emeklilik emeklİlİkfaaliyet raporu’nun yÖnetmel ik ÇerÇeves inde hazirlandiĞina i liŞkin...

GROUPAMAEMEKLİLİK2018 Faaliyet Raporu

Emeklilik

BÖLÜM I - SUNUŞFaaliyet Raporuna İlişkin Yönetim BeyanıFaaliyet Raporuna İlişkin Bağımsız Denetçi Beyanı2018 Yılı Hakkında Değerlendirmeler ve BeklentilerBir Bakışta GroupamaBir Bakışta Groupama Emeklilik Ortaklık YapısıMisyon, Vizyon, DeğerlerKalite Yönetim SistemimizKalite Politikamız

BÖLÜM II - 2018 YILI FAALIYETLERIFinansal ve Operasyonel GöstergelerAr-Ge Faaliyetleri ve Yeni ÜrünlerAnket ve AraştırmalarKurumsal İletişim Faaliyetleriİnsan Kaynakları Uygulamaları

BÖLÜM III – YÖNETIM VE KURUMSAL YÖNETIM UYGULAMALARIYönetim KuruluÜst YönetimOrganizasyon YapısıYönetim Kurulu ToplantılarıAnasözleşme DeğişiklikleriŞirketin Dahil Olduğu Risk Grubu ve İşlemler Yönetim Kurulu Bağlılık Raporu Yönetim Kurulu Raporu

BÖLÜM IV - FINANSAL YAPI VE RISK YÖNETIMIRisk Türleri İtibariyle Uygulanan Risk Yönetim PolitikalarıMali Durum, Kârlılık ve Tazminat Ödeme Gücüne İlişkin DeğerlendirmeKurumsal Risk Yönetimi ve İç Kontrol Faaliyetleriİç Denetim FaaliyetleriReasürans2018 Yılı Olağan Genel Kurul Toplantısı GündemiBağımsız Denetim RaporuBağımsız Denetim Raporuna İlişkin Bağımsız Denetçi Beyanı Finansal Tablolara İlişkin Yönetim BeyanıFinansal Tablolar ve Dipnotlarİletişim Bilgileri

010204060607080909

1213141516

2224262829293031

44464647474849505455

127

FAALIYET RAPORU’NUN YÖNETMELIK ÇERÇEVESINDE HAZIRLANDIĞINA ILIŞKIN BEYAN

Groupama Emeklilik A.Ş.

Yönetim Kurulu’na

2018 yılı faaliyetlerimiz ile ilgili olarak; 07.08.2007 tarih ve 26606 sayılı Resmi Gazete’de yayınlanan ve aynı tarihte yürürlüğe giren “Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Mali Bünyelerine İlişkin Yönetmelik” çerçevesinde hazırlanan Yıllık Faaliyet Raporumuzu görüş, değerlendirme ve onayınıza sunarız.

Saygılarımızla,

Emeklilik

Genel MüdürlükGroupama Plaza Reşitpaşa Mah. Eski Büyükdere Caddesi No:2 Maslak 34398 İstanbul Tel: (0212) 367 67 67 Faks: (0212) 367 68 68www.groupama.com.tr 0850 250 50 50 Ticaret Sicil No: 393619 Vergi Dairesi: Büyük Mükellefler Vergi No: 1440057715İstanbul Bölge Müdürlüğü Tel: (0212) 367 67 67 Ankara Bölge Müdürlüğü Tel: (0312) 410 49 00İzmir Bölge Müdürlüğü Tel: (0232) 498 21 00 Adana Bölge Müdürlüğü Tel: (0322) 455 27 00Bursa Bölge Müdürlüğü Tel: (0224) 270 18 00 Antalya Bölge Müdürlüğü Tel: (0242) 310 43 43

FAALİYET RAPORUNA İLİŞKİN YÖNETİM BEYANI

1Sunuş

2 2018 Faaliyet Raporu

32018 Yılı Faaliyetleri

2018 yılı Türkiye ekonomisi açısından hareketli bir yıl oldu. Ağustos ayında Türk lirasında yaşanan değer kaybı sonrasında kötüleşen ekonomik durum üçüncü çeyrekten itibaren kendisini yüksek enflasyon ve negatif büyüme şeklinde gösterdi.

Hükümet, 2019 yılında ekonomik faaliyeti desteklemeye ve ekonomideki kırılganlıklarla mücadeleye öncelik vererek bu konularda çeşitli inisiyatifler aldı. Yılın ikinci yarısı itibarıyla ekonomide iyileşmenin başlayacağı öngörülüyor.

Sigorta sektörüne genel bakışBu bağlamda sigorta sektörüne baktığımızda 2018 yılında %17,4 artışla 54,6 milyar TL prim üretildiğini görüyoruz. Bu üretim, hayat dışı sigorta branşlarında %20,2 artışla 47,7 milyar TL olurken, ekonomik krizin etkisiyle daralan

2018 YILI HAKKINDA DEĞERLENDİRMELER VE BEKLENTİLER

PHILIPPE-HENRIBURLISSONGenel Müdür

OLIVIER PEQUEUX

Yönetim Kurulu Başkanı


kredi hacmi hayat branşındaki prim artışının %1,1 ile sınırlı kalmasına neden oldu. Hayat sigortalarında prim üretimi 6,9 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

2018 yılında Groupama EmeklilikGeçen yıl sonunda açıkladığımız portföyümüzü Türkiye’nin önde gelen gruplarından Fiba Holding bünyesinde faaliyet gösteren Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş.’ye devrettik. Bu karar, 2015 yılında portföyümüzün kârlılığını olumsuz etkileyen giriş aidatları ve fon yönetim gider kesintilerinin kısıtlanması uygulaması sonrasında alınmıştı. Söz konusu devir işlemi, Hazine onayı ile birlikte 2018’in ilk çeyreğinde tamamlandı.

Groupama olarak hayat sigortalarında var olmaya devam ediyoruz. 2018 yılında hayat ve ferdi kaza branşlarında 162 milyon TL prim üretimi gerçekleştirdik.

Aralık 2018 itibarıyla Groupama Emeklilik %2,2’lik pazar payı ile 13. sırada yer almıştır.

Türkiye’ye güvenimiz tamTürkiye, ekonomik durgunluk dönemlerinde bile genç nüfusu, hızlı nüfus artışı ve düşük sigortalanma oranı ile bir sigorta şirketi için daima gelecek vadeden bir pazar konumundadır. Güven duyduğumuz Türk pazarında sürdürülebilir kârlı büyüme hedefimiz doğrultusunda sigortalılarımızın daima en iyi hizmeti alması için çalışacağız. İstikrarlı kurumsal yönetim anlayışımız ve dağıtım kanallarımızın güçlü katılımı ile sigorta hizmetlerinden daha çok kişinin yararlanmasında etkin olacağız.

Saygılarımızla,

PHILIPPE-HENRI BURLISSONGenel Müdür

OLIVIER PEQUEUXYönetim Kurulu Başkanı

5Sunuş


BİR BAKIŞTA GROUPAMA

Fransa’nın en büyük mütüel sigorta şirketi olan Groupama, tarım ve sağlık sigortalarından evde bakım sigortalarına uzanan pek çok alanda lider konumdadır. Groupama; Fransa dışında, İtalya, Türkiye, Yunanistan, Macaristan, Romanya, Bulgaristan, Çin, Vietnam ve Tunus olmak üzere 9

Groupama, Türkiye’deki faaliyetlerine 1991 yılında Güneş Sigorta’nın yüzde 36 hissesini alarak başladı. Daha sonra, 2006 yılında Başak Emeklilik ve Başak Sigorta’yı, 2008 yılında Güven Hayat ve Güven Sigorta’yı satın aldı. 2009 yılında Başak ve Güven şirketlerinin faaliyetlerini ‘Groupama Sigorta A.Ş.’ ve ‘Groupama Emeklilik A.Ş.’ markaları altında birleştirdi. Groupama Emeklilik A.Ş. aynı zamanda Milli Reasürans A.Ş.’nin

ülkede faaliyet göstermektedir. Groupama’nın 13 milyon müşterisi ve 32.600 çalışanı bulunmaktadır. Grup, sigortacılık ve bankacılık alanlarında müşterilerinin ihtiyaç ve taleplerine göre şekillendirilmiş ürün ve hizmetler sunmaktadır.

yüzde 5,8 ile en büyük üçüncü hissedarıdır.

“Groupama, 2018 yılsonu itibarıyla 1.347 milyon TL prim üretimi ile Türkiye’nin önde gelen sigortacılık gruplarından biridir.” Groupama aynı zamanda, 2.059 özel acentesi, 99 brokerıyla birlikte Türkiye’nin en yaygın dağıtım kanalına sahip sigorta şirketlerinden biridir. Groupama Türkiye prim üretiminde, Grubun Fransa harici faaliyet

gösterdiği tüm ülkeler arasında dördüncü sırada yer almaktadır.

www.groupama.com.tr

www.groupama.com

BİR BAKIŞTA GROUPAMA TÜRKİYE

FRANSA’NIN EN BÜYÜK MÜTÜEL

SİGORTA ŞİRKETİ

1.347 MİLYON TL

PRİM ÜRETİMİ

DÜNYA GENELİNDE

10 ÜLKE

2.059 ÖZEL

ACENTE

13 MİLYON

MÜŞTERİ

99 BROKER

32.600 ÇALIŞAN

TÜM ÜLKELER ARASINDA

DÖRDÜNCÜ

7Sunuş

31.12.2018 itibarıyla Groupama Emeklilik A.Ş.’nin ortaklık yapısı aşağıdaki tabloda yer alıyor. Şirketin hissedarları arasında nitelikli paya sahip bir hissedar bulunmuyor.

Ayrıca ortaklarımızdan, Tareks Tarım Ürünler Araç Gereç İthalat İhracat ve Ticaret A.Ş. hisseleri, 28.09.2018 tarihli temlikname ile Groupama Investment Bosphorus Holding A.Ş.’ye toplam nominal değeri 9,75.- TL olan tamamı ödenmiş ve beheri 1.- TL itibari değerde 975 adet hisse devri gerçekleşmiştir.

ORTAK ÜNVANI NOMINAL HISSE SENEDI (TL) %

GROUPAMA SİGORTA A.Ş. 23.874.800,38 43,51

GROUPAMA INVESTMENT BOSPHORUS HOLDİNG A.Ş. 31.000.029,25 56,49

M.EMİN ATASAGUN 1,53 0,00

%43,51

GroupamaInvestment Bosphorus

Holding

M. EminAtasagun

%56,49

%0,00

ORTAKLIK YAPISI


VİZYON VE MİSYONUMUZ

“Güven” yaratan sigortacılar olma tutkumuzubirbirimizle paylaşalım.

Yaptığımız her işte, yenilikçi ve yaratıcı çözümlerimizle, teknolojik gelişmeleri yakından takip ederek, müşterilerimizin ve paydaşlarımızın beklentilerini en üst seviyede karşılamak

Çalışanlarımızın istek ve görüşlerini dinleyerek

şirketin gelişimine katkıda bulunmalarını sağlamak

VİZYONUMUZ

MİSYONUMUZ

Doğru sigorta ihtiyaçlarımız karşılandığında, hayata karşı daha güvenle bakabileceğimiz

için...

Sigorta güven konusu olduğu için...

Müşterilerimiz, kendilerine verdiğimiz tavsiyelere güvenmek

zorunda oldukları için...Kapasitemize ve Grubun geleceğine

güvendiğimiz için...

9Sunuş

KALİTE YÖNETİM SİSTEMİMİZ

Her zaman, müşteri memnuniyetini gözeterek standart sigortacılık hizmetlerinin ve anlayışının ötesinde bir hizmet sunacağız.

Takım olarak çalışma arkadaşlarımızı mutlu kılacak bir çalışma ortamı yaratma konusunda çaba gösterecek, sürekli öğrenecek ve bizlerden beklenen yetkinliklerimizi geliştireceğiz.

Yaptığımız her işin, geliştirdiğimiz her yöntemin daha iyisinin olabileceğini her zaman hatırlayarak, hiç bir koşulda kaliteden ödün vermeden Kalite Yönetim Sistemimizi sürekli iyileştireceğiz.

Müşterilerimizin bize duyduğu güven doğrultusunda hareket ederek, Groupama Sigorta’lı olmanın bir ayrıcalık olduğunu hissettireceğiz.

Acente ve iş ortaklarımızın ihtiyaç ve beklentilerini sürekli izleyerek, çalışma yöntemlerimizi bu ihtiyaçları karşılayacak ve müşterilerimiz için sürekli katma değer yaratacak düzeye getireceğiz.

Groupama Sigorta’nın hedefi, Türkiye’nin en çok tercih edilen lider sigorta şirketi olmaktır. Bu hedefe Kalite Yönetim Sistemi’nin prensiplerini uygulayarak ulaşmayı planlamaktadır. Bunun için;

KALİTE POLİTİKAMIZ

ISO Groupama Sigorta A.Ş. ilk olarak 1997 yılında ISO 9001:1997 standardının gerekli maddelerini yerine

getirerek ISO 9001 Kalite Sistem Belgesi almaya hak kazandı.

Değişen ve sürekli gelişen uygulamalarımızda, çalışmalarımız ISO 9001 standardı gereksinimlerine

uygun olarak sürdürülmüş ve bugüne kadar belgemizin devamlılığı sağlandı.

1997 yılında başladığımız Kalite Yolculuğumuz’da birlikte yol almaya devam ediyoruz.

9001

1 3 5

4

2

BÖLÜM 22018 YILI FAALİYETLERİ


Şirketimizin 2017 ve 2018 yılına ilişkin bilanço ve gelir tabloları Yönetim Kurulu tarafından Genel Kurul’a sunulmak üzere hazırlanan özet raporda yer alıyor. Aynı raporda, 2018 yılı hesapları ile ilgili kapsamlı açıklamalar da yer alıyor. Ayrıca, Şirketimizin son 5 yıllık dönemdeki mali gelişimi aşağıdaki tablolarda gözlemlenebilir:

2018 2017 Değişim (%)

Cari Varlıklar 322.966 311.201 4%

Cari Olmayan Varlıklar 55.378 1.031.842 -95%

Kısa Vadeli Yükümlülükler 142.161 148.805 -4%

Uzun Vadeli Yükümlülükler 85.262 1.056.157 -92%

Özsermaye 150.921 138.081 9%

Üretim 163.988 334.704 -51%

Hayat Dışı Yazılan Primler 27.815 37.776 -26%

Hayat Yazılan Primler 136.173 126.330 8%

Emeklilik Üretim -- 170.598 -100%

Teknik Bölüm Dengesi 18.353 34.436

Hayat Dışı Teknik Bölüm Dengesi 8.136 8.944 -9%

Hayat Teknik Bölüm Dengesi 9.917 23.932 -59%

Emeklilik Teknik Bölüm Dengesi 301 1.560 -81%

Yatırım Gelirleri 46.993 19.149 145%

Yatırım Giderleri (9.062) (2.915) 211%

Diğer 27.015 3.152 757%

Dönem Karı 83.299 53.822 55%

Vergi ve Diğer Yasal Yükümlülükler Karşılıkları (20.311) (10.104) 101%

Dönem Net Karı 62.988 43.717 44%

110.357122.402 128.186

Özkaynaklar (Bin TL)

138.081 150.921

2014 2015 2016 2017 2018

84.054 87.477 92.702

Nakit ve Nakit Benzeri (Bin TL)

99.916

135.941

2014 2015 2016 2017 2018

992.1601.195.878 1.236.068

Aktif Toplam (Bin TL)

1.343.042

378.343

2014 2015 2016 2017 2018


FİNANSAL VE OPERASYONEL GÖSTERGELER

13.310

154.53227.443

160.94333.045

181.322

Net Dönem Kârı (Bin TL) Teknik Karşılıklar (Bin TL)

43.717 189.73562.988

190.382

2014 20142015 20152016 20162017 20172018 2018


Groupama Emeklilik, 2018 yılını 63 Milyon TL. dönem net kârı ile tamamladı.

miktara kadar vergi matrahından düşürebilme avantajıyla sigortalılara artı kazanımlar sağlamaktadır.

Yenilenen Kaza Destek Sigortası Limitleri

Kaza Destek Sigortası; kaza sonrası yaşam kaybı ve sürekli sakatlık durumlarında sigortalı ve / veya yakınlarına tazminat ödemesi yapılan ferdi kaza sigortasıdır. Ayrıca sigortalıya kaza sonucu kırık ve yanma durumunda tazminat ödemesi, tedavi masraflarına destek olması ve ek olarak hastanede tedavi gören sigortalıya günlük olarak destek sağlamak amacıyla ‘Acil Şifalar’ ödemesi sunması özelliği sayesinde kapsamlı bir güvence yapısına sahiptir.

2018 yılında acentelerimizden gelen talepler ve değişen piyasa koşulları sebebiyle yeni paketler eklenmiş olup, minimum 50.000 TL ile maksimum 750.000 TL teminat arasında değişen 5 farklı paket seçeneği sunan Kaza Destek Sigortası, sektörde rekabetçi ürünlerden olma özelliğini korumaktadır.

vefat riskinin gerçekleşmesi halinde tazminat ödemesi yapılırken, riskin gerçekleşmemesi durumunda ise sigorta primleri geri ödenebilmektedir.

Ayrıca, sigortaya giriş esnasında prim iade yüzdesi düşürülerek daha yüksek vefat teminatına sahip olunabilmektedir.

Sigorta süresi 10 – 15 yıl arasında isteğe bağlı olarak seçilebilmektedir.• Sigorta süresi içinde Vefat halinde vefat teminatı ödenir. Sigorta süresi sonunda hayatta kalma halinde ise sigorta ettirene ödediği tüm primleri USD bazında iade eden bir üründür.• Sigorta ettiren isteğe bağlı olarak süre sonunda hayatta kalma halinde prim iade oranını %85-%90-%95 ve %100 seçerek vefat teminat tutarlarını bu oranlara göre belirleyebilir.

Ürüne “ esneklik” yapısı bu avantajlardan gelmektedir.

Sigorta poliçesi Amerikan Dolarına endeksli düzenlenmektedir. Ürün farklı prim ödeme seçenekleri ve poliçe primlerinizi belirli bir

Groupama Emeklik yıllık ve uzun süreli, prim iadeli, birikimli hayat ürünleri, eğitim sigortalarına yönelik seçenekli paketleri ve çeşitlendirilmiş ferdi kaza sigortaları ile faaliyetlerini hayat ve ferdi kaza ürünlerine odaklı olarak sürdürmektedir.

2018 yılında yeni ve geliştirilmiş ürün seçenekleri ile ürün yelpazesini güncel ve ihtiyaca yönelik olarak yapılandırmaktadır. Bu alanda yapılan başlıca ürün aksiyonları yeni esnek prim iadeli ürün lansmanı, teminatları yükseltilen ferdi kaza sigortaları revizyonlarıdır.

GROUPAMA’DAN YENI ÜRÜN: ESNEK PRIM IADELI HAYAT SIGORTASI

2018’in ilk çeyreğinde lanse edilen ’Esnek Prim İadeli Hayat Sigortası’’ hem yaşam hem de vefat teminatı içeren esnek prim iadesi yapısıyla Groupama müşterilerine uzun dönemli hayat sigortası güvencesi sağlamaktadır.

Yeni ürünümüzün en önemli avantajı; riskin gerçekleşmemesi durumunda ödenmiş olan primlerin geri alınabilmesidir. Her türlü

AR-GE FAALİYETLERİ VE YENİ ÜRÜNLER


ANKET VE ARAŞTIRMALAR

Şirketimizin iş ortakları olan özel (profesyonel) acentelerimizin görüş ve değerlendirmelerine verdiği öneme istinaden Acente Memnuniyet Anketinin 6.sını tamamladık.

Memnuniyet değerlendirmeleri sonuçlarına göre, ankete katılan acentelerimizin Groupama Sigorta’dan duydukları genel memnuniyet oranı %75 olarak gerçekleşti.

Kasko %85, Konut %85, Sağlık %77 ve Diğer Oto Dışı %69 olarak değerlendirilen ürün performansı sonuçlarına göre dağıtım kanallarımızın ürünler ile ilgili içerik ve Müşteri odakllılık ve genel ürün memnuniyetleri takip edilerek oto dışı sağlık olmak üzere tüm branslarda iyileştirme alanlarında aksiyonlar alındı.

Otomotiv Bayi Acenteleri özelinde 2018 yılında gerçekleştirilen Memnuniyet Anketi sonuçlarına göre, Kasko Ürün Performansı ile ilgili memnuniyet oranı %87 seviyesinde gerçekleşti.

ACENTE MEMNUNİYET ANKETİ SONUÇLARI

MÜŞTERİ MEMNUNİYETİ ANKETİ SONUÇLARI

HASAR DENEYİMİ YAŞAYAN MÜŞTERİLERE DEĞERLENDİRME ANKETİ

Müşteri Memnuniyet Araştırmaları kapsamında yapılan anketler için Kasko, Konut, SağlıkSigortalarından herhangi birine sahip olan, GROUPAMA sigortasını şimdiye kadar kullanan/poliçesinde hasar tecrübesi yaşayan kişilerle görüşüldü.

2018 yılında yapılan anket sonuçlarına göre de, memnuniyet oranı 1 puan artarak %85’e ve tavsiye etme oranı ise 7 puan aratarak %43’e yükselerek sektör ortalamasının üstünde çıktı.

Müşteri deneyimlerinden yola çıkarak, her zaman daha iyi bir hizmet kalitesine ulaşma vizyonu ile hareket eden Groupama, otomatik arama sistemine hasar değerlendirme sürecini entegre etti.

Kasko, Konut ve Sağlık poliçeleri için hasar dosya süreci tamamlandıktan sonra IVR arama sistemi üzerinden 10’lu skala ile memnuniyet sorgulaması yaparak, memnuniyet puanı düşük müşterilere anında geri dönüş yapıp, gerekli aksiyonların alınabileceği yeni bir süreç geliştirdi.


Groupama, Mobil Sağlık Uygulaması Healpy ile Başlattığı Sosyal Sorumluluk Projesi ile Türkiye Omurilik Felçlileri Derneği’ne Destek Oluyor!

Groupama, sağlıklı yaşamı destekleyen mobil uygulaması Heaply ile başlattığı “Her Adım İyilik” sosyal sorumluluk projesi kapsamında Türkiye Omurilik Felçlileri Derneği’ne bağışladığı akülü sandalyeler ile ihtiyaç sahiplerine umut oluyor. IOS ve Android’e uyumlu olan Healpy; Adım Adım Sağlık bölümüyle kullanıcılarını yürümeye teşvik ederken, Lıkır Lıkır Sağlık bölümüyle de günde tüketilmesi gereken su miktarına ulaşma konusunda rehberlik yapıyor. Groupama müşterileri olan ve olmayan herkese açık olan

uygulama; yakındaki nöbetçi eczaneleri listeleme, doktor randevularını takip etme, ambulans çağırma gibi özellikleriyle de dikkat çekiyor.

Healpy ile birlikte başlatılan “Her Adım İyilik” sosyal sorumluluk projesi kapsamında Türkiye Omurilik Felçlileri Derneği’ne 2018 yılında 12 adet akülü sandalye bağışlandı

Ayrıca Ekim ayında Belgrad Ormanı’nda düzenlenen yürüyüş etkinliğinde Groupama çalışanları ve acenteleri Türkiye Omurilik Felçlileri Derneği için 1 milyon 250 bin adım attı. 2019 yılında da kullanıcıların attığı adımlarla Groupama ihtiyaç sahiplerine sandalye bağışı yapmaya devam edecek.

KURUMSAL İLETİŞİM FAALİYETLERİ


İnsan kaynakları politikaları şirket vizyon, misyon ve değerleri çerçevesinde yürütülmektedir. İnsan Kaynakları süreç ve uygulamaları insan haklarına uyumlu, adalet ve eşitlik ilkelerine saygılı, Groupama grup değerlerine göre kurgulanmış nitelikte olup, bu kapsamda yayınlanmış olan Grup Etik Şartı, Şirket Personel Yönetmeliği ve ilgili İnsan Kaynakları politikaları ve prosedürleriyle, bağlayıcı kurallar koyar ve bu kuralların uygulanmasını sağlar.

DEMOGRAFIK YAPI

Groupama Emeklilik A.Ş’de 31.12.2018 tarihi itibari ile 58 kişi çalışmaktadır ve genel çalışan profili yandaki gibidir:

ÇALIŞMA ŞARTLARI

Genel Müdürlük çalışma saatleri Pazartesi-Perşembe günleri 08:00-17:00 (bir saat öğle yemeği arası) ve Cuma günleri ise 08:30-17:00 (bir buçuk saat öğle yemeği arası) saatleri arasındadır.

Bölge Müdürlükleri çalışma saatleri Pazartesi-Perşembe günleri 08:30-17:30 (bir saat öğle yemeği arası) ve Cuma günleri ise 08:30-17:00 (bir buçuk saat öğle yemeği arası) saatleri arasındadır.

Tüm yıl boyunca devam eden serbest kıyafet uygulaması bulunmaktadır.

ÜCRETLENDİRME VE SOSYAL İMKÂNLAR

Groupama’da yılda 12 brüt maaş ödenmektedir. Maaş ödemesine ek olarak, üst yönetim hariç diğer tüm çalışanlara yılda iki defa olmak üzere Ramazan ve Kurban Bayramları’nda çeyrek maaş tutarında bayram ikramiyesi ödemesi yapılmaktadır. Performansa bağlı olarak yılda bir kez olmak üzere Mart ayında performans bonusu ödenebilir.

Tüm çalışanlar özel sağlık sigortası ve hayat sigortası kapsamındadır.

Tüm çalışanlara öğle yemeği için yemek kartı sağlanmaktadır. Genel Müdürlük çalışanlarıiçin servis hizmeti bulunmaktadır. Bölge çalışanları için ise yol parası ödemesi yapılmaktadır. Ayrıca unvana bağlı olarak şirket aracı, cep telefonu gibi yan haklar bulunmaktadır.

Esnek yan haklarÇalışanlarımızın kendileri için en doğru yan hak paketine ulaşabilmesi için hazırlanmış olan Groupama’nın Esnek Yan Haklar Programı Myflexpack, her yıl Ocak ayında seçim yapmaları için çalışanların kullanımına açılmaktadır.Groupama Myflexpack ile çalışanlarımız, ihtiyaçları doğrultusunda kendilerine en uygun yan hakları seçip, var olan yan haklarının toplam tutarı içerisinde kalacak şekilde, kendilerine özel yan hak paketini oluşturabilmektedir.

Ödüllendirme SistemiGroupama Ödüllendirme Sistemi, GroupamaEn Stratejik proje, Alkışlar Sana, GroupamaEn Gelişen ve Kıdem ödülleri adı altında 4 kategoriden oluşmaktadır. GroupamaEn Stratejik Proje ödülleri kapsamında inovasyonu destekleyen iyi uygulamaları hayata geçiren takımlar / bireyler ödüllendirilmektedir. 2018 yılında 12 proje içerisinden 3 takımın projesi ödüllendirilmiştir. Alkışlar Sana uygulaması ile kurum içi işbirliği ve takdir kültürünün geliştirilmesi hedeflenmiştir. Yıl sonunda en çok alkış alan ilk 12 kişi ödüllendirilmiştir. GroupamaEn Gelişen ödülü kategorisinde çalışanların bireysel gelişimleri desteklenerek edindikleri sertifikalar, mezuniyet belgeleri ödüllendirilmektedir. 2018 yılında Gelişim Ödülleri kapsamında 9 kişi ödüllendirilmiştir. Kıdem ödülleri ise çalışanlarımızın şirkete bağlılığını takdir etmek için oluşturulmuştur. Aralık ayında yapılan Vizyon toplantısında kıdem ödülü kapsamında çalışanlarımıza plaketleri verilmiştir.

Öğrenim Durumları Dağılımı

Cinsiyet Dağılımı

Yaş Dağılımı

%48,3

%1,7

%32,8

%17,2

İNSAN KAYNAKLARI

%66Lisans

%15,5

%12,1

%13,8

%1,7%1,7İlkokul

Ortaokul

Yüksek Okul

Yüksek Lisans

18-25

46-60

36-45

26-35

Lise

Erkek%52

Kadın%48


İnsan Kaynakları ile tüm çalışanların iletişiminin arttırılması amacıyla oluşturulmuş ‘’İK Sohbetleri’’ platformu kapsamında çeşitli departmanlarla görüşmeler gerçekleştirilmekte; bu platformla çalışanların İnsan Kaynakları sorumluları ile biraraya gelerek İK uygulamaları hakkında bilgilendirilmeleri, görüş-öneri ve taleplerini yüzyüze sohbetlerle paylaşmaları sağlanmaktadır. Görüşmelerde ortaya çıkan görüş-öneri ve talepler aksiyona dönüştürülmektedir.

EĞITIM VE GELIŞIM

Şirketin stratejisi, hedefleri ve gelişim ihtiyaçlarına paralel olarak eğitim planı belirlenmekte olup eğitimler, zorunlu, mesleki ve kişisel gelişimi destekleyen programlardan oluşmaktadır. Eğitim planlaması yapılırken iç kaynaklardan verimli ve etkin bir şekilde yararlanmak hedeflenmektedir. Eğitimler sınıf içi ve e-learning olmak üzere iki farklı kategoride gerçekleştirilmektedir.

İşe yeni başlayan tüm çalışanlar için oryantasyon eğitimleri e-learning üzerinden, yönetici ve üstü çalışanlar için ise e-learning’e ek olarak departman yöneticileri ile yapılan birebir toplantılar aracılığıyla gerçekleştirilmektedir.

iç kaynaklarla kapatılmıştır. 9 pozisyon ihtiyacı ise dış kaynaklardan karşılanmıştır.

PERFORMANS YÖNETIMI

Performans yönetim sistemi ile Şirket hedef ve stratejileri, kişisel hedef kartları ile tüm çalışanlara yayılmaktadır. Yılın başında belirlenen kişi bazlı hedefler İnsan Kaynakları Performans Yönetim Sistemi’ne girilmekte, yılın ortasında gerekli olması durumunda hedef revizyonu gerçekleştirilmekte ve yıl sonunda yönetici ve çalışan arasında yapılan geribildirim görüşmeleri sonucunda çalışanların hedef gerçekleştirmedeki başarıları ve yetkinlik seviyeleri değerlendirilmektedir. Bu değerlendirme sonuçları, ücret artışı, bonus, terfi, eğitim ve gelişim gibi süreçlere girdi sağlamaktadır.

KARIYER DANIŞMANLIĞI

Mevcut ve potansiyel tüm çalışanlarını birer değer olarak tanımlayan Groupama kariyer yönetimi uygulamalarını bu bakış açısıyla yürütmektedir. Groupama’da ayrım gözetmeksizin tüm çalışanlara organizasyonel ihtiyaçlar ve çalışan yetkinlikleri doğrultusunda kariyerlerini geliştirme ve terfi imkanları sunulmaktadır.

IŞGÜCÜ PLANLAMA VE IŞE ALIM

Nitelik ve nicelik yönünden ideal görev dağılımını gerçekleştirmek üzere, her yıl bütçe döneminde, tüm departmanlar için yıllık işgücü planlaması yapılır. Planlama dahilindeki ihtiyaçlarda öncelikle iç adaylar değerlendirilir, uygun olması halinde pozisyon iç adaylar ile kapatılır.

İşe alım için önemli kaynaklardan biri de stajyer gelişim programıdır. Ağırlıklı olarak üniversitelerin Bankacılık ve Sigortacılık bölümlerinde öğrenim gören öğrencilere ihtiyaçlar doğrultusunda uzun vadeli staj imkanı sunulmaktadır. Açık pozisyonların niteliğine ve stajyerlerin performansına göre ihtiyaçların öncelikli olarak stajyer havuzundan karşılanması söz konusu olmaktadır.

Talebin iç kaynaklardan karşılanamaması durumunda çeşitli kanallar kullanılarak potansiyel adaylara ulaşılmakta ve mevcut/gelecek ihtiyaçlar göz önünde bulundurularak pozisyon için uygun eğitim, bilgi, beceri ve deneyime sahip adaylar arasından seçim yapılmaktadır.

2018 yılı içerisinde Groupama Emeklilik bünyesinde 4 pozisyon


arttırmak ve pozitif çalışma ortamını desteklemek amacıyla yıl içerisinde çeşitli iç iletişim faaliyetleri gerçekleştirilmektedir.

Online yayınlanan duyurular, haber bültenleri ve e-mail gibi iç iletişim araçlarımız ile çalışanlarımız sürekli olarak bilgilendirilmektedir. İç iletişim faaliyetleri kapsamında, şirket hedef ve startejilerinin çalışanlarla paylaşıldığı Vizyon toplantısı yapılmaktadır.

Bu yıl Aralık ayında gerçekleşen Vizyon toplantısında Groupama Türkiye’nin 5 ana stratejisi çalışanlarla paylaşılmış ve gruplar halinde yapılan workshoplarla çalışanların bu stratejiyi gerçekleştirmek için yapılacaklar hakkında fikir üretmeleri sağlanmıştır.

2018 yılında aynı zamanda “Biz Bize Cuma Söyleşileri” projesi kapsamında tüm çalışanlarımıza yönelik kişisel gelişim ve/veya sosyal sorumluluk çerçevesinde 6 farklı başlıkta seminer ve atölye düzenlenmiştir.

Kurumsal Kültür ve İnsan Yönetimi projesi kapsamında hedeflenen değişime liderlik yapacak olan müdür ve üstü pozisyondaki çalışanlarımız için 2017 yılında gerçekleştirilen 2 günlük “Kültür Liderliği” sınıf eğitimini takiben 6 adet rehberlik seansı Haziran 2018 tarihinde tamamlanmıştır.

2018 yılı boyunca yönetici ve altı tüm pozisyonlardaki çalışanlara Kurum İçi Girişimcilik programı tasarlanmıştır. 2 Günlük sınıf eğitimi ve 2 adet Rehberlik seansından oluşan program kapsamında

toplamda 20 grup olmak üzere 45 kişi eğitim almıştır.

Kurumsal yetkinliklerimizi temel alan ve çalışanların bireysel gelişimlerini sürece yayarak takip ettiğimiz Gelişim Merkezi programımızla, katılımcıların kendileri ile ilgili farkındalıklarını sağlayarak işlerindeki verimlilik ve etkilerinin arttırılması amaçlanmaktadır. 2016 yılından itibaren danışmanlar eşliğinde uygulamaya başladığımız Gelişim Merkezi’nin 2.’sini 13 çalışanımız Ekim 2018’de tamamlamıştır.

2018 yılı içerisinde; 495 kişiye – 2.450 saat eğitim verilmiştir.

IÇ ILETIŞIM

Çalışanlara farklı konularda bilgi vermek, bağlılığı ve memnuniyeti

İnsan Kaynakları


ikincisi gerçekleştrilen İç Müşteri Memnuniyeti Anketi sonuçlarına göre iç müşteri memnuniyet oranı geçen seneye kıyasla 1,6 puan artış ile % 73,9 olmuştur.

HOME OFFICE UYGULAMASI

Çalışan motivasyonunu ve çalışma verimliliğini arttırmak, değişen çalışma koşullarına ayak uydurmak için hayata geçirmeyi planladığımız haftada bir gün evden çalışmayı mümkün kılan Home Office uygulaması 5 Kasım itibari ile pilot departmanlarda başlatılmıştır.

Pilot çalışmanın sağlıklı bir şekilde tamamlanması sonrasında Home Office Uygulaması’nın 2019 yılı içerisinde tüm şirket içerisinde yaygınlaştırılması hedeflenmektedir.

sonuçlarına etkisini gözlemlemek amacıyla 2 yılda bir bağımsız bir araştırma şirketi ile Grup bazında çalışan bağlılığı ve memnuniyeti anketi yapılmaktadır. Anket sonuçlarına göre bağlılığa etki eden unsurlar incelenmekte ve aksiyon planlarına dönüştürülmektedir. 2018 yılında uygulan çalışan bağlılığı anketinin sonuçlarına göre Groupama Türkiye’nin genel bağlılık ve memnuniyet oranı, 2016 yılında gerçekleşen ankete oranla 3 puan artış ile %71 olarak gerçekleşmiştir.

Çalışan bağlığı anketine ek olarak ilk defa 2017 yılında departmanlar arası verilen hizmetin memnuniyet düzeyini ölçümlemek, gelişim alanlarını tespit etmek ve bu yönde aksiyonlar almak amacıyla Groupama İç Müşteri Memnuniyeti Araştırması yapılmıştır. 2018 yılında

Şirketimizin kadın çalışanlarından oluşan Koşu Takımı Paris’te düzenlenen La Parisienne koşusu ve Türkiye’de düzenlenen İstanbul Maratonu’na katılmaktadır. Bu kapsamda Nisan-Kasım ayları arasında haftada 2 kez antrenör eşliğinde düzenli antrenman yapılmaktadır.

Şirketimizin erkek çalışanlarından oluşan Futbol Takımı ise her yıl Fransa’da düzenlenen Tigre Futbol turnuvasında Groupama Türkiye’yi temsil etmektedir. Bu kapsamda Aralık-Haziran ayları arasında haftada 1 kez antrenör eşliğinde düzenli antrenman yapılmaktadır.

ÇALIŞAN BAĞLILIĞI VE MEMNUNIYETI ANKETI

Çalışanların şirkete bağlılık ve memnuniyetlerinin iş süreçlerine ve

BÖLÜM 3YÖNETİM VE KURUMSAL YÖNETİM UYGULAMALARI

21Sunuş

Görev Süresi

Öğrenim Durumu

Deneyim Görevi

Dominique Jean Marie UZEL

25.09.201201.03.2018

İstom Uluslararası Tarımsal Gelişme Yüksek Okulu – Deniz Aşırı Yüksek Teknik Diploma

27 Yıl Yönetim Kurulu Başkanı

25.09.201231.03.2021

Boğaziçi Üniversitesi Makina Mühendisliği - Lisans

Bilgi Üniversitesi - İşletmeİşletme Yüksek Lisans

30 Yıl Yönetim Kurulu Üyesi

Cüneyt Genç

01.03.201831.03.2021

07.12.2017 01.10.2018

Polytechnique Üniversitesi ve ENSAE

Üniversitesi

T.C. Ankara Üniversitesi Siyasal bilgiler Fakültesi

– Kamu Yönetimi

19 Yıl

27 Yıl

Yönetim Kurulu Başkanı

Yönetim Kurulu Başkan Vekili

Olivier Louis Georges PEQUEUX

Fahrettin POYRAZ*

15.09.2009 17.04.2018

Maden Mühendisi (Paris) HEC/SPA (Paris) İşletme


Gérard Jean Henri Michel JOALLAND*

Yönetim Kurulu Üyesi

15.09.2009 31.03.2021

Chrétien de TROYES Muhasebe 39 Yıl

Jean-Louis Henri Jules LAFFRAT

01.09.2018

İşletme ve İktisat Mühendisliği(Ecole National Supérieure du Pétrole

et des Moteurs)Kimya Mühendisliği Yüksek Lisans

(Ecole National Supérieure des Industries Chimiques de Nancy)

23 Yıl Yönetim Kurulu Başkan Vekili ve

Genel Müdür

Philippe-Henri Jacques BURLISSON

YÖNETİM KURULU


Görev Süresi

Öğrenim Durumu

Deneyim Görevi

25.09.201331.03.2021 Yüksek Lisans 35 Yıl

Yönetim Kurulu Üyesi

Patricia Brigitte Françoise LAVOCAT-GONZALES

15.05.201731.03.2021

ESCP Avrupa İşletme Okulu – Oxford-Madris-

ParisLondra City

Üniversitesinde Master –Mali İşler Uzmanlığı


Pierre Hubert Marie Olivier PERROMAT

Yönetim Kurulu ÜyesiYuri Alain Pascal

NAROZNIAK*

17.04.201821.12.2018

Siyasal Bilimler Enstitüsü, Ekonumi ve Kamu Maliyesi

Bölümü26 Yıl

Francis DESMAZES*

31.08.201731.08.2018

Havre Ticaret Yüksek Okulu DESCAF – Ticari,

İdari ve Mali Yüksek 42 Yıl

Yönetim Kurulu Üyesi ve Genel

Müdür

* Görev süresi yıl içinde dolmuştur.

31.08.201631.03.2021

Tarım Bakanlığı tarafından verilen

2 senelik üniversite diplomasına denk belge


Benoit Rene Georges VAUXION

23Finansal Yapı

Sanem Çıngay

Şebnem Ulusoy

Arda Tuncay

Serkan Avcı

Regis Paul Vincent LONGIN

ÜST YÖNETİM

Görev Süresi

Öğrenim Durumu

Deneyim Görevi

Francis DESMAZES 31.08.2017

31.08.2018

Havre Ticaret Yüksek Okulu DESCAF – Ticari, İdari ve Mali

Yüksek

42 Yıl Yönetim Kurulu Üyesi ve Genel Müdür

24.01.201730.04.2018

Ortadoğu Tenik Üniversitesi – Fen edebiyat Fak. Metematik

Master of Sicience In International Busines-Lancaster University

14 YılGenel Müdür

Yardımcısı(Teknik ve

Operasyonlar)

13.07.2010Ankara Ünivesitesi Hukuk

FakültesiUniversity of Kent at Canterbury,

Kent – Yüksek Lisans

24 Yıl

Genel Müdür Yardımcısı

(Hukuk, Genel Sekreterlik ve

Tercüme

05.09.2017 Curie Üniversitesi – Paris Aktüerler Enstitüsü – İstatistik –

Aktüer



Operasyonlar)

28.08.2017 Ege Üniversitesi Bilgisayar Mühendisliği

Sabancı Üniversitesi eMBA


Yardımcısı(Bilgi sistemleri ve

E_PMO)

31.07.2017 İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi

İng. İktisat

23 Yıl


(Bankresürans, Emeklilik ve Hayat

Satış, Kurumsal Satış ve brokerler, Satış

Kan. Yön. Ve Geliştire, TTK ve Birlikler Satış

01.09.2018

İşletme ve İktisat Mühendisliği(Ecole National Supérieure du Pétrole

et des Moteurs)Kimya Mühendisliği Yüksek Lisans

(Ecole National Supérieure des Industries Chimiques de Nancy)

23 Yıl Yönetim Kurulu Başkan Vekili ve

Genel Müdür

Philippe-Henri Jacques BURLISSON


Özge Yılmazyavuz

Frederique Guegan Tayar

Canan YILMAZ

Gülyeşim DENİZLİ

İlkay Aydoğdu

Sibel İldemPamuk

SalihKaparca

Görev Süresi

Öğrenim Durumu

Deneyim Görevi

22.01.2018 Ortadoğu Teknik Üniversitesi Endüstri Mühendisliği


Yardımcısı(İnsan Kaynakları ,

Eğitim ve İç İletişim)

22.01.2018

Paris Panthéon-La Sorbonne Üniv.-Uluslararası Ticaret ve

İlişkileri(Normandie School of

Management Le Havre-Yönetim Bilimleri –Master)

31 Yıl


(Pazarlama, Kurumsal İletişim ve

Çağrı Merkezleri)

01.02.2018Yıldız Teknik Üniversitesi-Matematik Mühendisliği

İstanbul Teknik Üniversitesi İşletme –Yüksek Lisans


Yardımcısı(Mali ve İdari İşler)

18.08.2014

T.C. Boğaziçi Üniversitesi –Yönetim Bilişim sistemleri

Unıversıty of London – Yüksek Lisans

12 Yıl Kurumsal Risk Yönetimi ve İç

Kontrol Müdürü

02.03.2015

T.C.Yıldız Teknik Üniversitesi Kimya – Metalurji Fakültesi -

Matematik MühendisliğiT.C.Marmara Üniversitesi Sosyal

Bilimler Enstitüsü - Bankacılık ve Sigortacılık Yüksek

Lisans

15 Yıl

Grup Müdürü(Hayat ve Sağlık Operasyonlar)

04.09.2018Boğaziçi Üniversitesi-İktisadi

ve İdari Bilimler fakültesi, Uluslararası İlişkiler Bölümü



Operasyonlar)

İç Denetim Müdürü

25Finansal Yapı


HUKUK, GENEL SEKRETERLİK VE

TERCÜME

Şebnem UlusoyGenel Müdür

Yardımcısı

GENEL SEKRETERLİKSongül Medetoğlu

Yönetici

HUKUK

Grup Müdürü

TERCÜMEIşıl BircanYönetici

YÖNETİMKURULU

GENEL MÜDÜRPhilippe Henri Jacques Burlisson

Özge YılmazyavuzGenel Müdür

Yardımcısı

İŞE ALIM VE PERFORMANS YÖNETİMİ

Gözde Turan AygörMüdür

EĞİTİM VE İÇ İLETİŞİMDerya Can Yazıcı

Yönetici

BORDO VE ÜCRETLENDİRME

YÖNETİMİNalan Keklik Decen

Yönetici

İNSAN KAYNAKLARI EĞİTİM VE İÇ İLETİŞİM

ORGANİZASYON YAPISI

SATIŞ

Arda TuncayGenel Müdür

Yardımcısı

SATIŞ GELİŞTİRMEBaşak Vrachnos

Yönetici

SATIŞ ANALIZ VE

RAPORLAMARüveyde Söylerkaya

Yönetici

SATIŞ KANALLARIYÖNETİM ve GELİŞTİRME

Ebru BulGrup Müdürü

SATIŞKOORDİNASYONAtılgan Altopuz

Müdür

BANKA ve HAYATSATIŞ

Kadri ŞahinMüdür

SATIŞ KANALLARIOPERASYONU

Yaşar AhıskalığluYönetici

HAYAT BÖLGE MÜDÜRLÜKLERİ

Frederique Guegan TayarGenel Müdür

Yardımcısı

PAZARLAMA, KURUMSAL İLETİŞİM VE ÇAĞRI

MERKEZİ

PAZARLAMANilay Gür

Müdür

KURUMSAL İLETİŞİM Okan Gülşen

Yönetici

27Finansal Yapı

KURUMSAL RİSK YÖNETİMİ

VE İÇ KONTROLİlkay Aydoğdu

Müdür

İÇ DENETİM Sibel İldem Pamuk

Müdür

AKTÜERYAMehmet Pırıldak

Grup Müdürü

FİNANSMANGökay Ulutürk

Müdür

MUHASEBEİlknur Eyilik

Müdür

MALİVE

İDARİ İŞLER

Canan YılmazGenel Müdür

Yardımcısı

BÜTÇE VE RAPORLAMA

Özgü AytışMüdür

SATIN ALMASeyit Ali Ay

Müdür

BÜTÇE VE RAPORLAMANilşen KalkanGrup Müdürü

İDARİ İŞLERDerya Demirok

Müdür

SATIN ALMA VEİDARİ İŞLER

Grup Müdürü

BİLGİ SİSTEMLERİ (CIO) VE E-PMO

OPERASYONLAR

Serkan AvcıGenel Müdür

Yardımcısı

Regis LonginGenel Müdür

Yardımcısı(COO)

MÜŞTERİ İLİŞKİLERİ VE İŞ ZEKASIMurat Taş

Müdür

E-PMOMüjgan KulözüGrup Müdürü

BT ALTYAPI/OPERASYONYÖNETİMİ VE BT UYUM

Cemal ÇolakGrup Müdürü

E-PMOSeda Dumantepe

Müdür

İŞ ANALİZİ VE TALEP YÖNETİMİEbru Güneyman

Müdür

BİLGİ MİMARİSİMurat Okay

Grup Müdürü

EMEKLİLİK VE HAYATOrhan Metin Tutar

Grup Müdürü

WEB UYGULAMALARI VE İÇERİK YÖNETİMİ

Serkan AlpMüdür

TEKNİK VE OPERASYONLAR

REASÜRANSFatma Zerrin Caner

Müdür

HAYAT OPERASYONVE TAHSİLATSalih KaparcaGrup Müdürü

Gülşeyim DenizliGenel Müdür

Yardımcısı

2018 yılı içinde 52 adet Yönetim Kurulu Toplantısı gerçekleştirilmiş olup Yönetim Kurulu Üyelerinin toplantılara katılım durumunu gösterir tablo aşağıda yer almaktadır.


