FACULTAD DE CONTABILIDAD

FINANCIAMIENTO Y COMPETITIVIDAD EN EL MERCADO PYME

PARA OPTAR EL TITULO PROFESIONAL DE CONTADOR PUBLICO

PRESENTADO POR:

MARILIA MENDOZA ORELLANA

HUANCAYO – PERU

2012

FINANCIAMIENTO Y COMPETITIVIDAD EN EL MERCADO

PYME

PORTADA:

INDICE

I. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

1.1 Descripción De La Realidad Problemática

1.2 Formulación del problema

1.3 Objetivos de la investigación

1.4 Justificación de la investigación

II. MARCO TEÓRICO

2.1 Antecedentes de la investigación

2.2 Bases teóricas

2.3 Definición conceptual

2.4 Formulación de la hipótesis

III. METODOLOGÌA

3.1 Diseño Metodológico

3.2 Población Y Muestra

3.3 Operacionalización De Variables

3.4 Técnica De Recopilación De Datos

3.5 Técnicas Para El Procesamiento De La Información

IV. RECURSOS Y CRONOGRAMA

4.1 Recurso

4.2 Cronograma

V. FUENTES DE INFORMACION

5.1 Bibliografía

VI. ANEXOS

FINANCIAMIENTO Y COMPETITIVIDAD EN EL MERCADO PYME

PORTADA:

INDICE

I. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

1.1 Descripción De La Realidad Problemática

El presente trabajo se relaciona principalmente a la problemática en el

financiamiento pyme, lo tomamos de gran importancia porque estas son

las principales generadoras de empleo, debido a la generación del alto

número de puestos de trabajo en nuestro país; lo que implicaría un

mayor interés en establecer políticas para su desarrollo, sin duda la

empresa pyme no puede autofinanciarse e incrementar su capital de

trabajo más acelerado, necesita del financiamiento externo.

El financiamiento sirve como estrategia en la gestión de las pymes ya

que esta mide la capacidad de utilización de los recursos financieros que

tienen efecto en la rentabilidad, lo que quiere decir contraer una deuda

para el mejoramiento de los ingresos y además obtener utilidad superior

al costo de la deuda. Lo importante la obtención de recursos, para así

dinamizar su capital de trabajo, obteniendo liquidez para aplicar los

recursos en el emprendimiento y atender gastos operativos. Las pymes

son el colchón que soporta la crisis del desempleo en nuestro país, es

un importante sector de la economía nacional, es por ello el interés de

desarrollar el tema.

Este trabajo se realizara en el área de contabilidad financiera en el

sector comercial de la provincia de Huancayo en el año 2011

Según la autora enfatiza que:“El principal problema de la mayoría de las

micro y pequeña empresas es el financiamiento desde sus inicios así

como la necesidad de capital de trabajo por falta de liquidez…” 1

Galarza F. y Alvarado J.nos hace referencia: “Huancayo concentra

buena parte de la actividad comercial y de servicios de la región central.

Esta presencia del comercio constituye un factor positivo para el

desarrollo de actividades de micro financiamiento…” 2

El autor Latapié J. nos demuestra que:“A veces el escaso conocimiento

acerca de las opciones que ofrece el mercado, dentro y fuera de los

Bancos, puede sumarse las dificultades de las Pymes para poder ser

calificadas como beneficiarios de un crédito…” 3

1Prado Ayala A. El Financiamiento como Estrategia de Optimización de Gestión Pymes, Perú: Lima; 2010. 2Galarza F. y Alvarado J. Análisis del crédito formal y no formal en el mercado de Huancayo. CIES. Perú.: Lima.; 2003. 3 Latapié Latapié J.L. Financiamiento de las PYMES, Argentina: Buenos Aires; 2004

