University Logo2.18 * 3.37 cmUniversity Logo2.18 * 3.37 cm
งานวจยจากคณะพฒนาการเศรษฐกจ สถาบนบณฑตพฒนบรหารศาสตร
ในหวขอ
“การวดระดบทกษะทางการเงนและการมสวนรวมในตลาดทน”
โครงการสนบสนนทนวจยดานตลาดทนระดบบณฑตศกษา ประจ าป 2557
โดย
นาย วศกรณ ครวรรณ ก าลงศกษาในระดบปรญญาโทหลกสตรเศรษฐศาสตรการเงน
และ รศ.ดร.สรศาสตร สขเจรญสน เปนอาจารยทปรกษา
University Logo2.18 * 3.37 cm
แรงจงใจ
1
มาร ไมเกงหรอก แคมชองทางรบขาวเยอะกวาเทานนเอง
Teller จะไปรอะไร วนๆเอาแตขายของ
พนกงานจะรเยอะกวาเราได
ยงไง
University Logo2.18 * 3.37 cm
ล าดบการน าเสนอ
วตถประสงคและประโยชนตอตลาดทน
บทสรปผบรหาร
ระเบยบวธวจย
ผลการวจย
บทสรปและขอเสนอแนะเชงนโยบาย
2
University Logo2.18 * 3.37 cm43
ขยายฐานนกลงทนใหมและพฒนาบคลากร
มงเนนวดระดบทกษะทางการเงน (FLS) และทกษะทางเงนขนสง (AFLS)
ระบไดถงทกษะทางการเงนดานทขาดของกลมตวอยาง
ศกษาถงผลกระทบของทกษะทางการเงนทมตอความนาจะเปนกบการมสวนรวมในตลาดทน
เพอน าไปสรางขอเสนอแนะในการพฒนาทกษะทางการเงนและตลาดทน
วตถประสงคและประโยชน
University Logo2.18 * 3.37 cm
บทสรปผบรหาร• วตถประสงคงานวจย• เพอประเมนระดบทกษะทางการเงนและความรดานตลาด
ทนตลอดจนระดบความเชอมนเชงสมบรณของผใหบรการทางการเงน/การลงทนเปรยบเทยบกบกลมผใชบรการในบรเวณกรงเทพมหานครโดยตรงผานทาง Financial literacy Score[FLS] และ Financial Literacy Score &Risk/Return understanding [FLSR]
• ศกษาถงปจจยดานสถานภาพและระดบความเชอมนเชงสมบรณทมผลตอ financial literacy และ knowledge Gap ของกลมตวอยางทง 4 กลม
• เพอศกษาผลกระทบของระดบทกษะทางการเงนในชวตประจ าวนตอการมสวนรวมกบตลาดเงนและตลาดทน
• เสนอแนะนโยบาย (Policy implication) ทจะชวยพฒนาระดบทกษะทางการเงนและการขยายฐานลกคาใหมตลอดจนปรมาณธรกรรมในตลาดทน
5
เราคนพบอะไรจากการศกษา?• ทกษะทางการเงน (FLS) และ ทกษะทางการเงน
ขนสง (AFLS) ของ ลกคา และ เจาหนาทนนแตกตางกนอยางมนยส าคญ
• การถอครองใบอนญาตทางการเงนนน เปนสงบงชวาบคคลดงกลาวนนมระดบทกษะทางการเงนทด
• ทกษะทางการเงนและทกษะทางการเงนขนสงนน สงผลกระทบในการเพมความนาจะเปนในการมสวนรวมกบตลาดทน
• ค าแนะน าของพนกงานธนาคารมสวนชวยเพมความนาจะเปนในการมสวนรวมกบตลาดทนทางออม ในขณะทผใหค าปรกษาการลงทนจะกระตนความนาจะเปนกบความมสวนรวมในทางตรง
4
เราศกษาอะไร?• การวดระดบทกษะทางการเงน (FLS) และทกษะ
ทางการเงนขนสง (AFLS) ในกลมเจาหนาทใหค าแนะน าในการลงทนและกลมลกคา ทงธนาคารพาณชยและบรษทหลกทรพย
• ผลกระทบตอความนาจะเปนกบการมสวนรวมในตลาดทน อนน ามาซงการขยายฐานนกลงทน
ขอมลทใชเปนอยางไร?• การเกบส ารวจ (Survey) โดยแบงกลมตวอยาง
เปนลกคา 400 ตวอยาง และ เจาหนาททถอครองใบอนญาตทางการเงน 400 ตวอยาง
• วธสมแบบโควตาและถวงน าหนกดวยจ านวนผใหบรการ
วเคราะหขอมลอยางไร?• สถตเชงพรรณนาและ สถตเชงอนมาน ซงใช
แบบจ าลอง Logistic และ Multiple Regression analysis เปนหลก
University Logo2.18 * 3.37 cm
ทกษะทางการเงนคออะไร?และ
จะศกษาอยางไร?