Toplantı Tarihi Top NoDominique Jean Marie

UZEL

Fahrettin POYRAZ

Gérard Jean Henri Michel JOALLAND

Jean-Louis Henri Jules LAFFRAT

Francis DESMAZES

Pierre Hubert Marie Olivier PERROMAT

Cüneyt GENÇOlivier Louis

Georges PEQUEX

Yuri Alain Pascal

NAROZNIAK

Patricia Brigitte Françoise LAVOCAT-GONZALES

Benoit Rene Georges VAUXION

15.01.2018 2018/1 x - - x x x x - - - x15.01.2018 2018/2 x - - x x x x - - - x22.01.2018 2018/3 x x - - x x x - - x -22.01.2018 2018/4 x x - - x x x - - x -1.02.2018 2018/5 x x - x x x x - - - x

26.02.2018 2018/6 x - - x x x x28.02.2018 2018/6 - x - x x x x - - - x28.02.2018 2018/7 - x - x x x x - - - x28.02.2018 2018/8 - x - x x x x - - - x28.02.2018 2018/9 - x - x x x x - - - x28.02.2018 2018/10 - x - x x x x - - - x28.02.2018 2018/11 - x - x x x x - - - x28.02.2018 2018/12 - x - x x x x - - - x28.02.2018 2018/13 - x - x x x x - - - x28.02.2018 2018/14 - x - x x x x - - - x28.02.2018 2018/15 - x - x x x x - - - x1.03.2018 2018/16 - x - x x x x - - - x1.03.2018 2018/17 - x - x x x x - - - x1.03.2018 2018/18 - x - x x x x - - - x1.03.2018 2018/19 - x - x x x x - - - x

21.03.2018 2018/20 - x - x x x x - - - x11.04.2018 2018/21 - x - x x x x - - - X

17.04.2018 2018/22 - x - - x x x x - - - 17.04.2018 2018/23 - x - - x x x x - - -30.04.2018 2018/24 - - - x x - - -12.06.2018 2018/25 - - - x x x x x - - x12.06.2018 2018/26 - - - x x x x x - - x12.06.2018 2018/27 - - - x x x x x - - x24.07.2018 2018/28 - - - x x x x x - - x26.07.2018 2018/29 - - - x x x x x - - x4.09.2018 2018/30 - x - - - x x x - x x4.09.2018 2018/31 - x - - - x x x - x x4.09.2018 2018/32 - x - - - x x x - x x

26.09.2018 2018/33 - x - - - x x x - x -28.09.2018 2018/34 - x - x - x x x - x x28.09.2018 2018/35 - x - x - x x x - x x28.09.2018 2018/36 - x - x - x x x - x x28.09.2018 2018/37 - x - x - x x x - x x28.09.2018 2018/38 - x - x - x x x - x x28.09.2018 2018/39 - x - x - x x x - x x28.09.2018 2018/40 - x - x - x x x - x x28.09.2018 2018/41 - x - x - x x x - x x28.09.2018 2018/42 - x - x - x x x - x x21.12.2018 2018/43 - - - x - x x x - - x21.12.2018 2018/44 - - - x - x x x - - x21.12.2018 2018/45 - - - x - x x x - - x21.12.2018 2018/46 - - - x - x x x - - x27.12.2018 2018/47 - - - x - x x x - - x21.12.2018 2018/48 - - - x - x x x - - x21.12.2018 2018/49 - - - x - x x x - - x21.12.2018 2018/50 - - - x - x x x - - x21.12.2018 2018/51 - - - x - x x x - - x27.12.2018 2018/52 - - - x - x x x - - x

YÖNETİM KURULU TOPLANTILARI

ŞIRKETIMIZIN TARIHSEL GELIŞIMI VE 2018 YILINDA GERÇEKLEŞTIRILEN ANASÖZLEŞME DEĞIŞIKLIKLERI

Şirketimiz, Hayat Branşı’nın diğer branşlardan ayrılmasını öngören bir düzenleme doğrultusunda, 19 Aralık 1997 tarihinde 500 Milyar TL sermaye ve Başak Hayat Sigorta A.Ş. unvanıyla kurulmuştur.

Sigortacılık faaliyetine ise; Hayat, Ferdi Kaza ve Sağlık branşlarında ruhsat alarak 28 Ocak 1998 tarihinde başlamıştır. Bireysel Emeklilik Sistemine yönelik yasal düzenlemeler kapsamında; 21 Mart 2003 tarihinde unvanını Başak Emeklilik A.Ş. şeklinde değiştirmiş ve 01 Ağustos 2003 tarihinde Emeklilik Branş ruhsatını da alarak 01 Aralık 2003 tarihinde Bireysel Emeklilik faaliyetine başlatmıştır. Yanısıra, yine mevcut yasal düzenlemelerin gereği olarak, 31.12.2003 tarihi itibarı ile Sağlık branşındaki faaliyetine son vererek portföyü Başak Groupama Sigorta A.Ş.’ne devretmiştir.

T.C. Başbakanlık Özelleştirme İdaresinin Başak Sigorta A.Ş. ve Başak Emeklilik A.Ş.deki hisselerinin birlikte blok olarak satış yöntemiyle yapılan özelleştirme ihalesi sonucunda, iki şirket en yüksek teklifi veren Groupama International şirketine 02.02.2006 tarihinde 268 milyon ABD doları bedelle satılmış ve ÖYK’nın onayı sonrası Başak Sigorta A.Ş.de bulunan %56,67 ve Başak Emeklilik

A.Ş.de bulunan %41 oranındaki idare hisseleri 16.05.2006 tarihinde Groupama International şirketine devredilmiştir. Hazine Müsteşarlığı Sigortacılık Genel Müdürlüğü’nün 05 Aralık 2008 tarihli ve 53395 numaralı kararı ile onaylanan, Groupama International AŞ’nin Başak Groupama Emeklilik A.Ş. nezdinde sahibi bulunduğu %41 oranında hissesinin tamamının, Groupama International’in devralınmak suretiyle Groupama S.A. ile devir suretiyle birleşmesi itibarıyla Groupama S.A.’ya devredilmiştir.

Hazine Müsteşarlığı Sigortacılık Genel Müdürlüğü’nün 29.07.2009 tarihli ve 32174 numaralı kararı ile onaylanan, Başak Groupama Emeklilik A.Ş. ile Güven Hayat Sigorta A.Ş. arasında devir suretiyle birleşme gerçekleşmiştir. Şirketimizin 15.09.2009 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı ile Ana Sözleşmemizin 5. Maddesi olan Şirket Ticaret Unvanı Groupama Emeklilik A.Ş. olarak değiştirilmiş olup, 7. Maddesi olan Şirket sermayesi de Güven Hayat Sigorta A.Ş. birleşmesi sonucu 54.874.831,16 olarak değiştirilmiş ve 30.09.2009 tarihinde Ticaret Sicile tescil ettirilip, 05.10.2009 tarihli 7410 sayılı Ticaret Sicil Gazetesinde yayınlanmıştır. 2009 yılında tamamlanan satın alma süreci ile sektördeki köklü şirketlerden Güven Hayat ve Güven Sigorta da Groupama bünyesine katılmış olup, şirketimizin pazardaki yeri daha da güçlenmiştir.

29Finansal Yapı

14.02.2011 tarihli 27846 sayılı Yeni Türk Ticaret Kanunun yürürlüğe girmesi neticesinde yeni kanunun öngördüğü yeniliklere şirketimizin esas sözleşmesinin uyumlu hale getirilmesi icap etmiştir. Bu doğrultuda şirketimizin 25.03.2013 tarihinde düzenlenen Olağan Genel Kurul Toplantısında gerekli Esas Sözleşme Değişiklikleri gerçekleştirilmiştir. Şirketimiz sermayesinde %37,36 oranında hissesi bulunan Groupama SA’nın bu hisselerini, sermayesinin %100’ü Groupama SA kontrolünde bulunan Groupama Investment Bosphorus Holding A.Ş.’ne devrine, T.C. Hazine Müsteşarlığı’nın 03.12.2013 tarihli, 36816135 sayılı onay yazısı ile izin verilmiştir.

Şirketimizin 30.03.2016 tarihinde yapılan Olağa Genel Kurul Toplantısı ile Ana Sözleşmemizin 6. Maddesi olan Yönetim Kurulu Maddesinde değişiklik yapılmış, Yönetim Kurulu Üyelerinin hisse sahipleri arasından seçilir ibaresi, Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi mevzuatında öngörülen niteliklere haiz kişiler arasından seçilir olarak değiştirilmiş ve 11.04.2016 tarihinde Ticaret Sicile tescil ettirilip, 15.04.2016 tarihli 697 sayılı Ticaret Sicil Gazetesinde yayınlanmıştır.

ANASÖZLEŞME DEĞİŞİKLİKLERİ

Groupama Bosphorus International Holding A.Ş.’nin hâkim hissedarıdır.Groupama Investment Bosphorus Holding A.Ş. ise; %99,52 oranındaki ortaklık payı ile Groupama Sigorta A.Ş.’nin ve %56,49 oranındaki ortaklık payı ile Groupama Emeklilik A.Ş.’nin hissedarı konumundadır. Şirketimizin %5,26 hisse ile ortağı bulunduğu Emeklilik Gözetim Merkezi A.Ş. İştirakin aktif değeri 275.723 TL’dir

Şirketimizin %5,88 hisse ile ortağı bulunduğu Milli Reasürans Türk A.Ş. İştirakin aktif değeri 44.658.600 TL’dir. 2018 yılında ortaklar ve iştiraklerle yapılan alış ve satışlar aşağıdaki gibidir.

ŞŞirketimizin %56,49 oranı ile en yüksek ortaklık payına sahip Groupama Investment Bosphorus International A.Ş.’dir. Şirket sermayesi 1.191.753.369 TL’dir. Şirketimizin %43,5 oranı ile ikinci büyük ortağı olan Groupama Sigorta A.Ş.’nin merkezi Türkiyede olup, Şirket Türkiye’deki önde gelen sigorta şirketlerindendir. Şirketin sermayesi 445.446.341 TL’dır. Groupama MA Türkiye’de %100 oranındaki ortaklık payı ile

Alış Satış

a) Ortaklar

Groupama Sigorta A.Ş. 255.503,17 218.103,48

Groupama Investment Bosphorus Holding A.Ş. 2.047.682,00 --

b) Bağlı Menkul Kıymetler

Groupama Sigorta A.Ş. 19.020.495,75

Groupama Investment Bosphorus Holding A.Ş. 24.696.991,38

Toplam 43.717.487,13


ŞİRKETİN DAHİL OLDUĞU RİSK GRUBU VE İŞLEMLER

Rapor Tarihi: 14.02.2019

Bağlı Şirket konumundaki Groupama Emeklilik A.Ş. ile Groupama Emeklilik A.Ş. sermayesindeki çoğunluk hisseye sahip olan ve dolaysıyla hakim şirket konumunda olan Groupama Investment Bosphorus Holding A.Ş.arasındaki bağlılık ilişkisini hakkında, 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu’nun 199’uncu maddesinin 1’inci fıkrası gereğince düzenlemiş olan 01.01.2018 - 31.12.2018 dönemine ilişkin Bağlılık Raporudur:

Sayın Ortaklarımız,

21. faaliyet yılını tamamlamış olan Şirketimizin, 2018 yılına ilişkin Bilanço ve Kâr/Zarar tablolarını inceleme ve onayınıza sunar, değerli kurulunuzu saygıyla selamlarız.

YÖNETIM KURULU

a) Groupama Emeklilik A.Ş.’nin Hakim Şirketle, Hakim Şirkete Bağlı Bir Şirketle, Hakim Şirketin Yönlendirmesiyle Onun veya Ona Bağlı Bir Şirketin Yararına Yaptığı Hukuki İşlemler ve Geçmiş Faaliyet Yılında Hakim Şirketin ya da Ona Bağlı Bir Şirketin Yararına Alınan veya Alınmasından Kaçınılan Tüm Diğer Önlemler

Şirketler topluluğu bünyesinedeki hakim ve bağlı şirketler ile yürütülen işlemler olağan ticari faaliyetler olup hakim şirketin yönlendirmesi ile ya da yönlendirmesi olmaksızın hakim şirketin ya da bağlı şirketlerden birinin yararına yapılan herhangi bir işlem veya söz konusu çerçevede alınan ya da alınmasından kaçınılan herhangi bir önlem bulunmamaktadır.

b) Groupama Emeklilik A.Ş.’nin Hukuki İşlemin Yapıldığı veya Önlemin Alındığı veyahut Alınmasından Kaçınıldığı Anda Kendilerince Bilinen Hal ve Şartlara Göre, Her Bir Hukuki İşlemde Uygun Bir Karşı Edim Sağlanıp Sağlanmadığı ve Alınan veya Alınmasından Kaçınılan Önlemin Şirketi Zarara Uğratıp Uğratmadığı, Şirket Zarara Uğramışsa Bunun Denkleştirilip Denkleştirilmediği

Bu çerçevede herhangi bir hukuki işlem yapılmamış olduğu cihetle herhangi bir karşı edim de gerekmemiş, önlem alınması ya da alınmasından kaçınılması ve bu sebeple herhangi bir zararın oluşması söz konusu olmamıştır.

GROUPAMA EMEKLILIK A.Ş01.01.2018 – 31.12.2018 DÖNEMINE ILIŞKIN

YÖNETIM KURULU BAĞLILIK RAPORU

ORTAK ÜNVANI NOMİNAL HİSSE SENEDİ (TL) (%)

GROUPAMA SİGORTA A.Ş. 23.874.800,38 43,51

GROUPAMA INVESTMENT BOSPHORUS HOLDİNG A.Ş. 31.000.029,25 56,49

M.EMİN ATASAGUN 1,53 0,00

GROUPAMA EMEKLILIK A.Ş. ORTAKLIK YAPISISERMAYE: 54.874.831,16 TL

NOTLAR: Şirketin hissedarları arasında imtiyazlı paya sahip bir hissedar bulunmamaktadır.

31Finansal Yapı

YÖNETİM KURULU BAĞLILIK RAPORU

YÖNETİM KURULU RAPORU

31.12.2018 TARIHLI BILANÇO

Aralık 2018 Aralık 2017

I- Cari VarlıklarA- Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar 135.940.953 99.915.625

1- Kasa - -2- Alınan Çekler - -3- Bankalar 135.487.253 94.294.6734- Verilen Çekler ve Ödeme Emirleri (-) -4.455 -5- Banka Garantili ve Üç aydan Kısa Vadeli Kredi Kartı Alacakları 458.155 5.620.9526- Diğer Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar - -

B- Finansal Varlıklar ile Riski Sigortalılara ait Finansal Yatırımlar 93.142.830 100.875.1481- Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar 20.992.109 32.172.9432- Vadeye Kadar Elde Tutulacak Finansal Varlıklar - -3- Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar - -4- Krediler - -5- Krediler Karşılığı (-) - -6- Riski Hayat Poliçesi Sahiplerine ait Finansal Yatırımlar 72.150.721 68.702.2057- Şirket Hissesi - -8- Finansal Varlıklar Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) - -

C- Esas Faaliyetlerden Alacaklar 82.062.308 95.828.4051- Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar 82.062.308 94.546.8402- Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı (-) - -3- Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar - -4- Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı (-) - -5- Sigorta ve Reasürans Şirketleri Nezdindeki Depolar - -6- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) - -7- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) Karşılığı (-) - -8- Emeklilik Faaliyetlerinden Alacaklar - 1.281.5659- Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar 121.139 185.53910- Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) -121.139 -185.539

D- Ilişkili Taraflardan Alacaklar 7.780 41.5741- Ortaklardan Alacaklar - 20.2342- İştiraklerden Alacaklar - -3- Bağlı Ortaklıklardan Alacaklar - -4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Alacaklar - -5- Personelden Alacaklar 7.780 21.3406- Diğer İlişkili Taraflardan Alacaklar - -7- İlişkili Taraflardan Alacaklar Reeskontu (-) - -8- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar - -9- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) - -

E- Diğer Alacaklar 8.269 7.5811- Finansal Kiralama Alacakları - -2- Kazanılmamış Finansal Kiralama Faiz Gelirleri (-) - -3- Verilen Depozito ve Teminatlar - -4- Diğer Çeşitli Alacaklar 8.269 7.5815- Diğer Çeşitli Alacaklar Reeskontu (-) - -6- Şüpheli Diğer Alacaklar - -7- Şüpheli Diğer Alacaklar Karşılığı (-) - -

F- Gelecek Aylara Ait Giderler ve Gelir Tahakkukları 11.709.085 14.475.6811- Ertelenmiş Üretim Giderleri 11.440.500 14.319.2352- Tahakkuk Etmiş Faiz ve Kira Gelirleri - -3- Gelir Tahakkukları - -4- Gelecek Aylara Ait Diğer Giderler 268.585 156.446

G- Diğer Cari Varlıklar 94.558 56.7751- Gelecek Aylar İhtiyacı Stoklar - -2- Peşin Ödenen Vergiler ve Fonlar - -3- Ertelenmiş Vergi Varlıkları - -4- İş Avansları 94.326 1.1595- Personele Verilen Avanslar - -6- Sayım ve Tesellüm Noksanları - -7- Diğer Çeşitli Cari Varlıklar 232 55.6168- Diğer Cari Varlıklar Karşılığı (-) - -

I- Cari Varlıklar Toplamı 322.965.783 311.200.789


Yönetim Kurulu Raporu

33Finansal Yapı

Aralık 2018 Aralık 2017II- Cari Olmayan VarlıklarA- Esas Faaliyetlerden Alacaklar - 971.846.323

1- Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar - -2- Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı (-) - -3- Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar - -4- Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı (-) - -5- Sigorta ve Reasürans Şirketleri Nezdindeki Depolar - -6- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) - -7- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) Karşılığı (-) - -8- Emeklilik Faaliyetlerinden Alacaklar - 971.846.3239- Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar - -10- Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) - -

B- Ilişkili Taraflardan Alacaklar - -1- Ortaklardan Alacaklar - -2- İştiraklerden Alacaklar - -3- Bağlı Ortaklıklardan Alacaklar - -4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Alacaklar - -5- Personelden Alacaklar - -6- Diğer İlişkili Taraflardan Alacaklar - -7- İlişkili Taraflardan Alacaklar Reeskontu (-) - -8- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar - -9- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) - -

C- Diğer Alacaklar 31.693 46.2251- Finansal Kiralama Alacakları - -2- Kazanılmamış Finansal Kiralama Faiz Gelirleri (-) - -3- Verilen Depozito ve Teminatlar 31.693 46.2254- Diğer Çeşitli Alacaklar - -5- Diğer Çeşitli Alacaklar Reeskontu (-) - -6- Şüpheli Diğer Alacaklar - -7- Şüpheli Diğer Alacaklar Karşılığı (-) - -

D- Finansal Varlıklar 44.934.323 44.950.9041- Bağlı Menkul Kıymetler 44.934.323 44.950.9042- İştirakler - -3- İştirakler Sermaye Taahhütleri (-) - -4- Bağlı Ortaklıklar - -5- Bağlı Ortaklıklar Sermaye Taahhütleri (-) - -6- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüsler - -7- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüsler Sermaye Taahhütleri (-) - -8- Finansal Varlıklar ve Riski Sigortalılara Ait Finansal Yatırımlar - -9- Diğer Finansal Varlıklar - -10- Finansal Varlıklar Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) - -

E- Maddi Varlıklar 1.891.505 2.033.6651- Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller - -2- Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) - -3- Kullanım Amaçlı Gayrimenkuller - -4- Makine ve Teçhizatlar - -5- Demirbaş ve Tesisatlar 2.473.294 4.198.1056- Motorlu Taşıtlar - -7- Diğer Maddi Varlıklar (Özel Maliyet Bedelleri Dahil) 2.331.911 3.238.1128- Kiralama Yoluyla Edinilmiş Maddi Varlıklar - -9- Birikmiş Amortismanlar (-) -2.913.700 -5.402.55210- Maddi Varlıklara İlişkin Avanslar (Yapılmakta Olan Yatırımlar Dahil) - -

F- Maddi Olmayan Varlıklar 1.322.539 7.159.1351- Haklar 6.612.320 8.157.7682- Şerefiye - 5.671.0273- Faaliyet Öncesi Döneme Ait Giderler - -4- Araştırma ve Geliştirme Giderleri - -5- Diğer Maddi Olmayan Varlıklar - 5.515.6676- Birikmiş İtfalar (Amortismanlar) (-) -5.289.781 -12.185.3277- Maddi Olmayan Varlıklara İlişkin Avanslar - -

G- Gelecek Yıllara Ait Giderler ve Gelir Tahakkukları - -1- Ertelenmiş Üretim Giderleri - -2- Gelir Tahakkukları - -3- Gelecek Yıllara Ait Diğer Giderler - -

H- Diğer Cari Olmayan Varlıklar 7.197.485 5.805.4271- Efektif Yabancı Para Hesapları - -2- Döviz Hesapları - -3- Gelecek Yıllar İhtiyacı Stoklar - -4- Peşin Ödenen Vergiler ve Fonlar - -5- Ertelenmiş Vergi Varlıkları 7.197.485 5.805.4276- Diğer Çeşitli Cari Olmayan Varlıklar - -7- Diğer Cari Olmayan Varlıklar Amortismanı (-) - -8- Diğer Cari Olmayan Varlıklar Karşılığı (-) - -

II- Cari Olmayan Varlıklar Toplamı 55.377.545 1.031.841.679Varlıklar Toplamı (I+II) 378.343.328 1.343.042.468


Aralık 2018 Aralık 2017III- Kısa Vadeli YükümlülüklerA- Finansal Borçlar - -

1- Kredi Kuruluşlarına Borçlar - -2- Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar - -3- Ertelenmiş Finansal Kiralama Borçlanma Maliyetleri (-) - -4- Uzun Vadeli Kredilerin Ana Para Taksitleri Ve Faizleri - -5- Çıkarılmış Tahviller(Bonolar) Anapara, Taksit ve Faizleri - -6- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar - -7- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar İhraç Farkı (-) - -8- Diğer Finansal Borçlar (Yükümlülükler) - -

B- Esas Faaliyetlerden Borçlar 20.114.754 27.282.8771- Sigortacılık Faaliyetlerinden Borçlar 20.044.653 19.404.2182- Reasürans Faaliyetlerinden Borçlar - -3- Sigorta ve Reasürans Şirketlerinden Alınan Depolar - -4- Emeklilik Faaliyetlerinden Borçlar 17.300 7.467.5335- Diğer Esas Faaliyetlerden Borçlar 52.801 411.1266- Diğer Esas Faaliyetlerden Borçlar Borç Senetleri Reeskontu (-) - -

C- Ilişkili Taraflara Borçlar 583.765 1.689.7391- Ortaklara Borçlar 583.765 1.689.7392- İştiraklere Borçlar - -3- Bağlı Ortaklıklara Borçlar - -4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslere Borçlar - -5- Personele Borçlar - -6- Diğer İlişkili Taraflara Borçlar - -

D- Diğer Borçlar 377.594 1.231.6821- Alınan Depozito ve Teminatlar - -2- Diğer Çeşitli Borçlar 377.594 1.231.6823- Diğer Çeşitli Borçlar Reeskontu (-) - -

E- Sigortacılık Teknik Karşılıkları 105.556.594 105.910.9661- Kazanılmamış Primler Karşılığı - Net 64.638.316 77.662.2812- Devam Eden Riskler Karşılığı - Net - -3- Matematik Karşılığı - Net 2.751.827 2.209.5994- Muallak Tazminat Karşılığı - Net 42.192.818 28.756.7875- İkramiye ve İndirimler Karşılığı - Net - -6- Diğer Teknik Karşılıklar – Net -4.026.367 -2.717.701

F- Ödenecek Vergi ve Benzeri Diğer Yükümlülükler ile Karşılıkları 5.958.630 3.478.0941- Ödenecek Vergi ve Fonlar 609.195 1.161.4522- Ödenecek Sosyal Güvenlik Kesintileri 158.086 185.162

3- Vadesi Geçmiş, Ertelenmiş veya Taksitlendirilmiş Vergi ve Diğer Yükümlülükler - -

4- Ödenecek Diğer Vergi ve Benzeri Yükümlülükler - -5- Dönem Karı Vergi ve Diğer Yasal Yükümlülük Karşılıkları 20.311.197 10.104.4416- Dönem Karının Peşin Ödenen Vergi ve Diğer Yükümlülükleri(-) -15.559.254 -8.412.3677- Diğer Vergi ve Benzeri Yükümlülük Karşılıkları 439.406 439.406

G- Diğer Risklere Ilişkin Karşılıklar 9.569.436 9.211.9221- Kıdem Tazminatı Karşılığı - -2- Sosyal Yardım Sandığı Varlık Açıkları Karşılığı - -3- Maliyet Giderleri Karşılığı 9.569.436 9.211.922

H- Gelecek Aylara Ait Gelirler ve Gider Tahakkukları - -1- Ertelenmiş Komisyon Giderleri - -2- Gider Tahakkukları - -3- Gelecek Aylara Ait Diğer Gelirler - -

I- Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler - -1- Ertelenmiş Vergi Yükümlüğü - -2- Sayım ve Tesellüm Fazlalıkları - -3- Diğer Çeşitli Kısa Vadeli Yükümlülükler - -

III- Kısa Vadeli Yükümlülükler Toplamı 142.160.773 148.805.280



Aralık 2018 Aralık 2017IV- Uzun Vadeli YükümlülüklerA- Finansal Borçlar - -

1- Kredi Kuruluşlarına Borçlar - -2- Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar - -3- Ertelenmiş Finansal Kiralama Borçlanma Maliyetleri (-) - -4- Çıkarılmış Tahviller - -5- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar - -6- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar İhraç Farkı (-) - -7- Diğer Finansal Borçlar (Yükümlülükler) - -

B- Esas Faaliyetlerden Borçlar - 971.846.3231- Sigortacılık Faaliyetlerinden Borçlar - -2- Reasürans Faaliyetlerinden Borçlar - -3- Sigorta ve Reasürans Şirketlerinden Alınan Depolar - -4- Emeklilik Faaliyetlerinden Borçlar - 971.846.3235- Diğer Esas Faaliyetlerden Borçlar - -6- Diğer Esas Faaliyetlerden Borçlar Borç Senetleri Reeskontu (-) - -

C- Ilişkili Taraflara Borçlar - -1- Ortaklara Borçlar - -2- İştiraklere Borçlar - -3- Bağlı Ortaklıklara Borçlar - -4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslere Borçlar - -5- Personele Borçlar - -6- Diğer İlişkili Taraflara Borçlar - -

D- Diğer Borçlar - -1- Alınan Depozito ve Teminatlar - -2- Diğer Çeşitli Borçlar - -3- Diğer Çeşitli Borçlar Reeskontu - -

E- Sigortacılık Teknik Karşılıkları 84.825.475 83.823.7811- Kazanılmamış Primler Karşılığı - Net - -2- Devam Eden Riskler Karşılığı - Net - -3- Matematik Karşılıklar - Net 67.930.207 69.014.9434- Muallak Tazminat Karşılığı - Net - -5- İkramiye ve İndirimler Karşılığı - Net - -

6- Diğer Teknik Karşılıklar - Net 16.895.268 14.808.838

F- Diğer Yükümlülükler ve Karşılıkları - -1- Ödenecek Diğer Yükümlülükler - -


3- Diğer Borç ve Gider Karşılıkları - -G- Diğer Risklere Ilişkin Karşılıklar 436.233 486.519

1- Kıdem Tazminatı Karşılığı 436.233 486.5192- Sosyal Yardım Sandığı Varlık Açıkları Karşılığı - -

H- Gelecek Yıllara Ait Gelirler ve Gider Tahakkukları - -1- Ertelenmiş Komisyon Gelirleri - -2- Gider Tahakkukları - -3- Gelecek Yıllara Ait Diğer Gelirler - -

I- Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler - -1- Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü - -2- Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler - -

IV- Uzun Vadeli Yükümlülükler Toplamı 85.261.708 1.056.156.623

35Finansal Yapı


Aralık 2018 Aralık 2017

V- ÖzsermayeA- Ödenmiş Sermaye 54.874.831 54.874.831

1- (Nominal) Sermaye 54.874.831 54.874.8312- Ödenmemiş Sermaye (-) - -3- Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları - -4- Sermaye Düzeltmesi Olumsuz Farkları (-) - -

B- Sermaye Yedekleri 8.421.742 14.074.5971- Hisse Senedi İhraç Primleri - -2- Hisse Senedi İptal Karları - -3- Aktüeryal Kayıp Kazanç - -4- Yabancı Para Çevirim Farkları - -5- Diğer Sermaye Yedekleri 8.421.742 14.074.597

C- Kar Yedekleri 24.636.584 25.413.6411- Yasal Yedekler 27.437.415 27.437.4152- Statü Yedekleri - -3- Olağanüstü Yedekler 109.005 109.0054- Özel Fonlar (Yedekler) - -5- Finansal Varlıkların Değerlemesi -2.909.836 -2.132.7796- Diğer Kar Yedekleri - -

D- Geçmiş Yıllar Karları - -1- Geçmiş Yıllar Karları - -

E- Geçmiş Yıllar Zararları (-) - -1- Geçmiş Yıllar Zararları - -

F- Dönem Net Karı 62.987.690 43.717.4961- Dönem Net Karı 62.987.690 43.717.4962- Dönem Net Zararı (-) - -

V- Özsermaye Toplamı 150.920.847 138.080.565Yükümlülükler Toplamı (III+IV+V) 378.343.328 1.343.042.468



31.12.2018 GELIR TABLOSU Aralık 2018 Aralık 2017A- Hayat Dışı Teknik Gelir 37.239.594 35.271.6201- Kazanılmış Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 37.110.948 35.156.935

1.1- Yazılan Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 27.608.221 37.775.9741.1.1- Brüt Yazılan Primler (+) 27.814.539 37.775.9741.1.2 - Reasüröre Devredilen Primler (-) -206.318 -1.1.3- SGK'ya Aktarılan Primler (-) - -

1.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak)(+/-) 9.502.727 -2.619.0391.2.1- Kazanılmamış Primler Karşılığı (-) 9.502.727 -2.619.0391.2.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Reasürör Payı (+) - -1.2.3- Kazanılmamış Primler Karşılığında SGK Payı (+/-) - -

1.3- Devam Eden Riskler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak)(+/-) - -1.3.1- Devam Eden Riskler Karşılığı (-) - -1.3.2- Devam Eden Riskler Karşılığında Reasürör Payı (+) - -

2- Teknik Olmayan Bölümden Aktarılan Yatırım Gelirleri 128.646 114.6853- Diğer Teknik Gelirler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) - -

3.1- Brüt Diğer Teknik Gelirler (+) - -3.2- Brüt Diğer Teknik Gelirlerde Reasürör Payı (-) - -

4- Tahakkuk Eden Rücu ve Sovtaj Gelirleri (+) - -B- Hayat Dışı Teknik Gider (-) -29.104.084 -26.328.0191- Gerçekleşen Tazminatlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) (+/-) -16.464.654 -13.850.225

1.1- Ödenen Tazminatlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) -12.272.875 -11.786.9201.1.1- Brüt Ödenen Tazminatlar (-) -12.538.725 -12.127.2891.1.2- Ödenen Tazminatlarda Reasürör Payı (+) 265.850 340.369

1.2- Muallak Tazminatlar Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) -4.191.779 -2.063.3051.2.1- Muallak Tazminatlar Karşılığı (-) -4.725.369 -2.195.8291.2.2- Muallak Tazminatlar Karşılığında Reasürör Payı (+) 533.590 132.524

2- İkramiye ve İndirimler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) - -2.1- İkramiye ve İndirimler Karşılığı (-) - -2.2- İkramiye ve İndirimler Karşılığında Reasürör Payı (+) - -

3- Diğer Teknik Karşılıklarda Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) -367.151 -498.6434- Faaliyet Giderleri (-) -12.276.863 -11.984.4255- Matematik Karşılıklarda Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) 4.584 5.274

5.1- Matematik Karşılıklar (-) 4.584 5.2745.2- Matematik Karşılıklarda Reasürör Payı (+) - -

6- Diğer Teknik Giderler (-) - -6.1- Brüt Diğer Teknik Giderler (-) - -6.2- Brüt Diğer Teknik Giderlerde Reasürör Payı (+) - -

C- Teknik Bölüm Dengesi- Hayat Dışı (A - B) 8.135.510 8.943.601D- Hayat Teknik Gelir 136.224.519 125.770.2081- Kazanılmış Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 137.813.604 119.072.122

1.1- Yazılan Primler (Reasürör payı Düşülmüş Olarak) 134.292.366 124.820.4111.1.1.- Brüt Yazılan Primler (+) 136.173.008 126.330.0021.1.2.- Reasürör Devredilen Primler (-) -1.880.642 -1.509.591

1.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Değişim - - (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) 3.521.238 -5.748.2891.2.1.- Kazanılmamış Primler Karşılığı (-) 3.493.226 -5.769.8451.2.2.- Kazanılmamış Primler Karşılığında Reasürör Payı (+) 28.012 21.556

1.3- Devam Eden Riskler Karşılığında Değişim - -(Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) - -1.3.1.- Devam Eden Riskler Karşılığı (-) - -1.3.2.- Devam Eden Riskler Karşılığında Reasürör Payı (+) - -

2- Hayat Branşı Yatırım Geliri -1.598.624 6.697.3183- Yatırımlardaki Gerçekleşmemiş Karlar - -4- Diğer Teknik Gelirler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 9.539 768

4.1- Brüt Diğer Teknik Gelirler (+/-) 9.539 7684.2- Brüt Diğer Teknik Gelirlerlerde Reasürör Payı (+/-) - -

5- Tahakkuk Eden Rücu ve Gelirleri (+) - -E- Hayat Teknik Gider -126.307.819 -101.838.2481- Gerçekleşen Tazminatlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) -83.710.024 -63.618.511

1.1- Ödenen Tazminatlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) -74.465.771 -66.310.1581.1.1- Brüt Ödenen Tazminatlar (-) -76.558.147 -66.852.0731.1.2- Ödenen Tazminatlarda Reasürör Payı (+) 2.092.376 541.915

1.2- Muallak Tazminatlar Karşılığında Değişim - -(Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) -9.244.253 2.691.6471.2.1- Muallak Tazminatlar Karşılığı (-) -9.134.579 2.476.3341.2.2- Muallak Tazminatlar Karşılığında Reasürör Payı (+) -109.674 215.313

2- İkramiye ve İndirimler Karşılığında Değişim - - (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) - -2.1- İkramiye ve İndirimler Karşılığı (-) - -2.2- İkramiye ve İndirimler Karşılığında Reasürör Payı (+) - -

3- Matematik Karşılığında Değişim - -(Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak)(+/-) 537.924 190.2173.1- Matematik Karşılığı (-) 537.924 190.217

3.1.1- Aktüeryal Matematik Karşılığı (+/-) 430.305 1.346.2793.1.2- Kar Payı Karşılığı (Yatırım Riski Poliçe Sahiplerine Ait Poliçeler İçin Ayrılan Karşılık) 107.619 -1.156.062

3.2- Matematik Karşılığında Reasürör Payı (+) - -3.2.1- Aktüeryal Matematik Karşılıklar Reasürör Payı (+) - -3.2.2- Kar Payı Karşılığı Reasürör Payı (Yatırım Riski Poliçe Sahiplerine Ait Poliçeler İçin Ayrılan Karşılık) (+) - -

4- Diğer Teknik Karşılıklarda Değişim - -(Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) -1.719.279 -1.589.020

5- Faaliyet Giderleri (-) -41.416.440 -36.820.9346- Yatırım Giderleri(-) - -7- Yatırımlardaki Gerçekleşmemiş Zararlar (-) - -8- Teknik Olmayan Bölüme Aktarılan Yatırım Gelirleri (-) - -F- Teknik Bölüm Dengesi- Hayat (D -E) 9.916.700 23.931.960G- Emeklilik Teknik Gelir 3.932.126 15.792.3911- Fon İşletim Gelirleri 3.727.476 14.655.7002- Yönetim Gideri Kesintisi 68.990 454.8833- Giriş Aidatı Gelirleri 103.969 519.3174- Ara Verme Halinde Yönetim Gideri Kesintisi 31.691 162.4915- Özel Hizmet Gideri Kesintisi - -6- Sermaye Tahsis Avansı Değer Artış Gelirleri - -7- Diğer Teknik Gelirler - -H- Emeklilik Teknik Gideri -3.630.910 -14.231.9771- Fon İşletim Giderleri (-) -167.447 -1.271.5302- Sermaye Tahsis Avansları Değer Azalış Giderleri (-) - -3- Faaliyet Giderleri (-) -3.066.673 -11.443.8114- Diğer Teknik Giderler (-) -396.790 -1.516.636I- Teknik Bölüm Dengesi- Emeklilik (G - H) 301.216 1.560.414

37Finansal Yapı


II-TEKNIK OLMAYAN BÖLÜM Aralık 2018 Aralık 2017

C- Teknik Bölüm Dengesi- Hayat Dışı (A-B) 8.135.510 8.943.601F- Teknik Bölüm Dengesi- Hayat (D-E) 9.916.700 23.931.960I- Teknik Bölüm Dengesi- Emeklilik (G-H) 301.216 1.560.414J- Genel Teknik Bölüm Dengesi (C+F+I) 18.353.426 34.435.974K- Yatırım Gelirleri 46.992.567 19.149.382

1- Finansal Yatırımlardan Elde Edilen Gelirler 29.254.857 13.246.5212- Finansal Yatırımların Nakde Çevrilmesinden Elde Edilen Karlar - -3- Finansal Yatırımların Değerlemesi 1.799.286 156.2414- Kambiyo Karları 12.998.280 2.806.4765- İştiraklerden Gelirler 2.940.144 2.940.144

6- Bağlı Ortaklıklar ve Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Gelirler - -

7- Arazi, Arsa ile Binalardan Elde Edilen Gelirler - -8- Türev Ürünlerden Elde Edilen Gelirler - -9- Diğer Yatırımlar - -10- Hayat Teknik Bölümünden Aktarılan Yatırım Gelirleri - -

L- Yatırım Giderleri (-) -9.062.283 -2.915.0441- Yatırım Yönetim Giderleri - Faiz Dahil (-) - -2- Yatırımlar Değer Azalışları (-) - -3- Yatırımların Nakde Çevrilmesi Sonucunda Oluşan Zararlar (-) - -4- Hayat Dışı Teknik Bölümüne Aktarılan Yatırım Gelirleri (-) -128.646 -114.6855- Türev Ürünler Sonucunda Oluşan Zararlar (-) - -6- Kambiyo Zararları (-) -7.635.053 -1.633.1737- Amortisman Giderleri (-) -1.298.584 -1.167.1868- Diğer Yatırım Giderleri (-) - -

M- Diğer Faaliyetlerden ve Olağandışı Faaliyetlerden Gelir ve Karlar ile Gider ve Zararlar (+/-) 27.015.177 3.151.625

1- Karşılıklar Hesabı (+/-) -3.032.653 3.918.7142- Reeskont Hesabı (+/-) -3.356.596 -3- Özellikli Sigortalar Hesabı (+/-) - -4- Enflasyon Düzeltmesi Hesabı (+/-) - -5- Ertelenmiş Vergi Varlığı Hesabı (+/-) 1.397.183 349.5456- Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü Gideri (-) -287.528 -7- Diğer Gelir ve Karlar 34.170.016 17.7998- Diğer Gider ve Zararlar (-) -1.875.245 -1.134.4339- Önceki Yıl Gelir ve Karları - -10- Önceki Yıl Gider ve Zararları(-) - -

N- Dönem Net Karı veya Zararı 62.987.690 43.717.4961- Dönem Karı Veya Zararı 83.298.887 53.821.9372- Dönem Karı Vergi ve Diğer Yasal Yükümlülük Karşılıkları (-) -20.311.197 -10.104.4413- Dönem Net Karı veya Zararı 62.987.690 43.717.4964- Enflasyon Düzeltme Hesabı - -



Cari Dönem Geçmiş Dönem

I. DÖNEM KARININ DAĞITIMI1.1. DÖNEM KARI (*) 83.298.887 53.821.9371.2 . ÖDENECEK VERGİ VE YASAL YÜKÜMLÜLÜKLER -20.311.197 -10.104.4411.2.1. Kurumlar Vergisi (Gelir Vergisi) -20.311.197 -10.104.4411.2.2. Gelir Vergisi Kesintisi 1.2.3. Diğer Vergi ve Yasal Yükümlülükler A. NET DÖNEM KARI (1.1 - 1.2) 62.987.689 43.717.4961.3. GEÇMİŞ DÖNEMLER ZARARI (-)

1.4 . BİRİNCİ TERTİP YASAL AKÇE

1.5. ŞİRKETTE BIRAKILMASI VE TASARRUFU ZORUNLU YASAL FONLAR (-)

B. DAĞITILABILIR NET DÖNEM KARI [ (A - (1.3 + 1.4 + 1.5) ]1.6. ORTAKLARA BİRİNCİ TEMETTÜ (-)

1.6.1. Hisse Senedi Sahiplerine

1.6.2. İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine

1.6.3. Katılma İntifa Senedi Sahiplerine

1.6.4. Kara İştirakli Tahvil Sahiplerine

1.6.5. Kar ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine

1.7. PERSONELE TEMETTÜ (-)

1.8. KURUCULARA TEMETTÜLER (-)

1.9. YÖNETİM KURULUNA TEMETTÜ (-)

1.10. ORTAKLARA İKİNCİ TEMETTÜ (-)


1.10.2. İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine


1.10.4. Kara İştirakli Tahvil Sahiplerine

1.10.5. Kar ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine

1.11. İKİNCİ TERTİP YASAL YEDEK AKÇE (-)

1.12. STATÜ YEDEKLERİ (-)

1.13. OLAĞANÜSTÜ YEDEKLER

1.14. DİĞER YEDEKLER

1.15. ÖZEL FONLAR

II. YEDEKLERDEN DAĞITIM2.1. DAĞITILAN YEDEKLER

2.2. İKİNCİ TERTİP YASAL YEDEKLER (-)

2.3. ORTAKLARA PAY (-)


2.3.2 İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine


2.3.4 Kâra İştirakli Tahvil Sahiplerine

2.3.5 Kâr ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine

2.4. PERSONELE PAY (-)

2.5. YÖNETİM KURULUNA PAY (-)

III. HISSE BAŞINA KAR3.1. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE

3.2. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE (%)

3.3. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE

3.4. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE (%)

IV. HISSE BAŞINA TEMETTÜ4.1. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE

4.2. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE (%)

4.3. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE

4.4. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE (%)

KAR DAĞITIM TABLOSU

39Finansal Yapı


31.12.2018 TARIHLI BILANÇO HAKKINDA AÇIKLAYICI NOTLAR

CARI VARLIKLAR

Nakit ve Nakit Benzeri VarlıklarNakit ve Nakit Benzeri Varlıklar toplamı 135.940.953 TL (Bloke ve Faiz Tahakkukları hariç) olup, tamamı banka hesaplarından oluşmaktadır. Söz konusu tutarın; 134.997.939 TL’si vadeli banka hesaplarından, 489.313 TL’si vadesiz banka hesaplarından ve 453.700 TL’si bloke banka ve verilen çek ve ödeme emirleri hesaplarından oluşmaktadır. Finansal Varlıklar İle Riski Sigortalılara Ait Finansal YatırımlarAğırlıklı olarak Devlet İç Borçlanma Senetlerinden oluşan menkul değerler cüzdanımızın bilanço tarihi itibarı ile değeri 93.142.830 TL’dir. Söz konusu tutarın 72.150.721 TL’si Riski Hayat Poliçesi Sahiplerine ait Finansal Yatırımlardır. Esas Faaliyetlerden AlacaklarEsas Faaliyetlerden Alacaklar toplamı 82.062.308 TL’dir. 121.139 TL Kanuni Takipte Alacaklarımız (Acentelerden) bulunmakta olup tamamı için Alacak Karşılığı tesis edilmiştir.

