Download - Sawasdee 40
phot
ogra
phed
by
Clar
e Bl
oom
field
@ fr
eedi
gita
lpho
tos.n
et
Hello from Editor!
ฉบบท 40/2559
04 - กาวไปกบสมาคมแอคชวรไทย07 - The 19th Asian Actuarial Conference: Opening Speech12 - Strategic Asset Allocation (SAA) – Part I (Introduction)18 - ถงศพ...ไมมเงน21 - เมา...เกาชวต24 - Be an actuary – Marketing Actuary (Part II)28 - Entertainment
สวสดครบ เวลาผานไปเรวจรง ๆ ฉบบนเรามาตดตามกนวาไตรมาสทผานมา ทางสมาคมนกคณตศาสตรประกนภยแหงประเทศไทยไดด�าเนนการอะไรไปบางกบ“กาวไปกบสมาคมแอคชวรไทย”ขอบอกวาทางสมาคมฯขะมกเขมนกบการเตรยมการส�าหรบป2559นมากๆเลยครบ ตอไปขอเชญพบกบการรวบรวมเกรดความรทไดจากงานAACททางสมาคมฯไดจดขนในเดอนพฤศจกายน2558ทผานมา โดยฉบบนขอน�าเสนอสนทรพจน OpeningSpeech ของ คณกรณ จาตกวณช อดตรฐมนตรวาการกระทรวงการคลง ทไดกลาวไวในพธเปดงานกบ “The19thAsianActuarialConference:OpeningSpeech”งานนขอบอกวาOpeningSpeechของคณกรณนนไดสรางความประทบใจใหแกบรรดาแอคชวรในงานกวา800ทานเลยทเดยวครบ จากนนจงพากนมาท�าความรจกกบแนวคด เรองของการจดสรรสนทรพยในการลงทนกบ“StrategicAssetAllocation(SAA)-PartI(Introduction)”เรามาดกนวาSAAมความส�าคญอยางไรและมวธการท�าSAAอยางไรเพอใหผลตอบแทนและความเสยงจากการลงทนเปนไปตาม
ทบรษทคาดหวงในสภาวะเศรษฐกจในปจจบน แลวเรากมาตอกนกบการอพเดทเศรษฐกจปจจบนพรอมแฝงขอคดดๆ กบคอลมน“ถงศพ...ไมมเงน”ลองตดตามดกนครบรบรองใหความรแฝงคตธรรมแกชาวสวสดแอคชวรมากๆเลย จากนนมาตอกนกบอกหนงคอลมนทเกยวกบการลงทนและการวเคราะหสถานการณโลกกบ “เมา...เกาชวต” ซงมาในมมของการดภาพรวมของเศรษฐกจไทยและเศรษฐกจโลกเพอฝาวกฤตและโอกาสในตลาดหนส�าหรบเหลานกลงทนผชอบทาทายความเสยงเพอผลตอบแทนทคมคาในระยะยาว สวนคอลมน“Beanactuary-MarketingActuary(PartII)”นนเปนซรยภาคตอของเราทใหมมมองของการประยกตพนฐานทางการตลาดและการใชสถตเขามาประกอบในการออกแบบผลตภณฑของบรรดาเหลาแอคชวรทงหลายบอกไดอยางเดยววาการเปนแอคชวรนนลกซงจรงๆครบ และสวน “Entertainment” ในฉบบน กยงน�าของรางวลพเศษทนาตดตาม เพอแจกใหกบแฟนพนธแทของชาวสวสดแอคชวรอยเรอยๆโปรดตดตามคอลมนนกนครบ สามารถดาวนโหลดสวสดแอคชวรยอนหลงไดทwww.sawasdeeactuary.com
พเชฐ เจยรมณทวสน (ทอมม)บรรณาธการ
Hello from Editor!
003
CONTENTS
004
กาวไปกบสมาคมแอคชวรไทย ในไตรมาสทผานมาสมาคมนกคณตศาสตรประกนภยแหงประเทศไทยอยในระหวางการเตรยมการประชาสมพนธการปรบปรงการด�าเนนงานสมาคมฯในดานตางๆอาท เวบไซดของสมาคมฯ,โลโกสมาคมฯ,การจดสมมนา,เอกสารประกอบวชาชพและการปรบปรงขนตอนการสมครสมาชกของสมาคมฯเปนตนโดยทางสมาคมฯหวงเปนอยางยงวาการพฒนาในครงนจะไดรบการตอบรบอยางดยงจากสมาชกทกทานโดยสามารถอพเดทการด�าเนนงานและขอมลขาวสารตางๆไดจากทางเวบไซดและชองทางตางๆของทางสมาคมฯ
005
ผลการด�าเนนงานคณะกรรมการสมาคมฯ
ประชมคณะกรรมการสมาคมฯครงท4ณหองประชม17.1ตกเอไอเอทาวเวอรเมอวนท4กมภาพนธ2559
คณะกรรมการสมาคมฯไดจดงานเลยงฉลองความส�าเรจใหกบเฟลโลประจ�าป2558ณหองอาหารZoomชน40โรงแรมอนนตราสาทรเมอวนท27กมภาพนธ2559
คณพเชฐเจยรมณทวสนเปนตวแทนของสมาคมฯในการรบรองการมาเยอนของMr.ColinWilsonนายกสมาคมนกคณตศาสตร ประกนภยของประเทศองกฤษ(TheInstituteandFacultyofActuaries;IFoA)และMr.DerekCribbChiefExecutiveของIFoAณตกเอไอเอส�านกงานใหญเมอวนท2มนาคม2559
คณพเชฐเจยรมณทวสนเปนตวแทนสมาคมฯในการรวมประชมคณะกรรมการสมาคมประกนชวตไทยเมอวนท7มนาคม2559
1.
2.
3.
4.
กาวไปกบสมาคมแอคชวรไทย
006
ทางสมาคมนกคณตศาสตรฯจะมการจดสมมนาในไตรมาสท2ดงน
สมมนาDataAnalyticsWorkshopณหองTrainingRoom231สมาคมประกนวนาศภยไทยในวนท13พฤษภาคม2559
สมมนาNon-lifeInsuranceForumในหวขอ“CreatingInsights-SimplifyingComplexity”ณโรงแรมสวทโฮเตลปารคนายเลศในวนท24มถนายน2559นส�าหรบทานทสนใจจะเขารวมสมมนาดงกลาวสามารถดรายละเอยดเพมเตมไดทwww.thaiactuary.org/
สมมนา Life Insurance Forum 2016 ในหวขอ“Movingforwardinthenewnormal:Survivingandthrivinginachangedeconomy”โดยไดรบเกยรตจาก“คณธระชยภวนาถนรานบาล”อดตรฐมนตรวาการกระทรวงการคลงและอดตเลขาธการส�านกงานคณะกรรมการก�ากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย(ก.ล.ต.)กลาวเปดงานโดยมคณพเชฐเจยรมณทวสนนายกสมาคมฯและคณนตพงษปรชญานมตประธานคณะอนกรรมการฝายมาตรฐานวชาชพเปนประธาน
การจดงานโดยมบรรดาแอคชวรเขารวมงานจ�านวน160ทานณโรงแรมสวทโฮเตลปารคนายเลศเมอวนท28มนาคม2559
คณะทปรกษาคณะกรรมการสมาคมฯและสมาชกเขารวมการการประชมใหญสามญประจ�าป2559ณหองประชมชน7สมาคมประกนชวตไทยเมอวนท22เมษายน2559
6.
