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Facultad Latinoamericana de Ciencias Sociales Sede Ecuador - FLACSO
Estados financieros al 31 de diciembre de 2015
Informe de los auditores independientes
Estados financieros
Situación financiera
Resultados integrales
Cambios en el patrimonio
Notas a los estados financieros
1. Información general ................................................................................................................................. 1
2. Bases de presentación ............................................................................................................................. 3
3. Resumen de políticas contables significativas ......................................................................................... 3
a) Efectivo y equivalentes de efectivo ................................................................................................... 3
b) Instrumentos financieros ................................................................................................................... 4
c) Entidades de propósito especial ....................................................................................................... 11
d) Arrendamientos ................................................................................................................................. 12
e) Inventarios………………………………….. ………... ......................................................................... 12
f) Activos intangibles ............................................................................................................................ 12
g) Propiedad, mobiliario y equipo .......................................................................................................... 12
h) Propiedades de inversión ................................................................................................................. 14
i) Deterioro de activos de larga duración ............................................................................................. 14
j) Otros activos ..................................................................................................................................... 15
k) Costos financieros ............................................................................................................................ 16
l) Pasivos contingentes ........................................................................................................................ 16
m) Obligaciones por beneficios a empleados ........................................................................................ 16
n) Impuestos ......................................................................................................................................... 17
o) Reconocimiento de ingresos ............................................................................................................. 17
p) Reconocimiento de costos y gastos .................................................................................................. 19
4. Uso de juicios, estimaciones y supuestos contables significativos .......................................................... 19
5. Normas Internacionales de Información Financiera emitidas ................................................................... 21
6. Instrumentos financieros por categoría .................................................................................................... 22
7. Efectivo y equivalentes de efectivo .......................................................................................................... 22
8. Deudores comerciales, neto .................................................................................................................... 23
9. Entidades relacionadas ............................................................................................................................ 24
a) Administración y alta dirección.......................................................................................................... 25
b) Remuneraciones y compensaciones de la administración y alta dirección ....................................... 25
10. Impuestos por cobrar y por pagar ............................................................................................................ 25
11. Otras cuentas por cobrar ......................................................................................................................... 25
12. Inventarios ............................................................................................................................................... 26
13. Inversiones a valor razonable .................................................................................................................. 27
14. Activos disponibles para la venta ............................................................................................................. 29
Informe de los auditores independientes
15. Activos intangibles…………………………………………………………………………………………….…...30
16. Propiedades de inversión………………………………………………………………………………………...30
17. Propiedad, mobiliario y equipos ............................................................................................................... 31
18. Otros activos ............................................................................................................................................ 33
19. Acreedores comerciales ........................................................................................................................... 33
20. Obligaciones por beneficios a empleados ................................................................................................ 33
21. Otros pasivos ........................................................................................................................................... 34
22. Beneficios a empleados a largo plazo...................................................................................................... 34
23. Patrimonio ................................................................................................................................................ 36
24. Subvenciones gubernamentales .............................................................................................................. 37
25. Ingresos por docencia y servicios ............................................................................................................ 38
26. Ingresos financieros ................................................................................................................................. 39
27. Gastos por beneficios a empleados ......................................................................................................... 39
28. Gastos por servicios administrativos ........................................................................................................ 40
29. Gastos por servicios a estudiantes .......................................................................................................... 40
30. Gastos por suministros y materiales ........................................................................................................ 40
31. Administración de riesgos financieros ..................................................................................................... 41
a) Competencia ..................................................................................................................................... 41
b) Cambios tecnológicos ....................................................................................................................... 41
c) Nivel de actividad económica ecuatoriana ........................................................................................ 41
d) Objetivos y políticas de administración de riesgo financiero ............................................................. 41
e) Mitigación de riesgos ........................................................................................................................ 42
32. Principales acuerdos y contratos ............................................................................................................. 46
a) Fideicomisos mercantiles .................................................................................................................. 46
33. Eventos subsecuentes ............................................................................................................................. 48
FACULTAD LATINOAMERICANA DE CIENCIAS SOCIALES
SEDE ECUADOR - FLACSO
Estado de situación financiera
Al 31 de diciembre de 2015
(Expresado en dólares estadounidenses)
Las notas que se adjunta son parte integrante de los estados financieros.
Notas 2015 2014
__________ __________
Activo
Activo corriente:
Efectivo y equivalente de efectivo 7 4,623,414 2,446,678
Deudores comerciales, neto 8 4,408,358 590,029
Impuestos por cobrar 10 296,661 338,474
Otras cuentas por cobrar 11 384,201 232,741
Inventarios, neto 12 300,614 255,987
Inversiones a valor razonable 13 6,608,461 10,279,549
__________ __________
Total activo corriente 16,621,709 14,143,458
__________ __________
Activos Disponibles para la Venta 14 1,248,108 975,451
Activo no corriente:
Activos intangibles 15 241,522 194,457
Propiedades de inversión 16 - 83,848
Propiedad, mobiliario y equipo 17 28,148,866 28,663,467
Otros activos 18 1,279,595 1,227,838
__________ __________
Total activo no corriente
29,669,983 30,169,610
__________ __________
Total activo
47,539,801 45,288,519
__________ __________
Dr. Juan Ponce
Director
Lcdo. Leónidas Molina
Subdirector Financiero
Ing. Juan Carlos Lambogglia
Contador General
FACULTAD LATINOAMERICANA DE CIENCIAS SOCIALES
SEDE ECUADOR - FLACSO
Estado de situación financiera
Al 31 de diciembre de 2015
(Expresado en dólares estadounidenses)
Las notas que se adjunta son parte integrante de los estados financieros.
Notas 2015 2014
__________ __________
Pasivo y patrimonio Pasivo corriente:
Impuestos por pagar 10 64,358 78,762
Acreedores comerciales 19 480,938 483,245
Obligaciones por beneficios a empleados 20 210,486 435,239
Otros pasivos corrientes 21 660,421 831,157
_________ _________
Total pasivo corriente
1,416,203 1,828,403
_________ _________
Pasivo no corriente: Beneficios a empleados a largo plazo 22 2,441,917 2,048,846
_________ _________
Total pasivo no corriente
2,441,917 2,048,846
_________ _________
Total pasivo
3,858,120 3,877,249
_________ _________
Patrimonio: Superávit acumulado 23 39,331,896 37,044,794
Otros resultados integrales: Reserva de revaluación de propiedades 23 4,766,388 4,766,388
Resultados actuariales 23 (416,603) (399,912)
_________ _________
Otros resultados integrales 4,349,785 4,366,476
_________ _________
Total patrimonio 43,681,681 41,411,270
_________ _________
Total pasivo y patrimonio 47,539,801 45,288,519
_________ _________
Dr. Juan Ponce
Director
Lcdo. Leónidas Molina
Subdirector Financiero
Ing. Juan Carlos Lambogglia
Contador General
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Estado de resultados integrales
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2015
(Expresado en dólares estadounidenses)
Las notas que se adjunta son parte integrante de los estados financieros.
Notas 2015 2014
_________ _________
Ingresos:
Subvenciones gubernamentales 24 16,242,906 14,543,302
Ingresos por docencia y servicios 25 2,664,016 2,600,090
Ingresos financieros 26 837,348 964,527
Otros ingresos
262,586 378,643
__________ __________
Total ingresos
20,006,856 18,486,562
__________ __________
Gastos: Gastos por beneficios de empleados 27 (9,043,294) (8,319,285)
Gastos por servicios 28 (3,701,513) (3,217,276)
Gastos por servicios a estudiantes 29 (2,892,859) (2,629,326)
Depreciación y amortización (1,106,945) (998,100)
Suministros y materiales 30 (378,520) (460,891)
Mantenimiento (146,242) (297,089)
Costos financieros
(187,225) (287,520)
Costo de venta publicaciones (34,953) (49,549)
Otros costos y gastos
(228,203) (476,657)
__________ __________
Total gastos
(17,719,754) (16,735,692)
__________ __________
Excedente del año
2,287,102 1,750,870
__________ __________
Otro resultado integral Ganancias por revaluación de propiedades
- -
Pérdida actuarial
(16,691) (105,052)
__________ __________
Resultado integral neto del año
2,270,411 1,645,818
__________ __________
Dr. Juan Ponce
Director
Lcdo. Leónidas Molina
Subdirector Financiero
Ing. Juan Carlos Lambogglia
Contador General
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Estado de cambios en el patrimonio
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2015
(Expresado en dólares estadounidenses)
Las notas que se adjunta son parte integrante de los estados financieros.
Otros resultados integrales
_____________________________
Superávit
acumulado
Reserva de revaluación de propiedades
Resultados actuariales
Total
_________ _________ __________ _________
Saldos al 31 de diciembre de 2013 35,293,924 4,766,388 -294,860 39,765,452
Más (menos):
Excedente del año 1,750,870 - - 1,750,870 Pérdida actuarial - - -105,052 -105,052
_________ ________ _________ _________
Saldos al 31 de diciembre de 2014 37,044,794 4,766,388 -399,912 41,411,270
_________ ________ _________ _________
Más (menos):
Excedente del año 2,287,102 - - 2,287,102 Revaluación de propiedad, mobiliario y equipo (Ver Nota 23)
- - - -
Pérdida actuarial - - -16,691 -16,691 Donaciones - - - -
_________ ________ _________ _________
Saldos al 31 de diciembre de 2015 39,331,896 4,766,388 -416,603 43,681,681
Dr. Juan Ponce Director
Lcdo. Leónidas Molina Subdirector Financiero
Ing. Juan Carlos Lambogglia Contador General
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Notas a los Estados Financieros
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2015
(Expresado en dólares estadounidenses)
9
Los pasivos financieros de FLACSO - Sede Ecuador corresponden a acreedores comerciales.
Los pasivos financieros se reconocen cuando FLACSO - Sede Ecuador es parte de los acuerdos
contractuales del instrumento. Los pasivos financieros son clasificados como obligaciones a corto
plazo a menos que FLACSO - Sede Ecuador tenga el derecho irrevocable para diferir el acuerdo de
las obligaciones por más de doce meses después de la fecha del estado de situación financiera. Los
costos de financiamiento se reconocen según el criterio del devengado, incluyendo las comisiones
relacionadas con la adquisición del financiamiento.
Medición posterior
La medición posterior de pasivos financieros depende de su clasificación, tal como se detalla a
continuación:
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen pasivos financieros
mantenidos como negociables y pasivos financieros designados en el momento de su reconocimiento
inicial al valor razonable con cambios en resultados.
Los pasivos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si se contraen con el propósito
de negociarlos en un futuro cercano. Esta categoría incluye los instrumentos financieros derivados
tomados por FLACSO - Sede Ecuador, que no se designan como instrumentos de cobertura en
relaciones de cobertura según se definen en la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 39. Los
derivados implícitos separados también se clasifican como mantenidos para negociar, salvo que se
designen como instrumentos de cobertura eficaces. Las ganancias o pérdidas por pasivos mantenidos
para negociar se reconocen en el estado de resultados integrales.
FLACSO Sede – Ecuador no mantiene pasivos en esta categoría.
Préstamos y cuentas por pagar
FLACSO - Sede Ecuador mantiene en esta categoría las cuentas por pagar por acreedores
comerciales y otros pasivos corrientes. Después del reconocimiento inicial, las cuentas por pagar se
miden al costo amortizado, utilizando el método de la tasa de interés efectiva.
Las ganancias y pérdidas se reconocen en el estado de resultados integrales cuando los pasivos se
dan de baja, así como también a través del proceso de amortización, a través del método de la tasa de
interés efectiva. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la
adquisición y las comisiones o los costos que son una parte integrante de la tasa de interés efectiva.
La amortización de la tasa de interés efectiva se reconoce como costo financiero en el estado de
resultados integrales.
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Notas a los Estados Financieros
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2015
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10
Baja de pasivos financieros
Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación especificada en el correspondiente contrato
haya sido pagada o cancelada, o haya expirado.
Cuando un pasivo financiero existente es remplazado por otro proveniente del mismo prestamista bajo
condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente se modifican de
manera sustancial, tal permuta o modificación se trata como una baja del pasivo original y el
reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia en los importes respectivos en libros se reconocen
en el estado de resultados integrales.
Compensación de instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto se presenta en el estado de situación
financiera, cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la administración tiene la intención de
cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
Valor razonable de los instrumentos financieros
FLACSO - Sede Ecuador mide ciertos instrumentos financieros como las inversiones clasificadas en
su registro inicial como inversiones a valor razonable y ciertos activos no financieros, tales como los
terrenos y edificios clasificados como propiedad, mobiliario y equipo y las propiedades de inversión,
por su valor razonable a la fecha de cierre del período sobre el que se informa.
Se define como valor razonable al precio que sería recibido por vender un activo o pagado por
transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de la
medición. Una medición a valor razonable supone que la transacción de venta del activo o
transferencia del pasivo tiene lugar:
• En el mercado principal del activo o pasivo; o
• En ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o pasivo.
El mercado principal o más ventajoso debe ser accesible para FLACSO - Sede Ecuador. El valor
razonable de un activo o un pasivo se mide utilizando los supuestos que los participantes del mercado
utilizarían para fijar el precio del activo o pasivo, suponiendo que los participantes del mercado actúan
en su mejor interés económico.
Una medición a valor razonable de un activo no financiero tendrá en cuenta la capacidad del
participante del mercado para generar beneficios económicos mediante la utilización del activo en su
máximo y mejor uso, o mediante la venta de éste a otro participante del mercado que utilizaría el
activo en su máximo y mejor uso. FLACSO - Sede Ecuador utiliza las técnicas de valoración que
resultan más apropiadas a las circunstancias y sobre las cuales existan datos suficientes disponibles
para medir el valor razonable, maximizando el uso de datos de entrada observables relevantes y
minimizando el uso de datos de entrada no observables. Todos los activos y pasivos para los cuales
se mide o se revela el valor razonable en los estados financieros se categorizan dentro de la jerarquía
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de valor razonable, como se describe a continuación, considerando para ello el dato de entrada de
nivel inferior que sea significativo para la medición del valor razonable en su conjunto:
• Nivel 1: precios de cotización (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idénticos.
