![Page 1: Financial ratio analysis การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022033104/56815ac4550346895dc8905c/html5/thumbnails/1.jpg)
FINANCIAL RATIO ANALYSIS
การวเคราะหอตราสวนทางการเงน
น.ส. สารน บวเจรญ09490712
น.ส.องสนา กลนพพฒน09490734
สาขาวชาวศวกรรมอตสาหการมหาวทยาลยศลปากร วทยาเขต
พระราชวงสนามจนทร
![Page 2: Financial ratio analysis การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022033104/56815ac4550346895dc8905c/html5/thumbnails/2.jpg)
การวเคราะหอตราสวนทางการเงน เปนเครองมอหนงทใชวเคราะหงบการเงน
(Financial Statement Analysis) เปนการแสดงความสมพนธระหวางรายการ
ตางๆในงบการเงนหลก 2 งบ คอ งบดลและงบกำาไรขาดทน
ใชประโยชนในการวเคราะหผลการดำาเนนการของกจการปจจบนเทยบกบอดต
สามารถประเมณผลการดำาเนนงาน แนวโนม และความเสยงตางๆ ไดดยงขน
![Page 3: Financial ratio analysis การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022033104/56815ac4550346895dc8905c/html5/thumbnails/3.jpg)
ประโยชนของการวเคราะหทางการเงนในเชงธรกจ• สำาหรบเจาของ
– เพอกำาหนดเปาหมาย– เพอกำาหนดกลยทธ– เพอกำาหนดอนาคตกจการ
• สำาหรบสถาบนการเงน/เจาหน– เพอพจารณาสนเชอ– เพอประเมนผลกจการ
• สำาหรบนกลงทน– เพอดผลตอบแทน/หากเขารวมลงทน
• สำาหรบผปฏบตงาน– เพอประสานงานและสรางทมงาน– เพอกำาหนดวธแกปญหา
![Page 4: Financial ratio analysis การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022033104/56815ac4550346895dc8905c/html5/thumbnails/4.jpg)
การวเคราะหอตราสวนทางการเงน
1. วเคราะหอตราสวนสภาพคลอง2. วเคราะหการใชประโยชนจากสนทรพย3. วเคราะหอตราสวนความสามารถในการทำากำาไร4. วเคราะหอตราสวนความสามารถในการชำาระหน
![Page 5: Financial ratio analysis การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022033104/56815ac4550346895dc8905c/html5/thumbnails/5.jpg)
งบดลบรษท ไออ จำากดณ 31 ธนววาคม
สนทรพย 2550
2551
สนทรพยหมนเวยน
เงนสด 8400
9000
ลกหน 3400
3000
สนคาคงเหลอ 4100
4200
รวมสนทรพยหมนเวยน
15900
16200
สนทรพยถาวร ทดน 120
0012000
อาคารและเครองจกร
25500
39800
หก คาเสอมราคา
12000
16800
รวมสนทรพยถาวร
25500
35000
รวมสนทรพยทงหมด
41400
51200
หนสนและสวนของผถอหน 2550
2551
หนสนหมนเวยน เจาหน 230
02850
คาใชจายคางจาย
2500
2890
คาภาษเงนไดคางจาย
1700
1960
เงนกระยะสน 2500
2500
รวมหนสนหมนเวยน
9000
10200
หนสนระยะยาว เงนก 105
0016500
รวมหนสน 19500
26700
สวนของผถอหน หนสามญ 200
0020000
กำาไรสะสม 1900
4600
รวมสวนของผถอหน
21900
24600
รวมหนสนและสวนของผถอหน
41400
51300
![Page 6: Financial ratio analysis การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022033104/56815ac4550346895dc8905c/html5/thumbnails/6.jpg)
งบกำาไรขาดทนบรษท ไออ จำากดณ 31 ธนวาคม
2550 2551ยอดขาย 1750
020600
หก ตนทนขาย 6800 7300กำาไรขนตน 1070
013300
หก คาใชจายดำาเนนงาน 5000 5200กำาไรจากการดำาเนนงาน 5700 8100หก คาเสอมราคา 1500 2400กำาไรสทธ 4200 5700
![Page 7: Financial ratio analysis การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022033104/56815ac4550346895dc8905c/html5/thumbnails/7.jpg)
1. อตราสวนสภาพคลอง (Liquidity Ratio) หมายถง ความสามารถในการชำาระหนสนระยะ
สน กจการมสนทรพทมากพอในการชำาระหนสนหรอ
ไม ? สามารถเปลยนสนคาเปนเงนสดไดเรวแคไหน ?
