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„Nimm was du kriegen kannst,
und gib nie etwas zurück“
Captain Jack Sparrow, Pirat
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Von der Finanz- zur Wirtschaftskrise
• Vom Arbeitsmarkt zum Geldmarkt• Investment-, Real Estate Banking• Shortselling, Hedgefonds• Warentermingeschäfte, Private Equity• Beginn der Wirtschaftskrise• Staatskrisen• Die Gauner
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Staat und Wirtschaft
Wer hat das Sagen?
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John Maynard Keynes (1883 -1946): Der Staat muss in die gesamtwirtschaftliche Planung einbezogen werden. Die Wirtschaft ist dem Allgemeinwohl verpflichtet.
Adam Smith (1723 -1792): Freie Marktwirtschaft, das private Gewinnstreben steht im Vordergrund. Wenn einige reich werden, profitieren alle davon.
Zwei grundsätzliche Theorien stehen sich gegenüber
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Autoproduktion : 1,3 Milliarden
Umsatz : 8,6 Milliarden
Gewinn : 11 Milliarden
+ 75% der VW-Aktien
Ziel: Übernahme von VW
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Porsche – Chef Wiedeking hatte darauf spekuliert, dass der EuGH das VW-Gesetz kippt. Dieses ermöglicht dem Land Niedersachsen ein Vetorecht bei wichtigen Entscheidungen.
Die Entscheidung kam nicht zustande. Porsche machte 12 Milliarden € Schulden und verlor seine Eigenständigkeit.
Neue Besitzer sind VW und das Königreich Katar.
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Produktion/Waren, Arbeitsplätze
Warenmarkt Ausland 2/3
Warenmarkt Inland 1/3
GewinnGeldmarkt
Kursgewinne, Verluste
Konsument
Höhere Löhne
EinnahmenArbeitsmarkt
Geschäftsbanken(kontrolliert)
InvestmentbankenSpekulationen
Immobilienbanken Spekulationen
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Die Investmentbanker
Kriminelle zerstören die Weltwirtschaft
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120.000
150.000
800.000
Motivation: Geld
Jerome Kerviel
5 Mrd Verlust
Société Générale (Investment)
Nick Leeson
1,4 Mrd Verlust Barins Bank (Investment)
Richard Fuld
42 Mrd $ Verlust Lehmans Bank (Investment)
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„Das Kompetenzzentrum für die gewerbliche Immobilienfinanzierung“
Georg Funke
102 Mrd Verlust
Irische Depfa-Bank, 6 Mrd
Hilfe durch Regierung, Bundesbank
Verstaatlichung
Hohe Geschäftsabschlüsse = hohe Bonuszahlungen
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Kontrolle?Rating-Agenturen: Bewertung von Unternehmen
Falsche Gütesiegel ausgestellt, RA werden oft von ihren Auftraggebern bezahlt
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Investmentwürdig (Investment Grade)
AAA – Zuverlässige und stabile Schuldner höchster Qualität
AA – Gute Schuldner, etwas höheres Risiko als AAA
A – Wirtschaftliche Gesamtlage ist zu beachten
BBB – Schuldner mittlerer Güte, die momentan zufriedenstellend agieren
Nicht als Investment geeignet (Non-Investment Grade)
BB – Sehr abhängig von wirtschaftlicher Gesamtlage
B – Finanzielle Situation ist notorisch wechselhaft
CCC – Spekulative Bonds, niedrige Einnahmen des Schuldners
Bundesrepublik: AAA, Russland:BBB, Rumänien: BB
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BaFin
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
Aufsicht über Banken, Versicherungen, Wertpapierhandel
Wirtschaftsprüfer haben versagt: Der HRE wurde 2008 gute Geschäftsführung bescheinigt.
Bankenrating: HRE A
Commerz-/Dresdner Bank A
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Aufsichtsrat
Soll Geschäftsführung überwachen
Bei HRE musste der gesamte Aufsichtsrat wegen Unfähigkeit zurücktreten
Viermetz Funke Tietmeyer
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Optionsgeschäfte
Formel von Black und Scholes, um Risiken bei Spekulationen zu minimieren.
Nobelpreis.
Gearbeitet wird mit Vermutungen.
