Rotacion de inventarios = Costo de articulos vendidosInventario (promedio)

Dias de inventario (DPI) = Dias del periodoRotacion de inventarios

Rotacion de cuentas por cobrar = Ingreso total (a crédito)

Cuentas por cobrar (promedio)

Periodo promedio de cobranza (DPC) = Dias del periodo Rotacion de cuentas por cobrar

Periodo de pago (DPP) = Cuentas por pagar * (360)Compras a proveedores (a crèdito)

Costo de articulos vendidos = 700000 = 7Inventario (promedio) 100000

Dias del periodo = 360 = 51Rotacion de inventarios 7

Ingreso total (a crédito) = 500000 = 10Cuentas por cobrar (promedio) 50000

Dias del periodo = 360 = 36Rotacion de cuentas por cobrar 10

Cuentas por pagar * (360) = 57600000 = 96Compras a proveedores (a crèdito) 600000

CCE = -9

Chavez Marin Claudia Betsabeth

Ing. Comercial - IV Semestre, Secciòn "B"

Analisis e Interpretación de Estados Financieros : "Proyecciones Financieras"

SUPUESTOS 2015 2016 2017 2018 2019

Crecimiento esperado en ventas 10% 8% 7% 5% 4%

Costo de ventas constantes y consistentes 60% 60% 60% 60% 60%

Gastos de ventas en función a las ventas 10% 10% 10% 10% 10%3% 3% 3% 3% 3%

Tasa de impuesto 28% 28% 28% 28% 28%

2014 2015 2016 2017 2018 2019

Ventas Netas 3360 3696 3992 4271 4485 4664

Costo de Ventas 2016 2218 2395 2563 2691 2798

Utilidad Bruta 1344 1478 1597 1708 1794 1866

Gastos de Venta 336 370 399 427 448 466

Gastos de Administración 504 519 535 551 567 584

Utilidad de operación 504 590 663 731 778 815

Gastos Financieros 283 283 283 283 283 283

Utilidad antes de impuestos 221 307 380 448 495 532

Impuesto sobre la renta 62 86 106 125 139 149

Utilidad neta 159 221 273 322 357 383

Gastos Administrativos incremento anual por inflación

SUPUESTOS 2015 2016 2017

Crecimiento esperado en ventas 10% 8% 7%

Costo de ventas constantes y consistentes 40% 40% 40%

Gastos de ventas en función a las ventas 5% 5% 5%2.5% 2.5% 2.5%

Tasa de impuesto 28% 28% 28%

2014 2015 2016 2017

Ventas Netas 5000.00 5500.00 5940.00 6355.80

Costo de Ventas 2016.00 2200.00 2376.00 2542.32

Utilidad Bruta 2984.00 3300.00 3564.00 3813.48

Gastos de Venta 336.00 275.00 297.00 317.79

Gastos de Administración 504.00 516.60 529.52 542.75

Utilidad de operación 2144.00 2508.40 2737.49 2952.94

Gastos Financieros 283.00 283.00 283.00 283.00

Utilidad antes de impuestos 1861.00 2225.40 2454.49 2669.94

Impuesto sobre la renta 521.08 623.11 687.26 747.58

Utilidad neta 1339.92 1602.29 1767.23 1922.35

Gastos Administrativos incremento anual por inflación

2018 2019

5% 4%

40% 40%

5% 5%2.5% 2.5%

28% 28%

2018 2019

6673.59 6940.53

2669.44 2776.21

4004.15 4164.32

333.68 347.03

556.32 570.23

3114.15 3247.06

283.00 283.00

2831.15 2964.06

792.72 829.94

2038.43 2134.13

2014 2015 2016 2017

ACTIVO

CORRIENTE

Efectivo y equivalente de efectivo 600 660.00 712.80 762.70

Cuentas por cobrar 250 275.00 297.00 317.79

otras cuentas por cobrar 65 71.50 77.22 82.63

existencias 280 308.00 332.64 355.92

Total activo corriente 1195 1314.50 1419.66 1519.04

NO CORRIENTE

Inmuebles 4200 4620.00 4989.60 5338.87

Equipos 100 110.00 118.80 127.12

Muebles 100 110.00 118.80 127.12

Depreciacion -180 -198.00 -213.84 -228.81

Total activo no corriente 4220 4642.00 5013.36 5364.30

TOTAL ACTIVO 5415 5956.50 6433.02 6883.33

PASIVO

CORRIENTE

Cuenta por pagar comerciales 300 330.00 356.40 381.35

Otras cuentas por pagar 300 330.00 356.40 381.35

Obligaciones financieras 100 110.00 118.80 127.12

Total pasivo corriente 700 770.00 831.60 889.81

NO CORRIENTE

obligaciones financieras

Total pasivo no corriente

PATRIMONIO

Capital Social 2500 2750.00 2970.00 3177.90

Resultados acumulados 875 962.50 1039.50 1112.27

Resultados del ejercicio 1340 1474.00 1591.92 1703.35

Total patrimonio 4715 5186.50 5601.42 5993.52

Total pasivo y patrimonio 5415 5956.50 6433.02 6883.33

2018 2019

800.83 832.86

333.68 347.03

86.76 90.23

373.72 388.67

1594.99 1658.79

5605.82 5830.05

133.47 138.81

133.47 138.81

-240.25 -249.86

5632.51 5857.81

7227.50 7516.60

400.42 416.43

400.42 416.43

133.47 138.81

934.30 971.67

3336.80 3470.27

1167.88 1214.59

1788.52 1860.06

6293.20 6544.92

7227.50 7516.60