finanční instituce
DESCRIPTION
Finanční instituce. Stanislav Polouček Slezská univerzita Obchodně podnikatelská fakulta Karviná. Služby finančních institucí. transakční služby zprostředkovatelské služby pojišťovací služby obchodování s cennými papíry a investice do cenných papírů. - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
Finanční instituce
Stanislav Polouček
Slezská univerzita
Obchodně podnikatelská fakulta
Karviná
Služby finančních institucí
transakční služby zprostředkovatelské služby pojišťovací služby obchodování s cennými papíry
a investice do cenných papírů
Struktura úvěrů a vkladů v České republice z hlediska doby splatnosti(1994-2002, k 31. 12., v %)
Graf 4.1
ÚVĚRY (1994)
40,730,1
29,2
ÚVĚRY (1997)
41,423
35,6
ÚVĚRY (2000)
40,420,6
39
ÚVĚRY (2002)
29,3
28,2
42,5
VKLADY (1994)
22,6
5,4
72
střednědobé
VKLADY (1997)
8,7
80
11,3
dlouhodobé
VKLADY (2000)
81,6
4,9 10,5
krátkodobé
VKLADY (2002)
81,9
13,41,1
KLASIFIKACE FINANČNÍCH INSTITUCÍ
DEPOZITNÍ banky (komerční) spořitelny vzájemné
spořitelny úvěrní družstva
NEDEPOZITNÍ
penzijní fondy pojišťovny investiční společnostia
fondy obchodníci s cennými
papíry
Faktory ovlivňující změnyve struktuře finančních institucí
inflace a změny úrokových sazeb pokrok v technologiích sofistikovanější spotřebitelé institucionalizace deregulace univerzalizace diverzifikace globalizace
Financial Services Offered by Depository and Nondepository Institutions, 1960 and 1984
Banks
Savings
And Loans
Insurance
Companies
Retailers
Security
Dealers
1960 1984 1960 1984 1960 1984 1960 1984 1960 1984
Checking X X X X X X
Savings X X X X X X X
Time deposits X X X X X X X
Installment loans X X X X X X
Business loans X X X X X
Mortgage loans X X X X X X X
Credit cards X X X X X X
Insurance X X X X
Stocks, bonds brokerage X X X X X X
Underwriting X X
Mutual funds X X X X
Real estate X X X X
Interstate facilities X X X X X
Pramen: KOCH, DL. The Emerging Financial Services Industry Challenge and Innovation. Federal Reserve Bank of Atlanta . Economic Review, April 1984.
Finanční služby nabízené depozitními a nedepozitními institucemi v roce 1960 a 1984
Banky Spořitelny Pojišťovny Maloobchod
Obchodnícis cennými
papíry
1960 1984 1960 1984 1960 1984 1960 1984 1960 1984
Vedení účtů X X X X X X
Spořící účty X X X X X X X
Termínované účty X X X X X X X
Podnikatelské úvěry X X X X X X
Obchodní úvěry X X X X X
Hypoteční úvěry X X X X X X X
Kreditní karty X X X X X X
Pojištění X X X X
Obchodování s cennými papíry X X X X X X
Úpis cenných papírů X X
Investiční fondy X X X X
Obchodování s nemovitostmi X X X X
Mezinárodní styk X X X X X
Pramen: KOCH, DL. The Emerging Financial Services Industry Challenge and Innovation. Federal Reserve Bank of Atlanta.Economic Review, April 1984.
The Decline in Banks as a Source of Finance
Bank Failures
AKTIVA, PASIVA,VÝNOSY A NÁKLADY BANK
ROZVAHA (BALANCE SHEEET) VÝKAZ ZISKŮ A ZTRÁT
(INCOME STATEMENT)
PASIVA BANKY
závazky banky, zdroje
(liabilities, funds)
kapitál (capital)
depozita (deposits) nedepozitní zdroje
(nondeposit liabilities)
KAPITÁL (1)
odráží zainteresovanost, angažovanost akcionářů v bance
kolik by mělo být kapitálu?