Spekulationen auf Kursschwankungen
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Warentermingeschäft
Kontrakt für 5000 Sack Kaffee á 2,00 € = 10.000,- €
Lieferung in 3 Monaten
Kaffee-Weltmarktpreis auf 2, 50 € gestiegen
5000 x -,50 c = Gewinn = 2.500,00 €
Gewinn bei steigenden Preisen
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4 Wochen kann ich 100 Aktien á 35,- € kaufen
Nach zwei Wochen Aktie auf 50,- €
Ich kaufe sie für für garantierte 35,- €
Verkaufe sie für 50,- €
Gewinn: 15 x 100 = 1500 €
abzüglich Kosten für Optionsvertrag: 125,- €
Optionsgeschäft auf AktienGewinn bei steigenden Kursen
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Shortselling
Leerverkäufe – oder „Wetten, dass?“Gewinn bei fallenden Kursen
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Einsatz 3000,-€
Leihgebühr für 1000 Aktien
Kurswert 100,- €
Rückgabe nach 3 Tagen
Verkauf, 100.000,- €
Kaufe am 3. Tag 1000 Aktien
Kurswert 90,- € bezahle 90.000,- €
Rückgabe von 1000 Aktien
Gewinn: 6.900,-€
Differenz 10.000,- €
Leihe mir 3000 € für 100 € / 3 Tage
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Merckle GmbH
30 Mrd Umsatz / pa
Adolf Merckle, 74, Vermögen 9 Mrd €
05.01.09
Versuchtes shortselling auf Porsche – Aktie vor steigendem Kurs
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Put your money on hurricanes
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Private – Equity – GesellschaftenAnkauf / Verkauf von Firmen
Gesellschaft sammelt Geld von Anlegern ein
Hohe Gewinne versprochen
Kauft sich in Firma ein, vor allem durch Kredite finanziert, Zinsen zahlt Firma
„unrentable“ Abteilungen werden
aufgelöst
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Abbau von Arbeitsplätzen
für Rendite
Nach einigen Jahren Weiterverkauf mit Gewinn
Profit zum Teil an Geldgeber
Oder Ruin durch Ausplünderung
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Von der Finanzkrise zur Wirtschaftskrise
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Barney Alan Greenspan, Ex-Chef der FED
Wie alles begann…
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Die Katastrophe beginnt…
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Federal Home Loan Mortgage Corporation
- 35.000 Millionen $
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„no copper“
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![Page 31: Nimm was du kriegen kannst, und gib nie etwas zurück Captain Jack Sparrow, Pirat](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062307/55204d6949795902118bf0a7/html5/thumbnails/31.jpg)
![Page 32: Nimm was du kriegen kannst, und gib nie etwas zurück Captain Jack Sparrow, Pirat](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062307/55204d6949795902118bf0a7/html5/thumbnails/32.jpg)
Federal National Mortgage Association
- 59.000 Millionen $
![Page 33: Nimm was du kriegen kannst, und gib nie etwas zurück Captain Jack Sparrow, Pirat](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062307/55204d6949795902118bf0a7/html5/thumbnails/33.jpg)
-180.000 Millionen $
Rückgang: - 99%
American International Group
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Bankenpleite
Vernichtung von Kapital, auch im privaten Bereich
Kein Geld kein Konsum keine Nachfrage
Firmen produzieren weniger
Abbau von Arbeitsplätzen
Staat nimmt weniger Steuern ein
Firmeninsolvenzen, keine Kredite von Banken, keine Rücklagen
Mehr Hartz IV Vertrauensverlust bei Bürgern
Finanzkrise
Wirtschaftskrise
StaatskriseHohe Verschuldung für lange Zeit
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- 25% - 20%
Umsatzrückgang/Dezember 08 – Februar 09
Kurzarbeit – Werksschließungen – Zulieferer/Insolvenz – Leiharbeiter/Entlassung
Abbau/Arbeitsplätze
Arbeitslosigkeit steigt
Staatskredite
Hohe Staatsverschuldung
10d muss bezahlen
- 45%- 27%
Verlust 08: 31 Mrd. $
![Page 36: Nimm was du kriegen kannst, und gib nie etwas zurück Captain Jack Sparrow, Pirat](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062307/55204d6949795902118bf0a7/html5/thumbnails/36.jpg)
Jahresgehälter der Manager werden
halbiert
![Page 37: Nimm was du kriegen kannst, und gib nie etwas zurück Captain Jack Sparrow, Pirat](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062307/55204d6949795902118bf0a7/html5/thumbnails/37.jpg)
![Page 38: Nimm was du kriegen kannst, und gib nie etwas zurück Captain Jack Sparrow, Pirat](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062307/55204d6949795902118bf0a7/html5/thumbnails/38.jpg)
![Page 39: Nimm was du kriegen kannst, und gib nie etwas zurück Captain Jack Sparrow, Pirat](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062307/55204d6949795902118bf0a7/html5/thumbnails/39.jpg)
![Page 40: Nimm was du kriegen kannst, und gib nie etwas zurück Captain Jack Sparrow, Pirat](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062307/55204d6949795902118bf0a7/html5/thumbnails/40.jpg)
![Page 41: Nimm was du kriegen kannst, und gib nie etwas zurück Captain Jack Sparrow, Pirat](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062307/55204d6949795902118bf0a7/html5/thumbnails/41.jpg)
U S A
Odenwaldkreis: ca. 40.000 Erwerbstätige
![Page 42: Nimm was du kriegen kannst, und gib nie etwas zurück Captain Jack Sparrow, Pirat](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062307/55204d6949795902118bf0a7/html5/thumbnails/42.jpg)
Asienkrise/Tigerstaaten:Hong Kong, Indonesien, Malaysia, Singapur, Taiwan..
