1

Finnair Q3 2017 tulos25.10.2017Pekka Vauramo

• Liikevaihto +15 %, ennätykselliset 735 milj. euroa

• Koneet täysiä, matkustajakäyttöaste 87 %

• Aasia ja San Francisco myivät hyvin

• Matkustajaennätys heinäkuussa 40 000+ asiakasta päivässä

• Lisämyynti, Aurinkomatkojen myynti ja rahti kasvoivat kaksinumeroista vauhtia

• Asiakastyytyväisyys (NPS) ennätyskorkea

• Ensimmäinen vaihe A350-investoinneista viety päätökseen

• Omavaraisuusaste selvästi alan keskiarvoa parempi

2

Historiamme paras vuosineljännes

NPS = Net Promoter Score.

Vertailukelpoinen tulos parantunut 12 vuosineljännestä peräkkäin

3

Vertailukelpoinen liiketulos, 12 kk rullaava

0

150

100

50

-50

24

Q3 2015

Q3 2017

6155

Q2 2016

37

54

149

Q4 2015

96

Q1 2016

Q2 2017

Q3 2016

Q1 2017

Q4 2016

53

14

-24-31

Q4 2014

Q3 2014

-36

Q2 2015

-48

Q1 2015

3

Liikevaihto735 M€ +15 %

(640,9 M€*)

Vertailukelpoinen liiketulos119 M€+81 %(65,7 M€*)

RASK +3,3 %CASK -3,5 %

NPS 52 %(44%*)

* Q3 2016. NPS = Net Promoter Score.

-2,1% -1,6% -1,4% -1,1% 0,6% 1,0% 1,6% 2,3% 2,3% 2,4% 2,6% 4,0% 6,0%Vertailukelpoinen liiketulos, % liikevaihdosta

Liikevaihto, M€

• Aasia +22,7 %• Pohjois-Amerikka +3,6 %• Eurooppa +15,1 %• Kotimaa +1,9 %*

Matkustajakäyttöaste, %

4

• Aasia +3,7 %-yks.• Pohjois-Amerikka +8,1 %-yks.• Eurooppa +1,1 %-yks.• Kotimaa -2,8 %-yks.*• Yht. +3,0 %-yks.

Kapasiteetti (ASK), milj. km

• Aasia +15,1 %• Pohjois-Amerikka +0,3 %• Eurooppa +9,5 %• Kotimaa +0,1 %*

299

3 657

798

4 332

300

4 005

801

4 987

KotimaaEurooppaPohjois-Amerikka

Asia

84

68

838187 87

66

848991

Pohjois-Amerikka

Asia Yht.KotimaaEurooppa

* Oulun lentokentän kiitotien päällystys rajoitti lentämistä.

0

200

50

100

150

350

250

300

45

Pohjois-Amerikka

33

266 269

33

310

Eurooppa

43

327

KotimaaAsia

Q3 2017Q3 2016

Oikein ajoitettu kasvu, onnistuneet reittivalinnat ja vahva markkinakysyntä

• Japanin ja Kiinan kysyntä Eurooppaan vahvaa

• Lentoyhtiömarkkinan myllerrys jatkuu:• AirBerlin ja Monarch konkurssit, Alitalia• Halpalentoyhtiöt hakevat uusia yhteistyömalleja

verkostojensa laajentamiseksi• SAS:in osakeantisuunnitelma taseen vahvistamiseksi

• Kotimaan matkustajakäyttöaste putosi

• Norra väliaikaisesti Finnairin omistukseen

5

Kysyntäympäristö vahva – mutta myös epävarmuustekijöitä

• Tavoitteenamme on kasvaa nopeammin kuin eurooppalaiset kilpailijamme Aasian ja Euroopan välisessä liikenteessä.

• Uudet kohteet Nanjing, Stuttgart, Lissabon, Bergen ja Tromssa

• 145 000+ paikkaa Berliinin lennoille• Lisävuoroja Aasiaan ja Amerikkaan• Finnair Holidays Suomi & Ruotsi: uusi omatoimi-

matkailun ja valmismatkan parhaat puolet yhdistävä tuote

• COOL-rahtiterminaalin täysi käyttöönotto

• Rekrytoinnit jatkuvat ja painottuvat pääosin lentävään henkilökuntaan

6

Jatkamme kasvustrategian toteuttamista

• Uudet kaukoreitit• Goa, Intia 1.11.• Puerto Vallarta, Meksiko 5.11.• Puerto Plata, Dominikaaninen tasavalta 30.11.• Havanna, Kuuba 1.12.