Del estilo ameno de nuestro autor, comparte citas que verdaderamente

enriquecen nuestra investigación:“El mercado del microcrédito presenta en

el Perú una estructura fragmentada, con una limitada participación de las IMF

que operan a escala nacional…” 4

Con la presentación de este libro se podrá profundizar sobre:“La

bancarización de las pymes en el Perú podría dar un salto importante en

los próximos años y aumentar del actual nivel de 33% del total de

microempresas a 40% en el 2013…” 5

Con la norma siguiente se pretende ayudar:“Las Entidades de Desarrollo

de la Pequeña y Microempresa (EDPYMES) surgieron para promover la

conversión de Organizaciones no Gubernamentales (ONG), las

EDPYMES no captan recursos del público lo cual las ha hecho muy

dependientes de fuentes de financiamiento del sector público…”6

El revisa esta página servirá de ayuda:“El estudio indica que mientras

que a inicios de los años noventa las micro finanzas eran prácticamente

inexistentes, durante los años siguientes se han visto impulsadas,

sostenidamente en las instituciones de micro finanzas…”7

Gomero Gonzales Nicko Alberto, en su investigación ver: ”La

concentración a favor de las pequeñas y medianas empresas se ve

complementada con la misma a nivel de regiones; siendo Lima la más

favorecida, esta debilidad estructural como bien se ve a generado gran

distorsión…” 8

Los libros de Yacsahuache Monje Ciro Alonso formulan:“Las otras

posibilidades de acceder al financiamiento para los pequeñas empresas,

fuera de COFIDE y de la financiación propia, se podrá encontrar en las

ONG, Cajas Municipales, Empresas de Desarrollo de la Pequeña y

Mediana Empresa (EDIPYME), entre otras…” 9

El objeto de este libro Micro, Pequeña y Mediana Empresa es

suministrar información a los distintos agentes económicos para

ayudarles a tomar decisiones:“Crear una política de microcrédito,

buscando ampliar el acceso al financiamiento para emprendedores

formales e informales de micro y pequeño tamaño. El atractivo del

microcrédito no es solo el bajo costo del crédito, sino también los

pequeños montos que pueden ser prestados…” 10

4 Porto carrero Maisch F.Estructura de Mercado y Competencia en el Microcrédito. Perú: Lima; 2003 5Torres O. Financiamiento a Pymes, Chile: Santiago de Chile; 2000 6 La Resolución 987-94-SBS. Autorizó la creación de las EDPYMES; Perú: Lima; 1984 7 JaramilloM. , Valdivia N. [en línea], Perú: Investigadores De Grade 1985, disponible en: http://www.comexperu.org. 8 Gomero Gonzales N. A., Tesis Intermediarios Financiero Ligados Al Desarrollo De Las Pymes [magister en contabilidad],Perú: Lima: 2003 9Yacsahuache Monje C.[en línea] Perú: Investigación Científica 2011. Disponible en: http://www.areapyme.cl/finanzas-pymes 10 Zevallos Vallejo E. Micro, Pequeña y Mediana Empresa, México: Obregón; 2009

1.2. FORMULACIÓN DEL PROBLEMA:

1.2.1 Problema Principal:

1.2.1.1 ¿De qué manera el financiamiento adecuado, puede ayudar

en la gestión para el crecimiento y desarrollo de la micro y

pequeña empresa?

1.2.2 Problemas Secundarios:

1.2.2.1 ¿De qué manera el endeudamiento obtenido por el

financiamiento permite alcanzar los objetivos de inversión?

1.2.2.2 ¿En qué medida la utilización de recursos ajenos es

ventajosos para maximizar la rentabilidad?

1.2.2.3 ¿En qué medida el riesgo de un financiamiento no evaluado

amenaza las políticas establecidas de la empresa?

