Ing. Osvaldo R. CAPPELLINICentro de la Industria Lechera
Argentina
Mercado Internacionalde Lácteos
Noviembre 2007
Duplico 1 añoTriplico en 5 años
SITUACION 2007: BOOM DE PRECIOS MUNDIALES DE PROPORCIONES HISTORICAS
1,250
1,750
2,250
2,750
3,250
3,750
4,250
4,750
5,250
5,750
6,250
Nov-05 Feb-06 May-06 Aug-06 Nov-06 Feb-07 May-07 Aug-07 Nov-07
US$/tonne
Calculated price range (weekly)
Dairy Australia surveyed spot price (monthly)
Current Spot Price$4,900
…NO SÓLO EVOLUCIONO el PRECIO MUNDIAL de los COMMODITIES BASICOS (p.ej.: LPE / FOB U$)
100% INCREMENTO EN UN (1) AÑO
2,600
3,000
3,400
3,800
4,200
4,600
5,000
5,400
5,800
6,200
6,600
Nov-06 Jan-07 Mar-07 May-07 Jul-07 Sep-07 Nov-07
Previous year
Current year
US$/tonne
…SINO TAMBIEN DE LOS LACTEOS MAS ESPECIALIZADOS
AUMENTO del 100% ANUAL
(EVOLUCION PRECIO MUNDIAL del QUESO GOUDA U$S FOB UE)
1.- FACTORES ESTRUCTURALES (OFERTA/DEMANDA) a) CRECIMIENTO PBI PEDs y ASIA MAYOR DEMANDA ALIMENTOS b) FUERTES CAMBIOS DEMOGRAFICOS y CULTURALES (OCCIDENTALIZACION de la DEMANDA CONSUMO de LACTEOS c) MENOR PRODUCCIÓN (y STOCKS) de los ppales. EXPORTADORES 2.- FACTORES ECONOMICOS/MONETARIOS:
- a) TIPO de CAMBIO: Moneda Productores y de Importadores b) PRESUPUESTOS de IMPORTADORES (PEDs, OIL exporters)
3.- FACTORES de POLITICA LECHERA: a) SUBSIDIOS /MEDIDAS EQUIV. a la EXPORTACION b) POLITICA FRONTERIZA (ARANCELARIA y NO ARANCELARIA) c) AYUDAS DOMESTICAS (CAJAS AMBAR, AZUL, de MINIMIS VERDE) c) OTRAS POLITICAS DOMESTICAS (SUPPLY MANAGEMENT, ETC)
FACTORES (drivers) del MERCADO MUNDIAL de LACTEOS:
HAY CAMBIOS ESTRUCTURALES EN EL MERCADO MUNDIAL DE LACTEOS
CON UN CRECIMENTIO CONTINUO DE LA
DEMANDA de LACTEOS
Y UNA “QUEDA” IMPORTANTE EN LA
PRODUCCION de LECHE
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007f 2008f
MUNDO PBI % 2,7 3,7 4,8 2,5 3,1 4 5,3 4,9 5,5 5,2 5,2
PEDs PBI % 3 4,1 6 4,3 5 6,7 7,7 7,5 8,1 8 7,6
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007f 2008f
% c
rec
imie
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MUNDO PEDs PROM.20 AÑOSSource: International Monetary Fund, Rabobank, July 2006
DEMANDA: FUERTE DEPENDENCIA del CRECIMIENTO de la ECONOMIA MUNDIAL
EVOLUCION PBI EN EL MUNDO -RABOBANK
0
1
2
3
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5
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1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007f 2008f
% c
rec
imie
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MUNDO PEDs PROM.20 AÑOSSource: International Monetary Fund, Rabobank, July 2006
BUENAS CONDICIONES MACROECONOMICAS (PBI MUNDIAL)
……especialmente en los PEDs
DEMANDA: CRECE LA ECONOMIA DEL 75% DE PAISES IMPORTADORES de LACTEOS
