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Chapitre 2
Gestion prévisionnelle et budgétaire (préparation du
budget de trésorerie)
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Introduction
Certains décideurs dans l’entreprise (chef d’entreprise, financier) constatent le jour de l’échéance qu’ils ne peuvent faire face à leurs engagements. Il est trop tard pour déterminer les solutions les plus rationnelles. Les prévisions sont donc essentielles. La plupart des décisions de trésorerie se prennent sur la base de soldes ou de flux prévisionnels; Le trésorier doit souvent consacrer une partie de son temps à les actualiser; Il est dépendant de l’information fournie par les autres services.
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Étude de cas N° 1 L’entreprise Z est spécialisée dans le commerce des vêtements pour enfants. Son capital s’élève à 20 000 D. Cet apport a permis de financer un droit au bail pour 5000 D et un stock pour 10000 D. Le 01/01/N elle démarre son activité. Elle souhaite connaître au préalable son budget prévisionnel que vous établirez sur la base des informations suivantes:
Ventes mensuelles 20 000 D; les clients règlent comptant Achats mensuels 10 000 D. Les fournisseurs sont payés à
deux mois. Le loyer est payé d’avance tous les deux mois ( au début du
1er mois) et s’élève à 1500 D/mois; Les salaires sont payés à la fin de chaque mois et s’élèvent
à 6000 D mensuellement. Les charges sociales sur salaires (30% des salaires) sont
payés trimestriellement le 15 du mois qui suit la clôture du trimestre;
Les frais généraux s’élèvent à 500 D par mois et sont réglés le mois suivant;
Le stock final est de 13000 D.
Solution du cas N° 1 : Bilan d’ouverture de l’entreprise : présentation condensée
Actifs Capitaux propres et passifs
Actifs non courants Droit au bail 5 000
Capitaux propres Capital 20 000
Actifs courants stock Trésorerie
10 0005 000
Total actifs 20 000 Total des CP et P 20 000
Budget de trésorerie
Janvier Février Mars Incidence sur le bilan
Incidence sur le résultat
Décaissement Achats Salaires Charges
sociales Loyer A. Frais
externes
-6 000-3 000-
-6 000--500
10 0006 000-3 000500
Passif +20000aucune Passif +5400Actif + 1500 Passif + 500
-30 000-18 000-5 400-4500-1500
Recette Ventes 20 000 20 000 20 000 +60 000
Trésorerie au début de la période
5 000 16 000 29500 variation des stocks : stockage
(13 000 – 10 000 )
Trésorerie fin de période
16 000 29 500 30 000 Résultat final 3 600
Bilan prévisionnel
Actifs Capitaux propres et passifs
Actifs non courants Droit au bail 5 000
Capitaux propres Capital 20 000
Actifs courants stock Charges constatées
d’avance Trésorerie
13 0001 500
30 000
Résultat Passifs courants
Fournisseurs d’expOrganismes
sociaux
3 600
20 5005400
Total actifs 49 500 Total des CP et P 49 500
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Quelques remarques : Un budget de trésorerie se présente généralement sous forme de trois tableaux :
Tableau des décaissements Tableau des encaissements Tableau de situation de la Trésorerie
Établi généralement avec une périodicité mensuelle, le budget de trésorerie permet d’évaluer les mouvements qui vont affecter la trésorerie pour un mois donné.Ce tableau indique si la trésorerie encaissée avant la mise en place des crédits à court terme, est suffisante pour couvrir les besoins. Le trésorier détermine ensuite le montant, la durée et la date d’apparition des excédents et des déficits et décide soit de placer au mieux les excédents soit de mettre en place les financements (généralement à CT ) Le budget de trésorerie se fait en deux étapes :
Le recueil de l’information La répartition de l’information en encaissements et
décaissements
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Section 1 : réalisation du budget de trésorerie(M. Gaugain, R. CRAMBERT ) Gestion de la trésorerie, ECONOMICA
I-1 Le recueil de l’information
Le budget de trésorerie peut être considéré comme : Une synthèse des budgets de l’entreprise : il est la résultante
de tous les autres budgets de l’entreprise (budget des ventes, des achats, du personnel…), obtenus à partir de données prévisionnelles fournies par divers services de l’entreprise;
Un état intermédiaire entre deux bilans successifs regroupant : les créances inscrites au bilan (N-1) qui donnent lieu à des
encaissements lors de l’exercice N, les dettes inscrites au bilan N-1 décaissées lors des premiers mois
de l’exercice N, et la trésorerie du bilan (N-1) qui constitue le solde de départ du
budget N; À partir du budget de trésorerie N, les soldes des principaux
postes du bilan peuvent être identifiés pour l’exercice (N+1).
