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Financiación a Pymes. Marco regulatorio
Silvia G. Gavilán
Gerencia de Consultas Normativas
Banco Central de la República Argentina
26 de junio de 2008
Financiación a Pymes
Marco regulatorio y el
contexto actual
Financiación a Pymes. Marco regulatorio
• Contexto general
• Objetivos
• Flexibilizaciones normativas para ampliar el acceso al crédito
• Otras políticas del BCRA
Financiación a Pymes. Marco regulatorio
Contexto general
MICRO - Demanda de crédito
Fuentes de financiamiento sustitutivas del crédito bancario
Reinversión de ganancias
Aportes de los socios
Créditos de Proveedores
Mercado de capitales
Otras fuentes (Evasión y/o morosidad fiscal y previsional,
Cooperativas de crédito, etc.)
Financiación a Pymes. Marco regulatorio
Contexto general
MICRO - Oferta de crédito
Natural aversión al riesgo por parte de los intermediarios como política prudencial
Definición de la estrategia de negocio por parte de las entidades financieras
Especialización, incluyendo el rol que en esta materia tendrán las nuevas cajas de crédito cooperativas
Parametrización y automatización de la decisiones
Necesidad de una adecuada evaluación de los proyectos
Canales alternativos de inversión de los excesos de liquidez
Financiación a Pymes. Marco regulatorio
Contexto general
Otras dificultades de las unidades económicas para el acceso al crédito
Insuficiente estructura de activos para garantizar los créditos
Historia crediticia (antigüedad mínima vs. nuevos emprendimientos, otros antecedentes), protección legal por la publicidad de los datos (Habeas data)
Información disponible en la empresa vs. la requerida por la entidad financiera
Limitaciones en el gerenciamiento de aspectos ajenos a la actividad principal de las unidades económicas, según el tamaño de la empresa
Perspectiva de mediano y largo plazo
Seguridad jurídica
Cultura pro deudor vs. pro acreedor
Marco regulatorio y otras políticas públicas (BCRA y otros organismos)
Financiación a Pymes. Marco regulatorio
MARCO REGULATORIO DEL BANCO CENTRAL DE LA
REPUBLICA ARGENTINA
Financiación a Pymes. Marco regulatorio
B.C.R.A. *
Entidad
Financiera *
Empresa
AFIP
Credit Bureau *
información
I n f o r m a c i ó n
información normas
Otros
entes *
Estructura de relaciones
* HABEAS DATA
Financiación a Pymes. Marco regulatorio
Objetivos
• Propender a una mayor oferta y fluidez en el acceso al crédito de las
unidades económicas
– mediante condiciones regulatorias para un potencial mayor volumen operativo
de las entidades financieras
– Procurando
• favorecer el financiamiento, en especial, de nuevos
emprendimientos con tasas de interés acordes al crecimiento
sostenido de las pymes dentro del sistema institucionalizado
• el alargamiento de los plazos
• la utilización de instrumentos negociables en el mercado de
capitales
• En el marco de la desregulación de la actividad económica, en el que las
entidades financieras definen libremente sus políticas comerciales
– Sin relajar los niveles de liquidez y solvencia de las entidades financieras
Financiación a Pymes. Marco regulatorio
ASPECTOS RELEVANTES DE LA NORMATIVA
ESPECÍFICA PARA EL ACCESO AL CRÉDITO
Financiación a Pymes. Marco regulatorio
LEGAJO DEL CLIENTE
Debe integrarse con los elementos necesarios para el análisis
crediticio del demandante de crédito, salvo:
Deudores con garantías preferidas “A”
Elementos que posibiliten efectuar correctas evaluaciones sobre
patrimonio
flujo de ingresos y egresos
Considerando su vinculación a la moneda y la aplicación del
CER, de corresponder, del financiamiento a otorgar
rentabilidad empresaria o del proyecto a financiar
Otros aspectos
Financiación a Pymes. Marco regulatorio
Documentación para el otorgamiento del crédito
Concepto Regulación normativa
Expresa Implícita
Manifestación de Bienes y Recursos (Explotación unipersonal y socios de las personas jurídicas)
Graduación del crédito
Clasificación de deudores
Gestión crediticia *
Flujo de fondos proyectados Graduación del crédito
Clasificación de deudores
Gestión crediticia
Clasificación de deudores *
Antecedentes comerciales y crediticios
Gestión crediticia
Clasificación de deudores *
Estados contables auditados Graduación del crédito
Clasificación de deudores
Gestión crediticia
Clasificación de deudores *
Documentación societaria Reglamentación de la cuenta
corriente bancaria
Gestión crediticia
Clasificación de deudores *
Nómina de empresas vinculadas Gestión Crediticia
Financiación a Pymes. Marco regulatorio
Documentación para el otorgamiento del crédito
Concepto Regulación normativa
Expresa Implícita
Identificación de los titulares y apoderados Ídem anterior y Documentos
de identificación en vigencia
Gestión crediticia
Clasificación de deudores *
Declaraciones juradas impositivas (Ganancias,
Ganancia Mínima Presunta, Fondo de Educación y
Promoción Cooperativa, Ingresos Brutos., etc.)
