fuentes de financiamiento y el desarrollo de una mype

7/25/2019 Fuentes de Financiamiento y El Desarrollo de Una Mype

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UNIVERSIDAD DE HUANUCO

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ESCUELA ACADEMICA PROFESIONAL DE ADMINISTRACION DE

EMPRESAS

TITULO:

FUENTES DE FINANCIAMIENTO Y EL DESARROLLO DE UNA

MYPE EN EL DISTRITO DE HUANUCO EN EL 2015

TESIS PARA OPTAR EL TTULO PROFESIONAL DE LICENCIADO EN

ADMINISTRACIN DE EMPRESAS

ELABORADO POR : VILLAR JAVIER, WEIHRICH H.

ASESOR : CHRISTIAN P. MARTEL CARRANZA

HUNUCOPER

2016


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ii

DEDICATORIA

A Dios por darme la fuerza y sabidura en mi

vida, a mis padres, por apoyarme en forma

incondicional para seguir adelante en mi meta trazada

y a las personas que contribuyeron para mi formacin

profesional.

VILLAR JAVIER, WEIHRICH HARTMAN


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iii

AGRADECIMIENTO

A mi asesor de tesis por su orientacin en el desarrollo de la tesis; quin demostr

ser un excelente profesional y experto en el tema de las Mypes; y de manera especial alProfesor Christian Martel Carranza que con sus orientaciones y enseanzas ayud a la

culminacin del presente proyecto de tesis.

Asimismo, a todas aquellas personas que directa e indirectamente hicieron posible

el desarrollo de los documentos tcnicos y colaboraron a realizar el trabajo de campo; que

fue arduo y laborioso.


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iv

NDICE

DEDICATORIA .............................................................................................................................ii

AGRADECIMIENTO........................................... .......................... ........................... ................... iii

NDICE......................................................................................................................................... ivINTRODUCCION......................................................................................................................... vi

RESUMEN.................................................................................................................................. viii

ABSTRACT.................................................................................................................................. ix

CAPITULO I ............................................................................................................................... 10

1. PROBLEMA DE INVESTIGACION....................... .......................... .......................... ..... 10

1.1 DESCRIPCION DEL PROBLEMA.......................................................................... 10

1.2 FORMULACIN DEL PROBLEMA....................................................................... 12

1.2.1 PROBLEMA GENERAL ................................................................................... 12

1.2.2 PROBLEMAS ESPECIFICOS........................................................................... 12

1.3 OBJETIVO GENERAL ............................................................................................. 12

1.4 OBJETIVOS ESPECFICOS........................ .......................... .......................... ..... 12

1.5 JUSTIFICACIN......................... .......................... .......................... ......................... . 13

1.6 LIMITACIONES DE LA INVESTIGACIN........................................................... 14

1.7 VIABILIDAD DE LA INVESTIGACION................................................................. 14

CAPITULO II ............................................................................................................................ 15

2. MARCO TEORICO........................................................................................................... 15

2.1. ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACION.......................... .......................... ..... 15

2.1.1 ANTECEDENTES LOCALES: ......................................................................... 16

2.1.2 ANTECEDENTES INTERNACIONALES:...................................................... 19

2.1.3 ANTECEDENTES NACIONALES:.................................................................. 21

2.2 BASES TERICAS.................................................................................................... 23

2.2.1 FINANCIAMIENTO .......................................................................................... 23

2.3 DEFINICIONES CONCEPTUALES ........................................................................ 38

2.4 SISTEMA DE HIPTESIS....................... .......................... ......................... .............. 41

2.4.1 HIPTESIS GENERAL........................ .......................... .......................... ......... 41

2.4.2 HIPTESIS NULA........................ .......................... ......................... .................. 41

2.4.3 HIPTESIS ESPECFICOS.............................................................................. 41

2.5 SISTEMA DE VARIABLES...................................................................................... 41


5/82

v

2.5.1 VARIABLE INDEPENDIENTE........................................................................ 41

2.5.2 VARIABLE DEPENDIENTE ............................................................................ 41

2.6 OPERACIONALIZACIN DE VARIABLES.......................................................... 42

CAPITULO III .......................................................................................................................... 433. METODOLOGA DE LA INVESTIGACIN ................................................................. 43

3.1 TIPO DE INVESTIGACIN..................................................................................... 43

3.1.1 ENFOQUE .......................................................................................................... 43

3.2 POBLACIN Y MUESTRA...................................................................................... 44

3.2.1 POBLACIN ...................................................................................................... 44

3.2.2 MUESTRA .......................................................................................................... 44

3.3 TCNICAS PARA LA RECOLECCIN DE DATOS............................................. 45

3.4 TCNICAS PARA EL PROCESAMIENTO Y ANLISIS DE LA INFORMACIN 46

CAPITULO IV....................... .......................... .......................... ......................... ....................... 47

4. RESULTADOS .................................................................................................................. 47

4.1 PROCESAMIENTO DE DATOS .............................................................................. 47

4.2 CONTRASTACIN DE LA PRUEBA DE HIPTESIS (Pearson)......................... 68

CAPITULO V ............................................................................................................................ 69

5. DISCUSION DE RESULTADOS...................................................................................... 69

5.1 DISCUSION................................................................................................................ 695.2 CONTRASTACION DE LA HIPOTESIS GENERAL EN BASE A LA PRUEBA DEHIPOTESIS........................ .......................... .......................... ......................... ....................... 70

CONCLUSIONES ..................................................................................................................... 71

RECOMENDACIONES ............................................................................................................ 72

REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS ...................................................................................... 73

ANEXOS........................ ......................... .......................... ......................... ........................... ..... 76

MATRIZ DE CONSISTENCIA ............................................................................................ 77

OPERACIONALIZACION DE VARIABLES..................................................................... 79

CUESTIONARIO 2016....................... ......................... .......................... .......................... ..... 80

DIRIGIDO AL: TITULAR/GERENTE DE UNA MICRO O PEQUEA EMPRESA(MYPE) DEL DISTRITO DE HUANUCO......................... .......................... ......................... . 80


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INTRODUCCION

La economa del distrito de Hunuco, en un 90% est basada en empresas

prestadoras de servicios, donde todos compiten para ganar de modo emprico, llegando

unos a tener una economa de sobrevivencia y otros de crecimiento y desarrollo, con

sostenibilidad, durabilidad que genera desaparicin del mercado o permanencia en la

misma.

Ante ello una herramienta fundamental viene a ser el apoyo financiero que reciben

por medio de los crditos financieros que otorgan las entidades bancarias y financieras

instaladas en el distrito de Hunuco, quienes de acuerdo a sus capacidades y evaluaciones

les otorgan los crditos necesarios que les permita alcanzar determinados desarrollos a nivel

empresarial, comercial, de infraestructura y productiva en el mercado.

La presente investigacin contiene una descripcin y explicacin de modo cientfico

y tcnico acorde a las categoras investigativas establecidas, luego de haber hecho uso de

las tcnicas e instrumentos para recoger datos y procesarlos, fue presentada bajo la

siguiente forma:

En el primer captulo.- se consider la problemtica de la investigacin, la cual permiticonocer la situacin real de las Mypes; asimismo, se plantearon los problemas de la

investigacin, los objetivos, la justificacin, las limitaciones y la viabilidad.

En el segundo captulo, se desarroll el marco terico que consider los antecedentes de la

investigacin, base terica, definiciones conceptuales y formulacin de hiptesis y la

operacionalizacin de variables.

En el tercer captulo, se encuentra la metodologa que contempla el diseo metodolgico, la

poblacin, muestra, tcnicas de recoleccin de datos, tcnicas para el procesamiento y

anlisis.

El cuarto captulo denominado Resultados, muestra las estadsticas realizadas que

permiten dar la certeza de la gran importancia del estudio del tema. Como instrumento de

medicin se aplic la encuesta realizada a los gerentes de las Mypes del distrito de


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vii

Hunuco; asimismo los resultados permitieron realizar la validacin de la hiptesis de la

investigacin a travs del contraste de hiptesis.

En el quinto captulo, se consider la discusin y se recogi las conclusiones a las que selleg acompaado de las recomendaciones, que corresponde a la parte final del trabajo de

investigacin.


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viii

RESUMEN

El presente trabajo de investigacin se concentra principalmente en determinar la

relacin que existe entre las fuentes de financiamiento y el desarrollo de las Mypes, por lo

que su metodologa fue de tipo descriptivo-correlacional.

Tuvo como sujetos de estudio a todos los restaurantes del distrito de Hunuco,

obteniendo resultados medidos a travs de encuestas y entrevistas.

Estas Mypes quienes producto de sus ahorros dieron inicio a sus pequeos negocios,

pero con el afn de desarrollarse y obtener un crecimiento en el tiempo decidieron optar porotras alternativas para poder financiarse; dando inicio al protagonismo de las fuentes de

financiamiento.

Con ello se pudo determinar que una proporcin considerable de Mypes han sabido

gestionar su financiamiento reflejado en el aumento de su produccin y en el de sus ventas,

considerando favorable la influencia de las fuentes de financiamiento.

