamento e abertura.
– Sombra superior inexistente ou muito reduzida.
– Pode indicar a reversão de uma tendência de baixa.
Figuras
• Martelo
Figuras
• Homem Enforcado
– Pequeno corpo real próximo ao maior ponto de resistência
de uma tendência de alta.
– Sombra inferior duas ou três vezes superior a variação
entre os preços de fechamento e abertura.
– Sombra superior inexistente ou muito reduzida.
– Pode indicar a reversão de uma tendência de baixa.
Figuras
• Homem Enforcado
Figuras
• Padrão Envolvente
– Comporto por dois Candles.
– Um corpo real envolve o corpo anterior.
– As cores são alternadas.
– Corpos com sombras reduzidas.
– Mercado em tendência de alta ou de baixa.
– O resultado sustentado pelo corpo envolvente poderá prevalecer.
Figuras
• Padrão Envolvente
Figuras
• Mulher Grávida
– Comporto por dois Candles.
– Um corpo real envolvido pelo corpo anterior.
– Corpo real envolvido apresenta cor fechamento diferente – ganho de
capital.
– Corpos com sombras reduzidas.
– Mercado em tendência de alta ou de baixa.
– O resultado sustentado pelo corpo envolvente poderá prevalecer.
Figuras
• Mulher Grávida
Figuras
• Martelo Invertido
– Corpo real de tamanho reduzido próximo ao menor ponto de
suporte.
– Cor indiferente.
– Sombra superior duas ou três vezes maior..
– Corpos com sombras reduzidas.
– Mercado em tendência de alta.
Figuras
• Martelo Invertido
Figuras
• Estrela Cadente
– Corpo real de tamanho reduzido próximo ao maior ponto de
resistência.
– Cor indiferente.
– Sombra superior duas ou três vezes maior.
– Mercado em tendência de baixa.
Figuras
• Estrela Cadente
Figuras
• Linha Penetrante
– Corpo com dois candles.
– Fechamento atual igual ou superior a 50%
do fechamento anterior.
– Mercado em tendência de alta.
Figuras
• Linha Penetrante
Figuras
• Bebê Abandonado
– Uma estrela no final de uma tendência.
– Pode indicar reversão.
– Mercado em tendência de alta ou de baixa.
Figuras
• Bebê Abandonado