5.
1.
2.
ประชาสมพนธ
007
The 19th Asian Actuarial Conference:
Opening Speech
สบเนองจาก ทางสมาคมนกคณตศาสตรประกนภยแหงประเทศไทย ไดรบเกยรตจาก
คณกรณจาตกวณช อดตรฐมนตรวาการกระทรวงการคลงเปนประธานในงานThe19th Asian
ActuarialConferenceซงไดจดขนระหวางวนท3-6พฤศจกายน2558ณโรงแรงแชงกรลา
ภายใตแนวความคดInnovation:CreatingSustainableValueโดยมคณอฏฐอภรกษตวงศ เปนประธานการจดงานและคณพเชฐเจยรมณทวสนนายกสมาคมนกคณตศาสตรประกนภยแหง
ประเทศไทยเปนประธานรวมทางสมาคมฯจงขออนญาตน�าสนทรพจนของคณกรณทไดกลาวไว
เมอวนท4พฤศจกายน2558ในพธเปดงานชวงOpeningCeremonyมาเผยแพรเพอเปนการ
บนทกหนาประวตศาสตรการกลบมาเปนเจาภาพในจดการประชมAACครงท19ของสมาคมฯโดย
มเนอหาดงตอไปน
008
“Ladiesandgentlemen.Firstofall,mayItaketheopportunitytowelcometheinternationaldelegatestoBangkok.Itisagreatpleasureandanhonorformetobespeakingactuallyforthefirsttimetoagroupofactuaries.IwasgoingtosaytoinallofIhavethehonorbutyouareveryprecisepeople.SoIthoughtIrephrasethatandbeveryspecificandsaythisistheveryfirsttimethatIhavethisopportunity.Actually,evenifthatisbeingacase,Ihavetoalsosaythatyouaremyvery favoritepeople. IadmitthatbecauseIactuallylikeprecisepeople.IlovetheschedulethatKhunIttgavetome.Itisverydetailed.ThemostdetailedscheduleoftheeventIhaveeverhad.Iamtellingyouthatyournextthreedaysaremappedoutminutebyminute.Andthatisthewayitshouldbe.
Iamactuallytoldthatactuariesaresoprecisethatyoupreferoftentobe ‘completelywrong’assupposedtobe‘approximatelyright’.NowIamnotsureifthatistrue.Butjoketome,theillustrativeoftheveryhighregard,peoplehavefordisciplineofyourprofession.Mostpeoplefindthisdisciplineveryuniquewhichiswhytherearemore actuaries’ jokes out there that jokesregardingbankersandpoliticiansputtogether.AndifyoumayallowIhavemylittlefavorite.BecauseIreadthis.Awomanisgivensixmonthsbyallherdoctorstolive.Doctorturnsaroundandrecommendsthatshefindsanactuarialboyfriend.So,sheaskeddoctor“Whydoctor?Willhemakemelivealongerlife?”Thedoctorturnedaroundandsaid“No.Buthewillcertainlymakeitfeelwrong.”Ithoughtthatwasagoodone.
In truth, especially in this moderndayageof instantpetrification,short-attention
span,TwitterandpoliticalsounddiceIbelieveweneedactuariesmorethanever.Isaythisbecauseoursocietyhasbecomeveryshort-termfocused.TheonlyproblemanybodyappearstobeinterestedinsolvingitisrelatedtowhateveritisonthecurrentnewscycleandweallknowhowshorttheCNN, foxnews’cycleshavebecome.AnditistrueinWallstreet.Itistrueinallmoderndemocracies.Eventruehereformodernmilitaryregimes.Itseemsthatnobodycaresenoughaboutthelongterm.Wethereforeneedpeoplewhoarenotswayedbythesentiment,peoplearenotgetcaughtupinemotionalwavesandpeoplewhodonotcareaboutthepeople’spolls.Inshort,weneedactuaries.Andinmyexperience,inbothbusinessgovernment,Icansaythatthedisciplinethat it isrequiredtofocusonthefactsinthephrase of the type of fashion and sentiment is theonlywaytosurviveandthrive.Focusingonfactsanddataistheonlywaytomanagerisksanditoffersadifferencebetweensuccessandotherfailure.
I have been through a few disastershereinThailandoverthepastworkinglifeof20years.Allcanbeavoidedwithproperattentiontothedataonhand.Therewasafinancialcrisiswhichsomeofyoumayrememberbackin1997.Priortothatcrisis,infact,therewerefinancialanalysts who were forecasting the pending disaster a full 3 years before it actually occurred. Butmostpeoplechosetoignoreit.Thentherewasthe2011greatfloodwhichtheworldbankhadestimatedcost45billionUSdollarsindamageshereinThailand,makingitthe4thmostfinancialdamagingsocalled ‘naturaldisasters recordedinworldhistory’.Thequestion is “Were theseeventsrandomorentirelypredictable?”
009
It isworth loadingthat after 1997 thereweresubsequentregulatoryamendmentstobudget,certifyandcontrolfinancialinstitutions.Theveryfactthattheregulatoryimprovementcouldbemadeprocessentirelypossibletohadavoideddisastersinthefirstplace.Andthefactthat2008bankingcrisisinthewesthadnonegativeimpactontheAsianfinancialinstitutionsreaffirmedthispointbecauseit’sdemonstratedthattheregulatoryimprovementsworkedandhavetheybeeninplaceearlierwemighthadbeentoavoidthe1997crisisalltogether.ItisalsowidelybelievedhereinThailandthattheworstimpactoffloodscouldhavebeenavoidedandthe relevant authorities better understoodwaterandratedataandforecastdoubleavailableatthetime.Thequestionhere is thereforewhether, in1997, youguysactuarial professiondidyour jobproperlyinanalyzingtherisksorwhetheryouarepolicymakers,likeme,whodidnotdoours?Didwemakethewrongdecisionsbasedontheright
dataprovidedbyyou?”Ortherewassimplynotgooddataavailable?
In my opinion, it was the fault ofboth.Onyourpart,therewasnoshortageofdatabutinsufficienteffectivedeliverysystemsothatithasnevercaughtpeople’sattention.Atthepolicylevel,itwasmuchworse.Icantellyouthatwasnoshortageofdatathatwasanalyzingpotential risksassociatedbutverylittleuseofsuchdatainthemakingofeachdecision.Mostdecisionsweremadebasedonshort-termpolitical expediency. This is notentirelythefortofpolitician.Politiciansgotnofools.Theywillgo,Iwillgo.Itissurvival.Thepublicwastheactionnotdeliberation.Thewantfastnotslow.Whathappenedafterthegreatflood2011demonstratedthis,thegovernmentandtheofficials,atthetime,madethedecisionto rundownwater levels indamsafter that
010
2011floods.Knowingthatthedatawasavailablethat2012wasgoingtobeadryingyear,thisledsubsequentlytothesignificantwatershortages.Thequestionwasthatpoliticaldecisionirrationaloreitherwaynotreally?Becausepoliticalriskscouldhaveledgovernmentriseofanotherfloodin2012.Adraughtwasbad.Butatleastadraughtwas the new problem and you can’t blamethegovernment for anewproblemwhereasarepeatedlyoldproblem,anotherflood,wouldhavebeunforgivable.Sohowdoyoumakesurethattherightdecisionsaremadegivenknownrisks?Howdowemakethatpolicymakersareforcedtoactonpredictabledisastereveniftheimpactisnotlikelytobeimmediate?Inmyopinion,Ithinktheansweristheregulator.Theregulatorwhoacts with legal powers as a middle man between analysts,suchasyourself,anddecisionmakers.