• Nivel 2: técnicas de valoración para las cuales los datos de entrada son distintos de los precios
de cotización incluidos en el Nivel 1, pero son observables para el activo o pasivo, directa o
indirectamente.
• Nivel 3: técnicas de valoración para las cuales los datos de entrada no son observables para el
activo o pasivo.
Para los activos y pasivos reconocidos en los estados financieros en forma recurrente, al cierre de
cada período sobre el que se informa, FLACSO - Sede Ecuador determina si han ocurrido
transferencias entre los niveles de la jerarquía de valor razonable, a través de la reevaluación de su
categorización, considerando para ello el dato de entrada de nivel inferior que sea significativo para la
medición del valor razonable en su conjunto.
FLACSO - Sede Ecuador determina las políticas y procedimientos a seguir, tanto para las mediciones
recurrentes del valor razonable de los terrenos y edificios clasificados como propiedad, mobiliario y
equipo, así como de las propiedades de inversión.
Valuadores externos participan en la valuación de los activos significativos, tales como las
propiedades.
La participación de valuadores externos es decidida cada tres años por la administración. Los criterios
de selección de los valuadores incluyen atributos como el conocimiento del mercado, la reputación, la
independencia y si se reúnen los estándares profesionales.
A cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, se analizan los cambios en los valores
razonables de los activos y pasivos que deben medirse o determinarse de manera recurrente y no
recurrente según las políticas contables de FLACSO - Sede Ecuador.
Para propósitos de revelación de los valores razonables, FLACSO - Sede Ecuador ha determinado
clases de activos y pasivos en base a la naturaleza, las características y los riesgos inherentes de
cada activo y pasivo y el nivel de jerarquía de valor razonable según se explicó anteriormente.
c) Entidades de propósito especial-
Son entidades de propósito especial los fidecomisos constituidos, entidades con las que FLACSO -
Sede Ecuador realiza sus inversiones financieras y sobre las cuales mantiene control y obtiene todos
los beneficios de los activos que posee. En los estados financieros de FLACSO - Sede Ecuador se
incorporan los activos y pasivos de estas entidades, y que corresponden a efectivo y equivalentes de
efectivo y a inversiones a valor razonable; así como los rendimientos generados con estos activos.
Véase Nota 32.
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d) Arrendamientos-
La determinación de si un acuerdo constituye o incluye un arrendamiento se basa en la esencia del
acuerdo a la fecha de su celebración, si el cumplimiento del acuerdo depende del uso de uno o más
activos específicos, o si el acuerdo concede el derecho de uso del activo, incluso si tal derecho no se
encuentra especificado de manera explícita en el acuerdo.
Los arrendamientos en los que FLACSO - Sede Ecuador no transfiere sustancialmente todos los
riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad del activo, se clasifican como arrendamientos
operativos. Los costos directos iniciales incurridos en la negociación de un arrendamiento operativo
se suman al importe en libros del activo arrendado y se reconocen a lo largo del plazo del
arrendamiento sobre la misma base que los ingresos por arrendamiento. Los arrendamientos
contingentes se reconocen como ingresos en el período en el que se consideran ganados.
e) Inventarios-
Los inventarios se valoran al costo o valor neto realizable, el que sea menor. Los costos incurridos
para llevar cada producto a su ubicación y condición actual, forman parte del costo. Los inventarios de
FLACSO - Sede Ecuador se contabilizan según el método promedio. El inventario en proceso
acumula todos los costos incurridos, directamente atribuibles con la publicación de libros por parte de
FLACSO - Sede Ecuador, los mismos que no se encuentran terminados a la fecha del reporte. La
estimación del inventario obsoleto se realiza en función de la rotación de los inventarios.
f) Activos intangibles-
Los activos intangibles adquiridos se miden inicialmente al costo. Luego del reconocimiento inicial, los
activos intangibles se registran al costo menos la amortización acumulada y cualquier pérdida
acumulada por deterioro del valor, en caso de existir.
g) Propiedad, mobiliario y equipo-
El mobiliario y el equipo se encuentran valorado al costo menos la depreciación acumulada y las
posibles pérdidas por deterioro de su valor. El costo incluye los costos por préstamos relacionados
con proyectos de construcción o instalación a largo plazo, en la medida en que se cumplan los
requisitos para su reconocimiento.
El costo de adquisición incluye el costo del activo y cualquier otro costo necesario para llevar a cabo la
inversión, siempre y cuando éstos no sean asumidos por terceros.
Los intereses y otros gastos financieros incurridos y directamente atribuibles a la adquisición o
instalación de los activos calificados, se capitalizan. Los activos calificados, son aquellos que
requieren la preparación para estar en condiciones de uso.
Los costos de mejoras que representan un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia, o una
extensión de la vida útil de los bienes, se capitalizan como mayor costo de los mismos cuando
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cumplen los requisitos de reconocerlo como activo. Los gastos de reparación y mantenimiento se
cargan a las cuentas de resultados del año en que se incurren.
Los terrenos y edificios se registran a su valor razonable neto de depreciación acumulada sobre los
edificios; y las pérdidas por deterioro del valor reconocidas a la fecha de la revaluación. Las
revaluaciones se efectúan con la frecuencia suficiente para asegurarse que el valor razonable de un
activo revaluado no difiera significativamente de su importe en libros.
Todo incremento por revaluación se reconoce en el otro resultado integral y se acumula en la reserva
por revaluación de activos en el patrimonio, salvo, en la medida en que dicho incremento revierta una
disminución de revaluaciones del mismo activo reconocida previamente en los resultados, en cuyo
caso ese incremento se reconoce en los resultados. Una disminución por revaluación se reconoce en
los resultados, salvo en la medida en que dicha disminución compense un incremento de revaluación
del mismo activo reconocido previamente en la reserva por revaluación de activos.
Actualmente, se registra una desafectación de la reserva por revaluación de activos a los resultados
acumulados, por la diferencia entre la depreciación basada en el importe en libros revaluado del activo
y la depreciación basada en el costo original del mismo. Además, la depreciación acumulada a la
fecha de revaluación se elimina contra el importe bruto en libros del activo y ese importe neto se
incorpora como el importe revaluado del activo. Al momento de la venta del activo revaluado,
cualquier reserva por revaluación relacionada con ese activo específico se transfiere a los resultados
acumulados.
Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar
asentados sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil indefinida, por tanto no son objeto
de depreciación.
Las propiedades y equipos se deprecian desde el momento en que los bienes están en condiciones de
uso, distribuyendo linealmente el costo de los activos entre los años de vida útil estimada.
Las tasas de depreciación están basadas en la vida útil estimada de los bienes, que son:
Años
___________ Edificios 50 Maquinaria y equipo 10 Mobiliario 10 Equipo de cómputo 5 Vehículos 5
_____
El valor residual de estos activos, la vida útil y el método de depreciación seleccionado son revisados
y ajustados si fuera necesario, a la fecha de cada estado de situación financiera para asegurar que el
método y el período de la depreciación sean consistentes con el beneficio económico y las
expectativas de vida de las partidas de propiedades y equipos.
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Un componente de propiedades y equipos o cualquier parte significativa del mismo reconocida
inicialmente, se da de baja al momento de su venta o cuando no se espera obtener beneficios
económicos futuros por su uso o venta. Cualquier ganancia o pérdida resultante al momento de la
baja del activo (calculada como la diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe
en libros del activo) se incluye en el estado de resultados integrales cuando se da de baja el activo.
A la fecha de cierre o siempre que haya un indicio de que pueda existir un deterioro en el valor de los
activos, se comparará el valor recuperable de los mismos con su valor neto contable. Cualquier
registro o reverso de una pérdida de valor, que surja como consecuencia de esta comparación, se
registra con cargo o abono a los resultados integrales según corresponda.
h) Propiedades de inversión-
Las propiedades de inversión se miden inicialmente por su costo de adquisición, incluido los costos de
transacción. Con posteridad al reconocimiento inicial, las propiedades de inversión se miden por su
valor razonable, el que refleja las condiciones del mercado a la fecha de cierre del periodo sobre el
que se informa. Las ganancias y pérdidas que surgen de los cambios en los valores razonables de las
propiedades de inversión se incluyen en los resultados en el periodo en el que ocurren, netas del
correspondiente efecto impositivo. Los valores razonables se determinan anualmente por un valuador
externo independiente reconocido, mediante la aplicación del modelo de valoración recomendado por
el Comité de Normas Internacionales de Valuación.
Las propiedades de inversión se dan de baja, ya sea en el momento de su venta o cuando la
propiedad de inversión se retira del uso en forma permanente y no se espera recuperar beneficio
económico alguno de su venta. La diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe
en libros del activo se reconoce en el estado de resultados en el período en el que el activo es dado
de baja.
Se realizan transferencias a o desde las propiedades de inversión solamente cuando exista un cambio
en el uso de activo. Para una transferencia desde una propiedad de inversión hacia un componente
de propiedad, mobiliario y equipo, el costo atribuido tomando en cuenta para su posterior
contabilización es el valor razonable del activo a la fecha del cambio de uso. Si un componente de
propiedad, mobiliario y equipo se transfiera a una propiedad de inversión, FLACSO - Sede Ecuador
contabiliza el activo hasta la fecha del cambio de uso de acuerdo con la política establecida para
propiedades, mobiliario y equipo.
i) Deterioro de activos de larga duración-
A cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, FLACSO - Sede Ecuador evalúa si existe
algún indicio de que un activo pudiera estar deteriorado en su valor. Si existe tal indicio, o cuando una
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prueba anual de deterioro del valor para un activo es requerida, FLACSO - Sede Ecuador estima el
importe recuperable de ese activo.
El importe recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable menos los costos de
venta, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, y su valor en uso, y se determina
para un activo individual, salvo que el activo no genere flujos de efectivo que sean sustancialmente
independientes de los de otros activos o grupos de activos.
Cuando el importe en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo excede su importe
recuperable, el activo se considera deteriorado y su valor se reduce a su importe recuperable.
Las pérdidas por deterioro del valor correspondientes a las operaciones continuadas, incluido el
deterioro del valor de los inventarios, se reconocen en el estado de resultados integrales en aquellas
categorías de gastos que correspondan con la función del activo deteriorado. En el caso de activos
registrados al valor razonable las pérdidas por deterioro se registran como una disminución del valor
del re avalúo en la media en que este valor exista.
Para los activos en general, a cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, se efectúa una
evaluación sobre si existe algún indicio de que las pérdidas por deterioro del valor reconocidas
previamente ya no existen o hayan disminuido. Si existiese tal indicio, FLACSO - Sede Ecuador
efectúa una estimación del importe recuperable del activo o de la unidad generadora de efectivo. Una
pérdida por deterioro del valor reconocida previamente solamente se revierte si hubo un cambio en las
suposiciones utilizadas para determinar el importe recuperable del activo desde la última vez en que
se reconoció una pérdida por deterioro del valor de ese activo. La reversión se limita de manera tal
que el importe en libros del activo no exceda su monto recuperable, ni exceda el importe en libros que
se hubiera determinado, neto de la depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por
deterioro del valor para ese activo en años anteriores. Tal reversión se reconoce en el estado de
resultados integrales. En el caso de los activos registrados al valor razonable la reversión se registra
como un incremento en el valor revaluado.
j) Otros activos-
En este rubro se registran:
• El comodato con el cuál el Municipio de Quito entregó el terreno sobre el cual se construyó la
galería de arte actual. Este rubro se reconoció a valor razonable en base a un avalúo realizado al
31 de diciembre del 2008 y se amortiza de manera anual durante el plazo establecido en el
comodato, toda vez que es reconocido como un arrendamiento a largo plazo;
• Las obras de arte que son propiedad de la Institución, las cuales son medidas a valor razonable;
y,
• Libros y colecciones que componen la biblioteca de la Institución, los cuales son reconocidos y
medidos a costo histórico.
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16
k) Costos financieros-
Los costos financieros directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de un
activo que necesariamente requiere un período sustancial de tiempo para estar listo para su uso o
venta, se capitaliza como parte del costo de los respectivos bienes. Todos los demás costos por
intereses se registran como gastos en el período en que se incurren. Los costos financieros
corresponden a intereses y otros costos en los que incurre la entidad, relacionados con los préstamos
obtenidos.
l) Pasivos contingentes-
Los pasivos contingentes son registrados en función a una evaluación realizada por la administración
de FLACSO - Sede Ecuador en la cual se determina su probabilidad de ocurrencia como remota,
posible o probable. Los pasivos contingentes evaluados como probables son registrados en base al
mejor estimado de la salida de recursos que ocasionarían a futuro, mientras que los pasivos
contingentes evaluados como posibles son revelados en las notas a los estados financieros.
m) Obligaciones por beneficios a empleados-
Corto plazo:
Son beneficios cuyo pago es liquidado hasta el término de los doces meses siguientes al cierre del
período, en el que los empleados han prestado los servicios, se reconocerán como un gasto por el
valor (sin descontar) de los beneficios a corto plazo que se han de pagar por tales servicios.
Largo plazo:
FLACSO - Sede Ecuador mantiene beneficios por concepto de jubilación patronal y desahucio,
definidos por las leyes laborales ecuatorianas y se registran con cargo a resultados del año y su
pasivo representa el valor presente de la obligación a la fecha del estado de situación financiera, y que
se determina anualmente en base a estudios actuariales realizados por un perito actuarial
independiente, usando el método de unidad de crédito proyectado. El valor presente de la obligación
de beneficios definidos se determina descontando los flujos de salida de efectivo estimados usando la
tasa de interés determinada por el perito.
Las suposiciones para determinar el estudio actuarial incluyen determinaciones de tasas de
descuento, variaciones en los sueldos y salarios, tasas de mortalidad, edad, sexo, años de servicio,
incremento en el monto mínimo de las pensiones jubilares, entre otros. Debido al largo plazo que
caracteriza a la reserva para obligaciones por beneficios empleados, la estimación está sujeta a
variaciones que podrían ser importantes. El efecto, positivo o negativo sobre las reservas derivadas
por cambios en las estimaciones, se registra directamente en resultados del año.
