financiële analyse en ratio

6 Business Ilona Van Tittelboom

Financiële analyse en ratio’s 59

12 Financiële analyse en ratio’s

12.1 Horizontale analyse

12.1.1 Horizontale analyse balans

12.1.1.1 Horizontale analyse activa

Conclusie:

De grootste stijger bij de activa: Vorderingen op ten hoogste één jaar.

De grootste daler bij de activa: Immateriële vaste activa.

12.1.1.2 Horizontale analyse passiva

Conclusie:

De grootste stijger bij passiva is kapitaal.

De grootste daler bij passiva zijn de reserves.

Activa Boekjaar 2012 Boekjaar 2013

Vaste activa € 54 955,00 100 % € 131 876,00 239,97 %

Oprichtingsksosten 100 %

Immateriële vaste activa € 4 000,00 100 % € 30,00 0,75 %

Materiële vaste activa € 42 380,00 100 % € 1 203,01 2,84 %

Financiële vaste activa € 8 575,00 100 % € 8 575,00 100,00 %

Vlottende activa € 605 884,00 100 % € 615 475,00 101,58 %

Vorderingen op meer dan één jaar 100 %

Voorraden en bestellingen in uitvoering € 221 304,00 100 % € 208 615,00 94,27 %

Vorderingen op ten hoogste één jaar € 280 809,00 100 % € 333 372,00 118,72 %

Geldbeleggingen 100 %

Liquide middelen € 58 266,00 100 % € 63 180,00 108,43 %

Overlopende rekeningen 100 %

Totaal van de activa € 660 839,00 100 % € 747 351,00 113,09 %

PASSIVA Boekjaar 2012 Boekjaar 2013

Eigen vermogen € 276 537,00 100 % € 342 050,00 € 123,69

Kapitaal € 62 000,00 100 % € 337 000,00 € 543,55

Reserves € 233 934,00 100 % € 11 605,00 € 4,96

Overgedragen winst (verlies) -€ 19 397,00 100 % € 33,79

Schulden € 384 302,00 100 % € 405 302,00 € 105,46

Schulden op meer dan één jaar € 22 994,00 100 % € 9 448,00 € 41,09

Schulden op ten hoogste één jaar € 360 026,00 100 % € 109,93

Overlopende rekeningen € 1 282,00 100 % € 81,00 € 6,32

Totaal van de passiva € 660 839,00 100 % € 747 351,00 € 113,09



12.2 Horizontale analyse resultatenrekening

Conclusie:

De grootste stijger voor boekjaar 2013 is de bedrijfsopbrengst/kost met een percentage van 137,21 %.

De grootste daler is winst uit de gewone bedrijfsuitoefening voor belasting. Deze beschikt over een

percentage van -192,41 %.

12.2.1.1.1 Staafdiagram



12.3 Verticale analyse

12.3.1 Verticale analyse balans

12.3.1.1 Verticale analyse activa

Conclusie:

In boekjaar 2013 bedraagt de vaste activa 17,65 % en de vlottende activa 82.35 %. We kunnen

concluderen dat de verhouding tussen vast en vlottende activa een geen goede verhouding is.

12.3.1.1.1 Cirkeldiagram

Activa Boekjaar 2012 Boekjaar 2013

Vaste activa € 131 876,00 17,65 %

Oprichtingskosten

Immateriële vaste activa € 3 000,00 0,40 %

Materiële vaste activa € 120 301,00 16,10 %

Financiële vaste activa € 8 575,00 1,15 %

Vlottende activa € 615 475,00 82,35 %

Voorraden en bestellingen in uitvoering € 208 615,00 27,91 %

Vorderingenn op ten hoogste één jaar € 333 372,00 44,61 %

Liquide middelen € 63 180,00 8,45 %

Overlopende rekeningen € 10 308,00 1,38 %

Totaal van de activa € 747 351,00 100,00 %

Samenstelling activa boekjaar 2013



12.3.1.2 Verticale analyse passiva

Conclusie:

In 2013 bedraagt het eigen vermogen 45,77 % en het vreemd vermogen 54,23 %. We kunnen

concluderen dat in absolute cijfers de verhouding tussen het eigen en vreemd vermogen zeer goed is.

12.3.1.2.1 Cirkeldiagram

PASSIVA Boekjaar 2012 Boekjaar 2013

Eigen vermogen € 342 050,00 45,77 %

Kapitaal € 337 000,00 45,09 %

Reserves € 11 605,00 1,55 %

Overgedragen winst (verlies) -€ 6 555,00 -0,88 %

Voorzieningen en uitgestelde belastingen 0,00 %

Voorzieningen voor risico's en kosten

Uigestelde belastingen

Schulden € 405 302,00 54,23 %

Schulden op meer dan één jaar € 9 448,00 1,26 %

Schulden op ten hoogste één jaar € 395 773,00 52,96 %

Overlopende rekeningen € 81,00 0,01 %

Totaal van de passiva € 747 351,00 100,00 %

Samenstelling passiva boekjaar 2013



12.4 Ratio’s

12.4.1 Solvabiliteit

𝑆olvabiliteit =Eigen vermogen

Totaal vermogen∗ 100 =

342 050,00

747 351,00∗ 100 = 46 %

De solvabiliteit bedraagt voor het boekjaar 2013: 46 %, Bij productieondernemingen legt men de grens

op 33 %. We kunnen vaststellen dat Confiserie Bogaert-Desmet een goede solvabiliteit kent. Een

grote solvabiliteit betekent een goede kredietwaarde.

