Facultad de Ciencias Econmicas

Escuela Acadmico profesional de Administracin

TEMA:

EL ROL DE LAS MICROFINANZAS EN EL PER Y SU INCIDENCIA

EN LA REGION DE TUMBES

GRUPO N 04

CURSO:

FINANZAS I

DOCENTE:

DR. RAUL BOZA MECHATO

INTEGRANTES:

ACOSTA VALDIVIEZO YANPIERRE ANTONY

CARRILLO MEDIANERO WILFREDO JOEL

OCAMPOS RUJEL FRANKS FREDERICK HUMBERT

INTRODUCCION

Las MICROFINANZAS cumplen un rol importante en

el mercado crediticio peruano, por ello en el

presente trabajo se pretende evaluar el nivel de

competencia predominante en el segmento de

Microfinanzas, aproximndonos a una medicin

cuantitativa del nivel de competencia considerando

su estrecha relacin con el costo del crdito.

Adems de cumplir un rol importante en el mercado

financiero peruano, al expandir la frontera de

nuevos sujetos de crdito contribuyendo a su formalizacin y reduciendo el racionamiento del

crdito en presencia de asimetras de la informacin.

Las pymes en el PERU conforman el grueso del tejido empresarial. Incluso si nos enfocamos

solamente en su segmento formal, representan ms del 95% de las unidades empresariales.

El fortalecimiento de este sector es, pues, critico, para que el crecimiento econmico se

difunda. Para esto, el acceso de las Mypes a mercados de crdito es un factor crucial. Durante

la ltima dcada el sector de las microfinanzas ha demostrado un enorme dinamismo, a pesar

de las crisis financieras internacionales.

El presente documento muestra, adicionalmente a la caracterizacin y dinmica del sistema

financiero, la caracterizacin de los principales agentes participantes del sistema

MICROFINANCIERO, la descripcin de sus necesidades y estrategias, el anlisis de brechas

existentes entre las estrategias de intervencin de la Cooperacin Internacional, Fuentes de

Fondeo y otros Proveedores de Servicios, en relacin con las necesidades de las IMFs y sus

clientes

ROL DE LA MICROFINANZAS EN EL PER

MARCO TEORICO:

Las Microfinanzas pueden definirse como la provisin de un amplio rango de servicios

financieros (principalmente crditos, depsitos, pago de servicios, transferencias y

seguros, etc.) hacia individuos y hogares de ingresos medios-bajos, micro y pequeas

empresas generalmente sin colaterales o escasas garantas reales y en otros casos

informales.

Las microfinanzas son sumamente importantes en el Sistema Financiero Peruano,

debido a que por un lado, descentralizan la oferta de servicios financieros y

profundizan la intermediacin en segmentos socialmente estratgicos para la

generacin de empleo y la reduccin de la pobreza al expandir la frontera de nuevos

sujetos de crdito y contribuir a su formalizacin, generando en ellos un historial y

reputacin crediticia con el objetivo que el acceso al crdito sea un instrumento de

desarrollo de la microempresa, as como, brindado acceso a servicios financieros a

individuos y familias normalmente no atendidos por la banca tradicional. Adems

brindando alternativas rentables y seguras de ahorro de excedentes.

En aos anteriores las Microfinanzas han sufrido un importante desarrollo, resultado

del crecimiento econmico, reformas financieras, creacin de un marco regulatorio

favorable y sobre todo por la mayor importancia que adquirieron las microempresas

en la estructura social y econmica del Per.

En las microfinanzas se hacen ms evidentes las imperfecciones de mercado originadas

por asimetras de informacin, fundamentado en las caractersticas de sus clientes, los

cuales en muchos casos no cuentan con historial crediticio, sus actividades econmicas

son semiformales o informales y carecen de garantas reales, dichas asimetras elevan

el riesgo del negocio Microfinanciero limitando su contestabilidad, lo cual se constituye

en una importante barrera a la entrada de nuevos competidores puesto que les

requerira adoptar una tecnologa crediticia especializada y distintos mecanismos de

gestin del riesgo incrementando probablemente sus gastos operativos.

HECHOS PRINCIPALES EN LA EVOLUCIN DE LAS MICROFINANZAS:

En la regin de Amrica Latina y el Caribe, las Microfinanzas han logrado un

importante crecimiento en estos ltimos aos, segn datos del BID/FOMIN el nmero

de prestatarios de las entidades Microfinancieras pasaron de 1.8 millones en 2001

hasta aproximadamente 39.35 millones en el 2012. Mientras que, para similar

periodo, la cartera crediticia paso de US$ 1,8 millones hasta aproximadamente US$

20.9 millones.