İlişkili Taraflardan Alacaklarİlişkili Taraflardan Alacaklar hesabının toplamı 7.780 TL olup tamamı Personelden Alacaklar hesabında kayıtlıdır.



bedelleri dahil) hesaplarında yer almaktadır. 2.913.700 TL ise bu varlıklara ilişkin Birikmiş Amortisman hesabında yer almaktadır.

Maddi Olmayan VarlıklarMaddi Olmayan Varlıklar hesabının net bakiyesi 1.322.539 TL olup bu hesapta 31/12/2017 itibariyle kayıtlı olan 5.671.027 TL tutarındaki Güven Hayat Sigorta A.Ş.’den kaynaklı şerefiye 2018 yılında silinmiştir.

Diğer Cari Olmayan VarlıklarDiğer Cari olmayan varlıklar hesabının tamamı 7.197.485 TL olup, ertelenmiş vergi varlıklarından oluşmaktadır.

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER

Esas Faaliyetlerden BorçlarEsas Faaliyetlerden Borçlar toplamı 20.114.754 TL dir. Bu tutarın; 20.044.653 TL’si Sigortacılık Faaliyetlerinden Borçları, 17.300 TL’si Bireysel Emeklilik Sistemi Borçlarını, 52.801 TL’si ise Diğer Esas Faaliyetlerden Borçları göstermektedir.

Sigortacılık Faaliyetlerinden Borçlar hesap grubu; 242.272,64 TL ile kısa süre içinde ödenecek Sigortalılardan Borçlar, 19.873.629,23 TL ile takip eden ay içinde ödenecek komisyonların takip edildiği Acentelere Borçlar, 71.250,13 TL’si ise trete koşullarına göre vadesinde ödenecek reasürans

Gelecek Aylara Ait Giderler ve Gelir Tahakkukları Gelecek Aylara Ait Giderler ve Gelir Tahakkukları hesabının toplamı 11.709.085 TL olup tamamı Peşin Ödenen Giderler hesabında kayıtlıdır. Peşin Ödenen Giderler hesabında; 11.440.500 TL ile Ertelenmiş Üretim Giderleri, kalanı ise diğer peşin ödenen giderlerdir.

Diğer Cari VarlıklarDiğer Cari Varlıklar toplamı 94.558 TL’dir. Söz konusu tutarın; 94.326 TL’si İş Avansları, kalanı ise diğer aktif kalemlerinden oluşmaktadır.

CARI OLMAYAN VARLIKLAR

Diğer AlacaklarDiğer Alacaklar toplamı 31.693 TL olup, tamamı Verilen Depozito ve Teminatlar hesabında kayıtlıdır.

Finansal VarlıklarFinansal Varlıklar toplamı 44.934.323 TL olup, tamamı Bağlı Menkul Kıymetler hesabında kayıtlıdır. Söz konusu tutarın; 44.658.600 TL’si sermayesine %5,88 ile iştirak ettiğimiz Milli Reasürans T.A.Ş.’ne, 275.723 TL’si ise sermayesine %5,26 ile iştirak ettiğimiz Emeklilik Gözetim Merkezi A.Ş.’ne aittir. Maddi VarlıklarMaddi Varlıklarlar hesabının net bakiyesi 1.891.505 TL olup, 2.473.294 TL’si Demirbaş ve Tesisatlar, 2.331.911 TL’si Diğer Maddi Varlıklar (Özel Maliyet

işlem sonuçlarının izlendiği Reasürans Şirketlerine Borçlar hesaplarından oluşmaktadır.

İlişkili Taraflara Borçlarİlişkili Taraflardan Borçlar toplamı 583.765 TL olup tamamı Ortaklara Borçlar hesabından oluşmuştur.

Diğer BorçlarDiğer Borçlar toplamı 377.594 TL olup bu tutar Satıcılara Borçlar hesabında kayıtlıdır.

Sigortacılık Teknik KarşılıklarıMevcut düzenlemeler çerçevesinde ayrılan Cari Rizikolar Karşılığı, Hayat Branşı sigortalılarımıza ait yükümlülüklerimizin karşılığını oluşturan Aktüeryal Matematik ve Kar Payı Karşılıkları ile Muallak Hasar Karşılıklarını içeren Kısa Vadeli Teknik Karşılıklarımızın toplamı, reasürör hissesi düşüldükten sonra 105.556.594 TL’dir.

Bu tutarın 64.638.316 TL’si Kazanılmamış Primler Karşılığından (Reasürans Payı düşülmüş olarak), 2.751.827 TL’si Kar Payı dahil olmak üzere Hayat Matematik Karşılığından (Reasürans Payı düşülmüş olarak), 42.192.818 TL’si Muallak Tazminat Karşılığından (Reasürans Payı düşülmüş olarak) ve 4.026.367 TL’si ise Birikimli Hayat Sigortalı Fonlarına ait menkul kıymetlerin borsa rayici ile iç verim yöntemine göre hesaplanan reeskont farkının izlendiği Finansal Riskler Karşılığı


41Finansal Yapı

tamamı şirketimiz çalışan personeli için hesaplanan Kıdem Tazminatı Karşılığından oluşmaktadır.

ÖZSERMAYE

Ödenmiş SermayeŞirketimizin Sermaye tutarı 54.874.831 TL olup, tamamı ödenmiştir.

Kâr YedekleriKar Yedekleri toplamı 24.636.585 TL olup, bu tutarın 27.437.415 TL’si Kanuni Yedek Akçelerden, 109.005 TL’si Olağanüstü Yedeklerden, 2.909.836 TL’si ise Şirketimiz Portföyündeki menkul kıymetlerin borsa rayici ile iç verim yöntemine göre hesaplanan reeskont farkının izlendiği Finansal Varlıkların Değerlemesinden oluşmaktadır.

Dönem Net Kârı ve SonuçŞirketimiz 21 . faaliyet yılı olan 2018 yılında 83.298.887 TL Dönem Kar’ı elde etmiş, Dönem Kar’ı Vergi Karşılığı 20.311.197 TL düşüldükten sonra 62.987.690 TL Dönem Net Kar’ına ulaşmıştır.

YÖNETIM KURULU

hesaplarından oluşmaktadır.

Ödenecek Vergi ve Benzeri Diğer Yükümlülükler ile KarşılıklarıÖdenecek Vergi ve Benzeri Yükümlülükler toplamı 5.958.630 TL olup, bu tutarın 609.195 TL’si Aralık 2018 döneminde tahakkuk ettirilmiş olup 2019 döneminde Ödenecek Vergi ve Fonları, 158.086 TL’si Ödenecek Sosyal Güvenlik Kesintilerini, 20.311.197 TL’si ise Kurumlar Vergisi Karşılığını, 15.559.254 TL’si Peşin Ödenen Vergi ve Diğer Yükümlülükleri göstermektedir.

Diğer Risklere İlişkin KarşılıklarDiğer Risklere İlişkin Karşılıklar toplamı 9.569.436 TL olup; söz konusu tutarın tamamı gelecek dönemde karşılaşılması öngörülen muhtemel yükümlülüklerimiz için hesaplanan tutarlardan oluşmaktadır.

UZUN VADELI YÜKÜMLÜLÜKLER

Sigortacılık Teknik KarşılıklarıSigortacılık Teknik Karşılıkları toplamı 84.825.475 TL olup, 67.930.207 TL’si Kar Payı dahil Hayat Matematik Karşılığından (Reasürans Payı düşülmüş olarak), 16.895.268 TL’si ise 2018 yılında Hayat Branşında verilen Deprem Teminatları için ayrılan Dengeleme Karşılığından oluşmaktadır.

Diğer Risklere İlişkin KarşılıklarDiğer Risklere İlişkin Karşılıklar toplamı 436.233 TL olup, bu tutarın

BÖLÜM 4FİNANSAL YAPI VE RİSK YÖNETİMİ

43Finansal Yapı


Şirket genelinde uygulanacak risk yönetim esaslarının belirlenmesi, etkin risk yönetimi sistem ve süreçlerinin tesis edilmesi, risk politikalarının güncellenmesi, Şirketimizin faaliyet göstermiş olduğu Hayat ve Ferdi Kaza branşı sigorta ürünlerine yönelik olarak, her yılın başında tüm satış ve operasyonel birimlerin kullanımına sunduğu “Risk Kabul Politikası” kitapçığı ile sağlanmaktadır.

”Risk Kabul Politikası” kitapçığı; şirket ihtiyaçları ile değişen şirket portföyünün yapısına uygun olacak biçimde ve müşteri, satış kanalı ihtiyaçları göz önünde tutularak; Şirketimizin hem kârlılığını muhafaza etmesi hem de etkin bir biçimde uygulanan risk değerlendirme sürecinin devamlılığının sağlanabilmesi için her yılın sonunda yeniden değerlendirilmekte ve güncellenmektedir.

Teklif formu tanziminden poliçe üretimine kadar geçen tüm süreçler, risk değerlendirme kriterlerine konu olan yaş sınırları, minimum – maksimum teminat limitleri, teminat kapsamı dışında tutulacak riskler , teklif formlarının belli limitler dahilinde yürütüleceği onay mekanizmaları , teminat veya yaş gibi kriterlere göre talep edilecek tetkikler ile ilgili standartlar ürün bazında “Risk Kabul Politikası”

Risk Yönetimi Politikası Şirket’in kurumsal yapısının desteklenmesi ve geliştirilmesi açısından temel öneme sahiptir. Risk yönetimi sistem ve süreçlerine ilişkin temel ilke ve standartların belirlenmesi, politikada belirtilen risk yönetimi sistem ve süreçlerinin uygulamaya konulması ve belirlenen risk limitlerine uyum sağlanması politikanın temel amacını oluşturmaktadır.

Risk Yönetimi Uygulamaları ile Groupama Emeklilik A.Ş. misyonu, hedefleri, kârlılık ilkeleri doğrultusunda faaliyetlerini sürdürmekte ve uygulanacak risk politikaları ile sigortalıların ve Şirket menfaatlerinin azami ölçüde korunması amaçlanmaktadır.

Şirket personelinin, risk politikaları ve bunlara ilişkin uygulama usullerinden haberdar edilerek, farkındalık sağlanması, kurum içi risk kültürünün oluşturulması ve tüm personelin risk yönetimi uygulamalarına katkı sağlaması hedeflenmiştir.

Şirketimizin risk yönetim politikaları ile sağlanan farkındalık, alınan risklerin doğru ölçülmesi ve belirli periyotlarla takip edilmesi, hem Şirketimizin hem de değerli müşterilerimizin haklarının korunması amacı ile oluşturulmuştur.

kitapçığı ile belirlenmektedir.

Belirtilen limitler dahilinde teminat talebi olan sigortalı adaylarından anlaşmalı sağlık kuruluşlarında ön muayene yaptırmaları talep edilerek sağlık durumlarına göre tıbbi risk değerlendirmesi yapılmakta , başvuruların değerlendirilmesi sürecinde gereken durumlarda anlaşmalı doktorumuz tarafından medikal değerlendirme yapılmaktadır.

Riskli meslek grupları veya spor dalları için kabul ve sürprim şartları belirlenmiştir.Sigortalı adayından talep edilen belgeler yardımıyla; finansal ve mesleki analizleri de yapılarak risk kabul / onay süreci işletilmektedir.

Hayat ve ferdi kaza grup sigortası taleplerinde, ilgili grubun mesleki faaliyetleri, geçmiş yıllardaki hasar bilgileri, grubun karlılığı dikkate alınarak teklif değerlendirme süreci yürütülmektedir.

Şirketimiz sigortalı portföyünün, düşük riskli olacak biçimde oluşturulması hedeflenmiştir ve bu amaçla portföy etkin olarak izlenmektedir.

Şirketin maruz kalabileceği riskler piyasa koşullarında meydana gelen değişikliklere paralel olarak düzenli

RİSK TÜRLERİ İTİBARİYLE UYGULANAN RİSK YÖNETİM POLİTİKALARI

45Finansal Yapı

takip edilmekte ve fiyatlamanın piyasa koşullarıyla tutarlı olmasına dikkat edilmektedir.

Ekonomik koşullardaki değişiklikler ya da müşteri davranışlarının değişmesi gibi nedenlerden kaynaklı olarak zaman içerisinde ürünlerin kârlılıkları değişebilir. Bu nedenle ürünlerin kârlılıkları ve varsayımların geçerlilikleri düzenli olarak izlenmektedir. Bunun sonucunda hedefleri yakalamak için ürünler yeniden fiyatlanabilir, yeniden yapılandırılabilir ya da satış komisyon ve ödül sistemi değiştirilebilir.

Ürün karlılığının kabul edilir seviyede devam edip etmediği her ay düzenli olarak çekilen raporlarla takip edilmektedir.

Hayat ve Ferdi Kaza Sigortası Ürünlerinin Fiyatlaması ve mevcut grupların yenileme işlemlerinin gerçekleştirilmesi için SAS ve Discoverer’daki sorgu modelleri kullanılmaktadır .Portföy Analizleri içinse genellikle MoSes’da yer alan modellemeler kullanılmaktadır.

de dikkate alınarak, sigortacılık mevzuatında tanımlanmış esaslar çerçevesinde belirlenir.

Tarife çalışmaları ve/veya grup sözleşmeleri gibi münferit fiyatlama çalışmaları yapılırken; mevcut piyasa şartları, yürürlükte bulunan reasürans anlaşmaları, şirketin cirosu, karlılık ve sürdürülebilir büyüme hedefleri bir bütün olarak değerlendirilmektedir.

Şirket iş kabulünde karşı karşıya bulunduğu riskleri asgari düzeye indirmek üzere gerekli tedbirleri almakta ve uygulamaları takip etmektedir. Doğru fiyatlama ve doğru risk kabul politikaları ile teknik kârlılığın artırılması amaçlanmaktadır. Bu bağlamda Şirket’imizde ürün ve hizmetlerimizin çeşitliliğinin artırılması için 2018 yılında yeni ‘ Esnek Prim İadeli Hayat Sigortası ‘ ürünümüz satışa açılmıştır .

Aktüeryal fiyatlandırma yöntemleri kullanarak teknik kayıpların oluşmasını engellemeye çalışılmaktadır . Fiyatlandırmada esas alınacak en önemli unsurlardan bir tanesi risk değerlendirmesidir.

Karlılık hedeflerini karşılayan ürünleri hazırlarken veya tarifeleri buna göre revize ederken her bir ürünün karlılığı kategori bazında

bir şekilde gözden geçirilmektedir. Risk yönetim sürecinde sigortalanan risklerin sağlıklı bir şekilde seçilmesi, sigorta primlerinin gelecekte oluşacak hasarları karşılayacak seviyede belirlenmesi, sigortalıları ve şirketi gelecekteki muhtemel riskler sonucu ortaya çıkacak kayıplara karşı koruma altına almaktadır.

Sigortalama sürecinde poliçe düzenleme işlemlerini yerine getiren tüm yetki sahipleri ve iş birimleri, sigortalı adayının sigortalanabilmesi için ihtiyaç duyulan her türlü bilgi – belge ile risk değerlendirme çalışmalarının yeterliliği, doğruluğu ve güvenilirliğinden sorumludurlar.

“Risk Kabul Politikası” kitapçığı gerekli görüldüğünde yıl içinde de revize edilmekte, yapılan değişiklikler kullanıcılara bildirilmekte ve en güncel hali ile kullanıma hazır olacak biçimde elektronik olarak saklanmaktadır.

AKTÜERYAL PRENSIPLER VE FIYATLANDIRMA

Hayat ve Ferdi Kaza Sigortası branşı ürünlerinde aktüeryal yapının ihtiyatlılık prensipleri çerçevesinde teknik kâr beklentisine göre oluşturulması esastır. Bu doğrultuda sigorta branşı teknik gelir ve giderleri, Şirket’in risk beklentisi


Risk Komitesinin düzenli olarak toplanması ve bu komitelere taşınan konularda kararlar alınması sağlanmıştır. Kurum risklerinin belirlenmesi ve ölçümlenmesi, süreç ve prosedürlerin risk ve kontrol bakış açısıyla gözden geçirilmesi, kara para aklama ve terörün finansmanının önlenmesi, iş sürekliliği yönetimi, veri sınıflandırması ve veri kalitesinin etkin olarak sağlanması, Kişisel Verilerin Korunması Kanunu’na uyumun sağlanması ile iç ve dış dolandırıcılığın tespit edilmesi konularında çalışmalar yapılmıştır. Ayrıca tüm şirket personeli ve acentelerine yönelik olarak MASAK mevzuatı konusunda sınıf içi ve online eğitimler düzenlenmiş, Kişisel Verilerin Korunması Kanunu hakkında şirket personeline sınıf içi eğitimler verilmiştir.

altında tutmaya ve gerektiğinde değiştirmeye yönelik olarak belirlenen uygulama usulleri ve limitler vasıtasıyla, maruz kalınan risklerin tanımlanmasını, ölçülmesini, izlenmesini ve kontrol edilmesini hedeflemektedir.

2018 yılı içerisinde yukarıda anılan amaçlar doğrultusunda tüm Şirket genelinde mevcut risk ve kontrol prosedürlerine uygun olarak birinci ve ikinci seviye kontroller belirlenmiş, birinci seviye kontrollerin etkinliğine yönelik olarak incelemeler yapılmış, kontroller sonucunda tespit edilen eksiklikler Üst Yönetim’e düzenli olarak raporlanmıştır. Risklerin daha etkin yönetilmesi, gerekli aksiyonların alınması ve kontrollerin uygulanması için yetkilerini direkt olarak yönetim kurulundan alan Üst Düzey Risk Komitesi ve buna bağlı Operasyonel

Kurumsal Risk Yönetimi ve İç Kontrol Birimi T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı’nca yayımlanan “Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin İç Sistemlerine İlişkin Yönetmelik” ile tanımlanan esaslar çerçevesinde kurulmuştur.

Kurumsal Risk Yönetimi ve İç Kontrol Birimi; Şirket varlıklarının korunmasını, faaliyetlerin etkin ve verimli bir şekilde Kanuna ve ilgili diğer mevzuata, şirket içi politika ve kurallara ve sigortacılık teamüllerine uygun olarak yürütülmesini, muhasebe ve finansal raporlama sisteminin güvenilirliğini, bütünlüğünü ve bilgilerin zamanında elde edilebilirliğini amaçlamaktadır. Bunların yanısıra; şirketin gelecekteki nakit akımlarının ihtiva ettiği risk ve getiri yapısını, buna bağlı olarak faaliyetlerin niteliğini ve düzeyini izlemeye, kontrol

KURUMSAL RİSK YÖNETİMİ VE İÇ KONTROL FAALİYETLERİ

MALİ DURUM, KÂRLILIK VE TAZMİNAT ÖDEME GÜCÜNE İLİŞKİN DEĞERLENDİRME

Şirketimizin 2018 yılına ilişkin olarak hazırlamış olduğu bilanço ve kar / zarar tablosuna 2017 yılı ile karşılaştırmalı olarak Yönetim Kurulu tarafından Genel Kurul’a sunulmak üzere hazırlanan özet raporda yer verilmiştir. Yanısıra, söz konusu tablolarda yer alan ana kalemler mahiyetleri itibari ile aynı raporda detaylı olarak açıklanmış ve mali durum hakkında kapsamlı bilgi verilmiştir.

TL, Ferdi Kaza branşında ise 12,5 Milyon TL tazminat ödemiştir. Şirket aktiflerinin etkin yönetimi ve günlük bazda gerçekleştirilen nakit planlaması sayesinde tazminat ödemeleri ortalama olarak ihbar tarihini takiben 1 gün sonra ödenebilmektedir. Netice itibarı ile, Dönem Net Karı 63 Milyon TL olarak gerçekleşmiştir.

Özetle 2018 yılında sigortalılara hasar ödemeleri başta olmak üzere tüm yasal ve ticari yükümlülüklerini finansal açıdan herhangi bir likidite sıkıntısı ile karşılaşmadan yerine getirmiştir. 2019 yılında da finansal açıdan portföyün güçleneceğini başta likidite olmak üzere herhangi bir vadede finansal güçlükle karşılaşılmayacağı öngörülmektedir. Şirketimiz 2018 yılında Hayat branşında 76,5 Milyon

47Finansal Yapı

planlarının yerine getirildiğini teyit etmek için yapılan takip çalışmaları.

İç Denetim raporlarında, tespit edilen iyileştirme noktalarına ilişkin özete, denetimin kapsam ve amaçlarına, varsa tespit ve tavsiyelere yer verilir.

İç Denetim Birimi yukarıda belirtilen faaliyet ve çalışma esasları çerçevesinde 2018 yılında denetim planı kapsamındaki ve dışındaki süreç, konu ve alanlarda 8 adet denetim çalışması gerçekleştirmiştir.

reasürörlerle çalışılmaktadır. Ayrıca ana hissedarımız ile birlikte önde gelen uluslararası broker ve reasürörler reasürans panelimizde yer almaktadır.

tespit edilmesi ve önlenmesine yönelik süreçlerden oluşmaktadır. Ayrıca, İç Denetim yıllık Emeklilik yatırım fonları denetimini gerçekleştirmektedir.

İç Denetim çalışmaları 3 gruba ayrılır:

• Planlanmış çalışmalar: Hazırlanmış olan yıllık denetim planında yer alan çalışmalar,

• Planlanmamış çalışmalar: Suistimal soruşturmaları, özel denetimler gibi önceden belirlenmemiş çalışmalar,

• Denetim takip çalışmaları: Oluşturulan denetim raporları sonrasında belirtilen aksiyon

Bölüşmesiz Reasürans yapımız korunmuş, anlaşmalarımız Risk Hasar Fazlası ve Katastrofik Hasar Fazlası bazında yenilenmiştir. Ana hissedarımız Groupama’nın reasürör seçim ve derecelendirme kriterlerine göre belirlenen

İç denetim faaliyetleri, “Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin İç Sistemlerine İlişkin Yönetmelik” gereğince Yönetim Kurulu’na doğrudan bağlı olarak görev yapmakta olan İç Denetim Birimi tarafından yürütülmektedir. 2018 yılında İç Denetim Birimi bir İç Denetim Müdürü ve iki İç Denetim Uzmanı olmak üzere toplam üç kişiden oluşmaktadır.

İç denetim faaliyetleri Şirket faaliyetlerinin mevzuat hükümleri, şirket içi strateji, politika, uygulama usulleri ve diğer düzenlemeler doğrultusunda yürütüldüğünün denetimi, iç kontrol ve risk yönetimi sistemlerinin etkinliği ve yeterliliğinin değerlendirilmesi ile hata, hile ve usulsüzlüklerin

Şirketimizin Reasürans Yapısı; grubun reasürans politikası ve kriterleri, portföy yapımız, büyüme hedeflerimiz gözönüne alınarak belirlenmektedir Güçlü mali yapımız ve mevcut portföyümüz dikkate alınarak 2018 yılında

İÇ DENETİM FAALİYETLERİ

REASÜRANS


GROUPAMA EMEKLILIK A.Ş. OLAĞAN GENEL KURUL GÜNDEMI29.03.2019

GÜNDEM

1. Açılış ve toplantı başkanlığının oluşturulması,

2. Şirketin 2018 yılına ilişkin Yönetim Kurulu Faaliyet Raporunun okunması ve müzakeresi,

3. Finansal Tabloların okunması, müzakeresi ve tasdiki,

4. Yönetim Kurulu üyelerinin ibra edilmeleri,

5. Kârın kullanım şeklinin, dağıtılacak kâr ve kazanç payları oranlarının belirlenmesi,

6. Yeni faaliyet dönemi için Bağımsız Denetim Firmasının seçilmesi,

7. Yönetim Kurulu üyelerinin ücretleri ile huzur haklarının belirlenmesi,

8. Yönetim Kurulu üyelerinin azli ve yeni Yönetim Kurulu üyelerinin seçimi;

9. Ana Sözleşmemizin 3, 4, 5, 7, 8, 12, 13, 14, 17, 24. maddelerinde yapılan değişiklikler.

10. Yönetim Kurulu üyelerine 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu’nun 395. ve 396. Maddeleri gereğince izin verilmesi hakkında karar alınması;

11. Dilek ve temenniler,

12. Kapanış

2018 YILI OLAĞAN GENEL KURUL TOPLANTISI GÜNDEMİ

49Finansal Yapı

BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

GROUPAMA EMEKLİLİK A.Ş.

1 OCAK – 31 ARALIK 2018 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU


GROUPAMA EMEKLILIK A.Ş.

1 OCAK – 31 ARALIK 2018 HESAP DÖNEMINE AITFINANSAL TABLOLAR

IÇINDEKILER SAYFA

BİLANÇO 56GELİR TABLOSU 61 NAKİT AKIŞ TABLOSU 63ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU 64FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 65EK 1 - KAR DAĞITIM TABLOSU 126

51Finansal Yapı54 2018 Faaliyet Raporu


HÜRRIYET MAH. DR. CEMIL BENGÜ CAD. HAK IŞ MERKEZI NO: 2 K:1 ÇAĞLAYAN 34403 KAĞITHANE - ISTANBULTEL: (0212) 296 51 00 - FAKS: (0212) 296 51 99 - [email protected] - www.mazars.com.trTICARET SICIL NO: 262368

DENGE BAĞIMSIZ DENETIM SERBEST MUHASEBECI MALI MÜŞAVIRLIK A.Ş.

BAĞIMSIZ DENETÇI RAPORU

Groupama Emeklilik A.Ş. Yönetim Kurulu’na

A) Konsolide Olmayan Finansal Tabloların Bağımsız Denetimi

1) Görüş

Groupama Emeklilik Anonim Şirketi’nin (“Şirket”) 31 Aralık 2018 tarihli finansal durum tablosu ile aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait; kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, özkaynak değişim tablosu ve nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarının özeti de dâhil olmak üzere finansal tablo dipnotlarından oluşan finansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz.

Görüşümüze göre ilişikteki finansal tablolar, Şirket’in 31 Aralık 2018 tarihi itibarıyla finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait finansal performansını ve nakit akışlarını, sigortacılık mevzuatı gereği yürürlükte bulunan muhasebe ve finansal raporlamaya ilişkin düzenlemeler ve bunlar ile düzenlenmeyen konularda Türkiye Finansal Raporlama Standartları hükümlerini içeren; “Sigortacılık Muhasebe ve Finansal Raporlama Mevzuatı”na uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır.

2) Görüşün Dayanağı

Yaptığımız bağımsız denetim, Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartlarının bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartlarına (“BDS”lere) uygun olarak yürütülmüştür. Bu Standartlar kapsamındaki sorumluluklarımız, raporumuzun Bağımsız Denetçinin Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları bölümünde ayrıntılı bir şekilde açıklanmıştır. KGK tarafından yayımlanan Bağımsız Denetçiler için Etik Kurallar (Etik Kurallar) ile finansal tabloların bağımsız denetimiyle ilgili mevzuatta yer alan etik hükümlere uygun olarak Şirket’ten bağımsız olduğumuzu beyan ederiz. Etik Kurallar ve mevzuat kapsamındaki etiğe ilişkin diğer sorumluluklar da tarafımızca yerine getirilmiştir. Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz. 3) Kilit Denetim Konuları

Kilit denetim konuları, mesleki muhakememize göre cari döneme ait finansal tabloların bağımsız denetiminde en çok önem arz eden konulardır. Kilit denetim konuları, bir bütün olarak finansal tabloların bağımsız denetimi çerçevesinde ve finansal tablolara ilişkin görüşümüzün oluşturulmasında ele alınmış olup, bu konular hakkında ayrı bir görüş bildirmiyoruz.

53Finansal Yapı

3) Kilit Denetim Konuları (devamı)

Kilit Denetim Konusu Kilit denetim konusunun denetimde nasıl ele alındığı

Sigorta sözleşmeleri yükümlülüklerinin hesaplanmasında kullanılan tahmin ve varsayımlar

Şirket’in 31 Aralık 2018 tarihi itibariyle toplam teknik karşılıkları 190.382.069 TL olup, bu tutar Şirket’in yükümlülükler ve özsermaye toplamının yüzde 50’sini oluşturmaktadır. Sigorta sözleşmeleri ile ilgili yükümlülüklerin ölçümü, sigortalılara garanti edilen faydaların da dahil olduğu, gelecekteki belirsiz bir olayla ilgili sonucun, genel olarak uzun dönem yükümlülüklerin toplam nihai değeri üzerindeki önemli tahmin ve varsayımları içermektedir.Hayat sigortaları ile ilgili yükümlülükler, sözleşmeler ile ilgili tarifelerin onaylı teknik esaslarında belirtilen formül ve esaslara göre hesaplanan aktüeryal matematik karşılıkları veŞirket’in kar payı vermeyi taahhüt ettiği sözleşmeler için onaylı kar payı teknik esaslarında belirtilen kar payı dağıtım sistemine göre hesaplanan teknik faiz geliri ile sınırlı olmak kaydıyla garanti edilen kısmın da dahil olduğu miktar ile önceki yıllara ait birikmiş kar payı karşılıklarından oluşmaktadır.Bahse konu sigorta sözleşmeleri yükümlülükleri ile ilgili muhasebe politikaları ve kullanılan aktüeryal varsayımlar dipnot 2 ve 17’de açıklanmıştır. Finansal tablolar açısından önemliliği ve içerdiği önemli tahmin belirsizlikleri nedeniyle, sigorta sözleşme yükümlülükleri kilit denetim konusu olarak değerlendirilmiştir.

Bu konu ile ilgili uygulanan denetim prosedürleri denetim ekibimizin bir parçası olan aktüer denetçi ile birlikte gerçekleştirilmiş olup, tarafımızca sigorta sözleşme yükümlülüklerinin manuel olarak hesaplanan bileşenleri ile beraber, Şirket aktüerlerinin kullandıkları hesaplama metotlarının üzerindeki kilit kontroller hakkında denetim kanıtları elde edilmiş; Şirket’in sigorta sözleşme yükümlülükleri ile ilgili hesaplama verisinin sistem ve diğer kaynak verilerine olan mutabakatı tarafımızca test edilmiş; Hayat sigorta sözleşme yükümlülüklerinin bileşenleri olan tarifeler ve kar payı karşılıkları, hesaplama verisi üzerinden örnekleme metodu kullanılarak tarafımızca test edilmiş ve sigorta sözleşme yükümlülükleri ile ilgili olan açıklayıcı bilgilerin sigortacılık mevzuatı gereği yürürlükte bulunan muhasebe ve raporlamaya ilişkin düzenlemeler ile uyumluluğu tarafımızca incelenmiştir.


4) Yönetimin ve Üst Yönetimden Sorumlu Olanların Finansal Tablolara İlişkin Sorumlulukları

Şirket yönetimi; finansal tabloların Sigortacılık Muhasebe ve Finansal Raporlama Mevzuatı’na uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyecek şekilde hazırlanması için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur.

Finansal tabloları hazırlarken yönetim; Şirket’in sürekliliğini devam ettirme kabiliyetinin değerlendirilmesinden, gerektiğinde süreklilikle ilgili hususları açıklamaktan ve Şirket’i tasfiye etme ya da ticari faaliyeti sona erdirme niyeti ya da mecburiyeti bulunmadığı sürece işletmenin sürekliliği esasını kullanmaktan sorumludur.

Üst yönetimden sorumlu olanlar, Şirket’in finansal raporlama sürecinin gözetiminden sorumludur.

5) Bağımsız Denetçinin Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları

Bir bağımsız denetimde, biz bağımsız denetçilerin sorumlulukları şunlardır:

Amacımız, bir bütün olarak finansal tabloların hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içerip içermediğine ilişkin makul güvence elde etmek ve görüşümüzü içeren bir bağımsız denetçi raporu düzenlemektir. Sigortacılık mevzuatı gereği yürürlükte bulunan bağımsız denetim ilkelerine ilişkin düzenlemelere ve BDS’lere uygun olarak yürütülen bir bağımsız denetim sonucunda verilen makul güvence; yüksek bir güvence seviyesidir ancak, var olan önemli bir yanlışlığın her zaman tespit edileceğini garanti etmez. Yanlışlıklar hata veya hile kaynaklı olabilir. Yanlışlıkların, tek başına veya toplu olarak, finansal tablo kullanıcılarının bu tablolara istinaden alacakları ekonomik kararları etkilemesi makul ölçüde bekleniyorsa bu yanlışlıklar önemli olarak kabul edilir.

BDS’lere uygun olarak yürütülen bir bağımsız denetimin gereği olarak, bağımsız denetim boyunca mesleki muhakememizi kullanmakta ve mesleki şüpheciliğimizi sürdürmekteyiz. Tarafımızca ayrıca:

• Finansal tablolardaki hata veya hile kaynaklı “önemli yanlışlık” riskleri belirlenmekte ve değerlendirilmekte; bu risklere karşılık veren denetim prosedürleri tasarlanmakta ve uygulanmakta ve görüşümüze dayanak teşkil edecek yeterli ve uygun denetim kanıtı elde edilmektedir. (Hile; muvazaa, sahtekarlık, kasıtlı ihmal, gerçeğe aykırı beyan veya iç kontrol ihlali fiillerini içerebildiğinden, hile kaynaklı önemli bir yanlışlığı tespit edememe riski, hata kaynaklı önemli bir yanlışlığı tespit edememe riskinden yüksektir.)

• Şirket’in iç kontrolünün etkinliğine ilişkin bir görüş bildirmek amacıyla değil ama duruma uygun denetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla denetimle ilgili iç kontrol değerlendirilmektedir.

• Yönetim tarafından kullanılan muhasebe politikalarının uygunluğu ile yapılan muhasebe tahminlerinin ve ilgili açıklamaların makul olup olmadığı değerlendirilmektedir.

• Elde edilen denetim kanıtlarına dayanarak, Şirket’in sürekliliğini devam ettirme kabiliyetine ilişkin ciddi şüphe oluşturabilecek olay veya şartlarla ilgili önemli bir belirsizliğin mevcut olup olmadığı hakkında ve yönetimin işletmenin sürekliliği esasını kullanmasının uygunluğu hakkında sonuca varılmaktadır. Önemli bir belirsizliğin mevcut olduğu sonucuna varmamız halinde, raporumuzda, finansal tablolardaki ilgili açıklamalara dikkat çekmemiz ya da bu açıklamaların yetersiz olması durumunda olumlu görüş dışında bir görüş vermemiz gerekmektedir. Vardığımız sonuçlar, bağımsız denetçi raporu tarihine kadar elde edilen denetim kanıtlarına dayanmaktadır. Bununla birlikte, gelecekteki olay veya şartlar Şirket’in sürekliliğini sona erdirebilir.

55Finansal Yapı

5) Bağımsız Denetçinin Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları (devamı)

• Finansal tabloların, açıklamalar dahil olmak üzere, genel sunumu, yapısı ve içeriği ile bu tabloların, temelini oluşturan işlem ve olayları gerçeğe uygun sunumu sağlayacak şekilde yansıtıp yansıtmadığı değerlendirilmektedir.

Diğer hususların yanı sıra, denetim sırasında tespit ettiğimiz önemli iç kontrol eksiklikleri dahil olmak üzere, bağımsız denetimin planlanan kapsamı ve zamanlaması ile önemli denetim bulgularını üst yönetimden sorumlu olanlara bildirmekteyiz.

Bağımsızlığa ilişkin etik hükümlere uygunluk sağladığımızı üst yönetimden sorumlu olanlara bildirmiş bulunmaktayız. Ayrıca bağımsızlık üzerinde etkisi olduğu düşünülebilecek tüm ilişkiler ve diğer hususları ve -varsa- ilgili önlemleri üst yönetimden sorumlu olanlara iletmiş bulunmaktayız.

Üst yönetimden sorumlu olanlara bildirilen konular arasından, cari döneme ait konsolide olmayan finansal tabloların bağımsız denetiminde en çok önem arz eden konuları yani kilit denetim konularını belirlemekteyiz. Mevzuatın konunun kamuya açıklanmasına izin vermediği durumlarda veya konuyu kamuya açıklamanın doğuracağı olumsuz sonuçların, kamuya açıklamanın doğuracağı kamu yararını aşacağının makul şekilde beklendiği oldukça istisnai durumlarda, ilgili hususun bağımsız denetçi raporumuzda bildirilmemesine karar verebiliriz.

B) Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülüklere Ilişkin Rapor

6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu’nun (“TTK”) 402’nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca; Şirket’in 1 Ocak – 31 Aralık 2018 hesap döneminde defter tutma düzeninin, finansal tablolarının, TTK ile Şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.

TTK’nın 402’nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca; Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve talep edilen belgeleri vermiştir.

Bu bağımsız denetimi yürütüp sonuçlandıran sorumlu denetçi Nesli Erdem’dir.

DENGE BAĞIMSIZ DENETIM SERBEST MUHASEBECI MALI MÜŞAVIRLIK A.Ş. MAZARS Üyesi

Nesli Erdem, SMMMSorumlu Denetçi

Istanbul, 15 Şubat 2019

GROUPAMA EMEKLİLİK A.Ş. 31 ARALIK 2018 TARİHİ İTİBARİYLE AYRINTILI BİLANÇO(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)


VARLIKLAR DipnotBağımsız Denetimden

Geçmiş Cari Dönem31 Aralık 2018

Bağımsız Denetimden Geçmiş Önceki Dönem

31 Aralık 2017

I- Cari VarlıklarA- Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar 2.12 ve 14 135.940.953 99.915.625

1- Kasa - -2- Alınan Çekler - -3- Bankalar 2.12 ve 14 135.487.253 94.294.6734- Verilen Çekler ve Ödeme Emirleri (-) 2.12 ve 14 -4.455 -5- Banka Garantili ve Üç aydan Kısa Vadeli Kredi Kartı Alacakları 2.12 ve 14 458.155 5.620.9526- Diğer Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar - -

B- Finansal Varlıklar ile Riski Sigortalılara ait Finansal Yatırımlar 11 93.142.830 100.875.148

1- Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar 11 20.992.109 32.172.9432- Vadeye Kadar Elde Tutulacak Finansal Varlıklar - -3- Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar - -4- Krediler - -5- Krediler Karşılığı (-) - -6- Riski Hayat Poliçesi Sahiplerine ait Finansal Yatırımlar 11 72.150.721 68.702.2057- Şirket Hissesi - -8- Finansal Varlıklar Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) - -

C- Esas Faaliyetlerden Alacaklar 12.1 82.062.308 95.828.4051- Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar 12.1 82.062.308 94.546.8402- Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı (-) - -3- Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar - -4- Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı (-) - -5- Sigorta ve Reasürans Şirketleri Nezdindeki Depolar - -6- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) - -7- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) Karşılığı (-) - -8- Emeklilik Faaliyetlerinden Alacaklar 12.1 - 1.281.5659- Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar 12.1 121.139 185.539

10- Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) 12.1 -121.139 -185.539

D- Ilişkili Taraflardan Alacaklar 7.780 41.5741- Ortaklardan Alacaklar 45 - 20.2342- İştiraklerden Alacaklar - -3- Bağlı Ortaklıklardan Alacaklar - -4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Alacaklar - -5- Personelden Alacaklar 7.780 21.3406- Diğer İlişkili Taraflardan Alacaklar - -7- İlişkili Taraflardan Alacaklar Reeskontu (-) - -8- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar - -9- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) - -

E- Diğer Alacaklar 8.269 7.5811- Finansal Kiralama Alacakları - -2- Kazanılmamış Finansal Kiralama Faiz Gelirleri (-) - -3- Verilen Depozito ve Teminatlar - -4- Diğer Çeşitli Alacaklar 8.269 7.5815- Diğer Çeşitli Alacaklar Reeskontu (-) - -6- Şüpheli Diğer Alacaklar - -7- Şüpheli Diğer Alacaklar Karşılığı (-) - -

F- Gelecek Aylara Ait Giderler ve Gelir Tahakkukları 11.709.085 14.475.6811- Ertelenmiş Üretim Giderleri 17.15 - 17.19 11.440.500 14.319.2352- Tahakkuk Etmiş Faiz ve Kira Gelirleri - -3- Gelir Tahakkukları - -4- Gelecek Aylara Ait Diğer Giderler 47.1 268.585 156.446

G- Diğer Cari Varlıklar 94.558 56.7751- Gelecek Aylar İhtiyacı Stoklar - -2- Peşin Ödenen Vergiler ve Fonlar - -3- Ertelenmiş Vergi Varlıkları - -4- İş Avansları 94.326 1.1595- Personele Verilen Avanslar - -6- Sayım ve Tesellüm Noksanları - -7- Diğer Çeşitli Cari Varlıklar 47.1 232 55.6168- Diğer Cari Varlıklar Karşılığı (-) - -

I- Cari Varlıklar Toplamı 322.965.783 311.200.789

Takip eden dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.