Por otro lado, existe una parte de pequeos negocios que no han destinado de

manera correcta su financiamiento, limitando su desarrollo en el tiempo, bsicamente

afectado por una deficiente gestin empresarial. Ante esta situacin se recomend

promover actividades de gestin empresarial con el apoyo de nuevos programas de

financiamiento o la reformulacin de los ya existentes, que les permita un correcto

direccionamiento del financiamiento contribuyendo en el desarrollo y crecimiento

empresarial de las Mypes.

Con los resultados alcanzados llegu a la conclusin de que las fuentes de

financiamiento por medio de crditos financieros tienen una alta incidencia (0.657%) en el

desarrollo de la una Mype en el distrito de Hunuco.El investigador


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ix

ABSTRACT

This research focuses primarily on determining the relationship between funding

sources and development of Mypes, so that its methodology was descriptive-correlational.

He had as study subjects all restaurants district of Hunuco, obtaining measured

through surveys and interviews results.

These Mypes product of their savings who kicked off their small businesses, but

with the desire to develop and obtain an increase in time decided to choose other

alternatives to finance; ushering in the role of the funding sources.

This was determined that a significant proportion of MSEs have been able to

manage its financing reflected in increasing production and in its sales, pro considering the

influence of funding sources.

On the other hand, there is a part of small businesses that have not properly

allocated funding, limiting its development over time, basically affected by poor corporate

governance. In this situation it is recommended to promote business management activities

with the support of new financing programs or reformulation of existing ones, allowing

them to correct funding addressing contributing to the development and business growth of

Mypes.

I achieved the results I concluded that the sources of financing through financial

credits have a high incidence ( 0.657 % ) in the development of one Mype in the district of

Huanuco..

The investigator


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10

CAPITULO ITITULO

FUENTES DE FINANCIAMIENTO EN EL DESARROLLO DE LAS MYPES DELDISTRITO DE HUANUCO EN EL 2015

1. PROBLEMA DE INVESTIGACION

1.1DESCRIPCION DEL PROBLEMA

Las Micro y Pequeas Empresas (MYPES) surgen de la necesidad que no ha

podido ser satisfecha por el Estado, tampoco por las grandes empresasnacionales, ni las inversiones de las grandes empresas internacionales en la

generacin de puestos de trabajo, y por lo tanto, estas personas guiadas por esa

necesidad buscan la manera de poder generar sus propias fuentes de ingresos, y

para ello, recurren de diferentes medios para conseguirlo, y uno de estos medios

son las fuentes de financiamiento (crditos), que ayudar a la creacin de sus

propios negocios a travs de pequeas empresas, con el fin de auto-emplearse y

emplear a sus familiares.

Bajo el panorama de la realidad en la que se est sumergida y en el que da a

da se vive, las MYPES empezaron a tomar desde ya mayor fuerza en el

contexto econmico y social del pas. En el Per, el sector de la pequea y la

microempresa es revalorado y tomado en cuenta dentro del escenario econmico

y el panorama de las sociedades, para ello influye mucho el acceso a un

financiamiento para el desarrollo y sostenibilidad en el mercado de estas

MYPES, caso contrario no podrn competir y desapareceran del mercado.

Sin embargo, recin en los ltimos tiempos las instituciones financieras

bancarias y no bancarias estn tomando algunas medidas positivas para mejorar

el financiamiento hacia las MYPES.


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11

Al respecto, Len de Cermeo (2012:57) establecen que las entidades

financieras de los pases latinoamericanos tienen que implementar algunos

mecanismos financieros favorables para satisfacer las necesidades financieras

crecientes de las MYPES.

La presencia de diferentes entidades financieras permite que se incremente la

oferta de servicios financieros, logrando que las MYPES puedan tener mayor

acceso a un crdito, adems tienen cuentas de ahorro corriente y a plazo fijo.

Pero a pesar del rpido desarrollo del microcrdito en el Per en los ltimos

aos, se registra an una amplia demanda insatisfecha y son altos los costos del

financiamiento ofertado. De ah que el estado peruano a travs del Banco de la

Nacin muestra mayor empeo para incentivar la ampliacin de la oferta

crediticia a mayor velocidad y mejorar sus condiciones.

Las entidades financieras muestran un creciente inters por incrementar su

participacin en el financiamiento a las microempresas en vista del gran

dinamismo comercial y productivo registrado por muchas de ellas.

En el Distrito de Hunuco, provincia de Hunuco, se vive una realidad de

constante crecimiento y desarrollo, pero se not que muchas pequeas empresas

no pueden acceder a un crdito financiero, ya se por falta de formalizacin o por

falta de asesoramiento, por consecuencia la mayora quiebran en el mercado;

para esto se quiere desarrollar un plan de ayuda que permita a estas pequeas

empresas a acceder a un financiamiento la cual permita su futuro desarrollo y

posicionamiento en el mercado local.

Como resultado del proceso de formalizacin de la MYPE, se ha establecido

Mi Banco y las EDPYMES, intermediarios especializados en el microcrdito,

por su lado las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMACs), las Cajas

Rurales de Ahorro y Crdito (CRACs) y las Cooperativas de Ahorro y Crdito


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12

(COOPAC), constituyen entidades creadas especialmente para atender a la

microempresa.

En nuestro medio las tasas de inversin muestran una mnima dispersin.Las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito estn ms desarrolladas en micro

finanzas y ofertan intereses reducidos, pero los bancos por existir mayor

competencia tienden a bajar sus tasas de inters, buscando lograr mayor

participacin en el mercado.

1.2FORMULACIN DEL PROBLEMA

1.2.1

PROBLEMA GENERALDe qu manera influyen las fuentes de financiamiento en el desarrollo

de una MYPE en el Distrito de Hunuco en el 2015?

1.2.2 PROBLEMAS ESPECIFICOS

Cules son los tipos de financiamiento al que puedan acceder

las Mypes en el distrito de Hunuco?

Cmo influye el marco legal en el acceso a las fuentes de

financiamiento en la Mype del distrito de Hunuco?

Qu relacin existe entre el desarrollo de la Mype y las fuentes

de financiamiento formal e informal en el distrito de Hunuco?

1.3OBJETIVO GENERAL

Determinar la influencia de las fuentes de financiamiento en el desarrollo

de una MYPE en el Distrito de Hunuco en el 2015.

1.4OBJETIVOS ESPECFICOS

Identificar los tipos de financiamiento para acceder a un crdito

en el distrito de Hunuco en el 2015.


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13

Analizar si se tom en consideracin el marco legal para el

acceso a un financiamiento.

Evaluar el crecimiento y desarrollo de la MYPE en el Distrito de

Hunuco en el 2015.

1.5JUSTIFICACIN

El presente trabajo de investigacin se justifica porque con el otorgamiento

de los crditos financieros se podr asignar capital y supervisar su utilizacin de

estos negocios, reforzando su productividad y eficiencia, as como

contribuyendo a la elevacin de los niveles de ingreso y empleo en los sectores

de menores recursos, contribuyendo con el desarrollo de la regin Hunuco.

En nuestro departamento la presencia de diferentes entidades financieras

permite que se incremente la oferta de servicios financieros, logrando que las

MYPES puedan tener mayor acceso a un crdito.

JUSTIFICACIN TERICA

Contribuir con este trabajo a que las MYPES puedan tener

conocimiento sobre el acceso a un financiamiento, que les permitir

desarrollarse en el mercado local.

JUSTIFICACION PRCTICA

Los resultados de la investigacin servirn para orientar el

mejoramiento del sistema de gestin y permitirn establecer

programas eficaces para el desarrollo y crecimiento de las MYPES

en el distrito de Hunuco.

JUSTIFICACION METODOLGICA

La investigacin contribuye al desarrollo de las ciencias sociales,

puesto que incorpora nuevas experiencias para la utilizacin de las


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14

bases tericas y planteamientos para determinar las causas que

influyen negativamente en el crecimiento y desarrollo de las

MYPES en el distrito de Hunuco, las entidades especializadas deben

orientar sus polticas y metas para resolver esta problemtica.

1.6LIMITACIONES DE LA INVESTIGACIN

Al abordar el problema de investigacin y no contando con el tiempo

suficiente para poder llevar a cabo una investigacin completa, la siguiente

investigacin se convierte en una limitacin para lograr los objetivos

propuestos.

Otra limitacin con la que no encontramos es no contar con los recursoseconmicos suficientes para lograr lo establecido.

1.7VIABILIDAD DE LA INVESTIGACION

El presente trabajo de investigacin es viable porque realmente cuento

con los recursos humanos que me ayudaran a cumplir los objetivos propuestos.


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15

CAPITULO II

2. MARCO TEORICO

2.1.ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACIONPara la presente tesis se realiz un estudio y anlisis de diferentes

investigaciones, ya concluidas, de las que se obtuvo los antecedentes del problema

para la misma, permitiendo una coherente comprensin y desarrollo a indagar en

este trabajo de investigacin.

Los micro y pequeos emprendedores para desarrollar sus negocios

requieren no solo generar la idea y ponerla en marcha, sino tambin, atender sus

necesidades de capacitacin de mano de obra, mejorar su infraestructura, sus

sistemas de informacin, innovar y en general, acelerar el desarrollo de su

organizacin, todo ello para hacer ms eficientes sus decisiones y posibilitar la

expansin de las micro y pequeas empresas.

