La CAF y la Energía en América Latina
Ciudad de Panamá25 de septiembre 2009
Luis Enrique BerrizbeitiaVicepresidente Ejecutivo
CAF
Mesa redonda sobre energía en PanamáInstituto de las Américas
Comentarios sobre el sector energético en América Latina
Breve presentación de la CAF
La acción de CAF en energía
Comentarios finales
Contenido
Características del sector energético en América Latina
Reservas de petróleo
Reservas de gas
Reservas de carbón
Potencial Hidroeléctrico
Potencial hidroeléctrico654.553 MW
3.411.853 GWh/año
Energético Reservas Probadas Unidades Alcance en años
Petróleo 160.723 MMb 106 b 31
Gas natural 9.754 Tm³ 106 m3 36
Carbón mineral 41.562 MMtep 106 T 479
15%Trinidad y Tobago
Brasil
Perú
EcuadorColombia
Bolivia
Argentina
Chile Uruguay
Paraguay
Venezuela
México
Costa Rica
Guatemala
Panamá
40%
20%
Resto andinos
18%
Resto países
5%
Fuente OLADE-SIEE, 2009
La región es autosuficiente en energía y cuenta con un gran potencial de recursos primarios aún pendientes por desarrollar
Abundancia de recursos y poca uniformidad en la distribución
Panamá
Costa Rica
Nicaragua
HondurasGuatemala
El Salvador
Otras Primarias
2%Petróleo
5%
Hidroenergía13%
Geotermia16%
Productosde Caña
11%
Leña53%
Recursos energéticos en América Central
Producción de energéticos primarios, 2007
- Centroamérica cuenta con un alto potencial de recursos hidroeléctricos (22,000 MW) y geotérmicos (2,928 MW).
- Solamente se aprovecha el 17% del potencial hidroeléctrico y el 15% del potencial geotérmico.
- Los recursos solar y eólico están prácticamente sin explotar.
Fuente: CEPAL, sobre la base de cifras oficiales, 2007
Matriz de generación eléctrica por fuente (2007)
El sector eléctrico en Centro América
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
Costa Rica El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua Panamá
MW
Hidroeléctrica Geotérmia Vapor Diesel Gas Carbón Cogeneración Eólica
Existen importantes beneficios de la interconexión entre los países
Interconexiones de gás, 1 concluído y 1 anunciado 2008
Interconexiones de gás, 10 anunciados 2005
Argentina - Paraguay
Uruguay – Brasil
México – Centro América
Venezuela – Brasil
Perú – Ecuador
Bolivia – Argentina -Uruguay
Bolivia – Paraguay
Bolivia – Brasil II
Perú - Chile
LNG: México
LNG: Perú
LNG: Chile
LNG II: Brasil
LNG: Chile I
LNG: Chile II
LNG: México
LNG: Perú
Colombia - Venezuela
LNG: Venezuela
LNG: Argentina
LNG: Uruguay
LNG I: Brasil
Bolivia – Argentina
Colombia - Venezuela
Existente Anunciado LNG
En materia de gas, la prioridad es la seguridad de abastecimiento; integración en un segundo plano
Interconexiones eléctricas,8 anunciadas 2008
Interconexiones eléctricas,4 anunciadas 2005
La complementariedad eléctrica avanza entre subregiones
Colombia – Panamá
Uruguay – Brasil
Centro América (SIEPAC)
Perú - Bolivia
Uruguay – Brasil
Centro América (SIEPAC)
Perú - Bolivia
Colombia – Panamá
Perú - Brasil
Bolivia - Brasil
Bolivia - Argentina
Existente Anunciado
México - Guatemala
Una nueva mirada a la Energía Nuclear ….
Los países nucleares de Latinoamérica son: Argentina, Brasil y México y actualmente están evaluando la expansión de este tipo de energía dentro de su matriz energética.
País Proyecto Capacidad
Argentina Embalse, extensión de vida útil y repotenciación 745 MW
Atucha II Finalización de planta 745 MW
Estudio de una 4ta planta 700 MW
Brasil Angra III Finalización 1.350 MW
Construcción de 7 plantas más 5.100 MW
México Laguna Verde, Aumento de capacidad 20%
Construcción de nueva planta 1.500 MW
Países como Colombia, Chile, Ecuador, Perú, Uruguay y Venezuela, entre otros, están estudiando la posibilidad de incorporar la energía nuclear como fuente de energía dentro de su matriz eléctrica.
