embun pagi
TRANSCRIPT
Franky Rivan +62-21-515-1140 [email protected]
To subscribe to our Daily Focus, please contact us at [email protected]
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
CTRA’s weekly share trading volume (2013 to present)
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Embun Pagi
Jan 23, 2017
Ciputra Development (CTRA): Post merger aftermath, what’s next?
Kami lihat keuntungan terbesar yang akan di dapat CTRA setelah merger adalah:kapitalisasi pasar yang lebih besar dan lebih banyaknya likuiditas saham. Setelahmerger, kapitalisasi pasar CTRA akan naik c.IDR5tr menjadi IDR24.9tr, yang kamilihat akan meningkatkan kesempatan perusahaan untuk dimasukkan dalam indeksMSCI Indonesia. Sampai saat ini, perusahaan properti terkecil di dalam MSCIIndonesia memiliki kapitalisasi pasar kurang dari IDR20tr. Kami pikir adakesempatan yang cukup besar developer lain tersebut digantikan oleh CTRA, karenamewakili patokan pasar properti Indonesia yang lebih baik. MSCI Indonesia akanmengumumkan rebalancing indeks pada 9 Februari, yang kami yakin CTRA dapatdimasukkan. Selain itu, kami juga ingin menggarisbawahi volume perdaganganCTRA yang lebih aktif setelah merger, yang kami pikir akan mengangkatkesempatan CTRA untuk dimasukkan dalam indeks LQ45. Pasca-merger, sahamCTRA bertambah 3.1 milyar lembar saham menjadi 18 milyar. Terakhir kali CTRAtermasuk dalam indeks LQ45 adalah selama Feb 2014 - Jul 2015, dengan rata-ratatransaksi harian 19.3 juta lembar. Dua hari setelah merger, rata-rata volumeperdagangan harian CTRA sebesar 68juta lembar per hari, jauh lebih tinggidibandingkan rata-rata 1 tahun di 16.1juta lembar per hari. Rebalancing indeksLQ45 berikutnya akan terjadi di akhir bulan ini, di mana kami lihat CTRA dapatdimasukkan.
2016 was soft; Risks linger into 2017
Dengan kedua sentimen positif dari segi flow di atas, kami lihat sahamnya akankembali diperdagangkan relatif ke nilai fundamentalnya. Pada tahun 2017, CTRAmenargetkan marketing sales untuk tumbuh c.15% ke c.IDR8.2tr, yang kami lihatcukup agresif setelah factoring-in pandangan bearish kami pada sektor ini. Selainitu, kami ingin menggarisbawahi salah satu risiko penting CTRA yaitu eksposur yangbesar ke KPR dari 29% menjadi 49% di FY16. Mengingat bahwa kami memprediksi1% kenaikan suku bunga tahun ini, kami percaya ini dapat menghambatkemampuan pembeli properti untuk mengambil KPR, dan menghalangi agresivitaspenjualan properti CTRA.
Market IndexLast Trade Chg (%) MoM YoY
JCI 5,254.3 -0.8 5.4 18.9MSCI Indonesia 23.9 -1.3 6.9 16.5MSCI EM 893.3 -0.1 6.3 25.9HANG SENG 22,885.9 -0.7 6.8 20.8KOSPI 2,065.6 -0.1 1.5 9.9FTSE 7,198.4 -0.1 2.0 22.2DJIA 19,827.3 0.5 -1.0 22.6NASDAQ 5,555.3 0.3 1.4 20.7
Valuation2017F P/E (x) P/B (x) ROE (%)JCI 14.7 2.1 18.0
Key Rates
Last Trade Chg (bps) MoM YoY
BI 7-Day RR 4.75 0 0 N/A3yr 7.16 -2 -42 -13310yr 7.56 4 -32 -104*since introduced in Aug 2016
FX
Last Trade Chg (%) MoM YoY
USD/IDR 13,410.00 0.3 -0.5 -4.2USD/KRW 1,169.13 -0.6 -2.8 -2.1USD/JPY 114.62 -0.2 -2.3 -3.1USD/CNY 6.88 0.3 -1.2 4.5
Commodities
Last Trade Chg (%) MoM YoY
WTI 53.2 2.1 -1.3 33.7Gold 1,210.3 0.5 6.8 9.2Coal 83.8 0.4 -3.7 71.0Palm Oil 705.0 0.0 5.0 21.3Rubber 209.0 0.0 17.9 109.8Nickel 9,925.0 -2.5 -9.2 16.1Copper 5,739.5 -0.5 4.3 31.7Tin 20,210.0 -2.6 -0.8 54.0
JCI Index VS MSCI Emerging Markets
650
800
950
1,100
3,500
4,500
5,500
04/13 01/14 10/14 07/15 04/16 01/17
(pt) JCI MSCI EM (pt)
650
800
950
1,100
3,500
4,500
5,500
04/13 01/14 10/14 07/15 04/16
(pt) JCI MSCI EM (pt)
-
5 0
1 0 0
1 5 0
2 0 0
2 5 0
3 0 0
3 5 0
1 /1 3 7 /1 3 1 /1 4 7 /1 4 1 /1 5 7 /1 5 1 /1 6 7 /1 6 1 /1 7
(m n s h a re s )
Jan 23, 2017
2
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Mirae Asset Sekuritas Indonesia cartoon
Jan 23, 2017
3
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Local flashes
SRIL: Sri Rejeki membidik pertumbuhan hingga 15%. PT Sri Rejeki Isman Tbk (SRIL)tahun ini fokus memaksimalkan kapasitas produksi. Emiten tekstil ini berharap bisamengantongi pertumbuhan pendapatan 8%-15% atau mencapai US$ 716 juta-US$ 760juta. Welly Salam, Sekretaris Perusahaan SRIL mengatakan, korporasinya ingin menjagamargin laba tahun ini sebesar 9%-9,6%. Tahun lalu, margin laba ada di 8,9%. SRILmenargetkan laba bersih tahun ini tumbuh 8%-12% dari tahun lalu menjadi US$ 68juta sampai US$ 73 juta. (Kontan)
PPRO: PP Properti cetak penjualan Rp2,3 triliun di 2016. PT PP Properti Tbk (PPRO)mencatat kinerja positif selama 2016.Marketing sales anak usaha PT PP (Persero) Tbkini meningkat di saat beberapa pengembang mengalami tekanan dalam penjualanhunian perumahan dan apartemen. Direktur Keuangan PT PP Properti Indaryantomengungkapkan, marketing sales yang dibukukan sepanjang 2016 sebanyak Rp2,3triliun. Capaian tersebut meningkat 21 persen ketimbang hasilmarketing sales tahunsebelumnya yang hanya berhasil mencatatkan penjualan sebesar Rp1,9 triliun.(Metrotvnews)
