Risultati al 30 settembre 2012Risultati al 30 settembre 2012
Presentazione alla Comunità Finanziaria, 6 novembre 2012
Miro FiordiAmministratore Delegato Credito Valtellinese
Agenda
� Risultati in sintesi
� Politiche del credito e asset quality
� Funding, liquidità e portafoglio proprietà
� Ratios patrimoniali
� Evoluzione ricavi
2Risultati al 30 settembre 2012
� Evoluzione ricavi
� Cost management
� Redditività netta consolidata
Evidenze di sintesi
� Redditività netta in tenuta QoQ. Positiva performance del risultato operativo (~ +50% QoQ). Incremento del costo del rischio, correlato al peggioramento del quadro macroeconomico italiano
� Significativa riduzione strutturale dei costi operativi , per effetto delle operazioni di semplificazione societaria e di spending review avviate
� Miglioramento significativo del profilo di liquidità, con un saldo di liquidità a 3 mesi stabilmente intorno a 2 miliardi di euro
� Andamento dei crediti dubbi influenzato YoY dalle modifiche normative (past due 90-180
3Risultati al 30 settembre 2012
� Andamento dei crediti dubbi influenzato YoY dalle modifiche normative (past due 90-180 giorni per debitore); andamento QoQ impattato da posizioni corporate passate ad Incaglio, oltre che dal peggioramento del livello di liquidità disponibile per le imprese, che si riflette sull’aumento delle posizioni Scadute. Impatto non marginale riveniente dalle nuove normative in materia di “concordato in continuità”
� Rafforzamento, anno su anno, del profilo patrimoniale, con un Core Capital Ratio a oltre 7,8%, con un Common Equity Ratio “proforma” già ampiamente oltre il minimo regolamentare previsto per il 2013 (~ 7%), considerando le azioni di capital management realizzate o in corso di implementazione
22.330 22.081
11.566
33.647
22.430 22.723
11.579
34.301
Crediti Verso Clienti Raccolta Diretta Raccolta Indiretta Raccolta Globale
Dati patrimoniali consolidati
Confronto 30 settembre 2012 – 31 dicembre 2011 (mln €)
+ 0,5% + 2,9%
+ 0,1%
+ 2,0%
4Risultati al 30 settembre 2012
31/12/2011 30/09/2012
Struttura patrimoniale 30/09/2012 31/12/2011
Raccolta indiretta da Clientela / Raccolta Globale 33,8% 34,4%
Raccolta diretta da Clientela / Totale passivo 74,4% 77,7%
Impieghi clienti / Raccolta diretta da Clientela 98,7% 101,1%
Impieghi clienti / Totale attivo 73,4% 78,6%
Consolidamento del “patrimonio clienti”
899.587 900.647 908.840 918.110 922.049
30/09/2011 31/12/2011 31/03/2012 30/06/2012 30/09/2012
+ 2,5%
+ 0,1% + 0,9% + 1,0% + 0,4%
5Risultati al 30 settembre 2012
� Crescita della base clienti:~ +22.500 YoY� Customer satisfaction (voti 7+8): 70% (60% media sistema)*� Brand image (voti 7+8) – fiducia nella banca: 74% (media sistema 64%)*� Cross sellling ~ 4,4� Retention rate ~ 94%
� Conti correnti ~ +13.500� Produzione bancassurance ~ 53 mln� Nuove polizze auto ~ 2.700� Finanziamenti Compass ~ 54 mln� Turnover Factoring Ifis ~ 75 mln