The central bank is a good example.Theyanalysesthemetricrisksinfinancialmarketsand make appropriate noises and measuresto ward off potential calamity. If the bankingsectortobeoverheating,theyrequiremorelowreaffirm.Ifborrowsareborrowingtoomuchtheyuparateofinterest.Regulatorsexitswhereitisconsideredthatdecisionsshouldnotbe leftentirelytopoliticians.Therearemanyareaswhereregulatorsneedtobemakingmuchmoreefforttoconnectanalysisdonebyactuarieswithpoliticaldecisionsthatneedtobemade.Ifwefailtomakethisconnection,thenourcountrywillfaceseveredifficultiesinthefuture.AndthechallengeswefacehereisnotuniqueandapplymuchtoallAsiancountries.Yousee,afterthe1997crisis,wewereable to recoverconnectivelybecausetheregulatorychangeshowwegaininvestor’sconference.After thegreat flood, 2011, there’s
stillaprestigemarkoverourabilitytoavoidarepeatdisaster.Thisprestigemarkiswhatyouguysarecalled‘ariskpremium’.AndacountrysuchasThailandcanhighaffordsuchhighriskpremium.
Allowmetotakeanotherexample,thedemographic issues of the Asian population,Thailandisacceleratingheadlonginthiscrisiswithhardlyanypreparationatall.Justthepensionproblemofelderlyislikelytosinkusphysicallyafewyears’time.Butit’snotyetevenonanypoliticalagenda.Butotherthanmoney,thisstatisticallyunavoidablepopulationtrendwillhaveenormousimpactonoursocietyinourindependencyratiowillshiftthecurrent4:1to2:1within20years.Whatdoweneedtodotoprepare?
Anotherexampleiswater,notjusttheflood,buthowtomanageresourcebecoming,infact,increasinglyscarce.Whatkindsofplantshouldwegrowasaresultoftheincreasingscarcityofwater?Andwhereshouldwegrowtheseplants?Thesearequestionsthatisstillrequireanswers.
But from time to time, the actuarialprofession andpolicymakers havehadhappyunion. The very last policy I was responsiblefor,whenIwasinofficebackin2011,wascropinsurance.Theideawasremoveweatherrisksfromfarming and the only possible to the corporation between the state and theprivate sector.Buteventhen,subsequentofactofpoliticalwillhasmade the great program has not yet spread as whiteasitistobeinorderforriskstospreadsufficientlyforinsurancepremiumtoaffordablelevel.ButIbelievecountrylikeThailandinthefuturecanonlybreakoutthesocalled‘middle
011
incometrap’ifwemanageourrisksproperly.Forthatweneednotjuststrongactuarialcommunitybutalsoclearancebetweenthiscommunityanddecisionmakingprocess.Ifwearesuccessful,wedoworktogethertobe‘approximatelyright’mostofthetime,andhopefullynever‘completelywrong’.
SowiththatIhopeallofyouenjoytherestoftheconference.Itisbeinggreatformetobehere.Andtheriskofinsultingyourprofessionalintelligenceandindistinctivedistrustofrandomnessandcoincidence.MayIwishyouallthebestofluck.Thankyou.”
สนทรพจนOpeningSpeechของคณกรณไดสรางความประทบใจใหกบบรรดาแอคชวรทงชาวไทยและชาวตางชาตภายในงานกวา800ทานจาก29ประเทศโดยไดแสดงวสยทศนถงความส�าคญของบทบาทนกคณตศาสตรประกนภยในระดบประเทศ ในฐานะนกวเคราะหทมองการณไกลในการวางแผนงานนโยบายตางๆ ในระยะยาวในวกฤตตางๆ ไมวาจะเปน มหาอทกภย และ การเขาส
สงคมผสงอาย เปนตนโดยอาจกลาวไดวางานThe19th AsianActuarialConferenceนไดเปดวสยทศนและมมมองตางๆใหกบวงการแอคชวรไทยอยางแทจรงส�าหรบสวสดแอคชวรในฉบบหนามาตดตามกนครบวาเราจะน�าเกรดสาระความรอะไรทไดจากงาน AAC มาน�าเสนอใหกบชาวสวสดแอคชวรตอไป
012
ความกงวลตอภาวะเศรษฐกจโลกทออนแอทงจากการชะลอตวของประเทศตลาดเกดใหมปญหาหนสนทสะสมและปจจยพนฐานทออนแอของหลายๆ ประเทศ
STrATEgIC ASSET AllOCATION (SAA) Part I (Introduction)By Sumit Narayanan, Vanessa Lou and Beau Treerattanapun
ภาวะความตกต�าของราคาสนคาโภคภณฑและพลงงานปโตรเลยมท�าใหนโยบายการลดอตราดอกเบยเพอกระตนเศรษฐกจถกขยายเวลาน�าออกมาใชโดยธนาคารกลางของ
ความทาทายหนงของบรษทประกนภยคงจะหนไมพนเรองของการเตบโตทางธรกจอยางยงยนและการด�ารงเงนกองทนขนต�าซงหากเราพจารณาปจจยทางเศรษฐกจและธรกจในยคปจจบนแลวการจะท�าทงสองอยางควบคกนไปนนเปนความทาทายทยากยงนกดวยสภาวะเศรษฐกจโลกทซบเซาและอตราดอกเบยและผลตอบแทนทลดต�าลงอยางตอเนอง(Lowinterestrateandbondyields)
013
ประเทศสหรฐอเมรกาไดสงสญญาณชะลอการเพมอตราดอกเบย สงผลใหอตราดอกเบยในปจจบน(Thefederalfundsrate)คงตวอยท0.25%-0.5%ในขณะทธนาคารกลางของประเทศญปนไดประกาศใชนโยบายดอกเบยตดลบ(Negativeinterestrate)-0.1%ตงแตเดอนมกราคมทผานมา
นอกจากความทาทายจากการทอตราดอกเบยและผลตอบแทนลดต�าลง(Lowinterestrateandbondyields) บรษทประกนยงตองเผชญกบการปรบเปลยนกฎเกณฑในการก�ากบธรกจประกนภยและการแขงขนทางธรกจททวความรนแรงมากขนปจจยทงสามนท�าใหบรษทประกนภยตองทบทวนแผนธรกจและการลงทนเพอใหสอดคลองในการตอบรบกบสภาวะตลาดในปจจบน
ดงนนเรองของการจดสรรสนทรพยในการลงทน(StrategicAssetAllocation,SAA)จงกลบมานาสนใจอกครงหนงทางผเขยนจะเลาถงความส�าคญและวธการท�าSAAเพอใหผลตอบแทนและความเสยงจากการลงทนเปนไปตามทบรษทคาดหวง ในสวสดแอคชวรฉบบนและฉบบตอๆไป