57Finansal Yapı

VARLIKLAR DipnotBağımsız Denetimden



31 Aralık 2017

II- Cari Olmayan VarlıklarA- Esas Faaliyetlerden Alacaklar - 971.846.323

1- Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar - -2- Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı (-) - -3- Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar - -4- Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı (-) - -5- Sigorta ve Reasürans Şirketleri Nezdindeki Depolar - -6- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) - -7- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) Karşılığı (-) - -8- Emeklilik Faaliyetlerinden Alacaklar 2.14 ve 17.5 - 971.846.3239- Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar - -10- Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) - -

B- Ilişkili Taraflardan Alacaklar - -1- Ortaklardan Alacaklar - -2- İştiraklerden Alacaklar - -3- Bağlı Ortaklıklardan Alacaklar - -4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Alacaklar - -5- Personelden Alacaklar - -6- Diğer İlişkili Taraflardan Alacaklar - -7- İlişkili Taraflardan Alacaklar Reeskontu (-) - -8- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar - -9- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) - -

C- Diğer Alacaklar 31.693 46.2251- Finansal Kiralama Alacakları - -2- Kazanılmamış Finansal Kiralama Faiz Gelirleri (-) - -3- Verilen Depozito ve Teminatlar 31.693 46.2254- Diğer Çeşitli Alacaklar - -5- Diğer Çeşitli Alacaklar Reeskontu (-) - -6- Şüpheli Diğer Alacaklar - -7- Şüpheli Diğer Alacaklar Karşılığı (-) - -

D- Finansal Varlıklar 45.2 44.934.323 44.950.9041- Bağlı Menkul Kıymetler 45.2 44.934.323 44.950.9042- İştirakler - -3- İştirakler Sermaye Taahhütleri (-) - -4- Bağlı Ortaklıklar - -5- Bağlı Ortaklıklar Sermaye Taahhütleri (-) - -6- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüsler - -7- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüsler Sermaye Taahhütleri (-) - -8- Finansal Varlıklar ve Riski Sigortalılara Ait Finansal Yatırımlar - -9- Diğer Finansal Varlıklar - -10- Finansal Varlıklar Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) - -

E- Maddi Varlıklar 6 1.891.505 2.033.6651- Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller - -2- Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) - -3- Kullanım Amaçlı Gayrimenkuller - -4- Makine ve Teçhizatlar - -5- Demirbaş ve Tesisatlar 6,3 2.473.294 4.198.1056- Motorlu Taşıtlar - -7- Diğer Maddi Varlıklar (Özel Maliyet Bedelleri Dahil) 6,3 2.331.911 3.238.1128- Kiralama Yoluyla Edinilmiş Maddi Varlıklar - -9- Birikmiş Amortismanlar (-) 6,3 (2.913.700) (5.402.552)10- Maddi Varlıklara İlişkin Avanslar (Yapılmakta Olan Yatırımlar Dahil) - -

F- Maddi Olmayan Varlıklar 8 1.322.539 7.159.1351- Haklar 8 6.612.320 8.157.7682- Şerefiye 8 - 5.671.0273- Faaliyet Öncesi Döneme Ait Giderler - -4- Araştırma ve Geliştirme Giderleri - -5- Diğer Maddi Olmayan Varlıklar 8 - 5.515.6676- Birikmiş İtfalar (Amortismanlar) (-) 8 (5.289.781) (12.185.327)7- Maddi Olmayan Varlıklara İlişkin Avanslar - -

G- Gelecek Yıllara Ait Giderler ve Gelir Tahakkukları - -1- Ertelenmiş Üretim Giderleri - -2- Gelir Tahakkukları - -3- Gelecek Yıllara Ait Diğer Giderler - -

H- Diğer Cari Olmayan Varlıklar 7.197.485 5.805.4271- Efektif Yabancı Para Hesapları - -2- Döviz Hesapları - -3- Gelecek Yıllar İhtiyacı Stoklar - -4- Peşin Ödenen Vergiler ve Fonlar - -5- Ertelenmiş Vergi Varlıkları 21 7.197.485 5.805.4276- Diğer Çeşitli Cari Olmayan Varlıklar - -7- Diğer Cari Olmayan Varlıklar Amortismanı (-) - -8- Diğer Cari Olmayan Varlıklar Karşılığı (-) - -

II- Cari Olmayan Varlıklar Toplamı 55.377.545 1.031.841.679Varlıklar Toplamı (I+II) 378.343.328 1.343.042.468




YÜKÜMLÜLÜKLER DipnotBağımsız Denetimden



31 Aralık 2017

III- Kısa Vadeli Yükümlülükler - -A- Finansal Borçlar - -

1- Kredi Kuruluşlarına Borçlar - -2- Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar - -3- Ertelenmiş Finansal Kiralama Borçlanma Maliyetleri (-) - -4- Uzun Vadeli Kredilerin Ana Para Taksitleri Ve Faizleri - -5- Çıkarılmış Tahviller(Bonolar) Anapara, Taksit ve Faizleri - -6- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar - -7- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar İhraç Farkı (-) - -8- Diğer Finansal Borçlar (Yükümlülükler) - -

B- Esas Faaliyetlerden Borçlar 19 20.114.754 27.282.8771- Sigortacılık Faaliyetlerinden Borçlar 19 20.044.653 19.404.2182- Reasürans Faaliyetlerinden Borçlar - -3- Sigorta ve Reasürans Şirketlerinden Alınan Depolar - -4- Emeklilik Faaliyetlerinden Borçlar 4 ve 19 17.300 7.467.5335- Diğer Esas Faaliyetlerden Borçlar 19 52.801 411.1266- Diğer Esas Faaliyetlerden Borçlar Borç Senetleri Reeskontu (-) - -

C- Ilişkili Taraflara Borçlar 45.1 583.765 1.689.7391- Ortaklara Borçlar 583.765 1.689.7392- İştiraklere Borçlar - -3- Bağlı Ortaklıklara Borçlar - -4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslere Borçlar - -5- Personele Borçlar - -6- Diğer İlişkili Taraflara Borçlar - -

D- Diğer Borçlar 47.1 377.594 1.231.6821- Alınan Depozito ve Teminatlar - -2- Tedavi Giderlerine İlişkin SGK'ya Borçlar - -3- Diğer Çeşitli Borçlar 47.1 377.594 1.231.6824- Diğer Çeşitli Borçlar Reeskontu (-) - -

E- Sigortacılık Teknik Karşılıkları 105.556.594 105.910.9661- Kazanılmamış Primler Karşılığı - Net 4 ve 17 64.638.316 77.662.2812- Devam Eden Riskler Karşılığı - Net - -3- Matematik Karşılığı - Net 17.2 2.751.827 2.209.5994- Muallak Tazminat Karşılığı - Net 4 ve -17.15 - 17.19 42.192.818 28.756.7875- İkramiye ve İndirimler Karşılığı - Net - -

6- Diğer Teknik Karşılıklar – Net 2.8 -17.15 - 17.19 ve 47.1 (4.026.367) (2.717.701)

F- Ödenecek Vergi ve Benzeri Diğer Yükümlülükler ile Karşılıkları 5.958.630 3.478.0941- Ödenecek Vergi ve Fonlar 609.195 1.161.4522- Ödenecek Sosyal Güvenlik Kesintileri 158.086 185.162


4- Ödenecek Diğer Vergi ve Benzeri Yükümlülükler - -5- Dönem Karı Vergi ve Diğer Yasal Yükümlülük Karşılıkları 35 20.311.197 10.104.4416- Dönem Karının Peşin Ödenen Vergi ve Diğer Yükümlülükleri(-) 35 (15.559.254) (8.412.367)7- Diğer Vergi ve Benzeri Yükümlülük Karşılıkları 439.406 439.406

G- Diğer Risklere Ilişkin Karşılıklar 9.569.436 9.211.9221- Kıdem Tazminatı Karşılığı - -2- Sosyal Yardım Sandığı Varlık Açıkları Karşılığı - -3- Maliyet Giderleri Karşılığı 23 9.569.436 9.211.922

H- Gelecek Aylara Ait Gelirler ve Gider Tahakkukları - -1- Ertelenmiş Komisyon Giderleri - -2- Gider Tahakkukları - -3- Gelecek Aylara Ait Diğer Gelirler - -

I- Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler - -1- Ertelenmiş Vergi Yükümlüğü - -2- Sayım ve Tesellüm Fazlalıkları - -3- Diğer Çeşitli Kısa Vadeli Yükümlülükler - -

III- Kısa Vadeli Yükümlülükler Toplamı 142.160.773 148.805.280



59Finansal Yapı

YÜKÜMLÜLÜKLER DipnotBağımsız Denetimden



31 Aralık 2017

IV- Uzun Vadeli YükümlülüklerA- Finansal Borçlar - -

1- Kredi Kuruluşlarına Borçlar - -2- Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar - -3- Ertelenmiş Finansal Kiralama Borçlanma Maliyetleri (-) - -4- Çıkarılmış Tahviller - -5- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar - -6- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar İhraç Farkı (-) - -7- Diğer Finansal Borçlar (Yükümlülükler) - -

B- Esas Faaliyetlerden Borçlar 17.5 - 971.846.3231- Sigortacılık Faaliyetlerinden Borçlar - -2- Reasürans Faaliyetlerinden Borçlar - -3- Sigorta ve Reasürans Şirketlerinden Alınan Depolar - -4- Emeklilik Faaliyetlerinden Borçlar 17.5 - 971.846.3235- Diğer Esas Faaliyetlerden Borçlar - -

6- Diğer Esas Faaliyetlerden Borçlar Borç Senetleri Reeskontu (-) - -

C- Ilişkili Taraflara Borçlar - -1- Ortaklara Borçlar - -2- İştiraklere Borçlar - -3- Bağlı Ortaklıklara Borçlar - -4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslere Borçlar - -5- Personele Borçlar - -6- Diğer İlişkili Taraflara Borçlar - -

D- Diğer Borçlar - -1- Alınan Depozito ve Teminatlar - -2- Tedavi Giderlerine ilişkin SGK'ya Borçlar - -3- Diğer Çeşitli Borçlar - -4- Diğer Çeşitli Borçlar Reeskontu - -

E- Sigortacılık Teknik Karşılıkları 2.24, 4, 17 ve 47.1 84.825.475 83.823.7811- Kazanılmamış Primler Karşılığı - Net - -2- Devam Eden Riskler Karşılığı - Net - -3- Matematik Karşılıklar - Net 17.2 67.930.207 69.014.9434- Muallak Tazminat Karşılığı - Net - -5- İkramiye ve İndirimler Karşılığı - Net - -

6- Diğer Teknik Karşılıklar - Net 2.24, 4, 17.15-17.19 ve 47.1 16.895.268 14.808.838

F- Diğer Yükümlülükler ve Karşılıkları - -1- Ödenecek Diğer Yükümlülükler - -


3- Diğer Borç ve Gider Karşılıkları - -G- Diğer Risklere Ilişkin Karşılıklar 22 436.233 486.519

1- Kıdem Tazminatı Karşılığı 22 436.233 486.5192- Sosyal Yardım Sandığı Varlık Açıkları Karşılığı - -

H- Gelecek Yıllara Ait Gelirler ve Gider Tahakkukları - -1- Ertelenmiş Komisyon Gelirleri - -2- Gider Tahakkukları - -3- Gelecek Yıllara Ait Diğer Gelirler - -

I- Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler - -1- Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü - -2- Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler - -

IV- Uzun Vadeli Yükümlülükler Toplamı 85.261.708 1.056.156.623




ÖZSERMAYE DipnotBağımsız Denetimden



31 Aralık 2017

V- ÖzsermayeA- Ödenmiş Sermaye 54.874.831 54.874.831

1- (Nominal) Sermaye 15 54.874.831 54.874.8312- Ödenmemiş Sermaye (-) - -3- Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları - -4- Sermaye Düzeltmesi Olumsuz Farkları (-) - -5- Tescili Beklenen Sermaye - -

B- Sermaye Yedekleri 8.421.742 14.074.5971- Hisse Senedi İhraç Primleri - -2- Hisse Senedi İptal Karları - -3- Aktüeryal Kayıp Kazanç - -4- Yabancı Para Çevirim Farkları - -5- Diğer Sermaye Yedekleri 15 8.421.742 14.074.597

C- Kar Yedekleri 24.636.584 25.413.6411- Yasal Yedekler 15 27.437.415 27.437.4152- Statü Yedekleri - -3- Olağanüstü Yedekler 15 109.005 109.0054- Özel Fonlar (Yedekler) - -5- Finansal Varlıkların Değerlemesi 15 -2.909.836 -2.132.7796- Diğer Kar Yedekleri - -

D- Geçmiş Yıllar Karları - -1- Geçmiş Yıllar Karları - -

E- Geçmiş Yıllar Zararları (-) - -1- Geçmiş Yıllar Zararları - -

F- Dönem Net Karı 62.987.690 43.717.4961- Dönem Net Karı 62.987.690 43.717.4962- Dönem Net Zararı (-) - -3- Dağıtıma Konu Olmayan Dönem Karı - -

V- Özsermaye Toplamı 150.920.847 138.080.565Yükümlülükler Toplamı (III+IV+V) 378.343.328 1.343.042.468


61Finansal Yapı

GROUPAMA EMEKLİLİK A.Ş. 1 OCAK – 31 ARALIK 2018 HESAP DÖNEMİNE AİT AYRINTILI GELİR TABLOLARI(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

DipnotBağımsız Denetimden



31 Aralık 2017

A- Hayat Dışı Teknik Gelir 37.239.594 35.271.6201- Kazanılmış Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 2.21 ve 24 37.110.948 35.156.935

1.1- Yazılan Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 2.21 ve 24 27.608.221 37.775.9741.1.1- Brüt Yazılan Primler (+) 2.21, 24 ve 10 27.814.539 37.775.9741.1.2 - Reasüröre Devredilen Primler (-) 10 ve 24 (206.318) -1.1.3- SGK'ya Aktarılan Primler (-) - -

1.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak)(+/-) 17.15, 17.19 9.502.727 (2.619.039)1.2.1- Kazanılmamış Primler Karşılığı (-) 17.15 ve 17.19 9.502.727 (2.619.039)1.2.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Reasürör Payı (+) 10, 17.15 ve 17.19 - -1.2.3- Kazanılmamış Primler Karşılığında SGK Payı (+/-) - -

1.3- Devam Eden Riskler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak)(+/-) - -1.3.1- Devam Eden Riskler Karşılığı (-) - -1.3.2- Devam Eden Riskler Karşılığında Reasürör Payı (+) - -

2- Teknik Olmayan Bölümden Aktarılan Yatırım Gelirleri 26 128.646 114.6853- Diğer Teknik Gelirler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) - -

3.1- Brüt Diğer Teknik Gelirler (+) - -3.2- Brüt Diğer Teknik Gelirlerde Reasürör Payı (-) - -

4- Tahakkuk Eden Rücu ve Sovtaj Gelirleri (+) - -B- Hayat Dışı Teknik Gider (-) (29.104.084) (26.329.963)1- Gerçekleşen Tazminatlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) (+/-) 17.15 ve 17.19 (16.464.654) (13.850.225)

1.1- Ödenen Tazminatlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 17.15 ve 17.19 (12.272.875) (11.786.920)1.1.1- Brüt Ödenen Tazminatlar (-) (12.538.725) (12.127.289)1.1.2- Ödenen Tazminatlarda Reasürör Payı (+) 10 265.850 340.369

1.2- Muallak Tazminatlar Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) 47,5 (4.191.779) (2.063.305)1.2.1- Muallak Tazminatlar Karşılığı (-) (4.725.369) (2.195.829)1.2.2- Muallak Tazminatlar Karşılığında Reasürör Payı (+) 10 533.590 132.524


3- Diğer Teknik Karşılıklarda Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) 17.15, 17.19 (367.151) (498.643)4- Faaliyet Giderleri (-) 31 (12.276.863) (11.986.369)5- Matematik Karşılıklarda Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) 4.584 5.274

5.1- Matematik Karşılıklar (-) 4.584 5.2745.2- Matematik Karşılıklarda Reasürör Payı (+) - -

6- Diğer Teknik Giderler (-) - -6.1- Brüt Diğer Teknik Giderler (-) - -6.2- Brüt Diğer Teknik Giderlerde Reasürör Payı (+) - -

C- Teknik Bölüm Dengesi- Hayat Dışı (A - B) 8.135.510 8.941.657D- Hayat Teknik Gelir 136.224.519 125.770.2081- Kazanılmış Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 137.813.604 119.072.122

1.1- Yazılan Primler (Reasürör payı Düşülmüş Olarak) 24 134.292.366 124.820.4111.1.1.- Brüt Yazılan Primler (+) 24 136.173.008 126.330.0021.1.2.- Reasürör Devredilen Primler (-) 10 ve 24 (1.880.642) (1.509.591)

1.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) 17.15 ve 17.19 3.521.238 (5.748.289)1.2.1.- Kazanılmamış Primler Karşılığı (-) 3.493.226 (5.769.845)1.2.2.- Kazanılmamış Primler Karşılığında Reasürör Payı (+) 10 28.012 21.556

1.3- Devam Eden Riskler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) - -1.3.1.- Devam Eden Riskler Karşılığı (-) - -1.3.2.- Devam Eden Riskler Karşılığında Reasürör Payı (+) - -

2- Hayat Branşı Yatırım Geliri 26 (1.598.624) 6.697.3183- Yatırımlardaki Gerçekleşmemiş Karlar - -4- Diğer Teknik Gelirler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 9.539 768

4.1- Brüt Diğer Teknik Gelirler (+/-) 9.539 7684.2- Brüt Diğer Teknik Gelirlerlerde Reasürör Payı (+/-) - -

5- Tahakkuk Eden Rücu ve Gelirleri (+) - -E- Hayat Teknik Gider (126.307.819) (101.855.094)1- Gerçekleşen Tazminatlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 17.15 ve 17.19 (83.710.024) (63.618.511)

1.1- Ödenen Tazminatlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 17.15 ve 17.19 (74.465.771) (66.310.158)1.1.1- Brüt Ödenen Tazminatlar (-) (76.558.147) (66.852.073)1.1.2- Ödenen Tazminatlarda Reasürör Payı (+) 10 2.092.376 541.915

1.2- Muallak Tazminatlar Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) (9.244.253) 2.691.6471.2.1- Muallak Tazminatlar Karşılığı (-) (9.134.579) 2.476.3341.2.2- Muallak Tazminatlar Karşılığında Reasürör Payı (+) 10 (109.674) 215.313


3- Matematik Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak)(+/-) 537.924 190.2173.1- Matematik Karşılığı (-) 17.2 537.924 190.217

3.1.1- Aktüeryal Matematik Karşılığı (+/-) 430.305 1.346.2793.1.2- Kar Payı Karşılığı (Yatırım Riski Poliçe Sahiplerine Ait Poliçeler İçin Ayrılan Karşılık) 107.619 (1.156.062)

3.2- Matematik Karşılığında Reasürör Payı (+) - -3.2.1- Aktüeryal Matematik Karşılıklar Reasürör Payı (+) - -3.2.2- Kar Payı Karşılığı Reasürör Payı (Yatırım Riski Poliçe Sahiplerine Ait Poliçeler İçin Ayrılan Karşılık) (+) - -

4- Diğer Teknik Karşılıklarda Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) 17.15 - 17.19 (1.719.279) (1.589.020)5- Faaliyet Giderleri (-) 31 (41.416.440) (36.837.780)6- Yatırım Giderleri(-) - -7- Yatırımlardaki Gerçekleşmemiş Zararlar (-) - -8- Teknik Olmayan Bölüme Aktarılan Yatırım Gelirleri (-) - -F- Teknik Bölüm Dengesi- Hayat (D -E) 9.916.700 23.915.114G- Emeklilik Teknik Gelir 3.932.126 15.792.3911- Fon İşletim Gelirleri 3.727.476 14.655.7002- Yönetim Gideri Kesintisi 68.990 454.8833- Giriş Aidatı Gelirleri 25 103.969 519.3174- Ara Verme Halinde Yönetim Gideri Kesintisi 31.691 162.4915- Özel Hizmet Gideri Kesintisi - -6- Sermaye Tahsis Avansı Değer Artış Gelirleri - -7- Diğer Teknik Gelirler - -H- Emeklilik Teknik Gideri (3.630.910) (14.213.189)1- Fon İşletim Giderleri (-) (167.447) (1.271.530)2- Sermaye Tahsis Avansları Değer Azalış Giderleri (-) - -3- Faaliyet Giderleri (-) 31 (3.066.673) (11.425.023)4- Diğer Teknik Giderler (-) (396.790) (1.516.636)I- Teknik Bölüm Dengesi- Emeklilik (G - H) 301.216 1.579.202



GROUPAMA EMEKLİLİK A.Ş. 1 OCAK- 31 ARALIK 2018 VE 2017 HESAP DÖNEMLERİNE AİT AYRINTILI GELİR TABLOLARI(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

II-TEKNIK OLMAYAN BÖLÜM DipnotBağımsız Denetimden



31 Aralık 2017

C- Teknik Bölüm Dengesi- Hayat Dışı (A-B) 8.135.510 8.941.657F- Teknik Bölüm Dengesi- Hayat (D-E) 9.916.700 23.915.114I- Teknik Bölüm Dengesi- Emeklilik (G-H) 301.216 1.579.202J- Genel Teknik Bölüm Dengesi (C+F+I) 18.353.426 34.435.974K- Yatırım Gelirleri 46.992.567 19.149.382

1- Finansal Yatırımlardan Elde Edilen Gelirler 26 29.254.857 13.246.5212- Finansal Yatırımların Nakde Çevrilmesinden Elde Edilen Karlar - -3- Finansal Yatırımların Değerlemesi 26 1.799.286 156.2414- Kambiyo Karları 36 12.998.280 2.806.4765- İştiraklerden Gelirler 45 2.940.144 2.940.144

6- Bağlı Ortaklıklar ve Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Gelirler - -

7- Arazi, Arsa ile Binalardan Elde Edilen Gelirler - -8- Türev Ürünlerden Elde Edilen Gelirler - -9- Diğer Yatırımlar - -10- Hayat Teknik Bölümünden Aktarılan Yatırım Gelirleri - -

L- Yatırım Giderleri (-) (9.062.283) (2.915.044)1- Yatırım Yönetim Giderleri - Faiz Dahil (-) - -2- Yatırımlar Değer Azalışları (-) 26 - -3- Yatırımların Nakde Çevrilmesi Sonucunda Oluşan Zararlar (-) 26 - -4- Hayat Dışı Teknik Bölümüne Aktarılan Yatırım Gelirleri (-) 26 (128.646) (114.685)5- Türev Ürünler Sonucunda Oluşan Zararlar (-) - -6- Kambiyo Zararları (-) 36 (7.635.053) (1.633.173)7- Amortisman Giderleri (-) 6 ve 8 (1.298.584) (1.167.186)8- Diğer Yatırım Giderleri (-) - -

M- Diğer Faaliyetlerden ve Olağandışı Faaliyetlerden Gelir ve Karlar ile Gider ve Zararlar (+/-) 27.015.177 3.151.625

1- Karşılıklar Hesabı (+/-) 47.5 (3.032.653) 3.918.7142- Reeskont Hesabı (+/-) (3.356.597) -3- Özellikli Sigortalar Hesabı (+/-) - -4- Enflasyon Düzeltmesi Hesabı (+/-) - -5- Ertelenmiş Vergi Varlığı Hesabı (+/-) 21 ve 35 1.397.184 543.0326- Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü Gideri (-) 21 ve 35 (287.528) (193.487)7- Diğer Gelir ve Karlar 47.1 34.170.016 17.7998- Diğer Gider ve Zararlar (-) 47.1 (1.875.245) (1.134.433)9- Önceki Yıl Gelir ve Karları - -10- Önceki Yıl Gider ve Zararları(-) - -

N- Dönem Net Karı veya Zararı 62.987.690 43.717.4961- Dönem Karı Veya Zararı 83.298.887 53.821.9372- Dönem Karı Vergi ve Diğer Yasal Yükümlülük Karşılıkları (-) 35 (20.311.197) (10.104.441)3- Dönem Net Karı veya Zararı 62.987.690 43.717.4964- Enflasyon Düzeltme Hesabı - -


63Finansal Yapı

GROUPAMA EMEKLİLİK A.Ş. 1 OCAK - 31 ARALIK 2018 HESAP DÖNEMİNE AİT AYRINTILI NAKİT AKIŞ TABLOLARI(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

DipnotBağımsız Denetimden



31 Aralık 2017

A- ESAS FAALIYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKIT AKIMLARI1- Sigortacılık faaliyetlerinden elde edilen nakit girişleri 161.434.294 187.983.458

2- Reasürans faaliyetlerinden elde edilen nakit girişleri - -

3- Emeklilik faaliyetlerinden elde edilen nakit girişleri 78.385.383 246.462.093

4- Sigortacılık faaliyetleri nedeniyle yapılan nakit çıkışı (-) (110.694.699) (156.356.156)

5- Reasürans faaliyetleri nedeniyle nakit çıkışı (-) - (879.184)

6- Emeklilik faaliyetleri nedeniyle nakit çıkışı (-) (52.428.814) (155.047.265)

7- Esas faaliyetler sonucu oluşan nakit (A1+A2+A3-A4-A5-A6) 76.696.164 122.162.9468- Faiz ödemeleri (-) - -

9- Gelir vergisi ödemeleri (-) (19.815.144) (20.136.866)

10- Diğer nakit girişleri - -

11- Diğer nakit çıkışları (-) (77.874.482) (101.674.166)

12- Esas (faaliyetlerde kullanılan)/faaliyetlerden kaynaklanan net nakit (20.993.462) 351.914B- YATIRIM FAALIYETLERINDEN KAYNAKLANAN NAKIT AKIMLARI

1- Maddi varlıkların satışı 6 - -

2- Maddi varlıkların iktisabı (-) 6 (455.603) (1.658.547)

3- Mali varlık iktisabı (-) - -

4- Mali varlıkların satışı 30.890.250 2.541.574

5- Alınan faizler 26 39.344.165 20.497.229

6- Alınan temettüler 45 2.940.144 2.940.144


8- Diğer nakit çıkışları (-) 2.12 (66.740.723) -

9- Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit 5.978.233 24.320.400

C- FINANSMAN FAALIYETLERINDEN KAYNAKLANAN NAKIT AKIMLARI

1- Hisse senedi ihracı - -

2- Kredilerle ilgili nakit girişleri - -

3- Finansal kiralama borçları ödemeleri (-) - -

4- Ödenen temettüler (-) 45 (43.717.496) (33.044.776)


6- Diğer nakit çıkışları (-) - -

7- Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit (43.717.496) (33.044.776)D- KUR FARKLARININ NAKIT VE NAKIT BENZERLERINE OLAN ETKISI 3.118.044 696.026E- Nakit ve nakit benzerlerinde meydana gelen net (azalış)/artış (55.614.681) (7.676.436)F- Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu 2.12 66.322.211 73.998.647G- Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu (E+F) 2.12 10.707.530 66.322.211



GR

OU

PAM

A E

MEK

LİLİ

K A

.Ş.

1 O

CAK

– 3

1 A

RALI

K 2

018

HES

AP

DÖ

NEM

İNE

AİT

ÖZS

ERM

AYE

DEĞ

İŞİM

TA

BLO

LARI

(Tut

arla

r aks

i bel

irtilm

edik

çe B

in T

ürk

Lira

sı (T

L) o

lara

k ifa

de e

dilm

iştir

.)

Özs

erm

aye

Değ

işim

Tab

lola

rı –

Bağ

ımsı

z D

enet

imde

n G

eçm

iş (*

)

ÖN

CEK

I DÖ

NEM

Serm

aye

Işle

tmen

in

Ken

di H

isse

Se

netl

eri (

-)

Varl

ıkla

rda

Değ

er

Art

ışı

Özs

erm

aye

Enfl

asyo

n D

üzel

tmes

i Fa

rkla

rı

Yaba

ncı

Para

Ç

evri

m

Fark

ları

Yasa

l Ye

dekl

erSt

atü

Yede

kler

i

Diğ

er

Yede

kler

ve

Dağ

ıtılm

amış

K

arla

r

Net

D

önem

K

arı/

(Zar

arı)

Geç

miş

Yı

llar

K

arla

rı/

(Zar

arla

rı)

Topl

am

I-Ö

ncek

i Dön

em S

onu

Bak

iyes

i (31

/12/

2016

)54

.874

.831

-(1

.358

.833

)-

-27

.437

.415

-14

.188

.307

33.0

44.7

76-

128.

186.

496

II-M

uhas

ebe

Polit

ikas

ında

Değ

işik

likle

r-

--

--

--

--

--

III-

Yeni

Bak

iye

(I+II)

(01/

01/2

017)

54.8

74.8

31-

(1.3

58.8

33)

--

27.4

37.4

15-

14.1

88.3

0733

.044

.776

-12

8.18

6.49

6

A-

Serm

aye

artır

ımı (

A1

+ A

2)-

--

--

--

--

--

1-N

akit

--

--

--

--

--

-

2-İç

kay

nakl

arda

n-

--

--

--

--

--

B-İş

letm

enin

ald

ığı k

endi

his

se s

enet

leri

--

--

--

--

--

-

C-

Gel

ir ta

blos

unda

yer

alm

ayan

kaz

anç

ve k

ayıp

lar

--

--

--

-(4

.705

)-

-(4

.705

)

D-

Varl

ıkla

rda

değe

r art

ışı

--

(773

.946

)-

--

--

--

(773

.946

)

E-Ya

banc

ı par

a çe

vrim

fark

ları

--

--

--

--

--

-

F-D

iğer

kaz

anç

ve k

ayıp

lar

--

--

--

--

--

-

G-

Enfla

syon

düz

eltm

e fa

rkla

rı-

--

--

--

--

--

H-

Dön

em n

et k

arı

--

--

--

--

43.7

17.4

96-

43.7

17.4

96

I-D

ağıtı

lan

tem

ettü

--

--

--

-(3

3.04

4.77

6)-

-(3

3.04

4.77

6)

J-Ye

dekl

ere

Tran

sfer

--

--

--

-33

.044

.776

(33.

044.

776)

--

IV-

Dön

em S

onu

Bak

iyes

i (31

/12/

2017

) (III

+ A

+B+C

+D+E

+F+G

+H+I

+J)

54.8

74.8

31-

(2.1

32.7

79)

--

27.4

37.4

15-

14.1

83.6

0243

.717

.496

-13

8.08

0.56

5

CAR

I DÖ

NEM

I-Ö

ncek

i Dön

em S

onu

Bak

iyes

i (31

/12/

2017

)54

.874

.831

-(2

.132

.779

)-

-27

.437

.415

-14

.183

.602

43.7

17.4

96-

138.

080.

565

II-M

uhas

ebe

Polit

ikas

ında

Değ

işik

likle

r-

--

--

--

--

--

III-

Yeni

Bak

iye

(I+II)

(01/

01/2

018)

54.8

74.8

31-

(2.1

32.7

79)

--

27.4

37.4

15-

14.1

83.6

0243

.717

.496

-13

8.08

0.56

5

A-

Serm

aye

artır

ımı (

A1

+ A

2)-

--

--

--

--

--

1-N

akit

--

--

--

--

--

-

2-İç

kay

nakl

arda

n-

--

--

--

--

--

B-İş

letm

enin

ald

ığı k

endi

his

se s

enet

leri

--

--

--

--

--

-

C-

Gel

ir ta

blos

unda

yer

alm

ayan

kaz

anç

ve k

ayıp

lar

--

--

--

-15

.960

--

15.9

60

D-

Varl

ıkla

rda

değe

r art

ışı

--

(777

.057

)-

--

--

--

(777

.057

)

E-Ya

banc

ı par

a çe

vrim

fark

ları

--

--

--

--

--

-

F-D

iğer

kaz

anç

ve k

ayıp

lar(

**)

--

--

--

-(5

.668

.815

)-

-(5

.668

.815

)

G-

Enfla

syon

düz

eltm

e fa

rkla

rı-

--

--

--

--

--

H-

Dön

em n

et k

arı

--

--

--

--

62.9

87.6

90-

62.9

87.6

90

I-D

ağıtı

lan

tem

ettü

--

--

--

-(4

3.71

7.49

6)-

-(4

3.71

7.49

6)

J-Ye

dekl

ere

Tran

sfer

--

--

--

-43

.717

.496

(43.

717.

496)

--

IV-

Dön

em S

onu

Bak

iyes

i (31

/12/

2018

) (III

+ A

+B+C

+D+E

+F+G

+H+I

+J)

54.8

74.8

31-

(2.9

09.8

36)

--

27.4

37.4

15-

8.53

0.74

762

.987

.690

-15

0.92

0.84

7

(*)

Özs

erm

aye

kale

mle

ri ile

ilgi

li de

tayl

ı açı

klam

alar

15

no’lu

dip

nott

a ye

r alm

akta

dır.

(**)

Şi

rket

car

i yıl

için

de N

ot 4

4’te

det

ayla

rına

yer v

erile

n şe

refiy

e tu

tarın

ı ve

karş

ılığı

nda

diğe

r ser

may

e ye

dekl

erin

de m

uhas

ebel

eştir

ilmiş

fon

tuta

rını e

ş za

man

lı ol

arak

kay

ıtlar

ında

n si

lmiş

tir.

Taki

p ed

en d

ipno

tlar

fina

nsal

tabl

olar

ın ta

mam

layı

cı p

arça

sını

olu

ştur

urla

r.

65Finansal Yapı

GROUPAMA EMEKLİLİK A.Ş. 1 OCAK – 31 ARALIK 2018 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR(Para birimi aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

1. GENEL BILGILER

1.1 Ana şirketin adı: 31 Aralık 2018 ve 31 Aralık 2017 tarihleri itibarıyla Groupama Emeklilik A.Ş.’nin (“Şirket”) doğrudan ana ortağı Groupama Investment Bosphorus Holding A.Ş. olup; nihai ana ortağı Groupama MA’dır.

1.2 Kuruluşun ikametgahı ve yasal yapısı, Şirket olarak oluştuğu ülke ve kayıtlı büronun adresi: : Şirket’in merkezi ve Genel Müdürlüğü İstanbul’da olup, “ Maslak Mahallesi Eski Büyükdere Caddesi No:3-5 Link Plaza 34485 Maslak, Sarıyer/İstanbul” adresinde anonim şirket olarak faaliyet göstermektedir. Şirket, Türk Ticaret Kanunu çerçevesinde, 19 Aralık 1997’de Başak Hayat Sigorta A.Ş. unvanı ile kurulmuştur. 7 Ekim 2001 tarihinde yürürlüğe giren 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu ile takip eden süreçte yürürlüğe giren Yönetmelikler gereği, 18 Nisan 2003 tarihli Olağanüstü Genel Kurul Kararı ile Şirket ana sözleşmesinde yapılan yeni düzenlemelere ek olarak Başak Hayat Sigorta A.Ş. olan Şirket unvanı Başak Emeklilik A.Ş. olarak değiştirilmiştir.

Şirket, 30 Aralık 2004 tarihine kadar kurucu ortaklarından T.C. Ziraat Bankası A.Ş.’nin (“Ziraat Bankası”) bağlı ortağı olarak faaliyet göstermiştir. Özelleştirme Yüksek Kurulu’nun 8 Kasım 2004 tarihli 2004/113 sayılı kararı sonucunda, kurucu ortak T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Yönetim Kurulu’nun 7 Aralık 2004 tarih 19/266 sayılı kararlarını takiben Şirket sermayesindeki Ziraat Bankası’na ait %41 oranındaki 8.200.000 TL nominal bedelli hisseler 30 Aralık 2004 tarihinde Özelleştirme İdaresi Başkanlığı’na devir ve teslim edilmiştir.

Özelleştirme Yüksek Kurulu’nun 17 Nisan 2006 tarih ve 2006/27 sayılı kararına (“Özelleştirme Kararı”) istinaden Şirket’teki %41 oranındaki T.C. Başbakanlık Özelleştirme İdaresi Başkanlığı’na (“Özelleştirme İdaresi”) ait kamu hisselerinin Groupama S.A.’ya satışı 16 Mayıs 2006 tarihinde imzalanan hisse satış sözleşmesi ile gerçekleştirilmiştir.

Şirket’in 29 Mart 2007 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul toplantısında “Başak Emeklilik A.Ş.” olan unvanının “Başak Groupama Emeklilik A.Ş.” olarak değiştirilmesine ve bu amaçla ana sözleşmenin 3. maddesinin izin verilen tadil tasarısı uyarınca tadil edilmesine karar verilmiştir. Bu karar İstanbul Ticaret Memurluğu’nda tescil ettirilmiş ve 19 Nisan 2007 tarih ve 6791 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi’nde ilan edilmiştir.

44 no’lu dipnotta açıklandığı üzere, 15 Eylül 2009 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul toplantısında, T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı’nın (“Hazine Müsteşarlığı”) 29 Temmuz 2009 tarihli ve 31164 sayılı izin yazısı çerçevesinde Şirket’nin 30 Eylül 2009 tarihinde Güven Hayat Sigorta A.Ş. ile birleşmesinin ardından, “Başak Groupama Emeklilik A.Ş.” ticari unvanındaki “Başak” ibaresinin kaldırılarak unvanın “Groupama Emeklilik A.Ş.” olarak değiştirilmesine ve bu amaçla ana sözleşmenin 3. maddesinin izin verilen tadil tasarısı uyarınca tadil edilmesine karar verilmiştir. Söz konusu unvan değişikliği 30 Eylül 2009 tarihinde gerçekleşmiş ve İstanbul Ticaret Memurluğu’nda tescil ettirilerek ve 6 Ekim 2009 tarih ve 7411 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi’nde ilan edilmiştir.

1.3 İşletmenin fiili faaliyet konusu: Şirket, 5684 sayılı Sigortacılık Kanunu ile söz konusu kanunlar ile ilgili resmi bildirileri doğrultusunda faaliyetlerini sürdürmektedir. Ana sözleşmesine göre Şirket, Hayat ve Ferdi Kaza branşlarında sigortacılık ve reasürans faaliyetlerini sürdürmektedir. Şirket 30 Mart 2018 tarihi itibariyle bireysel emeklilik alanındaki faaliyetlerini durdurmuştur.

1.4 Kuruluşun faaliyetlerinin ve esas çalışma alanlarının niteliklerinin açıklaması: 1.2 ve 1.3 no’lu dipnotlarda açıklanmıştır.

1.5 Kategorileri itibariyle dönem içinde çalışan personelin ortalama sayısı:

1 Ocak - 31 Aralık 2018 1 Ocak - 31 Aralık 2017Üst ve orta kademeli yöneticiler 11 15Diğer personel 59 80 70 95



1. GENEL BILGILER (DEVAMI):

1.6 Yönetim Kurulu başkan ve üyeleriyle genel müdür, genel koordinatör, genel müdür yardımcıları gibi üst yöneticilere cari dönemde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı: 2.088.996 TL (1 Ocak - 31 Aralık 2017: 2.543.187 TL).

1.7 Finansal tablolarda; yatırım gelirlerinin ve faaliyet giderlerinin (personel, yönetim, araştırma geliştirme, pazarlama ve satış, dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler ile diğer faaliyet giderleri) dağıtımında kullanılan anahtarlar: Şirket tarafından hayat ve hayat dışı teknik karşılıkları karşılayan varlıkların yatırıma yönlendirilmesinden elde edilen tüm gelirler, teknik olmayan bölümden teknik bölüme aktarılmıştır. Diğer yatırım gelirleri ise teknik olmayan bölüm altında sınıflandırılmıştır. Şirket teknik bölüme aktardığı faaliyet giderlerinden branş ayrımı yapılamayanları, cari dönemde üretilen poliçe sayısı, brüt yazılan prim miktarı ve hasar ihbar adedinin, son üç yıl içindeki ağırlıklarının ortalamasını dikkate alarak branşlara dağıtmıştır. Şirket, faaliyet giderleri içinde yer alan personel giderlerini ise personel işgücü analiz çalışması sonucu bulunan oranlar kullanılarak ilgili olduğu branşlara dağıtmaktadır.

1.8 Finansal tabloların tek bir şirketi mi yoksa şirketler grubunu mu içerdiği: Finansal tablolar tek bir şirketi (Groupama Emeklilik A.Ş.) içermektedir.

1.9 Raporlayan işletmenin adı veya diğer kimlik bilgileri ve bu bilgide önceki bilanço tarihinden beri olan değişiklikler: Şirket’in adı ve diğer kimlik bilgileri 1.1, 1.2, ve 1.3 no’lu dipnotlarda belirtilmiştir.

1.10 Bilanço tarihinden sonraki olaylar: Bilanço tarihinden sonraki olaylar 46 nolu dipnotta belirtilmiştir.

2. ÖNEMLI MUHASEBE POLITIKALARININ ÖZETI

2.1 Hazırlık Esasları

2.1.1. Finansal tabloların düzenlenmesinde kullanılan temeller ve kullanılan özel muhasebe politikalarıyla ilgili bilgiler

Şirket, finansal tablolarını, Hazine Müsteşarlığı’nın sigorta ve reasürans şirketleri için öngördüğü esaslara, 14 Haziran 2007 tarih ve 26552 sayılı Resmi Gazete’ de yayımlanan 5684 sayılı Sigortacılık Kanunu (“Sigortacılık Kanunu”) ile 28 Mart 2001 tarih ve 4632 Sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu (“Bireysel Emeklilik Kanunu”) gereğince yürürlükte bulunan düzenlemelerde belirlenen muhasebe ilke ve standartlarına, Hazine Müsteşarlığı tarafından muhasebe ve finansal raporlama esaslarına ilişkin yayımlanan diğer yönetmelik, açıklama ve genelgelere ve bunlar ile düzenlenmiş konular dışında Türkiye Muhasebe Standartları (“TMS”) ile Türkiye Finansal Raporlama Standartları (“TFRS”) hükümlerini içeren “Sigortacılık Muhasebe ve Finansal Raporlama Mevzuatı”na uygun olarak hazırlamaktadır.

Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu’nun (“KGK”) “Sigorta sözleşmelerine” ilişkin 4 numaralı Standardı 31 Aralık 2005 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerli olmak üzere, 25 Mart 2006 tarihinde yürürlüğe girmiş olmakla birlikte Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu’nun sigorta sözleşmelerine ilişkin projesinin ikinci bölümü henüz tamamlanmadığı için TFRS 4’ün bu aşamada uygulanmayacağı belirtilmiş, bu kapsamda 7 Ağustos 2007 tarih ve 26606 sayılı Resmi Gazete’ de yayımlanarak 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren yürürlüğe giren teknik karşılıkları konu alan “Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmelik” (“Teknik Karşılıklar Yönetmeliği”) ve sonrasında bu yönetmeliğe istinaden açıklama ve düzenlemelerin olduğu bir takım genelge ve sektör duyuruları yayımlanmıştır. Bu yönetmelik, genelge ve sektör duyuruları ile getirilen düzenlemelere ilişkin uygulanan muhasebe politikaları ileriki bölümlerde her biri kendi başlığı altında özetlenmiştir.

Şirket, finansal tablolarının sunumunu, Hazine Müsteşarlığı’nın, Sigortacılık Kanunu ve 14 Temmuz 2007 tarihli ve 26582 Sayılı Resmi Gazete’ de yayımlanan ve 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren yürürlüğe giren “Sigorta ve Reasürans Şirketleri ile Emeklilik Şirketlerinin Finansal Raporlamaları Hakkında Yönetmelik” (Finansal Raporlamalar Hakkında Yönetmelik) kapsamında düzenlenen 18 Nisan 2008 tarihli ve 26851 Sayılı Resmi Gazete’ de yayımlanan “Finansal Tabloların Sunumu Hakkında Tebliğ” i uyarınca yapmaktadır.

Finansal tabloların hazırlanmasında, yukarıda belirtilen istisnalar dışında, KGK tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları ile buna ilişkin ek ve yorumları (“TMS”) dikkate alınmıştır.

67Finansal Yapı


2. ÖNEMLI MUHASEBE POLITIKALARININ ÖZETI (DEVAMI)2.1 Hazırlık Esasları (devamı)

2.1.2. Finansal tabloların anlaşılması için uygun olan diğer muhasebe politikaları

Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi

Hazine Müsteşarlığı’nın 4 Nisan 2005 tarihli ve 19387 numaralı yazısına istinaden, 31 Aralık 2004 tarihli finansal tablolarının, Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 15 Kasım 2003 tarihli mükerrer 25290 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren Seri: XI No: 25 Sayılı “Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ” de yer alan “Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi” ile ilgili kısımdaki hükümlere göre düzeltilerek 2005 yılı açılışları yapılmıştır. Hazine Müsteşarlığı’ nın aynı yazısına istinaden 2005 yılında finansal tabloların enflasyona göre düzeltilmesi uygulamasına son verilmiştir.

Diğer muhasebe politikaları

Diğer muhasebe politikalarına ilişkin bilgiler, bu raporun müteakip bölümlerinde her biri kendi başlığı altında açıklanmıştır.

2.13. Kullanılan para birimi

Şirket’in fonksiyonel ve raporlama para birimi Türk Lirası (TL)’dir.

2.14. Finansal tablolarda sunulan tutarların yuvarlanma derecesi

Finansal tablolarda ve ilgili dipnotlarda aksi belirtilmedikçe tüm tutarlar TL ve tamsayı olarak gösterilmiştir.

2.15. Finansal tabloların düzenlenmesinde kullanılan ölçüm temeli

2.1.2 no’lu dipnotta detaylı olarak belirtildiği üzere, bilançoda yer alan parasal olmayan aktif ve pasifler ve sermaye dahil özkaynak kalemleri, 31 Aralık 2004 tarihine kadar olan girişlerin 31 Aralık 2004 tarihine kadar endekslenmesi, bu tarihten sonra oluşan girişlerin ise nominal değerlerden taşınmasıyla hesaplanmıştır. Finansal tablolar, bahsedilen enflasyon düzeltmeleri ve güvenilir ölçümü mümkün olması durumunda gerçeğe uygun değerleri ile ölçülen finansal varlıklar dışında, tarihsel maliyet esasına göre hazırlanmıştır.

2.16. Muhasebe politikaları, muhasebe tahminlerinde değişiklikler ve hatalar

Cari dönemde muhasebe politikalarında yapılan bir değişiklik veya tespit edilmiş bir hata bulunmamaktadır. Muhasebe tahminlerine ilişkin açıklamalar 3 no’lu Önemli muhasebe tahminleri ve hükümleri notunda verilmiştir.



2. ÖNEMLI MUHASEBE POLITIKALARININ ÖZETI (DEVAMI)

2.1 Hazırlık Esasları (devamı)

2.17. Durdurulan faaliyetler

Groupama Emeklilik A.Ş. , bireysel emeklilik portföyünü Sermaye Piyasası Kurulu, Hazine Müsteşarlığı ve Rekabet Kurulu’nun onayları ile 30 Mart 2018 tarihinde Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş.’ye 33.347.934 TL bedel karşılığında devretmiştir.

