Download - Metisa - trimestre/ quarter
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
1
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2
Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3 Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Receita operacional líquida 62.363 68.258 51.395 57.902 60.497 57.815 45.747 49.166 64.403
Custo dos produtos e serviços vendidos -45.693 -48.393 -36.581 -41.028 -45.145 -42.451 -36.340 -40.235 -50.212
Lucro Bruto 16.670 19.865 14.814 16.875 15.352 15.363 9.407 8.931 14.191
Margem bruta (%) 26,7% 29,1% 28,8% 29,1% 25,4% 26,6% 20,6% 18,2% 22,0%
Despesas e receitas operacionais -12.136 -12.778 -11.612 -11.221 -11.857 -11.985 -11.080 -10.114 -12.854
Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Lucro Operacional 4.534 7.087 3.202 5.654 3.494 3.378 -1.673 -1.183 1.337
EBITDA 6.193 8.729 4.777 7.503 5.361 5.363 219 723 3.338
Margem EBITDA (%) 9,9% 12,8% 9,3% 13,0% 8,9% 9,3% 0,5% 1,5% 5,2%
Resultado financeiro 2.252 3.215 404 1.994 4.698 1.016 3.695 4.847 2.907
Resultado antes de impostos 6.786 10.302 3.606 7.647 8.192 4.394 2.021 3.665 4.244
Impostos sobre o lucro -2.488 -3.779 1.974 -2.657 -2.934 -1.526 1.449 -1.308 -1.530
Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Alíquota efetiva de IR (%) 36,7% 36,7% -54,7% 34,7% 35,8% 34,7% -71,7% 35,7% 36,1%
Lucro líquido do exercício 4.297 6.523 5.579 4.991 5.258 2.868 3.470 2.357 2.714
Margem líquida (%) 6,9% 9,6% 10,9% 8,6% 8,7% 5,0% 7,6% 4,8% 4,2%
Balanço Patrimonial - Ativo
4 Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
ATIVO CIRCULANTE 258.115 333.379 317.658 336.587 320.608 345.616 323.765 285.366 280.045
Disponibilidades 140.223 209.162 206.634 205.184 186.886 207.583 207.937 166.521 156.353
Clientes 62.038 63.225 49.394 66.311 61.162 65.865 51.085 58.124 62.887
Estoques 49.174 51.163 55.193 57.786 63.950 62.947 60.396 55.078 53.997
Tributos a recuperar 6.660 9.725 6.360 7.248 8.596 9.104 4.248 5.476 5.621
Outros ativos circulantes 20 105 77 58 13 117 99 167 1.185
check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO NÃO CIRCULANTE 86.363 87.505 89.806 91.145 91.931 92.708 92.064 88.015 88.359
Realizável a longo prazo 4.590 4.730 4.951 5.146 5.052 5.666 5.258 1.220 1.237
Tributos diferidos 2.601 2.724 2.940 3.150 3.070 3.688 3.773 0 0
Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Contas a receber 1.989 2.007 2.011 1.996 1.981 1.978 1.485 1.220 1.237
Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros ativos não circulantes 0 0 -0 0 0 0 0 0 -0
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 81.773 82.775 84.855 85.999 86.879 87.042 86.806 86.794 87.122
Investimentos 160 160 160 160 160 160 160 160 160
Imobilizado 80.759 81.332 83.214 84.295 85.248 85.549 85.453 85.480 85.851
Intangível 854 1.283 1.481 1.544 1.472 1.333 1.193 1.154 1.112
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 344.478 420.885 407.464 427.732 412.539 438.324 415.828 373.381 368.404
Balanço Patrimonial - Passivo
5 Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
PASSIVO CIRCULANTE 25.624 56.117 45.835 105.231 86.064 166.253 153.558 120.257 112.568
Fornecedores 3.846 5.205 2.909 8.772 6.885 3.431 2.859 4.206 6.519
Obrigações sociais e trabalhistas 3.399 3.648 2.846 4.240 3.326 3.354 2.895 3.090 3.384
Obrigações fiscais 7.303 11.235 1.982 5.019 8.058 10.908 2.092 4.252 6.106
Empréstimos e Financiamentos 392 22.555 28.900 76.513 56.935 135.792 136.783 98.622 86.343
Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outras obrigações 10.684 13.475 9.197 10.686 10.859 12.768 8.929 10.088 10.218
check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 130.085 169.932 169.347 125.468 125.503 68.231 59.583 48.080 48.078
Empréstimos e Financiamentos - LP 115.821 155.583 155.686 111.709 111.709 54.424 47.013 39.601 39.601
Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Provisões 2.743 2.735 2.870 2.929 2.936 2.929 2.382 2.114 2.119
Out. passivos não circulantes 11.521 11.614 10.791 10.830 10.858 10.878 10.188 6.365 6.358
check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 188.770 194.836 192.281 197.034 200.972 203.840 202.687 205.044 207.757
Capital social 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000
Reserva legal 9.725 9.725 10.721 10.721 10.721 10.721 11.551 11.551 11.551
Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros resultados abrangentes 17.764 17.494 17.218 16.999 16.784 16.569 16.354 16.157 15.955
Outras reservas de lucros 61.281 67.617 64.343 69.313 73.467 76.550 74.782 77.336 80.252
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO TOTAL 344.478 420.885 407.464 427.732 412.539 438.324 415.828 373.381 368.404
FLUXO DE CAIXA
6 Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,
vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,
gerais e administrativas, entre outras.
