fiducia, mercado inmobiliario y desarrollo urbano€¦ · comercial en el mercado de vivienda 11 11...

FIDUCIA, MERCADO INMOBILIARIO

Y DESARROLLO URBANO

Tercer Foro Asofiduciarias

Sandra Forero Ramírez

Presidente Ejecutiva

Bogotá - 17 Noviembre de 2015

2. Avances de la fiducia en el mercado inmobiliario: hechos destacados

Proyectos integrales de desarrollo urbano:el siguiente paso

3.

2

1. Una mirada al mercado de vivienda nueva

3

1. Una mirada al mercado de vivienda nueva

4

Año corrido enero – septiembre 2015

4

Fuente. Coordenada Urbana – CAMACOL - Subtotal trece regiones. DEET

126.432 viviendas nuevas compraron los hogares colombianos

en los nueve primeros meses del año 2015

55

Unidades de vivienda nueva comercializadasEne-sept. 2012-2015

96.757

109.624

120.829

126.432

80.000

85.000

90.000

95.000

100.000

105.000

110.000

115.000

120.000

125.000

130.000

2012 2013 2014 2015

Crecimiento de 4,6% anual en el año corrido a septiembre de 2015.

Fuente. Coordenada Urbana – CAMACOL - Subtotal trece regiones. DEET66

Unidades de vivienda nueva lanzadasEne-sept. 2012-2015

94.968

102.970

129.311

117.421

80.000

90.000

100.000

110.000

120.000

130.000

140.000

2012 2013 2014 2015

Decrecimiento de -9,2% anual en el año corrido a septiembre de 2015.

117.421 viviendas nuevas fueron lanzadas en los primeros

nueve meses del año 2015


Unidades de vivienda nueva lanzadas (Sin VIP)Ene-sept. 2012-2015

93.123

100.669

91.896

108.867

80.000

85.000

90.000

95.000

100.000

105.000

110.000

115.000

2012 2013 2014 2015

Crecimiento de 18,5% anual en el año corrido a septiembre de 2015.

Al descontar el efecto VIP ( Casa Ahorro - VIPA) se observa un incremento de

16.971 en el número de viviendas nuevas lanzadas en lo corrido del año 2015


$21.3 billones invirtieron los hogares en vivienda nueva entre

enero y septiembre de 2015

88

Valor de las viviendas nuevas comercializadas(Billones de Pesos contantes de 2015)

16,7

19,6

20,6

21,3

16,0

17,0

18,0

19,0

20,0

21,0

22,02012 2013 2014 2015

Crecimiento de 3,7% anual en el año corrido a septiembre de 2015

http://www.google.com.co/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&frm=1&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0CAcQjRxqFQoTCNLfg-C85sgCFUxWHgodqTEOCg&url=http://www.rhodelia.net/

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9



El programa Casa Ahorro impulsó los lanzamientos del segmento VIP durante el año 2014, en 2015 continua la comercialización e inicio de los proyectos

41.066

47.655

30.112

41.369

22.965

35.890

-

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

ene.

-14

feb

.-1

4

mar

.-1

4

abr.

-14

may

.-1

4

jun

.-1

4

jul.-

14

ago

.-1

4

sep

.-1

4

oct

.-1

4

no

v.-1

4

dic

.-1

4

ene.

-15

feb

.-1

5

mar

.-1

5

abr.

-15

may

.-1

5

jun

.-1

5

jul.-

15

ago

.-1

5

Lanzamientos Ventas Iniciaciones

87%

75%

Unidades de viviendaAcumulados desde enero de 2014


Mi Casa Ya, un segmento de rápida respuesta comercial en el mercado de vivienda

1111

28.788

33.872

26.000

27.000

28.000

29.000

30.000

31.000

32.000

33.000

34.000

35.000

2014 2015


(5 mil unidades más)

Ventas - Unidades de vivienda nueva Segmento 70 -135 smlv ($45 a $87 millones)

Ene – sept


Mi Casa Ya ha impulsado los lanzamientos en el segmento VIS

1212

23.274

32.457

15.000

17.000

19.000

21.000

23.000

25.000

27.000

29.000

31.000

33.000

35.000

2014 2015


(9 mil unidades más)

Lanzamientos - Unidades de vivienda nueva Segmento 70 -135 smlv ($45 a $87 millones)

Ene – sept


FRECH - PIPE 2.0: tras los anuncios de mayo, las preventas de vivienda en ese segmento han crecido

en 16.2%

1313


(6.800 unidades más)

Ventas - Unidades de vivienda nueva Segmento 135 – 335smlv ($87 y $216 mill)

Ene – sept

41.912

48.712

35.000

37.000

39.000

41.000

43.000

45.000

47.000

49.000

2014 2015


FRECH - PIPE 2.0: Los lanzamientos del segmento crecieron 19,3%

1414


(8.200 unidades más)

Ventas - Unidades de vivienda nueva Segmento 135 – 335smlv ($87 y $216 mill)

Ene – sept

42.374

50.568

35.000

37.000

39.000

41.000

43.000

45.000

47.000

49.000

51.000

53.0002014 2015

15



En la No VIS, hay algunas señales positivas3.5% creció el número de ventas de unidades de vivienda con

precio superior a $216 millones.