รปท1อตราผลตอบแทนพนธบตรรฐบาลของประเทศไทยประเทศสหรฐอเมรกาและประเทศญปนอาย10ป
ทมา:การวเคราะหโดยEYจากขอมลของThaiBMA,U.S.Departmentof theTreasuryandMinistryofFinanceJapan
ส�าหรบประเทศไทยนนในเดอนกมภาพนธทผานมาคณะกรรมการนโยบายการเงน (กนง.)มมตเอกฉนทคงดอกเบยนโยบายท1.5%เพอรกษาขดความสามารถในการด�าเนนนโยบายทางการเงนปจจบนอตราผลตอบแทนพนธบตรรฐบาลของประเทศตางๆยงคงอยในชวงขาลง โดยอตราผลตอบแทนพนธบตรรฐบาลไทยอาย 10 ป(10-yeargovernmentbondyield)ในเดอนเมษายนลดลงมาอยท1.54%(รปท1)
014
ปจจบนอตราดอกเบยในเอเชยไดลดลงอยางตอเนอง ผเขยนไดสงเกตเหนการเปลยนแปลงดานการลงทนของบรษทประกนภยในเอเชย เพอใหสอดคลองกบสภาวะการลดลงของอตราดอกเบยดงตอไปน
สดสวนการลงทนในพนธบตร(Bond)ของบรษทประกนภยมแนวโนมลดลงบรษทประกนภยใหความสนใจในสนทรพยทใหผลตอบแทนสงมากขนบรษทประกนภยสนใจในการกระจายความเสยงในสนทรพยทางเลอก(Alternativeinvestmentassets) และ สนทรพยตางประเทศมากขน(Offshoreinvestmentassets)บรษทประกนสนใจลงทนในตราสารหนทมอนดบความนาเชอถอในระดบทลดลงบรษทประกนภยลดจ�านวนปถอครองdurationของตราสารหนระยะยาว
นโยบายการด�ารงอตราดอกเบยในระดบทต�าเพอกระตนเศรษฐกจท�าใหอตราผลตอบแทนของพนธบตร(Bond)ลดลงอยางตอเนอง เนองดวยบรษทประกนภยนยมถอครองพนธบตรเปนสวนใหญของInvestmentportfolio
บรษทจงตองสรรหาวธตางๆเพอเพมผลตอบแทนเชน การลดสดสวนการถอครองพนธบตร (Bond) และการสรรหาสนทรพยทใหผลตอบแทนสงทงในสวนของสนทรพยทางเลอก(Alternativeinvestmentassets)สนทรพยตางประเทศ(Offshoreinvestmentassets)และตราสารหนทมอนดบความนาเชอถอในระดบทลดลงทงนบรษทไดมการปรบลดความคาดหวงเรองผลตอบแทนปรบมมมองเรองความเสยงและความผนผวนในการลงทน เพอใหสอดคลองกบสภาวะตลาดในปจจบน
นอกจากนสญญาณการชะลอในการท�า QE ของธนาคารกลางของประเทศสหรฐอเมรกายงท�าใหบรษทประกนภยมแนวโนมในการปรบกลยทธการลงทนดวยการลดจ�านวนป
สภาพแวดลอมการลงทนในเอเชย
1.
2.
3.
4.
5.
015
ทถอครอง(Duration)ของตราสารหนระยะยาวเพอหลกเลยงการLockinอตราผลตอบแทนทต�าในระยะยาว
นอกจากอตราดอกเบยและผลตอบแทนทลดต�าลงจะกระทบตอกลยทธการลงทนของบรษทประกนภย การปรบเปลยนกฎเกณฑการก�ากบธรกจประกนภยยงกระทบตอกลยทธการลงทนของบรษทประกนภยดวยเชนกฎเกณฑทเกยวของกบการด�ารงเงนกองทนตามความเสยงซงจะกระทบตอการเลอกลงทนในสนทรพยประเภทตางๆเนองดวยสนทรพยแตละประเภทมคาRiskchargeและCostofcapitalทแตกตางกนดงนนบรษทประกนจงตองค�านงถงRiskchargeและCostofcapitalทจะตามมาจากการเลอกลงทนและสดสวนทเลอกลงทนในสนทรพยตางๆนอกเหนอจากอตราผลตอบแทนและระดบความเสยงของสนทรพยนนๆ
ดวยอตราดอกเบยและผลตอบแทนทลดต�าลงอยางตอเนอง(Lowinterestrateandbondyields)และ
การปรบเปลยนกฎเกณฑการกประกนภยจงตองปรบลดความคาดหวงเรองผลตอบแทนปรบมมมองเรองความเสยงและความผนผวนในการลงทนส�าหรบสนทรพยแตละประเภทใหม เพอสราง EfficientfrontierซงเปนเครองมอทใชในการพจารณาในการเลอกกลยทธการลงทนทสะทอนสภาวะตลาดในปจจบนผานกรอบการจดสนทรพยในการลงทนSAAเพอใหสามารถเลอกกลยทธการลงทนทสอดคลองกบสภาวะของตลาดและความคาดหวงของบรษทภายใตขอจ�ากดเรองเงนกองทนและระดบความเสยงตามทบรษทตองการ
ส�าหรบประเทศไทยนนผเขยนสงเกตพบวาการปรบใชกรอบกลยทธการลงทนเรองSAAเรมเปนทนยมมากขนโดยบรษทประกนภยรายใหญไดมการพฒนาปรบใชกรอบกลยทธการลงทนเรองSAAคอนขางมาก
016
การพจารณาสนทรพยทางเลอก (Alternativeinvestment assets) และสนทรพยตางประเทศ(Offshore investment assets) ชวยลดความผนผวนของผลตอบแทนของportfolioเนองจากคาสหสมพนธ(Correlation)ระหวางสนทรพยสองประเภทนกบสนทรพยหลกทบรษทลงทนคอนขางต�าหรออาจจะถงขนตดลบท�าใหเกดการกระจายความเสยง(Diversificationbenefit) Diversification benefit ทเกดขนท�าใหระดบความเสยงของการลงทนโดยรวมลดลงณจดคาความคาดหวงเดม(และอาจท�าใหคาRBCRatio เพมขน)หรอในอกมมหนงคอคาความคาดหวงของผลตอบแทนโดยรวมเพมขนณระดบความเสยงเดม (ในบทตอไปผเขยนจะอธบายจดนเพมเตมโดยใชEfficientfrontierซงจะท�าใหเหนภาพตรงนไดชดเจน) การพจารณาสนทรพย ทาง เลอก(Alternativeassets)และสนทรพยตางประเทศ(Offshoreinvestments)จะสงผลใหคาความคาดหวงของผลตอบแทนจากการลงทน EmbeddedvalueและIFRSprofitsเพมขนโดยทระดบความเสยงของการลงทนไมเปลยนแปลงไปผลตอบแทนจากการลงทนEmbeddedvalueและIFRSprofitsทเพมขนสะทอนใหเหนประสทธภาพทมากขนในการใชเงนทน(Capital)ท�าใหCapitalposition และ ผลตอบแทนของผถอหนเพมขนโดยทระดบความเสยงไมไดเพมขนตาม ผถอหน
จงไดรบผลตอบแทนทสงทสดทเปนไปได ภายใตขอจ�ากดดานความเสยงทก�าหนดไวผลตอบแทนจากการลงทนทเพมขน ท�าใหบรษทมFreesurplusทมากขนบรษทจงมความสามารถในการจายเงนปนผลแกผถอหนไดมากขนผลตอบแทนจากการลงทนทเพมขนท�าใหบรษทมขดความสามารถในการแขงขนมากขนสามารถเสนอขายผลตภณฑทใหอตราผลตอบแทนสงกวาคแขงกรอบกลยทธการลงทนเรองSAAท�าใหบรษทสามารถพจารณาสดสวนการลงทนทเปนไปไดทงหมดเหนภาพผลตอบแทนและระดบความเสยงทนาจะเปนบรษทจงสามารถเลอกสดสวนการลงทนทมความเสยงเฉพาะดานทต�าได เชนการเลอกสดสวนทม Interest ratedurationriskหรอConvexitymismatchต�าท�าใหบรษทสามารถบรหารความเสยงและความผนผวนของPortfolioหรอSurplusไดดขน
ประโยชนของSAA
Diversificationbenefitทเกดขนท�าใหระดบความเสยงของการลงทนโดยรวมลดลงณจดคาความคาดหวงเดม
1.
