FINANCIAL  REVIEW  PROCESS  

2013  -­‐  2014  

FINANCIAL  REVIEW  PROCESS  

ONGOING  ACTIVITIES    •  Finance  and  Audit  Commi?ee  (F  &  A)  completes  a  monthly  

review  of  reports  

•  CCA  Board  reviews  monthly  reports  

•  Income  Statement  and  Balance  Sheet  sent  to  MA’s  monthly  

•  F  &  A  Chair  updates  at  CCA  Chair  /  MA  Presidents  monthly  calls    

FINANCIAL  REVIEW  PROCESS  

VARIANCE  REPORTING    •  Level  of  materiality  $25,000  or  1/3  %  

•  CEO  idenTfies  variances  

•  CEO  provides  cause  and  correcTve  acTon  if  necessary    

FINANCIAL  REVIEW  PROCESS  

POLICY  REVIEW  AND  DEVELOPMENT    •  F  &  A  annually  reviews  applicable  ExecuTve  LimitaTons  (ELs)  

and  Board  Governance  Policy  (BGs)  

•  F  &  A  conTnually  reviews  policy  for  risk  reducTon                    and  process  improvement    

FINANCIAL  REVIEW  PROCESS  

AUDITED  FINANCIAL  STATEMENTS  •  F  &  A,  third  party  Auditors,  CEO,  COO,  have  a  pre-­‐audit  meeTng  •  Independent  audit  of  OperaTons  occurs  •  Third  party  Auditor  and  F  &  A  review  audit  results  •  Third  party  Auditor  and  Board  review  audit  results  •  Third  party  Auditor  a?ends  NCC  Business  session  •  F  &  A  presents  financial  results  to  NCC  •  Event  audits  are  completed  in  the  Fall  •  Third  party  Auditor  and  F  &  A  review  event  audit  results  •  CCA  Board  accepts  event  audited  statements  •  F  &  A  reports  event  audit  compliance  to  MAs  

FINANCIAL  REVIEW  PROCESS  

BUDGET  COMPLIANCE    •  Third  party  Auditors  reviews  and  confirms  items  during  audit  •  F  &  A  reviews  CCA  operaTonal  budget  for  compliance  •  F  &  A  provides  report  to  CCA  Board  •  CEO  presents  budget  to  CCA  Board  •  CCA  Board  confirms  compliance