65
University Logo2.18 * 3.37 cm76
Financial Literacy [FLS]
Financial Attitude [FNA]
Financial Behavior
[FNB]
Financial Knowledge
[FNK]
University Logo2.18 * 3.37 cm87
Advance Financial Literacy [AFLS]
Financial Attitude [FNA]
Financial Behavior
[FNB]
Financial Knowledge
[FNK]
Financial Knowledge with Risk &
Return [FNR]
University Logo2.18 * 3.37 cm98
วรรณกรรมปรทศน
University Logo2.18 * 3.37 cm11
วธการวเคราะห
วธการ วตถประสงค ตวแปร
Multiple Regression Analysis [MRA]
Binary Logistic
Descriptive Statistic
Multinomial Logistic
ใชในการเปรยบเทยบระดบทกษะทางการเงนระหวางกลมตวอยาง
ใชศกษาความสมพนธระหวางปจจยสวนบคคลทสงผลตอระดบทกษะทางการเงน
ศกษาถงบทบาทของทกษะทางการเงนและปจจยสวนบคคลทมผลตอการมสวนรวมในตลาดทน
ศกษาถงบทบาทขององคประกอบทกษะทางการเงนวาทกษะดานใดทสงผลกบการมสวนรวมในตลาดทน และมสวนรวมในรปแบบใด
FNA FNB FNK FNR FLS AFLS
AFLS= f(Demographic)
Participation = f(Demographic , AFLS)
Participation Channel= f(AFLS comp, Advice)
University Logo2.18 * 3.37 cm13
ผลการวดระดบทกษะทางการเงนผลในเชงเปรยบเทยบ [คาเฉลย]
3.56
6.99 7.113.96
17.66
21.61
3.517.38 8.26
6.73
19.15
25.88
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
FNA FNB FNK FNR FLS AFLS
Customer
Officer
University Logo2.18 * 3.37 cm14
ผลการวดระดบทกษะทางการเงนผลในเชงเปรยบเทยบ [คามธยฐาน]
3.67
7.00 7.50
4.00
18.33
22.00
3.67
8.00 9.007.00
19.67
26.67
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
FNA FNB FNK FNR FLS AFLS
Customer
Officer
University Logo2.18 * 3.37 cm
อะไรทมผลกบระดบทกษะทางการเงน?
1315
University Logo2.18 * 3.37 cm16
ปจจยทมผลกบระดบทกษะทางการเงน [MRA]ปจจยทมผลตอทกษะทางการเงนขนสง (AFLS) ของลกคา
AFLSเพศ
ระดบการศกษาปรญญาตรขน
ไป
อาชพ
ระดบรายได (กลาง – สง)
การถอครองใบอนญาต ระดบความ
มนใจในตนเอง
ค าแนะน าจากทปรกษาการลงทน
Risk Aversion
สถานภาพสมรส
University Logo2.18 * 3.37 cm17
ปจจยทมผลกบระดบทกษะทางการเงน [MRA]ปจจยทมผลตอทกษะทางการเงนขนสง (AFLS) ของผใหบรการ
AFLSเพศ
ระดบการศกษาปรญญาตรขน
ไป
สถานภาพสมรส
ระดบรายได (กลาง – สง) การถอครอง
ใบอนญาต
ระดบความมนใจในตนเอง
Risk Aversion
University Logo2.18 * 3.37 cm18
ปจจยทมผลกบระดบทกษะทางการเงน [MRA]ผลการวเคราะหดวย MRA
*** , ** ,* แสดงนยส าคญทระดบความเชอมน รอยละ 99 , 95 , 90 ตามล าดบ
University Logo2.18 * 3.37 cm
ทกษะทางการเงนมผลอยางไรกบตลาดทน
1719
University Logo2.18 * 3.37 cm20
ทกษะทางการเงนมผลอยางไรกบตลาดทนปจจยทมผลตอการมสวนรวมในตลาดทน [Binary Logistic Regression]
ความนาจะเปนของการมสวนรวมในตลาดทนทางตรงและทางออม
ปจจยดานสถานภาพ
ทกษะทางการเงนขนสง (+)
ค าแนะน าของผใหบรการ (+)
University Logo2.18 * 3.37 cm21