2.
3.
4.
5.
กรอบกลยทธการลงทนเรอง SAAนน เปนกรอบกลยทธทมความDynamicสามารถDynamicallyrebalance เพอใหกลยทธการลงทนทเลอกมความสอดคลองกบสภาวะตลาดทเปลยนแปลงไป จะเหนไดวาการใชกรอบกลยทธการลงทนเรองSAAนนท�าใหบรษทประกนภยสามารถบรหารความเสยงไดดขนมโอกาสทบรษทจะไดรบผลตอบแทนทมากขนโดยไมตองเพมระดบความเสยงในการลงทนและท�าใหมลคาของบรษทเพมขน ส�าหรบวธการท�าSAAขอควรพจารณาในการท�าSAAและการประยกตSAAเขากบการบรหารความเสยง(EnterpriseRiskManagement,ERM)นนผเขยนจะขอยกยอดไปกลาวในฉบบตอไป
018
เรองมอยวา...“มสนขจงจอกตวหนงโชคดไดไปพบไรองนทเตมไปดวยของโปรดของมน เหนแลวกอดใจไมไดไดแตอยากจะเขาไปในไรเพอกนองนใหเตมท...แตมนกอวนเกนไปเลยมดผานรวไปไมไดดงนนมนจงยอมทจะอดอาหารไมกนไมดมอยสามวน เพอท�าใหตวมนผอมลงและดวยความมงมนเพอจะท�าใหไดในสงทมนปรารถนาในทสดมนกมดผานรวเขาไปได!
เมอมนกนอมเปนทพอใจแลวแตตอนทจะกลบออกไปกลบออกไมไดท�าอยางไรกไมได...ในหวมนจงเรมคดวาจะท�าอยางไรตอมนสามารถเลอกทจะอยในไรองนทอยในรวนนตอไปเรอยๆจนกวาจะมใครจบไดแตทายทสดแลวมนกคงตองตายอยางอนาถแบบไรความหมายในไรองนน...เมอไมมทางเลอกมนกเลยตองอดน�าอดอาหารอกสามวนสามคน...สดทายแลวทองของมนตอนทออกมากเหมอนกบตอนทมนเขาไป”
ถงศพ...ไมมเงน ชวงนหนผนผวนเหลอเกนบางคนเครยดถงขนนอนไมหลบวนนผมจงขออนญาตมาในแนวแฟนตาซเชงปรชญานดหนอยดวยนทานทนาสนใจใหมแกะกลองเลยอยากน�ามาฝากกน...
พเชฐ เจยรมณทวสน (ทอมม) FSA, FIA, FSAT, FRM
019
ถาเปรยบเทยบนทานเรองนกบชวตจรง สนขจงจอกตวนกเหมอนชวตของมนษยทเกดมากพยายามดนรน ขวนขวาย และมองหาสงทตวเองอยากได โดยการไลตามหาไรองนทอยในรปแบบของวงวนทเราเรยกกนวา“ระบบทนนยม”เพอทจะกนใหอมจนเปนทพอใจหรอเขาสสงทกระแสในสมยนใชค�าโกเกทเรยกกนวา...อสรภาพทางการเงน
ประเดนคอ...ถาพยายามอยางหนกหนวง เสยสขภาพเสยเวลาไปเกอบทงชวตเพอใหไดมนมาถงจดๆนนแลวเราจะท�าอยางไรตอไป...เพราะหลายคนเลอกทจะยงคงอยในรวตอไปเรอยๆไมปลอยวางจนกวานาฬกาชวตจะหมดลงแตจะมใครซกกคนทฉกคดขนมาได และพยายามหาทางมดออกจากรวแบบสนขจงจอกตวนนไหม
ทเลามาทงหมดน เพราะผมอยากแนะน�าใหรจกกบคนๆ หนง โดยนตยสาร Forbes ไดกลาวถงคนๆนวาเปนคนทคอยๆทยอยบรจาคเงนตลอดระยะเวลา30ปทผานมาซงเมอเอามารวมกนแลวกมมลคาประมาณ2แสนลานบาท (มมลคาเทากบเลยงโตะจนไดมากถง50,000ปเลยทเดยว)และทพเศษกวานนกคอคนๆนไมยอมประกาศตวและแอบบรจาคเงนอยางเงยบๆมาตลอดจนเมอเวลาไดลวงผานไป30ปถงคอยมคนไปรเขา
ประโยคกนใจของเขาคอ“Ihadoneideathatneverchangedinmymind-thatyoushoulduseyourwealth tohelppeople.”
