estudio m&a de perspectivas y tendencias de m&a en chile y
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Perspectivas y tendencias de M&A en Chile y Latam 2021
Estudio M&A de Deloitte Chile 2021
2
M&A en Chile
A s i a ( e x c l . J a p ó n )
+76% vs 3T19+23% vs 9m19
J a p ó n
+441% vs 3T19+174% vs 9m19
E u r o p a
-3% vs 3T19-21% vs 9m19
N o r t e a m é r i c a
27% vs 3T19-47% vs 9m19
L a t i n o a m é r i c a
-39% vs 3T19-23% vs 9m19
El mundo comienza a recuperarse en el hemisferio norte, mostrando Latinoamérica signos más débiles de recuperaciónM&A mundo
Fuente: Mergermarket y Thomson One
3
Encuesta
Inversión total - FY16 - 10m20 Número transacciones completadas – FY16 - 10m20
Se observa en Latam caída de inversiones, en valor y en númeroM&A Latam
811 780 814 652 578
215 161 179 167
-
200
400
600
800
1.000
1.200
FY16 FY17 FY18 FY19 10m20
# tr
ansa
ccio
nes
ene-oct (10m) nov-dic (2m)Fuente: Análisis Deloitte
46 39 57
43 31
15 13
12
12
- 10 20 30 40 50 60 70 80
FY16 FY17 FY18 FY19 10m20
mM
USD
ene-oct (10m) nov-dic (2m)Fuente: Análisis Deloitte
FY16 61 mMUSD
FY17 52 mMUSD
FY1870 mMUSD
FY1954 mMUSD
FY16 # 1.026 FY17
# 941
FY18# 993 FY19
# 819
4
M&A en Chile
Encuesta
Top 5 Destinos de inversión - FY16 - 10m20
1 2 3 4 5
138 mMUSD# 2.324
41mMUSD
# 48839
mMUSD# 569
20mMUSD
# 326
15mMUSD
# 227
Top 5 Destinos de inversión - 10m20
1 2 3 4 5
12 mMUSD
# 39010
mMUSD# 61
4mMUSD
# 11
3mMUSD
# 521
mMUSD# 21
Número total deals 10m19 vs 10m20
#652 #578-11%
Las inversiones en Latam disminuyeron y Chile perdió posicionamientoM&A Latam
Precio promedio deals 10m19 vs 10m20
82 MUSD
110 MUSD
-26%
Fuente: Thomson One Fuente: Thomson One
5
6 mMUSD# 5 4 mMUSD
# 14 2 mMUSD# 59
1 2 3 4 5
9 mMUSD# 308 8 mMUSD
# 19
Top 5 Inversionistas - 10m20 Top 5 Industrias (10m20)
Infraestr.10 mMUSD
# 5
Energía11 mMUSD
# 80
Servic. financ.4 mMUSD
# 77
Consumo3 mMUSD
# 195
Tecnología2 mMUSD
# 134Extranjeros48 mMUSD# 631
Latam126 mMUSD# 2.366
Top 5 Inversionistas - FY16 - 10m20
China llega a Latinoamérica y se posiciona en el Top 3 de inversionistasM&A Latam
Fuente: Thomson One
6
Top 10 transacciones completadas - 10m20
Top 10 transacciones completadas en 10m20M&A Latam
FechaTarget Comprador Millones
USDNombre Industria País Vendedor Nombre Paísabr-20 IDEAL I&CP Mexico IDEAL Investor group Canada 6,475
abr-20 Peruvian Opportunity Co SAC E&R Peru Peruvian Opportunity Electric Power Distribution Hong Kong 3,590
jun-20 Red de Carreteras de Occidente I&CP Mexico Red Carreteras Occidente Other Financial Vehicles Spain 2,606
jun-20 Chilquinta Energia SA E&R Chile Chilquinta Electric utility; holding company China 2,230
jul-20 Petrobras-Enchova & Pampo Hubs E&R Brazil Petrobras Crude Petroleum and Natural Gas
Extraction Brazil 1,051
mar-20 Argo Energia Empreendimentos E&R Brazil Argo Investor group Spain 848
abr-20 Nufarm Industria Quimica C&IP Brazil Nufarm Pesticide and Other Agricultural Chemical Manufacturing Brazil 804
ene-20 Empresa de Energia de Boyaca E&R Colombia Boyaca Investment company Canada 797
jul-20 Sul America-Auto&Ppty Ins Bus FSI Brazil Sul America-Auto&Ppty Ins Bus Direct Life Insurance Carriers Brazil 737
feb-20 Clinipam Group LSHC Brazil Clinipam Group General Medical and Surgical Hospitals Brazil 647
7
Encuesta
Inversión total - FY16 - 10m20 Número transacciones completadas – FY16 - 10m20
Se observa en Chile caída de inversiones, en valor y en númeroM&A Chile
74
9 73
1
1
6
3
- 2 4 6 8
10 12 14 16
FY16 FY17 FY18 FY19 10m20
mM
USD
10m 2 mFuente: Análisis Deloitte
FY16 9 mMUSD
FY17 5 mMUSD
FY18 15 mMUSD
FY19 10 mMUSD
83 86 82 100
52
21 16 25 23
-
20
40
60
80
100
120
140
FY16 FY17 FY18 FY19 10m20
# tr
ansa
ccio
nes
10m 2 mFuente: Análisis Deloitte
FY16 # 104
FY17 # 102
FY18 # 107
FY19 # 123
8
Inversión total 10m19 vs 10m20
7 mMUSD
3 mMUSD
#100 #52
-57%
-48%
China: primer inversionista en Chile en 10m20M&A Chile