Cambio climático y energíaoportunidades y potencial del MDL
Mercado de MDL: Asia 78%; América Latina 20%
• América Latina tiene ventajas competitivas en MDL• oportunidad para financiamiento y transferencia de
tecnologías• nicho importante para el desarrollo de pequeños proyectos
Fomento a la Energía Renovable y Eficiencia Energética
Regulación/ Proyecto
Argentina Proyecto de Energías Renovables en Mercados Rurales (Prermer)
Abastecer de electricidad a los hogares rurales con energías renovable. La ley 26190 de 2006 conforma el fondo Fiduciario de ER y asigna una remuneración de hasta 1,5 cent $/Kwh.
Fondo US$ 40 millones.
Luz para todos Abastecer de electricidad a más de 10 millones de personas en las zonas rurales para el año 2008.
Fondo US$ 12,7 millones.
Ley 10438/2 PROINFA
Chile Programa Nacional de Electrificación Rural
Electrificación rural con energías renovables. La ley 20257modifica la Ley general de Servicios Eléctricos incorporando 5% como mínimo de generación renovable.
Forma parte de la estrategia de Gobierno para al superación de la pobreza.
Uruguay Programa de Compra-Venta de ER. Programa de contratos especiales de compra venta de energía renovable.
Promulgado a través del Decreto N° 77/006
Bolivia Plaber: Plan Nacional de Electrificación Rural.
Facilitar el acceso de la población rural a energía eléctrica, cubrir 200.000 usuarios rurales implementando sistemas de energía renovable.
Ley de Promoción del Mercado de Biocombustibles.
Promover la producción de biocombustibles.
Decreto Legislativo 1002 establece una prima para la introducción de las renovables sobre las tarifas eléctricas y garantizar una rentabilidad mínima de 12%.
Centroamérica FOCER El Plan de Fortalecimiento de la Capacidad para Energía Renovable en América Central pretende reducir las emisiones de gases de efecto invernadero.
Programa patrocinado por el PNUD.
México Ley para el Aprovechamiento de las Fuentes Renovables de Energía (LAFRE)
Programa de Electrificación Rural con Energías Renovables: este programa pretende abastecer de energía renovables a 50,000 viviendas (aproximadamente 250,000 habitantes) de comunidades rurales.
La ley crea un fideicomiso de 55 MM de $ al año para lograr un 12 de ER para el 2012.
Ley 693 de 2001, Ley 788 de 2002 y Resolución 180687 de 2003.
Exonerar de Impuesto al componente de alcohol de los combustibles oxigenados. Establecer que el porcentaje de etanol a utilizar en la mezcla con gasolina básica será del 10%.
Ley 697 de 2001 Crea el programa PROURE para la promoción del Uso Racional y Eficiente de la energía y demás formas de energías no convencionales
PROURE (programa de uso racional y eficiente de la energía).
El Salvador Ley de Incentivos para el fomento de las Energías Renovables (LIFFER)
Crea el que otorga créditos blandos garantías y asistencias para estudios de factibilidad y exonera de impuestos (por 10 años) a generadoras para proyectos de menos de 10 MW.
Fondo rotativo para Energía Renovables (FOFER).
Guatemala Decreto 52-2003 Establece incentivos económicos y fiscales.Nicaragua Ley 532 Establece garantías de retribución de ER entre 5,5 y 6,5 cent
$/Kwh.Rep. Dominicana
Ley 57-07 La producción de ER esta exonerada de ISLR por 10 años.