หมายความวา “ความคดหนงทไมเคยคดจะเปลยนไปจากใจของเขาเลยกคอ...คนเราควรใชความมงคงเพอชวยเหลอผคน”
พเชฐ เจยรมณทวสน (ทอมม) FSA, FIA, FSAT, FRM
คนๆนชอChuckFeeneyและมอาย77ปแลวโดยเขาเปนเจาของDFSบรษทdutyfreeอนดบ1 ของโลกไดบรจาคเงนคนกลบไปสสงคมทงหมดคดเปน99เปอรเซนตของรายไดทงหมดโดยมนท�าใหเขามความสขมากกวาการกอดเงนไวมากมายมหาศาลเสยอก
เคยมคนถามเขาวาท�าไมถงคดบรจาคเงนออกไปเกอบหมดซงค�าตอบของเขากงายมากชนดทเขมขดสน(คาดไมถง)วา“เพราะถงศพไมมกระเปาใสเงน”
เมอยอนกลบมาวเคราะหดแลวจะเหนวาเขาไดมองขามชอตและออกมาจากวงวนของระบบทนนยมดวยสจธรรมทวา“บนสวรรคนนไมมธนาคาร ทกคนเกด
มากบความวางเปลา ในทสดก จากไปมอเปลา ไมมใคร
สามารถน�าความมงคงกลบไปได”ซงประโยคนกเหมาะสมกบนทานทวานโดยแท
เทศกาลสงกรานตเพงผานไปไมนาน พรอมกบความรสกอบอนของการพบปะครอบครวญาตผใหญแตเมอลองกลบมานกดถงความหมายของเทศกาลทวานแลวมนกคอชวงแหงการแบงปนความสขใหกบคนรอบ
ขางไมวาจะในรปแบบไหนกตามผมจงขอถอโอกาส
น ถามตวเราเองวา...ถงเวลาหรอยงทเราเรมคดทจะแบงปนความมงคงใหกบผอนใครมงคงดานความรกแบงปนความรใครมงคงดานการเงนกแบงปนผานการบรจาค
สวนใครทมงคงดานความรกจนลนเหลอ...ก
เผอแผใหคนรอบขางกนแตพองามนะครบ หรอจะเอา
คตพจนประจ�าใจของนกคณตศาสตรประกนภยอยาง
ผมไปใชกได วา... “เพราะผมชอบคดเลขในใจ...เลย
คดนอกใจใครไมเปน”
020
เมา...เกาชวต
021
เมา...เกาชวต หลายคนในปนจะบอกวาการลงทนในตลาดหนนนไมงายเลย ตลาดดเหมอนจะมความวนวายเหลอเกนเดากนไมถกเลยวาจะมแนวโนมไปทางไหนแตถาดจากระยะเวลา2-3เดอนทผานมา กจะเหนวาตลาดหนไดดดตวขนไปมากกวา10%แลวสวนใครททยอยซอในชวงตนปและเพงขายในชวงทผานมากคงยมเหนก�าไรกนเปนแถวถอวาเปนรางวลของการซอทถกจงหวะและทนถอไวไดในชวงทมแตเรองรายๆเพราะตองเผอหวใจวายกลางทางจากการทนพษแรงผนผวนของตลาดไมไหว
แตถาเราไมเอาตวเขาใกลกบตลาดมาก
จนเกนไป เรากจะมองเหนภาพอะไรตางๆ ไดชดขน และกจะชวยใหสงบสตอารมณมใจนงๆกนไดในภาวะตลาดแบบนครบเพราะโดยรวมแลวตลาดในประเทศกยงคงผนผวนอยโดยผมจะขอยกตวอยางของเหตผลและเรองราวตางๆทตลาดตนเตนไปกบมนดงน
พเชฐ เจยรมณทวสน (ทอมม) FSA, FIA, FSAT, FRM
022
วกฤตโลกมคนเรมกงวลวา เราก�าลงเขาสภาวะวกฤตทางเศรษฐกจโลกอกครงหรอเปลา เพราะตางกพดวาชวงนเปนชวงเศรษฐกจตกต�า ถงขนาดทไดยนคนออกมาบอกวาไทยเขาสภาวะเงนฝดแลวสงสยจะแปลวาเศรษฐกจฝดเคองมากซงจรงๆแลวเราจ�าเปนตองดการขยายตวทางเศรษฐกจและการเตบโตของรายไดประกอบไปดวยสวนวงจรเศรษฐกจในแตละรอบนนจะอยในชวง8-10ปซงกท�าใหหลายคนเดากนวาอเมรกานาจะเขาสชวงปลายวงจรเศรษฐกจแลว โดยถาใครลงทนในตลาดตางประเทศกตองระวงกนมากหนอยแตนนไมไดหมายถงวาจะเกดวกฤตเศรษฐกจโลกอกครง
• มงกรผวาสงทชวยชโรงใหเรารสกหวใจสบฉดแรงเปนระยะๆ กคอ ความปนปวนของตลาดหนจน โดยเฉพาะการดแลเสถยรภาพตลาดของจนทคอยสรางความตะลงใหกบพวกเรา เหลานกลงทนทงหลายชนดทวาเปนหนงสอทเดาไมออกวาขางในจะมเนอหาอะไร
บอกขาวรายกบฉนเลย...บอกมาเลยกจบกนสวนขาวรายในชวงทผานมาทท�าใหตลาดหนไทยปรบตวลง กไดแกขาวเรองOPECไมคดลดก�าลงการผลตลงการขาดทนของธนาคารระดบโลกอยางดอยซแบงก การประมล 4G แพงกวาทคาด หรอ ผบรหารบรษทยกษใหญโดนเรอง inside tradingตอนซอแมคโครเปนตน
โดนกกทกครงเวลามลนในเวลาทสญญาณทางเศรษฐกจเรมจะดขนมาทางนกวเคราะหกจะเรมกงวลเรองFedของอเมรกาทจะพจารณาขนอตราดอกเบยซงกจะสงผลใหนกลงทนเทขายหนและดชนโดนกดอยกบทเชนกน
•
•
•
023
ถาจะใหผมวเคราะหในภาพกวางและเหตการณโดยรวม โดยในชวงทตลาดหนของโลกจะลงนน มกจะเปนการปรบฐานใหญของตลาดทวโลกและมนกจะยงเปนอยางนตอไปอกเรอยๆสกระยะสวนธนาคารโลกกยงคาดการณวาเศรษฐกจโลกยงคงเตบโตไดขณะทราคาน�ามนยงต�าอยปญหาเงนเฟอไมมตนทนการผลตไมสงขน
โดยเฉพาะหนไทยยงมหลายตวทจดวาราคาหนต�ากวาปจจยพนฐานอยมากประกอบกบปรมาณเมดเงนทยงลนโลกนแหละครบทท�าใหระยะยาวมลนเปนอยางมากส�าหรบนกลงทนโดยเฉพาะในการพกฐานแตละครงยงยอมากเทาไร กยงสะสมพลงในการดดกลบขนมากเทานนอกทงยงรอเมดเงนจากภาครฐใหจบจายในการลงทนใน
โครงสรางพนฐานของประเทศ สงเหลานเอง นาจะสงผลดส�าหรบการลงทนระยะยาว เพยงแตตอนนตลาดอยากรบฟงขาวแบบไหนกเทานน
ถาในปน นกลงทนมองภาพไกลออกไปอก
หนอย... ตนเตนกบความผนผวนนอยลงอกนด...ลดความ
กงวลวาชวงนไมใชวกฤตเศรษฐกจ... พยายามหาชวงของ
จดต�าสดใหเจอวาอยแถวไหน... แลวทยอยซอสะสมในชวง