• Suorat reitit Lappiin Gatwickistä, Pariisista ja Zürichistä

• 430 000 paikkaa Lapin lennoilla marras-huhtikuussa: yli 20 % lisäys edelliseentalvikauteen

7

Talvella 2017/18 Finnairin historian vauhdikkain kasvu

• NPS 52 %

• Fazer lounge-kumppanina

• Ateriatarjonnan kehittäminen

• Panostus henkilökohtaiseen palveluun

8

Asiakaskokemus hyvässä nosteessa

NPS = Net Promoter Score

• Finnairin digikanavat tuovat jo 23 % myynnistä (+16 %)

• 180 000 aktiivista käyttäjää mobiilisovelluksella (+88 %)

• Internet-sivuilla keskimäärin 2,3 miljoonaa kävijää/kk (finnair.com) (+23 %)

• Digityövälineet henkilöstölle; SkyPay, tekniikan sovellukset

• Bókun-yhteistyö vauhdittamaan matkailuteollisuutta

9

Lisää vauhtia digitalisaatiosta

Osakekurssikehitys (15 vuotta)

10

0

2

4

6

8

10

12

14

16

Markkina-arvo1 423,6 M€(23.10.2017)

Strategia 2018−2020

• Kasvuohjelma ja neljä aiempaa strategista painopistettä arvioitiin ja vahvistettiin:

• Aasian liikenne kaksinkertaistuu jo vuonna 2018 vuodesta 2010 (kaksi vuotta alkuperäistä tavoitetta aikaisemmin)

• Lisämyyntituottojen kaksinkertaistaminen vuonna 2020 vuodesta 2016

• Uusi matkustajamäärätavoite 20 miljoonaa vuonna 2030

11

Taloudelliset tavoitteet ennallaan: • Vertailukelpoinen liikevoitto

6 % yli syklin• Vertailukelpoinen EBITDAR

17 % yli syklin• Oikaistu nettovelkaantumisaste

alle 175 %• Sijoitetun pääoman tuotto

(ROCE) vähintään 7 %

Kasvu Asiakas-kokemus

Henkilöstö-kokemus

Uudistu-minen

Tulevaisuuden näkymätennallaan• Finnair arvioi, että sen kapasiteetti kasvaa

vuonna 2017 noin 9 prosenttia vuoteen 2016 verrattuna. Kasvu painottuu voimakkaasti vuoden jälkipuoliskoon. Vuoden liikevaihdon arvioidaan kasvavan jokseenkin yhdenmukaisesti kapasiteetin kanssa.

• Finnair arvioi, että sen vertailukelpoinen liiketulos vuonna 2017 on 135−155 miljoonaa euroa (2016: 55 miljoonaa euroa), jos polttoaineen hinta ja valuuttakurssit säilyvät nykytasollaan eikä markkinaympäristössä tapahdu merkittäviä muutoksia.

12

13

TalousPekka Vähähyyppä

Vertailukelpoinen liikevaihto*

Q3 vertailukelpoinen liiketuloslähes kaksinkertaistuivertailukaudesta

Kapasiteetti ja liikenne

14

Tulosparannuksen taustalla liikenteen kasvumyös lisämyynti, rahti ja matkapalvelut kasvoivat kaksinumeroista vauhtia

Vertailukelpoinen liiketulos

735

Q3 2016 Q3 2017

637

+15.4%

LisämyyntiMatkustajatuotot

MatkapalvelutRahti

8.000

12.000

10.000

2.000

6.000

4.000

2.500

1.000

1.500

3.000

3.500

500

0

2.000

0

10.093

Q3 2016

8.799

+11 %

Q3 2017

7.6539.087

MatkustajatLiikenne (RPK)Kapasiteetti (ASK)

Pax, milj.ASK, milj.

