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FDI und Handel in den USA: Eine Gravitationsanalyse
(2000-2006)
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Wirtschaftsbeziehungen
Sherif Elkoumy, Sergej Krieger, Patrick Meyer, Michaela Sprenger, Maren Zurich
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Agenda
1. Grundlagen
� Globalisierung
� Die USA in der Weltwirtschaft
� Die Gravitationsgleichung
2. Fragenpool
3. Daten und Methodik
4. Ergebnisse
5. Fazit
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Anstieg des Welthandels > Weltwirtschaftswachstum
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1. Globalisierung
Die außenwirtschaftliche Dimension der Globalisierung wird beschrieben durch den weltweiten Handel
Quelle: WTO
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Die USA in der Weltwirtschaft
�Monetär größte Volkswirtschaft der Erde
�Anteil der USA am weltweiten Sozialprodukt beträgtein Drittel
�Aufnahme von einem Viertel der weltweiten Exporte
�Schulden der USA bei Zentralbanken auf der Welt:über 2 Trillionen US-Dollar
Quelle: CIA Factbook
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Die Gravitationsgleichung und ihre Analogie zur Newton-Physik
Newton´sche Gravitation:
Ökon. Gravitations-gleichung:
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Problem: Kein linearer Zusammenhang in der ökonomischen Gravitationsgleichung
Abhilfe: Linearisierung mittels logarithmus naturalis
Hat lineare Form, also kann man jetzt Techniken aus der linearen Regression nutzen.
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2.FragenpoolWarum wurden bilateralen Handels-werte Portugals auf 1995 bezogen?
•Inflationkennzahlen der OECD haben alle fünf Jahre eine neue Basis. Das BasisJahr für Africano war daher 1995 für den Zeitraum 1998.2000. (Deflating the Nominal GDP into a real measure)
• wurde als Basisjahr bei der OECD Datenbank genommen.
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Warum wurden die PPP von 1996 gewählt?
•Die werte der Reihe PPP ( von OECD/Eurostat) haben für den genannten Zeitraum die Basis 1996.
•die meisten realistische Grundlage für den wirtschaftlichen Vergleich. Aufgrund von Unterschieden im Preisniveau zwischen den Ländern
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Heteroskedastzität besagt, dass die Varianzen der Störvariablen periodenabhängig sind: Sie können von Periode zu Periode unterschiedliche Werte annehmen.
H1: E(u) ≠0
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•Um Heteroskedastzität in Resgression model zu testen, White- Test wird verwendet, ist die meisten allgemeinen Heteroskedastität
W = T·R2Test Statistik:
•Breusch-Pagan Test ist die Alternative. Es testet Heteroskedastzität.•Goldfeld-Quandt : Vergleich der Standardabweichungen von zwei Teilstücken der Regression
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•Verketteter Index ist ein Zahlindex, in der der Wert
zu einer gegebenen Periode im Zusammenhang mit
der Basis der vorigen Periode betrachtet wird. Dies
unterscheidet sich von einer festen Basisperiode.
•Verkettungsgliedzahl: bringt die Reihen von GDP
und PPP in Einklang. Die Daten werden auf ein
Basisjahr gebracht.
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FDI Problems. ADI wird meist als Summe aus dem Ursprung des Kapitals und nicht akkumulierten Gewinnen und Krediten der Leistungszentrale an die ausländische Tochterfirma errechnet.
unterscheidet sich die Verfahren der nationalen Statistikämter voneinander. So rechnen wenige Länder das Kapital der Muttergesellschaft an die Auslandstöchter zum ADI
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FDI Problems. Der Gewinn, der im Ausland reinvestiert wird, wird von manchen Ländern, wie Japan, nicht zum ADI gerechnet.
Jedes Unternehmen, das mit ADI finanziert wird, könnte aber ebenfalls an den Kapitalmarkt gelangen, um weitere Investitionen zu finanzieren. Solche Investition wird dann nicht als ADI errechnet
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3. Daten und Methodik
ijijij
ijijij
jijiij
uFDIoutFDIin
OceaniaAmerica
AsiaCCEU
LangBordDist
YpcYpcYYT
+++++
+++
+++
++=
lnln
ln
lnlnln
1211
109
876
543
210
ββββ
ββββββ
βββ
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Daten und Methodik (2)� Daten
�Die bilateralen Handelsdaten der USA sind der
International Trade by Commodity Database der OECD
entnommen
�Durchschnittswerte sind in Tausend U.S. $ angegeben
�Inward und Outward FDI wurden der International
Direct Investment Statistic Database der OECD entnommen
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Daten und Methodik (3)
�GDP-Werte entstammen der OECD Economic Outlook
Database und sind in der PPP des Jahres 2000 angegeben
�Zur Ermittlung der GDP-per-capita-Werte wurden die GDP-
Werte durch die Bevölkerungszahlen der jeweiligen Jahre
dividiert
�Die Distanzen sind in Kilometer angegeben und wurden von
der CEPII anhand der Großkreisformel ermittelt
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4. Ergebnisse: Annahmen
Positive Koeffizienten Negative Koeffizienten
• GDP• GDP per capita
• Language• Border
• America
• Distanz
FDIin; FDIout ??