GRAFICO N03: TAMAO RELATIVO Y NIVEL DE COMPETENCIA DEL

MICROCRDITO EN AMRICA LATINA Y EL CARIBE, 2013.

GRAFICO N 04: INDICADORES DE COBERTURA DEL MICROCRDITO EN

AMRICA LATINA Y EL CARIBE, 2013.

TENDENCIA DE LAS MICROFINANZAS EN EL MERCADO PERUANO

Tendencia de las microfinanzas en el mercado peruano La participacin, cada vez

ms importante del sector informal de la economa SIE, en la generacin del: Producto

Interno Bruto PIB y empleo, ha generado una tendencia de crecimiento relevante en

la industria de las microfinanzas.

A septiembre 2013, las instituciones que integran

el sector Microfinanciero: Bancos, Financieras,

Cajas Municipales de Ahorro y Crdito, Cajas

Rurales de Ahorro y Crdito, EDPYMES,

Cooperativas y ONG, administran saldos de

colocaciones equivalentes a S/. 29,494 millones

(COPEME). En 1997, se consideraba todo un xito

que las colocaciones en microfinanzas haban

alcanzado los US $ 100 millones (FOLADE). En un

periodo de 17 aos, las colocaciones en el Per

crecieron poco ms de US $ 9,900 millones.

Este comportamiento, motiv el crecimiento

acelerado de las instituciones, sin que esto garantice la evolucin orgnica de: la

estructura financiera versus la estructura que sostiene el modelo de negocio. En pocas

de crecimiento acelerado, los resultados econmicos-financieros hacen perder de vista

la necesidad de correlacionar esas dos variables, con la finalidad de garantizar el

crecimiento sostenido y la expansin sostenible de servicios financieros inclusivos. Por

ejemplo, hasta el ao 2009 algunas instituciones fundamentaban su xito, en

rendimientos patrimoniales netos iguales o superiores al 25%. Este resultado, sumado

a la expansin del apalancamiento generado por el apetito de inversionistas internos

y externos, justifica el crecimiento explosivo de las colocaciones.

A fines del 2009, se acenta el impacto de la crisis internacional, esto coincide con un

cambio en la tendencia del sector microfinanciero, los resultados de las instituciones

cambian y los rendimientos patrimoniales netos disminuyen, los responsables de las

instituciones atribuyen este cambio a la crisis.

17 aos despus an se observa instituciones, que en algn momento han sido exitosas,

y han modificado muy poco sus estructuras de negocio. Aquellas que modificaron

drsticamente su estructura, lo hicieron por un requerimiento regulatorio.

Los resultados del ao 2010, marcan el inicio de un cambio en muchas instituciones de

microfinanzas peruanas. Entre los aos 2010-2013, algunos indicadores importantes

del benchmarking desarrollado por MIX Market, a travs de estudios pas y

regionales, caen por debajo de los estndares de buen desempeo. Primera seal de

un cambio en el mercado, por ejemplo, el castigo supera el 2% de la cartera en

instituciones importantes, el PAR30 supera el 3% (cartera en riesgo mayor a 30 das

CER30), los rendimiento patrimoniales netos disminuyen paulatinamente.

HALLAZGOS PRINCIPALES: Per obtiene por sexto ao consecutivo el puntaje ms alto en el Microscopio, y

mantiene su posicin nmero uno al demostrar un entorno regulatorio muy adecuado,

un mercado competitivo e innovador y el mayor avance en las dos medidas de

proteccin de los clientes que se evalan en el estudio. Se han implementado las

Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) y la entidad reguladora de

la banca Fiscaliza casi la totalidad de la cartera de Microprstamos. Una nueva ley

promulgada recientemente para regular las transferencias electrnicas de dinero cre

una nueva clase de compaas que abren oportunidades para ofrecer servicios

financieros en plataformas electrnicas.

Los otros pases que ocuparon los cinco primeros lugares en 2012 tambin mantuvieron

sus posiciones en 2013. Los puntajes generales de Bolivia y Kenia disminuyeron, en

tanto que los de Pakistn y Filipinas permanecieron iguales o mejoraron en todos los

indicadores. El puntaje de Bolivia, que se posiciona en el segundo lugar, se redujo

debido a que hubo cambios en su entorno normativo. En el momento en que se realiz

este anlisis, entr en vigor una ley de servicios financieros, anunciada mucho tiempo

antes, que prescribe topes a las tasas de inters y cuotas de prstamos para sectores

Productivos especficos. A la par, la reforma formalizar toda la actividad

Microfinanciera y ampliar el acceso a los servicios financieros.

Pakistn se ubic en el tercer lugar, casi empatando a Bolivia.