PLF 84.2%

PLF 87.2%

* Ilman SMT:tä

Q3 2017

+81 %

66

119

Q3 2016

Q3 EBIT kasvoi vertailukaudesta +53 milj. euroaYksikkötuotto (yield) ja käyttöaste olivat vertailukautta korkeammalla kapasiteetinvoimakkaasta kasvusta huolimatta

Merkittävimmät muutokset Q3 2017 vs. Q3 2016• Matkustajatuottojen kasvu 16 % - matkustajakäyttöaste ja yksikkötuotto (yield) nousivat

samanaikaisesti, kun kapasiteetti kasvoi 11,1 %. Myös lisämyynti, rahti ja matkapalvelut kasvoivat kaksinumeroista vauhtia.

• Henkilöstökulujen kasvun taustalla henkilöstömäärän kasvu vertailukaudesta, Finnair Kitcheninhankinta, lentävän henkilöstön laajamittaiset koulutukset sekä kannustinpalkkioita ja henkilöstörahaston voittopalkkiota varten tehdyt varaukset.

• Valmismatkatuotannon kulut nousivat volyymin ja kohdevalikoimamuutosten seurauksena.• Laivaston kasvu ja uudistuminen kasvattivat puolestaan lentokaluston vuokria ja poistoja.

15

-17.3-4.2

Catering Q3 EBITOther exp.

6.5

-6.4

Fuel

+53.2

Rents

118.9

Tour operator

4.8 -4.7

Leases&depreciation

5.6

Other (NET)

Ancillary & retail 3.6

Q3 EBIT PY

Passenger 81.8

Travel agency -3.7

Cargo 6.2Travel services 6.7

94.5

65.7

Staff

-25.5

Revenue

Q3 CY

+5.7%

27,878

Q3 PY

29,480

Q3 CY

10,093

Q3 PY

9,087

+11.1%

3,274

Q3 PY

+9.6%

Q3 CY

2,987

RASK

+5.7%

173EUR / PAX

Q3 PY

183EUR / PAX

Q3 CY

87.2

Q3 CYQ3 PY

+3.0pp

84.2

Q3 PY Q3 CY

+0.8%

11.3EUR /PAX

11.4EUR /PAX

7.29

Q3 PY

7.05

Q3 CY

+3.3%

+12.9%

43.8KG

38.8KG

Q3 CYQ3 PY Q3 CY

1.18EUR /KG

1.17EUR /KG

Q3 PY

+0.6%

FLIGHTS ASK, mill

PAX, 1000 Avg. fare1 PLF, %

Ancillary REV Cargo, mill Cargo yield

1) Avg. fare = Passenger revenue per revenue passengers

Q3 2017 Matkustajatuotot vs. Q3 2016 Q3 2017 Muut tuotot vs. Q3 2016, ilman SMT:tä

16

Liikevaihto kasvoi käyttöasteiden nousun sekä Aasian ja Euroopan liikenteen hyvän kehityksen ansiosta

1 Liikevaihto per RPK

PLF (load)

+81.815.2

Q3 CYASK

15.0

Yield, mix, other

54.5-2.9

FX

597.7

Q3 PY

515.9

+81.8

Q3 CY

-2.9

Domestic

1.0 597.7

Unallo-cated

515.9

EuropeQ3 PY

Atlantic

25.1

Asia

56.8

1.9137.7

Q3 CYAncillary

45.5

Cargo

48.742.0

51.6

6.76.2

Q3 PY

+16.4

Travel services

3.6 37.4121.3

33.8

Travel servicesAncillaryCargo

Δ to PY FEA ATA EUR DOMASK (%) 15.1% 0.3% 9.5% 0.1%PLF (pp) 3.7 8.1 1.1 -2.8Yield1 (%) 4.4% -4.9% 0.6% 7.4%RASK (%) 8.8% 4.6% 2.0% 3.0%