1616


(991 unidades más)

Ventas - Unidades de vivienda nueva Segmento más de 335 smlv ( más de $216 mill)

Ene – sept

28.519

29.510

25.000

26.000

27.000

28.000

29.000

30.000

2014 2015


Los lanzamientos en este segmento se redujeron en -1,5%

1717

Decrecimiento de -1,5% anual en el año corrido a septiembre de 2015

(406 unidades menos)

Lanzamientos - Unidades de vivienda nueva Segmento más de 335 smlv ( más de $216 mill)

Ene – sept

26.248

25.842

22.000

23.000

24.000

25.000

26.000

27.000

2014 2015

2. Avances de la fiducia en el mercado inmobiliario: hechos destacados

18

1. La fiducia inmobiliaria ha impulsado una gestión eficiente de riesgos

1919

Comerciales

• Profundización del modelo de preventa de los proyectos • Gestión eficiente de los depósitos iniciales• Respaldo y confianza a compradores

Financieros

• Vinculación de fuentes de capital y financiación • Articulación de expectativas y retornos• Especialización de los agentes

2020

No. de activos inmobiliarios fideicomitidos2010-2015

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

2010 2011 2012 2013 2014 2015

3.278 3.590

3.959

4.791

5.481

6.211

Fuente. Superintendencia Financiera de Colombia. Elaboración DEET Camacol. A julio de 2015

En 5 años ha aumentado en 89%.

2. La gestión de activos inmobiliarios a través de fiducia se ha profundizado con la actividad

edificadora


edificadora

2121

Valor de los activos inmobiliarios fideicomitidos2010-2015 –Millones de pesos constantes

$ -

$ 5.000.000

$ 10.000.000

$ 15.000.000

$ 20.000.000

$ 25.000.000

$ 30.000.000

$ 35.000.000

2010 2011 2012 2013 2014 2015

$ 11.781.293 $ 13.458.162

$ 16.382.957

$ 19.972.205

$ 26.160.863

$ 33.257.506


En 5 años ha aumentado en 182%.


edificadora

2222

Valor de los activos inmobiliarios fideicomitidos y valor de la oferta de vivienda nueva - Var% anual

Fuente. Superintendencia Financiera de Colombia y Coordenada Urbana. Elaboración DEET Camacol. A julio de 2015

El mecanismo fiduciario crece más rápido que la dinámica inmobiliario

8%

33%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

abr.

-20

10

jul.-

20

10

oct

.-2

01

0

ene.

-20

11

abr.

-20

11

jul.-

201

1

oct

.-2

01

1

ene.

-20

12

abr.

-20

12

jul.-

20

12

oct

.-2

01

2

ene.

-20

13

abr.

-20

13

jul.-

20

13

oct

.-2

01

3

ene.

-20

14

abr.

-20

14

jul.-

20

14

oct

.-20

14

ene.

-20

15

abr.

-20

15

jul.-

20

15

Var % Oferta Vivienda Var % Fiducia Inmobiliaria

27%

18%

3. La fiducia inmobiliaria se ha convertido en la segunda línea de mayor

relevancia

2323

Líneas de activos fideicomitidos 2015 – No.de activos


Los activos inmobiliarios representan el 27% del total administrados

12.418

6.211

2.310

2.015

125

119

7

- 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000

Fiduacia de Administración

Fiducia inmobiliaria

Fiducia de Garantía

Fiducia de inversión

Carteras Colectivas

Recursos Seguridad Social y otros

Fondos de pensiones voluntaria

4. La profundización de la fiducia inmobiliaria se evidencia en la salud del mercado

2424 Fuente. Superintendencia Financiera de Colombia yCoordenada Urbana. Elaboración DEET Camacol

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

2010 2015

3.278

6.211

No. de activos inmobiliarios fideicomitidos

Aumento de la oferta en preventa

40%

50%

60%

2009 2015

52%

60%

0%

5%

10%

2009 2015

6%4%

Reducción de inventario terminado

60%

70%

80%

2009 2015

67%

75%

Aumento del punto de equilibrio comercial

Proyectos integrales de desarrollo urbano:el siguiente paso

3.