1.3 OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN:

1.3.1 Objetivos Principales:

1.3.1.1 Demostrar que el financiamiento adecuado ayuda en la

gestión permitiendo el crecimiento y desarrollo de la micro y

pequeña empresa

1.3.2 Objetivos Secundarios:

1.3.2.1 Demostrar que el endeudamiento obtenido, permite alcanzar

los objetivos de inversión en activos fijos con mayor

tecnología incrementando la producción

1.3.2.2 Enfatizar que la utilización de recursos ajenos es ventajosa,

reflejando el incremento de la utilidad, maximizando la

rentabilidad del financiamiento

1.3.2.3 Considerar como el riesgo de un financiamiento de evaluado

objetivamente, amenaza las políticas establecidas en una

empresa, exponiendo a grandes cambios en la planificación

de la empresa.

1.4 JUSTIFICACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN:

Este estudio podrá ayudar como material de consulta, puesto va a

permitir, conocer el papel que desempeña en financiamiento en el

crecimiento de las empresas en especia de las pymes; por ende el

crecimiento del país. Mostrar que en el mercado existen diversas

formas de financiamiento y que es posible acceder a cualquiera de

ellas cuando el negocio está organizado, es evidente que a pesar de la

falta de liquidez, las pequeñas empresas participan en alto porcentaje

de nuestra economía. Además obedece a las necesidades de los

micros y pequeñas empresas a la escases de liquidez y la problemática

de la obtención de financiamiento.

El empresario debe tener interés de una permanente actualización en

las técnicas y métodos de gestión empresarial. Lamentablemente

existe desconocimiento de las técnicas y ventajas para obtener

beneficios rentables, la falta de capacitación y formación empresarial

de los que dirigen estos negocios.

Por ello, es de necesidad conocer la utilización de financiamiento como

estrategia de la gestión empresarial; induciendo a los gestores o al

profesional que dirija el negocio, a ser artífice de la obtención recursos

con la mayor rentabilidad y así propiciar un eficaz desarrollo de este

sector empresarial mejorando los procesos de producción con alianzas

estratégicas y consorcios para atender los requerimientos del mercado

exterior, con ventajas competitivas y con las exigencias de la

globalización.

II MARCO TEÓRICO

2.1 Antecedentes de la investigación

Según Prado Ayala A. señala: “se recomienda que todo financiamiento

debe ser evaluado técnicamente, buscar la mejor tasa de interés, en

plazo de devolución, en rentabilidad, en factibilidad de negociación con

el financista…” 11

11

Prado Ayala A. El Financiamiento como Estrategia de Optimización de Gestión Pymes, Perú: Lima; 2010.