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17
n) Impuestos-
Acuerdo Sobre Privilegios e Inmunidades entre el Gobierno del Ecuador y la Facultad
Latinoamericana de Ciencias Sociales FLACSO - SEDE ECUADOR
El Gobierno de la República del Ecuador y la Secretaria General de la Facultad Latinoamericana de
Ciencias Sociales convinieron en suscribir el Acuerdo Internacional s/n (FLACSO) sobre Privilegios e
Inmunidades en favor de la FLACSO - Sede Ecuador el 9 de septiembre de 1976, el cual fue publicado
en el Registro Oficial No 189 de 8 de octubre de 1976.
El Artículo cinco de este Acuerdo Internacional manifiesta que FLACSO - Sede Ecuador y sus bienes
están exentos en el territorio del Ecuador, de:
a) Todo impuesto o gravamen directo, ya sea fiscal, provincial o municipal.
b) Derechos de aduana, así como de prohibiciones y restricciones a la importación y exportación
para su uso oficial, salvo en lo que a exportaciones e importaciones se refiere, aquellas que
estén terminantemente prohibidas por la legislación del Ecuador.
Impuesto a la renta corriente y diferido
FLACSO Sede – Ecuador, al ser una organización de derecho privado sin fines de lucro, sus ingresos
de acuerdo con la Ley Orgánica de Régimen Tributario Interno y a la Ley Orgánica de Educación
están exonerados del pago de impuesto a la renta, siempre que sus bienes e ingresos se destinen a
sus fines específicos y solamente en la parte que se invierta directamente en ellos.
En adición, cualquier excedente en los estados financieros de FLACSO - Sede Ecuador deberá ser
destinado a incrementar el patrimonio institucional.
Impuesto sobre las ventas
Los ingresos de actividades ordinarias no son sujetos al impuesto al valor agregado. El importe del
impuesto al valor agregado sobre las compras que se espera recuperar de la autoridad fiscal, se
presenta como una cuenta por cobrar en el estado de situación financiera. FLACSO - Sede Ecuador
solicita la devolución de dichos importes conforme lo establece la legislación tributaria vigente en
Ecuador y realiza un análisis de deterioro de dicha cuenta por cobrar de manera anual.
o) Reconocimiento de ingresos-
Los ingresos se reconocen cuando es probable que los beneficios económicos asociados a la
transacción fluyan a FLACSO - Sede Ecuador y el monto de ingreso puede ser medido
confiablemente, independientemente del momento en que se genera el cobro. Los ingresos se miden
por el valor razonable de la contraprestación realizada, teniendo en cuenta las condiciones de pago
definidas contractualmente y sin incluir impuestos ni aranceles.
Los criterios específicos de reconocimiento de los distintos tipos de ingresos son mencionados a
continuación:
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18
Venta de bienes-
Los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de bienes se reconocen cuando los
riesgos significativos y las ventajas inherentes a la propiedad se hayan sustancialmente transferido al
comprador, lo cual ocurre, por lo general, al momento de la entrega de los bienes. Los ingresos de
FLACSO - Sede Ecuador provienen de la venta de libros publicados propios y de libros mantenidos en
consignación; y por la venta de otros productos promocionales.
Los ingresos por ventas, son reconocidas netas de devoluciones y descuentos, cuando se ha
entregado el bien y se han transferido los derechos y beneficios inherentes.
Venta de servicios-
Los ingresos procedentes de servicios educativos, investigación, consultoría, arrendamientos
operativos y otros se reconocen cuando el servicio ha sido prestado.
Los ingresos por prestación de servicios se consideran cuando se cumple lo siguiente:
a. El valor de los ingresos puede valorarse con fiabilidad;
b. Es probable que los beneficios económicos asociados con la transacción fluyan hacia FLACSO -
Sede Ecuador;
c. El grado de avance de la transacción al final del período puede ser medido con fiabilidad; y
d. Los costos incurridos por la transacción y los costos para completarla, puedan ser medidos con
fiabilidad.
Para el caso de proyectos de docencia, investigación y consultoría, en los cuales el financista además
de la factura exija justificativos adicionales del gasto, el ingreso se reconocerá en función al gasto
incurrido más el porcentaje de overhead devengado.
Si los costos futuros para completar el servicio no se pueden medir de manera fiable, los ingresos
pueden ser reconocidos sólo en la medida en que los gastos reconocidos sean recuperables (es decir
los ingresos se reconocen en un margen nulo o negativo), siempre que dichos gastos incurridos hasta
la fecha se puede medir con fiabilidad.
Las estimaciones fiables pueden ser hechas por FLACSO - Sede Ecuador en base a los términos del
contrato-convenio firmado con los clientes:
• Los derechos exigibles a cada parte con respecto al servicio a prestar y recibir;
• La contrapartida del intercambio, y
• La forma y plazos de liquidación
FLACSO - Sede Ecuador revisa y, cuando es necesario, corrige las estimaciones de los ingresos
cuando el servicio es realizado. La necesidad de estas revisiones no indica, necesariamente, que el
resultado de la transacción no puede estimarse de forma fiable.
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Pre asignaciones, transferencias y compensaciones del Gobierno Central-
FLACSO - Sede Ecuador recibe ingresos por recursos que son entregados por parte del Gobierno
Central (ver política de subvenciones de Gobierno), los que son: (a) pre asignaciones del Estado
Ecuatoriano, para la ejecución de sus operaciones como institución de educación superior de post-
grado, (b) valores transferidos al ser FLACSO - Sede Ecuador identificada como organismo
internacional; y (c) compensación por las donaciones del impuesto a la renta efectuado en años
anteriores a favor de las universidades.
Estas subvenciones del gobierno son reconocidas cuando existe una seguridad razonable de que la
subvención va a ser recibida y todas las condiciones van a ser cumplidas. Cuando una subvención se
relaciona a un gasto, ésta es registrada en el ingreso del período en el que el gasto fue registrado.
Cuando una subvención se relaciona a un activo se contabiliza como un ingreso diferido y se reconoce
como ingreso en montos iguales durante la vida útil del activo relacionado.
p) Reconocimiento de costos y gastos-
El costo de ventas se registra cuando se entregan los bienes, de manera simultánea al reconocimiento
de los ingresos por la correspondiente venta.
Los otros costos y gastos se reconocen a medida que se devengan, independientemente del momento
en que se pagan, y se registran en los períodos con los cuales se relacionan.
4. USO DE JUICIOS, ESTIMACIONES Y SUPUESTOS CONTABLES SIGNIFICATIVOS
La preparación de los estados financieros de FLACSO - Sede Ecuador requiere que la administración deba
realizar juicios, estimaciones y suposiciones contables que afectan los importes de ingresos, gastos, activos
y pasivos informados y la revelación de pasivos contingentes al cierre del período sobre el que se informa.
En este sentido, la incertidumbre sobre tales suposiciones y estimaciones podría dar lugar en el futuro a
resultados que podrían requerir de ajustes a los importes en libros de los activos o pasivos afectados.
Estimaciones y suposiciones-
Las suposiciones claves relacionadas con el futuro y otras fuentes claves de estimaciones de
incertidumbres a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, que tienen un alto riesgo de
ocasionar ajustes significativos sobre los importes en libros de los activos y los pasivos durante el próximo
ejercicio, se describen a continuación: FLACSO - Sede Ecuador ha basado sus suposiciones y
estimaciones considerando los parámetros disponibles al momento de la preparación de los estados
financieros. Sin embargo, las circunstancias y las suposiciones actuales sobre los acontecimientos futuros
podrían variar debido a cambios en el mercado o a circunstancias que surjan más allá del control de
FLACSO - Sede Ecuador. Esos cambios se reflejan en las suposiciones en el momento en que ellos
ocurren.
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• Estimación para cuentas dudosas de deudores comerciales:
La estimación para cuentas dudosas de deudores comerciales es determinada por la administración
de FLACSO - Sede Ecuador, en base a una evaluación de la antigüedad de los saldos por cobrar y la
posibilidad de recuperación de los mismos.
La estimación para cuentas dudosas de deudores comerciales se carga a los resultados del año y las
recuperaciones de cuentas provisionadas se acreditan a otros ingresos.
• Estimación para inventarios de lento movimiento, en mal estado y obsoleto:
La estimación para inventarios de lento movimiento, en mal estado y obsoleto es determinada en base
a la antigüedad de las partidas.
• Vida útil de propiedad, mobiliario y equipo:
Las estimaciones de vida útil se basan principalmente en las proyecciones de uso futuro de los
activos. En aquellos casos en los que se puedan determinar que la vida útil de los activos debería
disminuirse, se deprecia el exceso entre el valor en libros neto y el valor de recuperación estimado, de
acuerdo a la vida útil restante revisada. Factores tales como los cambios en el uso planificado de los
distintos activos podrían hacer que la vida útil de los activos se disminuya.
• Deterioro del valor de los activos no financieros:
FLACSO - Sede Ecuador evalúa los activos o grupos de activos por deterioro cuando eventos o
cambios en las circunstancias indican que el valor en libros de un activo podría no ser recuperable.
Frente a la existencia de activos, cuyos valores exceden su valor de mercado o capacidad de
generación de ingresos netos, se practican ajustes por deterioro de valor con cargo a los resultados
del período en el caso de los activos medidos al costo histórico y a los resultados integrales en el caso
de activos medidos al valor razonable.
• Obligaciones por beneficios a empleados:
El valor presente de las obligaciones de planes de pensión se determina mediante valuaciones
actuariales. Las valuaciones actuariales implican varias suposiciones que podrían diferir de los
acontecimientos que efectivamente tendrán lugar en el futuro. Estas suposiciones incluyen la
determinación de la tasa de descuento, los aumentos salariales futuros, los índices de mortalidad y los
aumentos futuros de las pensiones. Debido a la complejidad de la valuación, las suposiciones
subyacentes y su naturaleza de largo plazo, las obligaciones por beneficios definidos son
extremadamente sensibles a los cambios en estas suposiciones. Todas estas suposiciones se revisan
a cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa.
Para la determinación de la tasa de descuento, el perito consideró las tasas de interés de bonos
emitidos por el gobierno.
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El índice de mortalidad se basa en las tablas biométricas de experiencia ecuatoriana publicadas por el
Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social (IESS) según Registro Oficial No. 650 del 28 de agosto de
2002. Los aumentos futuros de salarios y pensiones se basan en los índices de inflación futuros
esperados para el país.
Provisiones y contingencias-
Debido a las incertidumbres inherentes a las estimaciones necesarias para determinar el importe de las
provisiones y contingencias, los desembolsos reales pueden diferir de los importes reconocidos
originalmente sobre la base de las estimaciones realizadas.
La determinación de la cantidad a provisionar está basada en la mejor estimación de los desembolsos que
serán necesarios pagar por la correspondiente obligación, tomando en consideración toda la información
disponible a la fecha del periodo, incluyendo la opinión de expertos independientes tales como asesores
legales y consultores.
5. NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA EMITIDAS
A la fecha de emisión de estos estados financieros, se han publicado enmiendas, mejoras e
interpretaciones a las normas existentes que no han entrado en vigencia y que la Entidad no ha adoptado
con anticipación. Estas son de aplicación obligatoria en la preparación de los estados financieros de la
Entidad a partir de las fechas indicadas a continuación:
Norma Tipo de cambio
Aplicación obligatoria para ejercicios iniciados a partir
de:
NIIF 11 Enmienda relativa a la adquisición de una participación en
una operación conjunta "Acuerdos conjuntos". 1 de enero 2016
NIC 16 y 38 Enmiendas a estas Normas relacionadas con los métodos de depreciación y amortización.
1 de enero 2016
NIC 16 y 41 Enmiendas a estas Normas relacionadas con las plantas (activo biológico) portadoras de frutos y su inclusión como parte del rubro "Propiedades, planta y equipo".
1 de enero 2016
NIIF 10 y NIC 28
Enmiendas relacionadas con la venta o la aportación de bienes entre un inversor y su asociada o negocio conjunto.
1 de enero 2016
NIC 27 Enmienda que trata de la inclusión del método de valor patrimonial proporcional (VPP) para la valoración de inversiones.
1 de enero 2016
NIIF 9 Publicación de la norma "Instrumentos financieros", versión completa,.
1 de enero 2018
NIIF 14 Publicación de la norma "Cuentas de Diferimientos de Actividades Reguladas "
1 de enero 2016
NIIF 5 Mejoras que clarifican ciertos temas de clasificación entre activos mantenidos para la venta o para su distribución.
1 de julio 2016
NIIF 15 Publicación de la norma "Reconocimiento de los ingresos procedentes de los contratos con los clientes", esta norma reemplazará a la NIC 11 y 18.
1 de enero 2018
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Norma Tipo de cambio
Aplicación obligatoria para ejercicios iniciados a partir
de: NIIF 7 Mejoras que modifican lo relacionado a las revelaciones de
los contratos de prestación de servicios y las revelaciones requeridas para los estados financieros interinos.
1 de julio 2016
NIC 19 Mejoras que clarifican el modo de determinar la tasa de descuento para las obligaciones por beneficios post-empleo.
1 de julio 2016
NIC 34 Mejoras que clarifican lo relacionado con la información revelada en el reporte interino y las referencias incluidas en el mismo.
1 de julio 2016
NIC 1 Enmiendas a la NIC 1, revelaciones relacionadas con la materialidad, disgregación y subtotales, notas y Otros resultados integrales.
1 de julio 2016
NIIF 10, NIIF 12 Y NIC 28
Enmiendas a este grupo de Normas, que clarifican ciertos aspectos sobre la preparación y elaboración de estados financieros consolidados y acerca de la opción del método del valor patrimonial proporcional en entidades que no son entidades de inversión.