25

1) Un país con gran potencial de desarrollo en el contexto urbano

2727 Fuente. DANE . Elaboración y cálculos DEET Camacol.

76%

Población urbana/población total

66%

Pobreza urbana/ Pobrezatotal

86%

PIB urbano/ PIB total

82%

Empleo urbano/ Empleo total

Indicadores Urbanos / Total

2) Las aglomeraciones urbanas y las relaciones funcionales de las regiones acentúan la necesidad

de actuaciones integrales

2828 Fuente. Tomado de DNP –Sistema de ciudades

Configuración de subregiones

La tendencia a la formación de regiones continuará en los próximos años. Eso implica anticiparse con modelos de ordenamiento efectivos y proyectos integrales

2) Hacia 2050, más de 10 millones de personas harán parte de esos ejes subregionales

2929 Fuente. Tomado de DNP –Sistema de ciudades

Proyecciones de población

Estos ejes subregionales tienen 113 municipios que representan 80% de la población urbana

3) El país se prepara para grandes avances en conectividad y obras de infraestructura

3030 Fuente. Vicepresidencia de la República , ANI, Ministerio de Educación

Concesiones 4G

• 53 Megaobras por más de 45 billones de pesos• 7.000 km de vías • Reducción de 30% prevista en los tiempos de viaje• Reducción de 20% en los costos de operación • Reducción de la tasa de desempleo de 1% (largo plazo)

Otras obras de infraestructura

• Intervenciones en 51 aeropuertos• Concesiones férreas por 1.500 km• Concesiones portuarias• 57 proyectos adicionales en obras públicas

Educación

PLAN NACIONAL DE INFRAESTRUCTURA EDUCATIVA:Aprox.• 30.000 aulas • 1.500 colegios • 2’000.000 de m²

Además de la meta de 400.00 viviendas sociales… se tiene

3232

Sin planeación de largo plazo y gestión eficiente del suelo, las ciudades terminan desarrollándose

informalmente

Bogotá Zonas de Origen Informal 2013

Fuente. Tomado de DNP –Sistema de ciudades. Secretaría distrital de planeación

Qué son actuaciones urbanas integrales?

3434

Herramienta de coordinación Gobierno Nacional & Gobiernos Locales para el desarrollo de proyectos urbanos estratégicos

Desarrollos urbanos integrales con vivienda, dotacionales y destinos no residenciales

Instrumento para gestionar integralmente el suelo en la escala y el lugar adecuado

Mecanismo de planeación y financiación de largo plazo del desarrollo urbano

Cuál es el papel de la fiducia en este tipo de proyectos?

3535

Recursos• Fiscales (nación,

departamentos, municipios)• Financieros y aportes de

capital

Desarrollo y ejecución • Estructuración • Promoción • Construcción• Aprovechamiento

económico

Aportes de sueloIntegración inmobiliaria

• Voluntario• Con instrumentos de ley

(Ley 388)

1 Articulador de intereses y recursos

2 Instrumento jurídico para gestionar aportes

Especialización y flexibilidad contractual (tiempos, etc.)3

Respaldo y control de riesgos4

Actuaciones Urbanas Integrales(Proyecto estratégico de la nación)

Mecanismo Fiduciario

Reflexiones finales

3636

• Se debe mantener la flexibilidad del mecanismo fiduciario (no sobrerregularlo ni limitar su operación)

• El mecanismo fiduciario es fundamental para gestionar suelos con expectativas y retornos efectivos. Balance de los intereses de los agentes.

• El mecanismo fiduciario debe ser la base para articular la gestión de grandes proyectos urbanos, sin embargo, las fiducias que se establezcan para el desarrollo de grandes proyectos urbanos DEBEN contar con todos los instrumentos urbanísticos para su operación (gestión y financiación).

• Hay grandes oportunidades para las ciudades de potencializar su desarrollo con la transformación demográfica, las relaciones funcionales y las inversiones en infraestructura.

• Se debe preservar la confianza en el instrumento fiduciario y no desfigurar su lógica de articulador en los proyectos inmobiliarios (no captación/fondeo)

Reflexiones finales

3737

• Las actuaciones urbanas integrales significan acometer empresa, por tanto la fiducia mercantil y la regulación amplia y flexible del Código de Comercio resultan ideales.

• Las autoridades de regulación pueden usar la circular que piensan expedir para generar un marco regulatorio que genere un marco normativo atractivo para la participación de los inversionistas, mediante:

• Definición de la responsabilidad del Fideicomitente Gestor o Promotor frente a terceros, de acuerdo con su aporte.

• Claridad para establecer fideicomisos inmobiliarios con aportes de industria o trabajo, al igual que en las sociedades comerciales.

• Extender la Fiducia Mercantil Inmobiliaria (y no solo fiducia pública) a todos los niveles territoriales (Departamentos, Municipios)

• Establecer mecanismos de gobierno corporativo ágiles, sencillos y garantistas. Practicas acordes con las recomendaciones de la OCDE

Gracias

3838

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