finances per a no funancers
DESCRIPTION
Documentació de l'activitat del mateix títol que s'imparteix a Barcelona Activa.TRANSCRIPT
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Barcelona Activa Estay Grupo Consultor
Activitats cofinançades per:
Finances per a no financers Equip d’Estay Grupo Consultor
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
El resultat de l’empresa
Com a conseqüència de les operacions que realitza l’empresa, es produeixen uns ingressos i unes
despeses, de la diferència de les quals sorgeix el resultat del període.
Resultat = Ingressos - Despeses
Ingressos > Despeses = BENEFICI
Ingressos < Despeses = PÈRDUES
0. Introducció
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Principals tipus d’ ingressos
Vendes : Són les entregues de béns o serveis als clients.
Ingressos financers: Són els interessos que es perceben dels bancs i altres institucions financeres per
a les inversions que efectua l’empresa.
0. Introducció
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
0. Introducció
Principals tipus de despeses
Cost dels materials : És l’ import que s’ha de pagar als subministradors dels articles que ha consumit
l’empresa.
Despeses de personal: Sous i seguretat social dels empleats de l’empresa.
Impostos: Són els tributs que es paguen a l’ Estat i altres organismes oficials.
Despeses financeres: Són els interessos i comissions que cobren els bancs i altres institucions
financeres pels diners i serveis que presten.
Amortització: Materialització del desgast que pateix l'immobilitzat.
Despeses generals: Material d’oficina, lloguer,…
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
El cost dels materials
Per què NO coincideix el cost dels materials amb la compra de materials?
+ Compres
+ Existències inicials
- Existències finals
____________________________________
= Cost dels materials consumits
0. Introducció
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
L’amortització
L’amortització reflecteix el desgast que pateixen els elements de l’immobilitzat. Si una empresa vol
conèixer el resultat real que ha obtingut, haurà d’afegir al seu compte de resultats l’amortització.
El mètode d’amortització més utilitzat és el lineal:
Quota anual: Valor amortitzable / Nombre d’anys de vida útil
Quota anual: (Valor d’adquisició – Valor residual) / Nombre d’anys de vida útil.
És el valor del bé al final de la seva vida útil
0. Introducció
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
0. Introducció
Concepte de l’anàlisi dels estats financers
L’anàlisi dels estats financers, també coneguda com l’anàlisi economico-financera,
l’anàlisi de balanços o l’anàlisi comptable, és un conjunt de tècniques utilitzades
per a diagnosticar la situació i perspectiva de l’empresa amb l’objectiu de poder
prendre decisions més correctes.
7
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
0. Introducció
Limitacions de l’ anàlisi dels estats financers
Com en qualsevol conjunt de tècniques d’aplicació a la gestió empresarial, l’anàlisi
d’estats financers té diverses limitacions que cal tenir en compte:
Sol basar-se en dades històriques.
Els tancaments solen referir-se al 31 de desembre.
Les empreses manipulen les seves dades comptables.
La informació comptable no reflecteix la inflació.
No sempre és possible obtenir dades del sector.
8
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
1. Balanç de situació
Un balanç inevitablement és fals
Un balanç inevitablement és fals, perquè,s’anoten les coses pel que han costat, i
el que han costat no és generalment el que valen i, com volem saber el que val
una cosa que no sabem quan i a quin preu vendrem?
Auguste Detoeuf
9
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Concepte
El balanç de situació és un estat comptable que reflecteix la situació patrimonial de
l’ empresa. Es compon de: béns, drets, deutes i capital que té l’empresa en un
moment donat.
1. Balanç de situació
ACTIU PASSIU
Béns (el que l’empresa té)
Drets (el que deuen a l’empresa )
Capital (aportacions dels propietaris)
Deutes (finançament amb tercers)
En què ha invertit l’empresa? D’on ha obtingut el finançament?
10
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Caracteristiques
ACTIU PASSIU
Terrenys
Maquinària
Existències
Clients
Caixa
TOTAL DE L’ACTIU
3.000
1.400
2.000
1.000
600
8.000
Capital social
Reserves
Creditors a l/t
Préstecs bancaris a l/t
Préstecs bancaris a c/t
TOTAL DEL PASSIU
4.000
2.000
500
500
1.000
8.000
Ord
en
at
de
me
no
r a
ma
jor
liq
uid
ita
t
Actiu = Passiu
Ord
en
at d
e m
en
or a
ma
jor
ex
igib
ilitat
En alguns països com Estats Units els criteris d’ordenació són al revés
1. Balanç de situació
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Grups patrimonials
ACTIU PASSIU
ACTIU FIX
Terrenys
Maquinària
3.000
1.400
FONS PROPIS
Capital social
Reserves
4.000
2.000
ACTIU CIRCULANT
Existències
Existències
Circulant
Clients
Disponible
Caixa
TOTAL DE L’ ACTIU
2.000
1.000
600
8.000
EXIGIBLE
Exigible a llarg termini
Préstecs bancaris a l/t
Exigible a curt termini
Préstecs bancaris a l/t
TOTAL DEL PASSIU
500
1.000
8.000
1. Balanç de situació
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
1. Balanç de situació
L’amortització acumulada i les previsions
ACTIU PASSIU
FIX
<Amortització Acum.>
FONS PROPIS
<Pèrdues d’exercicis ant.>
<Pèrdues de l’exercici>
CIRCULANT
Existències
Circulant
<Previsions clients d.c.>
Disponible
EXIGIBLE
Les amortitzacions acumulades, les previsions efectuades i les pèrdues del darrer
exercici o anteriors, es posaran en el balanç restant.