Nos hace referencia que:”Huancayo es una plaza particularmente

relevante porque se trata de un mercado medianamente consolidado,

donde las entidades micro financieras desempeñan un rol esencial,

apenas el 26.5% pueden acceder al crédito. Lamentablemente, no se

cuenta con información de base para evaluar la evolución en el tiempo

del acceso al crédito en los mismos ámbitos encuestados en el

2002…”12

El autor Latapié J. nos demuestra que:”Se ha podido determinar que

siete de cada diez firmas pequeñas y medianas tienen necesidades de

financiamiento para capital de trabajo insatisfechas. Además, sólo un

8% de las empresas registra un buen acceso al sistema financiero,

considerando como "bueno" a operar con más de dos bancos, tener

una estructura de deuda importante de corto y largo plazo y enfrentar

tasas inferiores a las del promedio…”13

Del estilo ameno de nuestro autor, comparte citas que verdaderamente

enriquecen nuestra investigación:“Para representar el desarrollo de los

mercados de microcrédito en el Perú se plantea una secuencia de tres

etapas. En la primera, se registra un número reducido de instituciones

de micro finanzas, que se orienta a atender a un público marginado por

la banca tradicional, en la segunda etapa presenta; la invitación al

ingreso de nuevas entidades y en la tercera fase predomina un

mercado competitivo, con nuevas estrategias de crecimiento…”14

Con la presentación de este libro se podrá profundizar sobre: “la SCR les

proporciona asesoría empresarial, información del mercado,

supervisión especializada y monitoreo de las inversiones que se

realizan para asegurar la generación de valor por parte de la empresa

beneficiada. Posteriormente, el inversionista o accionista puede vender

su participación a los otros accionistas, a terceros o negociarla a través

del mercado de capitales…”15

Con la norma siguiente se pretende ayudar:“Con la norma siguiente se

pretende ayudar:“Las Entidades de Desarrollo de la Pequeña y

Microempresa (EDPYMES) surgieron para promover la conversión de

Organizaciones no Gubernamentales (ONG), las EDPYMES no captan

recursos del público lo cual las ha hecho muy dependientes de fuentes

de financiamiento del sector público…”16

12

Galarza F. y Alvarado J. Análisis del crédito formal y no formal en el mercado de Huancayo. CIES. Perú.: Lima.; 2003.

13

Latapié Latapié J.L. Financiamiento de las PYMES, Argentina:2004 14 Porto carrero Maisch F. Estructura de Mercado y Competencia en el Microcrédito. lima Perú: Julio 2003 15

Torres O. Financiamiento A Pymes 16

La Resolución 987-94-SBS de diciembre de 1984. que autorizó la creación de las EDPYMES

El revisa esta página servirá de ayuda:“La primera debe apuntar a

preservar la estabilidad en lo normativo, la segunda incentivar la

competencia en el mercado financiero…”17

Gomero Gonzales Nicko Alberto, en su investigación ver: “Tanto las

entidades bancarias y no bancarias deben de completar esfuerzos para

brindar apoyo oportuno y de bajo costo a las pyme…”18

Los libros de Yacsahuache Monje Ciro Alonso formulan: Las pymes

requieren menos habilidad técnica, su sistema de distribución es simple

porque sirven a mercados reducidos, etc.

En su gran mayoría las Pymes son informales, es decir que carecen de

licencia de autorización, R.U.C., no emiten ningún documento de Los

libros de Yacsahuache Monje Ciro Alonso formulan:“ventas, ni lo

reciben, así como los que tienen estos documentos declaran sus

impuestos por debajo de lo perciben realmente. Lo cual conlleva al

desorden en su documentación, al no saber a ciencia cierta cuál es su

nivel de ingresos reales (ventas mensuales); perjudicándolos para la

obtención de préstamos ante entidades financieras…”19

Zevallos nos suministra información a los distintos agentes económicos

para ayudarnos a: “Mejorar el sistema: Al referirse a las nuevas

necesidades, “Tenemos que ver a la pequeña y mediana empresa en

relación con los negocios que ella hace, y no verla por sí sola. Hay

muchas PYME que son surtidores de grandes empresas.

América Latina es la misión: Además, está convencido de que la misión

de FUNDES debe seguir siendo apoyar a las PYME de América Latina,

aunque muchas otras agencias no estén preocupadas hoy de este

continente…”20

2.2 BASES TEÓRICAS:

LEY N° 28015 - LEY DE PROMOCION Y FORMALIZACION DE LA MICRO Y

PEQUEÑA EMPRESA: La presente Ley tiene por objeto la promoción de

la competitividad, formalización y desarrollo de las micro y pequeñas

empresas para incrementar el empleo sostenible, su productividad y

rentabilidad, su contribución al Producto Bruto Interno, la ampliación del

mercado interno y las exportaciones, y su contribución a la recaudación

tributaria.

17

Jaramillo M. y Néstor Valdivia, investigadores de GRADE disponible en: http://www.comexperu.org. 18

Gomero Gonzales N. Tesis intermediarios financiero ligados al desarrollo de las pymes (magister en contabilidad). Lima: 2003 19

Yacsahuache Monje C. Disponible en: http://www.areapyme.cl/finanzas-pymes 20

Zevallos Vallejo E. Micro, Pequeña y Mediana Empresa 2009

LEY N° 26887 - LEY GENERAL DE SOCIEDADES: Toda sociedad debe

adoptar alguna de las formas previstas en esta ley. Las sociedades

sujetas a un régimen legal especial son reguladas supletoriamente por

las disposiciones de la presente ley.