El ao pasado se constituyeron dos nuevos bancos de microcrdito en el pas y se

estableci a nivel nacional una central de riesgo para microfinanzas tras un exitoso

programa piloto. La expansin de la central de riesgo incluye capacitacin y respaldo

tcnico y financiero para las instituciones Microfinancieras.

Filipinas qued en cuarto lugar, dado que mejor su puntaje en eficacia y fiabilidad

de la central de riesgo y uso creciente de las operaciones bancarias sin sucursales. Si

bien an se encuentra en una etapa inicial, la central de riesgo para Microfinanzas

de Filipinas est creciendo a medida que ms instituciones Microfinancieras se unen y

comparten datos de los prestatarios. Por otra parte, las difundidas opciones de

operaciones bancarias a travs de agentes, que incluyen relaciones con agencias de

Micro seguros, tambin favorecieron el puntaje de Filipinas.

Kenia recibi un puntaje general ms bajo en 2013 debido a la falta de supervisin

del ahorro obligatorio en instituciones Microfinancieras no reguladas. No obstante,

cabe resaltar las mejoras de la central de riesgo, cuya informacin positiva y negativa

sobre los prestatarios se increment, aunque todava las instituciones Microfinancieras

que representan ms de la mitad de los prestatarios no reportan al sistema. En

Camboya, las mejoras de la central de riesgo tambin contribuyeron a mejorar la

situacin. Este pas, que el ao pasado qued incluido entre los diez primeros, subi

dos posiciones este ao para colocarse en el nmero seis, inmediatamente debajo de

Kenia.

La central de riesgo de Camboya concluy su primer ao de operacin y las

instituciones Microfinancieras reconocen que gracias a ella evitan conceder prstamos

a clientes sobre endeudados. Asimismo, se estableci un centro de arbitraje que

podra ofrecer una alternativa para resolver conflictos relacionados con

Micronanzas.

En el otro extremo del espectro, Vietnam ocup nuevamente el ltimo lugar en la

CLASIFICACIN DEL MICROSCOPIO 2013 pese a varias mejoras, como el

establecimiento de la primera central de riesgo y las iniciativas sobre transacciones

electrnicas y banca mvil. Hait, que tambin se encuentra al final de la lista, baj

su calificacin varios puntos como resultado de la debilidad de las instituciones de

gobierno y de la falta de regulacin y supervisin de las organizaciones no

gubernamentales (ONG) que captan depsitos.

El puntaje de Azerbaiyn es el que ms aument, 14 puntos, por sus mejoras en la

transparencia de precios, mecanismos de resolucin de conflictos, utilizacin de

centrales de riesgo y transacciones financieras por medio de agentes, lo que eleva la

posicin general del pas al 15 lugar frente al 33 que tena el ao pasado. Ecuador,

en cambio, baj 12 posiciones hasta colocarse en el nmero 23.

Esta cada en el ranking fue provocada por la incertidumbre generada con la creacin

de un nuevo regulador y supervisor de organizaciones solidarias y cooperativas, estas

ltimas previamente bajo supervisin de la Superintendencia, y por la prdida de

pericia tcnica en los sistemas de informacin crediticia ocasionada por la

transferencia de la central de riesgo privada a un nuevo sistema pblico.

En el Microscopio 2013 se observan ms pases que mejoraron sus puntajes que pases

en contraposicin con aquellos que empeoraron el ao pasado (30 mejoraron y 19

empeoraron). El hecho de que las mejoras superaron a los deterioros demuestra que,

en promedio, se ha fortalecido el entorno global para las microfinanzas en

comparacin con el ao anterior. No obstante, la mayora de las mejoras de este ao

se relacionan con el Marco institucional de apoyo para las microfinanzas, en tanto

que, en general, se produjo un deterioro de los puntajes para el Marco regulatorio y

prctica. La mejora en los puntajes para el Marco institucional de apoyo se debe al

aumento de las actividades de proteccin a los clientes, la expansin de operaciones

de banca mvil y el incremento de centrales de riesgo. Con todo, las mejoras en las

centrales de riesgo se restringieron a los pases que ya tenan al menos un mecanismo

bsico de reporte. Como se observ el ao pasado, la quinta parte de los pases de

este anlisis todava no cuentan con una central de riesgo en buen funcionamiento.

GRAFICO N 05: CLASIFICACIN DE PASES DE ACUERDO CON SU ENTORNO DE

NEGOCIOS PARA LAS MICROFINANZAS, MICROSCOPIO 2013.