Produzione commerciale
al 30.09.2012
Nota: (*) Indagine sulla Customer Satisfaction del segmento retail –posizionamento competitivo 2010 Credito Valtellinese, Credito Artigiano e BAI
Agenda
� Risultati in sintesi
� Politiche del credito e asset quality
� Funding, liquidità e portafoglio proprietà
� Ratios patrimoniali
� Evoluzione ricavi
6Risultati al 30 settembre 2012
� Evoluzione ricavi
� Cost management
� Redditività netta consolidata
22.860 22.330 22.792 22.397 22.430
30/09/2011 31/12/2011 31/03/2012 30/06/2012 30/09/2012
Andamento crediti verso la clientela
Evoluzione trimestrale (mln €)- 1,9%
- 2,3% + 2,1% + 0,1%- 1,7%
Di cui 317 mln verso Cassa Di cui 584 mln verso Cassa
7Risultati al 30 settembre 2012
Leasing5,5%
Mutui45,0% Sofferenze
6,0%
Altre operazioni
9,5%
Conti Correnti31,0%
Finanziamenti Rateali3,0%
Crediti per segmentoCrediti lordi per forma tecnica
Fonte: dati gestionali
Società non Finanziarie e
Famiglie Produttrici
79,0%
Famiglie Consumatrici
17,2%
Società Finanziarie
2,0%
Operatori esteri e altri
operatori1,8%
Di cui 317 mln verso Cassa Compensazione e Garanzia
Di cui 584 mln verso Cassa Compensazione e Garanzia
Diversificazione portafoglio prestiti
Crediti per regioneFonte: dati gestionali
� ~ 59% dei crediti in Lombardia� Bassa concentrazione impieghi� Credito particolarmente frazionato� Credito medio a clienti del settore
(ATECO) costruzioni ~ 269k� Loan to Value mutui privati ~ 46%
1,1%7,3% 58,6%
7,1%3,7%14,8%2,4%
1,5%
0,7%
2,8%
Emilia RomagnaLazioLombardiaMarchePiemonteSiciliaToscanaTrentino Alto AdigeUmbriaVeneto
8Risultati al 30 settembre 2012
CONCENTRAZIONEIMPIEGHI
% TOTALE CREDITI
Prime 20 esposizioni 5,3%
Prime 50 esposizioni 9,3%
Prime 100 esposizioni 13,9%
CONCENTRAZIONE- confronto sistema
GRUPPO CREVAL
SISTEMA *
Primo 0,5% affidati 44% 54%
Primo 1% affidati 54% 60%
(*) dati di sistema al 31 marzo 2012
Credito medio su clienti affidati~ 85k
Asset quality
Rischiosità del credito (mln €) 30/09/2012 31/12/2011 V ar % 30/09/2011
Crediti in sofferenza netti 657 573 + 14,7 537
Altri crediti dubbi netti 1.570 1.098 + 42,9 1.076
Totale crediti dubbi netti 2.227 1.671 1.613
Crediti in sofferenza netti/Crediti verso clienti 2,9% 2,6% 2,3%
Altri crediti dubbi netti/Crediti verso clienti 7,0% 4,9% 4,7%
Coverage sofferenze 54,0% 56,5% 58,1%
Coverage Crediti dubbi 29,0% 33,4% 34,0%
9Risultati al 30 settembre 2012
CategoriaAnzianità media (mesi) rilevata a settembre 2012
Incaglio 12,1
Ristrutturata 14,7
IndicatoreGruppoCreval
Sistema *
Sofferenze nette/crediti verso clientela
2,9% 3,3%
Coverage sofferenze 54,0% 43,2%
(*) Fonte: ABI monthly outlook, settembre 2012
Anzianità media incagli 12 mesi circa , a testimonianza dei rigorosi criteri di apposizione contabile
Cost of credit risk* 0,80% 0,75% 0,65%
(*) Calcolato come rapporto tra le rettifiche di valore nette per deterioramento dei crediti e gli impieghi di fine periodo.