LEY N° 27268 - LEY GENERAL DE LAPEQUEÑA Y MICRO EMPRESA: son

instrumentos de promoción y desarrollo para las pymes la capacitación,

asistencia técnica, la investigación e innovación tecnológica, el

financiamiento, comercialización, la información y otros.

N° LEY 24467 - LEY DE PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS: La

presente ley tiene por objeto promover el crecimiento y desarrollo de

las pequeñas y medianas empresas impulsando para ello políticas de

alcance general a través de la creación de nuevos instrumentos de

apoyo y la consolidación de los ya existentes.

Texto Único Ordenado de la Ley de Promoción de la Competitividad,

Formalización y Desarrollo de la Micro y Pequeña Empresa y del Acceso al

Empleo Decente, Ley Mype DECRETO SUPREMO Nº 007-2008-TR:

Presente Ley tiene por objetivo la promoción de la competitividad,

formalización y desarrollo de las micro y pequeñas empresas para la

ampliación del mercado interno y externo de éstas, en el marco del

proceso de promoción del empleo, inclusión social y formalización de la

economía, para el acceso progresivo al empleo en condiciones de

dignidad y sufí ciencia.

2.3 DEFINICIÓN CONCEPTUAL

Microempresa: Se trata de la empresa mercantil, industrial o de otro tipo que tiene un número reducido de trabajadores y que registra ingresos moderados Pequeña empresa: Aquella que tiene entre uno y cincuenta

trabajadores y sus ventas anuales no exceden las 850 UIT.

Finanzas: Es el análisis de estas actividades como especialidad de

la economía y la administración, es decir, a una rama de la

economía que se dedica de forma general al estudio del dinero,

Gerencia: es donde se utilizan la información contable y con ellos

emplean guías para la toma de decisiones financieras que

favorezcan los intereses de la organización

Gestión financiera: Implica la importancia del tema financiero es

determinante, entonces se incluirá en el organigrama la función de

un gerente financiero o gerente administrativo-financiero.

Fuentes de recursos de financiamiento: Es la manera de como

una entidad puede allegarse de fondos o recursos financieros para

llevar a cabo sus metas de crecimiento y progreso.

Crédito del negocio: Un crédito es una cantidad de dinero que se le

debe a una entidad (por ejemplo, un banco) o a una persona; la

persona tendrá que devolver el dinero en un determinado plazo de

tiempo, junto a los intereses que suponen la ganancia para el banco.

Crédito: es una operación financiera donde una persona física o

jurídica (acreedor) presta una cantidad determinada de dinero a otra

persona física o jurídica (deudor), en la cual este último se

compromete a devolver la cantidad solicitada en el tiempo o plazo

2.4 FORMULACIÓN DE LA HIPÓTESIS:

2.4.1 Hipótesis Principal:

2.4.1.1La utilización de financiamiento adecuado con el eficiente

uso de los recursos, es una estrategia de gestión que

permite optimizar el crecimiento en la micro y pequeña

empresa.

2.4.2 Hipótesis Secundarios:

2.4.2.1 Obtención de liquidez, optimiza la capacidad de trabajo,

permite incrementar el volumen de compras y ventas,

realizando una eficiente gestión empresarial.

2.4.2.2 La liquidez obtenida por el financiamiento es necesaria

para atender las necesidades de flujo de caja, permite una

favorable gestión empresarial

2.4.2.3 El endeudamiento obtenido, permite alcanzar objetivos de

inversión, la empresa estar en capacidad de adquirir

activos fijos con mejor tecnología para el incremento de

su producción.

2.4.2.4 La utilización de recursos ajenos es ventajoso, en

términos de resultados, si refleja el proporcional

incremento de la utilidad, maximizando la rentabilidad del

financiamiento.

2.4.2.5 El riesgo es inherente a un financiamiento no evaluado,

puede afectar favorablemente a las políticas establecidas

de la empresa exponiendo a cambios drásticos en la

planificación de la gestión.

III METODOLOGÌA

3.1 Diseño Metodológico

3.1.2 Método

En la presente investigación científica se usará EL ANÁLISIS –

SINTESIS como método científico.

