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Encontro Nacional com Novos Prefeitos e Prefeitas
REGIMES PRÓPRIOS DE PREVIDÊNCIA SOCIAL (RPPS) E O
FINANCIAMENTO DE PROJETOS DE INFRAESTRUTURA ATRAVÉS DE
FUNDOS DE INVESTIMENTOS EM PARTICIPAÇÃO (FIP)
Gilmar Chapiewsky - Gerente Executivo
GN Investidores Corporativos
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VOLUME DE RECURSOS DOS RPPS
VOLUME TOTAL* 71 bilhões
MUNICÍPIOS COM RPPS 1980
DISTRIBUIÇÃO DESTES SERVIDORES
ATIVOS** INATIVOS** PENSIONISTAS**
5.403.218(68,81%)
1.794.256(22,85%)
654.708(8,34%)
*Fonte: CGEEI/DRPSP/SPS/MPS - CADPREV, em 07-Ago-2011 às 14:47h.**Fonte: ANBIMA, dados de 31/12/2012
INVESTIMENTOSINVESTIMENTOSINFORMAÇÕES RPPSINFORMAÇÕES RPPS
META ATUARIAL
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META ATUARIAL X JUROS
1999 a 2009Juros Altos
IPCA + 6% INPC + 6%
CDI 143,60% 138,20%
2010 a 2012Juros Altos
IPCA + 6% INPC + 6%
CDI 84,30% 83,70%
Histórico da Meta Atuarial
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Investimentos dos RPPSInvestimentos dos RPPS
Modalidade % do total
Renda Fixa 89,64%
Renda Variável 5,44%
Imóveis 0%
Disponibilidades 1,38%
Ativos em enquadramento 1,06%
Demais bens e direitos 2,47%
Fonte: Secretaria de Previdência Social – dezembro/2011Elaboração: CAIXA
Distribuição dos Recursos
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QUEDA DA TAXA DE JUROS x ECONOMIA
Redução do retorno dos investimentos financeiros
Redução da Propensão a Poupar
Aumento do Consumo
Aumento dos investimentos
Redução da Taxa de Juros
Crescimento da Economia
Aumento do lucro das empresas e necessidade de
expandir a produção
OPORTUNIDADES
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FUNCIONAMENTO DO MERCADO FINANCEIRO
Governo Federal(Tít. Públicos)
Empresas
Cenário 1: Juros reais elevados.Cenário 2: Juros reais em trajetória de queda.
Poupadores Tomadores
Indústrias Infra-Estrutura
Pessoas
RPPSFundos de
Pensão
Fundos de Investimentos
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O QUE É UM FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES?
Um FIP pode ser entendido como um veículo de investimento destinado aos investidores que desejam aplicar seus recursos em ativos da economia real.
Os FIP têm por objetivo comprar participações (equity) em empresas ou SPE (Sociedades de Propósito Especifico) e ganhar com o crescimento destas empresas no mercado.
A valorização ocorre quando do desinvestimento, geralmente realizado por meio de venda de bloco de ações ou mesmo em uma oferta inicial na bolsa de valores (IPO).
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ESTRUTURA DE UM FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES
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ESTRUTURA DE UM FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES
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POR QUE INVESTIR EM UM FIP NO SETOR DE INFRAESTRUTRA
RPPS PROJETOS INFRAESTRURA
Fundos de Investimentos
Horizonte de Investimento:
Médio e Longo Prazo
Objetivo de rentabilidade:
Superar meta atuarial – IPCA + 6%
Volume de Recursos disponíveis: os fundos de pensão e RPPS são os principais poupadores com cerca de R$ 700 bilhões de recursos
Prazo de maturação dos investimentos:
Médio e Longo Prazo
Taxa de Retorno dos Projetos:
IPCA + 10% aa (média)
Volume de recursos necessários.
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NECESSIDADE DE INVESTIMENTO EM INFRAESTRUTURA NO BRASIL
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É PRECISO ESCOLHER BONS PROJETOS. ESSE É O PAPEL DO GESTOR DO FUNDO
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O FUNDO DA CAIXA
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