Tanto a corto como a largo plazo, estos procesos necesitan financiamiento y

si la micro y pequea empresa no cuenta con suficientes recursos propios, surge la

necesidad de optar por un financiamiento externo (prstamos).

Se sabe que la fuerte oferta expansiva de las micro finanzas, se sustenta en la

creciente actividad econmica regional, beneficiando principalmente a los pequeos

comercios e industrias locales, pero existen ciertas variables como: la formalidad y

gestin de procesos internos, legalidad tributaria, antigedad del negocio,

formalidad jurdica del patrimonio, valor del activo fijo y tamao de la empresa, por

las cules se permite el acceso al crdito.

Es a partir de estos puntos que se va a definir, describir y analizar las

dimensiones para determinar la influencia de las fuentes de financiamiento en el

desarrollo de las Mypes, partiendo del estudio y comprensin de trabajos de


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16

investigacin anteriores, que no solo profundice el tema sino que trate de orientar

correctamente a las Mypes.

2.1.1 ANTECEDENTES LOCALES:

Universidad: Universidad Nacional Hermilio Valdizn - Hunuco.

Ttulo: Gestin empresarial y el desarrollo de las micro y pequeas

empresas del distrito de Hunuco2011

Autor:Srita. Bethzabe, Barrueta Vlchez.

Ao: 2013

Conclusiones:

1. Los resultados obtenidos nos indican que la gestin empresarial es

el proceso que permite planear, organizar, dirigir, coordinar y

controlar los procesos, actividades y recursos, los encuestados no

respondieron por no saber o entender lo preguntado, por estar

obligados a no contestar preguntas ajenas a la institucin.

2. Los resultados obtenidos indican que la gestin empresarial ayuda

a obtener las fuentes de financiamiento que sern utilizadas en las

inversiones productivas de la empresa, para que ponderando losriesgos, se obtenga la rentabilidad que busca la empresa.

3. Los resultados obtenidos indican que la gestin empresarial

permite a la empresa disponer del capital financiero que es obtenido

de su produccin, es decir del financiamiento propio y de terceros

para concretar las inversiones temporales y permanentes y generar

rentabilidad para el desarrollo.

4. Los resultados obtenidos indican que la gestin empresarial disponede polticas, estrategias, tcticas, acciones, procesos y

procedimiento por lo que cual, la empresa dispone de sus act ivos y

utilidades.


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17

5. Los resultados obtenidos indican que el desarrollo de las MYPES,

es un proceso que permite lograr las metas y objetivos de su

produccin.

6. Los resultados obtenidos indican que el desarrollo de las MYPES,busca que la empresa obtenga los recursos a los menores costos y le

saque el mximo provecho a los mismos.

7. Los resultados obtenidos indican que el desarrollo de las MYPES,

incluye el crecimiento en operaciones y procesos nos mencionaron

que si con un porcentaje de 40%, pero un 60% desconocen el

movimiento financiero y tctico.

8. Los resultados indican que es posible que un modelo de gestin

empresarial practico y metodolgico facilite el proceso gerencial y

la toma de decisiones incidiendo en el desarrollo de las MYPES en

el Per, para un buen y mejor desempeo.

9. Los resultados indican que las decisiones sobre economa,

eficiencia, efectividad y mejora continua incidirn en la

competitividad de las MYPES en el Per.

Universidad: Universidad Nacional Hermilio Valdizn - Hunuco.

Ttulo: Incidencia de los crditos financieros en el desarrollo de una

microempresa en el distrito de Hunuco - 2010

Autor:Srita. Rocio del Pilar, Flores Deza.

Ao: 2010

Conclusiones:

1. El 51% de los microempresarios encuestados estiman que el crdito

que ofertan los bancos y financieras a favor de las MYPES, tienesignificativa incidencia en la produccin del bien o servicio,

incrementando sus ventas, liquidez e inversiones.

2. El 66% de los micros y pequeos empresarios encuestados estiman

que es considerable el apoyo financiero que reciben de los bancos y


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18

financieras, para la comercializacin del bien o servicio producido

por la MYPE.


que es significativo el apoyo financiero que ofertan los bancos yfinancieras, para construir, ampliar y modernizar la infraestructura

de la MYPE.


que el apoyo financiero que otorgan los bancos y financieras, es

bueno ya que les ha permitido mejorar sus procesos de atencin al

cliente con rentabilidad en sus operaciones comerciales.


que es bueno el apoyo financiero que reciben de los bancos y

financieras, ya que les ha permitido mejorar sus procesos de

comercializacin, facturacin y cobranzas por adquisicin y uso de

equipos tecnolgicos modernos.

6. El 78% de los micros y pequeos empresarios encuestados refieren

que el apoyo financiero en microcrditos que reciben de los bancos

y financieras, les ha permitido alcanzar el desarrollo

tcnico/productivo por uso de la tecnologa moderna para generar

productos de calidad que demanda el mercado competitivo.


que es excelente el apoyo financiero que reciben de los bancos y

financieras, que les ha permitido modernizar su administracin

empresarial.


que es excelente el apoyo financiero que reciben de los bancos yfinancieras, que les ha permitido mejorar sus procesos de

comercializacin.


que es excelente el apoyo financiero que reciben de los bancos y

financieras, que le ha permitido mejorar su liquidez para cubrir sus


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19

obligaciones e incrementar sus inversiones de corto y mediano

plazo.

2.1.2 ANTECEDENTES INTERNACIONALES:

Universidad: Universidad Internacional de Andaluca.

Ttulo: Anlisis del financiamiento para las Mypes en la regin Piura

Autor:Srita. Cyntia Carolina Vega Paredes.

Ao: 2012

Conclusiones:

1. El pas y el mundo avanzan a una velocidad acelerada hacia la

globalizacin de la economa, cultura y todas las esferas del que

hacer de la humanidad. Esta situacin plantea grandes retos a los

pases y a las mypes en cuanto a diversos temas como la generacin

de empleo, mejora de la competitividad, promocin de las

exportaciones y sobre todo el crecimiento del pas a tasas mayores

del 7% anual.

2. Las Mypes en el Per constituyen un elemento clave para el

desarrollo econmico y social del pas, sin embargo aun no han

superado el 5 % de las colocaciones del sistema financiero nacional

ni tampoco han superado las barreras de la formalidad a pesar que

tienen bajo su responsabilidad mas del 80% del empelo productivo

del Per.

3. En la regin Piura participan instituciones bancarias y no bancarias

que otorgan crdito a las micro y pequeas empresas, constituyendo

un sector dinmico y competitivo, lo que ocasiona beneficios a losusuarios puesto que la tasa de inters ofrecida declina y los

servicios financieros se van adecuando de mejor forma a las

caractersticas y necesidades de los empresarios de la Mype.


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20

Entidad: Ministerio de Industrias y productividad de Ecuador

Ttulo: Alternativas de financiamiento a travs del mercado de valores

para pymes

Autor:Subsecretara de mipymes y artesanas.Ao: 2012

Conclusiones:

1. Alternativas de Financiamiento para PYMES a travs del Mercado

de Valores, El MILA es un antecedente importante e histrico en la

revisin de la experiencia internacional, pues converge con la

presente investigacin, el cual puede ofrecer luces para el caso

ecuatoriano empezando por la unin de las dos bolsas del pas. La

experiencia internacional de Mercados de Valores sugiere que,

existen las mismas barreras de entrada para PYMES. Entre ellas, la

falta de transparencia, la falta de informacin, los engorrosos

procesos de oferta pblica, la percepcin de alto riesgo, etc.

Definitivamente se demuestra que las alternativas de financiamiento

para PYMES estn presentes no obstante, son desaprovechadas,

subutilizadas u olvidadas y por supuesto existe una notable

desinformacin. Entre ellas destacan; El mercado REVNI, La

factura comercial y las Titularizaciones sindicadas. Las pocas

iniciativas identificadas en el contexto internacional de carcter

directo e indirecto son prometedoras de cara al futuro. Se puede

emular aquellas iniciativas que hayan brindado una experiencia

positiva en los mercados internacionales como el caso de Brasil a

travs de los Venture Capitalists.

2. Los mercados maduros como los Estados Unidos, Europa, Asa eincluso Brasil este ltimo a travs de programa Financiadora de

Estudios y Proyectos (FINEP) presentan mayor dinamizacin del

Mercado de Valores, con alternativas para PYMES como los

Venture Capitalists que pueden proveer crdito a empresas


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21

innovadoras de reciente creacin. Esta alternativa podra ser

perfectamente adaptada al entorno ecuatoriano.

3. La titularizacin puede constituir una iniciativa directa de

financiamiento tanto en forma asociativa o no. Presenta granversatilidad, de acuerdo a lo sugerido en el captulo IV, las

titularizaciones sindicadas son alternativas poderosas y

perfectamente aplicables, para las PYMES sin embargo, no es

aprovechado generalmente debido a la falta de informacin y

desconocimiento de la forma de utilizacin de este tipo de

instrumentos.

2.1.3 ANTECEDENTES NACIONALES:

Universidad: Universidad Nacional Mayor de San Marcos

Ttulo: Las MYPES y las dificultades de acceso a las fuentes de

financiamiento en el Per

Autor:Sr. Luis Alberto Olano de la Cruz.