3.1.2 Procedimiento

En el presente trabajo se hará uso del siguiente procedimiento:

a) Analizar adecuadamente las problemáticas sobre el

financiamiento

b) Colocar adecuadamente espacio – tiempo

c) Saber aplicarlas para poder beneficiar a las empresa pymes

3.1.3 Tipo de investigación

En este proyecto se podrá observar el uso de un tipo de investigación

APLICATIVA

3.1.4 Nivel de investigación:

Para poder establecer una metodología mas adecuada en esta

investigación se utilizara el nivel DESCRIPTIVO de investigación

3.2 POBLACIÓN Y MUESTRA

3.2.1 población

3.2.2 muestra

3.2.2.1 Sector:

Se analizara el sector comercial en la provincia de

Huancayo considerando solo el 10% de la población

que se tomara como punto de análisis en forma

generalizada

3.3 Operacionalización De Variables

3.3.1 variable independiente:

3.3.2 variable dependiente:

VARIABLES DEFINICION CONCEPTUAL

INDICADOR INDICE ITEMS

FINANCIAMIENTO

(VI)

Es el análisis de estas actividades como especialidad de la economía y la administración, es decir, a una rama de la economía que se dedica de forma general al estudio del dinero.

SITUACIÓN

FINANCIERA

Patrimonio 1

Utilidad operacional 2

Margen bruto de utilidad

3

Margen neto de Utilidad

4

ENDEUDAMIENTO

Endeudamiento total

5

Endeudamiento bancario

6

Endeudamiento circulante

7

LIQUIDEZ,

RENTABILIDAD

Capital de trabajo 8

Razón corriente 9

Prueba acida 10

VARIABLES DEFINICION CONCEPTUAL

INDICADOR INDICE ITEMS

VD PYME

Se trata de la empresa mercantil, industrial o de otro tipo que tiene un número reducido de trabajadores y que registra ingresos moderados

PRODUCTIVIDAD

Costo de Oportunidad

11

Valor económico agregado

12

Grado de apalancamiento operativo:

13

Rotación de Activos: 14

GESTIÓN

Financiera 15

Gerencial 16

Administrativo 17

Publica 18

social 19

Ambiental 20

3.4 Técnica De Recopilación De Datos

Se utilizara la técnica de CUESTIONARIO

3.5 Técnicas Para El Procesamiento De La Información

En esta investigación científica se utilizara la técnica para el

procesamiento de la información datos será en Excel

IV RECURSOS Y CRONOGRAMA:

4.1 Cronograma

CUADRO Nª 1

PRESUPUESTO

(Expresado en nuevos soles)

PARTIDAS

PRESUPUESTARIAS

SUBTOTAL TOTAL

02.BIENES 20.00

02.06 útiles de

escritorio

20.00

03 SERVICIOS 240.00

03.01 pasajes, viáticos

y asignaciones

100.00

03.07estudios de

investigación

50.00

03.09 movilidad local 50.00

30.16 publicación 15.00

03.17 impresión 15.00

03.19 encuadernación 0.00

03.20 otros 10.00

07 ESTUDIOS

TOTAL 260.00 260.00

CUADRO Nª2

CORONOGRAMA DE ACCIONES

Nª actividad Año 2012

SEMANAS

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

1 √

2 √

3 √

4 √

5 √

6 √

7 √

8 √

9 √

10 √

11 √

12 Exposición de

proyectos tesis

03-12-2012

√

V FUENTES DE INFORMACION

Bibliografía

Prado Ayala A. El Financiamiento como Estrategia de

Optimización de Gestión Pymes, Perú: Lima; 2010.

Galarza F. y Alvarado J. Análisis del crédito formal y no formal

en el mercado de Huancayo. CIES. Perú.: Lima.; 2003.