![Page 43: Nimm was du kriegen kannst, und gib nie etwas zurück Captain Jack Sparrow, Pirat](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062307/55204d6949795902118bf0a7/html5/thumbnails/43.jpg)
Auswirkungen
Verschuldung für Jahrzehnte (19.000,- € / Einwohner, momentan)
Sinkende Staatseinnahmen
Staatsbankrott (Bsp. Island: 250.000,- € / Einwohner)
Zurückgehende Investitionen
Weniger Forschung, weniger Ausbildung
Einbrechen der Industrieproduktion
Steigende Arbeitslosigkeit – mögliche Radikalisierung/rechts
Rezession = Schrumpfen der Wirtschaft in 2 Quartalen
Protektionismus (buy american, french, british…)
Welthandel kommt zum Erliegen
Weltwirtschaftskrise
Destabilisierung der Demokratieen
![Page 44: Nimm was du kriegen kannst, und gib nie etwas zurück Captain Jack Sparrow, Pirat](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062307/55204d6949795902118bf0a7/html5/thumbnails/44.jpg)
Wall-Street–Banker…
…genehmigten sich für 2008 Bonus-Zahlungen in Höhe von 15 Milliarden Dollar.
Gleichzeitig unterstützte die US-Regierung die notleidenden Banken mit Steuergeldern in
Milliardenhöhe.
![Page 45: Nimm was du kriegen kannst, und gib nie etwas zurück Captain Jack Sparrow, Pirat](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062307/55204d6949795902118bf0a7/html5/thumbnails/45.jpg)
Die Abzocker
Gewinner:
Stefan Jentsch, Dresdner Bank Georg Funke, HRE Marcel Ospel, UBS Joachim Neupel, IKB John Mack, Morgan Stanley Richard Fuld, Lehman Brothers John Thain, Merrill Lynch James Cain, Bear Stearns Sandy Weill, Citygroup Andy Hornby, HBOS
Chefs und Vorstandsvorsitzende der Investmentbanken
![Page 46: Nimm was du kriegen kannst, und gib nie etwas zurück Captain Jack Sparrow, Pirat](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062307/55204d6949795902118bf0a7/html5/thumbnails/46.jpg)
AAA ratedRisiken
Versichert durch
12. September 08
Die 30 wichtigsten Vertreter von amerikanischen
und europäischen Banken haben sich versammelt +
Finanzminister Henry Paulson
Mehr Kredite als zugelassen aufgenommen
![Page 47: Nimm was du kriegen kannst, und gib nie etwas zurück Captain Jack Sparrow, Pirat](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062307/55204d6949795902118bf0a7/html5/thumbnails/47.jpg)
Finanzminister: 200 Milliarden für Bear Stearns, Freddie Mac, Fannie Mae
Ausländische Bankmanager wollen helfen, wenn Regierung bürgt, 12 Milliarden fehlen
Paulson lehnt ab
25.000 Mitarbeiter verlieren ihren Arbeitsplatz
Die globale Finanz- und Wirtschaftskrise beginnt
![Page 48: Nimm was du kriegen kannst, und gib nie etwas zurück Captain Jack Sparrow, Pirat](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062307/55204d6949795902118bf0a7/html5/thumbnails/48.jpg)
CEO: Paulson CEO: Fuld
Die Kontrahenten
![Page 49: Nimm was du kriegen kannst, und gib nie etwas zurück Captain Jack Sparrow, Pirat](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062307/55204d6949795902118bf0a7/html5/thumbnails/49.jpg)
Das Ende der Investmentbanken
Goldman Sachs und Morgan Stanley geben als letzte ihren Status als Investmentbank auf
Sie sind jetzt normale Geschäftsbanken unter der Aufsicht der Notenbank
![Page 50: Nimm was du kriegen kannst, und gib nie etwas zurück Captain Jack Sparrow, Pirat](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022062307/55204d6949795902118bf0a7/html5/thumbnails/50.jpg)
Kassiererin bei Supermarktkette „Kaisers“ entlassen nach 31 Jahren Betriebszugehörigkeit
jetzt arbeitslos, Hartz IV
Tatbestand: Entwendung zweier Leergut-Bons im Wert von -,48 und -,82 Cents
Urteil in zweiter Instanz bestätigt durch das Landesarbeitsgericht Berlin
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