INFRASTRUTTURE E BALCANI: GLI STRUMENTI A DISPOSIZIONE DELL’AZIENDA ED IL SUPPORTO DI UNICREDIT
FORUM INFRASTRUTTURE BALCANI – Costruire la Nuova Europa - Roma, 13 Novembre 2012
Gianfranco Bisagni, Responsabile CEE Corporate and Investment Banking
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Agenda
Lo scenario
Strumenti a supporto e scenari di mercato: Finanziamenti corporate, Fondi UE, Project finance
Il supporto di Unicredit in Europa dell’Est e nei Balcani
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L’Europa est orientale (CEE) risente degli scenari dell’Eurozona.
L’esportazioni CEE sono altamente correlate con l’area UE
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TK+RUSEE
CEE3Eurozone
Il rallentamento in Eurozona sta producendo un’impatto visibile sull’attività economica in CEE,
specialmente attraverso il canale dell’interscambio commerciale
Alcuni paesi risultano molto più esposti di altri (per esempio oltre il 60% delle esportazioni della
Rep.Ceca sono dirette verso Eurozona)
Il rallentamento in Eurozona sta producendo un’impatto visibile sull’attività economica in CEE,
specialmente attraverso il canale dell’interscambio commerciale
Alcuni paesi risultano molto più esposti di altri (per esempio oltre il 60% delle esportazioni della
Rep.Ceca sono dirette verso Eurozona)
SOURCE: UniCredit CEE Strategic Analysis – CEE3 (SK, CZ, HU)
EUR, % yoy
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Greece
Debito pubblico in Europa (% su PIL, 2011)
Source: Eurostat, IMF, UniCredit Research
La crisi del debito sovrano è la questione chiave, ma i paesi dell’Est Europeo sono attrezzati meglio per fronteggiarla
CEE Countries
Balkan Countries
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Il nostro scenario: crescita debole, ma performance largamente migliori dell’Eurozona
SOURCE: UniCredit Research /Quarterly 4Q 2012
GDP Growth (real, %) 2011 2012 2013Poland 4,3 2,6 2,2Hungary 1,6 -1,9 0,5Czech Rep. 1,7 -0,9 1,4Slovakia 3,3 2,3 2,1Slovenia 0,6 -1,1 0,7Baltics 6,2 2,7 3,3Bulgaria 1,7 0,5 1,5Romania 2,5 0,5 1,3Croatia -0,0 -1,8 0,5Bosnia-H. 1,3 -0,9 0,8Serbia 1,6 -0,5 1,9Turkey 8,5 2,5 3,3Ukraine 5,2 2,0 2,3Russia 4,3 0,5 3,7Central Europe 3,1 1,1 1,7SEE 1,8 -0,1 1,2CIS and Turkey 5,5 1,1 3,5CEE-16 4,6 1,1 3,0
Eurozone 1,5 -0,5 0,3Germany 3,1 0,9 1,4Italy 0,5 -2,4 -0,5
Balcani
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CEE ed ITALIA – Export italiano verso la CEE si conferma un fattore chiave per il rilancio del sistema produttivo italiano
Export italiano (1998-2012, Eur mld)
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1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012
FranceGermanyCEEBRIC
Notes: 2012 data is annualized based on 1H2012 figures. BRIC countries include Brasil, Russia, India and ChinaSource: ISTAT, UniCredit Research
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CEE ed ITALIA– un paragone (forse sorprendente) con la Cina
CEE incl. TK; (1) Fonte: ICE-Reprint (imprese con fatturato > €2.5 mn); (2) media 2009-2011 - Fonte: Istat
Il numero di imprese italiane, nell’insieme dei paesi CEE,
è circa 4 volte superiore al numero delle imprese italiane in
Cina1
L’import italiano dalla CEE è una volta e mezzo l’import
italiano dalla Cina 2
l’export italiano verso la CEE è oltre 6 volte e mezzo
l’export italiano verso la Cina2
…. sebbene la popolazione cinese sia tre volte e mezzo
quella della CEE
X3,9
X1.5
X6.7
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Agenda
Lo scenario
Strumenti a supporto e scenari di mercato: Finanziamenti corporate, Fondi UE, Project finance
Il supporto di Unicredit in Europa dell’Est e nei Balcani
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Il potenziale sul fronte infrastrutturale:la Romania
CategoriaTipologia dei
progettiLista Progetti
Total budget – mn EUR
Note
Progetti infrastrutturali -
Progetti piu’ rilevanti