Latapié Latapié J.L. Financiamiento de las PYMES,

Argentina: Buenos Aires; 2004

Porto carrero Maisch F. Estructura de Mercado y

Competencia en el Microcrédito. Perú: Lima; 2003

Torres O. Financiamiento, Chile: Santiago de Chile; 2000

La Resolución 987-94-SBS. Autorizó la creación de las

EDPYMES; Perú: Lima; 1984

JaramilloM., Valdivia N. [en línea], Perú: Investigadores De

Grade 1985, disponible en: http://www.comexperu.org.

Gomero Gonzales N. A., Tesis Intermediarios Financiero

Ligados Al Desarrollo De Las Pymes [magister en

contabilidad], Perú: Lima: 2003

Yacsahuache Monje C. [en línea] Perú: Investigación

Científica 2011. Disponible en:

http://www.areapyme.cl/finanzas-pymes

Zevallos Vallejo E. Micro, Pequeña y Mediana Empresa,

México: Obregón; 2009

VI. ANEXOS

Matriz de consistencia 01

Cuadro de operacionalización 02

Cuestionario 03

Mapa conceptual 04

ANEXO 1

MATRIZ DE CONSISTENCIA

FINANCIAMIENTO EN EL MERCADO PYME:

PROBLEMA OBJETIVO HIPOTESIS

P.Principal O.General H.General

¿En que medida el financiamiento

adecuado, influye en la optimización de

la gestión para el crecimiento de la

micro y pequeña empresa?

Demostrar que el financiamiento adecuado influye

en la optimización de la gestión permitiendo el

crecimiento de la micro y pequeña empresa

La utilización de financiamiento

adecuado con el eficiente uso de los

recursos, es una estrategia de gestión

que permite optimizar el crecimiento en

la micro y pequeña empresa.

P.Especifico O. Especifico H.Secundarios

¿De que manera el endeudamiento

obtenido por el financiamiento permite

alcanzar los objetivos de inversión?

¿En que medida la utilización de recursos

ajenos es ventajosos para maximizar la

rentabilidad?

¿En que medida el riesgo de un

financiamiento no evaluado amenaza las

políticas establecidas de la empresa?

a) Demostrar que el endeudamiento obtenido,

permite alcanzar los objetivos de inversión en

activos fijos con mayor tecnología

incrementando la producción

b) Demostrar que la utilización de recursos

ajenos es ventajoso, reflejando el incremento

de la utilidad, maximizando la rentabilidad del

financiamiento

c) Considerar como el riesgo de un

financiamiento de evaluado objetivamente,

amenaza las políticas establecidas en una

empresa, exponiendo a grandes cambios en

la planificación de la empresa

a) El endeudamiento obtenido, permite

alcanzar objetivos de inversión, la

empresa estar en capacidad de

adquirir activos fijos

b) La utilización de recursos ajenos es

ventajoso, en términos de

resultados, si refleja el proporcional

incremento de la utilidad,

maximizando la rentabilidad del

financiamiento.

c) El riesgo es inherente a un

financiamiento no evaluado, puede

afectar favorablemente a las

políticas establecidas de la empresa

exponiendo a cambios drásticos en

la planificación de la gestión

ANEXO 2

CUADRO DE OPERACIONALIZACIÓN

VARIABLES DEFINICION CONCEPTUAL INDICADOR INDICE ITEMS

VI FINANCIAMIENTO

Es el análisis de estas actividades como especialidad de la economía y la administración, es decir, a una rama de la economía que se dedica de forma general al estudio del dinero.