นนแลวละก....ตอใหตดดอยหรอถกหาวาเปนเมาต�าเตยแคไหนแตเราคอ“เมา...เกาชวต” ทพรอมจะกระพอปกฟนคนชพทกครงในแตละรอบของวงจรชวตหนพรอมๆกบผลตอบแทนอนคมคาใหเราไดสมหวงกนครบ
จะเหนไดวาการลงทนในปนจะขนอยกบ อตราการสงออกและคาเงนหยวนของจน ราคาน�ามนรวมถงนโยบายดอกเบยของ Fed เปนหลก สวนเรองวกฤตเศรษฐกจนน เพราะในการเกดวกฤตแตละครงนนจะมสาเหตหลกมาจากการหดตวของปรมาณเงนแตวาตอนนเรายงมปรมาณเงนทลนโลกอยความเปนไปไดทจะเกดนนจงต�ามาก
024
พเชฐ เจยรมณทวสน (ทอมม แอคชวร) FSA, FIA, FSAT, FRM, MBA, MScFE (Dist), B.Eng (Hons)
BE AN ACTuAry - MArkETINg ACTuAry (PArT II)
•PตวแรกสดเลยกคอProduct การออกแบบผลตภณฑและท�าใหผลตภณฑเปนรปเปนรางขนมานนจะตองอาศยความเขาใจในธรกจทแอคชวรท�าอยไมวาจะเปนประกนชวตประกนวนาศภยธนาคารโรงพยาบาลหรอหนวยงานรฐวสาหกจกตามความเขาใจในตวธรกจนนเปนสงส�าคญยงทจะท�าใหผลตภณฑนนประสบความส�าเรจได ซงความเขาใจในตวธรกจนกรวมไปถงความเขาใจในตวของลกคาและกลมเปาหมายของตลาดดวย
ผลตภณฑทออกมาจะตองท�าใหลกคาพงพอใจกบสงทเขาความตองการ ซงแอคชวรจะท�างานเกยวกบผลตภณฑทจบตองไมได(ทจบไดกเปนแคกระดาษ)เหมอน
Marketing Actuary - Product
นกวศวกรรมการเงน โดยกระดาษทออกแบบมานนกมไวเพอเขยนขอก�าหนดในสญญาทท�าใหกระดาษแผนนนมมลคาขนมายกตวอยางเชน ในกระดาษอาจจะเขยนวาถารถถกชน กจะสามารถเคลมมลคาความเสยหายทเกดขนได
แอคชวรจงตองออกแบบกระดาษแผนนนวาจะตองมมลคาเทาไร ในกรณหรอเงอนไขไหนทจะท�าใหกระดาษแผนนนมมลคาขนมาซงวตถดบของการออกแบบผลตภณฑส�าหรบแอคชวรกคอขอมลหรอสถตทเกบมานนเอง
ผลตภณฑทแอคชวรสรางขนจงเปนกระดาษแผนหนงท
ปกตแลวแอคชวรจะเปนคนทน�าเอาสถตไปประยกตใชในทางเศรษฐกจ และถาน�าเอาเทคนคความรทางดานการตลาดมาประยกตดวยแลวกจะกลายเปนMarketingActuaryไปซงหนาทหลกๆของแอคชวรในทนคอการน�าเอาความร4Pไปประยกตใชเพอใหบรษทสามารถมผลประกอบการทกาวไปขางหนาอยางมนคง
025
พเชฐ เจยรมณทวสน (ทอมม แอคชวร) FSA, FIA, FSAT, FRM, MBA, MScFE (Dist), B.Eng (Hons)
ก�าหนดวากระดาษแผนนนจะมมลคาแคไหนทเงอนไขไหนและเมอไรแตสงทยากไปกวานนกคอเมอสรางกระดาษแผนนนขนมาแลวแอคชวรคนนนจะตองสามารถคาดคะเนใหไดวาคนขาย(หรอบรษท)ตองเผอวาจะมการจายเงนออกไปเมอไรและเทาไร เพราะผลตภณฑทแอคชวรออกแบบ
มานนจะเปนผลตภณฑทรบเงนเขามากอน แลวคอยเกดตนทนขนทหลงซงคอนขางแตกตางจากธรกจผลตสบผงซกฟอกหรอยาสฟนทสามารถรวาตนทนเปนเทาไรกอนตงแตตอนทซอวตถดบและสตอกของเอาไวเพอทจะขายสนคาเพอรบเงนเขามาในทหลง
•ผลตภณฑของสงคม ยงไปกวานนผลตภณฑทแอคชวรออกแบบขนมานนจะเปนผลตภณฑทเกยวของกบสวสดการของสงคมจงเปนเรองทหลกเลยงไมไดทจะตองมคณะก�ากบดแลทเปนหนวยงานสอดสองความถกตองและใหอนมตผลตภณฑนนกอนทจะสามารถเอาไปเสนอขายใหกบคนในสงคม
แอคชวรทมคณสมบตเหมาะสมเทานนจงสามารถเซนรบรองความถกตองของผลตภณฑทออกมาสทองตลาดไดมนกเหมอนกบการสรางตกทจะตองมวศวกรโยธาคอย
ผลตภณฑทแอคชวรออกแบบมานนจะเปนผลตภณฑทรบเงนเขามากอนแลวคอยเกดตนทนขนทหลง
ธรกจประกนภยนนเปนธรกจทบรรเทาความเดอดรอนจากความสญเสยทางการเงนของสงคมเมอเกดเหตการณทไมคาดคดขนซงถอเปนสวนหนงทเกยวของกบสวสดการในสงคม
เซนรบรองกอนทจะใหทางคณะก�ากบดแลอนมตและกไมตางกบผลตภณฑอาหารและยาทจะตองไดมาตรฐานรบรองจาก “อย.” กอนทจะน�าไปจ�าหนายสทองตลาดได แตถาปรากฎวาผลตภณฑทขายออกไปเกดท�าความเสยหายใหกบสงคมแลวกคงตองเปนความรบผดชอบของคนทเซนรบรองได ถาผลตภณฑทแอคชวรออกแบบมานนกลบไมสามารถจายเงนคนใหลกคาได ท�าใหคนทไดรบความเสยทางการเงนเกดเดอดรอนหนกขนไปอกความผดนนมนกเหมอนกบการทไปสรางตกแลวเกดถลมลงมาหรอผลตภณฑอาหารและยานนมการปนเปอนจนท�าใหเกดโรคเปนตน
026
ธรกจประกนภยนนเปนธรกจทบรรเทาความเดอดรอนจากความสญเสยทางการเงนของสงคม เมอเกดเหตการณทไมคาดคดขน ซงถอเปนสวนหนงทเกยวของกบสวสดการในสงคม ในประเทศไทยนนจะมคณะกรรมการก�ากบและสงเสรมการประกอบธรกจประกนภย (คปภ.) ทคอยก�ากบดแลธรกจประกนภยซงเปนธรกจทตองอาศยแอคชวรเปนหวใจส�าคญในการด�าเนนงานในธรกจสวนธรกจอนๆ
ผลตภณฑของการประกนชวตคอผลตภณฑทเกยวของกบชวตของคนไมวาจะเปนการจายเงนคนใหเมอเสยชวตเสยแขนขาหรอเจบไขไดปวย ทงนกรวมถงการออมทรพยทใหเงนคนในกรณทมชวตอยดวย
ผลตภณฑของการประกนวนาศภยคอผลตภณฑทเกยวของกบสงของโดยทวไปทเหนไดชดกคอการคมครองรถยนตในกรณทเสยหายโดนชนหรอถกขโมยเปนตนและทเหนไดชดกคอการประกบบาน เรอ สนคาตางๆ เปนตน การประกนหมาหรอแมว หรอแมแตการประกนหนาแขงของนกกฬากมกนใหเหน