Gestión crediticia
Clasificación de deudores
Rentabilidad (real vs. contable) Clasificación de deudores
Gestión crediticia
Clasificación de deudores
*
Plan de acción de la empresa, proyectos de
inversión, declaración de inmuebles y otros.
Clasificación de deudores Gestión crediticia
Clasificación de deudores
Otros requisitos solicitados para la evaluación
crediticia conforme a las políticas fijadas por las
entidades financieras y de su función de
administración del crédito
Política de crédito
Graduación del crédito
(*) Prevención del lavado de
dinero y de otras actividades
ilícitas
Clasificación de deudores
Financiación a Pymes. Marco regulatorio
Documentación obligatoria
Concepto Regulación
BCRA Otros Entes
Declaración jurada sobre vinculación (Solo para operaciones significativas)
X
Cumplimiento de obligaciones
previsionales (Ley 14.499)
X
Inscripción en el Registro Industrial de la
Nación (Ley 19.971)
X
Censo Nacional Económico 2004/2005
(Decreto 1218/04)
X
Financiación a Pymes. Marco regulatorio
Pautas normativas mínimas consideradas para la clasificación de los
deudores de la cartera comercial
Capacidad de pago y solvencia
Regularidad en el pago de las obligaciones
Cualidades de la Dirección de la empresa
Sistema de información y controles internos
Actividad económica, ramo del negocio y nivel de competencia
Financiación a Pymes. Marco regulatorio
Elementos para la evaluación de la cartera comercial
Al momento del otorgamiento
Flujo de fondos
Pautas adicionales y garantías
Clasificación periódica del deudor
Cartera Comercial:
- Flujo de fondos y pautas adicionales mínimas
Cartera comercial asimilable a consumo:
Capacidad de pago
Mora y situación jurídica
Refinanciación de la cartera de consumo
Financiación a Pymes. Marco regulatorio
RPC DEL CLIENTE. EVALUACIÓN
Clientes que llevan contabilidad (s/exigencias legales)
Se computará el capital, reservas y resultados de los estados contables que
reúnan los siguientes requisitos mínimos:
Sociedades anónimas
Con dictamen de auditor externo y legalización del correspondiente Consejo Profesional
Esta no excluye otros recaudos (s/otras normas)
Personas jurídicas de otra clase y físicas
Estados con certificación de contador público
Clientes que no llevan contabilidad
Se considerará el patrimonio neto según manifestaciones de bienes
Financiación a Pymes. Marco regulatorio
RPC DEL CLIENTE. EVALUACIÓN
Los estados corresponderán al cierre del último ejercicio contable
Pueden considerar estados referidos a fechas más próximas a la de la
solicitud de crédito
En todos los casos, deberán requerirse datos que permitan depurar la
información correspondiente al último cierre de ejercicio
Se considerará el patrimonio neto según manifestaciones de bienes
Financiación a Pymes. Marco regulatorio
RPC DEL CLIENTE. EVALUACIÓN
Deducciones
Los activos que no estén vinculados a la actividad para la que se requiere
la asistencia
En función de la evaluación que efectúe la entidad
financiera interviniente
Aportes irrevocables de capital
Pueden computarse siempre que el aumento del capital social derivado de
ellos se concrete en un plazo razonable
Conjuntos económicos
Sólo deberá computarse la RPC de la empresa que gestione la asistencia
crediticia