Total ASK (%) PLF (pp) Yield1 (%)Δ to PY 11.1% 3.0 0.8%Q3 CY 87.2%Q3 PY 84.2%

Tase: A350-laivaston kasvu kasvatti tasetta

17

Oikaistun nettovelan koostumus

-1.200

-1.400

-400

-200

-600

-1.000

-1.600

-1.800

0

-800

-891

Adjusted interest-bearing liabilities

-765

977

-678

CashAdjusted net debt

7x aircraft

leases + currency hedges

118

141

335413

424

139

30 Sep 2016

2,465

2,825

998

2,529

30 Sep 201731 Dec 2016

130162

Cash977

Fleet1,2611,049

797

591

412

I-B debt750

92

2,825

Equity981

372

30 Sep 2016

828

86

520

874

31 Dec 2016

718

2,529

857

348

30 Sep 2017

655

85

516

2,465

Equity

Assets HFS1

Other liabilitiesProvisions

I-B debt2

Cash

Fleet

Tickets

Other fixed assetsOther assets

1) HFS = held for sale, 2) I-B = interest-bearing

Vahva liiketoiminnan rahavirta tuloksen paranemisen ja myynnin kasvun myötä - likvidit varat kasvoivat lähes miljardiin euroon

18

312.6

31 Dec 201660.0

797.3

977.3

318.4

418.9

30 Sep 2017

547.1

likvidit varat+180.0 M€

117.6

664.7

378.4

Cash and bank depositsCommercial paper, deposits and funds < 3 monthsCommercial paper, deposits and funds > 3 months

Cash in cash flow

Wor

kinng

capi

tal

EBIT

DA

-96.7651.6

1.5-54.8

Oth

er

Cash

Q2

156.9

Operating+103.6mEUR

Financing-10.0mEUR

+13.0mEUR

Cash

Q3

Investing-80.5mEUR

Loan

pro

ceed

s

1.2-10.0

Disp

osal

s

Loan

pay

men

ts

15.0

Inve

stm

ents

664.7

Divi

dend

pai

d

Oth

er

Liikevaihto Vertailukelpoinen liiketulos

19

Liikevaihdon ja vertailukelpoisen liiketuloksen kehitys

400

300

600

500

700

0

100

200

800

633536

Q1

570554

Q4

570

735641

Q2 Q3

521622 568544

201720162015

120

100

80

0

-20

-40

40

60

20

-28

119

38

-13-15

64

3-9

Q3

1

66

Q2Q1 Q4

2

2015 2016 2017

IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin käyttöönotto (korvaa IAS 17 - standardin)

20

• Finnair aikoo ottaa käyttöön tilikauden 2019 alusta lähtien takautuvaa menetelmää soveltaen merkittäviä vaikutuksia tilinpäätökseen ja tunnuslukuihin

• Lähes kaikista lentokone-, kiinteistö- ja muista vuokrasopimuksista tullaan kirjaamaan omaisuuserä ja korollinen velka taseeseen nykyarvoon.* Tuloslaskelmaan kirjataan omaisuuserästä poisto (liiketulos) ja lainasta kertynyt korko (rahoituserät).

• Merkittäviä vaikutuksia ainakin seuraaviin tunnuslukuihin: liiketulos, EBITDA, liiketoiminnan rahavirta, rahoituksenrahavirta, korolliset velat, korolliset nettovelat, velkaantuneisuusaste (gearing) ja omavaraisuusaste.

INCOME STATEMENT

20

Lease expense Depreciation of ALL leases

Interest expense of ALL

leases

EBIT

PBT

CURRENT NEW

Finance lease depreciation

Finance lease Interest expense

BALANCE SHEET

CURRENT NEWFinance Lease

Asset

Finance Lease Liability

OFF-Balance sheet Operating lease

commitment

“Right-to-use” Lease Asset

Lease Liability for ALL leases

ASSETS

DEBT

OFF BS

*Lentokentän ja terminaalien palvelusopimukset jäävät arvion perusteella ulkopuolelle. Nykyisin tulevat maksut ei-purettavissa olevista operatiivisista vuokrasopimuksista esitetty vuokravastuina nimellisarvoonsa.