GRAFICO N 06:

PUNTAJE GENERAL DEL ENTORNO PARA LAS MICROFINANZAS

Suma ponderada de los puntajes de la categora (0-100, donde 100=ms favorable)

GRAFICO N 07:

PUNTAJE POR CATEGORAS

Marco regulatorio y prctica (Ponderacin de 50% en el ndice general)

GRAFICO N 08:

MARCO INSTITUCIONAL DE APOYO

(Ponderacin de 50% en el ndice general)

GRAFICO N 09:

ESTABILIDAD

(Factor de ajuste que reduce el puntaje general del pas en un 25% de la

ponderacin de la estabilidad poltica)

EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO:

La intermediacin financiera en el Per (transacciones entre agentes econmicos

superavitarios y deficitarios) se realiza en forma directa a travs del Mercado de Valores,

o indirecta a travs del Sistema Financiero. La estructura actual y evolucin reciente del

Sistema Financiero se describen a continuacin.

ESTRUCTURA ACTUAL:

Conformada por el Banco Central de Reserva (BCR), la Superintendencia de Banca y

Seguros y AFP, y la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV),

todas entidades pblicas con autonoma funcional, administrativa y econmica.

SISTEMA FINANCIERO BANCARIO:

Constituido por las entidades de la Banca Mltiple y el Banco de la Nacin, a las cuales

se suma el BCR.

SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO:

Constituido por las Entidades Microfinancieras No Bancarias: Cajas Municipales, Cajas

Rurales y Edpymes, as como las Cooperativas de Ahorro y Crdito. Se consideran tambin

como parte de esta estructura a entidades estatales como COFIDE, Agrobanco y el Fondo

MiVivienda. Cabe sealar que el Sistema Financiero No Bancario lo conforman tambin

las Empresas de Arrendamiento Financiero e inversionistas institucionales como las

Empresas de Seguros, Administradoras de Fondos de Pensiones y Sociedades

Administradoras de Fondos Mutuos y Fondos de Inversin, cuya descripcin no se ha

profundizado debido a la naturaleza y objetivos del presente Estudio.

EL SISTEMA BANCARIO Y EL SISTEMA MICROFINANCIERO:

El Sistema Bancario en el Per se compone fundamentalmente por 16 Bancos de

operaciones mltiples, en tanto que el Sistema MICROFINANCIERO, considera un espectro

mucho ms amplio de Entidades, entre las que se incluye a dos de los 16 Bancos mltiples,

las 13 CMAC, 11 CRAC, 13 EDPYMES y un considerable nmero de COOPAC, a las que

se suman los Programas de Crdito de Organizaciones No Gubernamentales (17) no

supervisadas por la SBS. Todas colocan crditos, mientras que slo las EDPYMES y ONG

(por no ser entidades supervisadas por la SBS) no estn autorizadas a captar depsitos

de ahorro. En relacin con los crditos, la SBS ha definido la siguiente clasificacin:

FIGURA N 10: EVOLUCIN DE LAS COLOCACIONES

Al tercer trimestre del 2011, las colocaciones de las IMFS, que agrupa los subsectores

de Cajas Municipales, Cajas Rurales y EDPYMES han registrado una tasa de

crecimiento respecto al cierre del periodo 2010 de 19.4%, 23.5% y 16.9%,

respectivamente. Las Financieras por su parte lideraron el dinamismo de las

colocaciones en el sector MES con un crecimiento de 38.2%. Si bien, por lo general el

ltimo trimestre de cada ao es donde se muestra el mayor dinamismo en las

colocaciones, el crecimiento observado a setiembre de 2011 con respecto a diciembre

2010, se explicara principalmente por la maduracin de las agencias y locales

inaugurados en el 2009 y 2010, as como a la mayor demanda de financiamiento

por parte de microempresarios.

Es de mencionar que el subsector con menor crecimiento (promedio anual)

corresponde al de las Edpymes (6.3%), producto de la conversin de varias EDPYMES

a Financieras, siendo el caso de EDYFICAR, Crear y Confianza, tendencia que se

mantiene a la fecha como una posibilidad de obtener fondeo a menores costos

(captaciones del pblico).

CRDITO PROMEDIO POR DEUDOR

Durante los ltimos cuatro aos, tanto el nmero de clientes como el total de cartera

de las IMFs han presentado un crecimiento sostenido, destacan las cajas municipales

que a setiembre de 2011 totalizaron 969,731 deudores, seguidas por la banca con

627,359 deudores; siendo ambas las entidades que mantienen la mayor cantidad de

deudores del sector. Asimismo, si bien se mantiene el crecimiento a travs de los

ltimos aos, ste ha comenzado a presentar una desaceleracin como consecuencia

principalmente de una saturacin de mercado en un escenario de alta competencia

que viene llevando a los principales actores a expandir su oferta a niveles

exponenciales. Es importante comentar el hecho que durante los ltimos aos diversas

Edpymes se encuentran en proceso o ya han obtenido la licencia para operar como

financieras, esto en la bsqueda de fondeo ms barato que les permita competir en

mejores condiciones con entidades de mayor respaldo y solidez, dicho esto es que se

puede inferir que la desaceleracin presentada en el nmero de deudores del sector

Edpymes se debe en cierta medida a la migracin hacia financieras.

