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Estudo sobre Rentabilidade de Estudo sobre Rentabilidade de SetoresSetores

RENTABILIDADE SETORIAL AUSTINRENTABILIDADE SETORIAL AUSTINMETODOLOGIA DE APURAÇÃOMETODOLOGIA DE APURAÇÃO

No último dia 10 de março, a AUSTIN elaborou o ranking de rentabilidade segregado em 28 setores.

Foram avaliadas 672 empresas, com destaque para o setor Financeiro que contemplou 148 bancos. Os dados analisados correspondem ao Lucro Líquido das empresas acumulado no período de janeiro a setembro de 2007, conforme balanços publicados.

Para o cálculo da rentabilidade do setor utilizamos como medida de localização central a MEDIANA devido sua robustez aos dados. Ou seja, a MEDIANA é menos sensível aos outliers (dados muito maiores ou muito menores). ÍNDICE DE RENTABILIDADE = Lucro Líquido sobre o Patrimônio Líquido

OBS: É importante destacar que o índice é anualizado, portanto temos: Índice de rentabilidade anualizado = ((LL/9 * 12)) / PL

RENTABILIDADE SETORIAL AUSTINRENTABILIDADE SETORIAL AUSTINQUADRO GERALQUADRO GERAL

RANKING (Base: Set/2007)

SETOR DE ATIVIDADEPATRIMÔNIO

LÍQUIDO (R$ MIL)LUCRO LÍQUIDO

(R$ MIL)RENTABILIDADE

DO PL (MEDIANA)AMOSTRAGEM (Nº EMPRESAS)

1º Adm. e Concessões de Rodovias 3.182.439 889.695 33,9 10

2º Bebidas e Fumo 19.143.208 2.454.937 32,5 2

3º Siderurgia 40.801.485 8.458.553 24,8 8

4º Industrial 3.011.534 699.658 23,6 5

5º Serviços de Eletricidade 181.070.856 15.173.945 19,1 60

6º Convênios e Serviços Médicos 1.481.358 170.671 18,6 4

7º Editorial e Gráfico 520.957 97.319 18,1 3

8º Mecânica 2.428.199 271.349 17,4 10

9º Petróleo e Gás 116.614.647 17.460.780 16,8 9

10º Madeira e Mobiliário 1.997.103 283.137 16,6 2

11º Papel e Celulose 22.274.841 2.935.136 14,2 13

12º Serviços gerais 8.044.378 1.463.237 14,0 28

13º Eletro-eletrônica 3.622.802 493.936 13,3 13

14º Financeiro (Bancos) 185.172.111 33.213.331 12,5 148

15º Comércio 9.269.057 648.519 11,2 15

16º Química 13.873.909 1.400.903 11,2 19

17º Metalurgia 8.874.129 1.219.378 10,7 20

18º Material de Transporte 6.882.166 671.426 10,6 8

19º Transporte 10.800.950 1.628.579 10,3 16

20º Têxtil, Vestuário e Calçado 8.263.466 438.087 9,1 29

21º Telecomunicações 124.958.603 19.460.934 9,0 25

22º Empresas de Adm. e Participações 93.110.674 14.285.068 8,4 128

23º Serviços Públicos 21.536.154 1.947.346 7,9 16

24º Mineração 64.119.028 16.685.081 6,4 13

25º Construção e Engenharia 19.062.205 1.167.124 4,9 38

26º Alimentício 14.688.901 810.282 4,4 24

27º Agricultura 1.401.936 30.469 1,9 4

28º Revenda de Veículos e Máq. Agrícolas 37.261 4.784 -35,4 2

RENTABILIDADE SETORIAL AUSTINRENTABILIDADE SETORIAL AUSTINBase: Set/2007 – MEDIANA: LL sobre PLBase: Set/2007 – MEDIANA: LL sobre PL

33,9 32,5

24,8 23,6

19,1

6,4 4,9 4,41,9

(35,4)

Ad

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5 MAIORES 5 MENORES

Financeiro (Bancos) 12,5

√ O setor de Concessão de Rodovias tem sido beneficiado tanto pela menor necessidade de realizar investimentos (nos empreendimentos já administrados) quanto pela aumento do volume de tráfego nas rodovias em decorrência da melhora da economia nacional;

√ O setor de Bebidas e Fumo tem sido beneficiado pela recuperação do nível de emprego e renda na economia entre 2005 e 2007. Nesse sentido, vale destacar que o rendimento médio real caiu 22% no período 1998-2004.

√ Os setores de Siderurgia, Industrial e Serviços de Eletricidade, que ocupam a 3ª, 4ª e 5ª posições, respectivamente, têm sido beneficiados pelo vigor econômico fomentado principalmente pelo aumento do crédito que, por sua vez, tem estimulado a demanda por Bens de Consumo Duráveis (ex: veículos, eletrodomésticos, eletro-eletrônicos, etc.) e Bens de Capital (ex: equipamentos para eletricidade).