1 de julio 2016
La Administración de la Entidad basada en la naturaleza de sus operaciones, estima que la adopción de las
enmiendas, mejoras e interpretaciones antes descritas no tendrán un impacto significativo en los estados
financieros en el ejercicio de su aplicación inicial.
6. INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORÍA
Los instrumentos financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014 se conforman de la siguiente manera:
2015 2014
_______________________ _______________________
Corriente No corriente Corriente No corriente __________ __________ __________ ___________
Activos financieros medidos a costo amortizado Efectivo y equivalentes de efectivo 4,623,414 - 2,446,678 - Deudores comerciales, neto 4,408,358 - 590,029 - Activos financieros medidos a valor razonable Inversiones financieras 6,608,461 - 10,279,549 -
__________ _________ __________ _________
Total activos financieros 15,640,233 - 13,316,256 - __________ _________ __________ _________
Pasivos financieros medidos a costo amortizado Acreedores comerciales 480,938 - 483,244 -
_________ _________ _________ _________
Total pasivos financieros 480,938 - 483,244 - __________ _________ __________ _________
Los activos y pasivos financieros medidos a costo amortizado se aproximan al valor justo debido a la
naturaleza de corto plazo de estos instrumentos.
7. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los saldos de efectivo y equivalentes de efectivo se conforman como
sigue:
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2015 2014
__________ __________ Bancos (1) 4,589,585 2,427,223 Cajas recaudadoras, cajas chica y fondos rotativos (2) 33,829 19,455
__________ __________
4,623,414 2,446,678
__________ __________
(1) FLACSO - Sede Ecuador mantiene sus cuentas corrientes en Dólares de los Estados Unidos de América en
entidades financieras locales; los fondos son de libre disponibilidad y no generan intereses.
(2) Cajas recaudadora, constituyen valores pendientes de depósito que reposan en la caja de la tesorería; cajas chicas
y fondos rotativos, son fondos destinados para adquisiciones menores necesarias para la administración de
FLACSO - Sede Ecuador y para la administración de proyectos específicos.
8. DEUDORES COMERCIALES, NETO
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los deudores comerciales se conforman de la siguiente manera:
2015 2014
________________________________ ________________________________
Valor bruto
Provisión cuentas dudosas
Valor neto Valor bruto
Provisión cuentas dudosas
Valor neto
_________ __________ ________ _________ __________ ________ Docencia y servicios (1) 131,455 - 131,455 152,376 - 152,376 Aportes gubernamentales (2) 3,856,505 - 3,856,505 30,583 - 30,583 Venta de bienes y servicios (3) 115,815 - 115,815 100,865 - 100,865 Transf. Y Don. Capital E Inversión (4) 289,649 - 289,649 289,649 - 289,649 Otros 14,097 - 14,097 15,720 - 15,720 Deudores financieros no recuperables (5) 207,794 (206,957) 837 207,519 (206,682) 837
________ ________ ________ ________ ________ ________ Total 4,615,315 (206,957) 4,408,358 796,711 (206,682) 590,029
________ ________ ________ ________ ________ ________
(1) Constituyen las cuentas por cobrar, originadas por admisión, matrícula y colegiatura de los estudiantes de los
diferentes programas de FLACSO - SEDE ECUADOR. Los plazos de vencimiento de las cuentas por cobrar se
extienden hasta 30 días contados a partir de la fecha de emisión de las respectivas facturas, no están sujetas a
ningún descuento por pronto pago, no generan intereses excepto intereses de mora a la tasa que indica el Banco
Central del Ecuador del 10% y son recuperables en la moneda funcional de los estados financieros.
(2) Constituye la cuenta por cobrar por las cuotas de octubre, noviembre y diciembre correspondientes al
FOPEDEUPO y por la asignación del mismo período del Ministerio de Relaciones Exteriores.
(3) Corresponde a los valores pendientes de cobro por los proyectos de investigación y consultoría que ejecuta
FLACSO - SEDE ECUADOR y que serán recuperados en el año 2016 y cuentas por cobrar generadas por otros
conceptos de menor valor.
(4) Constituye la cuenta por cobrar al Ministerio de Finanzas por la reliquidación del Impuesto al Valor Agregado y el
Impuesto a la Renta del año 2013, de acuerdo al oficio No. SENESCYT-SGES-2014- 2293-CO, notificado en el año
2014.
(5) Está constituido principalmente por el valor provisionado de la cuenta por cobrar al Instituto Ecuatoriano de
Seguridad Social IESS por el proyecto “Conceptualización, formulación y articulación de las herramientas y
elementos de la planificación y gestión institucional en el marco del aseguramiento universal”. Adicionalmente
incluye otros valores por cobrar de servicios prestados por FLACSO - Sede Ecuador y que se encuentran en
gestión de cobranza.
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Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la antigüedad de cuentas por cobrar comerciales se formaba de la
siguiente manera:
2015 2014
___________________________________ ___________________________________
No deteriorada Deteriorada Total
No deteriorada Deteriorada Total
_________ _________ _________ _________ _________ _________ Vigente 132,287 132,287 511,182 - 511,182 Vencida
-
-
De 1 a 30 días 1,311,373 1,311,373 27,425 - 27,425 De 31 a 60 días 1,314,227 1,314,227 1,256 - 1,256 De 61 a 90 días 1,289,627
1,289,627
1,098 - 1,098
De 91 a 180 días 8,060 8,060 3,026 - 3,026 Más de 180 días 559,741 (206,957) 352,784 252,723 (206,682) 46,041
_________ ________ _________ _________ ________ _________ Total cuentas por cobrar 4,615,315 (206,957) 4,408,358 796,711 (206,682) 590,029
_________ ________ _________ ________ ________ _________
Durante los años 2015 y 2014, el movimiento de la estimación para cuentas incobrables fue como sigue:
2015 2014
________ ________ Saldo al inicio 206,682 26,076 Más (menos): Adiciones 932 182,803 Bajas y reversiones, (657) (2,196)
________ ________ Saldo al final 206,957 206,682
________ ________
9. ENTIDADES RELACIONADAS
Las operaciones entre FLACSO - Sede Ecuador y sus entidades relacionadas, forman parte de las
transacciones habituales de la Institución en cuanto a su objeto y condiciones.
Durante los años 2015 y 2014, se han efectuado las siguientes transacciones con entidades relacionadas:
31 de diciembre de
__________________________
País Sociedad Origen 2015 2014 ___________ _________________________ __________________________ ____________ ____________
Costa Rica Secretaria General FLACSO Cargos de relacionadas 51,571 45,705
_______ ______
51,571 45,705
_______ ______
Las transacciones con la Secretaría General de FLACSO - SEDE ECUADOR se producen principalmente
por la emisión de títulos a los estudiantes graduados de los distintos postgrados ofrecidos por la Sede
Ecuador, este valor asciende a US $ 20,898 en el año 2015, mientras que en el año 2014 el valor es de US
$ 23,008.
Adicionalmente, en el año 2015 se realizó una contribución a la Secretaria General por concepto de aporte
para la Coordinación Docente por un valor de US $ 20,893 y finalmente un valor de US $ 9,780 por pago de
honorarios por evaluación externa de los diferentes programas académicos de FLACSO - Sede Ecuador.
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a) Administración y alta dirección-
Los miembros de la administración y alta dirección, son personas que asumen la gestión de la
Facultad Latinoamericana de Ciencias Sociales Sede Ecuador - FLACSO - Sede Ecuador, constituidos
en el Consejo Académico, no han participado al 31 de diciembre de 2015 y 2014 en transacciones no
habituales y/o relevantes.
b) Remuneraciones y compensaciones de la administración y alta dirección-
La administración y alta dirección son aquellas personas que tienen autoridad y responsabilidad para
planificar, dirigir y controlar las actividades de la entidad, ya sea directa o indirectamente, que integran
el Consejo Académico. Durante los años 2015 y 2014, los importes reconocidos como gastos de
gestión de personal clave, se forman como siguen:
2015 2014
__________ __________ Sueldos fijos 605,678 555,994 Otros beneficios 36,950 31,299
_______ _______
642,628 587,293
_______ _______
El Consejo Académico al final del año 2015, se encontraba conformado por las siguientes autoridades:
• Juan Ponce, Director;
• Gioconda Herrera, Subdirectora Académica;
• María Belén Albornoz, Coordinadora Área Docente;
• Carlos Espinosa, Coordinador Área de Investigación;
• María Belén Ávalos, Representante de los Estudiantes;
• Myriam Paredes, Representante de los Profesores;
• Adriana Mora, Representante de los empleados;
• Diego Valencia, Subdirector Administrativo;
• Leonidas Molina, Subdirector Financiero; y,
• Ramiro Viteri, Secretario Consejo Académico
10. IMPUESTOS POR COBRAR Y POR PAGAR
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los impuestos por cobrar y por pagar se detallan de la siguiente
manera:
2015 2014
_____________ _____________
Por cobrar : Devolución de impuesto al valor agregado – IVA (1) 296,661 338,474
_______ _______
Por pagar: Impuesto al Valor Agregado – IVA (2) 1,761 9,529 Retenciones en la fuente Impuesto a la Renta (3) 42,554 49,354 Retenciones de impuesto al Valor Agregado – IVA (3) 20,043 19,879
_______ _______
64,358 78,762
_______ _______
(1) Representa los importes de Impuesto al Valor Agregado – IVA pagados por FLACSO - Sede Ecuador en la
adquisición de bienes y servicios sobre los cuales se tiene derecho a devolución por parte del Servicio de Rentas
Internas - SRI. Este saldo corresponde a los últimos 10 meses del año 2015.
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26
(2) Corresponde al Impuesto al Valor Agregado (IVA) generado en la facturación emitida por FLACSO - Sede Ecuador,
que es pagado al Servicio de Rentas Internas – SRI en el mes siguiente a su registro.
(3) Corresponde a las retenciones de Impuesto a la Renta e Impuesto al Valor Agregado que son efectuadas en los
pagos a los proveedores, las cuales son pagadas al Servicio de Rentas Internas en el mes siguiente a su registro.
Otras consideraciones tributarias
La tarifa impositiva del Impuesto al Valor Agregado – IVA, se encuentra determinada en 0% y 12% para
distintos bienes y servicios, el cual tiene como hecho generador la transferencia de dominio de bienes y la
prestación de servicios.
Los bienes y servicios adquiridos por FLACSO - Sede Ecuador gravan principalmente el 12% de IVA,
mientras que los bienes y servicios ofrecidos gravan tarifa 0% en su mayoría e importancia.
11. OTRAS CUENTAS POR COBRAR
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las otras cuentas por cobrar se conforman de la siguiente manera:
2015 2014
______________ ______________
Anticipos y fondos entregados a terceros (1) 320,524 204,188 Empleados 5,276 9,983 Fondo a rendir cuentas (2) 58,403 18,570
________ ________
384,203 232,741
________ ________
(1) Corresponde principalmente, a los valores entregados en calidad de anticipos por bienes y servicios que a la
fecha de presentación de los estados financieros están pendientes de ser devengados; así como, las becas
correspondientes al mes de enero de 2016 pagadas en el mes de diciembre de 2015 a los estudiantes.
(2) Constituyen los valores entregados por concepto de viáticos, ayudas de campo, viaje y capacitación que están
pendientes de ser justificados.
12. INVENTARIOS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los inventarios se formaban de la siguiente manera:
2015 2014
______________ ______________
Libros y publicaciones (1) 66,149 119,825 Suministros y materiales (2) 89,822 65,086 Materiales de mantenimiento (2) 49,774 51,579 Libros y publicaciones en proceso (3) 120,572 72,290
_________ _________
326,317 308,780
Menos- Estimación para obsolescencia (25,703) (52,793)
_________ _________
300,614 255,987
_________ _________
(1) Corresponde a los libros que FLACSO - Sede Ecuador mantiene para la venta.
(2) Corresponde a los suministros y materiales que FLACSO - Sede Ecuador mantiene para su consumo
periódico.
(3) Corresponde a los costos acumulados de los libros que FLACSO - Sede Ecuador publicará.
El movimiento de la provisión para inventarios de lento movimiento y obsoletos. Durante los años 2015
y 2014, fue como sigue:
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(Expresado en dólares estadounidenses)
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2015 2014
__________ __________ Saldo al inicio 52,793 98,123 Más (menos): Adiciones 3,022 Bajas, reversiones (27,090) (48,352)
_______ _______ Saldo al final 25,703 52,793
_______ _______
13. INVERSIONES A VALOR RAZONABLE
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las inversiones a valor razonable son administradas a través de tres
fideicomisos mercantiles constituidos por FLACSO - Sede Ecuador y que se describen en detalle en la Nota
31.