Total Coverage Ratio Sofferenze - inclusi collateral
156%
Total Coverage Ratio Sofferenze
4%
59%
10Risultati al 30 settembre 2012
39%
54%
156%
Cash CoverageRatio
Garanzie reali Confidi e Fondo di Garanzia
Altre garanzie personali
TOTAL COVERAGE RATIO
Fonte: dati gestionali.Nota: garanzie reali: valore di mercato immobili / titoli in garanzia; per immobili si considerano le ipoteche di I o II grado. Garanzie personali: si considerano tutte le garanzie specifiche/omnibus (fidejussioni, lettere di patronage, avalli). Sia per le garanzie reali che personali si considera il valore minimo fra utilizzato e valore della garanzia, per i soli crediti assistiti da garanzia totale o parziale
Total Coverage Ratio Incagli - inclusi collateral
Total Coverage Ratio Incagli
5%
61%
11Risultati al 30 settembre 2012
58%
11%
135%
Cash CoverageRatio
Garanzie reali Confidi e Fondo di Garanzia
Altre garanzie personali
TOTAL COVERAGE RATIO
Fonte: dati gestionali.Nota: garanzie reali: valore di mercato immobili / titoli in garanzia; per immobili si considerano le ipoteche di I o II grado. Garanzie personali: si considerano tutte le garanzie specifiche/omnibus (fidejussioni, lettere di patronage, avalli). Sia per le garanzie reali che personali si considera il valore minimo fra utilizzato e valore della garanzia, per i soli crediti assistiti da garanzia totale o parziale
90.170
115.15299.576
32.659
46.494
32.560 32.965
0,87%0,70%
0,54% 0,54%
Credito Valtellinese
Credito Siciliano
Carifano Mediocreval
Andamento crediti dubbi e cost of credit risk
Rettifiche di valore su creditiLegal entity
Variazione trimestrale sofferenze Variazione trimestrale incagli
0,65%
0,80%
01/2011-09/2011 01/2012-09/2012
12Risultati al 30 settembre 2012
64.0774.084
211.391
-139.057
155.157
30/09/2011 31/12/2011 31/03/2012 30/06/2012 30/09/2012
90.170
-3.892
19.240
30/09/2011 31/12/2011 31/03/2012 30/06/2012 30/09/2012
9.528
32.659 32.560 32.965
30/09/2011 31/12/2011 31/03/2012 30/06/2012 30/09/2012
Variazione trimestrale scadute
Fattori significativi che incidono sul profilo di rischio e sull’andamento del Q3: 1)
andamento stagnante ordinativi; 2) abitudini di pagamento; 3) numero
default imprese
Outlook sul rischio di credito
Andamento trimestrale del PIL
13Risultati al 30 settembre 2012Fonte: Prometeia, ottobre 2012
� Sulla base delle previsioni dei più accreditati centri di ricerca, l’Italia dovrebbe essere al punto minimo del ciclo.
� Proiezioni negative per il trimestre in corso, con un recupero a partire dal 2013� Ci si attende un costo del credito in lento e progressivo migliorame nto nei prossimi
trimestri , con una riduzione significativa 2013FY / 2012� Possibile impatto sul costo del credito da modifiche normative in materia di procedure
concorsuali (c.d. “concordato in continuità ”)
Agenda
� Risultati in sintesi
� Politiche del credito e asset quality
� Funding, liquidità e portafoglio proprietà
� Ratios patrimoniali
� Evoluzione ricavi
14Risultati al 30 settembre 2012
� Evoluzione ricavi
� Cost management
� Redditività netta consolidata
22.524 22.081 21.625 21.737 22.723
30/09/2011 31/12/2011 31/03/2012 30/06/2012 30/09/2012
Andamento raccolta diretta
Evoluzione trimestrale (mln €)
- 2,0%
+ 0,9%
- 2,1% + 0,5% + 4,5%Di cui 1.373 mln verso Cassa Compensazione e Garanzia,