As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,
sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são
consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na
maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e
equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou
linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;
As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com
empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas
coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados
como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para
financiar as operações da companhia.
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 496 13.956 10.791 4.805 5.590 12.359 16.012 4.515 3.826
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -2.399 -4.127 -4.966 -3.501 -4.071 -2.828 -1.243 -1.563 -2.284
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -12.892 59.143 -6.126 -2.486 -20.662 12.968 -13.881 -45.198 -12.088
-14.795 68.973 -301 -1.183 -19.142 22.498 888 -42.246 -10.547
Fluxo de caixa
7
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
jun-16
-12,1
-2,3
3,8
mar-16
-45,2
set-14
59,1
-2,5
dez-14
-5,0
jun-15 set-15
-1,6
16,0
-4,1
mar-15
-6,1 -12,9
5,6
-2,4
0,5 4,8
jun-14
4,5
dez-15
13,0
-2,8
12,4
-13,9
-1,2
-20,7
-4,1 -3,5
10,8 14,0
Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
9
64,4
49,245,7
57,860,5
57,9
51,4
68,3
62,4
set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
50,2
40,2
36,3
42,545,1
41,0
36,6
48,445,7
set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16
Evolução dos custos com produção
10
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
14,2
8,99,4
15,415,4
16,9
14,8
19,9
16,7
set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16
E consequente evolução do lucro bruto
11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
14
99
1515
17
20
17
0
5
10
15
20
set-14 dez-15 jun-14 jun-15
15
set-15 mar-15 dez-14 jun-16 mar-16
Lucro Bruto
12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
0,7
0,2
set-14 jun-16 set-15
5,4
jun-15 mar-15 dez-15
7,5
5,4
dez-14
4,8
mar-16 jun-14
3,3
6,2
8,7
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
45
16
12
65
11
14
0
3
10
55
8
5
9
6
dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16
EBITDA
Fluxo de caixa operacional
EBITDA não é a geração de caixa operacional
14
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
2,9
4,8
3,7
1,0
4,7
2,0
0,4
3,2
2,3
mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
4,2
3,7
2,0
4,4
3,6
jun-16 set-15 mar-16
8,2
dez-14 jun-15
7,6
10,3
6,8
set-14 dez-15 mar-15 jun-14
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
mar-16
2,4
2,9
jun-15 dez-15
5,3 5,0
set-15 mar-15 jun-16 set-14
3,5
6,5
jun-14
4,3
dez-14
5,6
2,7
Evolução do lucro líquido
17
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
5,58
3,47
2,71
5,26
4,99
3,50
5,50
6,50
6,75
5,75
4,75
2,50
2,75
2,25
4,00
3,25
4,25
5,00
4,50
5,25
3,75
3,00
4,30
dez-15 set-14 jun-14
6,52
dez-14 set-15
2,36
mar-16
2,87
mar-15 jun-15 jun-16
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19
Desenvolvido por Didaticativa
2,08
-2,41
5,845,78
9,76
6,23
10,38
7,27
25
30
-5
20
10
5
0
jun-16 jun-14
18,17
22,04
dez-15
20,56
jun-15 mar-16
29,14
-3,66
dez-14
26,57 25,38
set-15
28,82 29,10
26,73
mar-15 set-14
Margem Bruta Margem Operacional