Ao: 2009

Conclusiones:

1. Las MYPE en su mayora, no pueden satisfacer las exigencias de

las garantas solicitadas por las Instituciones Financieras

Intermediarias o fuentes de financiamiento, por no contar con las

mismas ni con las caractersticas que espera la banca.

2. Su reducido tamao empresarial, limitado volumen de produccin,

su falta de formalidad y de cultura empresarial, su reducido monto

de los crditos genera altos costos de operacin. La carencia deinformacin confiable y de capacidades para formular proyectos de

inversin, las convierte en sujetos no calificados al crdito e

inversin.

3. Por lo manifestado, se hace necesario encontrar algn mecanismo,

que regulado o no por el Estado Peruano, se permita a las MYPE


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acceder a las fuentes de financiamiento, que es el motivo de este

trabajo de investigacin.

Universidad: Universidad Catlica Santo Toribio de Mogrovejo Ttulo:Fuentes de financiamiento de las Mypes en el distrito de San Jos

Lambayeque en el perodo 20102012

Autor:Bach. Jessica Aracely Kong Ramos.

Ao: 2014

Conclusiones:

1. Bajo el anlisis y la evaluacin de cada variable de estudio y

despus de haber precisado los resultados y discutido los mismos,

se concluye lo siguiente: Las fuentes de financiamiento han

influenciado de manera positiva en el desarrollo de las MYPES del

Distrito de San Jos, gracias a que dichas fuentes les han permitido

acceder a crditos para financiar sus inversiones en capital de

trabajo, activos fijos y tecnologa, impulsndolos a una mejora tanto

en su produccin como en sus ingresos, ya que ahora cuentan con

un mejor inventario para ofrecer a sus clientes.

2. Al evaluar el desarrollo de las MYPES del Distrito de San Jos en

el perodo 2010 al 2012, constatamos que gran parte de las

microempresas se han mantenido en un estado de equilibrio,

limitando su capacidad gestora al destinar efectivamente su

financiamiento, pero que pese a ello tanto su produccin como sus

ingresos son los que mayor impacto han tenido gracias al

financiamiento obtenido, que en su mayora fue de fuentes externas.


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23

2.2BASES TERICAS2.2.1 FINANCIAMIENTO

a) HISTORIA

Histricamente, el sector de la pequea empresa, en su proceso de

desarrollo, ha tenido poco apoyo en el Per, ms concretamente en el

aspecto financiero.

La presencia de las micros y pequeas empresas como unidad

bsica en el proceso de desarrollo econmico de los pueblos, es

indiscutible, no obstante el estudio de su acceso a un financiamiento ha

sido postergado en innumerables oportunidades, por ellos es esencial

para la estabilidad y crecimiento de este sector empresarial, las polticas

econmicas de financiamiento.

La MYPES en el Per constituye la forma empresarial ms

extensa de organizacin y como alternativa de empleo, por otro lado solo

el 9% de las mypes acceden a un financiamiento.

b) DEFINICIN DE FINANCIAMIENTO

El financiamiento es un concepto que cada vez toma mayorapogeo y que ha sido ampliamente analizado, pero bsicamente destaca

en una sola idea, que consiste en abastecerse de recursos financieros, de

cualquier forma, permitindole al pequeo empresario conseguir el

capital necesario para llevar a cabo sus operaciones y as mejorar la

situacin de su negocio.

Para Hernndez, A. (2008:15) toda empresa, sea pblica o

privada, para poder realizar sus actividades requiere de recursos

financieros (dinero), ya sea para desarrollar sus funciones actuales o

ampliarlas, as como para el inicio de nuevos proyectos que impliquen

inversin, llmese a ello financiamiento.

Para Lerma, A. Martn, A. Castro, A. y otros. (2009:74), El

financiamiento consiste en proporcionar los recursos financieros


24/82

24

necesarios para la puesta en marcha, desarrollo y gestin de todo

proyecto o actividad econmica. Siendo los recursos econmicos

obtenidos por esta va, recuperados durante el plazo y retribuidos a un

tipo de inters fijo o variable previamente establecido.En esencia, cabe destacar que el financiamiento (recursos

financieros) permite a muchos micro y pequeos empresarios seguir

invirtiendo en sus negocios, optando por un comportamiento ms

competitivo que es medido por la productividad lograda de dicha unidad

econmica de pequea escala, con el fin de conseguir estabilidad

econmica, acceso a tecnologas, un desarrollo institucional y sobre todo

participar en un mbito ms formal.

Las fuentes de financiamiento de acuerdo a lo planteado por

Hernndez, A. (2008:20) cualquiera que sea el caso los medios por los

cuales las personas fsicas o morales se hacen llegar recursos financieros

en sus procesos de operacin, creacin o expansin, en lo interno o

externo, a corto, mediano y largo plazo, se les conoce como fuentes de

financiamiento.

c) VENTAJAS Y DESVENTAJAS

Para la obtencin de un financiamiento se puede tener acceso a

diferentes fuentes de financiamiento y utilizar cada una de ellas con

bases en las ventajas y desventajas.

Lo beneficioso de optar por una alternativa es que no se arriesga

el patrimonio personal, por lo que surge la oportunidad de establecer

mecanismos o cronogramas de pagos.

La intervencin que tiene el Estado en torno al inters es

favorable. El inters constituye un escudo fiscal () haciendo que la

tasa o el costo del dinero de ese prstamo se reduzca y tambin el Estado

apoya este tipo de actividades cobrando menos Impuesto a la Renta


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Pero antes de acceder a un canal de financiamiento, sugiere, es

necesario que el empresario determine hasta qu punto est dispuesto a

endeudarse, para ello, tambin es indispensable que conozca su

capacidad de endeudamiento y, en tercer lugar, fije los costos efectivosde financiamiento.

Se advierte a los pequeos y medianos empresarios tener especial

cuidado al escoger lneas de sobregiro bancario y tarjetas de

crdito como mecanismos de financiamiento. La razn? Mientras

aquellas implican una TEA que bordea el 98%, la de stas ltimas se

acerca al 70%

d) DIMENSIONES

As mismo en el Per las mypes cuentan con diversas fuentes de

financiamiento, las que son reguladas por la Superintendencia de Banca

y Seguros (SBS), como las que no son reguladas por la misma, tenemos

las siguientes:

1. Fuentes de financiamiento formal, En base a las investigaciones

de Alvarado, J; Portocarrero, F; Trivelli, C; y otros. (2007:127),

las fuentes de financiamiento formal son aquellas entidades

especializadas en el otorgamiento de crditos y supervisadas

directamente o indirectamente por la SBS. Tales como:

Bancos, En el Per, los Bancos son las instituciones

reguladas que ofrecen servicios financieros mltiples,

adems de ofrecer servicios de depsitos, estas instituciones

a partir de los aos 80 empezaron a prestar a la pequea y

microempresa, actualmente algunos de los ms importantes

bancos part icipan en ese sector. Cabe recalcar que ahora los

Bancos son la fuente ms comn de financiamiento, y en la


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actualidad han desarrollado diversos productos dirigidos a la

MYPE cuyo acceso no resulta difcil.

Se puede indicar entonces que los bancos son

aquellos cuyo negocio principal consiste en captar dinero delpblico en depsito o bajo cualquier modalidad contractual,

y en utilizar ese dinero, su propio capital y el que obtenga de

otras fuentes de financiamiento en conceder crditos en las

diversas modalidades, o aplicarlos a operaciones sujetas a

riesgos de mercado.

Cajas municipales de ahorro y crdito, Una caja es unainstitucin regulada de propiedad del gobierno municipal,

pero no controlada mayoritariamente por dicha institucin,

recibe depsitos y se especializa en los prstamos para la

pequea y microempresa. En el ao 1982 empezaron como

casas de empeo y a partir del ao 2002 fueron autorizadas a

operar en cualquier lugar del pas ofreciendo muchos de los

servicios bancarios.

Portocarrero, F. (2010:129) coincide con lo

anteriormente mencionado, pero recalca que existen

problemas institucionales que las CMAC enfrentan,

derivados de su estructura de propiedad, que dificulta la

ampliacin de su base patrimonial, de la rigidez de su gestin

como empresas pblicas y de sus problemas de

gobernabilidad.

Cajas rurales de ahorro y crdito, Cabe mencionar que

son instituciones reguladas que estn autorizadas a recibir

depsitos y ofrecer todo tipo de prstamos, pero no estn


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autorizadas para manejar cuentas corrientes. (Conger, L;

Inga, P y Webb, R., 2009:71).

A modo de conclusin Pro Inversin. (2009:17)

menciona que estas instituciones captan recursos delpblico y su especialidad consiste en otorgar financiamiento

preferentemente a la mediana, pequea y microempresa del

mbito rural. Las que para otorgar financiamiento, solicitan

entro otros documentos, licencia municipal, ttulo de

propiedad y estados financieros.