เกยวของกบ สนทรพย หนสนหมนเวยน
![Page 8: Financial ratio analysis การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022033104/56815ac4550346895dc8905c/html5/thumbnails/8.jpg)
อตราสวนสภาพคลองบรษทไออ จำากด เปรยบเทยบกบ Industry Average
1.อตราสวนสภาพคลอง (Liquidity Ratio)
บรษทไออ จำากด
Industry Average
อตราสวนทนหมนเวยน 1.59 2.11อตราสวนทนหมนเวยนเรว 1.18 1.12อตราหมนเวยนของลกหน 6.44 11.77ระยะเวลาถวเฉลยในการเรยกเกบหน (วน)
56.70 31
อตราหมนเวยนของสนคาคงเหลอ 1.76 6.65ระยะเวลาการถอสนคา (วน) 207.50 54.90อตราการหมนเวยนของเจาหน 2.83 19.10ระยะเวลาการจายชำาระหน (วน) 128.75 19.11
วงจรเงนสด 135.45 66.79
![Page 9: Financial ratio analysis การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022033104/56815ac4550346895dc8905c/html5/thumbnails/9.jpg)
สรปสภาพคลองของบรษทไออจำากด อตราสวนทนหมนเวยน = 1.59 > 1 แสดงวาบรษทม
สภาพคลอง แต < 2.11 แสดงวามสภาพคลองตำากวาคาเฉลย
อตราสวนทนหมนเวยนเรว = 1.18 > 1แสดงวาบรษทม สนทรพยทมสภาพคลองสง และ > 1.12 แสดงวามสภาพ
คลองสงกวาคาเฉลย อตราหมนเวยนของสนคาคงเหลอ = 1.76 หมายถง
บรษทสามารถขายสนคาไดเพยง 1.76 ครงใน 1 ป ซง < 6.65 แสดงวาบรษทสามารถขายสนคาไดชากวาคาเฉลย
ระยะเวลาการถอสนคา = 207.5 หมายถงจำานวนวนเฉลย ทบรษทใชตอการขายสนคา 1 ครงเปนเวลาถง 207.5 วน
นบจากวนทซอหรอผลตสนคาออกมา
![Page 10: Financial ratio analysis การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022033104/56815ac4550346895dc8905c/html5/thumbnails/10.jpg)
สรปสภาพคลองของบรษทไออ จำากด (ตอ)
วงจรเงนสด = 135 > 66.79 แสดงวาบรษทมสภาพคลองตำากวา Industry Average คอ สามารถเปลยนสนคาเปนเงนสดไดชากวาคาเฉลย
สนคา
เงนสด
ลกหนการคาขายสนคาเงนเชอ
เกบเงน
ไดผลต
หรอ
ซอสนคาขายสนคา
เงนสด
เจาหนการคาซอวตถดบหรอส/ค
เงนเชอ
ชำาระคาสนคาหรอวตถดบ
![Page 11: Financial ratio analysis การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022033104/56815ac4550346895dc8905c/html5/thumbnails/11.jpg)
สรปสภาพคลองของบรษทไออ จำากด (ตอ)
จากอตราสวนทนหมนเวยน และอตราสวน ทนหมนเวยนเรว > 1 แสดงวากจการม สนท
รพทมากพอในการชำาระหนสน จากระยะเวลาการถอสนคายาวนาน สงผลให
วงจรเงนสดมระยะเวลายาวนาน แสดงวาบรษทม สภาพคลองตำา สามารถเปลยนสนคาเปนเงนสดไดชา
![Page 12: Financial ratio analysis การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022033104/56815ac4550346895dc8905c/html5/thumbnails/12.jpg)
การปรบปรงสภาพคลองของ บรษทไออ จำากด
ปญหา คอ บรษทมสภาพคลองตำา สาเหต คอ สนคาคงเหลอมาก ทำาใหระยะเวลาการถอสนคา
ยาวนาน สงผลใหวงจรเงนสดทมระยะเวลายาวนานดวย วงจรเงนสด คอ ความสามารถในการเปลยนสนคาเปนเงนสด ตองลดระยะเวลาในวงจรเงนสด ยงสนยงด วงจรเงนสด = ระยะเวลาการถอสนคา + ระยะเวลาถว
เฉลยในการ – เรยกเกบหน ระยะเวลาการจายชำาระหน ลดระยะเวลาการถอสนคาใหสนทสดเทาทจะทำาได ลดระยะเวลาการเกบหนใหสนทสดเทาทจะทำาได ขยายระยะเวลาการจายชำาระหนใหนานทสดเทาทจะทำาได
![Page 13: Financial ratio analysis การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022033104/56815ac4550346895dc8905c/html5/thumbnails/13.jpg)
2. อตราสวนประสทธภาพในการใชสนทรพย(Activity or Asset Utilization Ratios)
หมายถง ความสามารถในการนำาสนทรพยมาใช ประโยชน เพอสราง
รายได กจการมประสทธภาพของการบรหารสนทรพย
หรอไม?