Top 5 Inversionistas - 10m20
1 2 3 4 5
2,23 mMUSD
# 10,65
mMUSD# 29
0,09mMUSD
# 4
0,08mMUSD
# 1
0,04mMUSD
# 2
Fuente: Thomson OneTop 3 Industrias - 10m20
Energía2,40 mMUSD
# 10Consumo
0,67 mMUSD# 23
Tecnología0,01 mMUSD
# 6
Extranjeros23 mMUSD# 102
Latam14 mMUSD# 272
Top 5 Inversionistas - FY16 - 10m20
9
Top 10 transacciones completadas - 10m20
Top 10 transacciones completadas en 10m20M&A Chile
FechaTarget Comprador Millones
USDNombre Industria País Vendedor Nombre Paísjun-20 Chilquinta Energia SA E&R Chile Chilquinta State Grid Intl Dvlp Ltd China 2,230
jun-20 Masisa Forestal SpA C&IP Chile Masisa Forestal Tregualemu SpA Chile 350
sept-20 LDES Educacional SpA C&IP Chile Grupo Laureate Fundación Educación y Cultura Chile 218
oct-20 ESSAL E&R Chile ESSAL Algonquin Power & Utilities Canada 92
sept-20 The Not Co SpA C&IP Chile The Not Company Future Positive Capital SARL France 85
may-20 PV Salvador SpA E&R Chile PV Salvador Innergex Renewable Energy Chile 66
jul-20 Sembcorp Utilities - Chile E&R Chile Sembcorp Sacyr Agua SL Spain 36
may-20 Promet Montajes SpA C&IP Chile Promet Cintac Chile SpA Chile 24
abr-20 ArchDaily TMT Chile ArchDaily Architonic AG Switzerland 11
abr-20 Minera Paso San Francisco C&IP Chile Paso San Francisco Rio2 Ltd Canada 2
10
Resultados encuestasM&A Chile
1. Perspectivas del mercado2. Expectativas de
transacciones3. Riesgo y oportunidades
Perspectivas sobre las inversiones de M&A en 2021
43%Se incrementarán
29%Se mantendrán
29%Se reducirán
21 meses
3 meses 36 meses
Recuperación económica en Chile
36 meses3 meses
Impacto de COVID-19 y crisis social sobre ingresos
28%Caída <10%
27%Caída entre 10% y 20%
20%Caída entre 20% y 50%
4%Caída >50%
22%Leve aumento
11
Resultados encuestasM&A Chile
1. Perspectivas del mercado2. Expectativas de
transacciones3. Riesgo y oportunidades
79%Sí
21%No
Participación en operaciones de M&A en 2021
Impacto crisis sanitaria y económica actual sobre estrategia M&A
20%Sí, favorablemente
19%Sí, desfavorablemente
62%No
Sí
41%No
Contexto economico-politica actual en Chile propicio para M&A
59%
12
Resultados encuestasM&A Chile
1. Perspectivas del mercado2. Expectativas de
transacciones3. Riesgo y oportunidades
Expectativa valores de activos en 2021 respecto a 2020
32%Disminuirán
26%Aumentarán
42%Serán similares
Destinos inversiones en 2021 –Top 5
34%Chile
33%Latinoamérica
14%Norteamérica
9%Europa
4%Asia
26%Energético
18%Consumo
17%Infraestructura
10%Minería
9%Real estate
Sectores con mayor actividad de M&A en 2021 en Chile – Top 5
13
Resultados encuestasM&A Chile
1. Perspectivas del mercado2. Expectativas de
transacciones3. Riesgo y oportunidades
49%Entorno socioeconómico
9%Tecnología disruptiva
31%Nuevas regulaciones
7%Crisis sanitaria
3%Innovación
Potenciales factores de riesgo
14
ContactosM&A Chile
Gabriela RomeroSocia líder de M&[email protected]+56 9 6843 6524
Jaime RetamalSocio Corporate [email protected]+56 9 9344 1168
Ignacio ConchaSocio M&A [email protected]+56 9 9159 5535
Paula OsorioSocia M&A [email protected]+56 9 6308 6552
Para mayor información sobre los servicios de M&A revise la pagina web de Deloitte
Rafael MallaSocio Valuation & [email protected]+56 9 6839 6826
Roberto EspinozaSocio Audit [email protected]+56 2 2729 7396
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www.deloitte.cl
Deloitte presta servicios profesionales de auditoría, impuestos, consultoría y asesoría financiera, a organizaciones públicas y privadas de diversas industrias. Con una red global de firmas miembro en cerca de 150 países, Deloitte brinda su experiencia y profesionalismo de clase mundial para ayudar a que sus clientes alcancen el éxito desde cualquier lugar del mundo en donde operen. Los aproximadamente 260.000 profesionales de la firma están comprometidos con la visión de ser el modelo de excelencia.
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