Durdurulan faaliyetlere ilişkin varlık ve yükümlülük kalemleri aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2018 31 Aralık 2017Esas Faaliyetlerden Alacaklar - kısaEmeklilik Faaliyetlerinden Alacaklar - 1.281.565Esas Faaliyetlerden Alacaklar – uzun Emeklilik Faaliyetlerinden Alacaklar - 971.846.323Esas Faaliyetlerden Borçlar - kısaEmeklilik Faaliyetlerinden Borçlar - 7.467.533Esas Faaliyetlerden Borçlar - uzunEmeklilik Faaliyetlerinden Borçlar - 971.846.323

Durdurulan faaliyetlerden elde edilen gelir ve giderler aşağıdaki gibidir:

1 Ocak -31 Aralık 2018

1 Ocak -31 Aralık 2017

Emeklilik Teknik Gelir 3.932.126 15.792.391Fon İşletim Gelirleri 3.727.476 14.655.700Yönetim Gideri Kesintisi 68.990 454.883Giriş Aidatı Gelirleri 103.969 519.317Ara Verme Halinde Yönetim Gideri Kesintisi 31.691 162.491Emeklilik Teknik Gideri (3.630.910) (14.231.977)Fon İşletim Giderleri (-) (167.447) (1.271.530)Faaliyet Giderleri (-) (3.066.673) (11.443.811)Diğer Teknik Giderler (-) (396.790) (1.516.636)Teknik Bölüm Dengesi- Emeklilik 301.216 1.560.414

2.2 Konsolidasyon

Şirket’in bağlı ortaklık ve ya iştirakı bulunmadığından konsolide finansal tablo hazırlanmamaktadır.

2.3 Bölüm RaporlamasıŞirket halka açık olmayıp, TFRS 8 - “Faaliyet Bölümleri” standardı kapsamında bölüm raporlaması yapmamaktadır.

2.4 Yabancı Para Çevrimi Şirket’in fonksiyonel para birimi Türk Lirası’dır. Yabancı para ile yapılan işlemler, işlemin gerçekleştiği tarihteki

kurdan fonksiyonel para birimine çevrilir. Bu işlemlerden doğan ve yabancı para cinsinden parasal varlık ve yükümlülüklerin dönem sonu döviz kurundan fonksiyonel para birimine çevrilmesiyle oluşan kur farkı kar ve zararı gelir tablosuna yansıtılır.

Parasal varlıklardan satılmaya hazır olarak sınıflandırılmış yabancı para cinsinden finansal varlıkların iskonto edilmiş değerleri üzerinde oluşan kur farkları gelir tablosuna, bu varlıkların gerçeğe uygun değerindeki diğer tüm değişiklikler ve bunlar üzerinde oluşan kur farkları özsermaye içerisinde ilgili hesaplara yansıtılır.

Parasal olmayan finansal varlık ve yükümlülüklerden kaynaklanan kur çevrim farkları ise gerçeğe uygun değer değişikliğinin bir parçası olarak kabul edilir ve söz konusu farklar diğer gerçeğe uygun değer değişikliklerinin takip edildiği hesaplarda yansıtılır.

69Finansal Yapı



2.5 Maddi Duran VarlıklarMaddi duran varlıklar, elde etme maliyetinden birikmiş amortismanın düşülmesi ile gösterilmektedir. Amortisman, maddi varlıkların faydalı ömürleri esas alınarak doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Maddi duran varlıkların, faydalı ömürleri esas alınarak tahmin edilen amortisman dönemleri, aşağıda belirtilmiştir:

Demirbaş ve tesisatlar 4-15 yılÖzel maliyetler bedelleri 5 yıl

Maddi varlıklarda değer düşüklüğü olduğuna işaret eden koşulların mevcut olması halinde, olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla inceleme yapılır ve bu inceleme sonunda maddi varlığın kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerinden fazla ise kayıtlı değeri, karşılık ayrılmak suretiyle geri kazanılabilir değerine indirilir. Maddi varlıkların elden çıkartılması dolayısıyla oluşan kar ve zararlar diğer faaliyet gelirleri ve giderleri hesaplarına dahil edilirler (6 no’lu dipnot). 31 Aralık 2018 tarihi itibariyle Şirket’in değer düşüklüğüne uğramış maddi duran varlığı bulunmamaktadır (31 Aralık 2017: Yoktur).

2.6 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Şirket’in, 31 Aralık 2018 tarihi itibariyle yatırım amaçlı gayrimenkulü bulunmamaktadır (31 Aralık 2017: Yoktur).

2.7 Maddi Olmayan Duran Varlıklar

Maddi olmayan duran varlıklar iktisap edilmiş bilgi sistemleri, imtiyaz haklarını, bilgisayar yazılımlarını ve şerefiyeyi içermektedir. Maddi olmayan duran varlıklar, elde etme maliyeti üzerinden kaydedilir ve elde edildikleri tarihten sonra tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur. Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine getirilir (8 no’lu dipnot).

Maddi olmayan duran varlıkların amortisman süreleri 3 ila 5 yıl arasında değişmektedir.

2.8 Finansal Varlıklar

Şirket, finansal varlıklarını “Satılmaya hazır finansal varlıklar” ve “Krediler ve alacaklar (Esas faaliyetlerden alacaklar)” olarak sınıflandırmakta ve muhasebeleştirmektedir. Esas faaliyetlerden alacaklar, sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan alacaklar olup finansal tablolarda finansal varlık olarak sınıflandırılmaktadır.

Finansal varlıkların sınıflandırılması, ilgili varlıkların Şirket yönetimi tarafından satın alma amaçları dikkate alınarak, elde edildikleri tarihlerde kararlaştırılmaktadır.

Krediler ve alacaklar (Esas faaliyetlerden alacaklar): Krediler ve alacaklar, borçluya para veya hizmet sağlama yoluyla yaratılan finansal varlıklardır. Söz konusu

alacaklar ilk olarak elde etme maliyeti üzerinden kayda alınmakta ve kayda alınmayı müteakiben etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş bedelleri ile değerlenmektedir. İlgili alacakların teminatı olarak alınan varlıklara ilişkin ödenen harçlar ve benzeri diğer masraflar işlem maliyeti olarak kabul edilmemekte ve gider hesaplarına yansıtılmaktadır.

Şirket, yönetimin değerlendirmeleri ve tahminleri doğrultusunda gerekli gördüğü durumlarda alacakları için karşılık ayırmaktadır. Söz konusu karşılık, bilançoda “Sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar karşılığı” altında sınıflandırılmıştır. Şirket tahminlerini belirlerken risk politikaları ve ihtiyatlılık prensibi doğrultusunda, mevcut alacak portföyünün genel yapısı, sigortalı ve aracıların mali bünyeleri, mali olmayan verileri ve ekonomik konjonktürü dikkate almaktadır.

Sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar karşılığına ilaveten, Vergi Usul Kanunu’nun 323’üncü maddesine uygun olarak Şirket, yukarıda belirtilen “Sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar” karşılığının içinde bulunmayan şüpheli alacaklar için alacağın değerini ve niteliğini göz önünde bulundurarak idari ve kanuni takipteki alacaklar karşılığı ayırmaktadır. Söz konusu karşılık bilançoda “Esas faaliyetlerden kaynaklanan şüpheli alacaklar” altında sınıflandırılmıştır.

Ayrılan şüpheli alacak karşılıkları o yılın gelirinden düşülmektedir. Daha önce karşılık ayrılan şüpheli alacaklar tahsil edildiğinde ilgili karşılık hesabından düşülerek “Karşılık giderleri” hesabına yansıtılmaktadır. Tahsili mümkün olmayan alacaklar bütün yasal işlemler tamamlandıktan sonra kayıtlardan silinmektedir (12 no’lu dipnot).




2.8 Finansal Varlıklar (devamı)

Satılmaya hazır finansal varlıklar:

Şirket tarafından elde tutulan ve aktif bir piyasada işlem gören borsaya kote özkaynak araçları ve borçlanma senetleri satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılır ve kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerleri ile değerlenmektedir. Gerçeğe uygun değere esas teşkil eden fiyat oluşumlarının aktif piyasa koşulları içerisinde gerçekleşmemesi durumunda gerçeğe uygun değerin güvenilir bir şekilde belirlenmediği kabul edilmekte ve etkin faiz yöntemine göre hesaplanan iskonto edilmiş değer, gerçeğe uygun değer olarak dikkate alınmaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflanan sermayede payı temsil eden menkul değerler teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmesi ve/veya gerçeğe uygun değeri güvenilir bir şekilde belirlenebilmesi durumunda gerçeğe uygun değerleri ile kayıtlara yansıtılır. Söz konusu varlıklar teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmedikleri ve gerçeğe uygun değerleri güvenilir bir şekilde belirlenemediği durumda, değer kaybı ile ilgili karşılık düşüldükten sonra maliyet bedelleri ile finansal tablolara yansıtılır.

Satılmaya hazır finansal varlıkların riski sigortalıya ait portföye dahil olanlarından etkin faiz yöntemi ile hesap edilerek bulunan faiz gelirleri ve kur farkı gelir ve gideri “Hayat Branşı Yatırım Gelirleri” hesap kaleminde muhasebeleştirilmektedir.

Satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişikliklerden kaynaklanan “Gerçekleşmemiş kâr ve zararlar” ilgili finansal varlığa karşılık gelen değerin tahsili, varlığın satılması, elden çıkarılması veya zafiyete uğraması durumlarından birinin gerçekleşmesine kadar dönemin gelir tablosuna yansıtılmamakta ve özsermaye içindeki “Finansal varlıkların değerlemesi” hesabında izlenmektedir. Söz konusu finansal varlıkların rayiç değerlerindeki değişikliklerden kaynaklanan gerçekleşmemiş kazançların Şirket’e ait olmayan değerleme farklarına tekabül eden (4.026.367) TL (31 Aralık 2017: (2.717.701) TL), kısa vadeli “Sigortacılık Teknik Karşılıkları” altında “Diğer Teknik Karşılıklar” hesap kalemi içinde muhasebeleştirilmektedir (47.1 no’lu dipnot). Söz konusu finansal varlıklar vade geliminde veya elden çıkarıldığında özsermaye içinde muhasebeleştirilen birikmiş gerçeğe uygun değer farkları gelir tablosuna yansıtılmaktadır.

Şirket her bilanço tarihinde, finansal varlıklarının değer düşüklüğü ile ilgili nesnel kanıt olup olmadığını değerlendirir. Satılmaya hazır olarak sınıflandırılan hisse senetlerinin gerçeğe uygun değerinin, maliyetinin altına önemli ölçüde ve uzun süreli olarak düşmesi değer düşüklüğü göstergesi olarak değerlendirilir. Sermaye araçları ile ilgili gelir tablosuna kaydedilen değer düşüklüğü giderleri, daha sonraki dönemlerde gelir tablosundan ters çevrilmez.

Şirket satılmaya hazır finansal varlıklar altında sınıflandırdığı ve borçlanmayı temsil eden finansal varlıklarda tahsilat riski doğmamış olması koşuluyla, kısa vadeli piyasa dalgalanmalarına istinaden değer düşüklüğü ayırmamaktadır (11 no’lu dipnot).

2.9 Varlıklarda Değer Düşüklüğü

Varlıklarda değer düşüklüğü ile ilgili hususlar, ilgili varlıklara ilişkin muhasebe politikalarının açıklandığı dipnotlarda yer almaktadır.

Aktif değerler üzerinde mevcut bulunan toplam ipotek veya teminat tutarları 43 no’lu dipnotta, vadesi gelmiş bulunan ve henüz vadesi gelmeyen alacaklar için ayrılan şüpheli alacak karşılığı tutarları 12.1 no’lu dipnotta, dönemin reeskont ve karşılık giderleri ise 47.5 no’lu dipnotta açıklanmıştır.

2.10 Türev Finansal Araçlar

Yoktur (31 Aralık 2017: Yoktur).

2.11 Finansal Varlıkların Netleştirilmesi (Mahsup Edilmesi)

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hakkın bulunması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler.

71Finansal Yapı



2.12 Nakit ve Nakit Benzerleri

Nakit ve nakit benzerleri vadesiz mevduat,orijinal vadesi 3 aydan kısa vadeli mevduat ve banka garantili ve 3 aydan kısa vadeli kredi kartı alacaklarını içermektedir.

Nakit akış tablosuna esas teşkil eden nakit ve nakit benzerleri aşağıda gösterilmiştir:

31 Aralık 2018 31 Aralık 2017Bankalar 135.487.253 94.294.673Banka garantili ve üç aydan kısa vadeli kredi kartı alacakları 458.155 5.620.952Verilen çekler ve ödeme emirleri (4.455) -Eksi - bloke vadeli mevduat (*) (49.948.000) (26.948.000)Eksi - orijinal vadesi 3 aydan uzun olan vadeli mevduatlar (**) (72.260.755) (5.520.032)Eksi - faiz tahakkukları (3.024.668) (1.125.382)Nakit ve nakit benzerleri toplamı 10.707.530 66.322.211

(*) Bloke vadeli mevduatlardaki değişim nakit akım tablosunda esas faaliyetlerden diğer nakit çıkışları içerisine dahil edilmiştir.(**) Orjinal vadesi 3 aydan uzun olan vadeli mevduatlardaki değişim nakit akım tablosunda yatırım faaliyetlerden diğer nakit giriş/çıkışları içerisine dahil edilmiştir.

Şirket’in banka mevduatlarının detayı aşağıda yer almaktadır:

31 Aralık 2018 31 Aralık 2017Yabancı para mevduatlar - vadeli mevduatlar 17.434.533 7.759.994 - vadesiz mevduatlar 350.900 1.888.005 17.785.433 9.647.999TL mevduatlar - vadeli mevduatlar 117.563.406 82.112.395 - vadesiz mevduatlar 138.414 2.534.279 117.701.820 84.646.674Toplam 135.487.253 94.294.673

Şirket’in 31 Aralık 2018 tarihi itibariyle 49.948.000 TL tutarında vadeli mevduatı Hazine Müsteşarlığı lehine blokedir (31 Aralık 2017: 26.948.000 TL) (43 no’lu dipnot).

Vadeli mevduatların ağırlıklı ortalama faiz oranları:

31 Aralık 2018 31 Aralık 2017(%) (%)

TL 22,19 11,71ABD Doları 2,42 1,78Euro 0,08 -

Yabancı para vadeli ve vadesiz mevduatlar:

31 Aralık 2018Yabancı para TL

Vadesiz Vadeli Vadesiz VadeliABD Doları 51.039 3.256.670 269.535 17.198.476Euro 12.271 39.068 74.145 236.057CHF - - - -GBP 1.075 - 7.220 -Toplam 350.900 17.434.533



2. ÖNEMLI MUHASEBE POLITIKALARININ ÖZETI (DEVAMI)2.12 Nakit ve Nakit Benzerleri (devamı)

31 Aralık 2017Yabancı para TL

Vadesiz Vadeli Vadesiz Vadeli

ABD Doları 119.482 2.057.317 450.674 7.759.994Euro 311.709 - 1.407.520 -CHF 6.303 - 24.298 -GBP 1.085 - 5.513 -Toplam 1.888.005 7.759.994

2.13 Sermaye

31 Aralık 2018 ve 31 Aralık 2017 tarihleri itibariyle Şirket sermayesinin dağılımı aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2018 31 Aralık 2017Sermayedarın Adı Pay Oranı Pay Tutarı Pay Oranı Pay Tutarı

Groupama Sigorta A.Ş. %44 23.874.800 %44 23.874.800Groupama Investment Bosphorus Holding A.Ş. %56 31.000.020 %56 31.000.020Diğer - 11 - 11Toplam %100 54.874.831 %100 54.874.831

31 Aralık 2018 ve 31 Aralık 2017 tarihleri itibariyle sermayeyi temsil eden hisse senetlerine tanınan imtiyazlar bulunmamaktadır.

31 Aralık 2018 ve 31 Aralık 2017 tarihi itibariyle Şirket kayıtlı sermaye sistemine tabi değildir.

Şirket’in sermayesi ile ilgili diğer bilgiler 15 no’lu dipnotta açıklanmıştır.

2.14 Sigorta ve Yatırım Sözleşmeleri - Sınıflandırma

Sigorta sözleşmeleri sigorta riskini transfer eden sözleşmelerdir. Sigorta sözleşmeleri sigortalıyı hasar olayının olumsuz ekonomik sonuçlarına karşı sigorta poliçesinde taahhüt edilen şart ve koşullar altında korur.

Şirket tarafından üretilen ana sözleşmeler, aşağıda da anlatıldığı gibi ferdi kaza ve hayat sigortaları, reasürans sözleşmeleri ve bireysel emeklilik sözleşmeleridir:

73Finansal Yapı


2. ÖNEMLI MUHASEBE POLITIKALARININ ÖZETI (DEVAMI)2.14 Sigorta ve Yatırım Sözleşmeleri – Sınıflandırma (devamı)

i) Risk Poliçeleri:

Yıllık Hayat

Yıllık Hayat Sigortası, sigortalının karşılaşacağı risklere karşı 1 yıl süre ile güvence sağlar. Bu sigorta, ecelen vefat ana teminatının yanında, kazaen vefat, daimi ve geçici maluliyet ve tehlikeli hastalıklar ek teminatları vererek, poliçe süresi boyunca sigortalının başına gelebilecek riskleri teminat altına alır. Yıllık Hayat Sigortası poliçeleri risk ağırlıklıdır, birikim içermez, iştira ve ikraz hakkı yoktur. Grup ve ferdi olarak satılabilir. Yaş sınırı 18-65 yaş arası olup, primler yaşa, cinsiyete ve sağlığa bağlı risk değerlendirmesine göre değişir.

Uzun Süreli Hayat

Uzun Süreli Hayat Sigortası, ecelen vefat ana teminatının yanında, kazaen vefat ve daimi maluliyet ek teminatları vererek, poliçe süresi boyunca sigortalının başına gelebilecek risklere karşı, uzun süreli maddi güvence sağlar. Sigorta süresi 1-30 yıl arasında belirlenebilir. Uzun süreli hayat poliçeleri koruma amaçlıdır ve risk ağırlıklıdır, birikim içermez. Ferdi olarak satılır. Yaş sınırı 18-65 yaş arası olup, primler yaşa, cinsiyete ve sağlığa bağlı risk değerlendirmesine göre değişir.

Kredili Hayat

Kredili Hayat Sigortası, hayatta karşılaşabilecek olumsuz durumlara karşı (vefat veya maluliyet) kullanılan kredi süresi boyunca güvence sağlayan bir sigortadır. Kredi süresinde olumsuz bir durum olması durumunda kredi borcu kredili hayat sigortası tarafından kapatılır. Teminatlar çoğunlukla sadece vefat teminatı içerir. Birikim içermeyen risk ürünleridir. Yaş sınırı 18-70 yaş arası olup primler yaşa, cinsiyete ve sağlığa bağlı risk değerlendirmesine göre değişir.

Ferdi Kaza Sigortası

Kaza sonucu oluşabilecek risklere karşı güvence sağlayan bir sigortadır Kazaen vefat teminatının yanında kazaen maluliyet, işsizlik ya da geçici maluliyet, kaza tedavi masrafları gibi ek teminatlar da sunmaktadır.

ii) Birikim Poliçeleri:

Birikimli Hayat Sigortası

Birikimli Hayat Sigortası ürünleri yatırım amaçlı, birikim ağırlıklı, en az 10 yıllık sigorta poliçeleridir. En az 10 yıllık süre sonunda oluşan birikimler poliçe sahibine ödenir. Beklenmedik bir yaşam kaybı durumundaysa, vefat teminatı güvence sağlar. Bununla beraber ödenen primlerden yapılacak olan kesintilerle, kazaen vefat ve daimi maluliyet ek teminatları da sigorta kapsamına alınabilir. Birikimli poliçelerde garanti edilen teknik faizin üzerinde getiri kazanıldığı zaman, poliçe sahipleri kar payından yararlanır. Şirket yürürlükteki sigorta mevzuatı çerçevesinde birikimli hayat sigorta sözleşmelerinin tamamını sigorta sözleşmesi olarak sınıflandırmakta ve muhasebeleştirmektedir. 5 Kasım 2007 tarihinde yürürlüğe giren Hayat Sigortaları Yönetmeliği’ne göre iştira süresi dolmadan feshedilen sözleşmelerde fesih tarihine kadar ödenmiş tarife primlerinin varsa birikime kalan kısımları ile birikim primine ilişkin kar payı karşılıklarının toplamı söz konusu toplam tutar üzerinden yapılabilecek azami %3 oranındaki kesinti ve ilgili vergiler düşüldükten sonra sigorta ettirene iade edilir.




iii) Bireysel Emeklilik İşlemleri:

Groupama Emeklilik A.Ş. , Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş.’ye 30 Mart 2018 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu, Hazine Müşteşarlığı ve Rekabet Kurulu onayı ile bireysel emeklilik portföyünün transferini 33.347.934 TL bedel karşılığında gerçekleştirmiştir. Bireysel emeklilik sistemi alacakları; emeklilik yatırım fonlarına yapılan sermaye avansları, fonlardan fon işletim kesintisi alacakları, katılımcılardan alacaklar ve saklayıcı şirketten alacaklardan oluşmaktadır. Şirket, fonlardan fon işletim kesintisi alacakları hesabı altında, fonların yönetiminden kaynaklanan ve aynı gün içerisinde tahsil edilemeyen fon işletim gideri kesintisi alacaklarını takip etmektedir. Şirket tarafından kurulan emeklilik yatırım fonlarına tahsis edilen avanslar, emeklilik yatırım fonlarına yapılan sermaye avansları hesabında takip edilmektedir. Katılımcılar adına saklayıcı şirketten fon bazında alacaklar, saklayıcı şirketten alacaklar kalemi altında sınıflandırılmaktadır. Bu tutar aynı zamanda bireysel emeklilik sistemi borçları kalemi altında satışı gerçekleşen fonlar için katılımcılara borçlar olarak gösterilmektedir. 31 Aralık 2018 tarihi itibariyle söz konusu tutarlar aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2018 31 Aralık 2017

Saklayıcı şirketten alacaklar - 971.846.323Katılımcılara borçlar - 971.846.323

Bireysel emeklilik sistemi borçları, önceki paragrafta açıklanan katılımcılara borçlar hesabına ek olarak emeklilik yatırım fonları yönetimi giderleri için hesaplanan tahakkuklardan, katılımcılar geçici hesabı ve bireysel emeklilik aracılarına borçlardan oluşmaktadır. Emeklilik yatırım fonları yönetimi giderleri için hesaplanan tahakkuklar Şirket’in kurucusu olduğu emeklilik yatırım fonları nedeni ile portföy yönetim şirketine ödeyeceği tutarın tahakkuk kaydını içermektedir. Katılımcılar geçici hesabı, katılımcılar adına henüz yatırıma yönlendirilmemiş paralar ile katılımcıların sistemden ayılması veya birikimlerini başka bir şirkete aktarması durumunda, katılımcıya ait fon paylarının satışı sonrası ve benzeri kesintilerin yapılarak katılımcılara ödenecek veya diğer bir şirkete aktarım yapılacak tutarın izlendiği hesap kalemidir.

Fonların yönetim ve temsili ile fonlara tahsis edilen donanım, personel ve muhasebe hizmetleri karşılığı olan fon yönetim gideri kesintisi, Şirket hesaplarında gelir olarak kaydedilmekte ve Şirket ile portföy yönetim şirketi arasında, anlaşma dahilindeki oran veya sabit masraf payı çerçevesinde paylaştırılmaktadır. Söz konusu ücretlerin tamamı Şirket’in teknik gelirleri içerisinde fon işletim gider kesintisi olarak, yöneticiye ait olan kısmı ise Şirket’in teknik giderleri içerisinde fon işletim karşılığında ödenen tutar olarak gösterilmektedir.

Giriş aidatı gelirleri hesabında, katılımcıların bireysel emeklilik sözleşme koşullarına bağlı olarak peşin veya taksitle veya katılımcının 3 ila 5 yıldan önce emeklilik sözleşmesinin iptal veya transfer etmesi durumunda asgari ücretin aylık tutarını aşmamak kaydıyla katılımcıdan tahsil edilen tutarlardan oluşmaktadır. Katılımcının bireysel emeklilik hesabını 3 ila 5 yıl süre ile kesintisiz olarak Şirket’te bulundurması durumunda herhangi bir giriş aidatı tahsil edilmemektedir.

Katılımcıların bireysel emeklilik hesabına sözleşme koşullarına bağlı olarak yapılan katkı payları üzerinden azami yüzde iki oranını aşmamak kaydıyla alınan gider kesintileri, yönetim gideri kesintisi hesabı altında takip edilmektedir.

75Finansal Yapı



iv) Reasürans Sözleşmeleri:

Reasürans sözleşmeleri, Şirket tarafından imzalanan bir veya daha fazla sigorta sözleşmesiyle ilgili oluşabilecek kayıplar için Şirket ve reasürans şirketi tarafından yürürlüğe konulan, bedeli ödenen ve sigorta sözleşmeleri olarak sınıflandırılabilmesi için gerekli şartları karşılayan sözleşmelerdir. Sigorta ve reasürans sözleşmelerinden kaynaklanan sigorta teknik karşılıklarının hesaplanma esasları 2.24 no’lu dipnotta açıklanmıştır.

Şirket’in, ağırlıklı olarak ihtiyari ve bölüşmesiz reasürans anlaşmaları bulunmaktadır. İhtiyari reasürans anlaşmaları özel bir sigorta poliçesinin şartlarına göre reasürör şirketle görüşülerek her bir poliçe için ayrı ayrı yapılmaktadır. 2008 yılından itibaren anlaşmaların tamamı aşkın hasar anlaşmalarından oluşmaktadır. Insurope havuzu ile yapılan işlerde ise eksedan anlaşması kullanılmaktadır.

2.15 Sigorta ve Yatırım Sözleşmelerinde İsteğe Bağlı Katılım Özellikleri

Sigorta ve yatırım sözleşmelerindeki isteğe bağlı katılım özelliği, garanti edilen faydalara ilaveten, aşağıda yer alan ek faydalara sahip olmaya yönelik sözleşmeye dayalı bir haktır.

• Sözleşmeye dayalı toplam faydaların önemli bir kısmını teşkil etmeye namzet;• Tutarı ve zamanlaması sözleşme gereği ihraç edenin takdirinde olan ve• Sözleşme gereği aşağıdakilere dayalı olan:

a. Belirli bir sözleşmeler havuzunun veya belirli bir sözleşme türünün performansına;b. İhraç eden tarafından elde tutulan belirli bir varlık havuzunun gerçeklemiş ve/veya gerçekleşmemiş

yatırım gelirlerine veyac. Sözleşme ihraç eden şirketin, fonun veya başka bir işletmenin kar veya zararına.

Şirket’in bilanço tarihi itibarıyla, isteğe bağlı katılım özelliği olan sigorta veya yatırım sözleşmesi bulunmamaktadır (31 Aralık 2017: Yoktur).

2.16 İsteğe Bağlı Katılım Özelliği Olmayan Yatırım Sözleşmeleri

Şirket’in birikimli hayat sigortası ürünlerinde, sigortalıların birikimlerinin yatırıma sevk edilmesi sonucu elde edilecek getiri oranının, “teknik faiz”in altında olması durumunda aradaki fark Şirket tarafından karşılanmakta, üzerinde olması durumunda ise garanti unsuruna ilaveten sigortalılara kar payı olarak dağıtılmaktadır. Ancak Şirket, kullanmada bazı sözleşmesel ve rekabete dayalı kısıtlamaların bulunmasından dolayı bu sözleşmelerini isteğe bağlı katılım özelliği olmayan yatırım sözleşmesi olarak sınıflamaktadır.

Bu ürünlerde, birikimlerin yatırıma yönlendirilmesi sonucunda elde edilen tüm getiri, bu raporda bahsedilen muhasebe politikalarına uygun olarak gelir tablosunda veya özsermaye hesapları altında muhasebeleştirilmekte, bunun karşılığında tüm sözleşme borç olarak hayat matematik karşılığı içerisinde gösterilmektedir.

2.17 Krediler




2. ÖNEMLI MUHASEBE POLITIKALARININ ÖZETI (DEVAMI)2.18 Vergiler

Kurumlar Vergisi

Türkiye’de, Kurumlar Vergisi oranı 2018 yılı için %22’dir (2017: %20)’dir. Kurumlar Vergisi Kanunu’na eklenen Geçici 10’ncu madde uyarınca %20’lik kurumlar vergisi oranı, kurumların 2018, 2019 ve 2020 yılı vergilendirme dönemlerine (özel hesap dönemi tayin edilen kurumlar için ilgili yıl içinde başlayan hesap dönemlerine) ait kurum kazançları için %22 olarak uygulanacaktır.Kurumlar Vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirim kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kâr dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir.

Türkiye’deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye’de yerleşik kurumlara ödenen kâr paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Kârın sermayeye ilavesi, kâr dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz.

Kurumlar üçer aylık mali kârları üzerinden %22 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14’üncü gününe kadar beyan edip 17’nci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici vergi tutarı kalması durumunda bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karşı olan diğer mali borçlara da mahsup edilebilir.

Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 5/1-e maddesinde kurumların en az iki tam yıl süreyle sahip oldukları taşınmaz ve iştirak hisseleri ile kurucu senetleri, intifa senetleri ve rüçhan hakkının satışından doğan kazançların %75’lik kısmı kurumlar vergisinden istisna edilmiştir. 7061 sayılı “Bazı Vergi Kanunları ile Diğer Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun” ile birlikte taşınmaz satış kazancı istisna oranı %75’ten %50’ye çekilmiştir.

Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl kârlarından mahsup edilemez.

Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25’inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir.

30 Aralık 2003 tarihinde Resmi Gazete’de yayımlanan, 5024 sayılı Vergi Usul Kanunu, Gelir Vergisi Kanunu ve Kurumlar Vergisi Kanunu’nda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun (“5024 sayılı Kanun”), kazançlarını bilanço esasına göre tespit eden gelir veya kurumlar vergisi mükelleflerin mali tablolarını 1 Ocak 2004 tarihinden başlayarak enflasyon düzeltmesine tabi tutmasını öngörmektedir. Anılan yasa hükmüne göre enflasyon düzeltmesi yapılabilmesi son 36 aylık kümülatif enflasyon oranının (TÜİK TEFE artış oranının) %100’ü ve son 12 aylık enflasyon oranının (TÜİK TEFE artış oranının) %10’u aşması gerekmektedir. 2016 yılı ve 2015 yıllarında söz konusu şartlar sağlanmadığı için enflasyon düzeltmesi yapılmamıştır (35 no’lu dipnot).

Ertelenmiş Vergi

Ertelenmiş vergiler, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri, yürürlükte olan veya bilanço tarihi itibariyle yürürlüğe giren vergi oranları ve vergi mevzuatı dikkate alınarak, vergi varlığının gerçekleşeceği veya yükümlülüğünün ifa edileceği dönemde uygulanması beklenen vergi oranları üzerinden hesaplanır.

Ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle geçici farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır (21 no’lu dipnot).

77Finansal Yapı


2. ÖNEMLI MUHASEBE POLITIKALARININ ÖZETI (DEVAMI)2.19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar

Şirket, kıdem tazminatı, izin hakları ve çalışanlara sağlanan diğer haklara ilişkin yükümlülüklerini “Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı” (“TMS 19”) hükümlerine göre muhasebeleştirmekte ve bilançoda “Kıdem tazminatı karşılığı” ve “Maliyet giderleri karşılığı” hesaplarında sınıflandırmaktadır.

Şirket, Türkiye’de mevcut iş kanunlarına göre, emeklilik veya istifa nedeniyle ve İş Kanunu’nda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle işine son verilen çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı, İş Kanunu kapsamında oluşması muhtemel yükümlülüğün, belirli aktüeryal tahminler kullanılarak bugünkü değeri üzerinden hesaplanmıştır (22 no’lu dipnot).

2.20 Karşılıklar

Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesinin muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir şekilde tahmin edilebilir olması durumunda finansal tablolarda karşılık ayrılır. Karşılık olarak ayrılan tutar, yükümlülüğe ilişkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, bilanço tarihi itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın tahmin edilmesi yoluyla hesaplanır. Karşılığın, mevcut yükümlülüğün karşılanması için gerekli tahmini nakit akımlarını kullanarak ölçülmesi durumunda söz konusu karşılığın defter değeri, ilgili nakit akımlarının bugünkü değerine eşittir.

Karşılığın ödenmesi için gerekli olan ekonomik faydanın bir kısmı ya da tamamının üçüncü taraflarca karşılanmasının beklendiği durumlarda, tahsil edilecek tutar, ilgili tutarın tahsil edilmesinin hemen hemen kesin olması ve güvenilir bir şekilde ölçülmesi halinde varlık olarak muhasebeleştirilir.

Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti Şirket’in tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler şarta bağlı yükümlülükler olarak değerlendirilmekte ve finansal tablolara dahil edilmemektedir (23 no’lu dipnot).

2.21 Gelirlerin Muhasebeleştirilmesi

Yazılan Primler

Yazılan primler, dönem içinde tanzim edilen poliçe primlerinden iptaller ve vergiler düşüldükten sonra kalan tutarı ifade etmektedir. 2.24 no’lu dipnotta açıklandığı üzere prim gelirleri, yazılan risk primleri üzerinden kazanılmamış prim karşılığı ayrılması suretiyle tahakkuk esasına göre finansal tablolara yansıtılmaktadır. Vadesi bir yılı aşan hayat sigortası poliçeleri için yazılan prim tutarı, ödeme vadesi o yıl tahakkuk eden gelirlerden oluşmaktadır. Vadesi bir yıldan az olan poliçeler için yazılan prim tutarı söz konusu dönemin tüm primini kapsamaktadır.

Reasürans Komisyonları

Reasürans şirketlerine devredilen primler ile ilgili alınan komisyonlar cari yıl içinde tahakkuk ettirilir ve gelir tablosunda, teknik bölümde, faaliyet giderleri içerisinde yer almaktadır. 2.24 no’lu dipnotta açıklandığı üzere reasürans komisyon gelirleri, alınan komisyonlar üzerinden ertelenmiş komisyon gelirleri ayrılması suretiyle tahakkuk esasına göre finansal tablolara yansıtılmaktadır.

Faiz Gelirleri

Faiz geliri etkin faiz oranı yöntemi uygulanarak dönemsel olarak kaydedilir.



2. ÖNEMLI MUHASEBE POLITIKALARININ ÖZETI (DEVAMI)2.21 Gelirlerin Muhasebeleştirilmesi (devamı)

Temettü Gelirleri

“Temettü geliri, tahsil etme hakkının ortaya çıktığı tarihte finansal tablolara gelir olarak kaydedilir.

Hayat Branşı Yatırım Gelirleri

Hayat branşındaki fon geliri, dönem içinde yapılan yatırımlardan elde edilen gelirin verimlilik oranı doğrultusunda hesaplanmakta ve hayat branşı yatırım gelirleri içerisinde gösterilmektedir.

Aidat Gelirleri

2.14 ve 25 no’lu dipnotlarda açıklanmıştır.

2.22 Finansal Kiralamalar

Mülkiyete ait risk ve kazanımların önemli bir kısmının kiracıya ait olduğu kiralama işlemleri, finansal kiralama olarak sınıflandırılırken diğer kiralamalar faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır.

Finansal kiralamayla elde edilen varlıklar, kiralama tarihindeki varlığın gerçeğe uygun değeri, ya da asgari kira ödemelerinin bugünkü değerinden düşük olanı kullanılarak aktifleştirilir. Kiralayana karşı olan yükümlülük, bilançoda finansal kiralama yükümlülüğü olarak gösterilir. Finansal kiralama ödemeleri, finansman gideri ve finansal kiralama yükümlüğündeki azalışı sağlayan anapara ödemesi olarak ayrılır ve böylelikle borcun geri kalan anapara bakiyesi üzerinden sabit bir oranda faiz hesaplanmasını sağlar. Finansman giderlerinin aktifleştirilen kısmı haricindeki bölümü gelir tablosuna kaydedilir.

Faaliyet kiralamaları için yapılan ödemeler (kiralayandan kira işleminin gerçekleşebilmesi için alınan veya alınacak olan teşvikler de kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile gelir tablosuna kaydedilir), kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile gelir tablosuna kaydedilir.

2.23 Kar Payı Dağıtımı

Temettü borçları kar dağıtımının bir unsuru olarak beyan edildiği dönemde yükümlülük olarak finansal tablolara yansıtılır.

2.24 Teknik Karşılıklar

Matematik Karşılıkları

Hayat branşı matematik karşılığı, aktüeryal matematik karşılıkları (Hazine Müsteşarlığı tarafından onaylı tarifeler ile belirlenmiş teknik faiz oranı kadar asgari gelir garantisi bulunan ve bir yıldan uzun süreli risk teminatı içeren) ve kar payı karşılıklarından oluşmakta olup, Şirket’in hayat sigortası branşında sigortalılara olan yükümlülüklerini göstermektedir.

Matematik karşılıkları, hayat branşı ile iştigal eden sigorta şirketlerinin gelecekte vadesi geldiği zaman ödemeyi garanti ettikleri tazminatlar için ayırdıkları karşılıktır. Sigortacılık Kanunu'na göre Şirket’in hayat branşı tarafından akdedilen hayat sigorta sözleşmeleri uyarınca tahsil edilen safi primlerden idare ve tahsil masrafları, ölüm (mortalite) risk primi ve komisyonlarının indirilmesi sonucu kalan tutar matematik karşılığı olarak ayrılmaktadır. Matematik karşılıklarının hesaplanması yurtdışında hazırlanan ölüm istatistikleri dikkate alınarak Türk Sigorta şirketleri için geçerli olan cari tablolar kullanılarak yapılmaktadır. Bu karşılıkların yatırımlara dönüşmesi sonucu elde edilen gelirler için kar payı karşılığı ayrılmaktadır (17 no’lu dipnot).

79Finansal Yapı


2. ÖNEMLI MUHASEBE POLITIKALARININ ÖZETI (DEVAMI)2.24 Teknik Karşılıklar (devamı)

Kazanılmamış Primler Karşılığı

31 Aralık 2018 tarihi itibariyle yürürlükte bulunan tüm poliçeler için tahakkuk etmiş primlerin gün esasına göre takip eden döneme sarkan kısmı olarak hesaplanmıştır. Gün esasına göre takip eden döneme sarkan kısım hesap edilirken genel uygulamada poliçelerin öğlen 12:00’de başlayıp yine öğlen 12:00’de sona erdiği varsayılmıştır. 7 Ağustos 2007 tarih ve 26606 sayılı Resmi Gazetede yayımlanan “Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmelik” (“Teknik Karşılıklar Yönetmeliği”) uyarınca, 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren düzenlenen poliçelerin kazanılmamış primler karşılığı ile bu karşılığın reasürans payı, yürürlükte bulunan sigorta sözleşmeleri için tahakkuk etmiş primler ile reasürörlere devredilen primlerin herhangi bir komisyon veya diğer bir indirim yapılmaksızın brüt olarak gün esasına göre ertesi hesap dönemi veya hesap dönemlerine sarkan kısmı olarak hesaplanmış ve kayıtlara yansıtılmıştır (17 no’lu dipnot).

Ertelenen Üretim Gideri ve Komisyon Geliri

Hazine Müsteşarlığı tarafından yayımlanan 28 Aralık 2007 tarih ve 2007/25 sayılı Genelge uyarınca, 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren yazılan primler için aracılara ödenen komisyonlar ile reasürörlere devredilen primler nedeniyle reasürörlerden alınan komisyonların gelecek dönem veya dönemlere isabet eden kısmı, bilançoda sırasıyla ertelenmiş üretim giderleri ve ertelenmiş komisyon gelirleri hesaplarında, gelir tablosunda ise faaliyet giderleri hesabı altında netleştirilerek muhasebeleştirilmektedir (17 no’lu dipnot).

Devam Eden Riskler Karşılığı

Teknik Karşılıklar Yönetmeliği uyarınca sigorta şirketleri, yürürlükte bulunan sigorta sözleşmeleri dolayısıyla ortaya çıkabilecek tazminatların, ilgili sözleşmeler için ayrılmış kazanılmamış primler karşılığından fazla olma ihtimaline karşı, beklenen hasar prim oranını dikkate alarak devam eden riskler karşılığı ayırmakla yükümlüdürler. Beklenen hasar prim oranı, gerçekleşmiş hasarların kazanılmış prime bölünmesi suretiyle bulunur. Branş bazında hesaplanan beklenen hasar prim oranının %95’in üzerinde olması halinde, %95’i aşan oranın net kazanılmamış primler karşılığı ile çarpılması sonucunda bulunan tutar, net devam eden riskler karşılığı, %95’i aşan oranın brüt kazanılmamış primler karşılığı ile çarpılması sonucunda bulunan tutar brüt devam eden riskler karşılığı olarak hesaplanır. Brüt tutar ile net tutar arasındaki fark ise reasürör payı olarak dikkate alınır.

2016/1 sayılı sektör duyurusu ve 2015/30 sayılı Genelgeye göre Devam Eden Riskler Karşılığı (‘‘DERK’’) hesabında, değiştirilen muallak tazminat karşılığı hesaplama yönteminin yaratacağı yanıltıcı etkinin giderilmesi amacıyla bir önceki dönemin muallak tazminat karşılığının da yeni yöntemle hesaplanması ve cari dönemde muallak tazminat karşılığı için 2014/16 sayılı genelde kapsamında şirketçe belirlenen oranların önceki dönem muallak karşılık hesabında da kullanması gerektiği belirtilmiştir.

Ayrıca 10 Haziran 2016 tarihinde yayınlanan 2016-22 sayılı Genelgede muallak tazminat karşılıklarından kaynaklanan net nakit akışlarının iskonto edilme hakkı şirketlere sunulmuştur. İskonto işlemi ilgili genelgede muhasebe politikası değişikliği olarak belirtildiğinden iskonto işleminin uygulanması halinde, DERK hesabında kullanılan devreden muallak tazminat karşılığı tutarında da iskonto işlemi uygulanması gerekliliğini doğurmaktadır.

Şirket IBNR hesabında kademeli geçiş ve iskonto uygulamamakta ve bu nedenle DERK hesabında ayrıca bir düzeltme yapmamaktadır.

Şirket, 31 Aralık 2018 tarihi itibariyle yaptığı hesaplama sonucunda beklenen hasar prim oranı %95’i aşan branşı bulunmadığından devam eden riskler karşılığı ayrılmamıştır (31 Aralık 2017: Yoktur).




Muallak Tazminat Karşılığı

Şirket, tahakkuk etmiş ve hesaben tespit edilmiş ancak daha önceki hesap dönemlerinde veya cari hesap döneminde fiilen ödenmemiş tazminat bedelleri veya bu bedel hesaplanamamış ise tahmini bedelleri ile gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedelleri için muallak tazminat karşılığı ayırmaktadır. Muallak tazminat karşılığı aktüer raporlarına veya sigortalı ile aktüerin değerlendirmelerine uygun olarak belirlenmektedir.

Şirket, hayat branşı için uygulama esasları 1 Ocak 2015 tarihinden itibaren geçerli olan 5 Aralık 2014 tarih ve 2014/16 sayılı “Muallak Tazminat Karşılığına İlişkin Genelge” (“Genelge”) ve ilgili düzenlemeler çerçevesinde belirlenmiş olan bilanço tarihi itibariyle gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasar (IBNR) ve tazminat bedelleri için ilave muallak tazminat karşılığı ayırması gerekmektedir. Yeni Genelge ile 2010/14 sayılı “Hayat Branşına İlişkin Gerçekleşmiş Ancak Rapor Edilmemiş Muallak Tazminat Karşılığına İlişkin Hesaplama Esaslarına İlişkin Genelge” yürürlükten kalkmıştır.

Genelge’de, her branş bazında olmak üzere; kullanılacak olan verinin seçimi, düzeltme işlemleri, en uygun metodun ve gelişim faktörlerinin seçimi ile gelişim faktörlerine müdahale aktüeryal yöntemler kullanılarak şirket aktüeri tarafından yapılacağı, hesaplama detayına ilişkin bilgilere aktüerya raporunda yer verilmesi gerektiği belirtilmiştir.

Hayat dışı branşlarda IBNR hesabı, Genelge’de öngörülmüş olan 6 ayrı aktüeryal zincirleme merdiven metodundan biri (“AZMM”) kullanılarak yapılacaktır. Hesaplamanın gerçekleşen hasar üzerinden yapılması esas olup ödenen hasarlar üzerinden de hesaplama yapılabilir. Aktüeryal dayanağının olması ve yukarıda belirtilen aktüeryal zincirleme merdiven metodları kullanılarak bulunan tutardan fazla olması şartıyla, IBNR hesabı şirketlerce belirlenecek diğer yöntemlerle de yapılabilir. Fazla karşılık ayrılması halinde, karşılığa ilişkin açıklamaların finansal tablo dipnotları ile aktüerya raporunda yer alması gerekmektedir. AZMM hesaplamaları brüt olarak yapılmakta ve Şirket’in yürürlükte bulunan veya ilgili reasürans anlaşmalarına bağlı olarak net tutarlar belirlenmektedir. Ayrıca 27 Temmuz 2015 tarihinde yayımlanan 2015/28 Sayılı “Muallak Tazminat Karşılığına İlişkin Genelgede (2014/16) Değişiklik Yapılmasına İlişkin Genelge” ile tanımlanan “IBNR hesabı sonucunda bulunan tutarın (a) bir önceki üç aylık dönemki tutardan (b) fazla olması halinde, 2015 yılı ikinci üç aylık döneminden başlayarak aradaki fark tutarının (a-b) üçer aylık dönemler itibariyla; - 2015 yılı için %2,5, %5, %10,...,’u , 2016 yılı için %7,5, %7,5, %10, %10’u, 2017 yılı için %12,5, %12,5; %15, %15’i (b)’ye eklenerek IBNR hesabı yapılabilir” hükmü amirdir. 29 Şubat 2016 tarihinde yayınlanan 2016/11 Sayılı “ Muallak Tazminat Karşılığına İlişkin Genelgede (2014/16) Değişiklik Yapılmasına İlişkin Genelge” 2015-2019 yılları için kademeli geçiş oranları açıklanmıştır.