เกยวของกบ ยอดขาย สนทรพย
![Page 14: Financial ratio analysis การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022033104/56815ac4550346895dc8905c/html5/thumbnails/14.jpg)
อตราสวนการใชสนทรพยบรษทไออ จำากด เปรยบเทยบกบ Industry Average
2.อตราสวนประสทธภาพในการใชสนทรพย
(Activity or Asset Utilization Ratios)
บรษทไออ จำากด
Industry
Average
อตราการหมนเวยนของสนทรพยรวม
0.44 2.09
อตราการหมนของสนทรพยถาวร
0.68 4.20
![Page 15: Financial ratio analysis การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022033104/56815ac4550346895dc8905c/html5/thumbnails/15.jpg)
สรปอตราสวนการใชสนทรพยของบรษทไออจำากด อตราการหมนเวยนของสนทรพยรวม = 0.44
หมายถงสนทรพยรวมของบรษทสามารถสรางรายได 0.44 เทาของมลคาสนทรพยรวม และ 0.44 < 2.09 แสดงวานำาสนทรพยรวมมาใชประโยชนไดนอยกวาคาเฉลย
อตราการหมนเวยนของสนทรพยถาวร = 0.68 หมายถงสนทรพยถาวรทงหมดของบรษทสามารถสรางรายได 0.68 เทาของมลคาสนทรพยถาวร และ 0.68 < 4.2 แสดงวานำาสนทรพยถาวรมาใชประโยชนไดนอยกวาคาเฉลย
![Page 16: Financial ratio analysis การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022033104/56815ac4550346895dc8905c/html5/thumbnails/16.jpg)
สรปอตราสวนการใชสนทรพยของบรษทไออ จำากด (ตอ)
จากอตราการหมนเวยนของสนทรพยรวมและอตราการหมนเวยนของสนทรพยถาวรตำา แสดงวาบรษทมประสทธภาพในการใชสนทรพยตำา
![Page 17: Financial ratio analysis การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022033104/56815ac4550346895dc8905c/html5/thumbnails/17.jpg)
การปรบปรงประสทธภาพในการใชสนทรพย ของบรษทไออ จำากด
ปญหา คอ ประสทธภาพในการใชสนทรพยตำา สาเหต คอ มสนทรพยถาวรบางตวทไมสรางรายไดใหกบ
กจการ และใชประโยชนจากสนทรพยถาวรไดนอย ทำาใหประสทธภาพในการใชสนทรพยตำา
ประสทธภาพในการใชสนทรพย คอ ความสามารถในการนำาสนทรพยทบรษทลงทนไปมาใชประโยชน เพอสรางรายไดใหแกกจการยงสงยงด
ลดสนทรพยบางตวทไมกอใหเกดรายไดลง พจารณาเลอกสนทรพยทเหมาะสมกบกจการ เพอสามารถนำา
มาใชประโยชนไดอยางเตมท
![Page 18: Financial ratio analysis การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022033104/56815ac4550346895dc8905c/html5/thumbnails/18.jpg)
3. อตราสวนความสามารถในการทำากำาไร(Profitability Ratios)
หมายถง ความสามารถในการทำากำาไรเมอเทยบกบเงนลงทน วเคราะหผลการดำาเนนงานจากงบกำาไรขาดทน โดยเทยบกบเงนลงทนในงบดล
เปนเครองชถงความนาลงทนของกจการ กจการใหผลตอบแทนสงหรอไม ?