Ecuador Decreto Nº. 475.Establece la creación del Ministerio de Energias Renovables y Electricidad
Recuperar para el estado la planificación modificando la matriz energética, a través del desarrollo de proyectos hidroelectricos y la intalación de sistemas solares fotovoltaicos
Recursos destinados
Brasil
Incentivos directo para que centrales termoeléctricas de biomasa, eólica y pequeñas centrales hidro se conecten a la red nacional. Diversificar la matriz energética y garantizar el suministro de
Incluye 3.300MW de energía eólica, biomasa y pequeñas centrales hidroeléctricas
Perú
Colombia
País Objetivo
Fuente: CEPAL, 2008
Consumo de energía/PIB
La eficiencia energética representa una oferta de energía no aprovechada
Existe margen para hacer más eficiente el consumo de energía doméstica e industrial
Inversiones estimadas en América Latina al 2030
Inversiones anuales totales US$ 70 billones• Sector eléctrico US$ 6 billones• Petróleo US$ 39 billones • Gas US$ 26 billones
Fuente: Estimaciones CAF
TotalAprox. US$ 1.4 trillones
Exploración y producción
55%
LNG25%
Distribucuón20%
PETRÓLEO
55%
US$ 780 billones
GAS
37%
US$ 520 billones
ELECTRICO 8%
US$ 120 Billones
Exploración y producción
70%
Refinación30%
Transmisión20%
Generación80%
Regulación y variaciones en precios de petróleo
Reformas según precios de petróleo
Fuente: BP Statistical Review of World Energy June 2008
0
20
40
60
80
100
120
$ po
r bar
ril
$ corrientes$ de 2007
Reestructuración del sector: privatizaciones, apertura, inversión
extranjera, desregulación, competencia.
Mayor control del Estado, +
impuesto, renegociación de contratos,
nuevas nacionalizacion
Primeras nacionalizaciones
?
Las necesidades de inversión se enfrentan a la nueva realidad de
una profunda recesión económica mundial
Transmisión de la crisis a América Latina
Canal real Canal financiero
• Reducción de las exportaciones- Caída de los precios de las materia- Contracción de la demanda global
• Desaceleración de las remesas
• Reducción de la IED
• Deterioro fiscal
• Aumento de costo de financiamiento
• Dificultad de acceso al crédito
• Deficit en Cuenta Corriente
• Exposición sector privado en algunos países
Mayor competencia internacional por flujos financieros
Prioridad a la seguridad de las inversiones, además del retorno
Necesidad de normativa legal y regulatoria estable y predecible
Implicaciones para el sector energético
El rol de CAF
Institución financiera multilateral de identidad latinoamericana y proyección iberoamericana, con la Misión de promover
El desarrollo sostenibleLa integración regional
Presta servicios bancarios múltiples a clientes del sector público y privado en sus países socios.
Institución versátil, ágil y competitiva regional y globalmente
Desde hace 39 años opera desde su Sede principal en Caracas y tiene oficinas de representación en Bogotá, Buenos Aires, Brasilia, Ciudad de Panamá, La Paz, Lima, Madrid y Quito
La CAF
1990 2009
• Bolivia
• Colombia
• Ecuador
• Perú
• Venezuela
• Argentina
• Brasil
• Costa Rica
• Chile
• Jamaica
• México
• Carta de Intención (Guatemala, Italia y Portugal)
• Panamá
• Paraguay
• Rep. Dominicana
• Trinidad y Tobago
• Uruguay
• España
Países accionistas de CAF
Equidad e inclusión
Crecimiento alto, sostenidoy de calidad
Estabilidadmacro
Inversión en todas las formas
de capital
Transformación productiva para la inserción competitiva internacional
Sostenib.Ambiental
Inclusión y productividad
Eficienciamicro
La visión de CAF del Desarrollo Sostenible
• Integración y desarrollo fronterizo
• Integración económica y comercial
• Integración energética
• Integración financiera