Ensuite le travail du trésorier consiste à répertorier l’ensemble des flux, mois par mois et à les positionner dans le budget;
La mensualisation des prévisions permet d’appréhender une éventuelle saisonnalité dans l’activité de l’entreprise et de faire apparaître les insuffisances ou les excédents de trésorerie qui peuvent en résulter;
L’une des difficultés est de connaître l’ensemble des flux de trésorerie futurs à leur date d’encaissement ou de décaissement, le plus exhaustivement possible afin de déterminer précisément les soldes de trésorerie;
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Pour cela : Dans un premier temps il est nécessaire de
recueillir les informations auprès des différents responsables des services de l’entreprise : vente, achat, personnel, comptabilité analytique et budgétaire de l’entreprise;
Les informations obtenues doivent, dans un second temps, être sélectionnées car elles ne sont pas toutes de nature à intéresser le trésorier; certaines ne sont pas prises en compte, dans la mesure où elles n’entraînent pas de flux monétaires réels (exemple) Datations aux amortissements et provisions Augmentation de capital par incorporation de
réserves Réévaluation d’actif
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I-2 La répartition de l’information en encaissements décaissements
Trois parties dans le budget de trésorerie peuvent être distinguées : Le tableau des encaissements Le tableau des décaissements Et le tableau de la situation de
trésorerie
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I-2-1 Le tableau des encaissements Ce tableau contient tous les encaissements relatifs aux opérations d’exploitation ou hors exploitation de la période qui arrivent à échéance ou aux opérations des périodes antérieures qui sont à recevoir au cours de la période. Il prend en compte: Les recettes TTC, en fonction des modalités de
règlement accordés aux clients, Les produits financiers Les augmentations de capital Les emprunts à long, moyen et court terme Toute autre ressource dont la date
d’encaissement est connue
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I-2-2 Le tableau des décaissements Ce tableau inclus tous les décaissements relatifs aux opérations d’exploitation et hors exploitations de la période, soit à des opérations effectuées au cours des périodes précédentes; il intègre :
Les dépenses d’exploitation : frais de personnel (acomptes, salaires, primes, charges sociales), charges fiscales dont les échéances peuvent arriver à des dates variables mais généralement connues d’avance, achats, fournitures, frais et services divers pris pour leur valeur TTC,
Les investissements Les dividendes
Les encaissements et les décaissements ont été pris pour leur valeur TTC il ne faut pas oublier de calculer la TVA à payer et d’en tenir compte au niveau des décaissements.
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I-2-3 Le tableau de situation de trésorerie Ce tableau indique le montant total, par période des encaissements et des décaissements et, compte tenu du solde de trésorerie initial, le solde à la fin de chaque période:Solde de trésorerie du mois (m-1) + encaissements – décaissements = solde de trésorerie du mois mLorsque le solde est positif, un excédent de trésorerie est prévu, il faudra envisager de le placer;Lorsque le solde est négatif, un déficit de trésorerie est anticipé, des financements devront êtres négociés.
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Remarque
Cette méthode des « encaissements décaissements » permet de calculer et de constater les soldes positifs ou négatifs. La méthode des « emplois ressources » qui repose sur le calcul mensuel du fonds de roulement et du besoin en fonds de roulement, et permet d’analyser les causes des éventuelles dégradations de la trésorerie.
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Cas N° 2 : l’entreprise TMC Dans l’entreprise TMC, les prévisions des ventes HT(18%), concernant l’année N+1 ont ainsi été déterminées :
1er trimestre 200 000 D/mois 2ème trimestre 100 000 D/mois 3ème trimestre 200 000D/mois 4ème trimestre 50 000D/mois
La société demande à ses clients de régler à 30 jours fin de mois. En pratique, la moitié seulement des clients respecte ce délais, l’autre moitié l’augmente de 30 jours.Par ailleurs les délais postaux, bancaires et administratifs impliquent un crédit bancaire en début du mois suivant. Le montant figurant en créance client au bilan N sera reçu pour moitié en janvier N+1 et le solde en février.