เกยวของกบ กำาไร ทน (สวนของผถอหน)
![Page 19: Financial ratio analysis การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022033104/56815ac4550346895dc8905c/html5/thumbnails/19.jpg)
อตราสวนความสามารถในการทำากำาไรของ บรษทไออจำากด เปรยบเทยบ กบ Industry Average
3.อตราสวนความสามารถในการทำากำาไร (Profitability Ratios)
บรษทไออ จำากด
Industry
Average
อตรากำาไรขนตน(%) 64.56 27.30อตรากำาไรจากการดำาเนนงาน (%) 39.32 12อตรากำาไรสทธ (%) 27.67 7ROA (%) or ROI (%) 12.31 10.30ROE (%) 24.52 27.20
![Page 20: Financial ratio analysis การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022033104/56815ac4550346895dc8905c/html5/thumbnails/20.jpg)
สรปอตราสวนความสามารถในการทำากำาไรของ บรษทไออ จำากด
อตรากำาไรขนตน = 64.56 > 27.30 แสดงวากจการสามารถทำากำาไรขนตนได 64.56 % ของยอดขาย และสงกวาคาเฉลย
อตรากำาไรจากการดำาเนนงาน = 39.32 > 12 แสดงวากจการสามารถทำากำาไรจากการดำาเนนงานได 39.32 % ของยอดขาย และสงกวาคาเฉลย
อตรากำาไรสทธ = 27.67 > 7 แสดงวากจการสามารถทำากำาไรสทธได 27.67 % ของยอดขาย และสงกวาคาเฉลย
![Page 21: Financial ratio analysis การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022033104/56815ac4550346895dc8905c/html5/thumbnails/21.jpg)
สรปอตราสวนความสามารถในการทำากำาไรของ บรษทไออ จำากด (ตอ)
ROA = 12.31 > 10.30 แสดงวากจการสามารถใหผลตอบแทนจากการลงทนได 12.31 % ของเงนลงทน (สนทรพยรวม) และสงกวาคาเฉลย
ROE = 24.52 < 27.20 แสดงวากจการสามารถใหผลตอบแทนจากผถอหนได 24.52 % ของสวนของผถอหน และตำากวาคาเฉลย
![Page 22: Financial ratio analysis การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022033104/56815ac4550346895dc8905c/html5/thumbnails/22.jpg)
สรปอตราสวนความสามารถในการทำากำาไรของ บรษทไออ จำากด (ตอ)
บรษทมความสามารถในการทำากำาไรในดานของอตรากำาไรตอยอดขายสง มอตราผลตอบแทนตอการลงทนสง แตมอตราผลตอบแทนจากผถอหนตำา แสดงวากจการมการลงทนสง
กจการนใหผลตอบแทนสง แตตองลงทนสงดวย
ผลตอบแทน ยงสงยงด
![Page 23: Financial ratio analysis การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022033104/56815ac4550346895dc8905c/html5/thumbnails/23.jpg)
4. อตราสวนความสามารถในการชำาระหน(Leverage Ratios or Long-term Solvency Ratios) หมายถง ความสามารถทำากำาไรไดเพยงพอตอการชำาระดอกเบยของ
หนสน หรอสามารถหาแหลงเงนกอนเพอกเงนมาชำาระหนสนได กจการมการจดหาเงนทนดวยหนเปนกเทาของสนทรพย มภาระดอกเบยทจะตองจายนอยมาก – นอยเทาไร ? – ความเสยงดานการลงทนของกจการมาก นอยแคไหน ?