• Integración regulatoria y logística
• Integración cultural y social
• Cooperación ambiental
Integración física y desarrollo geo-económico Otras dimensiones de la integración
La visión de CAF de la integración Latinoamericana
Clientes: Gobiernos, entidades financieras y corporaciones del sector público y privado, o mixto Préstamos
Corto, mediano y largo plazoFinanciamiento de proyectosFinanciamientos estructuradosCofinanciamiento y préstamos A/B
Inversiones de capital/ Fondos de InversiónBanca de inversión y asesoría financieraGarantías y avalesServicios de tesoreríaCooperación técnicaProgramas especiales
Clientes, productos y servicios
Agenda de Infraestructura
IIRSAProyecto de Integración y Desarrollo de
MesoaméricaPrograma Puertos de PrimeraPrograma de apoyo al desarrollo e
integración fronteriza
Agenda de Competitividad, Inserción Internacional y políticas públicas
Programa de Apoyo a la Competitividad (PAC)Programa de Gobierno CorporativoPrograma de Apoyo a la InvestigaciónMIPyMEPrograma de Apoyo a la mayor inserción internacional
Agenda Ambiental Sostenible
Programa Latinoamericano del Carbono (PLAC+e)Producción más Limpia (PML)Programa de Biodiversidad (BioCAF)Gestión de Riesgos de Desastres NaturalesDesarrollo Sostenible en Instituciones Financieras
Agenda de Desarrollo Social
Agua potable y saneamientoEducaciónDesarrollo ruralHábitatResponsabilidad SocialGobernabilidad
Programas especiales
Cifras al 31/12/2008
2008 2007 Var (%)
Aprobaciones 7.946 6.607 20%Desembolsos 5.292 5.844 -9%Cartera Total 10.259 9.622 7%
Activos Totales 14.272 12.590 13%Cartera Directa 10.184 9.548 7%
Pasivos 9.719 8.462 15%Bonos 5.207 4.637 12%
Patrimonio 4.553 4.128 10%Utilidad Neta 311 401 -22%
ROE 7,2% 10,5%ROA 2,3% 3,6%Liquidez / Pasivo Financiero 33,0% 29,7%NAI/Cartera 0,0% 0,0%Provisiones /Cartera 1,4% 1,8%
Al 31/12/2008 US$ Millones
Autorizado 10.000
Suscrito 3.732
Pagado 2.176
De Garantía 1.112
CAPITAL
CAF en cifras (USD millones)
3.503
4.746
5.521
6.607
7.946
2004 2005 2006 2007 2008
Aprobaciones Totales(USD Millones)
Desembolsos Totales(USD Millones)
Cartera Total(USD Millones)
1.888 1.860
2.923
5.844
5.292
2004 2005 2006 2007 2008
7.216 7.462
8.191
9.62210.259
2004 2005 2006 2007 2008
Últimos cinco años de operación
Cartera al 30-08-09
Desarrollo Social 22%
Sectores Productivos *
16%
Reformas Estructurales
13%
Infraestructura49,6%
Integración12,0%
Energía 13,8%
Telecomunicaciones0,2%
Transporte23,6%
US$ 10.652 MM
Distribución de la cartera CAF por sector
Colombia13,6%
Ecuador19,0%
Perú15,8%
Venezuela16,2%
Bolivia10,6%
Panamá0,7%
Paraguay0,3%
Rep. Dominicana
0,7% Uruguay5,1%
Otros1,3%
Argentina7,8%
Costa Rica1,2%
Brasil7,6%
Cartera al 31-08-09
US$ 10.652 MM
Distribución de la cartera CAF por país
Eficiencia(Costos Adm/Cartera)
Rentabilidad (ROE)
6,2
8,2
9,6 9,4
10,5
7,2
2003 2004 2005 2006 2007 2008
ROE
11,0%
2,9%
1,0%0,7%0,5%0,6%0,6%0,6%
1973
-81
1982
-91
1992
-96
1997
-01
2002
-06
2006
2007
2008
Calidad de Cartera
2,2
2,6
3,03,1
3,6
3,2 3,23,2
2,6
2,2 2,3
1,8
1,4
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Previsiones / Cartera
0,5%0,3%
0,0%
0,6%
0,8%0,9%1,0%
0,0% 0,0%
Cartera Vencida* / Cartera
3,6%
4,7%
4,3% 4,3%
4,8%
UST 10Y
Indicadores financieros altamente satisfactorios
Costa Rica/Guatem/Uruguay
CAF Chile
Trinidad & Tobago
Ba1Ba2Ba3B1B2B3Caa1Caa2Caa3n.a.Can.a..n.a.Cn.a.
AAAAA+AAAA-A+AA-BBB+BBBBBB-
AaaAa1Aa2Aa3A1A2A3Baa1Baa2Baa3
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
BB+BBBB-B+BB-CCC+CCCCCC-n.a.CCn.a..n.a.Cn.a.S.D
Chile
México / Trinidad & Tobago
BB+BBBB-B+BB-CCC+CCCCCC-n.a.CCn.a..n.a.Cn.a.RD
México
Colombia/Panamá/Guatem.