WSBP: Tahun ini, Waskita Beton Precast ekspansi 2 pabrik. PT Waskita Beton PrecastTbk, anak perusahaan PT Waskita Karya (Persero) Tbk di bidang manufaktur betonprecast dan readymix akan menambah 2 pabrik precast baru sejalan dengan revisitarget pendapatan 2017 yang meningkat 4% tahun ini. Direktur Utama Waskita BetonPrecast, Jarot Subana mengatakan dengan menambah pabrik baru, perseroan akanmemiliki total 12 pabrik dan jumlah Batching plant meningkat menjadi 83 unit. (BisnisIndonesia)
APLN: Tahun ini, Agung Podomoro Land bakal bangun tiga proyek properti baru. PTAgung Podomoro Land Tbk (APLN) optimistis tahun ini akan mampu meningkatkanangka penjualan, menyusul membaiknya berbagai indikator makro ekonomi Indonesia.Optimisme itu juga didukung oleh rencana pembangunan tiga proyeknya yaitu, OrchadView Batam, Taruma City Karawang dan Podomoro Park Klender. (Tribunnews)
WIKA: Konsorsium WIKA menang proyek tol Serang-Panimbang. Proyek jalan tolSerang-Panimbang dipastikan akan dikerjakan oleh PT Wijaya Karya (Persero) Tbk(WIKA). Hal ini menyusul telah ditentukannya pemenang lelang investasi untuk proyekini oleh Menteri Pekerjaan Umum dan Perumahan Rakyat (PUPR). WIKA tak sendiri, iamembentuk konsorsium bersama PT Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk (PTPP)dan PT Jababeka Infrastruktur untuk mengerjakan jalan tol sepanjang 83,9 km inidengan masa konsesi 40 tahun. Dengan ditentukannya pemenang dari proyek tol ini,maka selanjutnya akan dilakukan penandatanganan Perjanjian Pengusahaan Jalan Tol(PPJT) dalam waktu dekat, setelah pemenang tender membentuk Badan Usaha JalanTol (BUJT). (Iqplus)
SILO: Siloam siapkan dana Rp 1,7 triliun untuk ekspansi. PT Siloam InternationalHospitals Tbk (SILO) kian ekspansif. Mereka menambah belanja modal tahun inimenjadi Rp 1,7 triliun. Nilai ini lebih lebih besar ketimbang anggaran tahun lalu sebesarRp 1,3 triliun. "Belanja modal itu akan digunakan untuk menambah 16 rumahsakitgreenfield," ujar Romeo Lledo, Presiden Direktur SILO. Selain membangun rumah sakitbaru, SILO juga mengembangkan bisnis dengan jalan akuisisi. (Kontan)
ASSA: Adi Sarana bakal tambah 2.000 armada. PT Adi Sarana Armada Tbk.berencana menambah armada baru sebanyak 2.000 unit. Penambahan armada itu salahsatunya bakal didanai dari pinjaman baru Bank Mandiri sebesar Rp400 miliar. HindraTanujaya, Direktur Adi Sarana Armada, mengatakan kredit baru dari Bank Mandiridiperoleh pada Desember 2016 lalu. Pinjaman tersebut bakal digunakan untukpenambahan armada baru. (Bisnis Indonesia)
Jan 23, 2017
4
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Technical analysisTasrul +62-21-515-1140 [email protected]
Jakarta Composite Index (JCI) – Consolidation
IHSG akan coba naik dan bertahan diatas normal lower band pada uptrend channel.
IHSG saat masih dalam pola uptrend relatif valid yang dimulai sejak selama 350 hariterakhir dengan r-squared = 0.8431 dan bergerak normal dalam rentang +/-1.42std.deviasi dari centerline. Peluang IHSG bergerak di luar pergerakan normal sekitar15.69% atau sekitar 55 bar chart. Volatilitas normal pergerakan IHSG saat ini sebesar +/-0.51% atau sekitar +/-26.6 point. IHSG akan coba naik dan bertahan diatas normal lowerband pada uptrend channel sebagaimana terlihat pada Figure 1.
SummaryItem Data Item Data
Close (Jan 20, 2017) 5,254.31(-0.8%)Trading range 5,241-5,298
Average index performance (%) 4.68Target
Period 350 - Daily 5,297r-squared 0.8431 - Weekly 5,343Volatility (+/-, %) 0.51 - Monthly 5,368Volatility (+/-, point) 26.6Stop loss 5,241
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 1. Daily trend - Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
JKSE-Daily1/20/2017Open5290.56,Hi5293.08,Lo5243.75,Close5254.31(-0.8%)UpperBand=5,682.31, Channel_prd=5,475.20,LowerBand=5,268.09,VWAP=5,241.30,VWAP=5,298.52,VWAP=5,275.86
5,254.31 5,241.3
5,268.09 5,275.86 5,298.52
5,475.2
5,682.31
Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Optimization Trading System - ©2010
JKSE-Volume=15,853,946,880.00,Avg.Volume=9,974,226,944.00
15,853,946,8809,974,226,944
Jan 23, 2017
5
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana keluar dan volatilitas indeks turun untuk sementara akan tertahan.
Pada Figure 2, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir, indikator MFI optimized danindikator RSI optimized masih cenderung turun dengan volume tembus rata-rata,dengan demikian potensi koreksi masih terlihat namun terbatas. Resistance terdekat di5,275 sebelum lanjut ke 5,299. Sementara support terdekat di 5,421 yang sekaligussebagai stop loss level.