+1 bln circa QoQ
Nel quarter circa +230 mln di bond retail
15Risultati al 30 settembre 2012
Conti a vista48,6% Depositi liberi
2,9%
Time deposit12,5%
PCT1,4%Altra
7,9%Titoli retail
18,5%
Bond wholesale
8,2%
72% 70% 73%
28% 30% 27%
30/09/2011 31/12/2011 30/09/2012
Composizione
+ 0,9%
Titoli in circolazione Debiti verso la clientela
� Al 31/12/2011 Time deposit pari al 5,8%
+5,0%
-4,7%
-6,8%
+7,1%
Fonte: dati gestionali
Bond – emissioni e scadenze
Bond retail – dati al 30/09/2012 Bond wholesale –Scadenze 1/1/2012-30/9/2012
578 945
Scaduti circa 481 mln di euro di Bond Wholesale nel
2012
+367 mln
16Risultati al 30 settembre 2012
Scadenze 2012 Emissioni 2012
20
938228
1.426
2012 2013Wholesale Retail
Scadenze bond 2012-2013 *
248
2.364
* Da settembre 2012
Escluso rimborsoanticipato POC per 398 mln
Liquidity position
Crediti verso clienti / Raccolta diretta
102,0% 101,6% 102,7% 102,4% 101,5% 101,1%105,4%
103,0%98,7%
30/09/2010 31/12/2010 31/03/2011 30/06/2011 30/09/2011 31/12/2011 31/03/2012 30/06/2012 30/09/2012
17Risultati al 30 settembre 2012
Posizione di liquidità di breve termine a fine ottob re 2012 (€/1.000)
31/10/2012 1g 2g 3g 4g 5g 2s 3s 1m 2m 3m
Saldo netto cumulato posizioni in scadenza
77 115 28 -251 -290 -1.128 -1.098 -1.511 -714 -1.107
Counterbalancingcapacity
3.001 2.910 3.029 3.280 3.280 4.008 4.008 4.193 3.270 3.323
Saldo netto di liquidità complessivo
3.078 3.025 3.057 3.028 2.989 2.879 2.909 2.682 2.557 2.216
Long Run Counterbalancing capacity
Forma tecnica – dati in mln € Importo Stima liquidità riveniente
Mutui residenziali 1.500 500
Leasing 1.000 250
Impieghi ABACO 116 67
Mutui SME 1.300 400
Altro 2.000 400
“Long Run” counterbalancing capacity 5.916 1.617
Posizione di liquidità “long run”
18Risultati al 30 settembre 2012
“Long Run” counterbalancing capacity 5.916 1.617
1.617
2.216
3.833Short term
liquidity position (3m, ottobre)
Long runcounterbalancing
capacity
Potentialliquidityposition
Portafoglio titoli
AFS72,4%
HTM11,6%
HFT16,0%
Mln € 30/09/2012 31/12/2011 30/09/2011
Portafoglio HFT 657 106 120
Portafoglio AFS 2.972 1.413 1.505
Portafoglio HTM 475 508 519
• Titoli HTM principalmente rappresentati da banchead elevato standing creditizio
Composizione per portafoglio contabile
19Risultati al 30 settembre 2012
ad elevato standing creditizio• Titoli AFS / HFT rappresentati da bond Stato
italiano• Riserva negativa AFS in miglioramento da 231 mln
al 30/6 a 172 mln al 30/9
• Aumento dell’esposizione anche correlato alla normativa Basilea 3 (LCR)• Apporto economico significativo, in un contesto di solvibilità del Paese• Duration del portafoglio < 1.5, considerando le operazioni di copertura del rischio tasso
Andamento raccolta indiretta
Composizione
� Andamento della raccolta indirettacondizionato dalla volatilità del mercato
� Circa 6,7 bln di custodia, che rappresentanouna potenziale “riserva di liquidità” a fronte diprodotti attrattivi per la clientela
12.074 11.566 11.540 11.377 11.579
30/09/2011 31/12/2011 31/03/2012 30/06/2012 30/09/2012
- 4,2% - 0,2% - 1,4% + 1,8%
- 4,1%
Evoluzione trimestrale (mln €)
20Risultati al 30 settembre 2012
Fondi e Sicav9,7%
Custodia58,0%
Assic.ni13,9%
Gestioni18,4%
Composizione
55% 57% 58%
45% 43% 42%