akcionáři x dohled a regulace (veřejnost)
souvisí s funkcemi kapitálu
FUNKCE KAPITÁLU
KAPITÁL JE: polštář, který tlumí provozní aj. ztráty,
vč. nesplácených úvěrů
základ, ke kterému se:– poměřuje výnosnost investic do bankovnictví– vztahují různá regulativní opatření
nástroj konkurence a reprezentace a vytváří důvěru v
banku
=> malý kvantitativní,ale velký kvalitativní význam
KAPITÁL
souvisí se solventností banky relativně malý význam kvantitativní,
ale velký význam kvalitativní– celá řada regulativních opatření vztažena
ke kapitálu, především kapitálová přiměřenost
zdroje kapitálu:– nerozdělený zisk– emise akcií
Důvody regulace kapitálu
rozdílný zájem akcionářů a veřejnosti na bezpečnou výši kapitálu
+ společný zájem všech na solventnosti i na ziskovosti bank
=> management kapitálu = = respektování regulativních opatření
regulativní opatření mají komplexní
charakter (závisí např. na pojištění depozit atd.)
Měření kapitálové přiměřenosti
do 1970 pokles kapitálové přiměřenosti v roce 1986 v rámci BIS návrhy, aby
měření rizikově vážených aktiv od 1988, aby do konce 1992 (Cook ratio) 8 %
přijato v ES, v USA i Japonsku pro banky s mezinárodními aktivitami
5 široce vymezených rizikových kategoriízahrnuty aktivity v bankovnictví mimo bilanci
v České republice nařízení ČNB:6,25 % do konce roku 1993, 8 % do konce roku 1996
Podíl kapitál/aktiva bank ve vybraných průmyslově vyspělých zemích (1980-1988, v %)
1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988Kanada 3,0 3,5 3,7 4,1 4,4 4,6 5,0 4,8 5,1Francie 2,1 2,0 2,2 2,4 2,7 3,7 4,5 4,9 5,4Německo 3,3 3,3 3,3 3,3 3,4 3,5 3,6 3,7 3,7Japonsko 5,3 5,3 5,0 5,2 5,2 4,8 4,8 4,8 4,9Lucembursko 3,5 3,5 3,5 3,6 3,8 4,0 4,1 4,1 4,1Nizozemí 4,2 4,3 4,6 4,7 4,8 5,0 5,2 5,6 5,5Švýcarsko 7,6 7,5 7,5 7,3 7,4 7,8 7,9 8,0 8,0Británie 5,0 4,5 4,1 4,4 4,5 5,5 5,4 6,0 6,4USA 5,4 5,4 5,6 5,9 6,5 6,9 7,2 7,9 8,1
Pramen: Finance & Development, 1989, December, s. 35.
K a p i t á lo v á př i m ě ř e n o s t † b a n kv ně k t e r ý c h e k o n o m ic k y v y s p ě l ý c h z e m íc h( v % , 1 9 9 4 a př e d p o k l a d 1 9 9 6 )
Š v é d s k o
I tá l i e
U S A (r e g i o n á l n í )
A u s tr á l i e
U S A (M C B )
B r i tá n i e
F r a n c i e
N ě m e c k o
J a p o n s k o
0 2 4 6 8 1 0 1 2
Š v é d s k o
I tá l i e
U S A (r e g i o n á l n í )
A u s tr á l i e
U S A (M C B )
B r i tá n i e
F r a n c i e
N ě m e c k o
J a p o n s k o
1 9 9 4
1 9 9 6
† t ie r - o n e r a t io P r a m e n : T h e E c o n o m is t , 1 9 9 5 , M a y 2 7 th , s .7 6 .
Kapitálová přiměřenost bank ve vybraných zemích(v %, 1954-1998)
Kapitálová přiměřenost bank ve vybraných zemích (v %, 1954-1998)
Graf 4.4
Pramen: Survey: International Baniking. The Economist, 1999, April 17th, s. 6.