Hazine Müsteşarlığı tarafından yayımlanan 26 Aralık 2011 tarih ve 2011/23 sayılı “Gerçekleşmiş Ancak Raporlanmamış Tazminat Karşılığı (IBNR) Hesaplamasına İlişkin Açıklamalar Hakkında Genelge” (“2011/23 sayılı Genelge”) uyarınca, bir önceki yıldan farklı olarak, 30 Haziran 2012 tarihi itibariyle yapılan AZMM hesaplamalarında, bilançoda tahakkuk ettirilmiş olan rücu, sovtaj ve benzeri gelirlere ilişkin veriler dikkate alınır. Ayrıca, 2011/23 sayılı Genelge uyarınca, AZMM hesabının negatif sonuç verdiği branşlarda söz konusu negatif tutarın tamamı hesaplamalara dahil edilir.

17 Temmuz 2012 ve 28356 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak 30 Haziran 2012 tarihinde yürürlüğe giren “Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik” uyarınca, 30 Haziran 2012 tarihinden geçerli olmak üzere, AZMM hesaplamaları sonucunda bulunan gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedelinin yeterliliğinin test edilebilmesi için kullanılan hesaplama yöntemi yürürlükten kaldırılmıştır.

10 Haziran 2016 tarihinde yayınlanmış olan ve 30 Haziran 2016 tarihinde yürürlüğe giren 2016-22 sayılı Genelge muallak tazminat karşılıklarından kaynaklanan net nakit akışlarının iskonto edilmesine ilişkin olup Şirket, muallak tazminat karşılık tutarında iskonto uygulamasında bulunmamıştır.

81Finansal Yapı



Muallak Tazminat Karşılığı (devamı)

Şirket, 31 Aralık 2018 tarihi itibariyle belirlenen gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasar karşılığı tutarının kademeli geçiş uygulanmaksızın %100’ünü (31 Aralık 2017: %100) dikkate almaktadır.

Şirket, hayat ve ferdi kaza branşı için son dönemlerdeki hasar gelişmelerini diğer aktüeryal yöntem ve modeller uygulayarak da istatistiksel olarak değerlendirmiş ve bu doğrultuda IBNR hesabını kendi iç yöntemlerine göre hesaplamıştır. Hayat branşı için 19.275.088 TL (31 Aralık 2017: 9.682.139 TL), ferdi kaza branşı için 4.000.092 TL (31 Aralık 2017: 3.115.995 TL) olmak üzere net 23.275.180 TL (31 Aralık 2017: 12.798.134 TL) toplam karşılık tutarını, gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasar karşılığı tutarı olarak finansal tablolarına yansıtmıştır.

Dengeleme Karşılığı

Teknik Karşılıklar Yönetmeliği uyarınca, 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere sigorta şirketleri, takip eden hesap dönemlerinde meydana gelebilecek tazminat oranlarındaki dalgalanmaları dengelemek ve katastrofik riskleri karşılamak üzere kredi deprem teminatları içeren sigorta sözleşmeleri için dengeleme karşılığı ayırmak zorundadırlar. Söz konusu karşılık her bir yıla tekabül eden net deprem ve kredi primlerinin %12’si oranında hesaplanır. Net primin hesaplanmasında, bölüşmesiz reasürans anlaşmaları için ödenen tutarlar devredilen prim olarak kabul edilir. Şirket, 31 Aralık 2018 tarihi itibariyle 16.895.268 TL (31 Aralık 2017: 14.808.838TL) tutarında net dengeleme karşılığı ayırmıştır (17 no’lu dipnot).

2.25 İşletme Birleşmeleri ve Şerefiye

İşletme birleşmeleri, iki ayrı tüzel kişiliğin veya işletmenin raporlama yapan tek bir işletme şeklinde birleşmesi olarak değerlendirilmektedir. İşletme birleşmeleri, “TFRS 3 İşletme Birleşmeleri” kapsamında, satın alma yöntemine göre muhasebeleştirilir.

Bir işletmenin satın alınması ile ilgili katlanılan satın alma maliyeti ile iktisap edilen işletmenin tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değeri arasındaki fark şerefiye olarak mali tablolarda muhasebeleştirilir.

İşletme birleşmesi sırasında oluşan şerefiye amortismana tabi tutulmaz, bunun yerine yılda bir kez (31 Aralık tarihi itibariyle) veya şartların değer düşüklüğünü işaret ettiği durumlarda daha sık aralıklarla değer düşüklüğü tespit çalışmasına tabi tutulur. Şerefiye tutarına ilişkin herhangi bir değer düşüklüğü olması durumunda etkisi dönem sonuçlarına yansıtılmaktadır.

İktisap edilen tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerindeki iktisap edenin payının işletme birleşmesi maliyetini aşması durumunda ise fark gelir tablosuyla ilişkilendirilir.

Ortak kontrol altında gerçekleşen işletme birleşmelerinin muhasebeleştirilmesi ise TFRS 3’ün kapsamında olmamakla beraber, “TMS 8 -Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Değişiklikler ve Hatalar”, herhangi bir işlem, olay ve koşulla ilgili belirli bir TFRS standardı veya konuyla ilgili yorum bulunmuyorsa, işletme yönetiminin bir muhasebe politikası geliştirmesi ve uygulamasını istemektedir. Bu politika finansal tablo kullanıcılarının ekonomik karar verme ihtiyaçlarına uygun, güvenilir, işletmenin finansal durumunu, faaliyet sonuçlarını ve nakit akışlarını gerçeğe uygun olarak gösteren, işlemlerin, olayların ve koşulların yalnızca hukuki yapısını değil ekonomik özünü de yansıtan, tarafsız, ihtiyatlı, tüm önemli yönlerden eksiksiz olarak, tam bilgiyle donatılmış nitelikte olmalıdır. Bu yönde bir muhasebe politikası geliştirilmesi sırasında işletme yönetimi TMS 8 uyarınca benzer veya ilişkili konularla ilgili diğer standartlar ve yorumların getirdiği hükümlerin uygulanması yolunu seçmiş ve işletme birleşmelerini TFRS 3 çerçevesinde muhasebeleştirmeye karar vermiştir (8 ve 44 No’lu dipnotlar).



2. ÖNEMLI MUHASEBE POLITIKALARININ ÖZETI (DEVAMI)2.26 Yeni ve Revize Edilmiş Finansal Raporlama Standartları

31 Aralık 2018 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait konsolide olmayan finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2018 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS standartları ve TFRYK yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Şirket’in mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.

i) 1 Ocak 2018 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar

TFRS 15 - Müşterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat

KGK Eylül 2016’da TFRS 15 Müşterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat standardını yayınlamıştır. Yayınlanan bu standart, UMSK’nın Nisan 2016’da UFRS 15’e açıklık getirmek için yaptığı değişiklikleri de içermektedir. Standarttaki yeni beş aşamalı model, hasılatın muhasebeleştirme ve ölçümü ile ilgili gereklilikleri açıklamaktadır. Standart, müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılata uygulanacak olup bir işletmenin olağan faaliyetleri ile ilgili olmayan bazı finansal olmayan varlıkların (örneğin maddi duran varlık çıkışları) satışının muhasebeleştirilip ölçülmesi için model oluşturmaktadır. TFRS 15’in uygulama tarihi 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleridir. Şirket, Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın yayınladığı 23 Ekim 2018 tarihli, 2018/4 sayılı “Sigorta ve Emeklilik Şirketlerinin TFRS 15’e Geçiş Tarihine İlişkin Genelge” uyarınca TFRS 15’e geçişi 1 Ocak 2021 tarihine ertelemiştir.

TFRS 9 Finansal Araçlar

KGK, Ocak 2017’de TFRS 9 Finansal Araçlar’ı nihai haliyle yayınlamıştır. TFRS 9 finansal araçlar muhasebeleştirme projesinin üç yönünü: sınıflandırma ve ölçme, değer düşüklüğü ve finansal riskten korunma muhasebesini bir araya getirmektedir. TFRS 9 finansal varlıkların içinde yönetildikleri iş modelini ve nakit akım özelliklerini yansıtan akılcı, tek bir sınıflama ve ölçüm yaklaşımına dayanmaktadır. Bunun üzerine, kredi kayıplarının daha zamanlı muhasebeleştirilebilmesini sağlayacak ileriye yönelik bir ‘beklenen kredi kaybı’ modeli ile değer düşüklüğü muhasebesine tabi olan tüm finansal araçlara uygulanabilen tek bir model kurulmuştur.

Buna ek olarak, TFRS 9, banka ve diğer işletmelerin, finansal borçlarını gerçeğe uygun değeri ile ölçme opsiyonunu seçtikleri durumlarda, kendi kredi değerliliklerindeki düşüşe bağlı olarak finansal borcun gerçeğe uygun değerindeki azalmadan dolayı kar veya zarar tablosunda gelir kaydetmeleri sonucunu doğuran “kendi kredi riski” denilen konuyu ele almaktadır. Standart ayrıca, risk yönetimi ekonomisini muhasebe uygulamaları ile daha iyi ilişkilendirebilmek için geliştirilmiş bir finansal riskten korunma modeli içermektedir. TFRS 9, 1 Ocak 2018 veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir. Alternatif olarak, işletmeler, standarttaki diğer şartları uygulamadan, sadece “gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılan” olarak belirlenmiş finansal yükümlülüklerin kazanç veya kayıplarının sunulmasına ilişkin hükümleri erken uygulamayı tercih edebilirler.Şirket, UFRS 17’nin geçerli olacağı tarihe kadar TFRS 4’te yer alan TFRS 9 için geçici muafiyet maddelerinden yararlanacaktır.

83Finansal Yapı



2.26 Yeni ve Revize Edilmiş Finansal Raporlama Standartları (devamı)

i) 1 Ocak 2018 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar (devamı)

TFRS 4 Sigorta Sözleşmeleri (Değişiklikler);

KGK Aralık 2017’de, TFRS 4 ‘Sigorta Sözleşmeleri’ standardında değişiklikler yayımlamıştır. TFRS 4’te yapılan değişiklik iki farklı yaklaşım sunmaktadır: ‘örtülü yaklaşım (overlay approach)’ ve ‘erteleyici yaklaşım (deferral approach)’. Yeni değiştirilmiş standart:

a. Sigorta sözleşmeleri tanzim eden tüm şirketlere yeni sigorta sözleşmeleri standardı yayımlanmadan önce TFRS 9 Finansal Araçlar standardının uygulanmasından oluşabilecek dalgalanmayı kar veya zarardan ziyade diğer kapsamlı gelirlerde muhasebeleştirme hakkı sağlayacaktır, veb. Faaliyetleri ağırlıklı olarak sigorta ile bağlantılı olan şirketlere TFRS 9 Finansal Araçlar standardını isteğe bağlı olarak 2021 yılına kadar geçici uygulama muafiyeti getirecektir. TFRS 9 Finansal Araçlar standardını uygulamayı erteleyen işletmeler halihazırda var olan TMS 39 ‘Finansal Araçlar’ standardını uygulamaya devam edeceklerdir.

Değişiklikler, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanmaktadır. Söz konusu değişikliklerin Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.

TFRS Yorum 22 Yabancı Para Cinsiden Yapılan İşlemler ve Avans Bedelleri

KGK’nın 19 Aralık 2017’de yayımladığı bu yorum yabancı para cinsinden alınan veya yapılan avans ödemelerini kapsayan işlemlerin muhasebeleştirilmesi konusuna açıklık getirmektedir.

Bu yorum, ilgili varlığın, gider veya gelirin ilk muhasebeleştirilmesinde kullanılacak döviz kurunun belirlenmesi amacı ile işlem tarihini, işletmenin avans alımı veya ödemesinden kaynaklanan parasal olmayan varlık veya parasal olmayan yükümlüklerini ilk muhasebeleştirdiği tarih olarak belirtmektedir. İşletmenin bu Yorumu gelir vergilerine, veya düzenlediği sigorta poliçelerine (reasürans poliçeleri dahil) veya sahip olduğu reasürans poliçelerine uygulamasına gerek yoktur.

Yorum, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanmaktadır. Söz konusu yorumun Şirket’in finansal durumu ve performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.

TFRS 2 Hisse Bazlı Ödeme İşlemlerinin Sınıflandırma ve Ölçümü (Değişiklikler)

KGK Aralık 2017’de, TFRS 2 Hisse Bazlı Ödemeler standardında değişiklikler yayınlamıştır. Değişiklikler, belirli hisse bazlı ödeme işlemlerinin nasıl muhasebeleştirilmesi gerektiği ile ilgili TFRS 2’ye açıklık getirilmesini amaçlamaktadır. Değişiklikler aşağıdaki konuların muhasebeleştirilmesini kapsamaktadır;

a. nakit olarak ödenen hisse bazlı ödemelerin ölçümünde hakediş koşullarının etkileri,b. stopaj vergi yükümlülükleri açısından net mahsup özelliği bulunan hisse bazlı ödeme işlemleri,c. işlemin niteliğini nakit olarak ödenen hisse bazlı işlemden özkaynağa dayalı hisse bazlı işleme dönüştüren hüküm ve koşullardaki değişiklikler.

Değişiklikler, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanmaktadır. Söz konusu değişikliklerin Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.





i) 1 Ocak 2018 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar (devamı)

TMS 40 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller: Yatırım Amaçlı Gayrimenkullerin Transferleri (Değişiklikler)

KGK Aralık 2017’de, TMS 40 “Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller” standardında değişiklik yayınlamıştır. Yapılan değişiklikler, kullanım amacı değişikliğinin, gayrimenkulün ‘yatırım amaçlı gayrimenkul’ tanımına uymasına ya da uygunluğunun sona ermesine ve kullanım amacı değişikliğine ilişkin kanıtların mevcut olmasına bağlı olduğunu belirtmektedir. Değişiklikler, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanmaktadır. Söz konusu değişikliklerin Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.

TFRS Yıllık İyileştirmeler – 2014-2016 Dönemi

KGK Aralık 2017’de, aşağıda belirtilen standartları değiştirerek, TFRS Standartları 2014-2016 dönemine ilişkin Yıllık İyileştirmelerini yayınlamıştır:

- TFRS 1 “Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının İlk Uygulaması”: Bu değişiklik, bazı TFRS 7 açıklamalarının, TMS 19 geçiş hükümlerinin ve TFRS 10 Yatırım İşletmeleri’nin kısa dönemli istisnalarını kaldırmıştır. Değişiklik, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanmaktadır.- TMS 28 “İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar”: Bu değişiklik, iştirakteki veya iş ortaklığındaki yatırım, bir girişim sermayesi kuruluşu veya benzeri işletmeler yoluyla dolaylı olarak ya da bu işletmelerce doğrudan elde tutuluyorsa, işletmenin, iştirakteki ve iş ortaklığındaki yatırımlarını TFRS 9 Finansal Araçlar uyarınca gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan olarak ölçmeyi seçebilmesinin, her iştirak veya iş ortaklığının ilk muhasebeleştirilmesi sırasında geçerli olduğuna açıklık getirmektedir. Değişiklik, 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanmaktadır.

Söz konusu değişikliklerin Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.

ii) Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar

Finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Şirket aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra konsolide finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.

TFRS 16 Kiralama İşlemleri

KGK Nisan 2018’de TFRS 16 “Kiralama İşlemleri” standardını yayınlanmıştır. Yeni standart, faaliyet kiralaması ve finansal kiralama ayrımını ortadan kaldırarak kiracı durumundaki şirketler için birçok kiralamanın tek bir model altında bilançoya alınmasını gerektirmektedir. Kiralayan durumundaki şirketler için muhasebeleştirme büyük ölçüde değişmemiş olup faaliyet kiralaması ile finansal kiralama arasındaki fark devam etmektedir. TFRS 16, TMS 17 ve TMS 17 ile ilgili Yorumların yerine geçecek olup 1 Ocak 2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve erken uygulamaya izin verilmektedir.

Kiracılar, bu standardı kısa vadeli kiralamalara (kira süresi 12 ay ve daha kısa olan kiralamalar) veya dayanak varlığın düşük değerli olduğu kiralamalara (örneğin kişisel bilgisayarlar, bazı ofis ekipmanları, vb.) uygulamama istisnasına sahiptir. Kiralamanın fiilen başladığı tarihte kiracı, kira yükümlülüğünü o tarihte ödenmemiş olan kira ödemelerinin bugünkü değeri üzerinden ölçer (kiralama yükümlülüğü) ve aynı tarih itibariyle ilgili kullanım hakkı varlığını da kayıtlarına alarak kira süresi boyunca amortismana tabi tutar.

Kira ödemeleri, kiralamadaki zımnî faiz oranının kolaylıkla belirlenebilmesi durumunda, bu oran kullanılarak iskonto edilir. Kiracı, bu oranın kolaylıkla belirlenememesi durumunda, kiracının alternatif borçlanma faiz oranını kullanır. Kiracı, kiralama yükümlülüğü üzerindeki faiz gideri ile kullanım hakkı varlığının amortisman giderini ayrı olarak kaydetmelidir.

85Finansal Yapı




ii) Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar (devamı)

Kiracının, belirli olayların gerçekleşmesi halinde kiralama yükümlülüğünü yeniden ölçmesi söz konusu olacaktır (örneğin kiralama süresindeki değişiklikler, ileriye dönük kira ödemelerinin belirli bir endeks veya orandaki değişimler nedeniyle değişikliğe uğraması, vb.). Bu durumda kiracı, kiralama yükümlülüğünün yeniden ölçüm etkisini kullanım hakkı varlığı üzerinde bir düzeltme olarak kaydedecektir.

Söz konusu standardın Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde ki etkileri değerlendirilmektedir.

TMS 28 “İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar”da yapılan değişiklikler (Değişiklikler)

KGK Aralık 2017’de, TMS 28 İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar standardında değişikliklerini yayınlamıştır. Söz konusu değişiklikler, iştirak veya iş ortaklığındaki net yatırımın bir parçasını oluşturan iştirak veya iş ortaklığındaki uzun vadeli yatırımlar için TFRS 9 Finanslar Araçları uygulayan işletmeler için açıklık getirmektedir.

TFRS 9 Finansal Araçlar, TMS 28 İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar uyarınca muhasebeleştirilen iştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımları kapsamamaktadır. Söz konusu değişiklikle KGK, TFRS 9’un sadece şirketin özkaynak yöntemi kullanarak muhasebeleştirdiği yatırımları kapsam dışında bıraktığına açıklık getirmektedir. İşletme, TFRS 9’u, özkaynak yöntemine göre muhasebeleştirmediği ve özü itibari ile ilgili iştirak ve iş ortaklıklarındaki net yatırımın bir parçasını oluşturan uzun vadeli yatırımlar dahil olmak üzere iştirak ve iş ortaklıklarındaki diğer yatırımlara uygulayacaktır.

Değişiklik, 1 Ocak 2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir

TFRS 10 ve TMS 28: Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları – Değişiklik

KGK, özkaynak yöntemi ile ilgili devam eden araştırma projesi çıktılarına bağlı olarak değiştirilmek üzere, Aralık 2017’de TFRS 10 ve TMS 28’de yapılan söz konusu değişikliklerin geçerlilik tarihini süresiz olarak ertelemiştir. Ancak, erken uygulamaya halen izin vermektedir.

TFRYK 23 Gelir Vergisi Muameleleri Konusundaki Belirsizlikler

Yorum, gelir vergisi muameleleri konusunda belirsizlikler olması durumunda, “TMS 12 Gelir Vergileri”nde yer alan muhasebeleştirme ve ölçüm gereksinimlerinin nasıl uygulanacağına açıklık getirmektedir.Gelir vergisi muameleleri konusunda belirsizlik olması durumunda, yorum:

(a) işletmenin belirsiz vergi muamelelerini ayrı olarak değerlendirip değerlendirmediğini;(b) işletmenin vergi muamelelerinin vergi otoriteleri tarafından incelenmesi konusunda yapmış olduğu varsayımları;(c) işletmenin vergilendirilebilir karını (vergi zararını), vergi matrahını, kullanılmamış vergi zararlarını, kullanılmamış vergi indirimlerini ve vergi oranlarını nasıl belirlediğini; ve(d) işletmenin bilgi ve koşullardaki değişiklikleri nasıl değerlendirdiğini ele almaktadır.

Yorum, 1 Ocak 2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. İşletme bu yorumu erken uygulaması durumunda, erken uyguladığına dair açıklama yapacaktır. İşletme, ilk uygulamada, bu yorumu UMS 8’e uygun olarak geriye dönük, ya da ilk uygulama tarihinde birikmiş etkiyi geçmiş yıl kar zararının (veya uygunsa, özkaynak kaleminin diğer bir unsurunun) açılış bakiyesine bir düzeltme olarak kaydetmek suretiyle geriye dönük olarak uygulayabilir.

Söz konusu değişikliklerin Şirket’in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.





ii) Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar (devamı)

Yıllık İyileştirmeler - 2015–2017 Dönemi

KGK Ocak 2019’da aşağıda belirtilen standartları değiştirerek, TFRS Standartları’nın 2015-2017 dönemine ilişkin Yıllık İyileştirmelerini yayınlamıştır: yayınlamıştır.

- TFRS 3 İşletme Birleşmeleri ve TFRS 11 Müşterek Anlaşmalar — TFRS 3’teki değişiklikler bir şirketin müşterek faaliyet olarak muhasebeleştirdiği işletmenin kontrolünü elde etmesi sonucu, ilgili işletmede kontrol öncesi sahip olduğu paylarını yeniden ölçmesi gerektiğine açıklık getirmektedir. TFRS 11’deki değişiklikler bir şirketin müşterek faaliyet olarak muhasebeleştirdiği işletmenin kontrolünü elde etmesi sonucu, ilgili işletmede kontrol öncesi sahip olduğu paylarını yeniden ölçmesine gerek olmadığına açıklık getirmektedir.

- TMS 12 Gelir Vergileri — Değişiklikler, temettülere (kar dağıtımı) ilişkin tüm gelir vergisi etkilerinin, vergilerin nasıl doğduğuna bakılmaksızın kar veya zararda muhasebeleştirilmesi gerektiği konusuna açıklık getirmektedir.

- TMS 23 Borçlanma Maliyetleri — Değişiklikler, ilgili varlık amaçlanan kullanıma veya satışa hazır duruma geldikten sonra ödenmemiş özel borçlanmaların bulunması durumunda, ilgili borcun şirketin genellikle genel borçlanmalarındaki aktifleştirme oranını belirlerken borçlandığı fonların bir parçası durumuna geldiğine açıklık getirmektedir.

Değişiklik, 1 Ocak 2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir.

Şirket, genel olarak bilanço ve özkaynak üzerinde önemli bir etki beklememektedir.

Planda Yapılan Değişiklik, Küçülme veya Yerine Getirme (TMS 19 Değişiklikler)

KGK Ocak 2019’de TMS 19 Değişiklikler “Planda Yapılan Değişiklik, Küçülme veya Yerine Getirme”’yi yayınlamıştır. Değişiklik; planda yapılan değişiklik, küçülme veya yerine getirme gerçekleştikten sonra yıllık hesap döneminin kalan kısmı için tespit edilen hizmet maliyetinin ve net faiz maliyetinin güncel aktüeryal varsayımları kullanarak hesaplanmasını gerektirmektedir. Değişiklikler, 1 Ocak 2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. İşletme bu değişiklikleri erken uygulaması durumunda, erken uyguladığına dair açıklama yapacaktır. Söz konusu değişikliklerin Şirket’in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

Negatif Tazminli Erken Ödeme Özellikleri (TFRS 9 Değişiklik)

Bazı erken ödenebilir finansal varlıkların işletme tarafından itfa edilmiş maliyetinden ölçülebilmeleri için TFRS 9 Finansal Araçlar’da ufak değişiklikler yayınlamıştır.TFRS 9’u uygulayan işletme, erken ödenebilir finansal varlığı, gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarar yansıtılan varlık olarak ölçmektedir. Değişikliklerin uygulanması ile, belirli koşulların sağlanması durumunda, işletmeler negatif tazminli erken ödenebilir finansal varlıkları itfa edilmiş maliyetinden ölçebileceklerdir.


87Finansal Yapı




iii) Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (UMSK) tarafından yayınlanmış fakat KGK tarafından yayınlanmamış yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar

Aşağıda listelenen yeni standartlar, yorumlar ve mevcut UFRS standartlarındaki değişiklikler UMSK tarafından yayınlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiştir. Fakat bu yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler henüz KGK tarafından TFRS’ye uyarlanmamıştır/yayınlanmamıştır ve bu sebeple TFRS’nin bir parçasını oluşturmazlar.Şirket finansal tablolarında ve dipnotlarda gerekli değişiklikleri bu standart ve yorumlar TFRS’de yürürlüğe girdikten sonra yapacaktır.

UFRS 17 – Yeni Sigorta Sözleşmeleri Standardı

UMSK, sigorta sözleşmeleri için muhasebeleştirme ve ölçüm, sunum ve açıklamayı kapsayan kapsamlı yeni bir muhasebe standardı olan UFRS 17’yi yayımlamıştır.UFRS 17 hem sigorta sözleşmelerinden doğan yükümlülüklerin güncel bilanço değerleri ile ölçümünü hem de karın hizmetlerin sağlandığı dönem boyunca muhasebeleştirmesini sağlayan bir model getirmektedir. Gelecekteki nakit akış tahminlerinde ve risk düzeltmesinde meydana gelen bazı değişiklikler de hizmetlerin sağlandığı dönem boyunca muhasebeleştirilmektedir. İşletmeler, iskonto oranlarındaki değişikliklerin etkilerini kar veya zarar ya da diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirmeyi tercih edebilirler.

Standart, katılım özelliklerine sahip sigorta sözleşmelerinin ölçüm ve sunumu için özel yönlendirme içermektedir. UFRS 17, 1 Ocak 2021 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır.Erken uygulamaya izin verilmektedir. Söz konusu standardın Şirket’in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

İşletmenin tanımlanması (UFRS 3 Değişiklikleri)

UMSK Ekim 2018’de UFRS 3 ‘İşletme Birleşmeleri’inde yer alan işletme tanımına ilişkin değişiklikler yayımlamıştır. Bu değişikliğin amacı, bir işletmenin işletme birleşimi olarak mı yoksa bir varlık edinimi olarak mı muhasebeleştirileceğini belirlemeye yardımcı olmaktadır.Değişiklikler aşağıdaki gibidir:

- İşletme için minimum gereksinimlerin netleştirilmesi;- Piyasa katılımcılarının eksik unsurları tamamlaması konusundaki değerlendirmenin ortadan kaldırılması;- İşletmelerin edinme sürecin önemli olup olmadığını değerlendirmesine yardımcı uygulama rehberi eklenmesi;- İşletmenin ve çıktıların tanımlarını sınırlandırmak; ve- İsteğe bağlı bir gerçeğe uygun değer konsantrasyon testi yayımlamak.

Değişiklik, 1 Ocak 2020 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Değişiklik Şirket için geçerli değildir ve Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.

Önemliliğin Tanımı (UMS 1 ve UMS 8 Değişiklikleri)

Ekim 2018’de UMSK, “UMS 1 Finansal Tabloların Sunumu” ve “UMS 8 Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Değişiklikler ve Hatalar” standartlarında değişiklikler yapmıştır. Bu değişikliklerin amacı, “önemlilik” tanımını standartlar arasında uyumlu hale getirmek ve tanımın belirli kısımlarını açıklığa kavuşturmaktır. Yeni tanıma göre, bilginin saklanması, hatalı olması veya verilmemesi durumunda finansal tabloların birincil kullanıcıların bu tablolara dayanarak verdikleri kararları etkileyebileceği varsayılabilirse, bilgi önemlidir. Değişiklikler, bilginin önemliliğinin niteliğine, büyüklüğüne veya her ikisine bağlı olacağını açıklamaktadır. Şirketler bilginin tek başına veya başka bilgiler ile birlikte kullanıldığında finansal tablolar üzerinde ki etkisinin önemliliği değerlendirmek ile yükümlüdür.


Şirket, değişikliğin finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.



3. ÖNEMLI MUHASEBE TAHMINLERI VE HÜKÜMLERI

Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibariyle raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, şarta bağlı varlıkların ve yükümlülüklerin açıklanmasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları, geçmiş tecrübe ve diğer faktörler ile o günün koşullarıyla gelecekteki olaylar hakkında makul beklentiler dikkate alınarak değerlendirilir. Bu değerlendirme ve tahminler, yönetimin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar varsayımlarından farklılık gösterebilir.

Şirket için en önemli muhasebe tahminlerinden biri yürürlükte olan poliçelerinden doğacak teknik giderlere ilişkin nihai net yükümlülüklerin tahmin edilmesidir. Sigortacılık ile ilgili yükümlülüklerin tahmin edilmesi, doğası itibariyle çok sayıda belirsizliğin değerlendirilmesini içerir.İlgili açıklamalara Not 2.24,Not 4 ve Not 17’de yer verilmiştir.

4. SIGORTA VE FINANSAL RISKIN YÖNETIMI

Sigorta riski

Sigorta sözleşmelerine ilişkin risk, sigorta konusu olayın gerçekleşmesi ihtimali ve bu olaydan kaynaklanacak olan hasar tutarının bilinemiyor olmasıdır. Sigorta sözleşmelerinin doğası gereği, söz konusu risk rastlantısaldır ve dolayısıyla tam olarak tahmin edilemez.

Fiyatlandırma ve karşılık ayırma metotlarına ihtimal teorisinin uygulandığı bir poliçe portföyünde, Şirket’in sigorta sözleşmeleriyle ilgili olarak maruz kaldığı temel risk, ödenen hasar ve tazminatların sigortacılık karşılıklarının kayıtlı değerlerinin üstünde gerçekleşmesidir. Şirket poliçe yazma stratejisini, kabul edilen sigorta risklerinin tipine ve oluşan hasarlara göre belirlemektedir.

Şirket’in fiyatlandırması, istatiksel analize, geçmiş veriye ve ilgili ürüne uygun düşen mortalite tablolarına bakılarak yapılmaktadır. Şirket söz konusu riskleri, şekillendirmiş olduğu poliçe yazma stratejisi ve tarafı olduğu reasürans anlaşmaları ile yönetmektedir.

Hayat ve Ferdi Kaza branşlarında risk kabul politikasında aşağıdaki unsurlar dikkate alınmaktadır:

- Bireysel sigortalarında sigortalı yaşı, sigorta bedeli dikkate alınarak sağlık beyanları ve raporları- Grup sigortalarında gruptaki kişi sayısına ve sigortanın zorunlu veya ihtiyari olmasına göre sağlık

beyanları ve raporları- Fiyatlandırmada, sigortalının sağlık durumuna göre prim uygulanması, ek şart konulması veya

teminatın indirilmesi veya reddedilmesi ile ilgili bilgiler- Yüksek tutarlı teminatlarda sağlık belgeleri yanında, sigortalının maddi durumu ile ilgili belgeler

Sigorta riskinin (sigorta edilen azami tutar) branş bazında dağılımı aşağıda özetlenmiştir:


Ferdi kaza 22.349.811.283 30.600.216.547Hayat 10.664.558.634 10.893.864.065Toplam 33.014.369.917 41.494.080.612

89Finansal Yapı


4. SIGORTA VE FINANSAL RISKIN YÖNETIMI (DEVAMI)

Sigorta riski (devamı)

Şirket’in fiyatlandırma politikalarına bağlı olarak maruz kaldığı riskler aşağıdaki gibidir:

Mortalite Riski:

Gerçekleşen ölüm hasarlarının, ölüm riskinin fiyatlandırmasında kullanılan mortalite tablolarındaki ölüm ihtimallerinden daha yüksek olmasıdır. Şirket, ürüne göre uygun mortalite tablolarını kullanmaktadır. Ayrıca ürün bazında hasar prim oranlarına göre, tarifeler üzerinde gerekli değişiklikler yapılmaktadır. Şirket, hayat sigortası sözleşmelerinin fiyatlandırmasını yaparken CSO 53-58, CSO 80 veya ADST 49-51 mortalite tablolarını kullanmaktadır.

Teknik Faiz Riski:

Birikimli hayat ürünlerinde sigortalılara minimum “teknik faiz oranı” kadar faiz garanti edilmektedir. Şirket, piyasa faiz oranlarının garanti edilen faiz oranından düşük olması durumunda teknik faiz riskine maruz kalmaktadır. Şirket’in mevcut birikimli hayat portföyü, gelecek yıllarda oluşabilecek teknik faiz riski göz önünde bulundurularak sürekli olarak analiz edilmektedir.

Şirket’in birikimli ürünleri için garanti ettiği faiz oranları aşağıdaki tabloda belirtilmiştir:

Ürün Garanti edilen yabancı para faiz oranı

Garanti edilen faiz oranı TL

Başak güvence sigortası - %9Komisyonsuz Başak güvence sigortası - %9Kişisel birikim sigortası %1,5 %6Size özel hayat sigortası %1,5 %9Komisyonsuz kişisel birikim sigortası %1,5 %6Fon esaslı yıllık gelir sigortası %1,5 %6Uzun süreli kredi hayat %1,5 %9Grup birikimli hayat sigortası %1,5 %6Güven birikimli hayat sigortası %2,5 %9Başak eğitim sigortası %1,5 -Karma hayat sigorta %2,0 -

Şirket’in mevcut finansal varlık getirileri ve matematik karşılıkları aşağıdaki gibidir:


Taşınan değer

Ağırlıklı ortalama yıllık faiz oranı (%)

Taşınan değer

Ağırlıklı ortalama yıllık faiz oranı (%)

Nakit ve nakit benzeri varlıklarVadeli mevduatlar – TL 117.563.406 22,19 82.112.395 11,71Vadeli mevduat – ABD Doları ve Euro 17.434.533 2,42 - 0,08 7.759.994 1,78Toplam 134.997.939 89.872.389

Satılmaya hazır finansal varlıklar – Şirket portföyü Devlet tahvili-TL 20.992.109 10,46 32.172.943 11,11

Riski sigortalılara ait finansal yatırımlarVadeli mevduatlar – TL 25.784.759 23,87 13.121.754 12,60Vadeli mevduat – Euro 1.205.600 0,10 429.293 2,10Vadeli mevduatlar – ABD Doları 8.969.835 3,49 5.473.841 4Devlet tahvili-TL 35.804.874 9,40 49.223.017 8,40Hisse senedi 385.653 - 454.300 -Toplam 93.142.830 100.875.148





Matematik karşılıklar TL

Garanti edilmiş faiz oranları (%)

Matematik karşılıklar TL

Garanti edilmiş faiz oranları (%)

Finansal yükümlülüklerUzun süreli kredili hayat (**) 4.649.791 5 - 6 - 9 5.949.932 9Karma hayat sigorta 4.325.434 2 - -Güven birikimli hayat sigortası 18.736.466 2,5 - 3 - 9 22.579.017 9Kişisel birikim sigortası 16.059.416 1,5 - 3 - 6 16.224.335 6Komisyonsuz Başak güvence sigortası (*) 14.037.344 9 14.527.102 9Başak güvence sigortası (*) 3.453.476 9 4.525.103 9Size özel hayat sigortası 7.898.451 4,9 5.885.896 6Fon esaslı yıllık gelir sigortası 1.491.040 6 1.435.781 6Grup birikimli hayat sigortası 26.401 1,5 - 6 93.245 6Başak eğitim sigortası 4.215 1,5 4.131 1,5Toplam 70.682.034 71.224.542

(*) Şirket 29 Eylül 2005 tarihinden %9 teknik faiz garantili poliçe üretimini durdurmuş olup, bu tarihten sonra üretilen poliçeler %6 teknik faiz garantisi içermektedir.

(**) Uzun süreli kredili hayat poliçeleri birikimsiz olup teknik faiz riskine maruz kalmamaktadır.

Finansal Riskler

Şirket, sahip olduğu finansal varlıklar, reasürans varlıkları ve sigortacılık yükümlülüklerinden dolayı finansal risklere maruz kalmaktadır. Özet olarak temel finansal risk, finansal varlıklardan sağlanan gelirlerin, sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülüklerin karşılanmasında yetersiz kalmasıdır. Finansal riskin en önemli bileşenleri piyasa riski (kur riski, piyasa değeri faiz oranı riski, nakit akımı faiz oranı riski ve fiyat riskini içerir), kredi riski ve likidite riskidir. Şirket’in genel risk yönetimi programı, finansal piyasaların değişkenliğine ve bunun Şirket’in finansal performansı üzerindeki muhtemel olumsuz etkilerinin asgari seviyeye indirilmesine yoğunlaşmaktadır. Şirket, herhangi bir türev finansal enstrüman kullanmamaktadır.

Risk yönetimi, Şirket yönetimi tarafından Yönetim Kurulu’nca onaylanmış usuller doğrultusunda gerçekleştirilmektedir.

(a) Kredi riski

Kredi riski, Şirket’in ilişkide bulunduğu üçüncü tarafların, yapılan sözleşme gereklerine uymayarak yükümlülüklerini kısmen veya tamamen zamanında yerine getirememelerinden dolayı Şirket’in karşılaşacağı durumu ifade eder.

Şirket kredi ve alacaklar olarak sınıflandırılan finansal varlıklarının ve sigorta faaliyetlerinden kaynaklanan alacaklarının (reasürans alacakları dahil) kredi riskini alınan teminat ve karşı taraf seçiminde uyguladığı prosedürler ile takip etmekte ve sınırlandırmaktadır. Bu alacaklar ile ilgili diğer açıklamalar 12 no’lu dipnotta yapılmıştır.

Şirket’in kredi ve alacak grubu dışında kalan ve kredi riskine tabi finansal varlıkları genellikle devlet iç borçlanma senetleri, Türkiye’de yerleşik banka ve diğer finansal kurumlarda tutulan vadeli ve vadesiz mevduatı temsil etmekte ve bu alacaklar yüksek kredi riskine sahip olarak kabul edilmemektedir.

31 Aralık 2018 ve 31 Aralık 2017 tarihleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri, finansal araç türleri itibarıyla aşağıdaki tabloda sunulmuştur. Bankalar, banka garantili ve üç aydan kısa vadeli kredi kartı alacakları da kredi riskine dahil edilmiştir.

91Finansal Yapı



(a) Kredi riski (devamı)

KREDİ VE ALACAKLAR

Sigortacılık ve Emeklilik Faaliyetlerinden Alacaklar Diğer Alacaklar

31 Aralık 2018 Ilişkili Diğer Ilişkili Diğer Satılmaya

Hazır Finansal Varlıklar (*)

Nakit ve Nakit Benzerleri

Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C) - 82.062.308 7.780 8.269 138.077.153 135.940.953

- Azami riskin teminat, karşılık vs. İle güvence altına alınmış kısmı - - - - - -

A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri

- 80.704.353 7.780 8.269 138.077.153 135.940.953

B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri

- 1.357.955 - - - -

C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - - - - -

Brüt defter değeri - 121.139 - - - -

Değer düşüklüğü - (121.139) - - - -

Net değerin teminat, karşılık vs. ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - -

(*) Riski sigortalılara ait finansal yatırımlar ve bağlı menkul kıymetler dahil gösterilmiştir.

ALACAKLARSigortacılık Faaliyetlerinden

Alacaklar Diğer Alacaklar

31 Aralık 2017 Ilişkili Diğer Ilişkili Diğer Satılmaya

Hazır Finansal Varlıklar (*)

Nakit ve Nakit Benzerleri

Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C) - 95.828.405 41.574 7.581 145.826.052 99.915.625

- Azami riskin teminat, karşılık vs. İle güvence altına alınmış kısmı - - - - - -

A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri

- 94.894.579 41.574 7.581 145.826.052 99.915.625

B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri

- 933.826 - - - -

C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - - - - -

Brüt defter değeri - 185.539 - - - -

Değer düşüklüğü - (185.539) - - - -

Net değerin teminat, karşılık vs. ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - -

(*) Riski sigortalılara ait finansal yatırımlar ve bağlı menkul kıymetler dahil gösterilmiştir.




(b) Piyasa riski

Piyasa riski, faiz oranı ve döviz kurları gibi piyasa fiyatlarında olabilecek değişikliklerin Şirket’in gelirini veya elinde bulundurduğu finansal araçların değerini etkileme riskidir.

Faiz oranı riski

Faiz oranlarındaki değişmelerin finansal araçların fiyatlarında dalgalanmalara yol açması, Şirket’in faiz oranı riskiyle başa çıkma gerekliliğini doğurmaktadır. Şirket’in faiz oranı riskine duyarlılığı, aktif ve pasif hesapların vadelerindeki uyumsuzluğu ile ilgilidir. Bu risk faiz değişimlerinden etkilenen varlıkları aynı tipte yükümlülüklerle karşılamak suretiyle yönetilmektedir.

Şirket’in faiz içeren varlık ve yükümlülüklerinin tamamı sabit faizli finansal enstrümanlardan oluşmaktadır, değişken faizli varlık ve yükümlülük bulunmamaktadır.

Faiz oranı duyarlılığı

Şirket’in faize duyarlılığı, satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırdığı ve gerçeğe uygun değeri ile değerlediği devlet iç borçlanma senetlerinden kaynaklanmaktadır. Faiz oranlarında meydana gelecek değişimler neticesinde, satılamaya hazır finansal varlık olarak sınıflanmış olan devlet iç borçlanma senetlerinin gerçeğe uygun değerlerinde, dolayısıyla Şirket’in özkaynak kalemleri altında gösterilen finansal varlıkların değerlemesi hesabında meydana gelecek artış azalış etkisi aşağıda açıklanmaktadır. Bu analiz sırasında, diğer değişkenlerin, özellikle döviz kurlarının, sabit olduğu varsayılmaktadır.

31 Aralık 2018Özkaynaklara etkisi


Faiz oranlarındaki %1’lik artış (948.600) (4.763.737)

Faiz oranlarındaki %1’lik azalış 1.057.719 5.051.226

Kur riski

Şirket, döviz cinsinden işlemleri, dövizli borç ve alacakları sebebiyle kur riskine maruz kalmaktadır. Bu riskler, döviz pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır.Bilanço tarihi itibarayla Şirket’in döviz pozisyonu aşağıda sunulmaktadır.

Döviz pozisyonu tablosu – 31 Aralık 2018

Toplam TL Karşılığı (Fonksiyonel Para

Birimi)

ABD Doları (TL Karşılığı)

Euro (TL Karşılığı)

GBP (TL Karşılığı)

CHF (TL Karşılığı)

Nakit ve Nakit Benzerleri 17.785.433 17.468.011 310.202 7.220 -

Riskli Sigortalara Ait Finansal Yatırımlar 10.175.435 8.969.835 1.205.600 - -

Reasürans Şirketlerinden Alacaklar 1.068.131 - 1.068.131 - -

Toplam varlıklar 29.028.999 26.437.846 2.583.933 7.220 -

Hayat Sigortaları Matematik Karşılıklar 14.703.934 13.455.588 1.248.346 - -

Reasürans Şirketlerine Borçlar 1.029.354 - 1.029.354 - -

Toplam yükümlülükler 15.733.288 13.455.588 2.277.700 - -

Net yabancı para varlık /(yükümlülük) pozisyonu

13.295.711 12.982.258 306.233 7.220 -

93Finansal Yapı



(b) Piyasa riski (devamı)

Faiz oranı riski (devamı)

Döviz pozisyonu tablosu – 31 Aralık 2017

Toplam TL Karşılığı

(Fonksiyonel Para Birimi)

ABD Doları (TL Karşılığı)

Euro (TL Karşılığı)

GBP (TL Karşılığı)

CHF (TL Karşılığı)

Nakit ve Nakit Benzerleri 9.647.999 8.210.668 1.407.520 5.513 24.298

Riskli Sigortalara Ait Finansal Yatırımlar 5.903.134 5.473.841 429.293 - -

Reasürans Şirketlerinden Alacaklar 296.711 - 296.711 - -

Toplam varlıklar 15.847.844 13.684.509 2.133.524 5.513 24.298

Hayat Sigortaları Matematik Karşılıklar 6.121.955 5.626.438 495.517 - -

Reasürans Şirketlerine Borçlar 1.546.394 - 1.546.394 - -

Toplam yükümlülükler 7.668.349 5.626.438 2.041.911 - -

Net yabancı para varlık /(yükümlülük) pozisyonu

8.179.495 8.058.071 91.613 5.513 24.298

Kur riski duyarlılığı

TL’nin aşağıdaki para birimlerine karşı yüzde 10 değer kazanması veya kaybı dolayısıyla 31 Aralık 2018 ve 2017 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde özkaynaklarda ve gelir tablosunda (vergi etkisi hariç) oluşacak artış ve azalışlar aşağıdaki tabloda gösterilmiştir. Bu analiz tüm diğer değişkenlerin, özellikle faiz oranlarının, sabit kaldığı varsayımıyla hazırlanmıştır.

Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu – 31 Aralık 2018

Kâr/ Zarar Özkaynaklar (*)

Yabancı paranınDeğer Kazanması

Yabancı paranınDeğer Kaybetmesi



ABD Doları’nın Türk Lirası karşısında %10 oranında değişmesi halinde:1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü 1.298.226 (1.298.226) 1.298.226 (1.298.226)2- Dolar riskinden korunan kısım3- ABD Doları net etki 1.298.226 (1.298.226) 1.298.226 (1.298.226)

Euro’nun Türk Lirası karşısında %10 oranında değişmesi halinde:1- Euro net varlık/yükümlülüğü 30.623 (30.623) 30.623 (30.623)2- Euro riskinden korunan kısım3- Euro net etki 30.623 (30.623) 30.623 (30.623)

GBP’nin Türk Lirası karşısında %10 oranında değişmesi halinde:1- GBP net varlık/yükümlülüğü 722 (722) 722 (722)2- GBP riskinden korunan kısım3- GBP net etki 722 (722) 722 (722)

Diğer döviz bakiyelerin Türk Lirası karşısında %10 oranında değişmesi halinde:1- CHF net varlık/yükümlülüğü - - - -2- CHF riskinden korunan kısım3- CHF net etki - - - -

Toplam Döviz Net Etki 1.329.571 (1.329.571) 1.329.571 (1.329.571)




(b) Piyasa riski (devamı)

Faiz oranı riski (devamı)

Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu – 31 Aralık 2017

Kâr/ Zarar Özkaynaklar (*)





ABD Doları’nın Türk Lirası karşısında %10 oranında değişmesi halinde:1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü 805.807 (805.807) 805.807 (805.807)2- Dolar riskinden korunan kısım3- ABD Doları net etki 805.807 (805.807) 805.807 (805.807)

Euro’nun Türk Lirası karşısında %10 oranında değişmesi halinde:1- Euro net varlık/yükümlülüğü 9.161 (9.161) 9.161 (9.161)2- Euro riskinden korunan kısım3- Euro net etki 9.161 (9.161) 9.161 (9.161)

GBP’nin Türk Lirası karşısında %10 oranında değişmesi halinde:1- GBP net varlık/yükümlülüğü 551 (551) 551 (551)2- GBP riskinden korunan kısım3- GBP net etki 551 (551) 551 (551)

Diğer döviz bakiyelerin Türk Lirası karşısında %10 oranında değişmesi halinde:1- CHF net varlık/yükümlülüğü 2.430 (2.430) 2.430 (2.430)2- CHF riskinden korunan kısım 3- CHF net etki 2.430 (2.430) 2.430 (2.430)

Toplam Döviz Net Etki 817.949 (817.949) 817.949 (817.949)

(*) Özkaynak etkisi gelir tablosu etkisini içermektedir.

Fiyat riski

Hisse senedi fiyat riski

Hisse senedi fiyat riski hisse senedi endeks seviyelerinin ve ilgili hisse senedinin değerinin değişmesi sonucunda hisse senetlerinin piyasa değerlerinin düşmesi riskidir.

Fiyat riski duyarlılığı

Şirket’in satılmaya hazır finansal varlıklar (riski sigortalılara ait) portföyünde yer alan ve borsada işlem gören hisse senetlerinin, endeksteki olası dalgalanmalardan dolayı gerçeğe uygun değerlerindeki değişimlerin (tüm diğer değişkenler sabit tutulduğu varsayılarak) 31 Aralık 2018 ve 2017 tarihlerinde sona eren hesap dönemleri itibarıyla özkaynaklar (finansal varlıklar değer artış azalışı hesabı) üzerindeki etkisi aşağıdaki gibidir:



Faiz oranlarındaki %1’lik artış 3.857 4.543

Faiz oranlarındaki %1’lik azalış (3.857) (4.543)

95Finansal Yapı



(c) Likidite riski

Şirket, sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülüklerin karşılanabilmesi için elinde bulunan nakit kaynakları kullanmaktadır. Likidite riski, makul bir maliyet dahilinde, borçların ödenmesi için yeterli nakdin bulunmaması riskidir. Yönetim, söz konusu borçların ödenmesine yetecek tutarda fon bulundurulmasıyla ilgili limitleri belirler.

Aşağıdaki tablo, Şirket’in finansal ve sigorta yükümlülüklerinin bilanço tarihi itibariyle sözleşmeden kaynaklanan veya beklenen vadelerine kalan sürelerine göre dağılımını göstermektedir. Tabloda gösterilen tutarlar sigorta ve reasürans şirketlerine borçlar dışında iskonto edilmemiş nakit akımlarıdır:

Sözleşmeden kaynaklanan nakit akımları31 Aralık 2018 3 aya kadar 3 ay - 1 yıl 1 yıl -5 yıl 5 yıldan uzun ToplamEmeklilik faaliyetlerinden borçlar - net 17.300 - - - 17.300Sigorta ve reasürans şirketlerine borçlar (*) 123.522 905.832 - - 1.029.354Sigortalılara ve acentelere borçlar (*) 20.115.902 - - - 20.115.902Borç reeskontu (1.100.603) - - - (1.100.603)Esas faaliyetden diğer borçlar (*) 52.801 - - - 52.801Toplam 19.208.922 905.832 - - 20.114.754

Beklenen nakit akışları31 Aralık 2018 3 aya kadar 3 ay - 1 yıl 1 yıl -5 yıl 5 yıldan uzun ToplamMatematik karşılığı 1.100.731 1.651.096 27.172.083 40.758.124 70.682.034

Kazanılmamış primler karşılığı 269.869 64.368.447 - - 64.638.316

Muallak hasar karşılığı (**) 16.877.127 25.315.691 - - 42.192.818

Dengeleme karşılığı - net - - - 16.895.268 16.895.268

Toplam 18.247.727 91.335.234 27.172.083 57.653.392 194.408.436

Sözleşmeden kaynaklanan nakit akımları31 Aralık 2017 3 aya kadar 3 ay - 1 yıl 1 yıl -5 yıl 5 yıldan uzun ToplamEmeklilik faaliyetlerinden borçlar - net 7.467.533 - - - 7.467.533Sigorta ve reasürans şirketlerine borçlar (*) 185.567 1.360.827 - - 1.546.394

Sigortalılara ve acentelere borçlar (*) 17.857.824 - - - 17.857.824

Esas faaliyetden diğer borçlar (*) 411.126 - - - 411.126

Toplam 25.922.050 1.360.827 - - 27.282.877

Beklenen nakit akışları31 Aralık 2017 3 aya kadar 3 ay - 1 yıl 1 yıl -5 yıl 5 yıldan uzun ToplamMatematik karşılığı 883.840 1.325.759 27.605.977 41.408.966 71.224.542

Kazanılmamış primler karşılığı 241.857 77.420.424 - - 77.662.281

Muallak hasar karşılığı (**) 11.502.714 17.254.073 - - 28.756.787

Dengeleme karşılığı - net - - - 14.808.838 14.808.838

Toplam 12.628.411 96.000.256 27.605.977 56.217.804 192.452.448(*) Bilançoda “Sigortacılık faaliyetlerinden borçlar” kalemi altında takip edilmektedir.

(**) Şirket dava konusu muallak tazminatların ödenmesinin bir yıldan daha uzun bir sürede gerçekleşeceğini öngörmektedir. Ayrıca, Şirket diğer hasarların ödeme dönemlerini geçmiş dönemlerde gerçekleşen ödeme sürelerini dikkate alarak tahmin etmiştir. Muallak tazminatlar karşılığının tamamını bilançoda kısa vadeli olarak sınıflandırılmıştır.

Şirket yukarıda belirtilen yükümlülükleri, aktifinde yer alan finansal varlıklar ve nakit ve nakit benzeri varlıklar ile karşılamayı öngörmektedir.




(c) Likidite riski (devamı)

Finansal araçların gerçeğe uygun değeriGerçeğe uygun değer, finansal araçların, zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde, el değiştirebileceği bir tutar olup, eğer varsa teşkilatlanmış bir piyasada işlem gören fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir.

Finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değerleri, Şirket tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemler kullanılarak tespit edilmektedir.

Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, gerçeğe uygun değeri belirlenebilen finansal araçların gerçeğe uygun değerinin tahmininde kullanılmıştır:

1’inci Seviye: Özdeş varlıklar ya da borçlar için aktif piyasalardaki kayıtlı (düzeltilmemiş) fiyatlar;2’nci Seviye: 1’inci seviyede yer alan kayıtlı fiyatlar dışında kalan ve varlıklar ya da borçlar açısından doğrudan (fiyatlar aracılığıyla) ya da dolaylı olarak (fiyatlardan türetilmek suretiyle) gözlemlenebilir nitelikteki veriler;3’üncü Seviye: Varlık ya da borçlara ilişkin olarak gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan veriler (gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler).

Sınıflandırma, kullanılabilir olması durumunda gözlemlenebilir nitelikteki piyasa verilerinin kullanılmasını gerektirmektedir.

Bu çerçevede gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülen finansal varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer sınıflandırması aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2018

1. Seviye 2. Seviye 3. Seviye ToplamFinansal varlıklar:Satılmaya hazır finansal varlıklar 20.992.109 - - 20.992.109

Satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflanmış riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar (*) 36.190.527 - - 36.190.527

Toplam finansal varlıklar 57.182.636 - - 57.182.636

31 Aralık 2017

1. Seviye 2. Seviye 3. Seviye ToplamFinansal varlıklar:Satılmaya hazır finansal varlıklar 32.172.943 - - 32.172.943

Satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflanmış riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar (*) 49.677.317 - - 49.677.317

Toplam finansal varlıklar 81.850.260 81.850.260(*)Riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar içindeki 35.960.194 TL tutarındaki vadeli mevduat iskonto edilmiş maliyet değeri ile gösterildiğinden tabloya dahil edilmemiştir. (31 Aralık 2017: 19.024.888 TL)

Nakit ve nakit benzerlerinin gerçeğe uygun değerlerinin kısa vadeli olmaları dolayısıyla kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Esas faaliyetlerden alacakların kayıtlı değerinin ilgili şüpheli alacak karşılığının düşülmesinden sonra gerçeğe uygun değerlerini gösterdiği tahmin edilmektedir. Borsaya kayıtlı olmayan satılmaya hazır finansal varlıkların ise maliyetleri, varsa, değer düşüklüğü çıkarılmış değerleri gerçeğe uygun değerleri olarak kabul edilmektedir.

Esas faaliyetlerden borçlar ile diğer parasal borçların kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerlerine yakın olduğu tahmin edilmektedir.

97Finansal Yapı



(c) Likidite riski (devamı)

Sermaye yönetimi

Şirket’in sermayeyi yönetirken amaçları:

- Hazine Müsteşarlığı’nın gerekli gördüğü sermaye yeterliliği şartlarını yerine getirmek, - Şirket’in işletmelerin devamlılığı ilkesi çerçevesinde varlığını sürdürmek ve faaliyetlerin devamını sağlayabilmektedir.

Toplam gerekli özsermaye 31 Aralık 2018 31 Aralık 2017Gerekli özsermaye 32.150.956 40.359.890Mevcut özsermaye 66.018.532 64.690.985Limit fazlası 33.867.576 24.331.095

Şirket’in, finansal tabloların hazırlanma tarihi itibariyle, mevcut sermaye yeterliliğinin ölçülmesine ilişkin yönetmelik çerçevesinde hesaplanan 31 Aralık 2018 tarihli asgari gerekli özsermayesi 32.150.956 TL (31 Aralık 2017: 40.359.890 TL)’dir. Bununla birlikte, 23 Ağustos 2015 tarihinde yayımlanan Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Sermaye Yeterliliklerinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmelik uyarınca 31 Aralık 2018 tarihi itibariyle hesaplanan Şirket’in özsermayesi asgari olarak gerekli olan özsermayeden 33.867.576 TL fazla (31 Aralık 2017: 24.331.095TL fazla) durumdadır.

5. BÖLÜM BILGILERI

2.3 no’lu dipnotta açıklanmıştır.

6. MADDI DURAN VARLIKLAR

6.1 Dönemin tüm amortisman giderleri ile itfa ve tükenme payları: 1.298.584 TL ( 2017: 1.167.186 TL)

6.1.1 Amortisman giderleri: 597.763 TL (2017: 449.464TL),

6.1.2 İtfa ve tükenme payları: 700.821 TL (2017: 717.722 TL),

6.2 Amortisman hesaplama yöntemleri ile bu yöntemlerde yapılan değişikliklerin dönemin amortisman giderlerinde meydana getirdiği artış (+) veya azalış (-): Yoktur (31 Aralık 2017: Yoktur).

6.3 Cari dönemde duran varlık hareketleri:

6.3.1 Satın alınan, imal veya inşa edilen maddi duran varlıkların maliyeti: 455.603 TL (2017:1.658.547 TL).

6.3.2 Satılan veya hurdaya ayrılan maddi duran varlık maliyeti: 3.086.615 TL (2017: 82.597 TL).

6.3.3 Cari dönemde ortaya çıkan değerleme artışları:

6.3.3.1 Varlık maliyetlerinde (+): Yoktur, (31 Aralık 2017: Yoktur).6.3.3.2 Birikmiş amortismanlarda (-): Yoktur,(31 Aralık 2017: Yoktur).

6.3.4 Yapılmakta olan yatırımların niteliği, toplam tutarı, başlangıç ve bitiş tarihi ve tamamlama derecesi: Yoktur, (31 Aralık 2017: Yoktur).



6. MADDI DURAN VARLIKLAR (DEVAMI)

6.3 Cari dönemde duran varlık hareketleri: (devamı)

Maddi duran varlık hareket tablosu:

Cari Dönem 1 Ocak 2018 Ilaveler Çıkışlar 31 Aralık 2018Maliyet:Demirbaş ve tesisatlar 4.198.105 419.999 (2.144.810) 2.473.294Özel maliyet bedelleri 3.238.112 35.604 (941.805) 2.331.911Toplam maliyet 7.436.217 455.603 (3.086.615) 4.805.205

Birikmiş amortisman:Demirbaş ve tesisatlar (3.690.031) (399.968) 2.144.810 (1.945.189)Özel maliyet bedelleri (1.712.521) (197.795) 941.805 (968.511)Toplam birikmiş amortisman (5.402.552) (597.763) 3.086.615 (2.913.700)

Net kayıtlı değer 2.033.665 1.891.505

Önceki Dönem 1 Ocak 2017 Ilaveler Çıkışlar 31 Aralık 2017Maliyet:Demirbaş ve tesisatlar 4.049.748 230.954 (82.597) 4.198.105Özel maliyet bedelleri 1.810.519 1.427.593 - 3.238.112Toplam maliyet 5.860.267 1.658.547 (82.597) 7.436.217

Birikmiş amortisman:Demirbaş ve tesisatlar (3.403.943) (368.685) 82.597 (3.690.031)Özel maliyet bedelleri (1.631.742) (80.779) - (1.712.521)Toplam birikmiş amortisman (5.035.685) (449.464) 82.597 (5.402.552)

Net kayıtlı değer 824.582 2.033.665

Şirket, 31 Aralık 2018 tarihine sona eren cari dönemde 1.660.597 TL (2017: 2.508.478 TL) tutarında operasyonel kiralama giderini gelir tablosuna yansıtmıştır (32 no’lu dipnot)..

7. YATIRIM AMAÇLI GAYRIMENKULLER

Şirket’in, 31 Aralık 2018 tarihi itibariyle yatırım amaçlı gayrimenkulü bulunmamaktadır (31 Aralık 2017: Yoktur).

99Finansal Yapı


8. MADDI OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

Cari Dönem 1 Ocak 2018 Ilaveler Transfer 31 Aralık 2018Maliyet:Haklar 8.157.768 535.252 (2.080.700) 6.612.320Şerefiye (44 no’lu dipnot) 5.671.027 - (5.671.027) -Diğer maddi olmayan duran varlıklar(*) 5.515.667 - (5.515.667) -Toplam maliyet 19.344.462 535.252 (13.267.394) 6.612.320

Birikmiş amortisman:Haklar (6.669.660) (700.821) 2.080.700 (5.289.781)Diğer maddi olmayan duran varlıklar (5.515.667) - 5.515.667 -Toplam birikmiş amortisman (12.185.327) (700.821) 7.596.367 (5.289.781)

Net kayıtlı değer 7.159.135 - - 1.322.539

Önceki Dönem 1 Ocak 2017 Ilaveler Transfer 31 Aralık 2017Maliyet:Haklar 7.737.583 420.185 - 8.157.768Şerefiye (44 no’lu dipnot) 5.671.027 - - 5.671.027Diğer maddi olmayan duran varlıklar(*) 5.515.667 - - 5.515.667Toplam maliyet 18.924.277 420.185 - 19.344.462

Birikmiş amortisman:Haklar (5.951.938) (717.722) - (6.669.660)Diğer maddi olmayan duran varlıklar (5.515.667) - - (5.515.667)Toplam birikmiş amortisman (11.467.605) (717.722) - (12.185.327)

Net kayıtlı değer 7.456.672 - - 7.159.135

9. IŞTIRAKLERDEKI YATIRIMLAR


10. REASÜRANS VARLIKLARI


Reasürans şirketlerinden alacaklar (12 no’lu dipnot) 1.068.131 296.711Reasürörlere borçlar (19 no'lu dipnot) (1.029.354) (1.546.394)Kazanılmamış primler karşılığı reasürör payı (17 no’lu dipnot) 269.869 241.857Muallak hasar karşılığı reasürör payı (17 no’lu dipnot) 771.753 347.837Dengeleme karşılığı reasürör payı (17 no’lu dipnot) 171.587 158.973

1 Ocak - 31 Aralık 2018


Reasürans Gelirleri/(Giderleri)Reasürörlere devredilen primler (24 no’lu dipnot) (2.086.960) (1.509.591)Ödenen tazminat reasürör payı 2.358.226 882.284Reasürörlerden alınan komisyonlar (32 no’lu dipnot) - 98.212Kazanılmamış primler karşılığı değişiminde reasürör payı (17 no’lu dipnot) 28.012 21.556Muallak hasar karşılığı değişiminde reasürör payı (17 no’lu dipnot) 423.916 347.837Dengeleme karşılığı değişiminde reasürör payı (17 no’lu dipnot) 12.614 11.560



11. FINANSAL VARLIKLAR

11.1 Kuruluşun faaliyetlerine uygun, sunulan kalemlerin alt sınıflamaları: 31 Aralık 2018

Bloke Bloke olmayan ToplamRiski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlarSatılmaya hazır finansal varlıklar Devlet tahvili (*) 33.173.151 2.631.723 35.804.874 Hisse senetleri - 385.653 385.653Vadeli mevduat (**) - 35.960.194 35.960.194 33.173.151 38.977.570 72.150.721

Şirket portföyüSatılmaya hazır finansal varlıklar Devlet tahvili (*) 20.992.109 - 20.992.109 Toplam 54.165.260 38.977.570 93.142.830

31 Aralık 2017Bloke Bloke olmayan Toplam

Riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlarSatılmaya hazır finansal varlıklar Devlet tahvili (*) 39.425.000 9.798.017 49.223.017 Hisse senetleri - 454.300 454.300Vadeli mevduat (**) - 19.024.888 19.024.888

39.425.000 29.277.205 68.702.205

Şirket portföyüSatılmaya hazır finansal varlıklar Devlet tahvili (*) 23.400.000 8.772.943 32.172.943 23.400.000 8.772.943 32.172.943Toplam 62.825.000 38.050.148 100.875.148

(*) Satılmaya hazır finansal varlıklar portföyünde bulunan devlet tahvillerinin vadeleri 9 ile 93 gün, faiz oranları %8,21 ile %11,20 (31 Aralık 2017: 1 ile 70 ay, faiz oranları %6,30 ile %10,50) arasında değişmektedir.

(**) Vadeli mevduatların vadeleri 2 ile 215 gün, faiz oranları %0,46 ile %13 arasında değişmektedir. (31 Aralık 2017: 3 ile 159 gün, faiz oranları %0,25 ile %12,00) arasında değişmektedir

Riski Hayat Poliçesi Sahiplerine ait Finansal Yatırmlar hesabı içersinde yer alan dövizli mevduat bakiyeleri aşağıda yer almaktadır:

31 Aralık 2018Döviz Cinsi Döviz Tutarı Kur TutarABD Doları 1.698.511 5,2810 8.969.835Euro 199.530 6,0422 1.205.600Toplam 10.175.435

31 Aralık 2017Döviz Cinsi Döviz Tutarı Kur TutarABD Doları 1.451.216 3,7719 5.473.841Euro 95.071 4,5155 429.293Toplam 5.903.134

101Finansal Yapı


11. FINANSAL VARLIKLAR (DEVAMI)

11.2 Yıl içinde ihraç edilen hisse senedi dışındaki menkul kıymetler: Yoktur (31 Aralık 2017: Yoktur).

11.3 Yıl içinde itfa edilen borçlanmayı temsil eden menkul kıymetler: Yoktur (31 Aralık 2017: Yoktur).

11.4 Bilançoda maliyet bedeli üzerinden gösterilmiş menkul kıymetlerin ve finansal duran varlıkların borsa rayiçlerine göre, borsa rayiçleri üzerinden gösterilmiş menkul kıymetlerin ve finansal duran varlıkların maliyet bedellerine göre değerlerini gösteren bilgi:

31 Aralık 2018

Menkul kıymetler Maliyet Değeri Kayıtlı Değer (Gerçeğe Uygun Değer)

Devlet tahvili - Şirket portföyü 23.741.044 20.992.109Devlet tahvili - Sigortalı portföyü 37.572.688 35.804.874Vadeli mevduat – Sigortalı portföyü 35.351.396 35.960.194Hisse senedi-Sigortalı portföyü 46.999 385.653Toplam 96.712.127 93.142.830

31 Aralık 2017

Menkul kıymetler Maliyet Değeri Kayıtlı Değer (Gerçeğe Uygun Değer)

Devlet tahvili - Sigortalı portföyü 33.501.044 32.172.943Devlet tahvili - Şirket portföyü 48.942.938 49.223.017Vadeli mevduat – Sigortalı portföyü 18.933.184 19.024.888Hisse senedi-Sigortalı portföyü 46.999 454.300Toplam 101.424.165 100.875.148

Şirket’in, finansal duran varlıklar ile ilgili detay bilgiler 45.2 no’lu dipnotta verilmiştir.

11.5 Menkul kıymetler ve bağlı menkul kıymetler grubu içinde yer alıp işletmenin ortakları, iştirakleri ve bağlı ortaklıklar tarafından çıkarılmış bulunan menkul kıymet tutarları ve bunları çıkaran ortaklıklar: Yoktur (31 Aralık 2017: Yoktur).

11.6 Finansal varlıklarda son üç yılda meydana gelen değer artışları:

Finansal varlıklarda meydana gelen değer artışları 11.7, 26 ve 45.2 no’lu dipnotlarda gösterilmiştir.

11.7 - 11.9 Finansal varlıklara ilişkin diğer açıklamalar:

Satılmaya hazır finansal varlıklardan cari dönem içinde elde edilen faiz geliri ve gerçekleşen gerçeğe uygun değer farkları 31.054.143 TL (1 Ocak – 31 Aralık 2017: 13.246.521TL) olup gelir tablosunda yatırım gelirleri altında muhasebeleştirilmiştir. Yine cari dönemde gerçekleşmeyen gerçeğe uygun değer farkları ertelenmiş vergi öncesi (1.064.585) TL (1 Ocak – 31 Aralık 2017: (967.433TL)) olup özsermayede ilgili hesap kalemi altında kayıtlara yansıtılmıştır (15 no’lu dipnot).



11. FINANSAL VARLIKLAR (DEVAMI)

11.7 - 11.9 Finansal varlıklara ilişkin diğer açıklamalar (devamı):

Finansal varlıkların vade analizi:

31 Aralık 2018

Vadesiz 0 - 3 ay 3 - 6 ay 6 ay - 1 yıl 1 - 3 yıl 3 yıldan

uzun Toplam

Devlet tahvili - Şirket portföyü - 20.992.109 - - - - 20.992.109

Devlet tahvili - Sigortalı portföyü - 33.786.846 2.018.028 - - - 35.804.874

Vadeli mevduat - Sigortalı portföyü - 35.960.194 - - - - 35.960.194

Hisse senedi-Sigortalı Portföyü 385.653 - - - - - 385.653

Toplam 385.653 90.739.149 2.018.028 - - - 93.142.830

31 Aralık 2017

Vadesiz 0 - 3 ay 3 - 6 ay 6 ay - 1 yıl 1 - 3 yıl 3 yıldan

uzun Toplam

Devlet tahvili - Şirket portföyü - 22.439.441 9.733.502 - - - 32.172.943

Devlet tahvili - Sigortalı portföyü 38.086.569 11.136.448 49.223.017

Vadeli mevduat - Sigortalı portföyü - 19.024.888 - - - - 19.024.888

Hisse senedi-Sigortalı Portföyü 454.300 - - - - - 454.300

Toplam 454.300 79.550.898 20.869.950 - - - 100.875.148

12. KREDILER VE ALACAKLAR12.1 Alacakların, ticari müşterilerden olan alacaklar, ilgili taraflardan olan alacaklar, peşin ödemeler

için (gelecek aylara, yıllara ait ödemeler) ve diğerleri biçiminde sınıflanması:


Sigortalılardan alacaklar 76.026.518 94.162.670Reasürans şirketlerinden alacaklar (10 no’lu dipnot) 1.068.131 296.711Acentelerden alacaklar 4.967.659 87.459Sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar 82.062.308 94.546.840

İkrazlar - -Emeklilik faaliyetlerinden alacaklar (47.1 no’lu dipnot) - 1.281.565Esas faaliyetlerden kaynaklanan şüpheli alacaklar 121.139 185.539Esas faaliyetlerden alacaklar - brüt 82.183.447 96.013.944Esas faaliyetlerden kaynaklanan şüpheli alacaklar karşılığı (121.139) (185.539)Vadesi geçmiş alacaklar için ayrılan şüpheli alacak karşılığı (121.139) (185.539)

Esas faaliyetlerden alacaklar - net 82.062.308 95.828.405

103Finansal Yapı


12. KREDILER VE ALACAKLAR (DEVAMI)

12.2 İşletmenin ortaklar, iştirakler ve bağlı ortaklıklarla olan alacak - borç ilişkisi:

İlişkili taraflar ile olan işlem ve bakiyeler 45 no’lu dipnotta detaylı olarak açıklanmıştır.

12.3 Alacaklar için alınmış olan ipotek ve diğer teminatların toplam tutarı:

Alınan garanti ve teminatların döviz cinsinden detayı aşağıda yer almaktadır:

31 Aralık 2018Alınan garanti ve kefaletler: ABD Doları

(TL Karşılığı)Euro

(TL Karşılığı) TL Toplam

Teminat mektupları 9.663 - 2.035.510 2.045.173Alınan diğer garanti, kefalet ve teminatlar 159.828 61.506 681.649 902.983İpotek senetleri - - 40.000 40.000Toplam 169.491 61.506 2.757.159 2.988.156

31 Aralık 2017Alınan garanti ve kefaletler: ABD Doları

(TL Karşılığı)Euro

(TL Karşılığı) TL Toplam

Teminat mektupları 6.962 - 1.367.010 1.373.972Alınan diğer garanti, kefalet ve teminatlar 106.855 57.354 678.634 842.843İpotek senetleri - - 40.000 40.000Toplam 113.817 57.354 2.085.644 2.256.815

12.4 Yabancı paralarla temsil edilen ve kur garantisi olmayan alacak ve borçlar ile aktifte bulunan mevcut yabancı paraların ayrı ayrı tutarları ve TL’ye dönüştürme kurları:

Şirket’in 31 Aralık 2016 tarihi itibariyle yabancı para alacağı bulunmamaktadır (31 Aralık 2017: Yoktur).

12.5 - 12.7 Krediler ve alacaklara ilişkin diğer açıklamalar:

Sigortalılardan alacakların yaşlandırması aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2018 31 Aralık 2017Vadesi geçmiş 1.357.955 933.8263 aya kadar 41.326.116 46.299.1673-6 ay arası 30.337.234 43.105.8326 ay-1 yıl arası 3.005.213 3.823.845Toplam 76.026.518 94.162.670

Vadesini geçmiş ama şüpheli hale gelmemiş sigortalılardan ve acentelerden alacaklar:

31 Aralık 2018 31 Aralık 20173 aya kadar 507.521 245.9203-6 ay arası 524.857 327.3096 ay-1 yıl arası 325.577 360.597Toplam 1.357.955 933.826

Yukarıda belirtilen vadesi geçmiş alacaklar için Şirket’in herhangi bir teminatı bulunmamaktadır.

13. TÜREV FINANSAL ARAÇLAR


14. NAKIT VE NAKIT BENZERLERI

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihleri itibariyle nakit akım tablosuna esas teşkil eden nakit ve nakit benzerleri 2.12 no’lu dipnotta gösterilmiştir.



15. SERMAYE

Şirket’in tamamı ödenmiş 5.487.483.100 adet hisse senedi bulunmaktadır. Şirket’in hisse senetlerinin her biri 0.01 TL nominal değerde olup toplam nominal değer 54.874.831 TL’dir.

Dönem başı ve dönem sonunda bulunan hisse senetlerinin hareketleri aşağıdaki gibidir:

1 Ocak 2018 Yeni çıkarılan Itfa edilen 31 Aralık 2018

Adet Nominal TL Adet Nominal

TL Adet Nominal TL Adet Nominal

TL

Ödenmiş 5.487.483.100 54.874.831 - - - - 5.487.483.100 54.874.831Toplam 5.487.483.100 54.874.831 - - - - 5.487.483.100 54.874.831

1 Ocak 2017 Yeni çıkarılan Itfa edilen 31 Aralık 2017

Adet Nominal TL Adet Nominal

TL Adet Nominal TL Adet Nominal

TL

Ödenmiş 5.487.483.100 54.874.831 - - - - 5.487.483.100 54.874.831Toplam 5.487.483.100 54.874.831 - - - - 5.487.483.100 54.874.831

Yasal Yedekler:

Kanuni defterlerdeki birikmiş karlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş/çıkarılmış sermayesinin %20’sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5’i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş/çıkarılmış sermayenin %5’ini aşan dağıtılan karın %10’udur. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş/çıkarılmış sermayenin %50’sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.

Yasal yedeklerin dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

2018 2017

Dönem başı - 1 Ocak 27.437.415 27.437.415Kar dağıtımı esnasında ayrılan/(dağıtılan) yedekler, net - -Dönem sonu – 31 Aralık 27.437.415 27.437.415

Olağanüstü Yedekler:

Şirket’in 109.005 TL olağanüstü yedeği bulunmaktadır (31 Aralık 2017: 109.005 TL).

Diğer Yedekler:

Şirket, 30 Eylül 2009 tarihi itibariyle Güven Hayat Sigorta A.Ş.’ye ait 8.900.000 TL tutarındaki ödenmiş sermayenin 4.874.831 TL’sini bilirkişi raporunu baz alarak özsermayesine ekledikten sonra kalan tutarı diğer yedekler ve dağıtılmamış karlara transfer etmiş ve yine Güven Hayat Sigorta A.Ş.’ye ait 374.426 TL tutarındaki yasal yedekleri, 14.217.734 TL tutarındaki diğer yedekler ve dağıtılmamış karları ve 426.424 TL tutarındaki geçmiş yıl zararlarını bilançoda ilgili hesaplara kaydetmiştir. Birleşmeden kaynaklanan devir alınan net aktif ile iktisap bedeli arasındaki 10.083.561 TL tutarındaki fark yine yedekler ve dağıtılmamış karları hesabında muhasebeleştirilmiştir. Satın alım işlemi sonucunda satın alma bedelinin iktisap edilen tanımlanabilir varlıkların, yükümlülüklerin ve şarta bağlı yükümlülüklerin söz konusu tutarlarını aşan 5.671.027 TL tutarındaki kısmı, bilançoda şerefiye kalemi içinde muhasebeleştirilmiştir. Şirket cari yıl içinde ilgili portföyün sona ermesi nedeniyle söz konusu şerefiye tutarını ve karşılığında diğer sermaye yedeklerinde muhasebeleştirilmiş fon tutarını eş zamanlı olarak kayıtlarından silmiştir.

105Finansal Yapı


15. SERMAYE (DEVAMI)

Finansal Varlıkların Değerlemesi:

Satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişikliklerden kaynaklanan gerçekleşmemiş kar ve zararlar özsermaye içinde “Finansal Varlıkların Değerlemesi” altında muhasebeleştirilir. Finansal varlıkların değerlemesinin dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

2018 2017

Dönem başı - 1 Ocak (2.132.779) (1.358.833)Gerçeğe uygun değer artışı / (azalışı) (1.064.585) (967.433)Satılan veya itfa olan finansal varlıklardan kaynaklanan çıkışlar - -Finansal varlık değerlemesi değişiminden doğan vergi (21 no’lu dipnot) 287.528 193.487Dönem sonu – 31 Aralık (2.909.836) (2.132.779)

16. DIĞER YEDEKLER VE ISTEĞE BAĞLI KATILIMIN SERMAYE BILEŞENI

Özsermaye içerisinde yer alan diğer yedekler ile ilgili bilgi 15 no’lu dipnotta yer almaktadır.

17. SIGORTA BORÇLARI VE REASÜRANS VARLIKLARI17.1 Şirketin hayat ve hayat dışı dallar için tesis etmesi gereken teminat tutarları ile varlıklar itibariyle

hayat ve hayat dışı dallara göre tesis edilmiş teminat tutarları:


Hayat branşı için tesis edilmesi gereken teminat tutarı 72.310.756 82.531.329Hayat branşı tesis edilmiş teminat 104.554.000 86.054.000

Hayat dışı branşı tesis edilmesi gereken teminat tutarı (*) 1.808.367 3.096.849Hayat dışı branşı tesis edilmiş teminat tutarı 4.119.000 3.719.000

(*) Sigortacılık Kanunu’na istinaden çıkarılan ve 7 Ağustos 2007 tarih ve 26606 sayılı Resmi Gazetede yayımlanan “Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Mali Bünyelerine İlişkin Yönetmelik’in 4. maddesi gereğince, sigorta şirketleri ile hayat ve ferdi kaza branşında faaliyet gösteren emeklilik şirketleri, sermaye yeterliliği hesabı sırasında bulunan gerekli özsermaye miktarının üçte birine denk düşen Minimum Garanti Fonu tutarını sermaye yeterliliği hesabı döneminde teminat olarak tesis etmekle yükümlü kılınmıştır.



17. SIGORTA BORÇLARI VE REASÜRANS VARLIKLARI (DEVAMI)

17.2 Şirketin hayat poliçe adetleri, ile dönem içinde giren, ayrılan hayat ve mevcut hayat sigortalıların adet ve matematik karşılıkları:

2018

Poliçe Adedi Matematik Karşılık Tutarı

Dönem başı-1 Ocak 42.901 71.224.542Yeni yazılan poliçeler 5.317 7.353.205Birikimli hayat sigortalarından ilaveler - 10.683.898Portföy artışı toplamı 5.317 18.037.103 Vadesi sona erenler (-) 10.899 10.601.788İştiralar (-) 3.078 6.916.459Ücretsiz sigortaya dönüşenler(-) 48 987.323Fesih ve iptaller (-) 679 -Riskin gerçekleşmesi sonucunda sona erenler (-) 35 74.041Portföy azalışı toplamı (-) 14.739 18.579.611

Dönem sonu – 31 Aralık 33.479 70.682.034

Kısa vadeli matematik karşılığı 2.751.827Uzun vadeli matematik karşılığı 67.930.207Toplam matematik karşılığı 70.682.034

2017

Poliçe Adedi Matematik Karşılık Tutarı

Dönem başı-1 Ocak 57.843 71.420.033Yeni yazılan poliçeler 4.861 2.346.560Birikimli hayat sigortalarından ilaveler - 7.485.629Portföy artışı toplamı 4.861 9.832.189 Vadesi sona erenler (-) 16.439 6.817.111İştiralar (-) 1.537 2.694.269Ücretsiz sigortaya dönüşenler(-) 9 423.382Fesih ve iptaller (-) 1.775 -Riskin gerçekleşmesi sonucunda sona erenler (-) 43 92.918

Portföy azalışı toplamı (-) 19.803 10.027.680

Dönem sonu – 31 Aralık 42.901 71.224.542

Kısa vadeli matematik karşılığı 2.209.599Uzun vadeli matematik karşılığı 69.014.943Toplam matematik karşılığı 71.224.542

107Finansal Yapı



17.2 Şirketin hayat poliçe adetleri, ile dönem içinde giren, ayrılan hayat ve mevcut hayat sigortalıların adet ve matematik karşılıkları (devamı):

Yabancı para ile ifade edilen matematik karşılıkları aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2018Cinsi Tutarı Kur Tutar

ABD Doları 2.553.049 5,2704 13.455.588Euro 206.721 6,0388 1.248.346

Toplam 14.703.934

31 Aralık 2017Cinsi Tutarı Kur Tutar

ABD Doları 1.491.672 3,7719 5.626.438Euro 109.737 4,5155 495.517

Toplam 6.121.955

17.3 Hayat dışı sigortalara dallar itibariyle verilen sigorta teminatı tutarı:


Ferdi kaza 22.349.811.283 30.600.216.547Toplam (4 no’lu dipnot) 22.349.811.283 30.600.216.547

17.4 Şirketin kurduğu emeklilik yatırım fonları ve birim fiyatları:

Birim Fiyatlar Birim FiyatlarEmeklilik Yatırım Fonları (*)31 Aralık 2018 (*)31 Aralık 2017

Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları - 0,048349Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları(Döviz) - 0,040340Esnek - 0,049076Likit - Kamu - 0,041567Büyüme Amaçlı Hisse Senedi - 0,060386Grup Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları - 0,023494Grup Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları (Döviz) - 0,034089Grup Esnek - 0,022430Grup Büyüme Amaçlı Hisse - 0,029633Katkı Emeklilik - 0,013533Standart Emeklilik - 0,012765Altın Emeklilik - 0,017799Başlangıç Emeklilik(**) - 0,010809Başlangıç Katılım Emeklilik(**) - 0,010875

(*)Şirket 30 Mart 2018 tarihi itibarıyla bireysel emeklilik portföyünü Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş’ye devretmiştir.




17.5 Portföydeki katılım belgeleri ve dolaşımdaki katılım belgeleri adet ve tutar:

Şirket 30 Mart 2018 tarihi itibarıyla bireysel emeklilik portföyünü Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş’ye devretmiştir.

Dolaşımdaki bireysel emeklilik fonları:

31 Aralık 2017Dolaşımdaki pay sayısı Tutar TL (***)

Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları 6.570.053.795 317.655.531Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları (Döviz) 3.525.093.392 142.202.267Esnek 1.559.416.122 76.529.906Likit – Kamu 4.370.919.893 181.686.027Büyüme Amaçlı Hisse Senedi 1.139.657.538 68.819.360Grup Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları 291.606.144 6.850.995Grup Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları (Döviz) 155.330.192 5.295.051Grup Esnek 40.053.540 898.401Grup Büyüme Amaçlı Hisse 47.271.126 1.400.785Katkı Emeklilik 7.313.163.753 98.969.045Standart Emeklilik 478.441.237 6.107.302Altın Emeklilik 3.519.340.278 62.640.738Başlangıç Emeklilik(**) 102.844.655 1.111.648Başlangıç Katılım Emeklilik(**) 154.415.329 1.679.267Toplam 29.267.606.994 971.846.323

(**) Şirket Bireysel Emeklilik Sistemine otomatik katılıma ilişkin 2016/26 sayılı Genelgeye istinaden 29 Aralık 2016 tarihinde 2 adet fon kurmuştur. Fonların halka arz tarihi 11 Ocak 2017’dir.

(***) Fon tutarları 31 Aralık 2017 için 1 Ocak 2018 tarihli kapanış değerleridir.

17.6 Dönem içinde giren, ayrılan, iptal edilen ve mevcut bireysel emeklilik ve grup emeklilik katılımcılarının adetçe portföy tutarları:

Katılımcı Adedi Portföy Tutarı(TL)

Bireysel Grup Toplam Bireysel Grup Toplam31.12.2018 tarihi itibariyle mevcut(*) - - - - - -

01.01.2018-31.12.2018 döneminde giren 149 3.497 3.646 - - -

01.01.2018-31.12.2018 döneminde ayrılan 49.472 20.258 69.730 811.228.459 109.771.006 920.999.465


Katılımcı Adedi Portföy Tutarı(TL) Bireysel Grup Toplam Bireysel Grup Toplam

31.12.2017 tarihi itibariyle mevcut 49.299 16.790 66.089 857.527.672 114.318.651 971.846.32301.01.2017-31.12.2017 döneminde giren 964 23.586 24.550 42.545.897 3.859.038 46.404.93501.01.2017-31.12.2017 döneminde ayrılan ve iptal olan 6.169 15.109 21.278 167.722.785 20.439.514 188.162.299

17.7 Kar paylı hayat sigortalarında kar payının hesaplanmasında kullanılan değerleme yöntemleri:

Şirket, riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal varlıkları, “Satılmaya Hazır” finansal varlıklar olarak sınıflandırmaktadır. Bu varlıklar 2.8 no’lu dipnotta belirtilen esaslar doğrultusunda değerlemeye tabi tutulur.

Tahsilat esasına göre günlük kar payı iç verim yöntemi kullanılarak hesaplanır.

109Finansal Yapı



17.8 Dönem içinde yeni giren bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel ve kurumsal olarak dağılımları:

1 Ocak - 31 Aralık 2018 (*)

Poliçe Sayısı Brüt Katılım Payı Net Katılım Payı

Bireysel 187 4.601.919 4.584.515Kurumsal 3.514 773.899 773.899Toplam 3.701 5.375.818 5.358.414


1 Ocak - 31 Aralık 2017Poliçe Sayısı Brüt Katılım Payı Net Katılım Payı

Bireysel 1.251 41.897.938 41.806.333Kurumsal 23.941 5.142.692 5.142.692Toplam 25.192 47.040.630 46.949.025

17.9 Dönem içinde başka şirketten gelen bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel ve kurumsal olarak dağılımları:

1 Ocak - 31 Aralık 2018 (*)


Bireysel 94 3.430.751 3.429.265Kurumsal 7 405.595 405.595Toplam 101 3.836.346 3.834.860



Bireysel 698 34.345.138 34.333.168Kurumsal 27 880.275 880.275Toplam 725 35.225.413 35.213.443

17.10 Dönem içinde şirketin hayat portföyünden bireysel emekliliğe geçen bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel ve kurumsal olarak dağılımları: Yoktur (31 Aralık 2017 : Yoktur).