ทกษะทางการเงนมผลอยางไรกบตลาดทนปจจยทมผลตอการมสวนรวมในตลาดทน [Binary Logistic Regression]
ทกษะทางการเงนขนสงและค าแนะน าของทปรกษาการลงทนมผลในการเพมความนาจะเปนในการมสวนรวมในตลาดทนทางตรง
ทกษะทางการเงนขนค าแนะน าของเจาหนาทธนาคารมผลในการเพมความนาจะเปนในการมสวนรวมในตลาดทนทางออม
University Logo2.18 * 3.37 cm22
ทกษะทางการเงนดานใดทมผลกบตลาดทนกลมตวอยางทมการเปรยบเทยบกรณลกคา (Reference Group)
ไมเคยลงทนใดๆเลย
ลงทนทางออม (ผานกองทน) เพยงอยางเดยว
ลงทนทางตรง (ลงทนในหน) เพยงอยางเดยว
ลงทนทง 2 ทาง
University Logo2.18 * 3.37 cm23
ทกษะทางการเงนมผลอยางไรกบตลาดทนการมสวนรวมกบตลาดทนในแตละชองทางตองการทกษะทแตกตางกน
Probสวนรวมทางตรง
• FNR +1.59 เทา
• BrkAd +4.5 เทา
Probสวนรวมทางออม
• FNR +1.368 เทา
• FNK +1.382 เทา
• BankAd +1.902เทา
Probสวนรวมทง 2 ทาง
• FNB +1.398 เทา
• FNR +1.745 เทา
• FNK +1.962 เทา
• BrkAd +0.991 เทา
• ตวเลขทแสดงเปนเทา เปรยบเทยบกบ Reference group (บคคลทไมลงทนใดๆเลย)
University Logo2.18 * 3.37 cm24
ทกษะทางการเงนมผลอยางไรกบตลาดทนสรปผลการวเคราะหดวย Multinomial Logistic
สรป : ทกษะทางการเงน และ ค าแนะน าจากผใหบรการ มความส าคญไมยงหยอนไปกวากน ในการกระตนใหเกดการมสวนรวมกบตลาดทน
University Logo2.18 * 3.37 cm
บทสรปและขอเสนอแนะเชงนโยบาย
2325
University Logo2.18 * 3.37 cm2426
Demographic factor
Officer AFLS
Customer AFLS>
Advice from Higher AFLSBanker Advice
Broker Advice
FNK FNR FNB
Indirect Both Direct
1.ทกษะทางการเงนของลกคาไมแตกตางจากผใหบรการจรงหรอไม
2.ทกษะทางการเงนดานใดทเพมความนาจะเปนตอการมสวนรวมในตลาดทนและจะกระตนใหเกดสวนรวมอยางไร
University Logo2.18 * 3.37 cm27
ควรจะพฒนาความรบคลากรในดานใด
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
FNA FNB FNK FNR FLS AFLS
Banker
Broker
University Logo2.18 * 3.37 cm28
การขยายฐานนกลงทนตองเนนความรในดานใด
0%
20%
40%
60%
80%
100%
ไมมสวนรวม มสวนรวม
%การเปรยบเทยบคะแนนในกลมลกคา
FNA FNB FNK FNR FLS AFLS
University Logo2.18 * 3.37 cm29
การขยายฐานนกลงทนตองเนนความรในดานใด
FNKความรทวไปดานความเสยงระหวางตราสาร
การค านวณดอกเบยทบตน/เงนฝาก/เงนก
FNRอตราผลตอบแทนทคาดหวงโดยเปรยบเทยบของสนทรพยในระยะยาว
ความรทวไปของตราสารหน / นโยบายการลงทนของกองทน
University Logo2.18 * 3.37 cm30
ขอเสนอแนะเชงนโยบาย• มงเนนในการยกระดบทกษะทางการเงนของบคลากรทางการเงน เพอสรางค าแนะน าทดมคณภาพมากขน
• สงเสรมใหเกดความตระหนกถงความส าคญของการใชบรการปรกษาผม ใบอนญาตทางการเงน
• ควรใหความรกบประชาชนทางดานความเสยงและผลตอบแทน (FNR) ไปพรอมกบพนฐานความรทางการเงน (FNK) ซงถอเปนรากฐานทส าคญในการดงเขามามสวนรวมในตลาดทนอยางยงยน
• เสรมสรางทศนคตทางการเงนทด (FNA) โดยเจาะกลมในเยาวชน• เพมความส าคญของเนอหาวชาการทางการเงนส าหรบชวตประจ าวนอยางเปนระเบยบแบบแผน มากกวา โครงการแบบครงคราว
ใหความรกบประชาชน
พฒนาบคลากร
เสรมสรางทศนคต