SITUACIÓN

FINANCIERA

Patrimonio 1

Utilidad operacional 2

Margen bruto de utilidad 3

Margen neto de Utilidad 4

ENDEUDAMIENTO

Endeudamiento total

5

Endeudamiento bancario

6

Endeudamiento circulante

7

LIQUIDEZ,

RENTABILIDAD

Capital de trabajo 8

Razón corriente 9

Prueba acida 10

VD PYME

Se trata de la empresa mercantil, industrial o de otro tipo que tiene un número reducido de trabajadores y que registra ingresos moderados

PRODUCTIVIDAD

Costo de Oportunidad 11

Valor económico agregado

12

Grado de apalancamiento operativo:

13

Rotación de Activos: 14

GESTIÓN

Financiera 15

Gerencial 16

Administrativo 17

Publica 18

social 19

Ambiental 20

ANEXO 3

CUESTIONARIO

INTRODUCCION: A continuación Ud. tiene 20 preguntas, marca con una (x)

una alternativa para cada pregunta:

1) ¿ES DIFICIL INICIAR UN NEGOCIO PROPIO?

a) si

b) no ¿por qué?

2) ¿CONTO CON ALGUN FINANCIAMIENTO (CREDITO) PARA SU

NEGOCIO?

a) si

b) no

3) ¿PARA QUE UTILIZO EL FINANCIAMIENTO OBTENIDO?

a) Iniciar Su Negocio

b) expandir su negocio

c) adquisición de mercancías

d)adquisición de mobiliario y herramientas de trabajo

4) ¿RESULTO FACIL O DIFICIL OBTENER ESTE FINANCIAMIENTO?

a) fácil

b) difícil

5) ¿CONOCE DE ALGUN LUGAR DONDE PUEDA OBTENER UN

CREDITO O FINANCIAMIENTO PARA SU NEGOCIO?

a) si, cual

b) no

6) FINANCIERAMENTE SU EMPRESA:

a) Tiene problemas de flujo de caja

b) Tiene buena línea de crédito

c) Esta generando mejores utilidades que el año anterior

d) Esta en una posición controlada todo el tiempo

7) ¿Por qué cree que es importante el financiamiento?

a) Permite agilizar las operaciones comerciales.

b) El crédito es útil en casos de emergencia.

c) considera que el crédito es mejor que el dinero en efectivo.

d) Tener la posibilidad de renovar y ampliar el límite de fondos

8) QUE VENTAJAS A TRAÍDO EL FINANCIAMIENTO PARA SU

EMPRESA

a) No perjudica al patrimonio de la empresa

b) La obtención de recursos

c) El pago en años o meses posteriores

9) QUE SECTOR AYUDA MAS EL FINANCIAMIENTO

a) Sector industrial

b) Sector comercial

c) otros

10) ¿CUAL A SIDO EL REQUISITO CON MAYOR FRECUENCIA QUE LE

HAYAN PEDIDO?

a) Tener más de un año de operación

b) Estados financieros certificados

c) Un flujo de caja proyectado

d) Tener un record crediticio impecable

e) Referencias comerciales

11) A QUE TIPO DE ENTIDAD FINANCIERA ACUDIRÍA UD.

a) Bancos Comerciales,

b) Cajas Municipales,

c) Cajas Rurales,

d) Cooperativas de Ahorro y Crédito

e) EDYPIMES

12) ¿CUÁL ES EL CRÉDITO MÁS CONVENIENTE?

a) Crédito de consumo (1 a 4 años)

b) Crédito comercial indistinto tamaño

c) Crédito personal (1 a 6 años).

d) otros

13) LO MÁS PERJUDICIAL PARA EL FINANCIAMIENTO DE SU

EMPRESA A SIDO:

a) Los procedimientos del trámite del crédito suelen ser

complicados.

b) El interés es superior al que se aplica en el transcurso del plazo.

c) Sí hay atraso en una cuota, afectará automáticamente al historial

crediticio del cliente.

d) Sí se pactaron bienes en garantía se puede correr el riesgo de

perderlos con el no pago del préstamo.

14) ¿QUÉ TAN FUERTE ES SU EQUIPO GERENCIAL?

a) es el elemento más importante

b) es bien organizado

c) le falta tomar mejores decisiones

15) ¿A QUÉ SE DEBE EL AUMENTO EN LA RENTABILIDAD?

a) incremento en las ventas

b) A la buena relación entre los recursos o inversión

c) Disminución en los gastos administrativos y de ventas

d) Todas