MotivaçãoFatores institucionais
Fatores estruturaisConclusão
Os determinantes do custo Brasil
Débora Costa e Rodrigo Andrade
PET-Economia: Reunião de Conjuntura
14 de Outubro de 2011
Débora Costa e Rodrigo Andrade Custo Brasil
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Entendendo o Custo Brasil
O Custo Brasil é um termo genérico, usado paradescrever o conjunto de dificuldades estruturais,burocráticas e econômicas que encarecem oinvestimento e o ambiente geral de negócios noBrasil. É apontado como um conjunto de fatores quecomprometem a competitividade e a eficiência daindústria nacional.
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Entendendo o Custo Brasil
A ABIMAQ publicou um trabalho no ano passadobuscando mensurar o custo Brasil na indústria de bens decapital.O Custo Brasil foi definido como o diferencial de custoentre a indústria brasileira e seus principais concorrentesinternacionais.O Custo Brasil foi mensurado em percentual da receitalíquida; a comparação foi com a indústria de bens decapital nos EUA e na Alemanha.
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Entendendo o Custo Brasil
A estimativa final para o Custo Brasil ficou em 43%, quepode ser decomposto em vários componentes. A medidaé conservadora, por desconsiderar a baixa qualidade daeducação, obsolescência da infraestrutura de transportese custos de transação elevados.O objetivo dessa apresentação é explorar os componentesdo Custo Brasil.
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Componentes do Custo Brasil
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Relevância
Em tempos de deterioração do cenário macroeconômicoos incentivos para perseguir a competitividade e reduzircustos são maiores.Medidas como aumento do protecionismo, políticaindustrial e manipulação cambial procuram corrigir asconsequências da perda de competitividade dasempresas, sem contudo atacar as raizes do problema.
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Impostos e encargos sociaisBurocraciaLogística
Impostos
Em 2010:PIB foi de R$ 3,68 trilhõesContribuintes (pessoas físicas e empresas) pagaram R$1,29 trilhão em tributosCarga tributária: 35% do PIBBrasil saltou da 18a para a 14a posição no rankingPaíses na nossa frente: Dinamarca (48,2%), Suécia(46,4%), Itália (43,5%) e Bélgica (43,2%).
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Impostos e encargos sociaisBurocraciaLogística
Impostos
Carga tributária continuará a crescer se não houverredução de alíquotas, pois a multiincidência tributária fazcom que a arrecadação cresça mais que o PIB.Brasil lidera ranking em carga tributária dentre os paísesem desenvolvimento: Coréia do Sul (25,6%), Turquia(24,6%), Rússia (23%), China (20%), Chile (18,2%),México (17,5%) e Índia (12,1%).Em 10 anos a arrecadação tributária teve um crescimentode 264,49%, o PIB evoluiu somente 212,32%.
Fonte: Estudo do Instituto Brasileiro de PlanejamentoTributário.
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Impostos e encargos sociaisBurocraciaLogística
Impostos não recuperáveis
Figure: Fonte: FIESP com dados da PIA 2007
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Burocracia e custos de regulamentação
Figure: Banco Mundial: Doing Business in Brazil (2010)
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Abrindo uma empresa
Abrir uma pequena empresa não custa menos de R$1.500,00 (2008) sem considerar registro de Marca no INPIOs custos incluem taxas de todos os registrosnecessários, alvarás, contrato social, licenciamentosanitário e ambiental.Custos não incluem o custo em termos de horasdispendidas com estas atividades, nem o preço doadvogado que entenda de todos os trâmitesregulamentares.
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Fechando uma empresa
Fechar uma empresa é ainda mais complicado e custoso,além de se extender por um longo prazo caso haja dissídioentre os sócios quanto à partilha de bensProcedimentos incluem várias verficações de pendências,especialmente quanto ao pagamento de impostos eencargos previdenciários.O não cumprimento do procedimento à risca envolvemultas, não suspensão do pagamento e nãocancelamento do CNPJ.Todos esses fatores representam custos de transaçãoelevados para a economia brasileira, já que um ambientede negócios saudável inclui a fluidez de entrada e saídado mercado.
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Impostos e encargos sociaisBurocraciaLogística
Logística
Logística compreende transporte, armazenamento eserviços de distribuiçãoBrasil gasta R$ 391 bilhões, ou seja, 11,7% do PIB, médiade 8,5% da receita líquida gasta por empresa com o setorde logística. Esse custo é 25% superior aos EUA, paísgeograficamente similar.Investe-se cerca de R$ 15 bilhões na prática, mas semqualidade.
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Impostos e encargos sociaisBurocraciaLogística
Logística
Os gastos com transporte doméstico são os maissignificativos, somando R$ 232 bilhões, o equivalente a6,3% do PIB.Os gastos com transporte representam 54% dos custosmédios das empresas com logística e 4,6% do valor desua receita líquida. Muito atrás, os gastos com estoque earmazenagem ficam praticamente empatados, com 23% e22% dos custos médios para as empresas,respectivamente.
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Taxa de jurosInsumos básicosTaxa de câmbio
Taxa de Juros
Altas taxas reais de juros no Brasil são decorrência da altataxa Selic usada para estabilidade de preços.Taxa básica influencia as demais taxas de juros reais daeconomia, inclusive a sua estrutura a termo, poisestabelece um limite inferior para o custo de oportunidadedo capital.Taxa básica nominal variou entre 8,5 e 12,5% nos últimos2 anos, uma das maiores do mundo.
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Taxa de jurosInsumos básicosTaxa de câmbio
Impacto dos juros sobre o capital de giro
Juros reais médios para PJ chegaram a 30 p.p. acima dopraticado em países concorrentes.Custo financeiro do capital de giro chega a 8,3% ao ano.Custo financeiro do recolhimento antecipado de impostoschega a 1,06% (fontes: FIESP e FGV).
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Impacto dos juros sobre o investimento
Figure: Fonte: ABIMAQ
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Taxa de jurosInsumos básicosTaxa de câmbio
Preços de insumos básicos
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Taxa de jurosInsumos básicosTaxa de câmbio
Taxa de câmbio
Figure: Taxa de câmbio: dólar para venda, fim de período
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Conclusões
As transformações necessárias para corrigir o Custo Brasilsão profundas, porém urgentes.Envolvem reformas:
Institucionais: mudanças no ambiente regulatório e naestrutura tributáriaEstruturais: Ajuste fiscal que permita a redução da taxabásica de juros, soluções logísticas
Outras aparentes saídas, como política industrial, têm opotencial de agravar o problema no longo prazo, maspossuem muito mais fluidez política.
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