El beneficiario de los fideicomisos es FLACSO - Sede Ecuador, a través de las decisiones que tome el
Comité Fiduciario conformado por personal ejecutivo de FLACSO - Sede Ecuador.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las inversiones a valor razonable que reportan los Fideicomisos
constituidos, se forman de los siguientes tipos de inversión:
2015 2014
Institución emisora Valor Tasa promedio
Valor
Tasa promedi
o Depósito en fondo de inversiones (1) 55,833 246,976 Certificados de depósitos (2):
Banco de Guayaquil S.A. - - 612,784 7.00% Banco de la Producción S.A. Produbanco - - - - Banco Pacífico 159,322 6.60% 563,131 6.40% Banco Rumiñahui 392,770 7.75% 975,170 7.00% Banco Pichincha 163,735 6.88% 1,257,440 7.00% Banco Promerica - - 515,069 7.00% Banco Solidario 1,039,017 7.28% 808,890 7.00% Banco Universal S.A. Unibanco - - - - Centro Educativo Integral Ceneica S.A. - - - - Banco Bolivariano - - 409,903 5.75% Banco Internacional 437,783 6.63% - - Certificado de inversión (3):
Diners Club 527,773 6.68% 492,354 4.40% Fondo Prestige - - 109,379 4.50% Obligaciones (Papeles de Deuda) (4):
Automotores Y Anexos S.A. Ayasa 21,904 7.75% 33,404 7.75% Cepsa S.A. - - - - Interoc S.A. 43,415 8.00% 62,269 8.00% Óptica Los Andes Cia Ltda 21,930 7.50% 44,796 7.50% Plásticos Del Litoral Plastlit S.A. - - - - Tiendas Industriales Asociadas Tia S.A. 206,862 7.50% 325,053 7.50% Ecogal 50,123 8.00% 83,911 8.00% Compañía Ecuatoriana Del Caucho S.A. - - - - Continental Tire 200,125 7.75% 347,290 7.75% El Rosado 84,267 7.00% 121,658 7.00% Expalsa 25,517 8.00% 47,463 8.00% Inesa - - 81,157 8.00% Intervisatrade - - 61,533 7.75%
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Produbanco - - 307,448 7.53% Mareauto 67,397 8.25% 110,559 8.25% Telconet 371,779 8.00% 583,657 8.00% Fideicomiso Jaher 59,576 8.50% 101,086 8.50% Teojama Comercial S.A. - - - - Automotores Latinoamericanos S.A. Autolasa 21,076 7.25% - - Titularización (5):
Fideicomiso Comandato 48,133 8.25% 237,523 8.25% Fideicomiso Artefacta - - 26,624 7.50% Fideicomiso Primera Titularización Flujos Futuros Contecon Gye 54,345 7.48%
107,955 7.58%
Fideicomiso Segunda Titularización Flujos - Portafolio CFN - -
46,837 6.50%
Fideicomiso La Fabril - - - - Fideicomiso Mercantil Tercero Artefacta - - - - Fideicomiso Espoir - - 54,946 8.00% Fideicomiso Segunda Titularización de Flujos Nestlé Ecuador - -
-
Fideicomiso Litoral 121,515 8.00% 171,615 8.00% Fideicomiso Primera Titularización de Flujos Automotores y Anexos - -
- -
Fideicomiso Titularización de Flujos Jaher 7,072 8.50% 11,970 8.50% Eseico - - 96,560 7.50% Tercera Titularización de Flujos Artefacta - - 4,655 7.50% Fideicomiso Segunda Titularización Espoir 17,869 8.00% - - Papel Comercial (6)
Diners Club - - 594,337 0.00% Floralp S.A - - 240,128 0.00% La Fabril S.A. - - 94,952 0.00% Furoani Obras y Proyectos S.A. - - 289,069 6.00% Interoc S.A. 183,261 0.00% - - Quifatex 824,078 0.00% - - Compañia Azucarera Valdez S.A. 136,412 0.00% - - Difare 358,418 0.00% - - Pólizas de Acumulación (7)
Banco de Guayaquil S.A. 410,285 7.65% - -
Banco de la Producción S.A. Produbanco 496,869 7.10% - -
Total inversiones a valor razonable 6,608,461 10,279,549
Las inversiones por tipo de instrumento al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se conformaban como sigue:
2015 2014
Institución emisora Valor Tasa promedio
Valor Tasa promedio
Depósito en fondo de inversiones (1) 55,833 3.50% 246,976 5.00%
Certificados de depósitos (2) 2,192,627 7.03% 5,142,387 6.74%
Certificado de inversión (3) 527,773 6.68% 601,733 4.45%
Obligaciones (Papeles de Deuda) (4) 1,173,971 7.79% 2,311,284 7.82%
Titularización (5) 248,934 8.05% 758,685 7.70%
Papel Comercial (6) 1,502,169 0.00% 1,218,486 1.50%
Pólizas de Acumulación (7) 907,154 7.38% - 0.00% 6,608,461 10,279,549
(1) Corresponde a depósitos en el fondo de inversión Real, que en el año 2015 han generado intereses a una tasa del
3.5%.
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(2) Constituyen certificados de depósito con tasas de interés fijas. Los emisores de estos documentos tienen una
calificación de crédito mínima AA. Ninguno de estos activos se encuentra vencido o deteriorado.
(3) Constituyen certificados de inversión con tasas de interés fijas. Los emisores de estos documentos tienen una
calificación de crédito mínima AA. Ninguno de estos activos se encuentra vencido o deteriorado.
(4) Obligaciones (papeles de deuda) emitidos por compañías de Ecuador con tasas de interés fijas. Los emisores de
estos documentos tienen una clasificación de crédito mínima AA-. Ninguno de estos activos se encuentra vencido o
deteriorado.
(5) Constituyen principalmente certificados de titularización de flujos o de cartera emitidos por compañías de Ecuador
con tasas de interés fijas. Los emisores de estos documentos tienen una clasificación de crédito mínima AA-.
Ninguno de estos activos se encuentra vencido o deteriorado.
(6) Constituyen los papeles comerciales obtenidos en el mercado financiero en instituciones con una calificación
mínima de AA y en el mercado real en compañías de Ecuador con una calificación de crédito mínima de AA-.
(7) Constituyen pólizas de acumulación con tasas de interés fijas. Los emisores de estos documentos tienen una
calificación de crédito mínima AA. Ninguno de estos activos se encuentra vencido o deteriorado.
Las inversiones al 31 de diciembre de 2015, según la jerarquía de medición, están conformadas como sigue:
2015
__________ Precios de cotización en mercados de activos (Nivel 1) 3,399,731 Datos de entrada observable significativos (Nivel 2) 3,208,730
_________
6,608,461
_________
No hubo transferencias entre las jerarquías de Nivel 1 y Nivel 2 durante el año 2015.
Al 31 de diciembre de 2015 los entes de inversiones, como se indica en la Nota 31 tiene como objetivo
contar con los recursos para financiar lo siguiente:
2015
__________ Fondo de Desarrollo Académico 4,017,842 Fondo de Inversión y Becas 537,554 Fondos de Jubilación Patronal Mejorada (1) 746,450 Fondos de Desahucio (1) 979,634 Inversión Fondo Académico para Mejoramiento de Infraestructura 416,891
__________ 6,698,372
__________
(1) Estos activos financian la reserva de jubilación patronal y desahucio. No se mantiene un fondo independiente y
por instrucción del Comité Fiduciario se separa al activo conforme el cálculo efectuado por el perito al cierre del
periodo. Ver Nota 21.
14. ACTIVOS DISPONIBLES PARA LA VENTA
Al 31 de diciembre de 2015, los activos disponibles para la venta se formaban de la siguiente manera:
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2015 2014
___________________________________ ___________________________________
Costo Depreciación
acumulada Total Costo Depreciación acumulada Total
__________ __________ __________ __________ __________ __________ Terrenos 693,828 - 693,828 509,672 - 509,672 Edificios 546,812 (20,609) 526,203 452,444 (15,764) 436,681 Maquinarias y equipos 10,603 (3,246) 7,357 10,603 (3,246) 7,357 Mobiliario 28,601 (8,903) 19,698 28,601 (8,903) 19,698 Equipo de cómputo 2,556 (1,534) 1,022 5,112 (3,069) 2,043
_________ _________ _________ _________ _________ _________
1,282,400 (34,292) 1,248,108 1,006,433 (30,982) 975,451
_________ _________ _________ _________ _________ _________
Estas propiedades corresponden al edificio de la residencia, al Centro de Desarrollo Infantil de FLACSO -
Sede Ecuador y al terreno ubicado en la parroquia de Calderón, que se encuentran en proceso de venta. El
valor que se obtenga de esta venta será destinado a la construcción de la torre FLACSO IV y V.
15. ACTIVOS INTANGIBLES
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los activos intangibles corresponden a software, sistemas y licencias.
El movimiento de los activos intangibles durante los años 2015 y 2014, fue como sigue:
2015 2014
__________ __________ Saldo al inicio 194,457 126,184 Más (menos): Adiciones 96,307 104,136 Bajas - - Amortización (49,242) (35,863)
_______ _______ Saldo al final 241,522 194,457
_______ _______
16. PROPIEDADES DE INVERSIÓN
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el saldo de propiedades de inversión se formaba de la siguiente
manera:
Edificios Terrenos Total
__________ __________ __________
Saldo al 31 de diciembre de 2013 43,329 1,760,272 1,803,601
________ ________ ________
Traspaso de propiedades de inversión a propiedad planta y equipo del terreno y edificación de Martinizing.
(1) (43,329) (1,676,424) (1,719,753)
________ ________ ________ Saldo al 31 de diciembre de 2014 - 83,848 83,848
________ ________ ________ Traspaso de propiedades de inversión a activos no corrientes disponibles para la venta. (2) - (83,848) (83,848)
________ ________ ________ Saldo al 31 de diciembre de 2015 - - -
________ ________ ________
(1) En el año 2014 se decidió empezar con la planificación y diseño de los edificios FLACSO IV y V; por lo que se
realizó el traspaso del terreno y edificación de Martinizing ubicados en Quito en la Av. Diego de Almagro y Pradera,
desde activos de inversión a propiedad mobiliario y equipo.
(2) En el año 2015 se decidió vender el terreno propiedad de FLACSO ubicado en la parroquia de Calderón y que se
mantenía como propiedad de inversión.
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17. PROPIEDAD, MOBILIARIO Y EQUIPO
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el saldo de propiedades, mobiliario y equipos se formaba de la
siguiente manera:
2015 2014
Costo Depreciación acumulada Total Costo
Depreciación acumulada Total
Terrenos (1) 5,675,985 - 5,675,985 5,776,292 - 5,776,292
Edificios 20,225,465 (862,420)
19,363,045 20,269,089 (427,367) 19,841,722
Maquinarias y equipos 1,048,654 (421,569) 627,085 1,022,516 (334,824) 687,692
Mobiliario 1,496,839 (732,822) 764,017 1,468,999 (612,154) 856,845 Equipo de cómputo 2,448,695 (1,212,638) 1,236,057 2,283,516 (817,186) 1,466,330 Vehículos
74,980
(25,905)
49,075
58,541
(44,216)
14,325
Bienes artísticos y culturales
15,480
(2,212)
13,268
15,479
(819)
14,660
Costo de obras en construcción 420,334 - 420,334 5,600 - 5,600
31,406,432 (3,257,566) 28,148,866 30,900,033 (2,236,566) 28,663,466
El valor razonable de los edificios y terrenos se determinó en el año 2013, utilizando el método de valores
de mercado comparables, Nivel 2 de jerarquía. Esto significa, que las valuaciones realizadas por el perito se
basan en precios de cotización comparables en mercados activos, ajustados por las diferencias en la
naturaleza, ubicación y/o condición de cada propiedad en particular.
Para la realización del avalúo en el año 2013 se aplicó un modelo de valuación recomendado por el
Consejo de Normas Internacionales de Valoración. Los siguientes son los principales supuestos utilizados:
2013
Tasa de rendimiento de inmuebles 9.10%
Tasa de inflación 3.5%
Tasa anual de crecimiento del valor de los arrendamientos
5%
Tasa anual de ocupación a largo plazo 100%
(1) Terrenos incluye el recibido por FLACSO - Sede Ecuador el 23 de enero de 2001 de dos mil setecientos metros
cuadrados ubicado en la calle La Pradera E7-174 y Avenida Diego de Almagro, sector La Pradera, en donación por
parte del Municipio del Distrito Metropolitano de Quito, con el objeto de que FLACSO - Sede Ecuador destine el
inmueble a la construcción y equipamiento de su Sede.
El Convenio de donación expresa que el beneficiario (FLACSO - Sede Ecuador) no podrá disponer libremente del
terreno, quedándole prohibida su enajenación actual o futura a cualquier título. Por último manifiesta que si
FLACSO - Sede Ecuador donataria no cumple con todas y cada una de las condiciones establecidas en las
cláusulas que anteceden, se resolverá expresamente el contrato y el Municipio Metropolitano de Quito, en caso de
conflicto, dispondrá la reversión unilateralmente, con todas las construcciones y mejoras sin reconocimiento de
valor alguno, por los gastos invertidos en el inmueble.
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Durante los años 2014 y 2013, el movimiento propiedad, mobiliario y equipo fue el siguiente:
Costo: Terrenos Edificios Maquinaria y equipo
Mobiliario Equipo de cómputo
Vehículos
Bienes artísticos
y culturales
Costo de obras en construc-
ción
Total
Saldo al 31 de diciembre de 2013 3,519,730
18,867,600
786,670
1,349,512
1,348,687
58,541
5,279
21,120
25,957,139 Adiciones 2,766,234
1,849,672
251,698
113,212
963,571
-
10,200
431,849
6,386,436
Transferencias de obras en proceso/adecuaciones -
-
-
-
-
-
-
(412,494)
(412,494) Transferencias realizadas a activos disponibles para la venta
(509,672)
(452,444)
(10,603)
(28,601)
(5,112)
-
-
-
(1,006,432)
Ajustes y reclasificaciones - 4,261 (3,996) 34,875 (18,902) - - (34,875) (18,637) Bajas y ventas -
-
(1,253)
(4,728)
-
-
-
(5,981)
Saldo al 31 de diciembre de 2014 5,776,293
20,269,089
1,022,516
1,468,999
2,283,516
58,541
15,479
5,600
30,900,033 Adiciones - 50,104 17,629 27,841 162,357 54,349 - 417,234 729,514 Avalúos, reconocido en otro resultado integral - - - - - - - - - Donaciones - - - - (1,822) - - - (1,822) Ajustes y Reclasificaciones (100,308) (93,727) 8,510 - 4,644 (37,911) - (2,500) (221,292) Bajas y Ventas - - - - - - - - - Saldo al 31 de diciembre de 2015 5,675,985 20,225,465 1,048,654 1,496,839 2,448,695 74,980 15,480 420,334 31,406,433 Depreciación acumulada: Saldo al 31 de diciembre de 2013 - - (261,492) (495,582) (517,486) (33,679) (114) - (1,308,353) Depreciación - (427,367)
(77,115)
(116,572)
(305,275)
(10,538)
(705)
- (937,572)
Ajustes y reclasificaciones - - 3,266 - 3,069.00 - - - 6,335 Bajas y ventas - - 518 - 2,506.00 - - - 3,024 Saldo al 31 de diciembre de 2014 -
(427,367)
(334,824)
(612,154)
(817,186)
(44,216)
(819)
-
(2,236,566)
Depreciación - (441,391) (86,745) (120,668) (397,000) (12,966) (1,393) - (1,060,164) Ajustes y reclasificaciones - 6,338 6,338 Bajas y ventas - 1,548 31,277 32,825 Saldo al 31 de diciembre de 2015 -
(862,420)
(421,569)
(732,822)
(1,212,638)
(25,905)
(2,212)
-
(3,257,566)
Valor neto en libros 2015 5,675,985 19,363,045 627,085 764,017 1,236,057 49,075 13,268 420,334 28,148,866
33
18. OTROS ACTIVOS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los otros activos se formaban de la siguiente manera:
2015 2014
__________ __________
Obras de arte 194,150 194,150 Galería de arte 337,371 346,249 Libros y colecciones 748,074 687,440
________ ________
1,279,595 1,227,838
________ ________
Durante los años 2015 y 2014, el movimiento de otros activos fue el siguiente:
Obras de arte Libros y
colecciones Galería de
arte Total
__________ __________ __________ __________ Saldo al 31 de diciembre de 2013 194,150 613,058 355,127 1,162,335 Adiciones - 74,382 - 74,381 Amortización - - (8,878) (8,878)
_________ ________ _______ _________ Saldo al 31 de diciembre de 2014 194,150 687,440 346,249 1,227,838
_________ ________ _______ _________
Adiciones - 60,634 - 60,634 Amortización - - (8,878) (8,878)
_________ ________ _______ _________ Saldo al 31 de diciembre de 2015 194,150 748,074 337,371 1,279,595
_________ ________ _______ _________
19. ACREEDORES COMERCIALES
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los acreedores comerciales se formaban de la siguiente manera:
2015 2014
__________ __________ Proveedores (1) 16,590 18,700 Cuentas por pagar de años anteriores (2) 11,256 11,134 Provisiones de proveedores (3) 453,092 453,411
_______ _______
480,938 483,245
_______ _______
(1) Se originan principalmente por la adquisición de bienes y servicios necesarios para la ejecución de las operaciones
de FLACSO - Sede Ecuador.