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Ergebnisse: Importe (1)
Estimate Std. Error t value Pr(>|t|) (Intercept) -12.22323 7.50561 -1.629 0.134466 America 1.42212 1.57729 0.902 0.388459 Asia 0.33734 0.91861 0.367 0.721101 Border NA NA NA NA CC NA NA NA NA EU -0.45466 0.49820 -0.913 0.382916 Language 1.10198 0.67585 1.631 0.134044 ln.Distance. 0.18743 0.94042 0.199 0.846015 ln.FDI.in. 0.01736 0.15643 0.111 0.913810 ln.FDI.out. -0.03208 0.24631 -0.130 0.898973 ln.GDP.GDP. 0.84778 0.14972 5.663 0.000209 ***ln.GDP.per.capita.GDP.per.capita. 0.39931 0.65425 0.610 0.555254 Oceania -1.99792 1.46011 -1.368 0.201160 ---Signif. codes: 0 ‘***’ 0.001 ‘**’ 0.01 ‘*’ 0.05 ‘.’ 0.1 ‘ ’ 1
GDP-Koeffizient: 0,84778
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Ergebnisse: Importe (2)
Estimate Std. Error t value Pr(>|t|) (Intercept) -10.2044 4.1158 -2.479 0.022190 * America 1.9184 0.6552 2.928 0.008318 ** Asia 1.0537 0.6917 1.523 0.143337 EU -0.0503 0.3929 -0.128 0.899411 Language 0.3751 0.4218 0.889 0.384450 ln.FDI.out. 0.2775 0.1126 2.465 0.022854 * ln.GDP.GDP. 0.7380 0.1570 4.701 0.000137 ***---Signif. codes:
0 ‘***’ 0.001 ‘**’ 0.01 ‘*’ 0.05 ‘.’ 0.1 ‘ ’ 1
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Ergebnisse: Exporte (1)
Coefficients: (2 not defined because of singulariti es)Estimate Std. Error t value Pr(>|t|)
(Intercept) -10.52715 7.53 352 -1.397 0.192530 America 2.29100 1.58 316 1.447 0.178478 Asia 0.45498 0.92 202 0.493 0.632344 Border NA NA NA NA CC NA NA NA NA EU -0.15818 0.50 005 -0.316 0.758261 Language 0.57433 0.67 836 0.847 0.416992 ln..Distance. 0.30401 0.94 391 0.322 0.754030 ln.FDI.in. 0.01167 0.15 701 0.074 0.942217 ln.FDI.out. 0.26499 0.24 723 1.072 0.308968 ln.GDP.GDP. 0.69811 0.15 027 4.646 0.000914 ***ln.GDP.per.capita.GDP.per.capita. -0.19951 0.65 668 -0.304 0.767501 Oceania -0.48194 1.46 553 -0.329 0.749052 ---
Signif. codes: 0 ‘***’ 0.001 ‘**’ 0.01 ‘*’ 0.05 ‘. ’ 0.1 ‘ ’ 1
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Ergebnisse: Exporte (2)
Coefficients:
Estimate Std. Error t value Pr(>|t|)
(Intercept) -8.35175 3.43980 -2.428 0.02926 *
America 2.10535 0.53673 3.923 0.00153 **
Asia 0.66066 0.59169 1.117 0.28298
EU -0.07920 0.36753 -0.216 0.83248
Language 0.54871 0.32928 1.666 0.11784
ln.FDI.in. 0.16404 0.08065 2.034 0.06134 .
ln.GDP.GDP. 0.73341 0.12972 5.654 5.95e-05 ** *
---
Signif. codes: 0 ‘*** ’ 0.001 ‘** ’ 0.01 ‘* ’ 0.05 ‘ . ’ 0.1 ‘ ’ 1
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Ergebnisse: Exporte (3)Coefficients:
Estimate Std. Error t value Pr(>|t|)
(Intercept) -10.57825 4.73798 -2.233 0.037802 *
America 1.78091 0.86101 2.068 0.052489 .
Asia 0.63914 0.51098 1.251 0.226188
EU -0.27444 0.32189 -0.853 0.404503
Language 0.34628 0.31011 1.117 0.278077
ln..Distance. 0.05031 0.39949 0.126 0.901114
ln.FDI.out. 0.39303 0.08549 4.597 0.000197 ***
ln.GDP.GDP. 0.66194 0.11591 5.711 1.67e-05 ***
---
Signif. codes: 0 ‘*** ’ 0.001 ‘** ’ 0.01 ‘* ’ 0.05 ‘ . ’ 0.1 ‘ ’ 1
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5. Fazit
� positiver Zusammenhang zwischen FDIout und Importe
� positiver Zusammenhang zwischen FDIin und Exporte
� positiver Zusammenhang zwischen FDIout und Exporte
�komplementärer Zusammenhang
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