…ADEMÁS CAMBIA LA CALIDAD de la DEMANDA ALIMENTICIA:POR OCCIDENTALIZACIÓN (y URBANIZACION) en POBLACIONES de los PEDS
CHINA: CONSUMO DE LECHE EQUIVALENTE per CAPITA según TIPOS DE POBLACION
A SU VEZ MEJORA EL CONOCIMIENTO SOBRE LOS ALIMENTOSA SU VEZ MEJORA EL CONOCIMIENTO SOBRE LOS ALIMENTOS
………….Y SE REVALORIZA EL CONCEPTO SOBRE LOS LACTEOS .Y SE REVALORIZA EL CONCEPTO SOBRE LOS LACTEOS ( SALUD, FUNCIONALIDAD, CONVENIENCIA, SABOR, INGREDIENTES, ETC) ( SALUD, FUNCIONALIDAD, CONVENIENCIA, SABOR, INGREDIENTES, ETC)
CONSUMO CRECIMIENTO
Medido en Lts.Leche Equiv 2005 2010 absolutovariacion anual %
million t million t million t %
SurAsia1) 118,0 135,0 17,0 2,7%
UE-27 125,7 129,2 3,5 0,5%
USA, Canada 87,4 92,0 4,6 1,0%
Latin Am., Carib.1) 62,8 74,6 11,9 3,5%
China, Hongkong 28,2 45,6 17,4 10,1%
MedioEste, NorAfrica1) 36,1 42,4 6,3 3,3%
Rusia, Ukrania, Belarusia1) 33,1 36,3 3,1 1,8%
Japan, Korea 13,7 13,8 0,1 0,2%
Otros 10,3 12,5 2,1 3,8%
S.E. Asia 10,2 12,2 2,0 3,6%
Sub- Sahara Africa1) 7,1 8,5 1,3 3,5%
Oceania 5,3 5,7 0,5 1,8%
Otros CIS 3,2 3,8 0,6 3,4%
Iceland, Nor., Switz. 3,6 3,7 0,1 0,7%
CEEC fuera de UE 2,0 2,8 0,9 7,6%
TOTAL 546,8 618,2 71,4 2,5%
TODO ESTOS FACTORES HACEN SUPONER UN SOSTENIMENTO DEL CRECIMIENTO de la DEMANDA MUNDIAL de LACTEOS
FUENTE: RABOBANK, 2007
CONSUMO MUNDIAL ESPERADO EN CONSUMO MUNDIAL ESPERADO EN LACTEOS (2005/2010):LACTEOS (2005/2010):
2,5 % anual2,5 % anual
LA PRODUCCION MUNDIAL de LACTEOS LA PRODUCCION MUNDIAL de LACTEOS
Comercio Mundial “sólo” 7%-8% de la Producción Mundial (40 bill.lts.Eq.)NOTA: 1/4 bajo
PRODUCCION MUNDIAL 550 Billones de lts Equiv.
MUY SENSIBLE a CAMBIOS por diversos factores de mercado (DRIVERS) -- VOLATILIDAD
UE-25 28%
N.ZELANDIA 23%
RESTO 16%
AUSTRALIA 12%
EE.UU. 9%
ARGENTINA 5%
UKRANIA 4%
URUGUAY 2%
BRASIL 1%
PARTICIPACION MUNDIAL DE EXPORTADORES de LACTEOS ( SHARE sobre datos 2006)
ARGENTINA (5°)
El 85% de las exportaciones mundiales de lácteos están concentrados en 8 paises
-2000
-1500
-1000
-500
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
Aust EU NZ Uruguay Ukraine Brazil Arg USA Big 8
Mil
lio
n L
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s (
Mil
k E
qu
iva
len
t)
Source: National Customs Statistics, Rabobank, 2007 Analysis
Cambios en la oferta exportable en los ppales. exportadores (8) ( periodo 2002-2006)
Este balance positivo es bajo en términos en términos de la > demanda mundial
LPD- Precio FOB vs UE Subsidio Expo.
2000 - 2004
0250500750
1.0001.2501.5001.7502.0002.2502.500
Dic-00 Jun-01 Dic-01 Jun-02 Dic-02 Jun-03 Dic-03 Jun-04 Dic-04
Precio Internacional
EU - LPD Subsidio Exp.