(2) Comprende los valores pendientes de pago que por motivos de falta de cumplimiento de las cláusulas
contractuales o de acuerdos no han podido ser emitidos los respectivos cheques.
(3) Corresponde a la provisión realizada por los bienes y servicios recibidos en el año 2015 y que se pagarán en el año
2016.
La política de pago de la institución es de 30 días y/o cuando se cumplan las cláusulas contractuales.
20. OBLIGACIONES POR BENEFICIOS A EMPLEADOS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los beneficios a empleados se formaban de la siguiente manera:
Saldo al
12.31.2013 Provisión Pagos Saldo al
12.31.2014 Provisión Pagos / Reverso
Saldo al 12.31.2015
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________
Décimo tercer sueldo (1) 43,909 511,612 (507,519) 48,002 438,206 (451,785) 34,423 Décimo cuarto sueldo (1) 29,007 77,940 (75,318) 31,629 58,709 (64,265) 26,073
34
Seguro social (2) 123,289 1,603,118 (1,591,062) 135,346 1,760,996 (1,753,406) 142,935 Otros beneficios 190,717 217,110 (190,717) 217,110 - (217,110) 0 Otras provisiones menores 978 2,174 - 3,152 3,903 - 7,055
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________
387,900 2,411,954 (2,364,615) 435,239 2,261,814 (2,486,567) 210,486
(1) Las provisiones del décimo tercero y cuarto sueldo calculado por el período 2015-2016 serán canceladas
conforme las fechas establecidas en el marco legal.
(2) El valor por pagar al Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social por concepto de aportes personales y
patronales, préstamos hipotecarios y quirografarios y fondos de reserva; generados y retenidos en la nómina
del mes de diciembre de 2015, los cuales a la fecha de presentación de este informe ya han sido cancelados.
21. OTROS PASIVOS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los otros pasivos se formaban de la siguiente manera:
2015 2014
__________ __________ Ingresos diferidos de proyectos (1) 305,171 522,092 Ingresos diferidos de estudiantes (2) 294,381 258,301 Otros 60,869 50,764
_______ _______
660,421 831,157
_______ _______
(1) Corresponde a valores recibidos por parte de financistas externos, para la ejecución de proyectos. Se reconocerá
el ingreso cuando exista el gasto relacionado.
(2) Corresponde a valores recibidos por el pago total de la colegiatura de estudiantes, monto que se devengará
conforme los estudiantes se inscriban en los módulos del programa docente.
22. BENEFICIOS A EMPLEADOS A LARGO PLAZO
Mediante resolución publicada en el Registro Oficial No. 421 del 28 de enero de 1983, la Corte Suprema de
Justicia dispuso que los trabajadores tengan derecho a la jubilación patronal mencionada en el Código del
Trabajo, sin perjuicio de la que les corresponda según la Ley de Seguro Social Obligatorio. De conformidad
con lo que menciona el Código del Trabajo, los empleados que por veinticinco años o más hubieren
prestado servicios continuada o interrumpidamente, tendrán derecho a ser jubilados por sus empleadores.
Adicionalmente, los empleados que a la fecha de su despido hubieren cumplido veinte años, y menos de
veinticinco años de trabajo continuo o interrumpido tendrán derecho a la parte proporcional de dicha
jubilación.
Así también de acuerdo con el Código del Trabajo, FLACSO - Sede Ecuador tendría un pasivo por
indemnizaciones con los empleados que se separen voluntariamente bajo ciertas circunstancias. Esta
provisión cubre los beneficios de terminación de la relación laboral por desahucio solicitado por el
empleador o por el trabajador, el empleador bonificará al trabajador con el veinticinco por ciento del
equivalente a la última remuneración mensual por cada uno de los años de servicios prestados a la misma
empresa o empleador.
FLACSO - Sede Ecuador en consideración de la normativa dispuesta en el Código de Trabajo, en la Ley de
Seguridad Social y en la NIC 19, que obligan al empleador a crear provisiones para jubilación patronal y
para indemnización por desahucio, consideró realizar estudios actuariales a partir del año 2008 con la
empresa Actuaria Consultores Cía. Ltda. Los resultados de estos estudios fueron ingresados en la
contabilidad del año 2010. Adicionalmente, FLACSO - Sede Ecuador decidió el 6 de junio del año 2011,
crear el fondo de jubilación patronal mejorada y el fondo de desahucio, e incluirlos en el fondo del
“Fideicomiso Mercantil de Inversión Fondo Académico para Mejoramiento de Infraestructura, Fondo de
Jubilación Patronal, Desahucio y Manejo de Emergencias FLACSO - Sede Ecuador”. Los valores que
35
constan en el mencionado fideicomiso son ajustados anualmente basados en las cifras de los estudios
actuariales.
El 3 de febrero del año 2012, FLACSO - Sede Ecuador emitió el reglamento que administra este Fondo, en
el cual se manifiesta que este Fondo es un beneficio para todos los empleados con contratos indefinidos de
trabajo, que reconoce el pago de esta reserva cuando se separen de FLACSO - Sede Ecuador luego de un
mínimo de 3 años de servicio para la Jubilación Patronal, según la siguiente proporcionalidad:
Años de servicio
Jubilación
patronal Desahucio <________________________________ ________________ ________________
Menos de 3 0% 100%
De 3 y menos de 7 20% 100%
De 7 y menos de 10 40% 100%
De 10 y menos de 15 60% 100%
De 15 y menos de 20 80% 100%
De 20 y menos de 25 100% 100%
De 25 en adelante 100% 100%
_______ _______
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las obligaciones por beneficios definidos se formaban de la siguiente
forma:
2015 2014
________ ________ Jubilación patronal 1,346,387 1,114,341 Desahucio 1,095,530 934,505
________ ________
2,441,917 2,048,846
________ ________
FLACSO - Sede Ecuador con base en la determinación de la reserva establecida por el actuario
independiente instruye al Administrador del Fideicomiso Mercantil de Inversión Fondo Académico para
Mejoramiento de la Infraestructura, Fondo de Jubilación Patronal, Desahucio y Manejo de Emergencias
FLACSO, que segregue los montos relativos a jubilación patronal y desahucio.
Durante los años 2015 y 2014, el movimiento de la obligación de Jubilación y Desahucio y los componentes
del gasto neto reconocido en el estado de resultados se resume como sigue:
Jubilación patronal Desahucio
___________________ ______________________
2015 2014 2015 2014
_________ _________ _________ _________
Saldo al inicio 1,114,341 857,099 934,505 775,089 Movimiento del año: Costo del servicio en el periodo actual 202,053 184,692 68,544 87,097 Costo financiero 72,878 26,025 61,117 21,405 Salidas de personal (5,969) (2,174)
(22,242) (5,439)
Pérdida (ganancia) actuarial reconocida (36,916) 48,699 53,606 56,353
_________ _________ _________ _________ Saldo al final 1,346,387 1,114,341 1,095,530 934,505
_________ _________ _________ _________
Las hipótesis actuariales utilizadas para los años 2015 y 2014 son las siguientes:
36
2015 2014
______________ ______________
Tasa de descuento 6.54% 6.54% Tasa de rendimiento de activos 6,60% 6,60% Tasa esperada de incremento salarial 3.00% 3.00% Tasa de incremento pensiones 2.20% 2.20% Tasa de rotación 4.90% 4.90% Vida laboral promedio remanente 6.7 6.7 Tabla de mortalidad e invalidez TM IESS 2002 TM IESS 2002
23. PATRIMONIO
a) Superávit acumulado-
FLACSO - Sede Ecuador anualmente reinvierte los resultados generados en cada periodo fiscal.
En las Disposiciones Generales, Art. XII, numeral 3 del Acuerdo Internacional s/n para establecer en la
ciudad de Quito una Sede Académica de la Facultad Latinoamericana de Ciencias Sociales FLACSO -
Sede Ecuador, el 30 de octubre de 1975, el cual fue publicado en el Registro Oficial No.078 de 3 de
diciembre de 1979, se indica que en caso de terminación de este Acuerdo, los equipos entregados a la
Sede de acuerdo al Artículo VI, numeral 1, serán de propiedad de la Junta de Planificación.
b) Reserva por revaluación de activos-
Estas reservas provienen de las revaluaciones que se efectúan a la propiedad, mobiliario y equipo que
posee FLACSO Sede – Ecuador. En el año 2015 se ha registrado el ajuste correspondiente a la
valoración de los libros que conforman el inventario de la biblioteca; respecto de la propiedad
mobiliario y equipo, este proceso se efectuará en el año 2016 conforme la política de revaluación
definida. Un detalle de este rubro se presenta a continuación:
Edificios Terrenos Equipos y sistemas
informáticos
Otros activos
Maquinaria y equipo
Libros y Colecciones Total
__________ ________ ________ ________ _________ _________ __________ Saldo al 31 de diciembre de 2013 3,784,470 783,053 64,203 69,960 64,702 - 4,766,388
Avalúos - - - - - - -
__________ ________ ________ ________ _________ _________ __________ Saldo al 31 de diciembre de 2014 3,784,470 783,053 64,203 69,960 64,702 - 4,766,388
__________ ________ ________ ________ _________ _________ __________ Avalúos - - - - - - -
__________ ________ ________ ________ _________ _________ __________ Saldo al 31 de diciembre de 2015 3,784,470 783,053 64,203 69,960 64,702 - 4,766,388
__________ ________ ________ ________ _________ _________ __________
c) Pérdidas y ganancias actuariales-
A continuación se presenta el movimiento de las pérdidas y ganancias actuariales:
Detalle
Valor
37
____________________________________ ___________ Saldo al 31 de diciembre de 2010 54,698
Pérdidas del año 2011 4,068 Pérdidas del año 2012 29,107 Pérdidas del año 2013 206,987 Pérdidas del año 2014 105,052 Pérdidas del año 2015 16,691
___________
Saldo al 31 de diciembre de 2015 416,603
___________
24. SUBVENCIONES GUBERNAMENTALES
Durante los años 2015 y 2014 las subvenciones gubernamentales se formaban de la siguiente manera:
2015 2014
__________ __________
Pre asignaciones del sector público (1) 15,059,018 12,986,700 Compensación – donación del impuesto a la renta (2) 816,888 899,953 Transferencias corrientes del sector público (3) 367,000 367,000 Transferencias y donaciones de capital e inversión del Sector Publico - 289,649
_________ _________
16,242,906 14,543,302
(1) FLACSO - Sede Ecuador percibe recursos a través del Fondo Permanente de Desarrollo Universitario y Politécnico
– FOPEDEUPO de: Impuesto al Valor Agregado – IVA; Impuesto a la Renta y Exportaciones de Petróleo que son
distribuidos por el Consejo de Educación Superior a través del Ministerio de Finanzas del Ecuador a las
Instituciones Públicas y Privadas de Educación Superior.
(2) De acuerdo con la Ley de Equidad Tributaria del Ecuador emitida por la Asamblea Constituyente el 28 de diciembre
de 2007 y publicada en el Registro Oficial No. 242, se eliminó las donaciones del Impuesto a la Renta a favor de las
Universidades y Escuelas Politécnicas; sin embargo, el Gobierno del Ecuador de acuerdo con esta Ley se
compromete a entregar en calidad de compensación y con cargo al Presupuesto General del Estado un valor
equivalente a lo recibido por el último ejercicio económico ajustado anualmente conforme al deflactor del Producto
Interno Bruto.
(3) Comprende el valor recibido anualmente de conformidad con el convenio firmado entre FLACSO - Sede Ecuador y
el Gobierno del Ecuador para el establecimiento de una Sede Académica en Quito; según el Registro Oficial No. 78
del 3 de diciembre de 1979. En este acuerdo se establece que el Gobierno del Ecuador pague anualmente lo
requerido para financiar el presupuesto de la Sede Ecuador.
