endeavor rosario 120627
TRANSCRIPT
¿Cómo optimizar el proceso de búsqueda de inversores privados?
1. Contexto
2. ¿Cuando y cómo buscar capital?
3. Algunos tips prácticos
Sobre…
CONTEXTO Y
SITUACION
ACTUAL
1.
- 4kb, expandible a 8kb- Precio $667 (el año pasado alguien pagó $210,000!)
Apple I (1976)
Yo vs. mi hija de 6 años…
1981 2012
Texas Instruments Ti99 /4A- 256 bytes RAM + 16kb- Precio: $525
Ipad 2- 512 Mb RAM + 16Gb- Precio: $499
Yo vs. mi hija de 5 años…
1981 2012
8
Universidades
AsociacionesClubs deÁngeles
Inversores Privados
Gobierno
Ecosistema
Más de 30 universidades con actividades de Entrepreneurship(centros, incubadoras, etc.)
AxVentures
Ecosistema Emprendedor Argentino
Dar el salto: No tan fácil sin capital
Necesidad de Inversión
Valo
r G
ener
ad
o
USD 50K USD 500K USD 2M
Bootstrapping
F&F
Ángeles
Subsidios (Bs As
Emprende, etc)
ACELERADORAS
“Gap” de
capital
Fondos de VC
argentinos
Fondos internacionales
OPCIONES DE
FINANCIACIÓN
PARA
UN STARTUP
2.
Steve Wozniak: Dónde está tu barba?Steve Jobs: En la pileta del baño. Me la afeité. Steve Wozniak: Mmm… ¿por qué? Steve Jobs: Porque a los bancos no le gustan las barbas.
(Quote de “Pirates of Sillicon Valley”)
F & F (&F)
Angeles / Semilla
Venture Capital
Growth
IPO / Acquisition
Bootstrapping
Grants / Subsidios
Competencias
Préstamos
Clientes
Proveedores
Con Equity
Sin Equity
Fuentes de financiamiento para emprendedores
http://www.flickr.com/photos/alanenglish/2725441885/
En USA, los VCs
apuestan al
Home Run.
Acá el modelo es
diferente…
Mercado- billionzzzzz!- Mejor si la macro acompaña- Mercados existentes, simples de desarrollar
Producto / Tecnología / Negocio- Ventaja competitiva, barreras de entrada- Modelo de negocios novedosos / probados en
otros mercados- Múltiples potenciales salidas
Deal- Eficiencia en el uso de recursos- Basado en milestones
Se analizan empresas y mercados…
… pero se invierte en el equipo!!
QUE TIENE QUE
TENER UNA IDEA“Las grandes ideas son
frecuentemente recibidas
con violencia por las
mentes mediocres.”
Albert Einstein
3.
Crédito de imagen: http://www.flickr.com/photos/iamthestig2/3505659428
“La Innovación no es decir que sí a
todo. Es decir NO a todo aquello
que no agregue una funcionalidad
absolutamente crítica.”
Steve Jobs
Mejorar la calidad de vida
Corregir algo que está mal
Evitar el final de algo bueno
Crédito de imagen: http://www.flickr.com/photos/antonkovalyov/3605921613
“Fallar temprano para triunfar más rápido.”
Matt Hunter, Product Development IDEO
Crédito de imagen: http://www.flickr.com/photos/gowestphoto/3921760653/
“Si le hubiese preguntado a la
gente que quería, hubiera
construido un
caballo más veloz.”
Henry Ford
Confiar en la idea vs. escuchar al cliente
http://www.flickr.com/photos/copepodo/4951247157/
Identificar múltiples
fuentes de ingreso posibles
de entrada permite testear
hipótesis y luego enfocarse
en lo más prometedor
Adaptabilidad al cambio
PROCESO DE
BÚSQUEDA DE
CAPITAL
EMPRENDEDOR
4.
Matchmaking
La Reunión
Follow Up
Resultado
• Cocinar idea
• Armar equipo
• Acordar estrategia de fundraising
con co-founders
• Preparar materiales
• Establecer un buen approach
Antes de la búsqueda
La Reunión
Follow Up
Resultado
• Research de inversores
• Elegir partners relevantes
• Establecer contacto informal
Antes de la búsqueda
Matchmaking
La relación con un VC es
como un matrimonio(con divorcio pre-acordado)
Follow Up
Resultado
• Prepararse!!