Kapitálová přiměřenost bank ve vybraných zemích(v %, 1990-2003)
DRUHY DEPOZIT
depozita na požádání = na viděnou (demand
deposits) (sight deposits)
depozita s výpovědní lhůtou (saving
deposits)
depozita termínová (time deposits)
Depozita na požádání(demand deposits, sight desposits)
transakční účet
• NOW účet (Negotiable Order of Withdrawal)
• ATS účet(Automatic Transfer Service Account)
DEPOZITA
Regulace vztažená k depozitům– povinná míra bankovních rezerv
– pojištění depozit
– vedení účtů klientům v bankách
– regulace úrokových sazeb
ZAJIŠTĚNÍ DEPOZIT
státní garance fond na zajištění depozit morální hazard
v České republice Fond pojištění vkladů(k 3.3. 1995 první vklady)
• odvod 0,5 % z objemu neanonymních vkladů fyzických osob (od 2003 0,1 %)
• klasifikace produktů na pojištěné a nepojištěné součástí zpráv auditora
Tabulka 4.3
Pramen: http://www.fpv.cz/index00.html
Výše příspěvků bank do Fondu pojištění vkladů (1995-2002)
rok úhrady částka (mil. Kč)
1995 807,0
1996 1275,9
1997 1651,1
1998 1939,4
1999 3439,7
2000 3472,7
2001 3790,5
2002 3344,9
2003 1188,4
Tabulka 4.4
Pramen: ČNB a Fond pojištění vkladů
Limit zákonného pojištění vkladů v některých zemích (2004)
částka (tis. eur)
Belgie 20,0Česká republika 25,0Dánsko 40,0Finsko 25,0Francie 61,1Irsko 20,0Itálie 103,3Lucembursko 20,0Německo 20,0Nizozemsko 20,0Portugalsko 25,0Rakousko 20,0Řecko 20,0Slovensko 20,0Španělsko 20,0Švédsko 27,8Švýcarsko 18,7Velká Británie 22,2
Výplata vkladůz fondu pojištění vkladů
v ČR od 1.1. 1995: 80 %, max. do výše 100 000.- Kč
dle novely zákona o bankách
(od 1.9. 1998):– pojištění fyzických osob i právnických osob– 90 % pojištěných vkladů– max. do výše 400 000 Kč
DEPOZITA
pojištění depozit a morální hazard– v EU limit minimálně 20 000 ECU
a 90 % částky
(Direktiva EU platná od 1.1.1995)
– v České republice 90 % částky, limit 20 000 ECU
AKTIVA BANK struktura portfolia aktiv
s cílem maximální rentability a minimalizace všech druhů rizik
klasifikace z hlediska likvidity:– primární– sekundární– úvěry– investice
významné je rozlišení obchodníhoa bankovního
portfolia
PRIMÁRNÍ AKTIVA
aktiva s nejvyšší likviditou držba částečně
na základě regulativních opatření primární aktiva zahrnují:
• hotovost• rezervy bank u centrální banky (včetně
povinných minimálních rezerv) a u jiných bank• proplacené šeky
HOTOVOST (cash)
mince a bankovky nepřináší nic kromě likvidity, banky se
ji snaží minimalizovat
– nákladné, zvláště v případě směnárenských služeb
– vyžaduje trezory, pojištění, ochranu
POVINNÉ MINIMÁLNÍ REZERVY
povinnost udržovat povinné minimální rezervy je obvykle dána zákonem
výše stanovena opatřením centrální banky
– v České republice max. 30 % z primárních vkladů bank
– výše povinných minimálních rezerv snižována, tlak na zrušení této formy regulace
řízení zůstatků obtížné - skutečný vývoj
ukazuje efektivní míra povinných rezerv• nezamýšlené volné rezervy x zaměrné vyšší rezervy
Změny povinných minimálních rezerv v České republicevklady na viděnou termínované vklady
do 31.1.1992 8 (jednotná sazba)
od 1.2.1992 8 2
od 1.11.1992 9 3
od .8.1994 12 3
od 3.8.1995 8,5 (jednotná sazba)
od 1.8.1996 11,5 (jednotná sazba)
od 8.5.1977 9,5 (jednotná sazba)
od 30.7.1998 7,5 (jednotná sazba)
od 28.1.1999 5,0 jednotná sazba)
od 7.10.1999 2,0 (jednotná sazba)
Změny povinných minimálních rezervve Slovenské republice (1992-2004)
Tabulka 5.3
vklady na viděnou termínové vklady
do 31. 1. 1992 8
od 1.2.1992 8 2
1.11.1992 9 3
1.8.1996 9,0
1.4.2000 8,0
1.7.2000 6,5
1.1.2001 5,0
1.1.2002 4,0
1.1.2003 3,0
1.1.2004 2,0
POVINNÉ MINIMÁLNÍ REZERVY (2)
ve většině zemí nejsou úročeny
banky většinou odmítají politiku
povinných minimálních rezerv
x centrální banky používají
jsou to pro ně dodatečné náklady mají multiplikační efekt
na nabídku peněz
TRH MEZIBANKOVNÍCH DEPOZIT
s přebytky minimálních rezerv obchodováno
• trh mezibankovních depozit
transakce většího objemu, většinou krátkodobé, konkurenční a reprezentativní úrokové sazby
Fixing úrokových sazeb na trhu mezibankovních depozit dne 6.2. 1996 v 11,00 hod. Tabulka 3.6a
termín 1 den 7 dní 14 dní 1 měsíc 2 měsíce 3 měsíce 6 měsíců 9 měsíců 1 rokprodej 11,05 11,04 11,09 10,94 10,89 10,79 10,74 10,63 10,63nákup 10,75 10,69 10,76 10,57 10,47 10,39 10,35 10,23 10,21
Pramen: Burzovní noviny, 1996, č. 27 (7. února), s. i.
