Krajebałtyckie

Factsheet Q1 2016

~ 16 mln klientów w Polsce

18,4 mld składki przypisanej

brutto

Numer jeden w ubezpieczeniach

majątkowych i pozostałych osobowych

na Litwie 27,1% i Łotwie 26,0%

18,7 mld złw zarządzniu

OFE PZU(III miejsce na

rynku)

28,2 mld złw zarządzaniu

TFI PZU(II miejsce na rynku)

Estonia #4

Litwa #1

Ukraina

Łotwa #1

Polska #1

93,1%

5,7%

1,2 %

Struktura składki przypisanej brutto

2015 Q1 2016

16milionów klientów w Polsce

87%spontaniczna rozpoznawalność marki

najwyższy możliwy rating dla spółki w PolsceA-

9,1 tysięcy agentów na wyłączność

3,2 tysięcymultiagencji

965 brokerów

750 dealerów samochodowych

414 oddziałów

Ochrona mienia i zabezpieczenie przed uszkodzeniami cudzej

własności

Ochrona mienia przed następstwami

nieszczęśliwych wypadków

Zabezpieczenieprzyszłości bliskich

Przygotowanie do emerytury

Ochrona zdrowia Pomnażanieoszczędności

Ubezpieczenia komunikacyjne OC i AC

Pozostałe ubezpieczenia majątkowe

Ubezpieczenia finansowe

Ubezpieczenia od następstw nieszczęśliwych wypadków

Usługi assistance

Grupowe i indywidualnie kontynuowane

ubezpieczenia ochronne

Indywidualne ubezpieczeniaochronne

II filar emerytalny OFE

III filar emerytalny(PPE, IKE, IKZE)

Ubezpieczenia zdrowotne

Ubezpieczenia lekowe

Usługi w zakresie ochrony zdrowia: opieka podstawowa i pakiet usług dodatkowych

Zarządzanie aktywami Grupy PZU oraz klienta zewnętrznego

Jednostki uczestnictwa TFI

Produkty strukturyzowane

ubezpieczenia majątkowe i osobowe

34,3%

15,5% 13,7%7,4% 7,3%

3,7%

1,8%> 2 x wyżej niz najbliższa konkurencja

Ubezpieczenia na życie (składka regularna)* Ubezpieczenia majątkowe i pozostałe osobowe*

43,9%

10,0%7,4% 5,6% 5,5% 5,1% 4,8%

> 4 x wyżej niz najbliższa konkurencja

* Dane rynkowe wg stanu na koniec 2015 roku

2016 / 2015

DYNAMIKA KURSU AKCJI PZU NA TLE WYBRANYCH INDEKSÓW GIEŁDOWYCH

STOPY ZWROTU PZU VS WIG REKOMENDACJE

PZU (27,2)% r/r

WIG20(16,6)% r/r

WIG(9,4)% r/r

WIG20 TR(13,8)% r/r

WIG-DIV(14,3)% r/r

RESPECT(14,5)% r/r

WIG Banki

(15,2)% r/r

PZU NA TLE OBLIGACJI SKARBU PAŃSTWA (ODWRÓCONA RENTOWNOŚĆ)

WSKAŹNIK C/WK (2010 - Q1 2016) WSKAŹNIKI C/Z (2010 - Q1 2016)

Ubezpieczenia majątkowe i pozostałe osobowe*

Stopy zwrotu PZU WIG

Q1 2016

1m 3,2% 7,9%

3m 4,6% 5,5%

6m -8,6% -1,6%

12m -27,2% -9,4%

24m -17,1% -6,4%

-30,0%

-20,0%

-10,0%

0,0%

10,0% 36m

24m

12m

6m

3m

1m

-15,0%

-10,0%

-5,0%

0,0%

5,0%

10,0% 36m

24m

12m

6m

3m

1m

70

100

130

160

190

220PZU TSR (%)

PZU (%)

WIG (%)

WIG BANKI (%)

%

1,09 zł

2,60 zł

2,24 zł

2,97 zł

1,70 zł

Zwrot z różnicykursowej:

20,1%

31.03.2016TSR 69,3 %

Zwrot z dywidendy:

79,9%

2010

D

D

D

D

D

D

2011 2012 2013 2014

2,00 zł

Dwypłata

dywidendy(na 1 akcję)