Financiación a Pymes. Marco regulatorio
RPC DEL CLIENTE. EVALUACIÓN
Sucursales locales de empresas del exterior
Sólo deberá computarse el capital asignado a la sucursal local y
afectado a su actividad
Por ende, no se tendrá en cuenta el patrimonio correspondiente a la
casa matriz y sus otras sucursales
Deudores mancomunados
No corresponde sumar los patrimonios de los codeudores
salvo cuando ellos constituyan la unidad económica receptora
de la asistencia crediticia
sus patrimonios estén afectados a la explotación para la que se
demanda crédito
Financiación a Pymes. Marco regulatorio
Flexibilizaciones normativas para ampliar el
acceso al crédito
• Clasificación de deudores:
• Incremento de los márgenes para nuevas asistencias
• Menor exigencia en el porcentaje de cancelación de los créditos refinanciados para reflejar la mejora en la clasificación del deudor
• Ponderación de la magnitud de las obligaciones involucradas en pedidos de quiebras y de los plazos procesales
• Incremento del monto para clasificar la cartera comercial dispensándole el tratamiento de la cartera de consumo, con su consecuente impacto en materia de graduación del crédito (exclusión) (de $ 200.000 a $ 500.000)
• Mejora en la clasificación a los deudores que cuenten con refinanciación y quita de capital en función del nuevo saldo de deuda
Financiación a Pymes. Marco regulatorio
Flexibilizaciones normativas para ampliar el
acceso al crédito
• Previsiones mínimas por riesgo de incobrabilidad:
• Incremento de los márgenes para el crédito adicional (Com. “A”
4055)
• Se admite:
• la mejora inmediata de la clasificación luego de una refinanciación
con quita (Com. “A” 4467)
• que las refinanciaciones de deudas con quitas de capital no impliquen
la constitución de mayores previsiones (Com. “A” 4467)
Financiación a Pymes. Marco regulatorio
Flexibilizaciones normativas para ampliar el
acceso al crédito
• Garantías:
• Avales otorgados por fondos de garantía nacionales, previamente
autorizados (FoGaPyMe) (Gtia Pref. “A”) (Com. “A” 4465)
• Fideicomisos de garantía sobre inmuebles para vivienda y otros
destinos (asimilación a la hipoteca, Gtia Pref. “B”) (Com. “A”
4501)
• Flexibilización de las normas sobre descuento de documentos
(Com. “A” 4522)
• con responsabilidad para el cedente
• sin tener en cuenta la clasificación de éste
• de títulos de crédito particularmente de cheques de pago diferido
• para ser considerados garantía preferida “A”
Financiación a Pymes. Marco regulatorio
Flexibilizaciones normativas para ampliar el
acceso al crédito
• Garantías:
• Mayor alcance temporal de las garantías preferidas “A” cuando su
valor ofrece un riesgo mínimo de evolucionar de modo diferente al
valor de los préstamos (Com. “A” 4242)
• Garantías en la misma moneda del crédito; depósitos a plazo fijo en la
entidad prestamista; ciertos avales y cartas de crédito y cesión de la
recaudación de tarifas y tasas.
• Se elevó el aforo de los avales de las SGR del 80% al 100% (Com.
“A” 4242).
Financiación a Pymes. Marco regulatorio
Flexibilizaciones normativas para ampliar el
acceso al crédito
• Garantías:
• Los fondos de garantía Nacionales y Provinciales son equiparados
a las SGR en materia de Garantías (Com. “A” 4465).