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Normes de valoració
La correcta valoració dels actius i passius és requisit indispensable perquè la
informació del balanç sigui fiable.
Totes les empreses han de valorar les seves transaccions d’acord amb les normes
contingudes en el Pla General de Comptabilitat.
1. Balanç de situació
14
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
El compte de pèrdues i guanys
També es denomina compte de resultats, es confecciona anotant en el dèbit totes
les despeses del període i, en el crèdit tots els ingressos:
Dèbit Crèdit
Despeses
Ingressos
La diferència entre les despeses i els ingressos serà el resultat
2. Compte de PiG
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Normes de valoració
La correcta valoració dels actius i passius és requisit indispensable per a que la
informació continguda en el balanç sigui fiable.
Totes les empreses han de valorar les seves transaccions d’acord a les normes
contingudes en el Pla General de Comptabilitat.
2. Compte de PiG
16
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Tipus de resultats
El resultat de la gestió de l’empresa és la conseqüència de dos tipus d’activitats:
Resultado de
la Empresa
Resultado
Ordinario
Resultado
extraordinario
Resultado
de explotación
Resultado
Financiero
2. Compte de PiG
17
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Exemple
Resultat de l’Explotació
Vendes + 50.000
Cost de materials - 30.000
Despeses de personal - 15.000
RESULTAT DE L’EXPLOTACIÓ + 5.000
Resultats Financers
Ingressos Financers + 1.000
Despeses Financeres - 7.000
RESULTATS FINANCERS - 6.000
Resultats Extraordinaris
Ingressos extraordinaris + 12.000
Despeses extraordinàries - 1.000
RESULTATS EXTRAORDINARIS + 11.000
RESULTAT TOTAL (BENEFICI) + 10.000
2. Compte de PiG
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
L’anàlisi del compte de resultats
En el moment de l’anàlisi, ens centrarem en el resultat ordinari de l’empresa,
estructurant-lo en funció del tipus de resultat:
Marge brut
Benefici abans d’interessos i impostos (BAII)
Benefici abans d’impostos (BAI)
Benefici net
2. Compte de PiG
19
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Càlcul de percentatges
3. Anàlisi de balanços
El càlcul de percentatges consisteix en dividir cada element del balanç pel total de
l’actiu. Així, es pot apreciar la importància de cada element respecte al total de l’actiu
o passiu.
Exemple:
Import % Importe %
Immobilitzat 20 17 Capital i reserves 70 60
Existències 40 34 Exigible a l/t 20 17
Realitzable 6 5 Exigible a c/t 27 23
Disponible 51 44
TOTAL 117 100 TOTAL 117 100
20
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Exercici: càlcul de percentatges
3. Anàlisi de balanços
Realitzar el següent estudi percentual i obtenir com a mínim una conclusió:
Import % Import %
Immobilitzat 495 No exigible 405
Existències 360 Exigible a l/t 270
Realitzable 180 Exigible a c/t 450
Disponible 90
TOTAL 1.125 100 TOTAL 1.125 100
21
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Representació gràfica
Mitjançant la representació gràfica, es poden visualitzar les conclusions que s’han pogut
obtenir amb el càlcul dels percentatges.
Immobilitzat 44% No exigible 36%
Exigible a c/t 24%
Existències 32%
Exigible a c/t 40% Realitzable 16%
Disponible 8%
3. Anàlisi de balanços
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Una ràtio és el quocient entre dos valors escollits, de manera que tingui un significat
racional per a estudiar la situació. El càlcul de ràtios del balanç permet completar el
diagnòstic de l’empresa.
Quantes ràtios hem d’emprar?
Les ràtios d’una empresa varien en funció de les necessitats reals de cada una d’elles, el
convenient és utilitzar les mínimes.
3. Anàlisi de balanços
Estudi de les ràtios
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Ràtio d’endeutament:
Exigible total / Passiu total = no ha d’ésser major que 0.6
> 0,6 Excés de deutes
= 0,6 Correcte
< 0,6 No existeix excés de deutes, l’empres està capitalitzada.
3. Anàlisi de balanços
Les ràtios més comunes
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Ràtio de la qualitat del Deute:
Exigible a curt termini / Exigible total
Quant menor sigui el valor millor serà la qualitat del deute
Exemple:
L’ exigible total d’ una empresa és de 20.000.000 i l’ exigible a curt termini de 5.000.000.
El ràtio resultant serà de 0,25 el que significa que de tot el deute de l’empresa, només
una quarta part haurà de tornar-se en el curt termini.