ถาแอคชวรออกแบบประกนผมรวงหรอผมหงอกมากคงจะขายดแนๆ
เพราะแอคชวรจะซอกนเอง
การประกนชวตคอเปนวธการทบคคลกลมหนงรวมกนเฉลยภยอนเนองจากการตายการสญเสยอวยวะทพพลภาพและการสญเสยรายไดในยามชราโดยทเมอบคคลใดตองประสบกบภยเหลานน กไดรบเงนเฉลยชวยเหลอเพอบรรเทาความเดอดรอนแกตนเองและครอบครวโดยบรษทประกนชวตจะท�าหนาทเปนแกนกลางในการน�าเงนกอนดงกลาวไปจายใหแกผไดรบภย
การประกนชวตมมากมายหลายแบบแตละแบบจะมลกษณะความคมครองและผลประโยชนแตกตางกนออกไป
•แบบตลอดชพ เปนการประกนชวตทใหความคมครองตลอดชพ ถาผเอาประกนภยเสยชวตเมอใดในขณะทกรมธรรมมผลบงคบบรษทประกนชวตจะจายจ�านวนเงนเอาประกน
ภย ใหแกผรบประโยชน วตถประสงคเบองตนของการประกนภยแบบนเพอจดหาเงนทนส�าหรบจนเจอบคคลทอยในความอปการะเมอผเอาประกนภยเสยชวต หรอเพอเปนเงนทนส�าหรบการเจบปวยครงสดทายและคาท�าศพทงนเพอไมใหตกเปนภาระของคนอน
แบบการ
ประกนชวตพนฐาน
มอย 4 แบบคอ
••
027
การออกแบบบ�าเหนจบ�านาญหรอแมกระทงการชดใชคาเสยหายจากการเลกจางตามกฎหมายกเปนผลตภณฑสวนหนงทแอคชวรสามารถท�าไดเชนกนซงบรษททอยในตลาดหลกทรพยในปจจบนนจะตองมการค�านวณตามหลกการคณตศาสตรประกนภยและจ�าเปนตองมการเซนรบรองใหถกตอง
บ�าเหนจหมายถงเงนตอบแทนความชอบทไดรบราชการหรอท�างานมาจนถงเกษยณซงจายใหครงเดยวบ�านาญหมายถงเงนตอบแทนความชอบทไดรบราชการหรอท�างานมาจนถงเกษยณซงจายใหเปนงวดๆเชนรายเดอนเปนตนคาเสยหายจากการเลกจางตามกฎหมายหมายถง เงนกอนทจะไดรบชดใชเมอนายจางไดเลกจางขนมา ซงสวนใหญพนกงานจะตองอยกบองคกรเปนระยะเวลาพอสมควรกอนจงจะเขาเงอนไขทก�าหนดไว
• แบบสะสมทรพย เปนการประกนชวตทบรษทจะจายจ�านวนเงนเอาประกนภยใหแกผเอาประกนภยเมอมชวตอยครบก�าหนดสญญา หรอจายเงนเอาประกนภยใหแกผรบประโยชนเมอผเอาประกนภยเสยชวตลงภายในระยะเวลาประกนภยการประกนชวตแบบสะสมทรพยเปนสวนผสมของการคมครองชวตและการออมทรพยสวนของการออมทรพยคอสวนทผเอาประกนภยไดรบคนเมอสญญาครบก�าหนด•แบบชวระยะเวลา เปนการประกนชวตทบรษทประกนชวตจะจายเงนใหแกผรบประโยชนเมอผเอาประกนภยเสยชวตในระยะเวลาประกนภยวตถประสงคเพอคมครอง
การเสยชวตกอนวยอนสมควร การประกนชวตแบบนไมมสวนของการออมทรพย เบยประกนภยจงต�ากวาแบบอนๆและไมมเงนเหลอคนใหหากผเอาประกนภยอยจนครบก�าหนดสญญา• แบบเงนไดประจ�า เปนการประกนชวตทบรษทประกนชวตจะจายเงนจ�านวนหนงเทากนอยางสม�าเสมอใหแกผเอาประกนภยทกเดอน นบแตผเอาประกนภยเกษยณอายหรอมอายครบ55ปหรอ60ปเปนตนไปแลวแตเงอนไขในกรมธรรมทก�าหนดไวส�าหรบระยะเวลาการจายเงนไดประจ�านขนอยกบความตองการของผเอาประกนชวตทจะเลอกซอ
การออกแบบผลตภณฑจะตองอาศยความเขาใจในธรกจอยางมากมหลายบรษทในอเมรกาทมปญหาจากการจายคาบ�าเหนจบ�านาญใหพนกงานไมเพยงพออนเปนผลใหบรษทตองเขาสภาวะลมละลายกนเลยทเดยว
•
•
•
Entertainment โดย พทธนนท วณชปรชากล (หนย) [email protected]
1.
2.
3.
กลบมาพบกนอกครงแลวส�าหรบคอลมนแหงความสนกสนานและของรางวลทขนกนมาแจกใหเพอนๆแบบไมอนกนเลยทเดยวและแนนอนทขาดไมไดเลยส�าหรบการเขารวมสนกกบเราเพอนๆตองตอบค�าถามจากบก.คนเกงของเรากอนคะ
MarketingActuary(Part1)สามารถไปหาอานไดในฉบบทเทาไร เมา...เกาชวตหมายถงอะไร SAAคออะไร
028
ส�าหรบฉบบนเรามเกมสทท�าใหเพอนๆถงกบปวดหวกนเลยทเดยวเหนภาพแลวอยาเพงตกใจนะคะไมยากอยางทคดแนนอนคะเอาละ!!!เรามาเรมท�าความเขาใจกบกตกากนกอนดกวาคะ
กตกามารยาทภาพทเพอนๆเหนนจะเปนโลโกจากทวทกมมโลกวธเลนเหมอนคอรสเวรดคะ1. เพอนๆจะตองทราบกอนวาโลโกแตละภาพนนคออะไร2.ใหแทนดวยตวอกษรตวแรกจากโลโกนนเชนStandardcharterใหแทนดวยตวS3.ใหเพอนๆหาค�าศพทเกยวกบแอคชวรใหไดมากทสด
029
เพอนๆทตอบถกตองรอลนรบของรางวลจากสวสดแอคชวรกนไปเลยคะ
ส�าหรบเฉลยประจ�าฉบบท39
เปนอยางไรกนบางคะศพทนอยไมใกลไมไกลจากเราเลยส�าหรบฉบบน
ผโชคดจากการสมรายชอ ไดแก
คณเมธธนตกลสาสน และคณชนะโชคศรอนสรชยรวมสนกและเปนผโชคดกบเราไดในฉบบตอไปนะคะ
มมสงทาย.....
030
ขอเปดโอกาสใหเพอนๆ พๆ นองๆ ทมค�าถามหรอขอสงสยเกยวกบ “แอคชวร”
สงค�าถามหรอขอสงสยของคณมา เรามค�าตอบ
ค�าถามทไดรบเลอก จะไดรบ “กระเปาผา Be An Actuary”ฝากไวแทนค�าขอบคณนะคะ
พเศษสด!ส�าหรบเพอนๆทสงไอเด
ยเกมสเจงๆ
และไดรบการตพมพรบไปเลย
ของขวญสดฮฟจากสวสดแอคชวร
ส�าหรบเพอนๆทสงไอเดยเกมสเจงๆ
และไดรบการตพมพรบไปเลย
ของขวญสดฮฟจากสวสดแอคชวร