2015

D

1,70 zł

D

3,00 zł

Q1 2016

2

2,5

3

3,5

2010 2011 2012 2013 2014 2015 Q1 2016

C/WK C/WK średnia

11

12

13

14

15

16

17

2010 2011 2012 2013 2014 2015 Q1 2016

C/Z C/Z średnia

+4,6% q/q

+7,5% q/q

+6,8% q/q

+8,0% q/q

+5,5% q/q

+6,9% q/q

+7,5% q/q

WIG

PZU

0

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

2010 2011 2012 2013 2014 2015 Q1 2016*

Kapitalizacja Wartość obrotu

* dane urocznione

*

65,6

%

65,7

%

63,3

%

34,4

%

34,3

%

36,7

%

Q1 201620152014

Obligacja skarbowe Pozostałe

54,0 55,4 56,4 mld zł mld zł mld zł

9 Kupuj, akumuluj, przeważaj Neutralnie, trzymaj6 1 Niedoważaj, redukuj

25 zł

30 zł

35 zł

40 zł

45 zł

50 zł

55 zł

60 zł

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

sty

16

lut

16

mar

16

Kupuj

Przeważaj

Neutralnie,trzymaj

Niedoważaj

Sprzedaj(brak)

Kurs PZU

MAX

MIN

Średnia

% cena akcji

MAX TP 48,0 zł

AVE TP 42,1 zł

MIN TP 32,3 zł

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,025,00

30,00

35,00

40,00

45,00

50,00

55,00

2010-05-12 2011-05-12 2012-05-12 2013-05-12 2014-05-12 2015-05-12

rent

owno

ść (

odw

róco

na)

cena

akc

ji

PZU Obligacje Skarbu Państwa (10 lat)

%

STRUKTURA LOKAT

WYNIKI FINANSOWE Podstawowe dane skonsolidowane

4,8 mld złprzypisu składki

brutto(Q1 2016)

536 mln złskonsolidowanego

zysku netto (Q1 2016)

A-/Watch Neg

Rating PZU jest wyższy niż rating Polski dla zadłużenia w walucie

zagranicznej

14,8%zwrotu z kapitałów

własnych (ROE)

Q1 2016

Wyniki operacyjne głównych segmentów

wg MSSF Q1 2015 Q1 2016 Zmiana r/r Q4 2015

Zmiana Q1 2016 /Q4 2015

Składki ubezpieczeniowe przypisane brutto 4 681 4 801 2,6% 4 898 (2,0)%

Składka zarobiona 4 307 4 317 0,2% 4 267 1,2%

Wynik netto z działalności inwestycyjnej 1 024 1 031 0,7% 329 213,3%

Koszty odsetkowe (35) (274) x (32) x

Zysk z działalności operacyjnej 1 154 688 (40,4)% 660 4,3%

Zysk netto 941 536 (43,0)% 510 5,2%

Kapitał własny 14 084 15 705 11,5% 15 179 3,5%

Aktywa ogółem 71 742 108 295 51,0% 105 429 2,7%

ROE* 27,6% 14,8% (12,8) p.p. 16,1% (1,3) p.p.

COR ** 85,5% 95,5% 10,0 p.p. 92,7% 2,8 p.p.

Rac

hune

k zy

sków

i st

rat

Bila

nsW

skaź

niki

* Wskaźnik uroczniony obliczony na podstawie kapitału własnego na początek i na koniec okresu sprawozdawczego.** Wskaźnik mieszany tylko dla ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych.

mln zł, lokalne standardy rachunkowości Q1 2015 Q1 2016 Zmiana r/r

Ubezpieczenia majątkowe i pozostałe osobowe - Polska

Przypis składki bruttoubezpieczenia masowe 1 949 2 147 10,1%

ubezpieczenia korporacyjne 412 475 15,1%

Wynik operacyjnyubezpieczenia masowe 258 68 (73,8)%

ubezpieczenia korporacyjne 146 112 (22,9)%

Wskaźnik mieszanyubezpieczenia masowe 87,2% 99,6% 12,4 p.p.

ubezpieczenia korporacyjne 64,4% 73,4% 9,0 p.p.