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À partir de ces projections de chiffre d’affaires et d’encaissements le responsable a déterminé le budget des achats HT de l’année N+1 (TVA à 18%), (aucun bien ne sera acheté pendant le mois d’août):
1er trimestre 100 000 D/mois 2ème trimestre 200 000 D/mois 3ème trimestre 50 000 D/mois 4ème trimestre 100 000 D/mois
Les achats sont réglés 30 jours fin de mois; cependant les délais administratifs font que le chèque n’est établi et le compte débité que quelques jours plus tard.Les achats de l’année N ont été de 45 000 D en novembre et 255 000 D en décembre (TTC);La TVA est payée par chèque le 10 du mois et l’administration met moins de 20 jours pour l’encaisser; La société a la possibilité de régler le solde de l’impôt sur les sociétés le 15 avril;Les quatre acomptes d’IS seront chacun de 10 000 D et payés les 15 mars, juin,septembre et décembre de l’année N+1
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Les charges de personnel constituées des rémunérations sont fixées le 1er janvier de chaque année pour l’exercice complet. Elles s’élèvent à 100 000 D par mois le 01/01/N+1. Les charges sociales peuvent être estimées à 50% de celle-ci.Ces rémunérations sont virées aux bénéficiaires le 03 de chaque mois pour le mois précédent. On considère que les charges sociales sont payées le 15 du mois suivant le trimestre civil échu.L’entreprise TMC assure certaines prestations de services, louant régulièrement du matériel. Cette activité lui procure des ressources de 100 000 D/mois hors TVA de 18%, le mois même de la facturation.
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En termes d’investissement, l’entreprise TMC s’est décidée pour un certain nombre d’acquisitions et de cessions. Elle achètera une immobilisation corporelle de 300
000 D HTVA de 18% au cours de l’exercice N+1. le règlement sera effectué par moitiés égales en juin et ne décembre. La facture sera reçu en juin.
La société vendra un terrain en mars N+1 pour 200 000 D et un deuxième terrain pour 300 000 en juillet. Ces cessions ne sont pas soumises à la TVA. Les prix de cession correspondent aux valeurs inscrites au bilan.
L’entreprise TMC a eu recours à un emprunt auprès des établissements financiers : La partie à mois d’un an de ce poste est à régler
en juillet, en plus de 12 000 D de charges financières, correspondant à 7 mois d’intérêt courus en N+1.
Au 31/12/N+1, les charges financières s’élèveront à 10000 D pour les 5 mois courus non échus.
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L’entreprise règle 10 000 D HT (TVA 18%)par mois pour les autres services extérieurs. Les autres dettes fiscales et sociales ainsi que les dettes diverses seront payées en janvier N+1. Les créances diverses seront reçus en janvier;Par ailleurs le trésorier dispose des annexes 1 et 2 relatives au bilan et à l’état des échéances et des dettes à la clôture de l’exercice N.
Annexe 1 : Bilan de TMC au
31/12/N après affectation du résultat Actifs Capitaux propres et passifs
Actifs immobilisés Amortissement Valeur nettes Charges à répartir Actifs courants :
Stocks Clients Débiteurs diversVMPDisponibilités
2 000 000(500 000)1500 00020
500 000380 00090 00050 000100 000
Capitaux propres Passifs NC
Emprunts Passifs C
Fournisseurs Impôt sur les
sociétés État et Cp Dettes sociales Créditeurs divers
1600 000
400 000
300 00020 00010 000250 00060 000
Total 2640 000 Total 2640 000
Annexe 2 : état des échéances à la clôture de
l’exercice N Net au bilan
<1 an > 1 an Net au bilan
<1 an > 1 an
Créance clients
Créances diverses
Charges à répartir
380
90
20
