finance & risk insurance - accenture · 2018-02-26 · della normativa impone al settore...
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IFRS 17 ADEGUAMENTO NORMATIVO O CAMBIAMENTO EPOCALE?
FINANCE & RISK INSURANCE
IFRS 17 - Adeguamento normativo o cambiamento epocale? | 3
L’ATTESA È FINITA …
Dopo 20 anni di lavori, il nuovo principio IFRS per
la contabilizzazione dei contratti assicurativi è
stato pubblicato ufficialmente il 18 maggio 2017 e
la data di entrata in vigore è stata fissata al 1°
gennaio 20211.
Nel periodo transitorio le compagnie assicurative
avranno la possibilità di continuare ad applicare i
principi contabili previsti dallo IFRS 4 o adottare
anticipatamente l’IFRS 17 con l’applicazione
contestuale dell’IFRS 9 (Financial Instruments) e
dell’IFRS 15 (Revenue from Contracts).
Mirando ad introdurre una maggiore trasparenza e
chiarezza informativa verso gli stakeholders l’IFRS
17 definisce i principi da applicare per il
riconoscimento, la valutazione e la
contabilizzazione di tutti i contratti assicurativi e
riassicurativi e stabilisce:
▪ una definizione univoca del contratto di
assicurazione
▪ uno standard coerente per la
contabilizzazione
▪ un modello di valutazione uniforme per tutti i
tipi di contratti
▪ degli standard di reporting coerenti per
l’attivo e il passivo delle compagnie
Raggiungere tali obiettivi sarà una sfida.
Numerosi sono infatti gli impatti che l’adozione
della normativa impone al settore assicurativo; gli
effetti di questa trasformazione non vedranno
come protagonista solo le funzioni facenti capo
all’area CFO, ma interesseranno in maniera
significativa anche altre funzioni quali Risk
Management, Asset & Liability Management,
Attuariato, Sviluppo Prodotti, Pianificazione e
Controllo di gestione, Controllo commerciale, che
verranno coinvolte in scelte di natura
organizzativa, di processo e tecnologica.
1 La Commissioni Europea ha richiesto come di consueto un parere
ufficiale (Endorsment Advice) all’EFRAG in merito all’adozione dei nuovi principi contabili. L’EFRAG dovrà, entro la fine del 2018, fornire indicazioni sulla coerenza degli stessi con la Direttiva Europea 2013/34/EU ed una valutazione degli impatti economici per il settore. Contemporaneamente alcuni dei più grandi player assicurativi hanno
Rispetto a quest’ultimo aspetto, le compagnie che
interpreteranno questo cambiamento in maniera
virtuosa potranno sfruttare un significativo
vantaggio competitivo.
manifestato perplessità all’adozione prevista per gennaio 2021, perché ritenuta troppo stringente considerando l’investimento necessario per l’adeguamento. Tali fattori potrebbero comportare uno slittamento dell’entrata in vigore, anche se tale ipotesi al momento non ha avuto alcun riscontro presso lo IASB.
4 | IFRS 17 - Adeguamento normativo o cambiamento epocale?
I PRINCIPALI IMPATTI L’adeguamento ai nuovi principi richiederà
un’evoluzione degli attuali modelli e processi
contabili delle compagnie. In particolare è
possibile identificare tre ambiti di impatto:
Metodologie di valutazione dei contratti, Nuovi
prospetti contabili e Disclosure e reporting.
Metodologie di valutazione dei contratti
L’IFRS 17 prevede tre metodologie di valutazione
dei contratti assicurativi applicabili alle diverse
linee di Business.
A) Building Blocks Approach (BBA)
Il Building Blocks Approach è il metodo standard
di valutazione dei contratti assicurativi e si basa
sui seguenti principi:
▪ attualizzazione dei cash flow futuri identificati
alla data di valutazione
▪ definizione del discounting rate per
l’attualizzazione dei cash flow attesi
▪ identificazione del risk adjustment come
fattore di compensazione relativo
all’incertezza sulla realizzazione dei cash flow
▪ rilevazione del Contractual Service Margin
che rappresenta la differenza tra cash flow
positivi e negativi attualizzati, corretti per il
rischio. Esso indica il livello di profittabilità /
onerosità del contratto.
QUALI ALTRI CAMBIAMENTI?
L’adozione della metodologia prevista da
IFRS 17, oltre agli impatti diretti sull’area
CFO, prevede il coinvolgimento di diverse
aree aziendali e l’evoluzione di molteplici
processi.