Motorway Arad – Timisoara 388 Corridor IV
“ Orastie – Sibiu 745 Corridor IV
“ Nadlac – Arad 308 Corridor IV
Ring road Constanta 225 Corridor IV
National RoadAlexandria –
Craiova137
Railway Curtici – Simeria 355 Corridor IV“ Brasov – Simeria 1.900 Corridor IV
Integrated urban plans
First 7 major cities of Romania,
excluding Bucharest
850 (120 mn eur per citta’ in
media)
TOTALE PROGETTI INFRASTRUTTURALI 4.908
Infrastrutture locali / WATER Approx. 3000
Alcuni progetti infrastrutturali in implementazione per il periodo 2013-2015*
* Supportati principalmente con Fondi UE
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... e la Bulgaria
CategoriaTipologia dei
progettiAlcuni Progetti
TopTotal budget –
mn EURNote
Progetti infrastrutturali –
Progetti piu’ rilevanti
Motorway Trakia 242 Piano Operativo Trasporti
Motorway Maritsa 128Piano Operativo Trasporti
RailwayDanube bridge vidin-calafata
225 Politica strutturale
Mass transport
Sofia Subway 460 2012-2015
Mass transport
Integrated system of Burgas
65 Piano Operativo Trasporti
Railway Plovdiv-Burgas 190 Piano Operativo Trasporti
RailwayModernizzazione
Septemvri-Plovdiv79 Piano Operativo Trasporti
TOTALE PROGETTI INFRASTRUTTURALI 2.336
Infrastrutture locali / Water (Trattamento acque/rifiuti/strade secondarie in diverse città
del paese)1.537
Alcuni progetti infrastrutturali in implementazione per il periodo 2012-2015*:
* Supportati principalmente con Fondi UE – Politica regionale dell’Unione Europea
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Le risorse a disposizione per supportare le aziende italiane attive nel settore delle costruzioni provengono da diverse fonti
Finanziamenti CorporateFinanziamenti Corporate
Project FinanceProject Finance
Fondi EuropeiFondi Europei Ammontari significativi disponibili Desk di UniCredit dedicati Co- finanziamenti, linee bridge etc
Posizione di leadership nel mercato
Focus su infrastrutture ed energie
Finanziamenti a breve ed a medio termine a supporto delle imprese di costruzione
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Unicredit concede finanziamenti a breve ed a medio termine a supporto dei progetti in loco
I finanziamenti erogati alle imprese di costruzione assumono diverse forme tecniche:
Working capital ad utilizzo revolving Linee finanziarie a medio termine Sconto fatture con o senza ricorso al debitore ceduto
(Factoring pro-soluto o pro-solvendo) Lettere di credito Lettere di garanzia/performance bond
UniCredit valuta anche la possibilita’ di offrire supporto e finanziare direttamente imprese locali (nostre clienti) sub-appaltatrici
Finanziamenti CorporateFinanziamenti Corporate
Project FinanceProject Finance
Fondi EuropeiFondi Europei
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Fondi Europei e finanza agevolata:notevoli opportunita’ e strutture dedicate delle banche di UniCredit
Ammontare significativo ancora disponibile nel 2013 (ca. 54 mld di euro su 348 mld eur complessivi)
Nel nuovo budget 2014-2020 l’ammontare proposto dalla Commissione EU è pari a EUR 376 miliardi (di cui si stima 50% allocato agli stati membri nell’area CEE)
Possibili nuovi fondi per i paesi che entreranno nella UE nei prossimi anni (Croatia nel 2013, a seguire Serbia)
Desk di UniCredit dedicati alle opportunità legate ai fondi UE - European Competence Centers - operativi nei Balcani in Romania e Bulgaria
Utilizzo dei Fondi UE tramite diversi strumenti quali ad esempio finanziamenti ponte (per anticipazione degli stessi fondi) da convertire in linee finanziarie a medio-lungo termine
Finanziamenti CorporateFinanziamenti Corporate
Project FinanceProject Finance
Fondi EuropeiFondi Europei
FONDI UE
ORGANISMI SOVRANAZIONALI
News del 08/11/2012: “EBRD/EIB/World Bank metteranno a disposizione nel 2013-2014circa 30 mld euro per supportare la ripresa economica nei paesi CEE con un piano perfinanziare iniziative pubbliche e private, inclusi progetti infrastrutturali”.