Figure 2. Daily MFI optimized & RSI optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com
JKSE-MFISmoothed=50.21
50.2068
JKSE-RSISmoothed=36.35
36.3515
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
JKSE-Daily1/20/2017Open5290.56,Hi5293.08,Lo5243.75,Close5254.31(-0.8%)VWAP=5,275.86,VWAP=5,298.52,VWAP=5,241.30
5,254.31 5,241.3
5,275.86 5,298.52
15 22 29 Sep 13 19 26 Oct 10 17 24 31Nov 7 14 21 28 Dec 13 19 27 2017 9 16 Optimization Trading System - ©2010
JKSE-Volume=15,853,946,880.00,Avg.Volume=9,974,226,944.00
15,853,946,8809,974,226,944
Jan 23, 2017
6
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
IHSG akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata masing-masing periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut IHSG saat ini harus mampu bertahan minimal sekitarrata-rata masing-masing periode dengan target terdekat berikutnya resistance 2 padaperiode masing-masing sebagaimana terlihat pada Figure 3,4 dan 5.
Figure 3. Daily, target : 5,297 Figure 4. Weekly, target : 5,343 Figure 5. Monthly,target : 5,367
x
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created w ith AmiBrok er - adv anc ed c harting and tec hn ic a l ana lysis so ftw are . h ttp :/ / w w w .amibrok er.c om
^ JK S E - D aily 1/20/2017 O pe n 5290.56, H i 5293.08, Lo 5243.75,
5,254.31 5,243.79 5,230.47 5,217.16
5,257.11 5,270.43 5,283.74 5,297.06 5,310.38 5,323.7
D e c 2017 O ptimiz ation T rad ing S yste m - © 2010
^ JK S E - Vo lume = 15,853,946,880.00 , Av g .Vo lume = 9,974,226,944.0015,853,946,880
9,974,226,944
Created w ith AmiBrok er - adv anc ed c harting and tec hn ic a l ana lysis so ftw are . h ttp :/ / w w w .amibrok er.c om
^ JK S E - We e kly 1/20/2017 O pe n 5283.62, H i 5309.95, Lo 5243.75,
5,254.31 5,237.75 5,202.6 5,167.44 5,132.29
5,272.91 5,308.06 5,343.22 5,378.37 5,413.52
Apr Ju l O ct 2017 O ptimiz ation T rad ing S yste m - © 2010
^ JK S E - Vo lume = 53,128,060,928.00 , Av g .Vo lume = 36,424,888,320.00
53,128,060,928
36,424,888,320
Created w ith AmiBrok er - adv anc ed c harting and tec hnic a l ana lysis softw are. h ttp :/ / w w w .amibrok er.c om
^ JK S E - M onth ly 1/20/2017 O pe n 5290.39, H i 5360.06, Lo 5243.75,
5,254.31 5,206.74 5,126.35 5,045.96 4,965.57
5,287.13 5,367.52 5,447.91 5,528.3 5,608.69
2014 2015 2016 2017 O ptimiz ation T rading S yste m - © 2010
^ JK S E - Volume = 126,705,188,864.00, Av g.Volume = 127,882,870,784.00
126,705,188,864127,882,870,784
Jan 23, 2017
7
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Stocks on our focus listTelekomunikasi Indonesia (TLKM) – Buy on Weakness
Harga akan coba tetap bertahan diatas abnormal lower band pada uptrend channel.
Secara umum harga saham ini masih bergerak pada uptrend chnnel yang masih relatifvalid (r-squared = 0.8204) selama 355 hari terakhir yang bergerak normal dalamrentang +/- 1.34 std.deviasi dari center line. Peluang harga keluar dari pergerakannormal sekitar 18.07 % (sekitar 62.88 bar chart ). Volatilitas normal pergerakan hargasaham ini sepanjang uptrend channel sebesar +/- 17.96 % atau sekitar +/- 63.78(potensi naik dan turun secara normal maksimum/minimum sebesar 60-65 rupiah) darilevel penutupan terakhir. Saat ini harga akan coba tetap bertahan diatas abnormallower band pada uptrend channel sebagaimana terlihat pada Figure 6.
SummaryItem Data Item Data
Close (Jan 20, 2017) 3,830 (-3.5%)Trading range 3,780-3,930Relative Avg. Price performance to JCI (%) 6.88Target
β (beta) 1.13 - Daily 3,920Corelation 0.94 - Weekly 4,020Period 355 - Monthly 4,100r-squared 0.8204Stop loss 3,750Volatility (+/-, %) 1.24Volatility (+/-, Rp.) 47.34Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 6. Daily trend – Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
3,780
TLKM.JK-Daily1/20/2017Open3920,Hi3940,Lo3820,Close3830(-3.5%)UpperBand=4,708.92, Channel_prd=4,397.06,LowerBand=4,085.20,UpperBand=5,041.84, Channel_prd=4,397.06
3,830 3,752.28
3,930.93 4,000.04 4,085.2
4,397.06 4,397.06
4,708.92
5,041.84
Sep Oct Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Optimization Trading System - ©2010
TLKM.JK-Volume=101,523,504.00,Avg.Volume=65,059,812.00
101,523,50465,059,812
Jan 23, 2017
8
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun masih terlihat namun terbatas.
Pada Figure 7, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir, indikator MFI optimized danindikator RSI optimized masih cenderung turun dengan volume tembus rata-rata. Halini mengindikasikan potensi koreksi masih terlihat namun mulai terbatas. Resistanceterdekat di 3,930 sebelum lanjut ke 4,000. Support terdekat di 3,780. Stop loss level di3,750.
Figure 7. Daily, MFI optimized & W%R optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com
TLKM.JK-MFISmoothed=15.27
15.2677
TLKM.JK-Will%RSmoothed=-77.23
-77.234
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
3,780
TLKM.JK-Daily1/20/2017Open3920,Hi3940,Lo3820,Close3830(-3.5%)VWAP=4,000.04,VWAP=3,930.93
3,830
3,930.93 4,000.04
Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Optimization Trading System - ©2010
TLKM.JK-Volume=101,523,504.00,Avg.Volume=58,748,992.00
101,523,50458,748,992
Jan 23, 2017
9
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga akan coba naik mendekati rata-rata pada masing-masing periode.
Untuk naik lebih lanjut harga harus mampu bertahan minimal sekitar rata-rata masing-masing periode dengan target minimal kenaikkan ke resistance 2, sebagaimana terlihatpada Figure 8,9 dan 10.