È possibile identificare quattro ambiti che
saranno impattati dall’adozione dei nuovi
principi contabili.
Performance Measurement
Al fine di rispondere ai nuovi
principi contabili occorrerà rivedere
gli schemi di conto economico,
introducendo nuove metriche di
valutazione dell’andamento della
Compagnia (es.: Insurance
Revenue, Contractual Service
Margin). Dovranno, inoltre, essere
rivisti i KPI di misurazione della
performance esistenti (es.:
Combined Ratio) nonché il
reporting direzione e operativo.
Pianificazione e controllo
commerciale
Occorrerà rivedere i processi di
Budgeting e Forecast aziendali,
con individuazione di nuovi
obiettivi e parametri di
incentivazione e remunerazione
della Rete.
Asset and Liability Management
La variazione della volatilità delle
stime delle riserve (Insurance
Contracts Liabilities) da detenere,
avrà come conseguenza la
necessità di rivedere le attuali
strategie di ALM.
Sviluppo Prodotti
La differenziazione dei prodotti
sulla base del profilo di redditività
porterà ad una revisione del
catalogo prodotti in termini di
variazione delle caratteristiche e
del pricing. In tale contesto
occorrerà gestire le interrelazioni
con altre normative che impattano
sul processo di sviluppo prodotti.
Figura 1: Bulding Blocks Approach
Figura 2: First Time Adoption
Nella fase di adozione ai nuovi principi
contabili, l’IFRS 17 prevede l’applicazione
di tre approcci differenti adottabili sulla
base delle difficoltà che le compagnie
assicurative incontreranno nella loro
implementazione, come ad esempio il
reperimento delle informazioni storiche:
▪ approccio retrospettivo completo per
gruppi di contratti assicurativi
▪ approccio semplificato, laddove
l’approccio completo non sia
applicabile
▪ approccio al fair value, che prevede il
calcolo del CSM come differenza tra il
fair value del contratto e il fulfilment
cash flows alla data di transizione
B) Premium Allocation Approach (PAA)
Il Premium Allocation Approach è una
metodologia semplificata prevista dalla normativa
per contratti con durata temporanea, ovvero con
copertura minore di un anno (es. contratti RCA).
C) Variable Fee Approach (VFA)
Il Variable Fee Approach è previsto per contratti
che, sulla base di un elemento di partecipazione
sottostante, forniscono un significativo beneficio
addizionale al verificarsi dell’evento assicurato
(es. polizza Unit Linked integrata con TCM).
Nella scelta fra le tre metodologie, l’IFRS 17
prevede per il new business l’adozione del
Building Blocks Approach (BBA), mentre per l’in-
force business l’applicazione a ritroso di tale
valutazione o, qualora non realizzabile, l’utilizzo
delle metodologie semplificate.
Prospetti contabili
L’adozione dell’IFRS 17 richiederà la revisione dei
prospetti contabili, di seguito i principali impatti:
▪ modifica dello scalare di Conto Economico
con introduzione di nuovi margini e
inserimento di nuove voci (es. Insurance
Contract Revenues e Contract Service
Margin)
▪ impatti dei nuovi modelli di stima anche nella
sezione Other Comprehensive Income (OCI)
(es. variazioni del tasso di sconto applicato al
valore dei contratti)
▪ rappresentazione separata e distinta del
valore dei contratti nell’attivo o nel passivo di
Stato Patrimoniale (es. no netting)
Disclosure e reporting
L’IFRS 17 richiede, inoltre, un maggior livello di
disclosure e trasparenza, in termini di:
▪ predisposizione di prospetti di
riconciliazione dei valori a inizio e fine
periodo per i contratti di assicurazione
▪ spiegazione dettagliata delle metodologie
applicate per la valutazione dei contratti e dei
relativi input
▪ comunicazione di natura ed entità dei rischi
assunti relativamente ai contratti assicurativi
stipulati
▪ rappresentazione dei contratti per cluster
omogenei (cohorts) sulla base dell’anno di
generazione, onerosità e tipologia di business
Le compagnie dovranno dimostrare
l’inapplicabilità del metodo retrospettivo
completo prima di poter adottare
l’approccio semplificato o al fair value;
dovranno inoltre attrezzarsi per gestire
rilevanti programmi di data management e
di data mining.