380
90
5 15
Emprunts
Dettes fournisseurs
Dettes fiscales et sociales
Dettes diverses
400
300
280
60
100
300
280
60
300
490 475 15 1040 740 300
TAF : Établir dans l’ordre :TAF : Établir dans l’ordre :•Le budget des ventes Le budget des ventes •Le budget des achats Le budget des achats •Le budget de la TVA Le budget de la TVA •Le budget de trésorerie Le budget de trésorerie
Budget des ventes (milliers de dinars)
Janvie
r
Févrie
r
Mars
Avril
Mai
Juin
Juille
t
Août
Septe
mbr
e
Octo
bre
Novem
bre
Déce
mbre
N+
2
Ventes HT Ventes TTC Encaissements Des Ventes TTC JanvierFévrierMarsAvrilMaiJuinJuilletAoûtSeptembreOctobre NovembreDécembre
Total
Budget des ventes (milliers de dinars)
Janvie
r
Févrie
r
Mars
Avril
Mai
Juin
Juille
t
Août
Septe
mbr
e
Octo
bre
Novem
bre
Déce
mbre
N+
2
Ventes HT Ventes TTC Encaissements Des Ventes TTC JanvierFévrierMarsAvrilMaiJuinJuilletAoûtSeptembreOctobre NovembreDécembre
200236190
200236190
200236
118
100118
118118
100118
118118
100118
11859
200236
5959
200236
5959
200236
59118
509
118118
509
118118
509
11829,5
16501947
29,55959
Total 190 190 118 236 236 177 118 118 177 236 236 147,5
147,5
Budget des achats (milliers de dinars)
Janvie
r
Févrie
r
Mars
Avril
Mai
Juin
Juille
t
Août
Septe
mbr
e
Octo
bre
Novem
bre
Déce
mbre
N+
2
Achats HT Achats TTC Décaissements
Budget TVA TVA collectée
Vente Location
TVA déductible
Achats Autres
achats
Solde
Solde corrigé
TVA à décaisser (mois)
Décaissement
Budget des achats (milliers de dinars)
Janvie
r
Févrie
r
Mars
Avril
Mai
Juin
Juille
t
Août
Septe
mbr
e
Octo
bre
Novem
bre
Déce
mbre
N+
2
Achats HT Achats TTC Décaissements
10011845
100118255
100118118
200236118
200236118
200236236
5059236
00236
505959
1001180
10011859
100118118
13001534236
Budget TVA TVA collectée
Vente Location
3618
3618
3618
1818
1818
1818
3618
3618
3618
918
918
918
TVA déductible
Achats Autres
achats
181,8
181,8
181,8
361,8
361,8
361,8
91,8
01,8
91,8
181,8
181,8
181,8
Solde 34,2
34,2
34,2
-1,8 -1,8 -55,8
43,2
52,2
43,2 7,2 7,2 7,2
Solde corrigé
34,2
34,2
34,2
-1,8 -3,6 -59,4
-16,2
36 43,2 7,2 7,2 7,2
TVA à décaisser (mois)
34,2
34,2
34,2
0 0 0 0 36 43,2 7,2 7,2 7,2
Décaissement
10 34,2
34,2
34,2
0 0 0 0 36 43,2
7,2 7,2 7,2
Budget de trésorerie
Janvie
r
Févrie
r
Mars
Avril
Mai
Juin
Juille
t
Aoû
t
Septe
mb
re
Octo
bre
Novem
bre
Déce
mbre
N+
2
Ventes Location Autres créancesTotal enca explAchats Autres achats Salaires Charg socialesAutres dettes TVA à décaisserTotal dec explSolde d’exploitaCession terrainISAchat immobiAnn d’empruntSolde mensuel Trésorerie initiale Trésorerie finale
Budget de trésorerie
Janvie
r
Févrie
r
Mars
Avril
Mai
Juin
Juille
t
Aoû
t
Septe
mb
re
Octo
bre
Novem
bre
Déce
mbre
N+
2
Ventes Location Autres créancesTotal enca expl
19011890398
190118
308
118118
236
236118
354
236118
354
177118
295
118118
236
118118
236
177118
295
236118
354
236118
354
147,5
118
265,5
147,5
Achats Autres achats Salaires Charg socialesAutres dettes TVA à décaisserTotal dec expl
4511,81001506010376,8
25511,81000034,2401
11811,81000034,2264
11811?8100150034,2414
11811,8100000229,8
23611,8100000347,8
23611,810015000497,8
23611,8100000347,8
5911,81000036206,8
011,8100150043,2305
5911,8100007,2178
11811,8100007,2237
236
10015007,2
Solde d’exploita
21,2 -93 -28 -60 124,2 -52,8 -261,8 -111,8 88,2 49 176 28,5
Cession terrain 200 300IS -16 -20 -16 -16 -16Achat immobi -177 -177Ann d’emprunt -112Solde mensuel 21,2 -93 156 -80 124,2 -
245,8-73,8 -
111,872,2 49 176 -
164,5Trésorerie initiale
100 121,2 28,2 184,2 104,2 228,4 -17,4 -91,2 -203 -130,8
-81,8 94,2
Trésorerie finale
121,2 28,2 184,2 104,2 228,4 -17,4 -91,2 -203 -130,8
-81,8 94,2 -69,8