Figure 8. Daily ,target : 3,920 Figure 9. Weekly, target : 4,020 Figure 10. Monthly, target : 4,100
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Cr e a te d w ith A m iB r o ke r - a d v a n c e d c h a r tin g a n d te c h n ic a l a n a ly s is s o f tw a r e . h ttp ://w w w .a m ib r o ke r .c o m
T L K M .J K - D a ily 1 /2 0 /2 0 1 7 O p e n 3 9 2 0 , H i 3 9 4 0 , L o 3 8 2 0 ,
3 ,8 3 0 3 ,8 0 6 .4 9 3 ,7 8 2 .8 1
3 ,8 3 0 .1 6 3 ,8 5 3 .8 3 3 ,8 7 7 .5 3 ,9 0 1 .1 7 3 ,9 2 4 .8 4 3 ,9 4 8 .5 1 3 ,9 7 2 .1 9
N o v D e c 2 0 1 7 O p t im iz a t io n T r a d in g S ys te m - © 2 0 1 0
T L K M .J K - Vo lu m e = 1 0 1 ,5 2 3 ,5 0 4 .0 0 , Av g .Vo lu m e = 6 5 ,0 5 9 ,8 1 2 .0 0
1 0 1 ,5 2 3 ,5 0 46 5 ,0 5 9 ,8 1 2
Cr e a te d w ith A m iB r o ke r - a d v a n c e d c h a r tin g a n d te c h n ic a l a n a ly s is s o f tw a r e . h ttp ://w w w .a m ib r o ke r .c o m
T L K M .J K - W e e k ly 1 /2 0 /2 0 1 7 O p e n 3 9 7 0 , H i 4 0 1 0 , L o 3 8 2 0 ,
3 ,8 3 0 3 ,7 9 4 .8 8 3 ,7 3 8 .5 8 3 ,6 8 2 .2 7
3 ,8 5 1 .1 9 3 ,9 0 7 .5 3 ,9 6 3 .8 1 4 ,0 2 0 .1 2 4 ,0 7 6 .4 2 4 ,1 3 2 .7 3
2 0 1 6 Ap r J u l O c t 2 0 1 7 O p t im iz a t io n T r a d in g S ys te m - © 2 0 1 0
T L K M .J K - Vo lu m e = 2 9 9 ,4 9 9 ,3 2 8 .0 0 , Av g .Vo lu m e = 3 0 1 ,7 1 3 ,7 9 2 .0 0
2 9 9 ,4 9 9 ,3 2 83 0 1 ,7 1 3 ,7 9 2
Cr e a te d w ith A miB r o ke r - a d v a n c e d c h a r tin g a n d te c h n ic a l a n a ly s is s o f tw a r e . h ttp ://w w w .a mib r o ke r .c o m
T L K M .J K - M o n th ly 1 /2 0 /2 0 1 7 O p e n 3 9 5 0 , H i 4 0 3 0 , L o 3 8 2 0 ,
3 ,8 3 0 3 ,8 1 0 .5 3 ,7 1 3 .5 3 ,6 1 6 .5 3 ,5 1 9 .5 1
3 ,9 0 7 .5 4 ,0 0 4 .5 4 ,1 0 1 .5 4 ,1 9 8 .5 4 ,2 9 5 .4 9
2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 O p tim iz a tio n T ra d in g S ys te m - © 2 0 1 0
T L K M .J K - Vo lu m e = 8 4 5 ,8 0 0 ,3 2 0 .0 0 , Av g .Vo lu m e = 1 ,7 6 5 ,9 3 8 ,3 0 4 .0 0
8 4 5 ,8 0 0 ,3 2 0
1 ,7 6 5 ,9 3 8 ,3 0 4
Jan 23, 2017
10
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
United Tractors (UNTR) – Trading Buy
Harga akan coba naik mendekati centerline pada uptrend channel .
Secara umum harga saham ini juga masih bergerak dalam pola uptrend channel yangmasih relatif valid (r-squared = 0.8951) selama 176 hari terakhir dan bergerak normaldalam rentang +/- 1.62 std.deviasi dari center line. Peluang harga keluar daripergerakan normal sekitar 10.49 % (sekitar 18.4 bar chart ). Volatilitas normalpergerakan harga saham ini sepanjang uptrend channel sebesar +/ 1.98 % atau sekitar+/- 435.43 (potensi naik dan turun secara normal maksimum/minimum sebesar 425-450 rupiah) dari level penutupan terakhir. Saat ini harga akan coba naik mendekaticenterline pada uptrend channel sebagaimana terlihat pada Figure 11.
Summary
Item Data Item Data
Close (Jan 20, 2017) 22,000(+1.0%)Trading range 21,425-22,725
Relative Avg. Price performance to JCI (%) 25.50Target
β (beta) 1.45 - Daily 22,100Corelation 0.42 - Weekly 22,275Period 176 - Monthly 22,750r-squared 0.8951Stop loss 21,200
Volatility (+/-, %) 1.98Volatility (+/-, Rp.) 435.43Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 11. Daily trend – Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
22,30022,730
21,425
UNTR.JK-Daily1/20/2017Open21700,Hi22250,Lo21500,Close22000(1.0%)UpperBand=24,958.52, Channel_prd=23,311.36,LowerBand=21,664.20,UpperBand=26,376.21, Channel_prd
22,000 21,664.2 21,658.5 21,192.3 20,246.5
23,311.4 23,311.4
24,958.5
26,376.2
May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Optimization Trading System - ©2010
UNTR.JK-Volume=2,241,000.00,Avg.Volume=2,692,573.75
2,241,0002,692,574
Jan 23, 2017
11
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik masih terlihat.
Pada Figure 12, terlihat dari hasil optimalisasi indikator MFI Optimized dan indikatorW%R Optimized masih cenderung naik dengan volume tembus rata-rata. Hal inimengindikasikan potensi kenaikkan masih terlihat. Resistance terdekat di 22,300sebelum lanjut ke 22,725. Support saat ini di 21,425. Stop loss level di 21,200.