Cooperativas de ahorro y crdito, Las cooperativas deahorro y crdito son asociaciones supervisadas por la

Federacin Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crdito

del Per (FENACREP). Las mismas que estn autorizadas a

recibir depsitos y hacer todo tipo de prstamos a sus

miembros. (Conger, L; Inga, P y Webb, R., 2009:73)

2. Fuentes de financiamiento semiformal, Alvarado, J.,

Portocarrero, F., Trivelli, C., y otros (2007) de acuerdo al estudio

que realizaron mencionan, que stas son entidades que estando

registradas en la SUNAT, o siendo parte del Estado, efectan

operaciones de crdito sin supervisin de la SBS. Estas

instituciones tienen grados diversos de especializacin en el

manejo de los crditos y una estructura organizativa que les

permite cierta escala en el manejo de los crditos; entre ellas estn

las ONG, cmaras de comercio. (Alvarado, J; Portocarrero, F;Trivelli, C, y otros. 2007)

ONG, en el Per las ONG ms importantes son como

programas de micro finanzas miembros de Copeme


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(consorcio de organizaciones privadas de promocin al

desarrollo de la micro y pequea empresa), asociacin

gremial que promueve la pequea y microempresa. Siendo

muchas de estas organizaciones no gubernamentales las queoperan programadas de micro finanzas como su programa

central o como uno ms de sus programas de servicios. Estas

ONG se autorregulan con la asistencia de Copeme, que les

presta asesora sobre estndares internacionales en buenas

prcticas y buen gobierno para el sector de las micro

finanzas. (Conger, L; Inga, P y Webb, R., 2009)

Cmara de comercio, son entidades sin nimo de lucro, los

excedentes econmicos generados por su funcionamiento

son destinados de manera exclusiva en beneficio de la propia

Institucin, sin que implique la reparticin de dichos

excedentes a ttulo de utilidades. Tienen naturaleza

corporativa: Estn integradas por un grupo determinado de

personas vinculadas al comercio como sector econmico.

Tienen naturaleza gremial: Su objetivo es representar

a todos los asociados y contribuir a su desarrollo y progreso.

Son gremios de inters general. (Jos Rosas Bernedo: 2013)

3. Fuentes de financiamiento Informal, el crdito no formal es el

resultado de la interaccin de una vasta demanda por servicios

financieros que no puede ser satisfecha por prestamistas formales,por lo que a su vez cuentan con mayor presencia en escenarios

donde logran mitigar las imperfecciones de los mercados

financieros y/o cuando existen fallas en otros mercados. Es all

donde surgen las fuentes de financiamiento informal, que vienen a

ser todos los individuos (personas naturales) que por diversas


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razones efectan prstamos, as como a entidades que no cuentan

con estructura organizativa para el manejo de los crditos.

En este grupo tenemos a los prestamistas informales

(individuos), a las juntas, comerciantes, entre otros. (Alvarado, J;Portocarrero, F; Trivelli, C, y otros. 2011:131)

Agiotistas o prestamistas profesionales, Son el grupo

generalmente asociado con los prstamos informales, aun

cuando su cobertura por lo general es muy reducida. Este

tipo de crditos se caracteriza por una alta tasa de inters y

muchas veces es otorgado contra la prenda de algn bien.(Alvarado, J; Portocarrero, F; Trivelli, C, y otros. 2010:131)

Juntas, Son mecanismos que incluyen la movilizacin de

ahorros y el otorgamiento de crditos. En esta modalidad,

existe un grupo en el cual el nivel de conocimiento y/o las

relaciones sociales suelen ser muy fuertes, se acuerda

ahorrar una cierta cantidad de dinero en un plazo dado,

luego del cual el dinero es prestado a uno de los integrantes.

El crdito termina cuando todos los miembros reciben

el crdito (Von Piscke, 1992) citado por (Alvarado, J;

Portocarrero, F; Trivelli, C, y otros. 2010:132).

Comerciantes, Son quiz la fuente ms extendida de

crditos informales. Entre ellos destacan las tiendas o

bodegas locales, los compradores de productos finales y los

proveedores de insumos. Muchas veces estos prstamos sedan bajo la modalidad de contratos interrelacionados.

(Alvarado, J; Portocarrero, F; Trivelli, C, y otros. 2010:132).


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2.2.2 DESARROLLO DE MYPES

a) HISTORIA

Lo primero que hay que decir es que las mypes tienen presencia

en todos los pases del mundo. Es decir, que as como son importantes en

el Per, son importantes en EE.UU., Japn, Francia y Argentina. Cerca

del 98 y 99% de las empresas en todos los pases del mundo son micro o

pequeas empresas. La diferencia entre un pas y otro es su nivel de

produccin.

En algunos pases, las mypes aportan 20% o 30% del producto

bruto, y en otros pases como en el Per pueden aportar el 40% o 50%

porque son ms numerosas. Hay una mayor cantidad. Es verdad que en elcaso de los EE.UU. y de los pases desarrollados, si lo vemos

individualmente, las mypes de estos pases son ms productivas. Es

decir, tienen una productividad ms alta y pueden sostener un ingreso

mayor para los trabajadores y sus propietarios. La gran diferencia entre

un pas y otro es que las mypes en los pases desarrollados estn

integradas dentro de la estructura productiva. Estn integradas con las

medianas y las grandes empresas. Cmo lograr eso en el caso peruano?

Por ejemplo, un modelo que se usa mucho es el modelo de Japn, donde

hay mucha subcontratacin.

Las cifras que manejamos muestran que la Toyota tiene 47 mil

empresas subcontratistas, la mayora son pequeas y an microempresas.

Ac en el Per hay muy poca subcontratacin.

Entonces una forma de lograr esa relacin es promoviendo la

subcontratacin. Otra forma es fomentando que los proveedores de las

empresas grandes sean las pequeas y microempresas. En ambos casos,

la calidad de los productos que hacen las micro y pequeas empresas

debe ser alta. Nadie los va a contratar si no tienen ese nivel de calidad.

Ah tiene mucho que ver la promocin del desarrollo de las micro y


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pequeas empresas a travs de servicio de crdito, capacitacin,

asistencia tcnica.

b) CONCEPTO DE MYPESCmo se conceptualiza las mypes en el Per?,se entiende por

mype a la unidad econmico operada por una persona natural o jurdica,

bajo cualquier forma de organizacin y gestin que desarrollan

actividades de extraccin, transformacin, produccin y

comercializacin de bienes y prestacin de servicios dentro de los

parmetros establecidos.

Para ser ms exacto, segn la Ley de Promocin y Formalizacin

de la Micro y Pequea Empresa (Ley 28015), una MYPE es una unidad

econmica constituida por una persona natural o jurdica bajo cualquier

forma de organizacin o gestin empresarial, que tiene como objeto

desarrollar actividades de extraccin, transformacin, produccin,

comercializacin de bienes o prestacin de servicios.

Para Regalado, H., (2008:25) las MYPES son un importante

centro de atencin para la economa, que busca responder a muchas

necesidades insatisfechas de los sectores ms pobres de la poblacin,

especialmente para el sector financiero, debido a que genera

oportunidades de empleo e ingresos a la poblacin y dinamiza la

economa local.

En particular, una pequea empresa es un establecimiento que

requiere poca inversin, mnima organizacin, y posee una gran

flexibilidad para adaptarse a los cambios del entorno; en general, los

xitos de una pequea empresa que est organizada corporativamente,generarn movimientos econmicos importantes en la clase empresarial

de su pas. (Hinojosa, C., 2012:30).


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c) CARACTERSTICAS

Segn SUNAT y el Ministerio de Trabajo de acuerdo a las

ltimas normas legales, las MYPES deben reunir las siguientes

caractersticas:1. El nmero de trabajadores:

La microempresa tiene de 1 a 10 trabajadores.

La pequea empresa tiene de 1 hasta 50 trabajadores.

2. Niveles de ventas anuales:

La microempresa: opera hasta por un monto mximo de 150

Unidades Impositivas Tributarias (UIT).

La pequea empresa: opera hasta el monto mximo de 850UIT.

Para Pro Inversin y ESAN (2007) entre las caractersticas

comerciales y administrativas de las MYPES destacan las siguientes:

Su administracin es independiente. Por lo general son

dirigidas y operadas por sus propios dueos.

Su rea de operacin es relativamente pequea, sobre todo

local.

Tienen escasa especializacin en el trabajo. No suelen utilizar

tcnicas de gestin.

Emplean aproximadamente entre cinco y diez personas.

Dependen en gran medida de la mano de obra familiar.

Su actividad no es intensiva en capital pero s en mano de

obra. Sin embargo, no cuentan con mucha mano de obra fija o

estable.

Disponen de limitados recursos financieros.

Tienen un acceso reducido a la tecnologa.

Por lo general no separan las finanzas del hogar y las de los

negocios.


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Tienen un acceso limitado al sector financiero formal, sobre

todo debido a su informalidad.

d) VENTAJAS Y DESVENTAJASLas Pymes presentan ventajas y desventajas en su formacin y

desarrollo, a continuacin proporcionamos aquellas que se recomienda

tomar en cuenta para evitar que el negocio tenga menos desventajas en

su prctica y se entienda su verdadera importancia.

1. Ventajas de las Mypes

Flexibilidad. Pioneras, son un motor importante para el desarrollo del pas.

Garanta de Progreso, tienen posibilidad de crecimiento.