FIRST TIME ADOPTION
IFRS 17 - Adeguamento normativo o cambiamento epocale? | 5
Figura 2: First Time Adoption
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RICONOSCERE LE SFIDE
Un’efficace adozione dei principi contabili previsti
dall’IFRS 17 per le compagnie assicurative non può
prescindere da una maggiore e sempre più
ineludibile integrazione tra le funzioni finanziarie,
attuariali e di rischio. Tale integrazione porterà
impatti significativi ed inevitabili su dati, processi,
strutture organizzative e tecnologia.
Tra le sfide, riteniamo che la gestione della
complessità dei dati necessari ad alimentare i
nuovi criteri di valutazione dei contratti
assicurativi sia, senza alcun dubbio, la più
complessa per le compagnie.
Nell’ultimo ventennio, infatti, le compagnie hanno
raccolto volumi enormi di dati mediante molteplici
sistemi e strumenti. Sebbene sia stata investita
una grande quantità di tempo e denaro nei sistemi
informativi a supporto delle decisioni di business,
la maggior parte delle compagnie dispone di una
struttura “a silos” che prevede una soluzione
dedicata per le diverse esigenze informative
(portafogli gestionali, sistemi attuariali, applicativi
contabili, Database per Solvency II), con un basso
livello di integrazione orizzontale. Inoltre, il
disallineamento temporale tra Solvency e IFRS ha
contribuito alla perdita di sinergia
nell’investimento in tecnologia trasversale tra i
due ambiti di applicazione.
Per poter rispondere in modo adeguato ai requisiti
forward-looking dell’IFRS 17, le compagnie
assicurative avranno la necessità di accedere in
maniera tempestiva ai dati, che dovranno essere
certificati, disponibili per eventuali audit e
mostrare un alto livello di granularità, sia a livello
di portafoglio, sia a livello di contratto. A tal fine
sarà indispensabile prevedere un’integrazione tra
la funzione attuariale e quella contabile.
Abbiamo individuato sei aspetti chiave che
riguardano dati e tecnologie sui quali le
compagnie assicurative dovranno focalizzarsi:
1. la qualità e la granularità dei dati
2. l’integrazione dei dati tra le informazioni
storiche, correnti e future (forward-looking)
3. la qualità, correttezza e investigazione dei dati
attraverso processi di Data Governance
4. la revisione degli attuali processi
5. la trasformazione dell’architettura
applicativa in ottica di integrazione tra
contabilità, risk, attuariato e prodotti
6. la possibilità di far leva sull’innovazione (es.
Robotic Process Automation (RPA) il Cloud, i
Big Data e gli Analytics) applicata alle nuove
architetture
Le implicazioni tecnologiche
dell’IFRS 17 vanno oltre la mera
applicazione del principio
contabile, offrendo ai player che
riusciranno a decifrare il processo
di cambiamento tecnologico in
atto, una trasformazione
architetturale
in ottica “data-driven”
IFRS 17 - Adeguamento normativo o cambiamento epocale? | 7
EVOLUZIONE ARCHITETTURALE:
SOLUZIONE TATTICA O CAMBIO
DI PARADIGMA?
La rivoluzione normativa in atto con l’introduzione
dell’IFRS 17 comporta l’avvio di un percorso di
trasformazione tecnologica che nei prossimi anni
vedrà le compagnie assicurative impegnate
nell’identificazione e nella realizzazione di nuove
architetture.
In funzione della visione
strategica e del livello di
integrazione che si
intenterà adottare, è
possibile identificare un
ampio range di scenari
di trasformazione.
Nella scelta della
soluzione target sarà
necessario prevedere
una giusta dose di
flessibilità che consideri eventuali ulteriori
modifiche del quadro regolamentare, sfruttando
appieno le sinergie con altre progettualità già in
corso (in particolare IFRS 9 e Solvency II).
Abbiamo pertanto identificato quattro possibili
scenari evolutivi che spaziano da una soluzione
che garantisca il rispetto di requisiti minimi,
facendo sinergia con l’attuale framework già in
uso, ad una soluzione strategica di integrazione
end-to-end che renda possibile una
trasformazione radicale proiettata verso la Data
Driven Company.
▪ Compliance minima: implica interventi
limitati sia dal punto di vista della revisione
dei processi organizzativi ed operativi sia
come investimenti tecnologici.