Figure 12. Daily, MFI optimized & W%R optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com
UNTR.JK-MFISmoothed=82.61
82.6052
UNTR.JK-Will%RSmoothed=-30.87
-30.8729
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
22,725
22,300
21,425
UNTR.JK-Daily1/20/2017Open21700,Hi22250,Lo21500,Close22000(1.0%)VWAP=21,192.30,VWAP=21,658.50
22,000 21,658.5 21,192.3
Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Optimization Trading System - ©2010
UNTR.JK-Volume=2,241,000.00,Avg.Volume=2,692,573.75
2,241,0002,692,574
Jan 23, 2017
12
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga akan coba naik dari rata-rata dan mendekati resistance 2 pada masing-masingperiode.
Untuk naik lebih lanjut harga harus mampu bertahan minimal sekitar rata-rata masing-masing periode dengan target minimal kenaikkan ke resistance 2, sebagaimana terlihatpada Figure 14,15 dan 16.
Figure 13. Daily, target : 22,100 Figure 14. Weekly, target : 22,275 Figure 15. Monthly, target : 22,750
x
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
C r e a te d w ith A m iB r o ke r - a d v a n c e d c h a r t in g a n d te c h n ic a l a n a ly s is s o f tw a r e . h ttp :/ /w w w .a m ib r o ke r .c o m
U N T R .J K - D a ily 1 /2 0 /2 0 1 7 O p e n 2 1 7 0 0 , H i 2 2 2 5 0 , L o 2 1 5 0 0 ,
2 2 ,0 0 0 2 1 ,8 6 2 .5 2 1 ,6 4 4 .8 2 1 ,4 2 7 .1 2 1 ,2 0 9 .4 2 0 ,9 9 1 .6
2 2 ,0 8 0 .2 2 2 ,2 9 7 .9 2 2 ,5 1 5 .6 2 2 ,7 3 3 .4
N o v D e c 2 0 1 7 O p t im iz a t io n T r a d in g S ys te m - © 2 0 1 0
U N T R .J K - V o lu m e = 2 ,2 4 1 ,0 0 0 .0 0 , Av g .V o lu m e = 2 ,6 9 2 ,5 7 3 .7 5
2 ,2 4 1 ,0 0 02 ,6 9 2 ,5 7 4
C r e a te d w ith A m iB r o ke r - a d v a n c e d c h a r t in g a n d te c h n ic a l a n a ly s is s o f tw a r e . h ttp :/ /w w w .a m ib r o ke r .c o m
U N T R .J K - W e e k ly 1 /2 0 /2 0 1 7 O p e n 2 1 5 2 5 , H i 2 2 2 5 0 , L o
2 2 ,0 0 0 2 1 ,7 8 7 .5 2 1 ,2 9 9 .4 2 0 ,8 1 1 .3 2 0 ,3 2 3 .3 1 9 ,8 3 5 .2
2 2 ,2 7 5 .6 2 2 ,7 6 3 .7 2 3 ,2 5 1 .7 2 3 ,7 3 9 .8
Ap r J u l O c t 2 0 1 7 O p t im iz a t io n T r a d in g S ys te m - © 2 0 1 0
U N T R .J K - V o lu m e = 1 0 ,0 9 3 ,5 0 0 .0 0 , Av g .V o lu m e = 2 0 ,1 9 0 ,1 9 0 .0 0
1 0 ,0 9 3 ,5 0 0
2 0 ,1 9 0 ,1 9 0
C r e a te d w ith A m iB r o ke r - a d v a n c e d c h a r t in g a n d te c h n ic a l a n a ly s is s o f tw a r e . h ttp :/ /w w w .a m ib r o ke r .c o m
U N T R .J K - M o n th ly 1 /2 0 /2 0 1 7 O p e n 2 1 2 0 0 , H i 2 2 2 5 0 , L o
2 2 ,0 0 0 2 1 ,5 0 6 .3
2 0 ,8 8 4 .9
2 0 ,2 6 3 .6
1 9 ,6 4 2 .3
1 9 ,0 2 0 .9
2 2 ,1 2 7 .6 2 2 ,7 4 8 .9 2 3 ,3 7 0 .2
2 3 ,9 9 1 .6
2 0 1 6 2 0 1 7 O p t im iz a t io n T r a d in g S ys te m - © 2 0 1 0
U N T R .J K - V o lu m e = 3 4 ,8 9 2 ,0 0 0 .0 0 , Av g .V o lu m e = 9 0 ,5 9 3 ,7 6 0 .0 0
3 4 ,8 9 2 ,0 0 0
9 0 ,5 9 3 ,7 6 0
Jan 23, 2017
13
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) – Trading Buy
Harga akan coba naik mendekati diatas normal lower band pada uptrend channel.
Secara umum harga saham ini akan coba naik diatas normal lower band pada uptrendchannel yang masih relatif valid dengan r-squared = 0,9375 selama 273 hari terakhirdan bergerak normal dalam rentang +/- 1.86 std.deviasi dari centerline. Peluang hargakeluar dari pergerakan normalnya sekitar 6.25 % (sekitar 17 bar chart ). Volatilitasnormal pergerakan harga saham ini sepanjang uptrend channel sebesar +/- 2.20 % atausekitar +/- 259.83 (potensi naik dan turun secara normal maksimum/minimum sebesar260 rupiah) dari level penutupan terakhir. Harga akan coba naik mendekati normallower band pada uptrend channel, sebagaimana terlihat pada Figure 16.
SummaryItem Data Item Data
Close (Jan 20 , 2017) 11,800(-1.9%)Trading range 11,700-12,225Relative Avg. Price performance to JCI (%) 54.26Target
β (beta) 1.16 - Daily 12,150
Corelation 0.87 - Weekly 12,650Period 273 - Monthly 13,600r-squared 0.9375Stop loss 11,600Volatility (+/-, %) 2.20Volatility (+/-, Rp.) 259.83Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 16. Daily Trend – Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
PTBA.JK-Daily1/20/2017Open12050,Hi12050,Lo11700,Close11800(-1.9%)UpperBand=14,660.35, Channel_prd=13,322.92,LowerBand=11,985.50,UpperBand=14,945.85, Channel_prd
11,800 11,700 11,611.3
11,985.5 12,227.9
13,322.9 13,322.9
14,660.3 14,945.8
2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Optimization Trading System - ©2010
PTBA.JK-Volume=1,251,400.00,Avg.Volume=1,757,307.13
1,251,4001,757,307
Jan 23, 2017
14
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana keluar mulai tertahan dan volatilitas harga naik mulai terlihat.