Proveedoras de bienes y servicios.

Innovadoras y creativas.

Equilibran la sociedad.

Importantes empleadores, absorben una importante porcin de

la poblacin econmicamente activa para dar trabajo.

Sostn de la demanda.

Contribuyentes impositivos.

Evitan la concentracin, se establecen en diversas regiones

del pas de acuerdo a su giro en la produccin.

Permiten el equilibrio regional.

Dinamizan la economa.

Ayudan a la movilidad social.

Aportan a la productividad global.

2. Desventajas de las Mypes

Volatilidad.

Sensible a entornos negativos.


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Desinformadas y no comunicadas.

Bajo volumen en su produccin y ventas.

Retraso tecnolgico, no se reinventan con el paso del tiempo.

Problemas de acceso al financiamiento.

Carencia de estrategias para crecer. La calidad de la

produccin cuenta con algunas deficiencias porque los

controles de calidad son mnimos o no existen.

Dificultades de gestin.

Baja productividad. No pueden absorber los gastos de

capacitacin y actualizacin del personal, pero cuando lo

hacen, enfrentan el problema de la fuga de personalcapacitado.

Falta de comunicacin interna y externa (estrategias de

publicidad y marketing).

Crecimiento no planificado. Es difcil contratar personal

especializado y capacitado por no poder pagar salarios

competitivos.

Falta de organizacin que trae como consecuenciasproblemas en las ventas, debilidad competitiva, mal servicio,

mala atencin al pblico, precios altos o calidad mala, mala

ubicacin, problemas de impuestos y falta de financiamiento

adecuado y oportuno.

Bien vale la pena pensar en grande y hacer todo lo posible por

lograr desarrollar un proyecto de empresa, que con el paso del

tiempo y una buena organizacin logre crecimiento y

reconocimiento, las PYMES son una excelente opcin.

e) LA IMPORTANCIA DE LAS MYPES

No solo se puede medir por su grado de participacin en la

formacin del producto bruto interno, sino que, adems, se ha constituido


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en un sector que se ha abierto espacios para la captacin de mano de

obra.

El hecho que hayan cubiertos espacios productivos no significa

que han crecido en forma sana y con fortalezas estructurales, por locontrario estas empresas adolecen de deficiencias en sus economas

internas que le impiden alcanzar niveles ptimos de competitividad. Si

revisamos la cadena de valor que segn Porter, M. (2006: 33 y 34) es

una herramienta de anlisis, que facilita la comprensin de algo tan

dinmico e interactivo como es la estrategia de una empresa. Se puede

decir que la primera herramienta desarrollada para sistematizar y facilitar

el anlisis estratgico; nos vamos a dar cuenta de las debilidades que

presenta en cada una de sus actividades.

Por otro parte el concepto que tienen que entender las micro y

pequeas empresas para optimizar sus gestiones y as superar sus

deficiencias estructurales es la utilizacin de la matriz FODA (fortalezas,

oportunidades, debilidades y amenazas), Chapman, A. (2004 citado en

Codina, A. 2009) citando a Albert Humphrey afirma lo siguiente: que

el anlisis FODA es un instrumento de ajuste importante que ayuda a los

lderes a desarrollar cuatro tipos de estrategias: estrategias de fortalezas y

debilidades, estrategias de debilidades y oportunidades, estrategias de

fortalezas y amenazas, estrategias de debilidades y amenazas.

Esta matriz es una forma de encadenar el anlisis del entorno y

determinar un diagnsticos sobre los escenarios futuros del sector al que

pertenece la empresa, si hablamos de las micro y pequeas empresas, las

operaciones, la logstica interna, el financiamiento, mercadotecnia y

ventas presentan problemas que urgen corregir a fin de que hagan msconsistente su participacin en el mercado. En la actualidad el escenario

econmico exige empresas competitivas y eficientes, con estrategias que

apunten a coberturas de los mercados y posicionarse en ellas, como se

sabe ventaja competitiva es cualquier caracterstica de la empresa que la

diferencia de la competencia dentro de su sector.


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Porter, M. (2006:54), afirma que toda empresa que obtiene

beneficios de un modo sostenido, tiene algo que sus competidores no

pueden igualar, aunque en muchos casos lo imiten, no solo tiene una

ventaja competitiva sino que esta es sostenible a mediano y largo plazo.Los factores que condicionan el desenvolvimiento de las Mypes

se derivan comnmente en la coyuntura econmica, es decir, del

comportamiento en el corto plazo determinadas variables vinculados con

el financiamiento, esto es lo que viene pasando con las Mypes en el pas,

por la falta de financiamiento muchas empresas han cerrado sus

actividades.

El sistema financiero se divide en dos grandes campos, los

intermediarios financieros bancarios y los no bancarios, con sus

respectivos rganos de control y supervisin, como lo son la CONASEV

(Comisin Nacional Supervisora de Empresa y Valores), en este marco

encontramos a COFIDE y EDPYMES, cajas rurales, municipalidades,

financieras y bancos que canalizan recursos a los agentes econmicos,

entre ellos a las micro y pequeas empresas.

f) DIMENSIONES

1. Produccin, En trminos generales, Zorrilla, S. (2009:38) se

refiere a la produccin como la creacin de bienes y servicios. Es

decir que debe comprender la totalidad de la vida econmica.

Transformar la materia, no solo referida a una transformacin

fsica, sino tambin a la adaptacin del objeto a la necesidad y en

todo lo que facilita su utilizacin.Para precisar mejor, el concepto de produccin se puede

definir segn diversos puntos de vista:

Desde el punto de vista econmico, la produccin es la

elaboracin de productos (bienes y servicios) a partir de los


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factores de produccin (tierra, trabajo y capital) por parte de

las empresas (unidades econmicas de produccin), con la

finalidad de que sean adquiridos o consumidos por las

familias (unidades de consumo) y satisfagan las necesidadesque stas presentan.

Desde la perspectiva tcnica, la produccin se define como

la combinacin de una serie de elementos (factores de

produccin), que siguen una serie de procedimientos

definidos previamente (tecnologa) con la finalidad de

obtener unos bienes o servicios (producto).

Desde la perspectiva funcional-utilitaria, la produccin es

un proceso mediante el cual se aade valor a las cosas, se

crea utilidad a los bienes, es decir, se les aporta un valor

aadido.

2. Ingresos, Segn Martnez, R. (2009:21), ser ingreso todo

aumento de recursos obtenido como consecuencia de la venta deproductos comerciales o por la prestacin de servicios, habituales

o no, adems de los beneficios producidos en un ejercicio

econmico.

Por otro lado, la Norma Internacional de Contabilidad

N18 define los ingresos en el Marco Conceptual para la

Preparacin y Presentacin de Estados Financieros, como

incrementos en los beneficios econmicos, producidos a lo largo

del periodo contable, en forma de entradas o incremento de valor

de los activos, o bien como disminuciones de los pasivos, que

dan como resultado aumentos del patrimonio neto y no estn

relacionados con las aportaciones de los propietarios de la

entidad.


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3. Empleo, Barba, J. (2011:34) define el empleo como una serie de

tareas a cambio de una retribucin pecuniaria denominada

salario. As tambin recalca que es el desempeo de unaactividad laboral que genera ingresos econmicos o por la que se

recibe una remuneracin o salario. Lo que est referido

bsicamente a cualquier tipo de actividad o tarea necesaria para

cubrir las necesidades bsicas del ser humano (alimentacin,

limpieza, higiene, educacin, etc.).

Cabe mencionar tambin que la mano de obra aunada al

empleo representa el esfuerzo del trabajo humano que se aplica

en la elaboracin del producto. Existe la mano de obra directa

como indirecta, la mano de obra directa constituye el esfuerzo

laboral que aplican los trabajadores que estn fsicamente

relacionados con el proceso productivo, sea por accin manual o

por operacin de una mquina o equipo. Mientras que existe una

mano de obra indirecta que no se puede razonablemente asociar

con el producto terminado o que no participa estrechamente en la

conversin de los materiales en producto terminados. (Siniestra,

G. y Polanco, L. 2010:20).

2.3DEFINICIONES CONCEPTUALES

1. MYPES - Micro y pequea empresa, Micro y Pequea empresa es la

unidad econmica constituida por una persona natural o jurdica, bajo

cualquier forma de organizacin o gestin empresarial contemplada en lalegislacin vigente, que tiene como objeto desarrollar actividades de

extraccin, transformacin, produccin, comercializacin de bienes o

prestacin de servicios.

2. Fuentes de financiamiento, las fuentes de financiamiento se refieren a

fondos necesarios para financiar adquisicin de activos y dotar de capital


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de trabajo. En la que existen maneras en que una empresa puede generar

recursos: la primera, se origina por los fondos que la empresa genera

producto de sus operaciones, como las utilidades que se retienen; la

segunda, proviene de los fondos adicionales que se piden a losaccionistas; y la tercera se deriva del dinero que se puede obtener de

terceros.

3. Marco jurdico, Conjunto de disposiciones reglamentarias de todo tipo

(leyes, reglamentos, directivas, etc.) a las que deben ceirse las

empresas, los particulares, etc.