RENTABILIDADE SETORIAL AUSTINRENTABILIDADE SETORIAL AUSTINDESTAQUES POSITIVOSDESTAQUES POSITIVOS

√ Os setores de Revenda de Veículos e Máquinas agrícolas, Agricultura e Alimentício foram os que apresentaram os piores índices de rentabilidade. Esses setores tem sofrido o efeito negativo gerado pela forte valorização do Real que motivou a queda da competitividade externa e o aumento das importações.

Nem mesmo o aumento dos preços das commodities agrícolas tem sido suficiente para suavizar o mal desempenho registrado em 2007.

No caso de revenda de veículos, é importante destacar que o desempenho negativo decorreu especificamente pelas empresas que realizam vendas de máquinas agrícolas.

RENTABILIDADE SETORIAL AUSTINRENTABILIDADE SETORIAL AUSTINDESTAQUES NEGATIVOSDESTAQUES NEGATIVOS

RENTABILIDADE SETORIAL AUSTINRENTABILIDADE SETORIAL AUSTINQUADRO SETOR FINANCEIROQUADRO SETOR FINANCEIRO


EMPRESAS / SETORPATRIMÔNIO LÍQUIDO

(R$ MIL)LUCRO LÍQUIDO


DO PL (MEDIANA)

- TOTAL: FINANCEIRO (BANCOS) 185.172.111 33.213.331 12,5

1º UBS PACTUAL* 3.013.551 1.833.332 81,1

2º CREDIT SUISSE 302.939 116.549 51,3

3º PROSPER 100.977 34.892 46,1

4º BANESE 109.506 35.242 42,9

5º BANRISUL* 2.722.617 801.760 39,3

6º BANESTES 423.492 123.005 38,7

7º BBM * 1.015.649 294.370 38,6

8º BMG* 1.268.025 358.044 37,6

9º BARCLAYS 377.133 100.687 35,6

10º FATOR* 216.662 55.545 34,2

11º VOLVO 152.203 35.140 30,8

12º ITAU HOLDING FIN* 28.002.775 6.444.323 30,7

13º UNIBANCO* 11.592.571 2.620.752 30,1

14º PANAMERICANO* 464.010 100.827 29,0

15º DRESDNER BRASIL 268.443 58.166 28,9

16º BONSUCESSO* 303.497 64.095 28,2

17º VR 136.043 27.170 26,6

18º BRADESCO* 29.213.612 5.816.835 26,5

19º BESC* 418.949 82.758 26,3

20º ABN - AMRO BANK* 11.544.605 2.249.286 26,0

21º CEDULA 56.565 11.004 25,9

22º BRB* 348.993 64.417 24,6

23º MORGAN ST DEAN 521.349 90.858 23,2

24º TRICURY 57.331 9.836 22,9

25º CAIXA 10.445.938 1.778.100 22,7

26º BANCO DO BRASIL* 23.065.294 3.841.205 22,2

27º HSBC BANK BRASIL* 4.707.515 780.042 22,1

28º LEMON BANK 47.946 7.845 21,8

29º BANIF* 134.766 21.984 21,8

30º IBI 568.136 91.520 21,5





DO PL (MEDIANA)


31º BEP 66.226 10.415 21,0

32º SAFRA* 4.268.980 636.090 19,9

33º JP MORGAN (CHASE) 1.208.783 176.577 19,5

34º BNP PARIBAS 719.012 104.708 19,4

35º GERDAU 55.736 8.113 19,4

36º MORADA 40.105 5.832 19,4

37º FORD 349.041 49.818 19,0

38º OPPORTUNITY 166.667 23.720 19,0

39º RODOBENS 210.600 29.498 18,7

40º VOTORANTIM* 5.801.663 786.591 18,1

41º PINE* 769.621 104.085 18,0

42º TRIBANCO 269.417 36.306 18,0

43º GMAC 818.284 109.896 17,9

44º SANTANDER BANESPA* 10.351.105 1.357.804 17,5

45º GUANABARA 82.681 10.815 17,4

46º MATONE 170.895 22.071 17,2

47º RENDIMENTO 99.349 12.566 16,9

48º BICBANCO* 1.055.095 131.517 16,6

49º HONDA 97.562 11.698 16,0

50º FIBRA* 538.366 63.796 15,8

51º NOSSA CAIXA* 2.800.429 317.628 15,1

52º BRP 55.188 6.164 14,9

53º MODAL 129.021 14.182 14,7

54º BANPARA 99.268 10.038 13,5

55º SCHAHIN * 224.501 22.621 13,4

56º COMMERCIAL TRUST 60.096 5.983 13,3

57º BANCOOB 102.723 10.160 13,2

58º MONEO 63.747 6.257 13,1

59º DAYCOVAL* 1.504.222 143.854 12,8

60º CRUZEIRO DO SUL* 824.501 78.574 12,7






DO PL (MEDIANA)