12.4.2 Liquiditeit

12.4.2.1 Current ratio

𝐿iquiditeit current ratio =Vlottende activa

Vreemd vermogen op korte termijn ∗ 100 =

615 475,00

395 854,00= 1,55

De quick ratio van mijn werkplekleer onderneming bedraagt 1.03. Dit is voldoende om over een liquide

onderneming te kunnen spreken. In vergelijking met de current ratio zien we een verslechtering. De

oorzaak hiervan kan zijn dat de schulden kleiner dan 1 jaar gevoelig zijn gestegen.

12.4.3 Netto bedrijfskapitaal

12.4.3.1 Methode 1

Nettobedrijfskapitaal = Vlottende activa − Vreemd vermogen op korte termijn =

615 475,00 − 39 585,00 = 219 621,00 EUR

12.4.3.2 Methode 2

Nettobedrijsfkapitaal = Permanent vermogen − Vaste activa =

342 050,00 + 9 448,00 − 131 876,00 = 219 621,00 EUR

Het netto bedrijfskapitaal bedraagt 219.621,00 EUR. Confiserie Bogaert-Desmet heeft een positief

netto bedrijfskapitaal. Dit geeft een positief signaal weer over de financiële structuur van de

onderneming.

12.4.4 Rendabiliteit

Rendabiliteit =Winst (verlies)van het boekjaar na belastingen

Eigen vermogen∗ 100 =

−9 487,00

34 2050,00∗ 100 = −2,77%

Een aandeelhouder wil op de hoogte blijven hoe zijn investering evolueert, hij zal hierbij rekening

houden met een risicopremie van minstens 1/3. We kunnen concluderen dat het bedrijf voor

boekjaar 2013 voldoende eigen kapitaal in zijn bedrijf investeert namelijk 342 050,00 EUR maar toch

kunnen ze hier geen winst uithalen. Dat betekent dat de aandeelhouder aan een verlies leidt van

-2.77 %. We hebben te maken met een slechte rendabiliteit, het is niet beter dan het rendement op

een risicovrije belegging. Voor dit jaar zal de aandeelhouder dus geen winst ontvangen.



12.5 Liquiditeit in relatie met omlooptijd

12.5.1 Klantenkrediet

𝐾𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒𝑛𝑘𝑟𝑒𝑑𝑖𝑒𝑡 =𝐻𝑎𝑛𝑑𝑒𝑙𝑠𝑣𝑜𝑟𝑑𝑒𝑟𝑖𝑛𝑔𝑒𝑛

𝑂𝑚𝑧𝑒𝑡 𝑖𝑛𝑐𝑙𝑢𝑠𝑖𝑒𝑓 𝐵𝑇𝑊∗ 365

12.5.2 Leverancierskrediet

𝐿𝑒𝑣𝑒𝑟𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑠𝑘𝑟𝑒𝑑𝑖𝑒𝑡 =𝐻𝑎𝑛𝑑𝑒𝑙𝑠𝑠𝑐ℎ𝑢𝑙𝑑𝑒𝑛

𝐴𝑎𝑛𝑘𝑜𝑝𝑒𝑛 𝑖𝑛𝑐𝑙𝑢𝑠𝑖𝑒𝑓 𝐵𝑇𝑊∗ 365

12.5.3 Voorraad tijd

𝑂𝑚𝑙𝑜𝑜𝑝𝑡𝑖𝑗𝑑 𝑣𝑜𝑜𝑟𝑟𝑎𝑑𝑒𝑛 =𝑉𝑜𝑜𝑟𝑟𝑎𝑑𝑒𝑛

𝑂𝑚𝑧𝑒𝑡 𝑎𝑎𝑛 𝑘𝑜𝑠𝑡𝑝𝑟𝑖𝑗𝑠∗ 365

Wegens een verkort schema kan ik deze berekeningen niet uitwerken.

12.6 Situering in de sector

Confiserie Bogaert De smet nv behoort tot de NACEBEL code DE513: Groothandel in voedings- en

genotmiddelen.

12.6.1 Liquiditeit in enge zin

We stellen vast dat confiserie Bogaert De Smet een liquiditeit in enge zin heeft van 1,03. Dit

percentage is gelijk aan een gemiddelde van 0.92. Het behoort tot 50 % van de bedrijven in deze

sector. Zolang deze waarden stagneren heeft het bedrijf een goede liquiditeit in enge zin.

12.6.2 Liquiditeit in ruime zin

De liquiditeit in ruime zin bedraagt bij confiserie Bogaert De Smet 1,55. Bij deze ratio zit het bedrijf een

beetje boven het gemiddelde ten opzichte van de 50 % die binnen dezelfde sector iets minder halen

namelijk 1,24.We kunnen vaststellen dat de onderneming een goede liquiditeit in ruime zin heeft.

12.6.3 Solvabiliteit

De solvabiliteit bij confiserie Bogaert-Desmet bedraagt 46 % Dit percentage is ruim boven het

gemiddelde van andere bedrijven die in dezelfde sector tot de 25 % behoren.

12.6.4 Rendabiliteit

Confiserie Bogaert De Smet heeft een rendabiliteit van -2,77 %. Het bedrijf zit iets onder het

gemiddelde ten opzichte van de andere ondernemingen omdat 25 % van de gemiddelde

ondernemingen -2,1 % behaald.

financiële analyse en ratio

Education