4. Crecimiento, Aumento de la cantidad, el tamao, la intensidad o la

importancia de una cosa.

5. Desarrollo econmico, se puede definir como la capacidad de las

empresas para crear riqueza a fin de promover y mantener la prosperidad

o bienestar econmico y social de sus trabajadores.

6. Intermediarios financieros, Conjunto constituido por las entidades

financieras, que actan de mediadores en el mercado de activos.

7. Produccin, Fabricacin o elaboracin de un producto mediante el

trabajo

8. Trabajo, es el esfuerzo fsico o mental para obtener algn bien o

servicio para satisfacer una necesidad.

9. Ingreso, es los recursos financieros que recibe cada individuo por su

trabajo.

10.SUNAT, La Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administracin

Tributaria.

11.PBI,producto bruto interno de un pas.

12.ESAN, es una universidad privada sin fines de lucro ubicada en la ciudadde Lima.

13.CONASEV, es una universidad privada sin fines de lucro ubicada en la

ciudad de Lima.


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14.COFIDE, Banco de Desarrollo del Per, Participamos activamente en el

desarrollo sostenible e inclusivo del pas a travs del financiamiento de la

inversin productiva e infraestructura bsica

15.FODA, es una metodologa de estudio de la situacin de una empresa oun proyecto, analizando sus caractersticas internas y su situacin

externa.

16.SBS, Superintendencia de banca y seguros.

17.CMAC, Una caja de ahorros es una entidad de crdito similar a un

banco. En general, los ... En el Per existen cajas municipales, rurales y

metropolitanas (en Lima)

18.Cooperativa, es una institucin financiera que otorga facilidades en la

obtencin de crditos.

19.Prestamista, Persona que se dedica a prestar dinero cobrando por ello un

inters.

20.Junta, proviene del acuerdo de un grupo de personas que aportan,

peridicamente, una cantidad de dinero denominada cuota con el fin de

formar una bolsa.

21.Comerciantes, persona que realiza actividades de compra y venta para

obtener beneficios econmicos.

22.Empleo, dar a una persona la facultad de realizar alguna actividad.

23.Activofijo, Los activos fijos son aquellos que no varan durante el ciclo

de explotacin de la empresa.

24.Formalidad, actuar de acuerdo a las normas y leyes establecidas por el

estado.

25.Gestin, Accin o trmite que, junto con otros, se lleva a cabo para

conseguir o resolver una cosa.26.Tecnologa, Conjunto de instrumentos, recursos tcnicos o

procedimientos empleados en un determinado campo o sector.


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2.4 SISTEMA DE HIPTESIS

2.4.1 HIPTESIS GENERAL

Las fuentes de financiamiento influyen positivamente en el

desarrollo de las Mypes en el distrito de Hunuco2.4.2 HIPTESIS NULA

Las fuentes de financiamiento influyen negativamente en el

desarrollo de las Mypes en el distrito de Hunuco.

2.4.3 HIPTESIS ESPECFICOS

El marco jurdico (legal) influyen positivamente para el

acceso a las fuentes de financiamiento de las Mypes deldistrito de Hunuco.

Los intermediarios financieros influyen positivamente para el

acceso a las fuentes de financiamiento de las Mypes del

distrito de Hunuco.

La relacin entre las fuentes de financiamiento formal e

informal influyen positivamente en el desarrollo de las

MYPES del distrito de Hunuco.

2.5SISTEMA DE VARIABLES

2.5.1 VARIABLE INDEPENDIENTE

Fuentes de financiamiento

2.5.2 VARIABLE DEPENDIENTE

Desarrollo de las Mypes


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2.6 OPERACIONALIZACIN DE VARIABLES

Variables Dimensiones Indicadores tems

Variable

independiente

Fuentes de

financiamiento

Entidades formales

Financieras.

Bancos.

Edpyme.

Cajas rurales de ahorro y crdito.

Cajas municipales de ahorro ycrdito.

Su empresa recibi algn financiamiento en estos ltimos aos?

Su empresa recibi financiamiento de un banco o financiera?

Su empresa recibi financiamiento de una caja municipal de ahorro y crdito o de una caja rural

de ahorro y crdito??

Al momento de solicitar el financiamiento reuna todos los requisitos solicitados por lasentidades financieras?

Ud. Est conforme con la tasa de inters que ofrecen las entidades financieras?

Entidades semi

informales

ONG

Cmara de comercio.

Su empresa recibi financiamiento de una ONG?

Ud. Recibe asesoramiento de la cmara de comercio para adquirir un financiamiento?

Entidades

informales

Prestamistas.

Juntas.

Panderos.

Su empresa recibi financiamiento por medio de juntas o panderos?

Qu otra alternativa de financiamiento recurra?

Este tipo de financiamiento es ms confiable para su empresa?

Variable dependiente

Desarrollo de las

mypes

Produccin

Desarrollo productivo.

Tecnologa.

Ud. Cree que el financiamiento obtenido ayudar en el desarrollo productivo de su empresa?

Ud. Cree que el financiamiento obtenido ayudar en el desarrollo tecnolgico de su empresa?

Ud. Renueva los recursos tecnolgicos de su empresa?

Los recursos tecnolgicos adquiridos ayudan a mejorar la productividad de su empresa?

Empleo

Puestos de trabajo.

Planillas.

En la actualidad todos sus trabajadores estn en planilla?

Sus trabajadores son capacitados constantemente?

Su empresa ofrece incentivos a sus tra bajadores para incrementar su desempeo laboral?

Sus trabajadores estn identificados con su empresa?

Ingreso

Ventas.

Rentabilidad.

Con el financiamiento obtenido aumentaron sus ventas?

Ud. Cree que el financiamiento obtenido ayudar al incremento de la rentabilidad anual de su

empresa?


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CAPITULO III

3. METODOLOGA DE LA INVESTIGACIN

3.1TIPO DE INVESTIGACINEl tipo de estudio de la presente investigacin fue de tipo descriptiva

correlacional, ya que evala la relacin que existe entre dos variables:

fuentes de financiamiento y el desarrollo de las MYPES. Conociendo el

comportamiento de ambas variables relacionadas. (Sampieri, R. Pg. 64).

3.1.1 ENFOQUE

El presente trabajo de investigacin se encuentra en el enfoque

Cuantitativo, porque trata de medir y evaluar la influencia de las fuentes de

financiamiento en el desarrollo de la mypes, mediante procedimientos

estadsticos e instrumentos de medicin. (Encamilla, M. Pg. 5).

3.1.2. ALCANCE O NIVEL

Este trabajo de investigacin, pertenece al tipo de Investigacin

descriptivo-correlacional, porque nos permitir analizar y determinar el

acceso a las fuentes de financiamiento para el desarrollo de las mypes.

(Sampieri, R. Pg. 64).

3.1.3. DISEO

Se utilizar para el presente trabajo de investigacin, dos variables. El

tipo de investigacin ser descriptivo - correlacional la que se representa

de la siguiente manera:

XM

Y

Dnde:

X:Fuentes de financiamiento

Y: Desarrollo de las mypes


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La relacin que existe entre estas dos variables es que, las fuentes de

financiamiento influye directamente en el desarrollo de las mypes de la

localidad de Hunuco, es decir, tendrn ms acceso a un financiamiento que

les ayudar al crecimiento de sus respectivas empresas.

3.2POBLACIN Y MUESTRA

3.2.1 POBLACIN

La presente investigacin toma como poblacin a todas las

micro y pequeas empresas formales e informales que existen en el

distrito de Hunuco en el 2015.

3.2.2 MUESTRA

Para esta investigacin usar el muestreo no probabilstico,

dentro de ello aplicar el muestreo por conveniencia, para la cual se

dividirn por sectores la poblacin y se tomar como referencia los

restaurantes del distrito de Hunuco.

Para este estudio se tom en cuenta a 10 restaurantes cercanos

a plaza de armas del distrito de Hunuco.

- Restaurante El Horno- Restaurante Shangai- Restaurante Sabor a norte- Restaurante Molina- Restaurante El Perol- Restaurante Don Pedrito- Restaurante Govindo- Restaurante Primavera- Restaurante El Batn- Restaurante Las vegas


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3.3TCNICAS PARA LA RECOLECCIN DE DATOS

Para el desarrollo de la presente investigacin, los datos se

obtuvieron aplicando un cuestionario a travs de una encuesta para las

MYPES del Distrito de Hunuco, con el fin de medir el desarrollo de lasmismas. El cuestionario fue elaborado por los autores.

As mismo, se realiz una entrevista a los representantes de las

fuentes de financiamiento con el fin de conocer el mercado a los que ellos se

dirigen a partir de sus experiencias con dichas fuentes econmicas de menor

escala. Las preguntas de la entrevista fueron formuladas por los autores.

Entrevista, se utiliza para recabar informacin en forma verbal, atravs de preguntas que propone el investigador o entrevistador.

Encuesta, la informacin es recogida usando procedimientos

estandarizados de manera que a cada individuo se le hace la

misma pregunta.