Pada Figure 17, terlihat dari hasil optimalisasi, indikator MFI Optimized sudah beradassekitar support trendline dan indikator W%R Optimized masih cenderung naik denganvolume tembus rata-rata. Dengan demikian diperkirakan potensi kenaikkan masihterlihat. Perkiraan resistance terdekat ke 12,225. Support terdekat di 11,600 yangsekaligus sebagai stop loss level.
Figure 17. Daily MFI Optimized & W%R Optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com
PTBA.JK-MFISmoothed=9.78
9.77802
PTBA.JK-Will%RSmoothed=-87.87
-87.8696
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
PTBA.JK-Daily1/20/2017Open12050,Hi12050,Lo11700,Close11800(-1.9%)VWAP=12,227.92,VWAP=11,611.30
11,800 11,611.3
12,227.9
Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Optimization Trading System - ©2010
PTBA.JK-Volume=1,251,400.00,Avg.Volume=1,757,307.13
1,251,4001,757,307
Jan 23, 2017
15
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga akan coba naik mendekati rata-rata pada masing-masing periode.
Untuk naik lebih lanjut harga harus mampu bertahan minimal sekitar rata-rata masing-masing periode dengan target minimal kenaikkan ke resistance 2 sebagaimana terlihatpada Figure 18,19 dan 20.
Figure 18. Daily, target : 12,150 Figure 19. Weekly, target : 12,600 Figure 20. Monthly, target : 13,600
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
analyzed by : Tasrul, [email protected], +62-21- 5151140
Relative Avg.Price Performance to JCI (%) : Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nyaβ (beta) : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin
sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknyaCorrelation : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan
pergerakan IHSGPeriod : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga sahamr-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan
regresi linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baikkalau R2 semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid)
Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal maksimal/minimal dari pergerakan harga harian selamaharga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase.
Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal maksimal/minimal dari pergerakan harga harian selamaHarga saham bergerak
Buy: : Beli, harga sudah menyentuh atau jatuh di bawah support danindikator teknikal berada di oversold area.
Sell: : Jual, harga sudah menyentuh atau tembus resistance normaldan indikator berada di overbought area.
BoW: : Buy on Weakness, beli ketika harga sudah melemah, dimanaVolume tekanan jual mulai berkurang dan harga mendekatisupport, serta indikator teknikal sudah berada di oversold area.
SoS: : Sell on Strength, jual ketika kenaikan harga sudah mulai terbatasdimana volume beli mulai berkurang dan harga mendekatiresistance, serta indikator teknikal sudah berada di overbought area.
Trading Buy: : Beli dan jual kembali secepatnya jika harga sudah mencapai levelresistance terdekat, karena kenaikan harga relatif tidak stabil atauhanya sementara.
Trading Sell : Jual dan beli kembali secepatnya jika harga sudah mencapai levelsupport terdekat karena koreksi harga relative tidak stabil atauhanya sementara.
C r e a te d w ith A m iB r o ke r - a d v a n c e d c h a r t in g a n d te c h n ic a l a n a ly s is s o f tw a r e . h ttp :/ /w w w .a m ib r o ke r .c o m
P T B A.J K - D a ily 1 /2 0 /2 0 1 7 O p e n 1 2 0 5 0 , H i 1 2 0 5 0 , L o 1 1 7 0 0 ,
1 1 ,8 0 0 1 1 ,7 7 0 .1 1 1 ,6 4 0 .2 1 1 ,5 1 0 .3 1 1 ,3 8 0 .3
1 1 ,9 0 0 1 2 ,0 2 9 .9 1 2 ,1 5 9 .8 1 2 ,2 8 9 .7 1 2 ,4 1 9 .7
N o v D e c 2 0 1 7 O p t im iz a t io n T r a d in g S ys te m - © 2 0 1 0
P T B A.J K - V o lu m e = 1 ,2 5 1 ,4 0 0 .0 0 , Av g .V o lu m e = 1 ,7 5 7 ,3 0 7 .1 3
1 ,2 5 1 ,4 0 01 ,7 5 7 ,3 0 7
C r e a te d w ith A m iB r o ke r - a d v a n c e d c h a r t in g a n d te c h n ic a l a n a ly s is s o f tw a r e . h ttp :/ /w w w .a m ib r o ke r .c o m
P T B A.J K - W e e k ly 1 /2 0 /2 0 1 7 O p e n 1 2 2 5 0 , H i 1 2 2 5 0 , L o
1 1 ,8 0 0 1 1 ,6 7 6 .3 1 1 ,3 5 2 .6 1 1 ,0 2 8 .9 1 0 ,7 0 5 .2
1 2 ,0 0 0 1 2 ,3 2 3 .7 1 2 ,6 4 7 .4 1 2 ,9 7 1 .1 1 3 ,2 9 4 .8
Ap r J u l O c t 2 0 1 7 O p t im iz a t io n T r a d in g S ys te m - © 2 0 1 0 - P o w e r e d b y AM T A
P T B A.J K - V o lu m e = 4 ,7 0 9 ,8 0 0 .0 0 , Av g .V o lu m e = 1 7 ,6 8 8 ,3 5 8 .0 0
4 ,7 0 9 ,8 0 0
1 7 ,6 8 8 ,3 5 8