3. Anàlisi de balanços
Les ràtios més comunes
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Ràtio de liquiditat:
Actiu circulant / Exigible a curt termini
El valor ideal d’aquesta ràtio sol fixar-se en 1,7 i 1,9
Exemple:
L’actiu circulant d’una empresa és de 1.800.000 i els deutes a curt termini, de
1.000.000. El valor de la ràtio serà 1,8.
3. Anàlisi de balanços
Les ràtios més comunes
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Ràtio de termini de cobrament:
( Clients / vendes ) x 365.
Com més petit sigui el valor d’aquesta ràtio millor serà la tresoreria de l’empresa.
Exemple:
Una empresa té un saldo de clients de 32.850.000 i les vendes totals han suposat 266.450.000.
La ràtio de termini de cobrament serà de 45 dies.
3. Anàlisi de balanços
Les ràtios més comunes
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Ràtio de termini de pagament:
( Proveïdors / Compres ) x 365.
Com més gran sigui el valor d’aquesta ràtio millor serà la tresoreria i la
qualitat del deute.
Exemple:
Les compres d’una empresa han estat de 98.550.000 i el saldo de proveïdors de
29.565.000. La ràtio de pagament serà: 109,5.
Les ràtios més comunes
3. Anàlisi de balanços
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Les mateixes tècniques presentades anteriorment s’utilitzen per a la comparativa de
balanços:
A Càlcul de percentatges.
B Representació gràfica.
C Estudi dels ràtios.
4. Comparativa de balanços
Comparativa de Balanços
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Ràtios Any 1 Any 2
Endeutament 0,52 0,65
Qualitat del deute 0,43 0,54
Liquiditat 2,57 1,71
Termini de cobrament 63,8 80
Termini de pagament 102,6 184,2
Ens permet veure l’evolució en el temps
4. Comparativa de balanços
Comparativa de Balanços
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
L’anàlisi econòmica consisteix en l’anàlisi del compte de resultats. Les etapes de l’anàlisi
econòmica poden ser:
Càlcul de percentatges respecte al volum de vendes.
Representació gràfica del compte de resultats.
Taxa d’expansió de les vendes.
Destí de cada 100 unitats monetàries venudes.
Anàlisi de les despeses.
Punt d'equilibri de l’empresa.
5. Anàlisi compte de resultats
Compte de resultats
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
La sistemàtica per a obtenir funciona igual que en el càlcul percentual del Balanç de
situació.
Any 1 Any 2
Vendes
- Costos de les vendes
1.200
-600
100
-50
1.500
-780
100
-52
= Marge brut
- Costos fixos
600
-450
50
-37,5
720
-450
48
-30
= Benefici abans d’interessos i impostos
- Càrregues financeres
150
-30
12,5
-2,5
270
-30
18
-2
= Benefici abans d’impostos
- Impost de societats
120
-30
10
-2,5
240
-60
16
-4
= Benefici net 90 8,5 180 12
Anàlisi
5. Anàlisi compte de resultats
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Cost de les
Vendes 50%
Vendes
100 % Costos fixes
30%
Càrregues financ.2%
Impostos 4%
Benefici 12%
Representació gràfica
5. Anàlisi compte de resultats
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Taxa d’expansió de les vendes:
Vendes de l’any n / Vendes de l’any n - 1
Exemple:
Taxa d’expansió = 1.500 / 1.200 = 1,25
El que significa que hi ha hagut una expansió d’un 25% respecte a l’any anterior.
Representació gràfica
5. Anàlisi compte de resultats
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Per a aprofundir sobre el compte de resultats podem detallar totes les partides del
compte de resultats sobre les vendes.
Exemple:
% despeses de publicitat = ( Despeses publicitat / Vendes ) x 100.
Si les despeses en publicitat han estat de 400 i les vendes de 2.700, el % que suposa la
publicitat sobre la xifra de vendes serà de 14,8.
% despeses d’administració = (Despeses Adm.) / Vendes) x 100.
% despeses financeres = (Despeses Financeres / Vendes) x 100
Anàlisi de les despeses
5. Anàlisi compte de resultats
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Per productes: Despeses del producte A / Vendes del producte A Per funció Despeses comercials / Vendes Despeses de producció / Vendes Despeses d’administració / Vendes
Anàlisi de les despeses
5. Anàlisi compte de resultats
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Segons la proporcionalitat amb les vendes: Despeses fixes / Vendes Despeses variables / Vendes Per la seva naturalesa: Despeses de personal / Vendes Treballs, subministraments i serveis exteriors / Vendes Despeses diversos / Vendes
Anàlisi de les despeses
5. Anàlisi compte de resultats
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
Rendiment del capital:
La rendibilitat del capital és la relació entre el benefici net total obtingut per l’empresa
i el capital dels propietaris.
Rendibilitat del capital = ( Benefici net total / Capital )
Mesura la consecució del màxim benefici.
Anàlisi de la rendibilitat
5. Anàlisi compte de resultats
Barcelona Activa ESTAY GRUPO CONSULTOR
39