Tale scenario è applicabile alle realtà che
dispongono di un data layer integrato ed
adeguate strutture informative a supporto
dell’elevata mole di dati che andrà gestita con
l’introduzione dell’IFRS17
▪ Sviluppo architetturale: si presenta come
una soluzione tattica nel percorso di
trasformazione tecnologica e prevede tra i
suoi punti di forza l’integrazione di un’unica
base dati per la componente contabile e
attuariale, generando benefici di
semplificazione, riconciliazione e
razionalizzazione dei dati
▪ Re-engineering architettura: prevede una
profonda revisione dell’architettura, che
impatta i principali applicativi e garantisce la
massimizzazione dei benefici
derivanti dagli adeguamenti
introdotti dalla normativa.
In particolare, è richiesto un
potenziamento degli applicativi
di calcolo attuariali e contabili
per la valutazione dei contratti
e l’adozione di un framework
integrato per l’ambito
contabile/attuariale, per la Data
Governance/Quality e per il
Reporting.
Tale scenario favorisce una razionalizzazione
dei controlli effettuati sui dati e dei report
prodotti
▪ Evoluzione futura: rappresenta lo scenario
strategico: non solo consente l’adempimento
normativo, ma permette l’avvio di una vera e
propria evoluzione tecnologica della
compagnia verso un modello “Data Driven”.
Forze di diversa natura stanno
significativamente rimodellando
il settore assicurativo rendendo
necessario un imminente
cambiamento tecnologico
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Alcune considerazioni ...
La gestione del tempo
A fronte delle tempistiche stringenti per l’entrata
in vigore della normativa, ci aspettiamo che gli
assicuratori adottino un modello operativo “a
doppia velocità”:
▪ da una parte, evolvere e trasformare i sistemi
“core insurance” impattati (e su questo
aspetto sono già numerose le soluzioni che il
mercato propone)
▪ dall’altra puntare sull’innovazione, non solo
adattando processi e sistemi IT, ma anche
creando nuove capability e investendo nella
formazione di profili con nuove skill
Data Governance e Tecnologie
È ormai evidente che la gestione del dato sia
diventato un fattore critico di successo per le
aziende; la mole dei dati e la natura degli stessi
richiedono, però, adeguati strumenti a supporto.
Per gestire il dato, occorre pertanto investire
sull’infrastruttura architetturale, facendo sinergia
con i nuovi trend tecnologici:
▪ i Big Data per la gestione dei crescenti volumi
di dati
▪ il Cloud per alleggerire l’architettura e ridurre
i costi di esercizio
▪ la robotica e l’Intelligenza Artificiale che
prevedono controlli e interazioni sempre più
frequenti
▪ l’Advanced Analytics e Visualization per le
crescenti esigenze informative e di reporting
Figura 3: Scenari Architetturali
IFRS 17 - Adeguamento normativo o cambiamento epocale? | 9
VENDOR WATCH
Il mercato dei vendor presenta diverse tipologie di
soluzioni che consentono alle compagnie di
evolvere i propri sistemi informativi secondo gli
scenari illustrati nella sezione precedente.
I vendor che già offrono prodotti di natura
contabile hanno previsto un’evoluzione delle
soluzioni utilizzate per l’IFRS 9; i vendor focalizzati
sul mondo attuariale, invece, hanno ampliato il
framework in uso per Solvency II.
Ad oggi nessuno si è ancora conquistato il ruolo di
leader di mercato: i prossimi mesi saranno decisivi
per delineare il trend complessivo delle principali
compagnie nel mercato italiano.
Partendo dalla percezione dei bisogni raccolti
presso i nostri clienti, abbiamo valutato le
principali soluzioni proposte considerando il
livello di copertura tecnologica raggiunto.
L’analisi è stata effettuata analizzando la copertura
delle seguenti aree:
▪ Source system: funzionalità di estrazione e
trasferimento dati
▪ Data storage: modalità di conservazione e
armonizzazione dei dati provenienti da diversi
sistemi
▪ Engine calculation: gestione e rielaborazione
dei dati di natura contabile, attuariale e risk
▪ General ledger: grado di integrazione della
contabilità generale
▪ Reporting: produzione di reportistica
integrata
2 I risultati dell’analisi effettuata da Accenture si basano su di una griglia
di valutazione realizzata mediante case studies, incontri diretti ed interviste con esperti del settore. I risultati potranno essere suscettibili
I risultati ottenuti2 consentono di identificare tre
principali cluster.
1. “Integrated solutions”: vendor che già
vantano una forte presenza nel panorama
assicurativo con le soluzioni di Finance & Risk
e che hanno integrato la propria offerta
proponendo soluzioni con ampia copertura
sull’adozione dell’IFRS 17. Tali proposte
consentono alle compagnie di disporre di una
soluzione end-to-end, sfruttando eventuali
sinergie con gli applicativi già in essere, e di
valutare un investimento di evoluzione
tecnologica
2. “Stand-alone solutions”: cluster di vendor di
dimensioni più contenute che propongono
soluzioni puntuali per la gestione dell’IFRS 17.