Ubezpieczenia na życie - Polska

Przypis składki brutto

ubezpieczenia grupowe i indywidualnie kontynuowane 1 661 1 689 1,7%

ubezpieczenia indywidualne 339 247 (27,2)%

Wynik operacyjny

ubezpieczenia grupowe i indywidualnie kontynuowane

244 304 24,7%

ubezpieczenia indywidualne 43 55 27,3%

Marża zysku operacyjnego

ubezpieczenia grupowe i indywidualnie kontynuowane

14,7% 18,0% 3,3 p.p.

ubezpieczenia indywidualne 12,8% 22,4% 9,6 p.p.

Ubezpieczenia emerytalne - Polska

Przychody 24 26 (9,2)%

Wynik operacyjny 18 17 3,4%

Kraje bałtyckie i Ukraina

Przypis składki bruttoubezpieczenia majątkowe i pozostałe osobowe 308 311 1,0%

ubezpieczenia na życie 17 20 20,6

Wynik operacyjnyubezpieczenia majątkowe i pozostałe osobowe 2 8 363,3%

ubezpieczenia na życie 0 2 -

COR ubezpieczenia majątkowe i pozostałe osobowe 102,7% 99,2% (3,5) p.p.

Marża ubezpieczenia na życie 0,9% 9,5% 8,6 p.p.

9,9

21,5

3,5

6,9

SI 2015 SII Q32015

Środki własne Wymogi kapitałowe

282%

310%

Solvency I Solvency II

SI 2015 SII 2015

+2,6% r/r

(43,0)% r/r

(12,8) p.p. r/r

ZARZĄD

http://www.pzu.pl/relacje-inwestorskie

2015

Q1 2016

KONTAKT

Piotr Wiśniewski Kierownik Zespołu Relacji InwestorskichBiuro Planowania i Kontrolingue-mail: ir@pzu.pl tel.: +48 (22) 582 26 23

WYDARZENIA

STRUKTURA AKCJONARIATU

• 7 stycznia 2016 – Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie• 15 marca 2016 – Raport Roczny 2015 • 12 maja 2016 – Raport za I kwartał 2016 • 3-5 czerwca – 20. Konferencja WallStreet • 24 sierpnia 2016 – Raport za I półrocze 2016• 10 listopada 2016 – Raport za III kwartały 2016

ZYSK I DYWIDENDA NA AKCJĘ

WYCENA RYNKOWA

CSR (2015)

Dariusz KrzewinaPrezes ZarząduPZU Życie / członek Zarządu PZU

Robert Pietryszynczłonek ZarząduPZU / PZU Życie

Roger Hodgkissczłonek ZarząduPZU / PZU Życie

Michał Krupiński Prezes Zarządu PZU

Sebastian Klimekczłonek ZarząduPZU

Tomasz Karusewiczczłonek ZarząduPZU Życie

Roman Pałacczłonek ZarząduPZU Życie

Aleksandra Agatowskaczłonek ZarząduPZU Życie

Sławomir Niemierkaczłonek Zarządu PZU Życie

Beata Kozłowska- Chyłaczłonek ZarząduPZU / PZU Życie

Maciej Rapkiewiczczłonek ZarząduPZU

Paweł Surówkaczłonek ZarząduPZU Życie

>10 000 000 akcji

5 000 000 - 10 000 000 akcji

1 000 000 - 5 000 000 akcji

500 000 - 1 000 000 akcji

250 000 - 500 000 akcji

<250 000 akcjiBetween 500,000 and 1,000,000 shares

Greater than 10,000,000 shares

Between 5,000,000 and 10,000,000 shares

Between 1,000,000 and 5,000,000 shares

Between 250,000 and 500,000 shares

Up to 250,000 shares

2,83 2,71

3,77 3,823,44

2,712,60 2,24

2,97

5,40

3,00

2,08

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Zysk skonsolidowany na akcję w zł (EPS) Dywidenda na akcję w zł (DPS)

3,40

2,00

> 20 aktywnych przejść > 31 nowych tras zdrowia

> łącznie ponad 60

> budowa floty samochodów

o napędzie hybrydowym

(4/100 km)

> 30 biegów

> 140 tys. osób

> 1,8 mln przebiegnietych km

> mecenas polskiej kultury > wprowadzenia do oferty

rowerów zastępczych

Q1 2016

0

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

2010 2011 2012 2013 2014 2015 Q1 2016*

Kapitalizacja Wartość obrotumln zł* dane urocznione

Skarb Państwa34,4%

Aviva OFE5,7%

Inni59,9%