Para el desarrollo de las tcnicas para la recoleccin de datos se

utiliz los siguientes instrumentos:

Gua de entrevista, es una ayuda de memoria para el

entrevistador tanto en un sentido temtico (ayuda a recordar los

temas de la entrevista) como conceptual (presenta los tpicos de la

entrevista en un lenguaje cotidiano, propio de las personas

entrevistadas)

Cuestionario, se basa en los tipos de pregunta segn su funcin,

pueden ser informativas, filtro, preparatorias, de distraccin y decontrol.


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3.4 TCNICAS PARA EL PROCESAMIENTO Y ANLISIS DE LA

INFORMACIN

La ejecucin del procesamiento y almacenamiento del anlisis de datosse realiz a travs del programa informtico Microsoft Word, para la posterior

creacin de la base de datos, los respectivos grficos, desarrollando el anlisis

de los datos obtenidos complementado con el uso de bibliografa, y as generar

un mayor sustento a los resultados, utilizamos los siguientes mtodos:

Mtodos estadsticos, se realiza como un resumen del conjunto de

datos que se poseen segn las variables que se estudian.

Mtodo analtico, es aquel mtodo de investigacin que consiste

en la desmembracin de un todo, descomponindolo en sus partes

o elementos para observar las causas, la naturaleza y los efectos.


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CAPITULO IV

4. RESULTADOS

4.1PROCESAMIENTO DE DATOSLos datos recolectados por aplicacin del instrumento de investigacin

fueron registrados y procesados, las mismas que se presentan en tablas, cuadros

y grficos, para el anlisis e interpretacin respectiva.

Cada tabla, cuadro o grfico que se presenta, describe el contenido con

expresin porcentual.

Cada tabla, cuadro o grfico tiene su respectiva interpretacin, dando a

conocer el resultado obtenido para su conocimiento y comprensin debida,

constituyndose en un a conclusin preliminar del estudio por cada indicador

medido


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Variable independiente

1. Para obtener datos y asignar valor a la variable independiente en estudio, se pregunt:

Su empresa recibi algn financiamiento en estos ltimos aos?, los resultados

fueron:Cuadro N 1

Frecuencia Porcentaje Porcentaje vlidoPorcentajeacumulado

Vlidosno 6 60,0 60,0 60,0si 4 40,0 40,0 100,0

Total 10 100,0 100,0Fuente: cuestionarioElaboracin propia del investigador

Grfico N 1

Fuente: cuadro N 1Elaboracin propia del investigador

Anlisis e interpretacin:

Los resultados presentados en el grfico N1, permite afirmar que el 60% de las

micro y pequeas empresas no recibieron un financiamiento en estos ltimos aos,mientras que el 40% si lo recibieron.

Estos datos demuestran que una parte significativa de las mypes del distrito de

Hunuco no reciben financiamiento ya sea por falta de informacin, confianza o por

las tasas de intereses que ofrecen las entidades financieras de la ciudad.


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Su empresa recibi financiamiento de un banco o financiera? , los resultados

fueron:

Cuadro N 2Frecuencia Porcentaje Porcentaje vlido Porcentaje

acumulado

Vlidosno 8 80,0 80,0 80,0si 2 20,0 20,0 100,0Total 10 100,0 100,0

Fuente: cuestionarioElaboracin propia del investigador

Grfico N 2




micro y pequeas empresas no recibieron un financiamiento de un banco o financiera,

mientras que el 20% si lo recibieron.

Estos datos demuestran que la mayora de las mypes del distrito de Hunuco no

recibieron financiamiento de un banco o financiera local para el inicio de sus

actividades, sino de otro tipo de financiamiento.


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Su empresa recibi financiamiento de una caja o de una caja rural de ahorro o

crdito?, los resultados fueron:

Cuadro N 3Frecuencia Porcentaje Porcentaje vlido Porcentaje acumulado

Vlidosno 4 40,0 40,0 40,0si 6 60,0 60,0 100,0


Grfico N 3




micro y pequeas empresas recibieron un financiamiento de una municipal de ahorro

y crdito o de una caja rural de ahorro o crdito, mientras el 40% no lo recibieron.


Hunuco recibieron un financiamiento por parte de estas cajas municipales o rurales

ya sea por intereses bajos, por la cercana al negocio, o por prestigio de la entidad

financiera, mientras que las dems recibieron otro tipo de financiamiento.


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Su empresa recibi financiamiento por medio de juntas o panderos? , los

resultados fueron:

Cuadro N 4Frecuencia Porcentaje Porcentaje

vlidoPorcentajeacumulado

Vlidosno 7 70,0 70,0 70,0si 3 30,0 30,0 100,0


Grfico N 4




micro y pequeas empresas no recibieron un financiamiento por medio de juntas o

panderos, mientras que el 30% si lo recibi en esta modalidad de crdito.


Hunuco no reciben financiamiento por medio de juntas o panderos, ya sea por la

falta de confianza que las tienen y por el presupuesto limitado con la cul trabaja este

tipo de financiamiento.


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Ud. est conforme con la tasa de inters que ofrecen las entidades financieras? ,

los resultados fueron:

Cuadro N 5Frecuencia Porcentaje Porcentaje vlido

Porcentajeacumulado

Vlidosno 4 40,0 40,0 40,0si 6 60,0 60,0 100,0


Grfico N 5




micro y pequeas empresas estn conforme con la tasa de inters que estn pagando

por el financiamiento recibido, mientras que el 40% no lo estn.

Estos datos demuestran que las tasas de intereses que ofrecen las entidades

financieras se adecuan a las posibilidades de pago de las mypes del distrito de

Hunuco.


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Recurrira a otro tipo de financiamiento?, los resultados fueron:

Cuadro N 6

Frecuencia PorcentajePorcentaje

vlidoPorcentajeacumulado

Vlidosno 6 60,0 60,0 60,0si 4 40,0 40,0 100,0


Grfico N 6




micro y pequeas empresas no estn dispuestos a recibir otro tipo de

financiamiento, mientras que el 40% si recurriran a otro tipo de financiamiento.

Estos datos demuestran que las mypes del distrito de Hunuco, no recurren a

otros tipos de financiamiento (prstamos de conocidos, juntas, panderos, etc.) por

falta de conocimiento o por desinters.


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Este tipo de financiamiento es ms provechoso para su empresa?, los resultados

fueron:

Cuadro N 7Frecuencia Porcentaje

Porcentajevlido

Porcentajeacumulado

Vlidosno 3 30,0 30,0 30,0si 7 70,0 70,0 100,0


Grfico N 7



Los resultados presentados en el grfico N7, permite afirmar que para el 70%

de las micro y pequeas empresas fue provechoso recurrir a este tipo de

financiamiento, fuera de los comunes, mientras que para el 30% no fue provechosoese tipo de financiamiento.

Estos datos demuestran que las mypes del distrito de Hunuco, que recurrieron

a otro tipo de financiamiento fuera de los habituales que existen en el mercado, se

beneficiaron por que ayud en el crecimiento y desarrollo de las mismas.


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8. Para obtener datos y asignar valor a la variable independiente en estudio, se

pregunt:Al momento de solicitar el financiamiento reuna todos los requisitos

solicitados por las entidades financieras?, los resultados fueron:


Porcentajevlido

Porcentajeacumulado

Vlidosno 4 40,0 40,0 40,0si 6 60,0 60,0 100,0


Grfico N 8




micro y pequeas empresas si reunan todos los requisitos solicitados por lasentidades financieras para recibir un financiamiento, mientras que el 40% no

contaban con todos los requisitos para adquirir un financiamiento.

Estos datos demuestran que no todas las mypes del distrito de Hunuco,

cumplen con los requisitos para adquirir un financiamiento por diferentes motivos.


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9. Para obtener datos y asignar valor a la variable independiente en estudio, se

pregunt: Su empresa recibi financiamiento de una ONG?, los resultados

fueron:


Porcentajevlido

Porcentajeacumulado

Vlidosno 5 50,0 50,0 50,0si 5 50,0 50,0 100,0


Grfico N 9




micro y pequeas empresas recibieron algn financiamiento por parte de una ONG,mientras que el 50% no lo recibieron.

Estos datos demuestran que la mitad de las mypes del distrito de Hunuco,

recibieron financiamiento por parte de una ONG para iniciar sus actividades

respectivas, caso contrario, la otra mitad no lo recibieron por falta de informacin y

asesoramiento.


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10.Para obtener datos y asignar valor a la variable independiente en estudio, se

pregunt: Ud. recibe asesoramiento de la cmara de comercio para adquirir

un financiamiento?, los resultados fueron:


Porcentajevlido

Porcentajeacumulado

Vlidosno 3 30,0 30,0 30,0si 7 70,0 70,0 100,0


Grfico N 10



Los resultados presentados en el grfico N10, permite afirmar que el 70% de

las micro y pequeas empresas recibieron asesoramiento para adquirir un crdito,mientras que el 30% no lo recibi.

Estos datos demuestran que las mypes del distrito de Hunuco, reciben un

asesoramiento previo por parte de la cmara de comercio para recibir un

financiamiento, para as estar bien informados y elegir el tipo de financiamiento que

le conviene.


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Variable dependiente

11.Para obtener datos y asignar valor a la variable independiente en estudio, se pregunt:

Ud. cree que el financiamiento obtenido ayud en el desarrollo productivo de

su e

fuentes de financiamiento y el desarrollo de una mype

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