30/09/2011 31/12/2011 30/09/2012
- 4,1%
Risparmio amministrato Risparmio gestito
- 8,4%
- 0,7%
- 2,8%
+ 2,3%
Agenda
� Risultati in sintesi
� Politiche del credito e asset quality
� Funding, liquidità e portafoglio proprietà
� Ratios patrimoniali
� Evoluzione ricavi
21Risultati al 30 settembre 2012
� Evoluzione ricavi
� Cost management
� Redditività netta consolidata
Capital ratios
Capital Ratios 30/09/2012 30/06/2012 31/12/2011
Evoluzione capital ratios
7,3% 7,9% 7,8%10,6% 11,0% 11,2%
31/12/2011 30/06/2012 30/09/2012Tier I capital ratio Total capital ratio
• Esercizio diritto di recessoFusione CA per circa 13,5 mln
• Ottimizzazione RWA compensate da peggioramentoasset quality
• Common Equity Ratio Basel 3 fully phased circa 6,7%, > 7% senza riserve negative AFS / Govies
22Risultati al 30 settembre 2012
Requisiti 30/09/2012 31/12/2011
Credito 92% 92%
Mercato 1% 1%
Operativo 7% 7%
TIER 1 (mln €) 1.648 1.661 1.548
RWA (mln €) 21.013 20.990 21.268
TIER 1 RATIO 7,8% 7,9% 7,3%
TOTAL CAPITAL RATIO 11,2% 11,0% 10,6%
Indicatore 30/09/2012 30/06/2012 31/12/2011
Risk weighting crediti * 86,2% 86,3% 88,0%
RWA/Attivo 69,8% 70,6% 74,9%
* RWA relative al rischio creditizio / crediti verso clientela a fine periodo
Agenda
� Risultati in sintesi
� Politiche del credito e asset quality
� Funding, liquidità e portafoglio proprietà
� Ratios patrimoniali
� Evoluzione ricavi
23Risultati al 30 settembre 2012
� Evoluzione ricavi
� Cost management
� Redditività netta consolidata
Sviluppo proventi operativi
358
195
14
24
602
Margine interesse
Commissioni nette
Div. e utili partecipazioni
Attività di negoziazione
Altri proventi netti
Proventi operativi
Mln €11
24Risultati al 30 settembre 2012
Circa il 92% dei ricavi dalbusiness tradizionale(margine d’interesse e
commissioni)
Margine di interesse
59,5%
Commissioni nette32,3%
Div. E utili partecipazioni
2,3%
Risultato negoziazione
4,0%
Altri proventi netti1,9%
- 7,9% - 9,6% + 198,4% + 6,2% - 5,3%+ 5,6%
Var % 1/1/2012-30/9/2012 / 1/1/2011-30/9/2011
- 4,5% al netto delle commissioni digaranzia al MEF
Andamento margine di interesse
Evoluzione trimestrale
137.012 136.515 125.068
111.767 121.371
III Trim 2011 IV Trim 2011 I Trim 2012 II Trim 2012 III Trim 2012
- 11,4%
- 8,4%- 0,4%
- 10,6% + 8,6%
€/1.000
Analisi YoY
25Risultati al 30 settembre 2012
388.878 358.206
1/1/2011-30/9/2011 1/1/2012-30/9/2012
Analisi YoY
- 7,9%€/1.000Azioni realizzate per riequilibrio margine� Repricing impieghi a breve ~ +25bps da fine
agosto� Repricing raccolta a breve ~ -5 bps da fine
ottobre� Azioni parzialmente compensate dal calo
dell’Euribor su attivi a MLT� Incremento contribuzione portafoglio titoli
+100 bps struttura dei tassi� +43,7 mln di margine d’interesse (~ 9%)
Andamento commissioni nette
Evoluzione trimestrale commissioni nette*
- 1,9%
70.453 73.033 67.594 68.793 69.136
+ 3,7% - 7,4% + 1,8% + 0,5%
€/1.000
26Risultati al 30 settembre 2012
53.194 45.129
35.626 36.954
46.641 47.353
79.837 76.087
1/01/2011-30/9/2011 1/01/2012-30/9/2012
Crediti e Altre
Tenuta e gestione conti
Servizi di incasso e pagamento
Servizi di gestione, intermediazione e consulenza
III Trim 2011 IV Trim 2011 I Trim 2012 II Trim 2012 IIITrim 2012
Composizione commissioni nette*
-4,7%
+1,5%
+3,7%
-15,2%
- 4,5%