C r e a te d w ith A m iB r o ke r - a d v a n c e d c h a r t in g a n d te c h n ic a l a n a ly s is s o f tw a r e . h ttp :/ /w w w .a m ib r o ke r .c o m
P T B A.J K - M o n th ly 1 /2 0 /2 0 1 7 O p e n 1 2 4 7 5 , H i 1 2 8 2 5 , L o
1 1 ,8 0 0 1 1 ,4 9 3
1 0 ,7 8 6 .1
1 0 ,0 7 9 .1
9 ,3 7 2 .1 8
1 2 ,2 0 0
1 2 ,9 0 7
1 3 ,6 1 3 .9
1 4 ,3 2 0 .9
1 5 ,0 2 7 .8
2 0 1 6 2 0 1 7 O p t im iz a t io n T r a d in g S ys te m - © 2 0 1 0
P T B A.J K - V o lu m e = 2 4 ,6 0 2 ,3 0 0 .0 0 , Av g .V o lu m e = 7 0 ,5 6 0 ,4 0 0 .0 0
2 4 ,6 0 2 ,3 0 0
7 0 ,5 6 0 ,4 0 0
Jan 23, 2017
16
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 21. JCI Vs. USD/IDR Chart 22. JCI performance (absolute vs. relative)
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas IndonesiaNote: Relative to MSCI EM IndexSource: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 23. Foreigner’s net purchase (EM) Chart 24. Energy price
Note: The latest figure for India are Jan, 19th 2017Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 25. Non-ferrous metal price Chart 26. Precious metal price
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
12,800
13,000
13,200
13,400
13,600
13,800
14,000
4,300
4,500
4,700
4,900
5,100
5,300
5,500
5,700
10/24 11/21 12/19 1/16
(IDR)(pt) JCI (L) USD/IDR (R)
-0.8 -0.4
4.5
17.9
-0.7 -0.1-1.6
-7.8-12
-8
-4
0
4
8
12
16
20
1D 1W 1M 1Y
Absolute Relative(%, %p)
-61
54
-29
105
2
69
-222
-48 -33-15 -16
81
-250
-200
-150
-100
-50
0
50
100
150
Korea Taiwan Indonesia Thailand Philippines India
1 Day 5 Days(USDmn)(USDmn)(USDmn)(USDmn)
70
80
90
100
110
120
130
10/16 11/16 11/16 12/16 12/16 1/17 1/17
CPO WTI Coal(((D-3M=100)
90
100
110
120
130
10/16 11/16 11/16 12/16 12/16 1/17 1/17
(D-3M=100) Copper Nickel Tin((((
85
90
95
100
105
110
10/16 11/16 11/16 12/16 12/16 1/17 1/17
Silver Gold Platinum
Jan 23, 2017
17
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Table. Key valuation metrics
Company Name TickerPrice Market Cap Price Performance (%) P/E(X)* P/B(X)* ROE(%)*
(IDR) (IDRbn) 1D 1W 1M 1Y FY16 FY17 FY16 FY17 FY16 FY17
Jakarta Composite Index JCI 5,254 5,769,260 -0.8 -0.4 1.8 18.7 14.8 12.6 2.1 1.9 18.0 20.2FINANCIALSBank Central Asia BBCA 15,250 375,989 -0.8 -0.2 3.2 17.1 16.7 14.8 3.0 2.6 18.8 18.4Bank Mandiri Persero BMRI 11,000 256,667 -0.5 -0.9 1.9 18.0 12.2 10.2 1.6 1.4 13.5 14.5Bank Rakyat Indonesia Persero BBRI 11,800 291,096 -1.7 -1.3 5.1 7.3 10.2 9.1 1.8 1.6 18.9 18.5Bank Negara Indonesia Persero BBNI 5,450 101,635 0.0 -0.5 0.9 12.4 8.0 6.8 1.1 1.0 14.2 14.7Bank Tabungan Negara Persero BBTN 1,890 20,015 0.5 -0.5 14.2 38.0 10.6 9.1 1.0 0.9 10.0 10.6CONSUMERHM Sampoerna HMSP 3,830 445,498 -1.0 -1.8 -2.5 5.8 33.7 30.4 12.2 11.1 36.8 38.4Gudang Garam GGRM 62,500 120,256 -1.4 -0.9 -0.8 12.6 15.8 13.8 2.7 2.4 17.8 18.1Indofood CBP Sukses Makmur ICBP 8,500 99,126 -1.2 -0.3 4.0 17.9 24.5 21.9 5.1 4.5 21.7 21.9Indofood Sukses Makmur INDF 8,050 70,682 0.3 2.2 5.6 40.0 16.0 14.0 2.2 2.0 14.4 15.0
Kalbe Farma KLBF 1,500 70,313 0.0 -1.0 2.4 11.9 27.5 24.6 5.3 4.8 20.1 20.7
Unilever Indonesia UNVR 40,500 309,015 0.2 2.3 2.1 13.8 43.1 38.0 53.2 49.4 130.1 136.9
AGRICULTURAL
Astra Agro Lestari AALI 16,200 31,180 -1.8 -3.6 -3.6 1.8 16.8 14.0 1.8 1.7 11.0 11.7
PP London Sumatera Indonesia LSIP 1,665 11,360 -2.6 -0.6 -5.4 27.6 15.0 12.8 1.4 1.3 9.5 10.2
Sawit Sumbermas Sarana SSMS 1,580 15,050 1.6 7.1 18.4 -12.5 21.4 17.2 3.8 3.2 17.5 18.8
INFRASTRUCTURE
XL Axiata EXCL 2,660 28,430 0.4 -4.0 13.2 -24.3 45.4 22.3 1.3 1.2 1.9 4.1
Jasa Marga JSMR 4,170 30,265 -1.9 -1.9 -3.7 -25.4 16.8 17.2 2.1 1.9 12.1 11.6
Perusahaan Gas Negara PGAS 2,600 63,028 -4.4 -5.8 -1.5 9.7 10.8 10.8 1.4 1.2 12.4 11.9Tower Bersama Infrastructure TBIG 5,000 22,657 -1.5 -0.5 -3.4 -10.7 16.8 14.3 6.5 4.7 46.9 37.3Telekomunikasi Indonesia TLKM 3,830 386,064 -3.5 -3.0 2.7 24.5 16.6 15.1 4.0 3.6 24.0 24.4
Soechi Lines SOCI 314 2,217 -1.9 -3.1 -10.3 -35.3 4.7 N/A N/A N/A 10.9 N/AGaruda Indonesia GIAA 338 8,750 -2.3 0.6 -2.3 5.0 18.2 12.9 2.2 2.0 11.7 15.1
BASIC-INDUSTRIES
Semen Indonesia SMGR 8,625 51,159 -1.1 -1.7 -3.4 -15.4 12.5 11.7 1.6 1.5 13.7 13.5
Charoen Pokphand Indonesia CPIN 3,170 51,982 -1.9 1.3 0.0 9.1 14.8 12.7 3.0 2.6 21.2 21.3
Indocement Tunggal Prakarsa INTP 14,625 53,838 -2.0 -2.2 -5.8 -21.6 14.4 13.3 1.9 1.8 13.9 14.4
Japfa Comfeed Indonesia JPFA 1,615 18,428 0.9 1.9 2.2 173.7 9.4 7.8 1.8 1.5 21.8 20.3
MINING
Indo Tambangraya Megah ITMG 15,100 17,062 -3.4 -5.2 -8.9 204.7 7.9 7.4 1.4 1.3 16.3 16.8
Adaro Energy ADRO 1,730 55,336 0.0 1.8 1.8 295.9 11.7 11.7 1.2 1.1 9.4 10.4