Margens – 1/2
20
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
Margens – 2/2
21
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
5
8
13
1
10
7
9
6
0 set-14
9,28
dez-15
0,48
8,69
mar-16
4,79
1,47
4,96
8,62
jun-16 set-15
8,86
4,21
jun-14
9,29
dez-14
12,96
5,18
9,93 9,56
6,89
12,79 10,86
7,59
mar-15 jun-15
Margem EBITDA
Margem Líquida
1,191,03
1,52
2,30
2,04
2,29
2,67
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
1,8
2,0
2,2
2,4
2,6
2,8
mar-16 jun-16 dez-15 dez-14 set-14 mar-15 jun-15 set-15 jun-14
1,76
1,26
Evolução do lucro por ação
22
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
22,7422,4422,1822,3121,99
20,1819,6919,9519,33
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
22
24
jun-16 mar-16 dez-14 dez-15 jun-15 mar-15 set-14 set-15 jun-14
Evolução do valor patrimonial por ação
23
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
1,391,381,351,25
2,17
4,51
5,47
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
5,5
jun-14 dez-14 set-14 jun-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15 mar-16
1,95
3,73
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que
mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
24
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
2,492,372,112,08
3,73
6,93
5,94
3
5
4
11
6
7
0
2
1
10
3,20
dez-14 jun-14
10,07
set-15 mar-16 dez-15 jun-15 jun-16 mar-15 set-14
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
25
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
2,011,911,721,70
2,98
5,73
8,15
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
set-15
2,65
5,03
jun-15 mar-15 dez-14 jun-14 set-14 jun-16 mar-16 dez-15
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o estoque
26
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
1,6
1,8
1,54
mar-15 jun-15 set-15
1,54
mar-16 dez-15
1,50
jun-16
1,48
dez-14
1,75
1,70 1,69
1,50
jun-14 set-14
1,50
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
27
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
3,73
5,47
2,492,372,112,08
3,73
6,93
10,07
8,15
1,501,501,69
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
4,51
2,01 1,75 1,72 1,91
mar-16 dez-15
1,35 1,50 1,70 1,39 1,38 1,54
set-15 jun-16
1,70
mar-15
1,54
jun-14 set-14
5,03
1,25
2,17
jun-15
2,98
1,48 1,95
3,20
dez-14
2,65
5,73 5,94
Liquidez Geral Liquidez Corrente
Liquidez Imediata Liquidez Seca
Comparativo entre os índices de liquidez
28
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
0,70
0,44
0,53
0,590,54
0,50
0,65
0,72
0,53
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
mar-16 jun-16 mar-15 set-15 jun-15 jun-14 dez-15 dez-14 set-14
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
29
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
126138
184190
169
188185178
116
-30-28-24-17-18-17-22-31-24
jun-14 dez-14 set-14 jun-15 dez-15 mar-15 set-15 mar-16 jun-16
Dívida líquida Dívida bruta
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
30
ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)
Desenvolvido por Didaticativa
37,7440,27
47,5648,2745,63
48,8648,9847,76
38,10
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
set-14 dez-14 jun-14 jun-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
31
DEBT/ EQUITY - %
Desenvolvido por Didaticativa
3,0
2,5
6,0
3,5
7,0
0,0
6,5
5,5
4,0
4,5
5,0 4,93