Fixing úrokových sazeb na trhu mezibankovních depozit dne 13. 7. 2000 v 11,00 hod. Tabulka 3.6b
termín 1 den 7 dní 14 dní 1 měsíc 2 měsíce 3 měsíce 6 měsíců 9 měsíců 1 rokprodej 5.26 5.29 5.30 5.31 5.32 5.35 5.45 5.59 5.76nákup 5.12 5.16 5.18 5.20 5.21 5.23 5.33 5.48 5.64
Pramen: Podniky a trhy, s. 4. Příloha Hospodářské noviny, 2000, č. 142 (25. července).
M e z i b a n k o vn í ú r o k o vá m í r a z vk l a dů ( P R IB O R ) ( 1 9 9 3 )
8
10
12
14
16
18
20
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1993
%
6 měsíční
3 měsíční
7 denní
P ra m e n : Vý roč n í zp rá v a Č e s ké n á ro d n í b a n ky , rů zn é ro č n í ky .
ÚVĚRY (1)
pouze pokud zajištěna dostatečná výše likvidních aktiv
nejméně likvidní část aktiv bank (jen zřídka
přeměněny na hotovost před dobou splatnosti)
a rizikovější, ale vyšší výnosy=> hledání optimální kombinace
výnosnosti a rizika
těžiště obchodní činnosti bank, často největší část aktiv výše úrokové marže určuje výnosy bank
Klasifikace úvěrů (1)
nezajištěné a zajištěné
nemovitým majetkem x cennými papíry
(hypotéční) (lombardní)
• zajištění také zbožím, pohledávkami, prostředky na vkladních knížkách nebo na životní
pojistce, drahými kovy, autorskými právy atd.
Hypotéční úvěr
hypotéční úvěr (mortgage, real estate loan)
• úvěr na investici do nemovitosti, jehož splacení je zajištěno zástavním právem k této
nemovitosti (původně vlastníkům pozemkového a domovního majetku, postupně koupě, výstavba, rekonstrukce, modernizace aj.)
• banky je poskytují až v posledních15 - 20 letech, dříve doména
spořitelen• emise hypotéčních zástavních listů - regulováno• problém fixní x pohyblivé úrokové sazby
Klasifikace úvěrů(podle odvětví)
podle odvětví• podnikatelské (průmyslové a obchodní)
• zemědělské
• spotřebitelské
• bankám a finančním společnostem
• vládě a municipalitám
• mezinárodním a nadnárodním společnostem
SPOTŘEBITELSKÉ ÚVĚRY
krátkodobé, ale mohou být i dlouhodobé peněžní úvěry:
revolvingovésplátkové přímé a nepříménesplátkové (překlenovací aj.)