25. INGRESOS POR DOCENCIA Y SERVICIOS
Durante los años 2015 y 2014 los ingresos por docencia y servicios se formaban de la siguiente manera:
2015 2014
__________ __________
Admisión, matrícula y colegiatura, neta (1) 1,373,002 1,440,653 Servicios técnicos y especializados (2) 1,095,874 958,801 Cursos, talleres y eventos (3) 161,673 154,200 Venta de libros (4) 33,467 46,436
_________ _________
2,664,016 2,600,090
_________ _________
(1) Comprenden los ingresos por admisión, matrícula y colegiatura de los diferentes programas académicos como
doctorados, maestrías, certificados de especialización, cursos superiores de formación continua, cursos virtuales y
abiertos, netos del descuento otorgado a los estudiantes seleccionados por asistencia financiera.
(2) Corresponde al ingreso por el desarrollo de proyectos de investigación, docencia y consultoría, adicionales a la
oferta académica normal que abre FLACSO - Sede Ecuador cada año, los cuales fueron financiados por
instituciones nacionales e internacionales.
38
(3) Comprende los ingresos generados por cursos, talleres y eventos desarrollados por FLACSO - Sede Ecuador.
(4) Comprende la venta de libros editados y publicados por FLACSO - Sede Ecuador a través de su librería.
Por los años 2015 y 2014, los siguientes proyectos se encontraban en ejecución:
Financista Proyecto 2015 2014
________________________________ _______________________________________ _______ ________ UNIVERSIDAD DE LOVAINA INVESTIGACIÓN MIGRACIÓN Y DESARROLLO LOCAL - 70,408 GIZ COOPERACION TECNICA ALEMANA
APOYO AL CENTRO DE INVESTIGACIONES SOBRE POLÍTICAS PÚBLICAS Y TERRITORIO
101,018 54,004
GIZ COOPERACION TECNICA ALEMANA
PROCESOS DE AUTOGESTIÓN TERRITORIAL INDÍGENA EN LOS PAISES DE LA REGIÓN ANDINA 20,102 -
INTERNATIONAL DEVELOPMENT RESEARCH CENTRE IDRC
RED IBEROAMERICANA DE ANÁLISIS DE DATOS DE LA DELINCUENCIA 152,948 139,943
DW AKADEMIE BONN MEDIOS COMUNITARIOS 25,605 36,464
INTERNATIONAL DEVELOPMENT RESEARCH CENTRE IDRC
EXPLORANDO LA ECONOMÍA POLÍTICA DE LA VIOLENCIA EN LOS SISTEMAS FRONTERIZOS DE AMÉRICA LATINA
365,836 30,559
BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO
ECUADOR LAS AMERICAS Y EL MUNDO UNIDAD DE CONSULTORIA Y PROYECTOS 26,929
PROGRAMA MUNDIAL DE ALIMENTOS
CONSULTORIA PARA EVALUAR LA ESTRATEGIA DE ACCION DEL PMA 21,400 32,100
MINISTERIO DE EDUCACION
SERVICIO DE CAPACITACIÓN, CONTRATACIÓN DE ENTIDAD DE EDUCACIÓN SUPERIOR PARA LA IMPLEMENTACIÓN DE PROGRAMAS DE FORMACIÓN CONTINUA - GRUPO 2
42,750
-
MINISTERIO DE EDUCACION
CONSULTORÍA PARA LA REVISIÓN Y REAJUSTE DISCIPLINAR DEL CURRÍCULO DE LAS ASIGNATURAS DE ESTUDIOS SOCIALES DE EGB, HISTORIA Y CIENCIAS SOCIALES, EDUCACIÓN PARA LA CIUDADANÍA Y DESARROLLO DEL PENSAMIENTO FILOSÓFICO DE BGU.
45,333
22,667 AGENCIA CATALANA DE COOPERACIÓN AL DESARROLLO
REDES DE BIOCONOCIMIENTO: UNA ALTERNATIVA AL DESARROLLO
39,246 -
INSTITUTO NACIONAL DE ECONOMIA ESTUDIO SOBRE LA ASOCIATIVIDAD 35,714 - SECRETARIA NACIONAL DE PLANIFICACIÓN
ESTUDIO SOBRE LOS FACTORES QUE INCIDEN EN LA ECONOMÍA E INVERSIÓN PÚBLICA 51,382 -
SECRETARIA NACIONAL DE PLANIFICACIÓN
ELABORAR UNA PROPUESTA PARTICIPATIVA EN EL AMBITO SOCIAL 23,000 -
UNIVERSIDAD DE HUMBOLDT RURAL SOCIETY, ECONOMY AND NATURAL RESOURSES - INTEGRATING COMPETENCIES IN RURAL DEVELOPMENT
- 56,285
UNIVERSIDAD DE BERLÍN (MISEAL) MEDIDAS PARA LA INCLUSIÓN SOCIAL Y EQUIDAD EN INSTITUCIONES 524 44,210
PLAN INTERNACIONAL
INVESTIGACIÓN SOBRE PATRONES CULTURALES QUE INFLUYEN EN LAS VIOLENCIAS FÍSICA, PSICOLÓGICA Y SEXUAL QUE AFECTAN A NIÑAS, NIÑOS Y ADOLESCENTES HOMBRES Y MUJERES PARA UNA MEJOR Y EFECTIVA OPERATIVIZACIÓN DE LOS PROGRAMAS DE PLAN EN LOS PRÓXIMOS 5 AÑOS.
-
29,145 BANCO DEL ESTADO ESTUDIO PROSPECTIVO DEL ECUADOR 2030 1 79,697
MINISTERIO DE EDUCACION
CONSULTORÍA PARA REALIZAR LA EVALUACIÓN SOBRE EL RIGOR CIENTÍFICO CONCEPTUAL Y CURRICULAR DE LOS TEXTOS ESCOLARES Y GUÍAS PARA EL DOCENTE DE LAS ASIGNATURAS DE DESARROLLO DEL PENSAMIENTO FILOSÓFICO Y EDUCACIÓN PARA LA CIUDADANÍA
-
37,632 OTROS VARIOS OTROS VARIOS 144,087 325,687
_______ ________
TOTAL 1,095,874
958,801
_______ ________
26. INGRESOS FINANCIEROS
Durante los años 2015 y 2014 los ingresos financieros se formaban de la siguiente manera:
2015 2014
__________ __________ Intereses ganados en instrumentos financieros (Nota 13) 816,655 945,653 Intereses por mora 16,623 14,297
39
Costo amortizado de colegiatura 4,070 4,577
_______ _______
837,348 964,527
_______ _______
27. GASTOS POR BENEFICIOS A EMPLEADOS
Los gastos por beneficios a empleados durante los años 2015 y 2014, se componen de la siguiente
manera:
2015 2014
__________ __________ Sueldos y salarios 6,617,531 5,989,674 Beneficios del personal 602,833 806,663
Otros beneficios Beneficios post empleo (Nota 22) 404,591 271,789 Aporte patronal, fondo de reserva, entre otros. 1,418,339 1,251,159
__________ __________
9,043,294 8,319,285
__________ __________
28. GASTOS POR SERVICIOS
Durante los años 2015 y 2014, los gastos por servicios se formaban de la siguiente manera:
2015 2014
__________ __________ Servicios de asesoría y consultoría (1) 1,947,825 1,680,186 Servicios generales 640,046 625,203 Arrendamientos 146,306 173,550 Pasajes y viáticos 669,335 459,012 Servicios básicos 256,396 233,959 Seguros 40,105 38,766 Otros 1,500 6,600
________ ________
3,701,513 3,217,276
________ ________
(1) Corresponde a pago de honorarios profesionales a profesores, investigadores y consultores de los
diferentes departamentos y proyectos específicos que desarrolla FLACSO - Sede Ecuador, los
mismos que son contratados por hora clase, por producto o actividad realizada.
29. GASTOS POR SERVICIOS A ESTUDIANTES
Durante los años 2015 y 2014, los gastos por servicios a estudiantes se formaban de la siguiente manera:
2015 2014
____________ ____________
Becas (1) 2,834,736 2,585,244 Pago de títulos (Ver Nota 9) 20,898 23,008 Transferencias afiliaciones FLACSO 37,225 21,074
_________ _________
2,892,859 2,629,326
_________ _________
(1) Representan las becas entregadas a los estudiantes que participan en proyectos docentes y
estipendios de apoyo para gastos de subsistencia, ayudas de campo e investigación.
30. GASTOS POR SUMINISTROS Y MATERIALES
Durante los años 2015 y 2014, los gastos realizados por suministros y materiales se formaban de la
siguiente manera:
2015 2014
___________ ___________
40
Alimentos y bebidas (1) 177,850 173,445 Materiales de impresión y fotografía 49,223 80,263 Materiales de oficina 74,912 84,139 Materiales de mantenimiento 24,545 43,845 Materiales de aseo 33,694 45,823 Gastos para situaciones de emergencia 5,792 - Medicinas y productos farmacéuticos 4,609 4,991 Combustibles y lubricantes 2,396 5,190 Materiales didácticos 2,792 4,253 Otros bienes de uso y consumo 1,063 12,609 Menaje de cocina 895 88 Vestuario, lencería y prendas de protección 749 6,245
_______ _______
378,520 460,891
_______ _______
(1) Corresponde principalmente a gastos realizados en la ejecución de seminarios, mesas redondas,
talleres y actividades de planificación estratégica y operativa de la Sede.
31. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS
FLACSO Sede – Ecuador mantiene su calificación de Universidad de Postgrado en categoría “A”, además
ha cumplido con el plan de mejoras presentado al CEAACES en los porcentajes y plazos establecidos.
Lo cual se ha visto reflejado al hacerse acreedora de los premios “Matilde Hidalgo a la educación superior,
ciencia, tecnología e innovación 2015" en las categorías ‘Excelencia’ y ‘Calidad de las Universidades y
escuelas politécnicas de Posgrado’.
Por lo anteriormente expuesto, se puede confirmar que FLACSO - Sede Ecuador se encuentra alcanzando
los objetivos institucionales, a satisfacción de las autoridades y órganos de gobierno y cumpliendo con los
requisitos legales y reglamentarios que rigen al Sistema de Educación Superior ecuatoriano, y del Sistema
Internacional FLACSO.
Lo cual permite presumir que el estado ecuatoriano cumplirá con los compromisos adquiridos con la
institución, considerando que se encuentra dentro de la categoría “A” y mantiene estándares de excelencia
académica.
a) Competencia
La principal competencia de FLACSO - Sede Ecuador, es identificada como aquellas universidades
que ofertan estudios superiores de postgrados, en el área de ciencias sociales.
b) Cambios tecnológicos
No se presentan riesgos financieros en este ámbito, debido a que no existe una gran dependencia
tecnológica para la prestación de los servicios ofertados por FLACSO - Sede Ecuador.
c) Nivel de actividad económica ecuatoriana
El nivel de actividad económica del país tiene impacto en la recaudación de impuestos y por tanto
impacto en los ingresos que puede percibir FLACSO - Sede Ecuador del FOPEDEUPO. Por esta
razón FLACSO - Sede Ecuador mantiene un fondo para afrontar emergencias originadas
eventualmente por falta de liquidez que proviene de las asignaciones gubernamentales.
d) Objetivos y políticas de administración de riesgo financiero
El riesgo financiero por excelencia es el riesgo de liquidez, que consiste en la posibilidad de sufrir
pérdidas patrimoniales como consecuencia de la necesidad de liquidar activos de FLACSO - Sede
Ecuador a un valor inferior al de mercado para poder atender necesidades de liquidez, derivadas de
una insuficiente mitigación a través de un calce adecuado entre las obligaciones financieras de
FLACSO - Sede Ecuador y sus derechos de cobro.
41
Para mitigar los riesgos de liquidez FLACSO - Sede Ecuador ha visto la necesidad de mantener
reservas, las cuales permitan enfrentar todas las necesidades extraordinarias de efectivo. Para ello la
Institución ha creado tres Fideicomisos, el primero Fondo de Desarrollo Académico – FDA el cual
principalmente ayuda al financiamiento de las actividades académicas como la investigación de los
profesores, cubrir becas de ayuda de tesis de doctorado y maestría, etc. El segundo fideicomiso es el
Fondo para manejo de emergencias, el mismo que tiene como finalidad cubrir los requerimientos de
efectivo para: Infraestructura, emergencia, jubilación patronal mejorada y fondo de desahucio; y el
tercero que es el Fondo de becas para estudiantes de doctorado.
e) Mitigación de riesgos
Como parte del manejo total de riesgos, FLACSO - Sede Ecuador evalúa constantemente los
diferentes escenarios e identifica diferentes estrategias para manejar las exposiciones resultantes de
cambios en las tasas de interés, riesgo de capital y riesgos de crédito.
e.1) Riesgo de mercado-
El riesgo de mercado domina varios riesgos que tienen una característica común: la posibilidad
de que FLACSO - Sede Ecuador sufra pérdidas como consecuencia de las variaciones del
mercado, derivadas de los activos que ella posee. Así, entre los más comunes se encuentran:
• Riesgo de que las tasas de interés de sus inversiones o deudas, que sufran variaciones a la
baja o al alza, respectivamente.
• Riesgo de que la posición de mercado de FLACSO - Sede Ecuador se deteriore como
consecuencia de la operación propia o de terceros, así como de las condiciones
económicas.
• Riesgo de que los servicios y productos que afectan directamente la operación de la
Institución sufran variaciones adversas en sus precios.
• Riesgo de que las monedas distintas a la moneda de operación de la Institución sufran
variaciones adversas en sus cotizaciones.
Dentro de los mecanismos más usuales de mitigación de estos riesgos se encuentra la
diversificación de activos y pasivos.