17.11 Dönem içinde şirketin portföyünden ayrılan başka şirkete geçen veya başka şirkete geçmeyen her ikisi birlikte bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel ve kurumsal olarak dağılımları:

1 Ocak - 31 Aralık 2018 (*)Poliçe Sayısı Brüt Katılım Payı Net Katılım Payı





17.12 Dönem içinde yeni giren kısa süreli kredili hayat ve riskli hayat sigortalıların adet ile brüt ve net prim tutarları ferdi ve grup olarak dağılımları:



Ferdi 409 9.898.756 9.898.756Grup 4.908 123.499.128 123.499.128Toplam 5.317 133.397.884 133.397.884



Ferdi 740 1.971.251 1.971.251Grup 5.272.042 120.750.579 120.750.579Toplam 5.272.782 122.721.830 122.721.830

17.13 Dönem içinde portföyden ayrılan hayat sigortalıların adet ile brüt ve net prim tutarları matematik karşılıklarının tutarlarının ferdi ve grup olarak dağılımları:


Poliçe Sayısı Brüt Prim Net Prim Matematik Karşılık

Ferdi 402 (165.716) (165.716) 8.990Grup 14.337 2.250.354 2.250.354 9.585Toplam 14.739 2.084.638 2.084.638 18.575

1 Ocak - 31 Aralık 2017Poliçe Sayısı Brüt Prim Net Prim Matematik Karşılık

Ferdi 295 102.314 102.314 7.920.680Grup 19.508 2.354.458 2.354.458 2.107.000Toplam 19.803 2.456.772 2.456.772 10.027.680

111Finansal Yapı



17.14 Dönem içinde hayat sigortalılarına kar payı dağıtım oranı:

1 Ocak - 31 Aralık 2018 1 Ocak - 31 Aralık 2017 TLBaşak Güvence Sigortası Birikim Fonu (Fon 1) 10,57% %9,99Kişisel Birikim Sigortaları Fonu (Fon 5) 11,56% %10,38Kişisel Birikim Sigortaları Fonu (Fon 6) 1,32% %24,69Grup Birikim Sigortaları Fonu (Fon 8) 12,11% %10,07Başak Güvence Sigortası Birikim Fonu (Fon 10) 12,29% %10,36Başak Güvence Sigortası Birikim Fonu (Fon 11) 12,38% %10,87Güven TL Fon I (Fon 12) 15,53% %10,85Güven TL Fon II (Fon 13) 19,93% %12,18Emek TL Fon (Fon 15) 13,14% %10,53

USD-EURKişisel Birikim Sigortaları Fonu - Euro Fon (Fon 2) 4,60% %3,17Kişisel Birikim Sigortaları Fonu - Usd Fon (Fon 4) 2,00% %1,60Emek Usd Fon (Fon 16)) 4,55% %3,33Emek Euro Fon (Fon 17 2,15% %1,64

17.15 - 17.19 Sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülükler ile ilgili diğer gerekli açıklamalar:

Muallak tazminat karşılığı:

2018Brüt Reasürans payı Net

Dönem başı - 1 Ocak 29.104.624 (347.837) 28.756.787Ödenen hasar (89.096.872) 2.358.226 (86.738.646)Artış/(azalış) - - - - Cari dönem muallakları 9.817.631 (714.716) 9.102.915 - Geçmiş yıllar muallakları 69.864.008 (2.067.426) 67.796.582Dönem sonu – 31 Aralık 19.689.391 (771.753) 18.917.638Gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasarlar 23.275.180 - 23.275.180Toplam 42.964.571 (771.753) 42.192.818


Dönem başı - 1 Ocak 29.385.129 - 29.385.129Ödenen hasar (23.831.928) (215.313) (24.047.241)Artış/(azalış) - - - - Cari dönem muallakları 9.940.223 (132.524) 9.807.699 - Geçmiş yıllar muallakları 813.066 - 813.066Dönem sonu – 31 Aralık 16.306.490 (347.837) 15.958.653 Gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş hasarlar 12.798.134 - 12.798.134Toplam 29.104.624 (347.837) 28.756.787




17.15 - 17.19 Sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülükler ile ilgili diğer gerekli açıklamalar: (devamı)

Kazanılmamış primler karşılığı:


Dönem başı - 1 Ocak 77.904.138 (241.857) 77.662.281Net değişim (12.995.953) (28.012) (13.023.965)Dönem sonu – 31 Aralık 64.908.185 (269.869) 64.638.316


Dönem başı - 1 Ocak 69.515.254 (220.301) 69.294.953Net değişim 8.388.884 (21.556) 8.367.328Dönem sonu – 31 Aralık 77.904.138 (241.857) 77.662.281

31 Aralık 2018 tarihi itibariyle ertelenmiş üretim giderleri 11.440.500 TL (31 Aralık 2017: 14.319.235 TL) olup bilançoda gelecek aylara ait giderler ve gelir tahakkukları hesap kalemi altında yer almaktadır.

Diğer teknik karşılıklar – Kısa vadeli

Satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişikliklerden kaynaklanan gerçekleşmemiş kar ve zararların Şirket’e ait olmayan kısmı “Diğer kısa vadeli teknik karşılıklar” altında muhasebeleştirilir.

Satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerindeki değişikliklerden kaynaklanan gerçekleşmemiş kar ve zararların dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

2018 2017

Dönem başı - 1 Ocak (2.717.701) (1.499.514)Net değişim (1.308.666) (1.218.187)Dönem sonu – 31 Aralık (4.026.367) (2.717.701)

Diğer teknik karşılıklar – Uzun vadeli (Dengeleme karşılığı)

2018Hayat Hayat dışı

Toplam NetBrüt Reasürans payı Net Brüt Reasürans

payı Net

Dönem başı - 1 Ocak 12.021.987 (158.973) 11.863.014 2.945.824 - 2.945.824 14.808.838

Net değişim 1.731.893 (12.614) 1.719.279 367.151 - 367.151 2.086.430Dönem sonu – 31 Aralık 13.753.880 (171.587) 13.582.293 3.312.975 - 3.312.975 16.895.268

2017Hayat Hayat dışı

Toplam NetBrüt Reasürans payı Net Brüt Reasürans

payı Net

Dönem başı - 1 Ocak 10.421.406 (147.413) 10.273.993 2.447.181 - 2.447.181 12.721.174

Net değişim 1.600.581 (11.560) 1.589.021 498.644 - 498.643 2.087.664Dönem sonu – 31 Aralık 12.021.987 (158.973) 11.863.014 2.945.825 - 2.945.824 14.808.838

113Finansal Yapı

GR

OU

PAM

A E

MEK

LİLİ

K A

.Ş.

1 O

CAK

– 3

1 A

RALI

K 2

018

HES

AP

DÖ

NEM

İNE

AİT

FİN

AN

SAL

TABL

OLA

RA İL

İŞK

İN A

ÇIK

LAYI

CI D

İPN

OTL

AR

(Par

a bi

rimi a

ksi b

elirt

ilmed

ikçe

Tür

k Li

rası

(“TL

”) o

lara

k gö

ster

ilmiş

tir.)

17.

SIG

OR

TA B

OR

ÇLA

RI V

E R

EASÜ

RA

NS

VAR

LIK

LAR

I (D

EVA

MI)

17.1

5 - 1

7.19

Si

gort

a sö

zleş

mel

erin

den

kayn

akla

nan

yükü

mlü

lükl

er il

e ilg

ili d

iğer

ger

ekli

açık

lam

alar

(dev

amı):

Şirk

et T

ekni

k Ka

rşılı

klar

Yön

etm

eliğ

i’ne

uygu

n ol

arak

has

ar g

eliş

im ta

blos

unu

net ö

dene

n ha

sarl

arı d

ikka

te a

lara

k ta

kip

etm

ekte

dir.

31 A

ralık

201

8 ta

rihi i

tibar

iyle

ger

çekl

eşen

has

ar e

sası

na g

öre

hazı

rlan

mış

brü

t has

ar g

eliş

im ta

blos

u:

Kaz

a yı

lı1

Oca

k 20

121

Oca

k 20

131

Oca

k 20

141

Oca

k 20

151

Oca

k 20

161

Oca

k 20

171

Oca

k 20

18G

erşe

kleş

en31

Ara

lık 2

012

31 A

ralık

201

331

Ara

lık 2

014

31 A

ralık

201

531

Ara

lık 2

016

31 A

ralık

201

731

Ara

lık 2

018

Brü

t Has

arKa

za d

önem

inde

ge

rçek

leşe

n ha

sar

27.7

19.9

4028

.111

.475

31.7

37.5

2634

.485

.739

39.1

98.6

8448

.227

.957

51.7

02.4

9126

1.18

3.81

2

1 yı

l son

ra3.

740.

878

4.28

1.00

84.

016.

593

4.89

7.69

87.

583.

411

6.19

8.18

6-

30.7

17.7

742

yıl s

onra

154.

690

394.

971

99.5

9274

.917

194.

130

--

918.

300

3 yı

l son

ra14

7.96

544

.414

120.

149

7.92

3-

--

320.

451

4 yı

l son

ra81

.480

11.3

6315

.042

--

--

107.

884

5 yı

l son

ra32

.936

22.5

38-

--

--

55.4

736

yıl s

onra

10.0

00-

--

--

-10

.000

Topl

am

gerç

ekle

şen

brüt

has

ar31

.887

.889

32.8

65.7

6935

.988

.902

39.4

66.2

7746

.976

.225

54.4

26.1

4351

.702

.491

293.

313.

694

31 A

ralık

201

7 ta

rihi i

tibar

iyle

ger

çekl

eşen

has

ar e

sası

na g

öre

hazı

rlan

mış

brü

t has

ar g

eliş

im ta

blos

u:

1 O

cak

2011

1 O

cak

2012

1 O

cak

2013

1 O

cak

2014

1 O

cak

2015

1 O

cak

2016

1 O

cak

2017

Ger

çekl

eşen

Kaz

a yı

lı31

Ara

lık 2

011

31 A

ralık

201

231

Ara

lık 2

013

31 A

ralık

201

431

Ara

lık 2

015

31 A

ralık

201

631

Ara

lık 2

017

Brü

t Has

ar

Kaza

dön

emin

de

gerç

ekle

şen

hasa

r40

.409

.180

27.7

19.9

4028

.111

.475

31.7

37.5

2634

.485

.739

39.1

98.6

8448

.227

.957

249.

890.

501

1 yı

l son

ra3.

984.

967

3.74

8.20

04.

281.

008

4.01

6.59

34.

897.

698

7.58

3.41

1-

28.5

11.8

772

yıl s

onra

77.3

9315

4.69

039

4.97

199

.592

74.9

17-

-80

1.56

33

yıl s

onra

251.

731

147.

965

44.4

1412

0.14

9-

--

564.

259

4 yı

l son

ra24

.281

81.4

8011

.363

--

--

117.

124

5 yı

l son

ra74

.366

32.9

36-

--

--

107.

302

6 yı

l son

ra9.

553

--

--

--

9.55

3To

plam

ge

rçek

leşe

n br

üt h

asar

44.8

31.4

7131

.885

.211

32.8

43.2

3135

.973

.860

39.4

58.3

5446

.782

.095

48.2

27.9

5728

0.00

2.17

9



18. YATIRIM ANLAŞMASI YÜKÜMLÜLÜKLERI


19. TICARI VE DIĞER BORÇLAR, ERTELENMIŞ GELIRLER


Reasürörlere borçlar (10 no’lu dipnot) 1.029.354 1.546.394Sigortalılara ve acentelere borçlar 20.115.902 17.857.824Borç Reeskontu (1.100.603) -Sigortacılık faaliyetlerinden borçlar 20.044.653 19.404.218

Emeklilik faaliyetlerinden borçlar 17.300 7.467.533Diğer esas faaliyetlerden borçlar 52.801 411.126Toplam 20.114.754 27.282.877

20. KREDILER


21. ERTELENMIŞ GELIR VERGISI

Şirket ertelenmiş gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinde bu finansal tablolar ve Vergi Usul Kanunu arasındaki farklı değerlendirmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır.

Türkiye’de, kurumlar vergisi oranı 31 Aralık 2018 tarihi itibarıyla %22’dir (2017: %20). 5 Aralık 2017 tarihli ve 30261 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan 7061 sayılı “Bazı Vergi Kanunları ile Diğer Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun”un 91inci maddesi ile 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu’na eklenen geçici 10uncu madde uyarınca kurumların 2018, 2019 ve 2020 vergilendirme dönemlerine ait kazançları üzerinden ödenmesi gereken kurumlar vergisinin %22 oranıyla hesaplanması ve sonrasında tekrardan %20 oranı ile vergilendirilmeye devam edilmesi öngörülmektedir. Bu süre zarfında Bakanlar Kurulu’na %22 oranını %20 oranına kadar indirme yetkisi verilmiştir. Bu nedenle 31 Aralık 2018 tarihi itibarıyla ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin hesaplanmasında kullanılması gereken vergi oranı, 2019-2020 yılları arasında gerçekleşecek ertelenmiş vergi bazları için %22, sonrası için % 20’dir.

Toplam geçici farklar Ertelenmiş vergi varlıkları/(yükümlülükleri)

31 Aralık 2018 31 Aralık 2017 31 Aralık 2018 31 Aralık 2017

Dengeleme karşılığı 16.895.268 14.808.838 3.716.959 2.961.768Personele ilişkin karşılıklar 6.287.204 4.000.000 1.383.185 800.000Sigorta teknik karşılıkları 3.809.201 2.920.982 838.024 584.196Milli Re değer düşüklüğü karşılığı 2.616.600 2.616.600 575.652 523.320Tarım Kredi Kooperatifi ödül karşılığı 1.149.065 1.844.168 252.794 368.834Personel izin ve ikramiye karşılığı 814.465 1.139.152 179.182 227.830Emeklilik fonları masraf karşılığı 170.589 612.023 37.530 122.405Komisyon karşılığı 45.706 143.738 10.055 28.748Kıdem tazminatı karşılığı (*) 436.233 486.519 95.971 97.304Aleyhte dava karşılıkları 329.768 240.151 72.549 48.030Maddi duran varlıklar amortisman farkı - (71.105) - (14.221)Diğer 138.445 286.065 35.584 57.213Net ertelenmiş vergi varlıkları 7.197.485 5.805.427(*)Aktüeryal kayıp kazancın ertelenmiş vergi etkisi özkaynak içerisinde gösterilmiştir.

115Finansal Yapı


21. ERTELENMIŞ GELIR VERGISI (DEVAMI)

Ertelenen vergi varlığının yıl içindeki hareketi aşağıdaki gibidir:

2018 2017Dönem başı - 1 Ocak 5.805.427 5.261.220Satılmaya hazır finansal varlıklardan dolayı özsermaye içinde muhasebeleştir-ilen vergi geliri / (gideri) (15 no’lu dipnot) 287.528 193.487

Aktüeryal kayıp / kazanca ilişkin vergi geliri (5.126) 1.175Gelir tablosunda muhasebeleştirilen ertelenmiş vergi geliri 1.109.656 349.545Dönem sonu – 31 Aralık 7.197.485 5.805.427

22. EMEKLILIK SOSYAL YARDIM YÜKÜMLÜLÜKLERI


Kıdem tazminatı karşılığı 436.233 486.519 436.233 486.519

Türk İş Kanunu’na göre, Şirket bir senesini doldurmuş olan ve Şirket’le ilişkisi kesilen veya emekli olan 25 hizmet (kadınlarda 20) yılını dolduran ve emekliliğini kazanan (kadınlar için 58 yaşında, erkekler için 60 yaşında), askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. 23 Mayıs 2002 tarihindeki mevzuat değişikliğinden sonra emeklilikten önceki hizmet süresine ilişkin bazı geçiş süreci maddeleri çıkartılmıştır.

Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş kadardır ve bu tutar 31 Aralık 2018 tarihi itibariyle 5.002 TL (31 Aralık 2017: 4.732 TL) ile sınırlandırılmıştır.

Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır.

Kıdem tazminatı karşılığı çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminiyle hesaplanır.

TMS 19, Şirket’in kıdem tazminatı karşılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aşağıda yer alan aktüer öngörüler kullanılmıştır:


İskonto oranı (%) 3,73 3,73Emeklilik olasılığının tahmini için devir hızı oranı (%) 81 81

Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir.

Kıdem tazminatı karşılığının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

2018 2017

Dönem başı - 1 Ocak 486.519 451.655Dönem içinde ödenen (940.972) (338.121)Cari dönemde ayrılan/(iptal edilen) karşılık tutarı (aktüeryal kayıp/kazanç dahil) 890.686 372.985Dönem sonu – 31 Aralık 436.233 486.519



23. DIĞER YÜKÜMLÜLÜKLER VE MASRAF KARŞILIKLARI

Pasifte yer almayan taahhütler 43 no’lu dipnotta açıklanmıştır. Alınan garanti ve teminatlar 12.3 no’lu dipnotta açıklanmıştır.

Bilançoda maliyet giderleri karşılığında sınıflandırılan karşılıkların detayı aşağıda yer almaktadır:


Personele ilişkin karşılıklar 6.287.204 4.000.000Tarım kooperatifi ödül karşılığı 1.149.065 1.844.168Personel ikramiye karşılığı 515.000 800.000Emeklilik fonları masraf karşılığı 170.589 612.023Sigorta şirketleri kuruluş harcı karşılığı - 565.868Personel izin karşılığı 299.465 339.152Dava karşılıkları 329.769 240.151Komisyon karşılığı 45.706 143.738Birikimli hayat stopaj karşılığı 60.954 129.955Başarı prim karşılığı 117.750 -Diğer 593.934 536.867Toplam 9.569.436 9.211.922

24. NET SIGORTA PRIM GELIRI

1 Ocak-31 Aralık 2018Brüt Reasürans payı Net

Hayat 136.173.008 (1.880.642) 134.292.366Ferdi kaza 27.814.539 (206.318) 27.608.221Toplam prim geliri 163.987.547 (2.086.960) 161.900.587

1 Ocak-31 Aralık 2017Brüt Reasürans payı Net

Hayat 126.330.002 (1.509.591) 124.820.411Ferdi kaza 37.775.974 - 37.775.974Toplam prim geliri 164.105.976 (1.509.591) 162.596.385

25. AIDAT (ÜCRET) GELIRLERI

Şirket’in 31 Aralık 2018 tarihinde sona eren yıla ilişkin 103.969 TL (2017: 519.317 TL ) tutarında emeklilik branşında giriş aidatı geliri bulunmaktadır.

117Finansal Yapı


26. YATIRIM GELIRLERI

Yatırım gelirlerinin detayı aşağıdaki gibidir:

1 Ocak - 31 Aralık 2018 1 Ocak - 31 Aralık 2017

Finansal yatırımlardan elde edilen gelirler 29.254.857 13.246.521Finansal yatırımların değerlemesi 1.799.286 156.241Hayat branşı yatırım gelirleri (1.598.624) 6.697.318Teknik olmayan bölümden aktarılan yatırım gelirleri 128.646 114.685Bağlı menkul kıymetlerden temettü gelirleri 2.940.144 2.940.144Hayat dışı teknik bölümüne aktarılan yatırım gelirleri (-) (128.646) (114.685)Toplam 32.395.663 23.040.224

Satılmaya hazır finansal varlıklar Net satış geliri/(gideri) (9.760.000) (282.464) Faiz geliri/(gideri) 17.354.983 8.362.591 Değerleme geliri/(gideri) 1.801.420 567.173Nakit ve nakit benzerleri Faiz geliri 21.989.182 12.134.638Bağlı menkul kıymetlerden temettü gelirleri 2.940.144 2.940.144Hayat dışı teknik bölümüne aktarılan yatırım gelirleri (-) (128.646) (114.685)

Toplam 32.395.663 23.040.224

27. FINANSAL VARLIKLARIN NET TAHAKKUK GELIRLERI

Satılmaya hazır finansal varlıklardan elde edilen gerçekleşen kazanç ve kayıplara ilişkin bilgiler 11 ve 15 no’lu dipnotlarda açıklanmıştır.

28. GERÇEĞE UYGUN DEĞER FARKI GELIR TABLOSUNA YANSITILAN AKTIFLER

31 Aralık 2018 tarihi itibariyle gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan aktifler bulunmamaktadır (31 Aralık 2017: Yoktur).

29. SIGORTA HAK VE TALEPLERI

17 no’lu dipnotta açıklanmıştır.

30. YATIRIM ANLAŞMASI HAKLARI




31. ZARURI DIĞER GIDERLER

1 Ocak - 31 Aralık 2018 1 Ocak - 31 Aralık 2017Teknik bölüm altında sınıflandırılan faaliyet giderleri

- Hayat dışı teknik gider 12.276.863 11.986.369 - Hayat teknik gider 41.416.440 36.837.780 - Emeklilik teknik gider 3.066.673 11.425.023Toplam (32 no’lu dipnot) 56.759.976 60.249.172

32. GIDER ÇEŞITLERI


Üretim komisyonu giderleri 32.633.856 34.234.634Personel giderleri 12.726.286 13.852.006Kira giderleri 1.660.597 2.508.478Acentelik giderleri 290.922 3.961.514Reklam ve pazarlama giderleri 1.133.268 1.266.303Bilgi işlem giderleri 1.630.927 1.459.283Haberleşme ve iletişim giderleri 224.268 339.262Banka giderleri 117.739 174.615Seyahat giderleri 135.938 149.223Denetim ve danışmanlık giderleri 935.802 540.402Ofis giderleri 281.530 283.356Bağışlar 200 4.251Diğer yönetim giderleri 2.091.371 3.049.073Reasürans komisyon gelirleri - (98.212)Ertelenmiş komisyon geliri 2.878.835 (1.475.016)Diğer 18.437 -Toplam (31 no’lu dipnot) 56.759.976 60.249.172

33. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDA GIDERLERI


Maaş ödemesi 7.286.389 7.557.453Prim ödemesi 1.021.964 2.012.982SGK primi işveren payı 1.112.443 1.247.985Kıdem Tazminatı 940.972 338.121İhbar ve İzin Giderleri 596.797 615.618Yol parası 381.572 504.236Yemek Parası 283.271 377.733Hayat ve sağlık sigortası 147.626 201.724Diğer 955.252 996.154Toplam (32 no’lu dipnot) 12.726.286 13.852.006

Yönetim kurulu başkan ve üyeleriyle genel müdür, genel koordinatör, genel müdür yardımcıları gibi üst yöneticilere cari dönemde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı 1.6 no’lu dipnotta açıklanmıştır.

119Finansal Yapı


34. FINANSAL MALIYETLER

34.1 Dönemin tüm finansman giderleri:

Şirket’in finansman gideri bulunmamaktadır (31 Aralık 2017: Yoktur).

34.2 Dönemin finansman giderlerinden ortaklar, bağlı ortaklık ve iştiraklerle ilgili kısmı (Toplam tutar içindeki payları %20’yi aşanlar ayrıca gösterilecektir.):

Yoktur (1 Ocak – 31 Aralık 2017 : Yoktur).

34.3 Ortaklar, bağlı ortaklık ve iştiraklerle yapılan satış ve alışlar (Toplam tutar içindeki payları % 20’yi aşanlar ayrıca gösterilecektir.):


34.4 Ortaklar bağlı ortaklık ve iştiraklerden alınan ve bunlara ödenen faiz, kira ve benzerleri (Toplam tutar içindeki payları % 20’yi aşanlar ayrıca gösterilecektir.):


35. GELIR VERGILERI

31 Aralık 2018 ve 2017 tarihlerinde sona eren dönemlere ait gelir tablolarında yer alan vergi gelir ve giderleri aşağıda özetlenmiştir:

1 Ocak - 31 Aralık 2018 1 Ocak - 31 Aralık 2017Gelir Tablosundaki;Cari dönem vergi gideri (20.311.197) (10.104.441)Ertelenmiş vergi geliri/(gideri) 1.397.184 543.032Satılmaya hazır finansal varlıklardan dolayı özsermaye içinde muhasebeleştirilen vergi geliri (287.528) (193.487)

Toplam vergi gideri (19.201.541) (9.754.896)

31 Aralık 2018 31 Aralık 2017Bilançodaki;Vergi karşılığı (20.311.197) (10.104.441)Peşin ödenen vergiler 15.559.254 8.412.367Toplam (4.751.943) (1.692.074)

Ertelenmiş vergi varlığı 7.197.485 5.819.648Ertelenmiş vergi yükümlülüğü (-) - (14.221)

Ertelenmiş vergi varlığı, net (21 no’lu dipnot) 7.197.485 5.805.427

Gerçekleşen kurumlar vergisi gideri mutabakatı aşağıdaki gibidir:

1 Ocak - 31 Aralık 2018 1 Ocak - 31 Aralık 2017Ertelenmiş vergi ve kurumlar vergisi öncesi kar 82.189.231 53.472.392Vergi oranı 22% 20%Hesaplanan kurumlar vergisi karşılığı (18.081.631) (10.694.478)Kanunen kabul edilmeyen giderlerin ve vergiye konu olmayan gelirlerin etkisi (1.119.910) 939.582

Vergi Gideri (19.201.541) (9.754.896)



36. NET KUR DEĞIŞIM GELIRLERI


Yatırım gelirleri / kambiyo karları 12.998.280 2.806.476Yatırım giderleri / kambiyo zararları (7.635.053) (1.633.173)Toplam 5.363.227 1.173.303

37. HISSE BAŞINA KAZANÇ

Hisse başına kar miktarı, net dönem karının Şirket hisselerinin dönem içindeki ağırlıklı ortalama pay adedine bölünmesiyle hesaplanır.


Net dönem karı 62.987.690 43.717.496Beheri 0.01 TL nominal değerli hisselerin ağırlıklı ortalama adedi 5.487.483.100 5.487.483.100

Hisse başına kar (TL) 0,011 0,008

38. HISSE BAŞI KAR PAYI

Şirket, 2018 yılı içerisinde ortaklarına 43.717.496 TL temettü ödemiştir (2017: 33.044.776 TL) (45 no’lu dipnot).

39. FAALIYETLERDEN YARATILAN NAKIT: Nakit akım tablosunda gösterilmiştir.

40. HISSE SENEDINE DÖNÜŞTÜRÜLEBILIR TAHVIL: Yoktur (31 Aralık 2017: Yoktur).

41. PARAYA ÇEVRILEBILIR IMTIYAZLI HISSE SENETLERI: Yoktur (31 Aralık 2017: Yoktur).

42. RISKLER

31 Aralık 2018 31 Aralık 2017Şirket aleyhine açılan iş davaları (23 nolu dipnot) 329.769 240.151Şirket aleyhine açılan hasar davaları (*) 2.821.661 2.282.178

Aleyhte açılan davalar için gerekli karşılık tutarları, finansal tablolarda ilgili karşılık hesaplarında dikkate alınmıştır.

(*) Muallak tazminatlar karşılığı hesabı içerisinde takip edilmekte olup, muallak tazminatların hareket tablosu 17 no’lu dipnotta yer almaktadır.

43. TAAHHÜTLER

Verilen garanti ve kefaletlerin tamamı TL cinsinden olup detayı aşağıdaki gibidir:


Teminat mektupları 8.825.609 819.942Toplam 8.825.609 819.942

Şirket’in 31 Aralık 2018 tarihi itibariyle maddi ve maddi olmayan duran varlıkları elde etmek amacıyla sözleşmeye bağlanmış taahhütleri bulunmamaktadır (31 Aralık 2017: Yoktur).

121Finansal Yapı


43. TAAHHÜTLER (DEVAMI)

Aktif değerler üzerinde mevcut bulunan toplam ipotek veya teminat tutarları:

31 Aralık 2018 31 Aralık 2017Menkul değerler cüzdanı (11.1 no’lu dipnot) 54.165.260 62.825.000Bankalar (2.12 no’lu dipnot) 49.948.000 26.948.000Toplam 104.113.260 89.773.000

44. IŞLETME BIRLEŞMELERI

Şirket, Hazine Müsteşarlığı’nın 29 Temmuz 2009 tarihli ve 31164 sayılı izin yazısı çerçevesinde 30 Eylül 2009 tarihi itibariyle birleştirilmiş ve yine aynı tarihte Başak Groupama Emeklilik A.Ş.’nin ticari unvanı Groupama Emeklilik A.Ş. olarak değiştirilmiştir. Bu işlem ve unvan değişikliği şirketlerin 15 Eylül 2009 tarihli Olağanüstü Genel Kurul toplantılarında onaylanmış ve 6 Ekim 2009 tarih ve 7411 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi’nde tescil ve ilan olunmuştur (1.2 no’lu dipnot).

Birleşme için Güven Hayat Sigorta A.Ş.’nin 31 Mart 2009 tarihli finansal tabloları dayanak alınmış, bu finansal tablolar üzerinden İstanbul 12. Asliye Ticaret Mahkemesinin 2009/1207 D. İş. Sayılı bilirkişi dosyasında da tespit olunan öz malvarlığı Şirket tarafından devralınmıştır. 31 Mart 2009 tarihi ile birleşme tarihi olan 30 Eylül 2009 tarihi arasında Güven Hayat Sigorta A.Ş.’nin gerçekleşen tüm faaliyetleri, 21 Mayıs 2009 tarihli birleşme sözleşmesi çerçevesinde Şirket adına yapılmış sayılmıştır.

Bu çerçevede bu birleşme Güven Hayat Sigorta A.Ş.’nin 30 Eylül 2009 tarihi itibariyle mevcut varlık ve yükümlülüklerinin bir kül halinde mülga Türk Ticaret Kanunu’nun (“TTK”) 146. maddesinden 151. maddesine kadar olan maddeleri ve 451. maddesi, Kurumlar Vergisi Kanunu’nun (“KVK”) 19 ve 20. maddeleri ve 5684 sayılı Sigortacılık Kanunu’nun 10. maddesi kapsamında olup, Güven Hayat Sigorta T.A.Ş.’nin Şirket’e devredilen varlık ve yükümlülükleri, tüm sigorta poliçelerini, tüm reasürans, retrosesyon, acentelik ve distribütörlük sözleşmelerini, tüm teminat ve karşılıkları, sigortalılara ait tüm bilgi ve belgelerini ve aynı zamanda gerçekleştirdiği sigortacılık faaliyetlerinden kaynaklanan tüm yasal ve sözleşmesel hak ve yükümlülüklerini içermektedir.

Şirket, TFRS 3 kapsamında, bu birleşmenin iktisap bedelini bir bağımsız değerleme şirketi tarafından gerçekleştirilen değerleme çalışması sonucunda hazırlan değerleme raporunu dikkate alarak belirlemiştir.

TFRS 3, iktisap maliyetinin, iktisap edilen işletmenin daha önceden mali tablolarında yer almayan maddi olmayan duran varlıklar da dahil olmak üzere tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerinin iktisap tarihindeki gerçeğe uygun değerlerine dağıtılarak muhasebeleştirilmesini gerektirmektedir. Şirket söz konusu satın alım işlemini, Güven Hayat Sigorta A.Ş.’in tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerini finansal tablolara yansıtmıştır. Satın alım işlemi sonucunda satın alma bedelinin iktisap edilen tanımlanabilir varlıkların, yükümlülüklerin ve şarta bağlı yükümlülüklerin söz konusu tutarlarını aşan 5.671.027 TL tutarındaki kısmı, bilançoda şerefiye kalemi içinde muhasebeleştirilmiştir.

2018 yılı içinde ilgili portföyün sonlanması nedeni ile söz konusu şerefiye tutarı kayıtlardan silinmiştir.



45. ILIŞKILI TARAFLARLA IŞLEMLER

Groupama Grubu şirketleri ile Şirket’in iştirakleri ve bağlı menkul kıymetleri ve üst yönetimi bu finansal tablolar açısından ilişkili şirketler olarak tanımlanmıştır.

a) Ortaklardan alacaklar


Groupama Sigorta A.Ş. - 20.234- 20.234

b) Ortaklara ve diğer ilişkili taraflara borçlar


Groupama MA 568.055 -Groupama Sigorta A.Ş. 15.680 16.036Groupama Investment Bosphorus A.Ş. - 1.673.683Diğer 30 20

Toplam 583.765 1.689.739

c) Ödenen temettüler


Groupama Sigorta A.Ş. 19.020.496 14.377.036Groupama Investment Bosphorus Holding A.Ş. 24.696.991 18.667.740Diğer 9 -Toplam 43.717.496 33.044.776

d) Bağlı menkul kıymetlerden gelirler


Milli Resürans Türk Anonim Şirketi 2.940.144 2.940.144

Toplam 2.940.144 2.940.144

45.1 Ortaklar, iştirakler ve bağlı ortaklıklardan alacaklar nedeniyle ayrılan şüpheli alacak tutarları ve bunların borçları: Yoktur (31 Aralık 2017: Yoktur).

123Finansal Yapı


45. ILIŞKILI TARAFLARLA IŞLEMLER (DEVAMI)

45.2 Şirket ile dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisine sahip iştirakler ve bağlı ortaklıkların dökümü, iştirakler ve bağlı ortaklıklar hesabında yer alan ortaklıkların isimleri ve iştirak ve oran ve tutarları, söz konusu ortaklıkların düzenlenen en son finansal tablolarında yer alan dönem karı veya zararı, net dönem karı veya zararı ile bu finansal tabloların ait olduğu dönem, Kurulumuz standartlarına göre hazırlanıp hazırlanmadığı, bağımsız denetime tabi tutulup tutulmadığı ve bağımsız denetim raporunun olumlu, olumsuz ve şartlı olmak üzere hangi türde düzenlendiği:

31 Aralık 2018

(%) Defter Değeri

Endekslenmiş Maliyet

Bağımsız Denetim

Görüşü

Finansal Tablo

DönemiToplam Varlık Toplam

Yükümlülük Net Satış Net Kar/(Zarar)

a) Bağlı Menkul Kıymetler

Milli Reasürans Türk A.Ş. (*) 5,88 44.658.600 47.275.200 - 30.09.2018 4.288.529.045 2.084.537.369 898.433.740 100.022.079

Emeklilik Gözetim Merkezi A.Ş (**)(***) 5,26 275.723 275.723 - 31.12.2018 14.952.987 6.408.517 17.491.831 662.222

Bağlı Menkul Kıymetler 44.934.323 47.550.923 4.303.482.032 2.090.945.886 915.925.571 100.684.301

31 Aralık 2017

(%) Defter Değeri

Endekslenmiş Maliyet

Bağımsız Denetim

Görüşü

Finansal Tablo

DönemiToplam Varlık Toplam

Yükümlülük Net Satış Net Kar/(Zarar)

a) Bağlı Menkul Kıymetler

Milli Reasürans Türk A.Ş. (*) 5,88 44.658.600 47.275.200 - 31.12.2017 3.434.005.708 1.592.436.598 955.800.747 103.711.833

Emeklilik Gözetim Merkezi A.Ş (**) 5,26 292.304 292.304 - 31.12.2017 11.247.865 3.375.435 12.950.738 576.949

Bağlı Menkul Kıymetler 44.950.904 47.567.504 3.445.253.573 1.595.812.033 968.751.485 104.288.782

(*) Milli Reasürans Türk A.Ş. ( “Milli Re” ) hisseleri 30 Mayıs 2010 tarihinde 47.275.200 TL bedelle Groupama Sigorta A.Ş.’den satın alınmıştır. Söz konusu bedel bir bağımsız değerleme şirketinin yaptığı değerleme çerçevesinde belirlenmiştir. Şirket önceki yıllarda Milli Reasürans hisselerindeki yatırımına ilişkin 2.616.600 TL değer düşüklüğü ayırmıştır.

(**) Söz konusu yatırımın gerçeğe uygun değerlerinin, yatırımın aktif işlem gören bir piyasada belirlenmiş piyasa fiyatı bulunmadığından, maliyetine yakın olduğu öngörülmekte ve dolayısıyla söz konusu yatırım finansal tablolarda maliyetinden taşınmaktadır.

(***) Emeklilik Gözetim Merkezi A.Ş’nin 31.12.2018 tarihli geçici finansal tablolarıdır.

45.3 İştirakler ve bağlı ortaklıklarda içsel kaynaklardan yapılan sermaye arttırımı nedeniyle elde edilen bedelsiz hisse senedi tutarları: Yoktur (31 Aralık 2017: Yoktur).

45.4 Taşınmazlar üzerinde sahip olunan ayni haklar ve bunların değerleri: Yoktur (31 Aralık 2017: Yoktur).

45.5 Ortaklar, iştirakler ve bağlı ortaklıklar lehine verilen garanti, taahhüt, kefalet, avans, ciro gibi yükümlülüklerin tutarı: Yoktur (31 Aralık 2017: Yoktur).

46. BILANÇO TARIHINDEN SONRA ORTAYA ÇIKAN OLAYLAR

Bulunmamaktadır.



47. DIĞER

47.1 Finansal tablolardaki “diğer” ibaresini taşıyan hesap kalemlerinden dahil olduğu grubun toplam tutarının %20’sini veya bilanço aktif toplamının %5’ini aşan kalemlerin ad ve tutarları:

a) Gelecek aylara ait diğer giderler:31 Aralık 2018 31 Aralık 2017

Bilgi işlem giderleri 144.194 136.679Personel sağlık sigortası 23.661 7.908Reklam giderleri - 3.952Diğer 100.730 7.907Toplam 268.585 156.446

b) Diğer çeşitli alacaklar:31 Aralık 2018 31 Aralık 2017

Diğer alacaklar 8.269 7.581Toplam 8.269 7.581

c) Diğer çeşitli cari varlıklar:31 Aralık 2018 31 Aralık 2017

Sağlık muallak tazminat resürans payı - 55.384Diğer 232 232Toplam 232 55.616

d) Diğer çeşitli borçlar:31 Aralık 2018 31 Aralık 2017

Satıcılara borçlar 377.594 1.231.682Toplam 377.594 1.231.682

e) Diğer kısa vadeli teknik karşılıklar:31 Aralık 2018 31 Aralık 2017

Diğer (*) (4.026.367) (2.717.701)Toplam (4.026.367) (2.717.701)

(*) Diğer teknik karşılıklar, satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişikliklerden kaynaklanan gerçekleşmemiş kazançların/(kayıpların) Şirket’e ait olmayan kısmından oluşmaktadır.

f) Diğer uzun vadeli teknik karşılıklar:31 Aralık 2018 31 Aralık 2017

Dengeleme karşılığı, net 16.895.268 14.808.838Toplam 16.895.268 14.808.838

g) Diğer gider ve zararlar (-)1 Ocak - 31 Aralık 2018 1 Ocak - 31 Aralık 2017

Gider vergisi (BSMV) 984.264 610.281Diğer 890.981 524.150Toplam 1.875.245 1.134.431

125Finansal Yapı


47. DIĞER (DEVAMI)

47.1 Finansal tablolardaki “diğer” ibaresini taşıyan hesap kalemlerinden dahil olduğu grubun toplam tutarının %20’sini veya bilanço aktif toplamının %5’ini aşan kalemlerin ad ve tutarları: (devamı)

h) Diğer gelir ve karlar 1 Ocak - 31 Aralık 2018 1 Ocak - 31 Aralık 2017

Emeklilik portföy satış geliri (Not 2.1.7) 33.347.934 -Diğer 822.082 17.799Toplam 34.170.016 17.799

47.2 “Diğer Alacaklar” ile “Diğer Kısa veya Uzun Vadeli Borçlar” hesap kalemi içinde bulunan ve bilanço aktif toplamının yüzde birini aşan, personelden alacaklar ile personele borçlar tutarlarının ayrı ayrı toplamları: Yoktur (31 Aralık 2017: Yoktur).

47.3 Nazım hesaplarda takip edilen rücu alacaklarına ilişkin tutarlar: Yoktur (31 Aralık 2017: Yoktur).

47.4 Önceki döneme ilişkin gelir ve giderler ile önceki döneme ait gider ve zararların tutarlarını ve kaynakları gösteren açıklayıcı not: r: Yoktur (31 Aralık 2017: Yoktur).

47.5 Hazine Müsteşarlığı tarafından sunumu zorunlu kılınan bilgiler: Yoktur (31 Aralık 2017: Yoktur).

Dönemin reeskont ve karşılık giderleri:

1 Ocak - 31 Aralık 2018 1 Ocak -31 Aralık 2017Diğer karşılık giderleri/(gelirleri):

Komisyon ayrılan/(serbest bırakılan) karşılığı 98.032 (177.334)Birikimli hayat stopaj ayrılan/(serbest bırakılan) karşılığı 69.001 27.645Dava karşılığı ayrılan/(serbest bırakılan) karşılığı (89.618) 14.533Personel ayrılan ikramiye/(serbest bırakılan) karşılığı (*) 515.000 (800.000)Tarım kooperatifi ödül ayrılan/(serbest bırakılan) karşılığı (*) 1.149.065 (1.644.641)Emeklilik fonları masraf karşılığı (*) 170.589 (612.023)Insurope pool prim faizi ayrılan / (serbest bırakılan) karşılığı 228.823 575Diğer 891.761 (727.469) 3.032.653 (3.918.714)

(*) Söz konusu hesapların önceki dönem karşılık iptalleri gelir tablosunda karşılık giderleri içinde muhasebeleştirilmiş, döneme ilişkin karşılık giderleri ise faaliyet giderlerine dahil edilmiştir


GROUPAMA EMEKLİLİK A.Ş. 31 ARALIK 2018 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KAR DAĞITIM TABLOSU

Dipnot Cari Dönem (*) Geçmiş DönemI. DÖNEM KARININ DAĞITIMI1.1. DÖNEM KARI 83.298.887 53.821.9371.2 . ÖDENECEK VERGİ VE YASAL YÜKÜMLÜLÜKLER (20.311.197) (10.104.441)1.2.1. Kurumlar Vergisi (Gelir Vergisi) (20.311.197) (10.104.441)1.2.2. Gelir Vergisi Kesintisi -1.2.3. Diğer Vergi ve Yasal Yükümlülükler -A. NET DÖNEM KARI (1.1 - 1.2) 62.987.690 43.717.4961.3. GEÇMİŞ DÖNEMLER ZARARI (-) - -1.4 . BİRİNCİ TERTİP YASAL AKÇE - -

1.5. ŞİRKETTE BIRAKILMASI VE TASARRUFU ZORUNLU YASAL FONLAR (-) - -

B. DAĞITILABİLİR NET DÖNEM KARI [ (A - (1.3 + 1.4 + 1.5) ] 62.987.690 43.717.4961.6. ORTAKLARA BİRİNCİ TEMETTÜ (-) - (2.743.743)

1.6.1. Hisse Senedi Sahiplerine - (2.743.743)1.6.2. İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine - -1.6.3. Katılma İntifa Senedi Sahiplerine - -1.6.4. Kara İştirakli Tahvil Sahiplerine - -1.6.5. Kar ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine - -

1.7. PERSONELE TEMETTÜ (-) - -1.8. KURUCULARA TEMETTÜLER (-) - -1.9. YÖNETİM KURULUNA TEMETTÜ (-) - -1.10. ORTAKLARA İKİNCİ TEMETTÜ (-) - 37.248.866

1.10.1. Hisse Senedi Sahiplerine - 37.248.8661.10.2. İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine - -1.10.3. Katılma İntifa Senedi Sahiplerine - -1.10.4. Kara İştirakli Tahvil Sahiplerine - -1.10.5. Kar ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine - -

1.11. İKİNCİ TERTİP YASAL YEDEK AKÇE (-) - 3.724.887)1.12. STATÜ YEDEKLERİ (-) - -1.13. OLAĞANÜSTÜ YEDEKLER - -1.14. DİĞER YEDEKLER - -1.15. ÖZEL FONLAR - -II. YEDEKLERDEN DAĞITIM - -2.1. DAĞITILAN YEDEKLER - -2.2. İKİNCİ TERTİP YASAL YEDEKLER (-) - 3.724.8872.3. ORTAKLARA PAY (-) - -

2.3.1. Hisse Senedi Sahiplerine - -2.3.2 İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine - -2.3.3. Katılma İntifa Senedi Sahiplerine - -2.3.4 Kâra İştirakli Tahvil Sahiplerine - -2.3.5 Kâr ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine - -

2.4. PERSONELE PAY (-) - -2.5. YÖNETİM KURULUNA PAY (-) - -III. HİSSE BAŞINA KAR - -3.1. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE - -3.2. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE (%) - -3.3. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE - -3.4. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE (%) - -IV. HİSSE BAŞINA TEMETTÜ - -4.1. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE - -4.2. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE (%) - -4.3. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE - -4.4. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE (%) - - -

(*) Cari döneme ait karın dağıtımı hakkında Şirket’in yetkili organı Genel Kurul’dur. Bu finansal tabloların düzenlendiği tarih itibariyle Şirket’in yıllık Olağan Genel Kurul toplantısı henüz yapılmamıştır.

...................................

GENEL MÜDÜRLÜKMaslak Mahallesi Eski Büyükdere Caddesi No:3-5 Link Plaza 34485 Maslak, Sarıyer/İSTANBUL

Tel :(0212) 367 67 67 Faks: (0212) 367 68 68Web: www.groupama.com.tr E-mail: [email protected]

Çağrı Merkezi: 0850 250 50 50

ADANA BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜÇınarlı Mahallesi Fatih Terim Sokak Bulvar İş merkezi No:17 Kat: 4 / 11 01120 Seyhan / ADANA

Tel: (0322) 455 27 00 /458 11 29 Faks: (0322) 454 36 [email protected]

ANKARA BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜKızılırmak Mahallesi Ufuk Üniversitesi Caddesi 1445 Sokak Paragon Tower No:2 Kat:12

Çukurambar / Çankaya / ANKARATel: (0312) 410 49 00 Faks: (0312) 425 52 24

[email protected]

ISTANBUL BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜMaslak Mah. Eski Büyükdere Cad. No:3/5 Link Plaza 34485 Sarıyer/İSTANBUL

Tel: (0212) 367 67 67 Faks: (0212) 367 68 [email protected]

IZMIR BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜAkdeniz Mahallesi Cumhuriyet Bulvarı No:99 Mahmut Rıza İş Merkezi Kat :5 Daire :9 Konak / İZMİR

Tel: (0232) 498 21 00 Faks: (0232) 489 14 [email protected]

ILETIŞIM BILGILERI

127Sunuş

GROUPAMA EMEKLILIK

GENEL MÜDÜRLÜKMaslak Mahallesi Eski Büyükdere Caddesi No:3-5 Link Plaza 34485 Maslak, Sarıyer/İSTANBULTel :(0212) 367 67 67 Faks: (0212) 367 68 68Çağrı Merkezi: 0850 250 50 [email protected]

www.groupama.com.tr

emeklilik emeklİlİkfaaliyet raporu’nun yÖnetmel ik ÇerÇeves inde hazirlandiĞina i liŞkin...

Documents