Aneka Tambang ANTM 885 21,267 -1.7 -3.8 2.3 191.1 35.8 15.8 1.2 1.2 3.0 6.4
Vale Indonesia INCO 2,300 22,854 -4.2 -7.3 -20.1 62.5 34.3 17.1 0.9 0.9 2.9 5.0
Tambang Batubara Bukit Asam PTBA 11,800 27,189 -1.9 -3.9 -2.5 177.0 10.2 10.0 2.2 1.9 20.6 19.6
TRADE
United Tractors UNTR 22,000 82,063 1.0 0.3 6.3 37.3 14.8 13.6 1.9 1.7 13.0 13.2
AKR Corporindo AKRA 6,500 25,947 1.6 6.1 12.6 -9.7 20.4 17.7 3.4 3.0 17.4 17.7Global Mediacom BMTR 630 8,945 0.8 0.8 5.0 -27.2 N/A N/A N/A N/A N/A N/AMatahari Department Store LPPF 14,875 43,404 -0.2 -1.8 2.8 -11.5 17.6 15.8 15.2 11.5 97.5 81.4
Media Nusantara Citra MNCN 1,725 24,626 2.1 -2.3 -2.8 25.9 13.0 11.4 2.2 2.0 17.8 18.5
Matahari Putra Prima MPPA 1,405 7,556 -1.1 -0.4 -5.7 -16.9 28.1 23.8 2.5 2.3 8.5 9.4
Surya Citra Media SCMA 2,660 38,893 -0.7 -4.7 5.6 -1.5 21.6 18.8 9.4 8.3 46.5 46.7
Siloam International Hospital SILO 12,100 15,739 -0.6 4.8 21.0 35.1 99.3 60.7 5.6 5.2 5.6 6.4
PROPERTY
Bumi Serpong Damai BSDE 1,845 35,510 -1.3 6.6 5.7 7.9 14.0 12.7 1.5 1.4 11.1 11.3
Adhi Karya ADHI 2,140 7,620 -1.4 -1.4 5.4 -11.9 12.0 8.6 1.2 1.0 10.7 13.1
Alam Sutera Realty ASRI 400 7,860 -2.9 7.0 12.4 24.6 8.9 6.1 1.0 0.9 10.5 11.9
Ciputra Development CTRA 1,315 24,407 -0.8 3.5 -1.1 4.6 16.1 13.2 2.0 1.8 12.9 13.5
Lippo Karawaci LPKR 730 16,847 -3.3 -2.7 1.4 -27.0 14.0 13.2 0.9 0.9 7.4 7.1
Pembangunan Perumahan PTPP 3,580 22,206 -0.6 -1.9 -2.7 -4.6 15.8 12.3 2.3 2.0 17.9 18.1
Pakuwon Jati PWON 585 28,173 -2.5 -1.7 6.4 33.3 13.4 10.9 2.6 2.2 20.9 21.2
Summarecon Agung SMRA 1,355 19,548 -3.2 1.5 0.4 -8.1 36.6 29.6 2.8 2.7 8.7 10.9Wijaya Karya WIKA 2,480 22,245 -0.8 -0.4 2.9 -4.5 18.3 14.2 1.9 1.7 12.1 13.3Waskita Karya WSKT 2,620 35,563 -1.9 -0.8 7.8 53.7 16.9 13.6 2.2 1.9 15.5 16.9
MISCELLANEOUS
Astra International ASII 8,000 323,868 -1.8 0.0 6.0 38.5 17.1 15.4 2.6 2.4 15.6 15.7Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia*Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates
Jan 23, 2017
18
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Sector performanceTop 10 market cap performance
Name Index Chg (%) Ticker Price Market Cap (IDRbn) Chg (%)
Agricultural 1,894.6 -1.3 CTRS IJ 2710 5,510 #N/A N/A
Mining 1,381.9 -1.1 PLIN IJ 4550 16,153 25.00
Basic-Industry 534.4 -0.6 NIKL IJ 3400 8,579 12.96
Miscellaneous Industry 1,329.3 -1.6 JKON IJ 620 10,111 5.08
Consumer Goods 2,332.8 -0.5 BHIT IJ 142 6,824 4.4
Property & Construction 521.6 -0.3 KPIG IJ 1500 10,337 3.81
Infrastructure 1,029.6 -2.6 RODA IJ 450 6,116 2.27
Finance 800.4 -0.7 MNCN IJ 1725 24,626 2.07
Trade 857.7 0.4 ROTI IJ 1655 8,377 1.8
Composite 5,254.3 -0.8 KREN IJ 446 8,121 1.83Source: Bloomberg
Top 5 leading movers Top 5 lagging moversName Chg (%) Close Name Chg (%) Close
PLIN IJ 25.0 4,550 TLKM IJ -3.5 3,830
BNGA IJ 7.3 950 ASII IJ -1.8 8,000
NIKL IJ 13.0 3,400 BBRI IJ -1.7 11,800
EMTK IJ 1.7 8,850 HMSP IJ -1.0 3,830
UNTR IJ 1.0 22,000 BBCA IJ -0.8 15,250Source: Bloomberg
Economic CalendarTime Currency Detail Forecast Previous
6:00am EUR ECB President Draghi Speaks11:30am JPY All Industries Activity m/m 0.2%Tentative EUR German Buba Monthly Report8:30pm CAD Wholesale Sales m/m 1.1%9:00pm CNY CB Leading Index m/m 1.0%
10:00pm EUR Consumer Confidence -5Note: Time is based on Indonesian local time
Source: Forex Factory
Disclaimers
This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia (MASI). It is purposed only to person havingprofessional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. Nowarranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute ourjudgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of MASI and/or its affiliated companiesand/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, orin relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or anyother such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) ofMASI, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims,proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance uponthe whole or any part of the contents of this report and neither MASI, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for anyerrors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission therefrom which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position,make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for orsolicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been providedto you. © PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia 2016.