Uruguay
Perú/Col/Brasil/CR/PanamáGuatemala / Jamaica
BoliviaVenezuela / Rep. Dominicana
Venezuela
Gra
do
de
Invers
ión
AAAAA+AAAA-A+AA-BBB+BBBBBB-
Costa Rica
Bolivia / Argentina
Colombia/Panamá
/Argentina/Paraguay Ecuador / Argentina
Sin
Gra
do
de
Invers
ión
México
Rep.Dom./ Paraguay Bolivia/Rep. Dom. / Jamaica
Perú / Brasil
Escala
Perú / Brasil
Ecuador
VenezuelaUruguay
Ecuador / Jamaica
Chile
CAF: altas calificaciones de riesgo en América Latina
La acción de la CAF en energía
Actividades de CAF en energía
• Financiamiento de proyectos• Apoyo a estudios de preinversión• Programas de desarrollo sectorial• Apoyo a la formulación de políticas públicas• Generación de conocimiento• Promoción y articulación de actores e
iniciativas
CAF ha financiado proyectos energéticos en Suramérica con aprobaciones por más de US$ 6.000 MM
Algunos de los proyectos incluyen:– Proyectos de interconexión eléctrica en Argentina (Yaciretá)– Gasoducto Bolivia - Brasil– Interconexión eléctrica Brasil -Venezuela– Camisea - Perú– Centrales hidroeléctricos Tocoma-Caruachi (Venezuela)– Financiamiento a ISA, ECOPETROL, Promigas (Colombia)
No. Proyectos aprobados en energía
(Ago 2009) US$ MMArgentina 3 505Bolivia 16 660Brasil 10 1151Colombia 13 527Costa Rica 2 130Ecuador 9 656Perú 9 267Uruguay 2 228Venezuela 16 2218Total 80 6.342
Aprobaciones de CAF en infraestructura energética
Fuente: CAF 2009
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Proyectos de Energía
Proyectos de Transporte
(MM US$)
Fuente: CAF, BID, BM
Fuentes de financiamiento multilateral para energía en Latinoamérica (aprobaciones en USD millones)
Principales fuentes de financiamiento en Energía en América Latina (USD millones)
440 496670
830
2.275
450
836
361
2.166
205
478
32206
523
1.616
0,0
500,0
1.000,0
1.500,0
2.000,0
2.500,0
1999-2000 2001-2002 2003-2004 2005-2006 2007-2008
CAF BID BM
Programa de Energía Sostenible• Apoyo al desarrollo e implementación de políticas nacionales y
de integración energética
Fondo de Promoción de Proyectos de Infraestructura (ProInfra)
Programa Latinoamericano del Carbono (PLAC)• Apoyar la identificación, desarrollo y financiamiento de proyectos
de reducción de gases de efecto invernadero
Fondos y líneas de crédito destinadas a proyectos de energías renovables y eficiencia energética
• Línea de crédito CAF- KFW: US$ 130 MM • Clean Tech Fund - Aporte CAF US$ 1 MM• PROPEL: Fondo para estrucutrar proyectos de energías limpias
Diversos programas y fondos financieros de apoyo al sector energético
La integración eléctrica regional tiene múltiples beneficios para América Central
Reducción en los costos de operación de los mercados nacionales.Racionalización de la inversión.Aumento de la confiabilidad, de la seguridad operativa y estabilidad del sistema eléctrico regional.Beneficios ambientales mediante sustitución de generación contaminante.
Las interconexiones eléctricas con México y la Región Andina podrían garantizarle a los países de América Central suficiencia energética a precios razonables.
Existe bastante margen para desarrollar programas de eficiencia y conservación de energía que impactan a su vez en la competitividad de la región.
Reflexiones finales..
• La región es muy vulnerable a los cambios en el precio del petróleo, existe la necesidad de diversificación de fuentes.
• Existe la necesidad de grandes inversiones para el desarrollo de los recursos en la región del orden de US$ 70 Billones anuales (90% hidrocarburos y 10% eléctrico)
• Las necesidades de inversión requieren una coordinación del sector público, privado y entidades multilaterales.
• La regulación es importante para el desarrollo de los mercados y para dar señales claras y confiables a los inversionistas del sector
• La CAF apoya el desarrollo de proyectos de energía en la región y se encuentra en la capacidad de apoyar tanto a gobiernos como empresas en alcanzar estos objetivos.
Reflexiones finales..
http:// www.caf.com