US$/t fob
Subsidios a Exportación: Influencia sobre los Precios Internacionales
FUENTE: GDA-Alianza Láctea Global, 2006
0
200
400
600
800
1000
1200
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
'00
0 t
on
s (
po
r p
rod
uc
to)
US SMP EU SMP EU ButterSource: Commodity Credit Corporation, MDC Datum, Rabobank, 2007
Nota. Excluidos US stocks de queso y manteca (minimos a lo largo de todo el periodo
Stocks de Intervención en la UE y EE.UU. 1996 -2007
DESAPARICION de los STOCKS de INTERVENCION en los PDs
+2,5% ANUAL
2,5%
+1,5% ANUAL
EL ACTUAL DESAJUSTE ENTRE OFERTA y DEMANDA MUNDIAL DE LACTEOS PARECE SOSTENERSE EN EL TIEMPO
ARGENTINA: PRODUCCION y EXPORTACIONESARGENTINA: PRODUCCION y EXPORTACIONES
0
2000
4000
6000
8000
10000
IMPORTS EXPORTS CONSUMPTION
25%
Argentina: DIVERSIFICANDO DESTINOS (saliendo de la BrasiI dependencia )
BRASIL
OTROS
LACTEOS ARGENTINOS: MÁS DE 100 PAISES de DESTINO
91.065
78.191
57.000
56.616
39.034
22.435
19.200
14.899
0 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000
AFRICA
ALADI
MERCOSUR
OTHER C.
NAFTA
ASIA
CENTROAMER.
NEAR EAST
……con una creciente diversificaciónde productos y de calidadcon una creciente diversificaciónde productos y de calidad
Exportaciones de productos lácteos de Enero a Octubremiles de toneladas
9878
128
87
157 146184
102
21
11
20
17
25 41
46
3822
22
23
17
2834
49
61
0
30
60
90
120
150
180
210
240
270
300
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
mile
s to
nela
das
L. polvo - tn Quesos - tn Resto - tn L. fluida - tnFuente: INDEC y AduanaElaborado: Lácteos - DIA - S.A.G.P . y A.
Exportaciones Derivados Lácteos
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
20062005200420032002200120001999199819971996199519941993199219911990
Tons
Caseina
Caseinatos
Suero
Derivados de suero
Lactosa
Exportaciones de Otros Productos Lácteos
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
20062005200420032002200120001999199819971996199519941993199219911990
Toneladas
Leches fermentadas
Dulce de Leche
Estimación de la producción primariaPromedio diario
0
5
10
15
20
25
30
35
03 04 05 06 D E F M A M J J A S O N
Pro
m. d
iari
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mill
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)
20
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24
26
28
30
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34
Pro
m. d
iario
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l (millo
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s)
Prom. anual Prom. mensual 05/06 Prom. mensual 06/07
ARGENTINA
Exportaciones
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
100.000
E 03 A J O
E 04 A J O
E 05 A J O
E 06 A J O
E 07 A J O
To
ne
lad
as
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iles
de
US
$
1.200
1.600
2.000
2.400
2.800
3.200
3.600
US
$/t
n.
Cantidad Valor Precio promedio
DESAFIOS DESAFIOS de la Lechería Argentina frente al de la Lechería Argentina frente al
Nuevo Contexto Mundial Nuevo Contexto Mundial
DEMANDA MUNDIAL CRECIENTEDEMANDA MUNDIAL CRECIENTE pero con una pero con una
MUY ALTA DISTORSION entre $ FOB e $ INTERNOSMUY ALTA DISTORSION entre $ FOB e $ INTERNOS
MEJORA DE PRECIOS de MATERIA PRIMA MEJORA DE PRECIOS de MATERIA PRIMA pero conpero con
ALTA COMPETENCIA de PROD. ALTERNATIVASALTA COMPETENCIA de PROD. ALTERNATIVAS
MEJOR ESCALA PRODUCTIVA y TECNOLOGICA MEJOR ESCALA PRODUCTIVA y TECNOLOGICA (Productores e Industria) (Productores e Industria) pero conpero con
COSTOS DIRECTOS CRECIENTESCOSTOS DIRECTOS CRECIENTES
MUCHASGRACIAS
Ing. Osvaldo CAPPELLINICentro de la Industria Lechera
ARGENTINA