Riesgo de tasa de interés-
El riesgo de la tasa de interés es el riesgo de fluctuación del valor justo del flujo de efectivo futuro
de un instrumento financiero, debido a cambios en las tasas de interés de mercado. La
exposición de FLACSO - Sede Ecuador al riesgo de cambios en las tasas de interés del mercado
está principalmente relacionada con las inversiones que mantiene la Institución, ya sea
directamente o por medio de los Fideicomisos, donde las fluctuaciones de las tasas podrían
afectar, alterar o modificar los rendimientos esperados, al momento de efectuar nuevas
adquisiciones; el riesgo es administrado de acuerdo a las políticas difundidas por los Comités
Fiduciarios con la asesoría de expertos en inversiones. Las políticas más significativas son:
Fideicomiso de Inversión Fondo de Desarrollo Académico (FDA):
Tipo Inversión % Tiempo
Calificación
de Riesgo
(Mínima) ________________________________________ ______________ ____________________ ___________
Instituciones del Sistema Financiero Hasta el 45% Hasta 720 días plazo AA
Papel Comercial o Bonos Corporativos Hasta el 65% Hasta 720 días plazo AA-
La concentración por cada emisor no deberá superar el 15% por cada uno.
42
Fideicomiso Fondo de Emergencia, Jubilación y Desahucio:
Tipo Inversión % Tiempo
Calificación
de Riesgo
(Mínima) ________________________________________ ______________ ____________________ ___________
Instituciones del Sistema Financiero No existe límite No existe límite AA+
Papel Comercial o Bonos Corporativos No existe límite No existe límite AA+
La concentración por cada emisor no deberá superar el 20% por cada uno.
Fideicomiso Mercantil de Administración e Inversión Becas FLACSO:
Tipo Inversión % Tiempo
Calificación
de Riesgo
(Mínima) ________________________________________ ______________ ____________________ ___________
Instituciones del Sistema Financiero Hasta el 45% Hasta 720 días plazo AA
Papel Comercial o Bonos Corporativos Hasta el 65% Hasta 720 días plazo AA-
La concentración por cada emisor no deberá superar el 15% por cada uno.
A continuación se presenta información acerca de los instrumentos financieros con tasas de interés fija
y variable:
31 de diciembre de 2015 Tasa de interés
promedio
________________________________________________ ______________ Tasa
variable Tasa fija Sin interés Total %
________ ________ ________ _________ ________ Activos financieros Efectivo en caja y bancos - - 4,623,414 4,623,414 - Deudores comerciales, neto - - 4,408,358 4,408,358 - Inversiones a valor razonable - 6,608,461 - 6,608,461 7.61%
________ ________ ________ _________ ________ Pasivos financieros Acreedores comerciales - - (480,938) (480,938) -
________ ________ ________ _________ ________
Riesgo de tipo de cambio-
El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de que el valor razonable o flujos de caja futuros de un
instrumento financiero fluctúen debido a variaciones en los tipos de cambio.
Al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, FLACSO - Sede Ecuador realizó sus
operaciones en Dólares de los Estados Unidos de América, moneda de curso legal en el país,
por lo tanto, no se presentan efectos por variaciones de tipos de cambio en los estados
financieros.
e.2) Riesgo de liquidez-
El riesgo de liquidez es el riesgo de que FLACSO - Sede Ecuador no pueda cumplir con sus
obligaciones de pago relacionadas con pasivos financieros al vencimiento y reemplazar los
fondos cuando sean retirados, la consecuencia sería el incumplimiento en el pago de sus
obligaciones frente a terceros.
43
La liquidez se controla a través del calce de los vencimientos de sus activos y pasivos, los
rendimientos generados en los Fideicomisos y/o manteniendo los excedentes de liquidez, lo cual
le permite a FLACSO - Sede Ecuador desarrollar sus actividades normalmente.
La administración del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y disponibilidad de
financiamiento, a través de una adecuada cantidad de fuentes de financiamiento. Al respecto, la
administración de FLACSO - Sede Ecuador orienta sus esfuerzos a mantener fuentes de
financiamiento a través de los rendimientos y la disponibilidad de los fondos mantenidos en los
Fideicomisos.
El siguiente cuadro muestra el vencimiento de las obligaciones contraídas por FLACSO - Sede
Ecuador a la fecha del estado de situación financiera y los importes a desembolsar a su
vencimiento, en base a los pagos contractuales no descontados que se realizarán.
Al 31 de diciembre de 2015
_________________________________________________________________
Hasta 1 mes Hasta 3 meses
De 3 a 12 meses
Más de 12 meses Total
__________ ___________ ____________ ____________ ____________
Acreedores comerciales 480,938 - - - 480,938 Impuestos por pagar 64,358 - - - 64,358 Obligaciones por beneficios a empleados - - 210,486 2,441,917 2,652,403
________ ________ ________ _________ ________
Total pasivos 545,296 - 210,486 2,441,917 3,197,699
________ ________ ________ _________ ________
Con la finalidad de mantener siempre liquidez para cubrir los flujos corrientes, capital y de
inversión que demanda la operación de FLACSO - Sede Ecuador, de acuerdo al presupuesto
aprobado por el Consejo Académico, se ha establecido un marco de trabajo apropiado para
controlar la gestión de liquidez de manera que la Dirección de FLACSO - Sede Ecuador pueda
manejar los requerimientos de financiamiento a corto, mediano y largo plazo. La Sub Dirección
Financiera de FLACSO - Sede Ecuador maneja y evalúa la liquidez manteniendo flujos de caja
actualizados y una reserva para contingentes, monitoreando continuamente estos flujos reales y
proyectados, conciliando los vencimientos de sus inversiones con las necesidades de recursos.
e.3) Riesgo de gestión de capital-
FLACSO - Sede Ecuador administra de manera activa una base de capital para cubrir los riesgos
inherentes en sus actividades; el Consejo Académico de FLACSO - Sede Ecuador, con la
finalidad de proteger sus activos y asegurar que la Institución continúe con sus operaciones a
largo plazo, cada año trabaja en la planificación estratégica, la planificación operativa anual, las
políticas presupuestarias de ingreso y gasto y con estos tres documentos elabora la proforma
presupuestaria por resultados, lo que significa que los gastos no pueden superar a los ingresos,
la cual es aprobada por este órgano rector y se convierte en el presupuesto institucional.
La adecuación del capital de FLACSO - Sede Ecuador es monitoreada usando, entre otras
medidas, los ratios establecidos por la administración, los cuales reflejan la salud y solvencia
financiera de la Institución al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre de 2014.
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Los objetivos de la Institución cuando maneja capital, que es un concepto más amplio que el
“Patrimonio” que se muestra en el estado de situación financiera son:
(i) Salvaguardar la capacidad de la Institución para continuar operando de manera que continúe
generando excedentes, destinados a la reinversión en sus actividades.; y
(ii) Mantener una fuerte base de patrimonio (excedentes) para apoyar el desarrollo de sus
actividades,
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, no han existido cambios en las actividades y políticas de
manejo de capital en la Institución.
e.4) Riesgo de crédito-
El riesgo de crédito es el riesgo de que una contraparte no reúna sus obligaciones bajo un
instrumento financiero o contrato de cliente, lo que lleva a una pérdida financiera. FLACSO -
Sede Ecuador está expuesta a riesgo crediticio por sus actividades operacionales principalmente
por cuentas por cobrar y por sus actividades financieras, incluyendo depósitos con bancos y
otros instrumentos financieros.
Los riesgos crediticios relacionados con clientes, es administrado de acuerdo a las políticas,
procedimientos y controles establecidos por FLACSO - Sede Ecuador. La calidad crediticia del
cliente se evalúa en forma permanente. Los cobros pendientes de los clientes son supervisados.
La máxima exposición al riesgo crediticio a la fecha de presentación del informe es el valor de
cada clase de activos financieros.
Para mitigar el riesgo de crédito, FLACSO - Sede Ecuador ha implementado políticas de venta
para los bienes y servicios ofertados por la Sede:
• Riesgo de crédito para colegiatura, matrícula e inscripción.
El riesgo de crédito se refiere al riesgo de que alguno de los estudiantes incumpla con sus
obligaciones contractuales en el pago de la colegiatura, lo cual produciría una pérdida
financiera para la Institución. A partir de la convocatoria 2012 se implementa la política para
que los estudiantes paguen la colegiatura por módulo previo a su inscripción, la admisión y
matrícula son pagos que se realizan de contado.
• Riesgo por contratos o convenios de consultoría.
En el caso de contratos de consultoría efectuadas por la Institución, la entidad que contrata
los servicios de la Institución (contraparte) debe efectuar el pago por anticipado y conforme
se van realizando los desembolsos se avanza en la ejecución y desarrollo del proyecto
contratado.
• Riesgo en venta de libros y otros.
La política en venta de libros a personas naturales es al contado o mediante tarjeta de
crédito. En el caso de ventas a crédito a empresas (librerías) se realiza previo un análisis
crediticio.
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Los otros servicios que otorga FLACSO - Sede Ecuador como emisión de títulos, certificados,
etc., se cancelan por anticipado.
• Riesgo en anticipo a proveedores.
FLACSO - Sede Ecuador, adoptó la política de obtener suficientes garantías colaterales antes
de efectuar pagos de anticipos a proveedores.
32. PRINCIPALES ACUERDOS Y CONTRATOS
a) Fideicomisos mercantiles
Fideicomiso Mercantil “Fondo de Desarrollo Académico”
El Fideicomiso Mercantil “Fondo de Desarrollo Académico” es administrado por la Administradora de
Fondos y Fideicomisos ANEFI, fue constituido mediante escritura pública emitida el 23 de junio de
2006 e inscrito en el Registro del Mercado de Valores como Fideicomiso Mercantil. Su última reforma
se realiza con fecha 19 de enero del 2016 ampliando la vigencia del fideicomiso hasta que el
constituyente instruya liquidar el mismo y sin sobrepasar los límites que establecidos en la ley.
La finalidad de este fideicomiso es contar con los recursos suficientes para cumplir con los siguientes
aspectos:
• Incrementar el número de estudiantes a tiempo completo, a través de asistencia financiera y
estipendios;
• Facilitar mecanismos de crédito educativo para realizar estudios en la Sede;
• Ampliar el alcance de los programas académicos de la Sede hacia la Región Andina otorgando
becas a estudiantes procedentes de la región;
• Apoyar la formación de postgrado de estudiantes, especialmente de mujeres pobres, pueblos
indígenas y/o afro descendientes;
• Apoyar la capacitación y formación del personal de FLACSO - Sede Ecuador;
• Apoyar la investigación de FLACSO - Sede Ecuador;
• Incrementar el número de investigaciones de tesis financiadas;
• Incrementar el acervo bibliográfico;
• Innovación tecnológica.
Las inversiones que se mantiene en este Fideicomiso ascienden a US $ 3,855.294 al 31 de diciembre
de 2015 y US $ 6,504.257 al 31 de diciembre de 2014. Esta diferencia se debe a la transferencia de
recursos desde el fideicomiso a FLACSO para financiar la construcción de las torres IV y V de
FLACSO Sede - Ecuador.
Fideicomiso Mercantil de Inversión “Fideicomiso Mercantil de Administración e Inversión
Becas FLACSO”
El “Fideicomiso Mercantil de Administración e Inversión Becas FLACSO” es Administrado por ANEFI
S.A. Administradora de Negocios Fiduciarios. Fue constituido mediante escritura pública emitida el 16
de diciembre de 2013, con un plazo de duración original de cinco años.
El objeto del fideicomiso es la administración financiera e inversión de los recursos aportados al
patrimonio autónomo del Fideicomiso a través de valores, ya sean éstos de renta fija y/o variable, que
serán invertidos por la Fiduciaria en un portafolio diversificado, a fin de obtener rendimientos
financieros acordes con el mercado, siguiendo para el efecto los límites y condiciones fijados en el
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Reglamento de Administración del Fideicomiso y destinar los rendimientos existentes al pago de
becas para programas de maestrías y de doctorados, investigaciones y demás beneficios que sean
aprobados, siguiendo para el efecto los límites y condiciones fijados por el Comité Académico.
Las inversiones que se mantienen en este Fideicomiso ascienden a US $ 510,734 al 31 de diciembre
de 2015 y US $ 511,679 al 31 de diciembre de 2014.
Fideicomiso Mercantil de Inversión Fondo Académico para Mejoramiento de Infraestructura,
Fondo de Jubilación Patronal, Desahucio y Manejo de Emergencias FLACSO - Sede Ecuador
El “Fideicomiso Mercantil de Inversión Fondo Académico para Mejoramiento de Infraestructura, Fondo
de Jubilación Patronal, Desahucio y Manejo de Emergencias FLACSO - Sede Ecuador” es
administrado por la Administradora de Fondos de Inversión y Negocios Fiduciarios FIDEVAL. Fue
constituido mediante escritura pública emitida el 21 de agosto de 2008. Con fecha 20 de junio del año
2011, se firma la reforma del contrato de constitución del Fideicomiso mercantil, en el cual se acuerda
dividir el Fideicomiso en tres fondos que son: a) Fondo de Infraestructura y Emergencia de FLACSO,
b) Fondo de Jubilación Patronal Mejorada, y c) Fondo de Desahucio. Por consiguiente, el objeto del
Fideicomiso también fue modificado para incluir los dos nuevos fondos creados (b y c) y contar con
recursos suficientes para cubrir los diferentes rubros:
• Si las fuentes de financiamiento público se suspenden temporal o definitivamente.
• Para el pago de liquidaciones de empleados, funcionarios, profesores y trabajadores.
• Para el pago de deudas de FLACSO - Sede Ecuador.
• Para reparación de infraestructura derivados de daños causados por fuerza mayor.
• Mantener una provisión real para el pago de los beneficios - post empleo.
La última reforma de este fideicomiso fue realizada con fecha 30 de octubre del 2013 ampliando el
plazo del fideicomiso hasta el 20 de julio del año 2016.
Las inversiones que se mantienen en este Fideicomiso ascienden a US $ 2,078,698 al 31 de
diciembre de 2015 y US $ 2,024,815 al 31 de diciembre de 2014.
33. EVENTOS SUBSECUENTES
Entre el 31 de diciembre del 2015 y la fecha de preparación de estos estados financieros no se produjeron
eventos que, en la opinión de la Administración de FLACSO - Sede Ecuador, pudieran tener un efecto
significativo sobre dichos estados financieros que no se hayan revelado en los mismos.