Směrnice č. 90/88/EHS
o sbližování zákonů, nařízení a správních předpisůčlenských států v oblasti spotřebitelského úvěru
Kontokorentní úvěr
kontokorentní úvěr (smíšený běžný účet)– pohyblivá výše úvěru (omezená limitem debetu) na běžném účtě– stanovena doba, po kterou může úvěr čerpat– obvykle vyšší úrokové sazby,
ale platí se jen za skutečně použitý úvěr– o zařazení na stranu aktiv nebo pasiv banky rozhoduje zůstatek– mimo evidenci úvěrů, na běžných účtech
x uzavřena úvěrová smlouva
úvěrové limity a úvěrové karty =>=> o výši úvěru rozhodují také klienti
banka musí pružně řídit svoji vlastní likviditu
Klasifikace úvěrů(podle doby splatnosti)
podle doby splatnosti• krátkodobé
– kontokorentní– spotřebitelský– lombardní– eskontní– akceptační a avalový– faktoring a forfaitig
• střednědobé• dlouhodobé
– emisní úvěr– úvěrový úpis (závazková listina)– hypotéční a komunální úvěry
ROZHODOVÁNÍ BANKY O POSKYTNUTÍ ÚVĚRU
posouzení
efektivnosti
bonity subjektu úvěru, objektu
tj. dlužníka úvěru
objekt a subjekt
neexistují nezávisle na sobě
ÚVĚROVÁ ANGAŽOVANOST BANK
regulace úvěrové angažovanosti bank ve většině zemí světa
(diverzifikace portfolia úvěrů) – v České republice
dle § 15 zákona o bankách
• limity čisté úvěrové angažovanosti
KLASIFIKOVANÉ ÚVĚRY
BIS 5-ti stupňová klasifikace, údaje z různých zemí ale nejsou plně srovnatelné
• poslední kategorie „non-performing loans”x „bad loans” = kategorie 2 - 5
• snaha BIS sjednotit klasifikaci a postupy při odepisování úvěrů
Příčiny vysokého podílu klasifikovaných úvěrů v tranzitivních ekonomikách
transformace a restrukturalizace ekonomiky
nedostatky spojené s transformací• právní rámec transformace
• negativní jevy (korupce, tunelování, …)
• kvalita managementu
CÍLE BANKOVNÍHO PODNIKÁNÍ
cíl maximalizovat výnosy a minimalizovat riziko
jsou ve vzájemném rozporu
sladit různé cíle banky solventnost likvidita rentabilita
Měření výnosnosti
ROA (return on assets)výnosnost aktiv
výnosROA = --------------- (%)
průměrná aktiva
ROE (return on equity)výnosnost kapitálu
čistý výnosROE = ---------------------- (%)
průměrný kapitál
STRUKTURA VÝNOSŮ BANK
úrokové a neúrokové výnosy
poplatky, příjmy za služby
v tranzitivních ekonomikách je nízký podíl neúrokových výnosů (poplatků)
Share of Noninterest Income
0.15
0.2
0.25
0.3
0.35
0.4
0.45
%
Struktura výnosů podle typu příjmů vybraných bank (konec roku 2000, v %)
čistý
úrokový příjem
příjem z poplatků a provizí
ostatní čistý
příjem Crédit Agricole
(pol. 2000)
42
26
32 Hypovereinsbank (včetně BA/CA)
48
30
22
Sociéte Generale 37 38 25 Unicredito Italiano 89 1 10 Komerční banka 37 21 22
Pramen: Ekonom, 2001, č. 10, s. 61.
Faktory ovlivňující výnosy banky
neovlivnitelné a ovlivnitelné managementem(vnější, nekontrolovatelné) (vnitřní, kontrolovatelné)
vývoj a výše úrokových sazeb celkové ekonomické podmínky změna konkurence, legislativy
podnikatelský mixnáklady
(výdaje) kvalita portfolia
SPOŘITELNY (savings and loan associations)
orientace na drobné klienty
(spotřebitelské úvěry + drobná depozita)
aktiva orientovaná na hypotéční úvěry depozita vedená na účtech úspor
(spořitelní knížky)
ÚVĚRNÍ DRUŽSTVA(credit unions)
dynamický růst v poválečném období neziskové organizace, aktivity omezeny
na členy družstva
aktiva pasiva v podobě podílu nepodnikatelské úvěry úvěrového družstva
rozšířená v Německu (Volksbank, Reiffeisenbank)
v České republice kampeličky a reiffeisenky už v druhé polovině 19. století