• No llegar tarde
• Establecer credibilidad
• Mostrar capacidad de ejecución
• Claridad en lo que están buscando
• Establecer próximos pasos
Antes de la búsqueda
Matchmaking
La Reunión
“Básicamente, nuestro objetivo es organizar
toda la información del mundo y convertirla
en algo universalmente accesible y útil.”
Larry Page, Google co-founder, Business Week, Marzo 2001
Resultado
• Agradecer!
• Asegurarse de enviar cualquier
información pendiente
• Forzar decisión: Su respuesta no
va a cambiar en 2 semanas o 2
meses…
Antes de la búsqueda
Matchmaking
La Reunión
Follow Up
• Avanzar con el due
dilligence
• Establecer un
timeline razonable
como
objetivo, pero no
mentir!
Antes de la búsqueda
Matchmaking
La Reunión
Follow Up
Resultado
• No tomarlo
personalmente
• No perder tiempo
tratando de
cambiar opiniones
Crédito de imagen: http://www.flickr.com/photos/jbrons/4260948562/
9 ERRORES
FRECUENTES
QUE “ENFRÍAN” A
POTENCIALES
INVERSORES
5.
“Rather be dead than
cool..”
Kurt Cobain
No haber hecho suficiente investigación del
mercado y no entender a la competencia1
!Ahora entiendo por qué son más
productivos que nosotros!
No hablar con clientes reales o potenciales2
“Alguien que se hace llamar cliente
dice que quiere algo llamado
servicio”.
No tener una estrategia de adquisición de
clientes repetible y escalable3
“Debo remarcar que esta técnica
debe ser usada como estrategia de
último recurso”.
No tener una buena historia4
No hacer research sobre los inversores a los
que se les presenta el proyecto5
DOBLE PALMA EN LA CARACuando el fracaso es tan grande, una palma en la cara no es suficiente.
Inventar hechos en lugar de admitir
ignorancia6
“No bulls*(t”.
Mirar solo aquellos datos que validan la
hipótesis de negocio7
“No eres tu, son tus datos…”
Elegir advisors que no son relevantes o que no
agregan ningún valor8
Tratar el proceso de fundraising como un fin en
sí mismo en lugar de un medio9
Conclusiones “Al comienzo de un
startup, las decisiones
deben basarse en
corazonadas;
luego, en datos”
Fred Wilson, Union Square Ventures –
@fredwilson - avc.com
La idea es importante pero la ejecución esFUNDAMENTAL
EJECUCION NULA = $1
EJECUCION MALA = $1,000
EJECUCION MEDIOCRE = $10,000
EJECUCION BUENA = $100,000
EJECUCION MUY BUENA = $1,000,000
EJECUCION BRILLANTE = $10,000,000
PESIMA IDEA = -1
MALA IDEA = 1
IDEA MAS O MENOS = 5
BUENA IDEA = 10
GRAN IDEA = 15
IDEA BRILLANTE = 20X
Lanzaste pájaro colorado
Le erraste
✓
Lanzaste otro pájaro colorado, esta vez un pocomás despacio
Le pegaste a un cubo de hielo y derribaste un bloque de madera
✓
BUENA IDEA EXCELENTE EJECUCION
OK, pero… ¿cuál es nuestra estrategia de salida?
Nuestro negocio esVENDER, no comprar
Es más fácil recibir nuestro consejoque nuestro $$.
No se puede administrar lo que no se mide: Los datos son amigos nuestros!
Encuentren su pasión
Preguntas?
Ariel Muslera@Bluelabel
http://www.linkedin.com/in/amuslera
http://www.slideshare.net/amuslera
Recursos Utiles
• Dave McClure:
– Startup Metrics for Pirates (AARRR!)
– ZapMeals Sample Pitch Presentation
– Master of 500 Hats Blog: “Greatest Hats” (top blog posts)
• Steve Blank: 4 Steps to Epiphany, Customer Development Methodology
• Eric Ries: StartupLessonsLearned
• Sean Ellis: Startup-Marketing.com
• Andrew Chen: AndrewChenBlog.com
• Brad Feld, Jason Mendelson: AskTheVC.com
• VentureHacks.com
• StartupCompanyLawyer.com