* Al netto del costo della garanzia su passività bancarie garantite dal MEF e riclassifica commissioni Aperta Sgr e Lussemburgo Gestioni a seguito dell’accordo con Anima
Azioni realizzate per riequilibrio margine• Repricing commissioni su sistemi di
pagamento, CFA e conti correnti (luglio)• Introduzione Commissione Istruttoria
Veloce (ottobre)• Introduzione commissione prelievo
contanti (ottobre)
Agenda
� Risultati in sintesi
� Politiche del credito e asset quality
� Funding, liquidità e portafoglio proprietà
� Ratios patrimoniali
� Evoluzione ricavi
27Risultati al 30 settembre 2012
� Evoluzione ricavi
� Cost management
� Redditività netta consolidata
Sviluppo risultato operativo e cost income
602
Proventi operativi
Mln €
Spese del personale
Altre spese amministrative
Ammortamenti Risultato netto gestione op.va
242
136
30194
- 5,3% - 6,1% - 1,7% - 8,0%- 0,5%
28Risultati al 30 settembre 2012
424.453 407.522
1/1/2011-30/9/2011 1/1/2012-30/9/2012
- 5,3% - 6,1% - 1,7% - 8,0%- 0,5%
Cost Income ratio Oneri Operativi
66,7% 67,7%
1/1/2011-30/9/2011 1/1/2012-30/9/2012
- 4,0% €/1.000+ 100 bps
Cost to asset ratio*
2,00% 1,78%
1/1/2011-30/9/2011 1/1/2012-30/9/2012
- 22 bps
* Oneri operativi annualizzati / total asset
Var % 1/1/2012-30/9/2012 / 1/1/2011-30/9/2011
Spese del personale e spese amministrative
Spese del personale Numero dipendenti
258.199 242.450
1/1/2011-30/9/2011 1/1/2012-30/9/2012
- 6,1%
4.487 4.418
30/09/2011 30/09/2012
- 69€/1.000
29Risultati al 30 settembre 2012
136.100 135.429
1/1/2011-30/9/2011 1/1/2012-30/9/2012
Spese amministrative
- 0,5%
Costi del personale comprensivi di accantonamenti per accesso al Fondo di
Solidarietà per circa 4 milioni
Variazione % senza costi del Fondo pari a -7,6%
Agenda
� Risultati in sintesi
� Politiche del credito e asset quality
� Funding, liquidità e portafoglio proprietà
� Ratios patrimoniali
� Evoluzione ricavi
30Risultati al 30 settembre 2012
� Evoluzione ricavi
� Cost management
� Redditività netta consolidata
Sviluppo utile netto
Mln €
138
4
52 20
194
43
31Risultati al 30 settembre 2012
- 8,0% + 22,3% - 46,5% - 60,1%n.s.
Rettifiche di valore
Acc.ti e utili da
cessione
Utile lordo operat.
corrente
Risultato netto gestione op.va
Imposte Minority Utile Netto d’esercizio
4
31
- 46,4% - 29,8%
Var % 1/1/2012-30/9/2012 - 1/1/2011-30/9/2011
Utile Attività in via di
dismissione
- 25,8%
Implementazione del Piano Industriale
� Fusione Credito Artigiano nella Capogruppo efficace da settembre, con migrazione informatica e omogeneizzazione della struttura organizzativa
� Siglato accordo sindacale il 3 agosto, volto a favorire il collocamento in quiescenza di tutti i Dipendenti che alla data del 31.12.2012 avranno maturato i diritti pensionistici (100) e ad attivare il "Fondo di Solidarietà" per il settore del credito per 30 Collaboratori (da 1.1.2013,
32Risultati al 30 settembre 2012
attivare il "Fondo di Solidarietà" per il settore del credito per 30 Collaboratori (da 1.1.2013, con permanenza nel Fondo per 24 mesi)
� Lanciata OPASC sulle minority del Credito Siciliano, con periodo di adesione dal 12/11 al 7/12/2012
Risultati al 30 settembre 2012Risultati al 30 settembre 2012
Presentazione alla Comunità Finanziaria, 6 novembre 2012
Miro FiordiAmministratore Delegato Credito Valtellinese