Tali soluzioni, nella maggioranza dei casi,
sono modulari e garantiscono flessibilità che
le compagnie potranno sfruttare qualora
scelgano uno scenario di evoluzione
architetturale intermedio
3. “Custom solutions”: clienti che stanno
avviando revisioni architetturali prevedendo
soluzioni custom che passano attraverso
l’evoluzione dei sistemi in essere e l’adozione
di uno scenario di compliance minima
.
di variazioni, in funzione della situazione architetturale di partenza della compagnia assicurativa.
10 | IFRS 17 - Adeguamento normativo o cambiamento epocale?
Figura 4: Analisi vendor
12 | IFRS 17 - Adeguamento normativo o cambiamento epocale?
Figura 5: Road map verso l’IFRS17 3
WHAT’S NEXT?
Il 2018 sarà un anno decisivo per le scelte
strategiche; ogni compagnia, infatti, dovrà avviare
un progetto esecutivo ed identificare l’architettura
target adeguata alla propria vision e completare al
più presto le attività di analisi e pianificazione
degli interventi, al fine di avviare entro l’anno le
attività realizzative.
Secondo le nostre valutazioni, il periodo di
implementazione potrà variare tra i 12 e i 24 mesi.3
L’intero percorso di trasformazione dovrà, inoltre,
essere accompagnato da un processo strutturato
di change management che coinvolga tutte le
aree impattate.
3 Ipotesi basata sull’avvio di un assessment nel 2017
IFRS 17 - Adeguamento normativo o cambiamento epocale? | 11
12 | IFRS 17 - Adeguamento normativo o cambiamento epocale?
IFRS 17 AL CENTRO DELLA DATA
DRIVEN COMPANY
Il principio contabile IFRS 17, introdotto dopo il
consolidamento di Solvency II e l’emanazione
della normativa IDD/PRIIPS, si configura come
l’ultimo di una serie di interventi normativi che
hanno reso più complesso e articolato il business
assicurativo.
I cambiamenti richiesti produrranno impatti su
diversi aspetti strategici: nuove modalità di
rappresentazione degli utili e della profittabilità
aziendale,
ridefinizione del
catalogo
prodotti,
adeguamento
dei parametri di
incentivazione
alla rete e
revisione delle
strategie di ALM.
La risposta delle
compagnie
coinvolgerà
diverse aree
aziendali che
dovranno dotarsi
di strumenti per
gestire in modo
integrato masse
di informazioni
crescenti per
fornire al
mercato risposte
veloci, coerenti e per prendere decisioni efficaci.
La gestione di dati provenienti dai sistemi diversi
diventerà, pertanto, un fattore critico di successo
e dovrà tener conto di alcuni aspetti chiave:
qualità e granularità, integrazione tra informazioni
storiche, correnti e future, governance, strumenti
e processi adeguati, architettura applicativa e
nuove tecnologie.
Sulla base delle proprie scelte strategiche le
compagnie potranno adottare diverse tipologie di
scenari architetturali, a partire da una soluzione di
compliance minima fino ad arrivare ad un modello
di revisione complessiva dell’architettura
tecnologica.
Il cammino verso
l’IFRS 17 sarà
lungo e
complesso e non
potrà essere
affrontato senza
affiancare alle
attività
implementative
un percorso di
change
management e
training.
Per le
compagnie
questa può
essere
l’occasione per
ripensare il
proprio modello
di gestione delle
informazioni,
adottando una
visione olistica e
integrata del dato a cui possano accedere tutte le
funzioni interessate.
Chi porrà la gestione del dato come elemento
chiave delle decisioni strategiche, avrà fatto un
passo importante verso la Data Driven Company.
Figura 6: Verso la Data Driven Company
12 | IFRS 17 - Adeguamento normativo o cambiamento epocale?
CONTATTI
Fabrizio Sarrocco
Managing Director
Financial Services Finance and Risk Lead for Europe and Latin America
Salvatore Padalina
Management Consulting Senior Manager
IFRS 17 Offering Lead
Niccolò Bergamini
Managing Director
Insurance Finance and Risk Lead for ICEG – Italy, Central Europe and Greece
Anna Benetto
Management Consulting Manager
IFRS 17 Specialist
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