61º JOHN DEERE 207.319 19.144 12,3

62º SEMEAR 76.398 6.841 11,9

63º ALFA* 1.333.525 119.271 11,9

64º VOLKSWAGEN 746.436 65.751 11,7

65º PSA FINANCE BRASIL* 170.727 14.791 11,6

66º TOYOTA* 148.225 12.534 11,3

67º BM&F 28.423 2.313 10,9

68º J. SAFRA 298.577 24.119 10,8

69º CAPITAL 33.807 2.587 10,2

70º CNH CAPITAL 658.865 49.975 10,1

71º INDUSTRIAL* 374.743 27.088 9,6

72º BASA 1.796.355 124.425 9,2

73º SICREDI 120.789 8.279 9,1

74º BNB 1.579.607 106.595 9,0

75º BPN BRASIL 51.205 3.430 8,9

76º SUMITOMO 223.496 14.413 8,6

77º MAXINVEST 29.252 1.739 7,9

78º BMB* 503.676 29.839 7,9

79º INDUSVAL* 389.056 21.600 7,4

80º KEB DO BRASIL 30.216 1.639 7,2

81º RABOBANK 325.020 17.427 7,1

82º CALYON BRASIL 343.120 18.225 7,1

83º DAIMLER 459.056 23.338 6,8

84º SOFISA 852.259 41.230 6,5

85º KDB DO BRASIL 76.176 3.610 6,3

86º WESTLB 254.505 11.133 5,8

87º ABC BRASIL* 1.082.924 47.371 5,8

88º PARANA BANCO* 750.170 32.671 5,8

89º RURAL* 232.182 10.023 5,8

90º OURINVEST 55.095 2.354 5,7






DO PL (MEDIANA)


91º POTTENCIAL 17.638 735 5,6

92º A.J.RENNER 61.006 2.271 5,0

93º BANKBOSTON, N.A. 62.311 2.260 4,8

94º BRASCAN* 199.998 6.030 4,0

95º BUENOS AIRES 91.222 2.647 3,9

96º MAXIMA 48.095 1.368 3,8

97º CREDIBEL 99.778 2.805 3,7

98º URUGUAY BANK 42.900 877 2,7

99º CLASSICO 3.515.938 69.202 2,6

100º IBM 149.325 1.436 1,3

101º LAGE LANDEN 301.639 2.850 1,3

102º CR2 25.973 106 0,5

103º ARBI* 24.481 23 0,1

104º PORTO SEGURO 12.459 -24 (0,3)

105º URUGUAI 53.919 -157 (0,4)

106º LUSO BRASILEIRO 39.274 -203 (0,7)

107º ING BANK 405.111 -4.379 (1,4)

108º CACIQUE 322.051 -9.948 (4,1)

109º INTERCAP 51.668 -1.645 (4,2)

110º NACION ARGENTINA 41.738 -1.966 (6,3)

111º SOCIETE GENERALE* 275.211 -13.583 (6,6)

112º GE CAPITAL 237.852 -12.925 (7,2)

113º CARGILL 73.584 -4.702 (8,5)

114º TOKYO-MITSUBISHI 278.960 -20.139 (9,6)

115º GOLDMAN SACHS 196.009 -20.361 (13,9)

116º DEUTSCHE BANK* 447.924 -107.951 (32,1)

117º BRJ 28.231 -9.708 (45,9)

118º CITIBANK, N.A. 189.151 -101.356 (71,4)

119º FICSA 26.179 -15.403 (78,4)

120º POPULAR 17.306 -14.765 (113,8)


Classif. País*Lucro sobre Patrimônio**

(%)

Taxa de juros*** (% ao ano)

Lucro / Taxa de Juros (%)

Crédito / PIB (%) (2005)

1 Japão 18,7 0,12 15454% 186,9

2 Suíça 32,3 1,94 1563% 166,8

3 Bélgica 1 29,9 3,08 871% 75,1

4 Espanha 26,9 2,83 852% 146,1

5 Colômbia 60,8 6,49 836% 23,9

6 Itália 27,8 3,09 799% 90,2

7 Rússia 29,8 3,43 769% 25,7

8 Áustria 1 26,0 3,08 744% 112,9

9 Peru 35,6 4,51 690% 19,4

10 França 1 23,1 3,08 651% 93,1

11 Portugal 1 21,9 3,08 611% 147,3

12 Hong Kong 26,4 3,94 570% 146,2

13 Canadá 25,4 4,02 531% 181,4

14 Estados Unidos 30,0 4,96 505% 194,8

15 Reino Unido 27,0 4,77 467% 165,5

16 Austrália 32,7 5,81 463% 104,6

17 Holanda 1 16,4 3,08 434% 173,4

18 China 17,7 3,33 432% 114,4

19 Chile 26,6 5,02 430% 82,3

20 Coréia do Sul 22,0 4,19 424% 102,1

21 Alemanha 1 15,5 3,08 404% 111,4

22 África do Sul 35,8 7,19 397% 143,5

23 México 34,7 7,51 362% 18,2

26 Brasil 27,8 15,28 82% 28,1

Ranking de Rentabilidade vs. Taxa de Juro por Países Selecionados em 2006Ranking de Rentabilidade vs. Taxa de Juro por Países Selecionados em 2006

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