• Se extienden de 90 a 180 días y de 180 a 270 días corridos los
plazos de cobertura exigidos para que los seguros de crédito a la
exportación, que cubran el riesgo comercial, sean considerados
Garantías Preferidas “A” o “B”, respectivamente (Com. “A”
4529).
Financiación a Pymes. Marco regulatorio
Flexibilizaciones normativas para ampliar el
acceso al crédito
• Ampliación del uso de la capacidad de préstamo
de los depósitos en moneda extranjera:
• Financiación comercial destinada a la importación de bienes de
capital que incrementen la producción de mercaderías destinadas al
mercado interno (Com. “A” 4453)
• Financiación de proyectos de inversión, de capital de trabajo y/o de
la adquisición de toda clase de bienes, incluidas las importaciones
temporarias de insumos, que incrementen o estén vinculados a la
producción de mercaderías para su exportación (Com. “A” 4423)
Financiación a Pymes. Marco regulatorio
Flexibilizaciones normativas para ampliar el
acceso al crédito
• Se aumentó de $1.250.000 a $ 3.000.0000 el aval que una SGR puede otorgar a una PyME (sin necesidad de ser evaluada crediticiamente) (Com. “A” 4531)
• Se dispuso que solo se observará el límite de 5% del fondo de riesgo (establecido legalmente) cuando el aval se otorgue sobre ON de las PyMES que se coloquen por oferta pública (Com. “A” 4531)
• Diferimiento del cargo a resultados de los efectos del pago de depósitos por amparos contra nuevos préstamos a largo plazo (Com. “A” 4439)
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Otras políticas del BCRA
• Utilización de instrumentos negociables en el mercado de capitales:
• Negociación en Bolsa
• Cheques de pago diferido (Com. “A” 4010)
• Plazos fijos (Decreto N° 1047/05)
• Disminución de la exigencia de capital mínimo básico de las entidades financieras (Com. “A” 4368)
• Nuevo régimen legal de las Cajas de Crédito Cooperativas (Ley N° 26.173, modificatoria de la Ley 25.782) (Com. “A” 4712 y 4713)
Financiación a Pymes. Marco regulatorio
Otras políticas del BCRA
• Cómputo en el capital regulatorio de instrumentos
híbridos de deuda de largo plazo (Com. “A” 4576)
• Propendiendo al alargamiento de los plazos de las
financiaciones a las unidades económicas
• Reducción del FSPNF (Com. “A” 4368)
• Orientando la financiación paulatinamente hacia el
sector privado
• Límite máximo de exposición desde julio de 2007
• 35% del total del activo
Financiación a Pymes. Marco regulatorio
Otras políticas del BCRA
• Exclusión de la relación de activos inmovilizados
respecto del patrimonio computable a las garantías
que las entidades constituyan ante el BCRA para
efectuar importaciones de bienes de capital en el
marco del convenio ALADI (Com. “A” 4502)
• Sociedades de Garantía Recíproca
• Avales a las PyMES socias partícipes
Financiación a Pymes. Marco regulatorio
Otras políticas del BCRA
• Exclusiones de determinadas financiaciones de los
límites de graduación del crédito en función del
capital de las empresas • Documentos librados por los estados nacional,
provinciales y municipales y sus organismos
dependientes y empresas, descontados a sus
proveedores y contratistas o cedidos por éstos con su
responsabilidad
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Otras políticas del BCRA
• Créditos que cuenten con garantías preferidas, que
cumplan con determinadas condiciones en relación a su
destino y que cuenten con un margen de cobertura del
80 %
• Capital de trabajo de pequeñas y medianas empresas
• Comercio exterior
• Actividades productivas mediante la utilización de “warrants”
• Compra o construcción de bienes de capital y de activo fijo
destinados al proceso productivo
• Otras
• Otras
Financiación a Pymes. Marco regulatorio
Gracias por su atención
Financiación a Pymes. Marco regulatorio
Nota: El material del Seminario podrá
consultarse en el web-site de ABA
(www.aba-argentina.com)