6,82
4,78
mar-15 set-14 jun-14
2,70
dez-15 jun-15
2,93
set-15
5,01
dez-14 mar-16
2,39
jun-16
3,25
5,39
Retorno sobre o ativo total
32
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
12
9
6
0
8
13
11
7
10
14
5
10,47
5,63
mar-15
13,39
6,85
4,60
dez-14 mar-16 set-14
11,61
set-15
10,13
jun-15
9,11
jun-14 jun-16
5,22
dez-15
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
33
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
1,86
-1,65
4,574,72
8,03
11,2510,32
6,71
0
10
2
8
-8
-6
6
-2
12
4
mar-16 jun-16 jun-15 jun-14
-6,04
set-15 mar-15 dez-14 dez-15 set-14
ROIC – Retorno sobre o capital investido
34
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
186
188
190
170
178
180
184
192
194
0
176
172
174
182
184,93
set-15
193,04
184,30
mar-16
190,24
jun-16 jun-15 jun-14
176,19
mar-15
190,08
dez-15
171,05
173,93
183,81
set-14 dez-14
ROIC – (Capital investido)
35
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
36 Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida anualizada 249.451 273.030 205.579 231.609 241.987 231.258 182.989 196.665 257.614
Ativo total 344.478 420.885 407.464 427.732 412.539 438.324 415.828 373.381 368.404
Giro dos Ativos 0,72 0,65 0,50 0,54 0,59 0,53 0,44 0,53 0,70
Margem Bruta (%) 26,7% 29,1% 28,8% 29,1% 25,4% 26,6% 20,6% 18,2% 22,0%
Margem EBITDA (%) 9,9% 12,8% 9,3% 13,0% 8,9% 9,3% 0,5% 1,5% 5,2%
Margem EBIT (%) 7,3% 10,4% 6,2% 9,8% 5,8% 5,8% -3,7% -2,4% 2,1%
Margem Líquida (%) 6,9% 9,6% 10,9% 8,6% 8,7% 5,0% 7,6% 4,8% 4,2%
EBIT/ Ativo 5,3% 6,7% 3,1% 5,3% 3,4% 3,1% -1,6% -1,3% 1,5%
ROE 9,1% 13,4% 11,6% 10,1% 10,5% 5,6% 6,8% 4,6% 5,2%
ROA 4,9% 6,8% 5,4% 4,8% 5,0% 2,7% 3,3% 2,4% 2,9%
Liquidez imediata 5,47 3,73 4,51 1,95 2,17 1,25 1,35 1,38 1,39
Liquidez corrente 10,07 5,94 6,93 3,20 3,73 2,08 2,11 2,37 2,49
Liquidez seca 8,15 5,03 5,73 2,65 2,98 1,70 1,72 1,91 2,01
Liquidez geral 1,69 1,50 1,50 1,48 1,54 1,50 1,54 1,70 1,75
Dívida bruta 116.213 178.137 184.586 188.223 168.644 190.216 183.796 138.223 125.944
Dívida Bruta/ EBITDA 4,69 5,10 9,66 6,27 7,86 8,87 210,25 47,78 9,43
Dívida líquida 24.010- 31.025- 22.048- 16.962- 18.242- 17.367- 24.141- 28.297- 30.409-
Dívida líquida/ EBITDA 0,97- 0,89- 1,15- 0,57- 0,85- 0,81- 27,62- 9,78- 2,28-
Dívida/ Patrimônio 38,1% 47,8% 49,0% 48,9% 45,6% 48,3% 47,6% 40,3% 37,7%
Fluxo de caixa operacional 496 13.956 10.791 4.805 5.590 12.359 16.012 4.515 3.826
Lucro por ação 1,76 2,67 2,29 2,04 2,30 1,26 1,52 1,03 1,19
Valor patrimonial por ação 19,33 19,95 19,69 20,18 21,99 22,31 22,18 22,44 22,74
Composição do ROIC
EBIT anualizado 18.135 28.348 12.808 22.616 13.977 13.513 6.694- 4.731- 5.349
alíquota efetiva de IR 36,7% 36,7% -54,7% 34,7% 35,8% 34,7% -71,7% 35,7% 36,1%
Capital investido 171.050 173.932 176.187 183.814 190.078 193.043 190.236 184.932 184.296
ROIC 6,7% 10,3% 11,2% 8,0% 4,7% 4,6% -6,0% -1,6% 1,9%
QTDE DE AÇÕES 9.764 9.764 9.764 9.764 9.137 9.137 9.137 9.137 9.137
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 496 13.956 10.791 4.805 5.590 12.359 16.012 4.515 3.826
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -2.399 -4.127 -4.966 -3.501 -4.071 -2.828 -1.243 -1.563 -2.284
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -12.892 59.143 -6.126 -2.486 -20.662 12.968 -13.881 -45.198 -12.088
37
Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23