KIITOS

Ota yhteyttä meihin:

Finnair IR ja talousviestintämari.reponen@finnair.com

Tuloslaskelma

Milj. euroa 7-92017

7-92016

Muutos %

1-9 2017

1-9 2016

Muutos % 2016

Liikevaihto 735,4 640,9 14,7 1 923,1 1 746,9 10,1 2 316,8Liiketoiminnan muut tuotot 18,2 16,2 12,1 57,2 56,2 1,8 75,5Liiketoiminnan kulutHenkilöstökulut -112,9 -87,4 29,2 -310,3 -272,2 14,0 -362,5Polttoainekulut -123,8 -128,7 -3,8 -349,8 -376,6 -7,1 -491,5Muut vuokrat -36,5 -42,1 -13,2 -119,5 -121,3 -1,5 -167,4Lentokaluston huoltokulut -39,7 -39,1 1,6 -125,0 -113,3 10,3 -147,3Liikennöimismaksut -72,8 -70,6 3,2 -199,5 -198,0 0,8 -262,8Maaselvitys- ja cateringkulut -62,8 -65,8 -4,5 -189,6 -193,2 -1,9 -258,9Valmismatkatuotannon kulut -26,4 -22,1 19,0 -72,8 -64,6 12,7 -87,8Myynti- ja markkinointikulut -20,9 -19,0 10,2 -60,3 -57,2 5,5 -76,9Muut kulut -68,7 -64,0 7,4 -211,2 -195,6 8,0 -266,6Vertailukelpoinen EBITDAR 188,9 118,3 59,6 342,2 211,0 62,2 270,4Lentokaluston leasemaksut -35,2 -27,0 30,4 -100,5 -82,7 21,5 -109,5Poistot ja arvonalentumiset -34,7 -25,6 35,4 -94,2 -74,8 26,0 -105,8Vertailukelpoinen liiketulos 118,9 65,7 81,0 147,5 53,5 175,5 55,2

22

Polttoainekustannukset laskivat spot-hinnan noususta huolimatta

• Q3/16 suojaustappio 23,6 M€• Q3/17 suojaustappio 3,4 M€

129 124

11 -2010 -6

0

20

40

60

80

100

120

140

160

2016Q3 Volume Price Currency Hedgingdeviation

2017Q3

M€

Laivastouudistus ja konekoon kasvu paransivat polttoainetehokkuutta

Osuus toiminnallisista kuluista %, 1 833 M€ (1-9/2017)

Polttoainesuojausasteet 30.9.2017

24

Polttoaine suurin kuluerä tammi–syyskuussa

20 %

18 %

17 %11 %

11 %

10 %

6 %4 %

3 % Polttoainekulut

Henkilöstökulut

Leasing, huolto, poistot jaarvonalentumisetLiikennöimismaksut

Muut kulut

Maaselvitys- ja cateringkulut

Muut vuokrat

Valmismatkatuotannon kulut

Myynti- ja markkinointikulut

Polttoaine- ja valuuttaherkkyyslaskelmat 30.9.2017

Polttoaineherkkyydet 10 %:n muutosilman suojauksia

10 %:n muutos suojauksethuomioon ottaen

Suojausasteet

(rullaavasti seuraavat 12 kk tilinpäätöspäivästä) H2/2017 H1/2018

Polttoaine 47 milj. euroa 20 milj. euroa 76 % 69 %

Valuuttajakauma%

7–92017

7–92016

1–9/2017

1–9/2016 2016

Valuuttaherkkyydet USD ja JPY(rullaavasti seur.12 kk tilinpäätöspäivästä

liiketoiminnan kassavirroille)

Suojausaste liiketoimin-nan kassavirroille (rullaavasti seur.12 kk)

Myyntivaluutat 10 %:n muutos ilman suojauksia

10 %:n muutos suojaukset huomioon ottaen

EUR 49 48 55 55 56 - -USD* 5 6 5 4 4 ks. alla ks. alla ks. allaJPY 13 12 10 9 9 19 milj. euroa 8 milj. euroa 67 %CNY 10 10 7 7 7 - -KRW 4 4 4 3 3 - -SEK 3 4 3 5 5 - -Muut 16 16 16 17 16 - -

Ostovaluutat

EUR 57 55 57 54 54 - -USD* 35 38 36 39 38 55 milj. euroa 20 milj. euroa 66 %Muut 8 7 7 7 8

25 * Suojausaste ja herkkyyslaskelma USD-korille, joka käsittää USD-, CNY- ja HKD-nettokassavirrat. Herkkyyslaskelmassa Kiinan yuanin ja Hongkongin dollarin oletetaan korreloivan Yhdysvaltojen dollarin kurssikehityksen kanssa aiempaan tapaan.