En lo refente al crdito promedio por deudor las Cajas Municipales (S/.9,145) y las

Cajas Rurales (S/.8,461) presentan el mayor crecimiento dada la incursin de las

mismas en crditos distintos a los de micro y pequea empresa durante los ltimos

aos. Entre el 2007 y setiembre del 2011, el crdito promedio por deudor de las

Cajas Municipales creci en 65.08%, pasando de S/.5,952 a S/.9,145, mientras que

las Cajas Rurales por su parte registran un comportamiento del crdito promedio por

deudor bastante similar, el cual pas de S/.5,301 a S/.8,461 en el mismo periodo.

ROL DE LA MICROFINANZAS EN EL PER Y SU INCIDENCIA EN

LA REGIN DE TUMBES

LAS MICROFINANZAS EN EL PER

Una primera manera de acercarse a la relacin entre el crecimiento regional y la

expansin de la actividad de las IMF es dar una mirada a indicadores del crecimiento

de la actividad econmica en las regiones y a algunos indicadores de la expansin

de la intermediacin MICROFINANCIERA en las regiones.

La tasa de crecimiento promedio anual del PBI en el periodo 2001- 2008 fue de 6%

(ver cuadro 1). Sin embargo, si excluimos del PBI la actividad minera por ser

bsicamente extractiva, de manera que obtenemos un PBI no primario, en el periodo

2000 - 2008, ste alcanz una tasa de crecimiento promedio anual de 5.2%. En la

mayora de las regiones se encuentra que el crecimiento de la produccin no primaria,

es decir, no vinculada a la demanda externa, es consistente con el incremento de la

produccin a nivel nacional experimentada en el periodo, aunque existe una alta

dispersin en las tasas de expansin. En efecto, se observan regiones con una reducida

tasa de crecimiento promedio anual, como por ejemplo Apurmac (0.6%) y otras con

tasas de crecimiento promedio muy por encima de la tasa promedio nacional, como

por ejemplo, Arequipa (6%), Madre de Dios (6.1%) y Tumbes (6.4%). Mientras que

la regin de Huancavelica muestra una cada promedio anual de 1.2% en su

produccin.

CONCLUSION:

Segn lo observado anteriormente, Per cuenta con un adecuado entorno para el desarrollo de las

microfinanzas. En ese sentido, es de esperar que se fortalezcan an ms los aspectos positivos que

han permitido llegar a esa situacin. Para ello es necesaria la participacin de los distintos actores

del mercado, es decir, del Estado a travs del ente regulador y supervisor la SBS, as como de las

entidades participantes del mercado Microfinanciero en el pas. Aspectos claves como mejorar la

educacin financiera, profundizar canales alternativos como la banca mvil, reducir la informalidad

en la economa, entre otros, propiciarn un entorno an mejor para el desarrollo de las

microfinanzas en el pas, favoreciendo a amplios sectores de la poblacin, quienes a travs de la

inclusin financiera podrn contar con recursos monetarios para invertirlos en emprendimientos

productivos, generando rentas futuras y de sta manera creando valor en la economa. Esto

fomentar el crecimiento econmico, lo que a su vez se traducir en un mayor nivel de bienestar

para las familias y un aumento del empleo y los ingresos.

Una diversa gama de proveedores, atrados por las necesidades del mercado y por la oportunidad,

estn creando una industria de servicios financieros orientada a la base de la pirmide econmica.

Desde puntos de partida tan diferentes como el de las ONG, los bancos y las compaas de

telecomunicaciones, se estn desarrollando ciertas caractersticas similares necesarias para atender

a estos clientes. En lugar de volverse idnticos, estos proveedores probablemente crearn un

ecosistema econmico en el cual la ventaja competitiva definir funciones distintas

LINKOGRAFIAS:

EVOLUCION DE LAS MICROFINANZAS EN AMERICA LATINA Y EL CARIBE:

http://www.fgda.org/dati/ContentManager/files/Documenti_microfinanza/Microfinanzas-en-

Am%C3%A9rica-Latina-y-el-Caribe-El-sector-en-cifras-2013.pdf