เกยวของกบ หนสน สนทรพย ทน (สวนของผถอหน)
![Page 24: Financial ratio analysis การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022033104/56815ac4550346895dc8905c/html5/thumbnails/24.jpg)
แสดงอตราสวนความสามารถในการทำาชำาระหนของ บรษทไออ จำากด เปรยบเทยบกบ Industry
Average
4. อตราสวนความสามารถในการชำาระหน
บรษทไออ
จำากด
Industry
Average
อตราสวนหนสนตอสนทรพย (%)
52.15 58.30
อตราสวนหนสนตอสวนของผถอหน
1.09 1.40
อตราสวนหนสนระยะยาวตอสวนของผถอหน (เทา)
0.67 0.90
![Page 25: Financial ratio analysis การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022033104/56815ac4550346895dc8905c/html5/thumbnails/25.jpg)
สรปอตราสวนความสามารถในการชำาระหนของ บรษทไออ จำากด
อตราสวนหนสนตอสนทรพย = 52.15 < 58.30 แสดงวากจการมการจดหาเงนทนดวยหนเปน 52.15 % ของสนทรพยทงหมด และกจการมการจดหาเงนทนดวยหนตำากวาคาเฉลย
อตราสวนหนสนตอสวนของผถอหน = 1.09 < 1.4 แสดงวากจการจดหาเงนทนดวยหนเปน 1.09 เทาของการจดหาเงนทน (หนสนรวมมากกวาสวนของผถอหน) และความเสยงของธรกจทมนอยกวาคาเฉลย
อตราสวนหนสนระยะยาวตอสวนของผถอหน = 0.67 < 0.9 แสดงวากจการจดหาเงนทนดวยหนสนระยะยาวเปน 0.67 เทาของการจดหาเงนทน (หนสนระยะยาวนอยกวาสวนของผถอหน) และมความเสยงของธรกจนอยกวาคาเฉลย
![Page 26: Financial ratio analysis การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022033104/56815ac4550346895dc8905c/html5/thumbnails/26.jpg)
สรปอตราสวนความสามารถในการชำาระหนของ บรษทไออ จำากด (ตอ)
อตราสวนหนสนตอสนทรพย อตราสวนหนสน ตอสวนของผถอหน และอตราสวนหนสนระยะ
ยาวตอสวนของผถอหน มคานอยกวาคาเฉลยแสดงวาม ความเสยงนอย เนองจากมภาระ
ดอกเบยเงนกนอย ทำาใหโอกาสในการหากำาไรสง
![Page 27: Financial ratio analysis การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022033104/56815ac4550346895dc8905c/html5/thumbnails/27.jpg)
อตราสวนหนสนตอสนทรพย
![Page 28: Financial ratio analysis การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022033104/56815ac4550346895dc8905c/html5/thumbnails/28.jpg)
สรปอตราสวนความสามารถในการชำาระหนของ บรษทไออ จำากด (ตอ)
อตราสวนหนสนตอสนทรพย อตราสวนหนสนตอสวนของผถอหน และอตราสวนหนสนระยะยาวตอสวนของผถอหน เปนอตราสวนทแสดงความเสยงของกจการ ถามคาตำาเกนไปกอาจแสดงวา การขยายตวของกจการอยในเกณฑตำา หรอกจการมความนาเชอถอตำา เนองจากไมสามารถหาเงนกในการลงทนไดนอกเหนอจากสวนเงนทนของผถอหนเทานน และถามคาสงเกนไปจะบอกถงความเสยงของกจการมสง เนองจากตองมภาระดอกเบยเงนก ทำาใหโอกาสในการหากำาไรตำา แตอาจเปนชวงทกจการมการขยายตวกได ดงนนอตราสวนนควรพจารณาใหเหมาะสมกบการดำาเนนกจการปจจบน
![Page 29: Financial ratio analysis การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022033104/56815ac4550346895dc8905c/html5/thumbnails/29.jpg)
สรปผลภาพรวมของบรษท ไออ จำากด สนคาคงคลงมาก ทำาใหสภาพคลองของกจการ
ตำา สนทรพยถาวรมมลคาสง ทำาใหมประสทธภาพ
ในการใชสนทรพยตำา นำาประโยชนจากสนทรพยถาวรมาใชไดนอย
มความสามารถทำากำาไรไดสง แตกลงทนสงเชนเดยวกน
กจการมความเสยงดานการลงทนตำา เนองจากการจดหาเงนทนดวยหนตำากวาทน
![Page 30: Financial ratio analysis การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022033104/56815ac4550346895dc8905c/html5/thumbnails/30.jpg)
การตความผลลพธทได
การทจะวเคราะหวาบรษท มกจการทดหรอไมนน ขนกบคนวเคราะหวา ชอบความเสยง (Risk lover) หรอเปลา
![Page 31: Financial ratio analysis การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน](https://reader030.vdocuments.site/reader030/viewer/2022033104/56815ac4550346895dc8905c/html5/thumbnails/31.jpg)
THANK YOU
The End