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Unicredit detiene una posizione di leadership nel mercato del Project finance
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# 1 Mandate Lead Arranger sia per il volume finanziato di PF in Europa che in CEE
Source: Dealogic – Project Finance Review (2011); Project Finance International – (Jan 2012)
1) UniCredit’s Home markets are: Italy, Germany, Austria, Turkey and CEE countries.
Finanziamenti CorporateFinanziamenti Corporate
Project FinanceProject Finance
Fondi EuropeiFondi Europei
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Il Project Finance in Est Europa e Balcani:Unicredit e gli strumenti a supporto delle imprese
Finanziamenti classici (club deal, sindacazioni) alla societa’ veicolo (SPV), con supporto a latere di consulenza finanziaria e due diligence in campo legale (permessi, licenze), tecnico e fiscale
Finanziamenti con partecipazione delle organizzazioni finanziarie multilaterali (ad esempio IFC, EBRD)
Finanziamenti CorporateFinanziamenti Corporate
Project FinanceProject Finance
Fondi EuropeiFondi Europei
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Agenda
Lo scenario
Strumenti a supporto e scenari di mercato: Finanziamenti corporate, Fondi UE, Project finance
Il supporto di Unicredit in Europa dell’Est e nei Balcani
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Data as of FY2011
Unicredit è il principale player bancario in Europa dell’Est e nei Balcani
(1) 100% of total assets for controlled companies (stake > 50%) and pro rata for non-controlled companies (stake < 50%), except for OTP;( (3) Including direct and indirect presence in the 25 CEE countries, excluding representative offices; (4) Results of RBI exclude group corporate, markets and corporate center segments; (5) Including pro-forma Polbank; (6) IFRS figures adjusted by subsidiaries earmarked for divestment (PL, RU, SRB and SI); (7) Including PL, RU, SRB, SI; (8) Underlying figures adjusted by subsidiaries earmarked for divestment (PL, RU, SRB and SI); (9) Including PL, RU, SRB, SI, BH, MG and MC; Source: UniCredit CEE Strategic Analysis
Countries of presence (3)
Total Assets (1)
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CEE revenuesEur bn
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3,2372,915
2,140
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(4)
(6) (7)
(5)(4)
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Bulgaria16% market
share221 branches
Romania6% market
share220 branches
Serbia8% market
share78 branches
Croazia 26% market
share141 branches
Bosnia22% market
share134 branches
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Note: Ranking and market shares (in terms of total assets) as of March 31, 2012. Number of branches as of June 30, 2012Source: CEE Identity & Communications & CEE CIB Marketing
UniCredit è di casa nei paesi dei Balcani
#1#1
#1
#6
#3
TOP5 in 8 paesi: Slovenia, Slovacchia, Repubblica Ceca, Polonia, Ucraina, Turchia, Kazakistan, Kirghizistan
UniCredit: posizionamento, quota di mercato e filiali
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Il supporto alle imprese in sintesi
La piu’ estesa e diversificata rete commerciale in Est Europa e Balcani
- Leadership nel settore corporate banking
Banca n° 1 nel settore corporate per la regione CEE (CEE Division, escl. Polonia) con:
Piu’ di 1,650 Relationship Managers
~ € 44 miliardi di prestiti ai clienti CIB
~ € 27 miliardi di depositi dai clienti CIB
Un modello operativo di successo grazie a:
Networks CIB come principale provider di servizi di banca commerciale attraverso i nostri Relationship Managers /gestori
Linee prodotto CIB (Financing & Advisory, Markets, Global Transaction banking) con i vantaggi derivanti da operare su scala globale
Servizi cross-border sono nel DNA di Unicredit:
Circa 3.000 clienti italiani* operanti in CEE sono stati serviti finora da Unicredit
Oltre 6.000 clienti tedeschi ed austriaci* operanti in CEE sono stati serviti finora da Unicredit
* Clienti attivi in 16 paesi CEE (Polonia esclusa)
Focus
Strong network
The model
Cross border
Cross border
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THANK YOU!