ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre de 2014
Por los periodos terminados en esas fechas
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA
CONTENIDO
Estado de situación financiera
Estado de resultados integrales
Estado de cambios en el patrimonio
Estado de flujo de efectivo
Notas a los estados financieros
$ – Pesos Chilenos
M$ – Miles de pesos chilenos
UF – Unidad de fomento
US$ – Dólar estadounidense
2
INDICE
PÁGINA
Estado de situación financiera 4
Estado de resultados integrales 5
Estado de cambios en el patrimonio 7
Estado de flujo de efectivo 8
Nota 1 Información general 9
Nota 2 Bases de preparación 13
Nota 3 Resumen de principales políticas contables 14
Nota 4 Gestión del riesgos financieros 29
Nota 5 Uso de estimaciones y juicios contables críticos 40
Nota 6 Reajustes y diferencias de cambios 41
Nota 7 Efectivo y efectivo equivalente 42
Nota 8 Instrumentos financieros por categoría 42
Nota 9 Instrumentos financieros a valor razonable – cartera propia 43
Nota 10 Instrumentos financieros a costo amortizado – cartera propia 47
Nota 11 Instrumentos financieros a costo amortizado – operaciones de financiamiento 48
Nota 12 Contratos de derivados 50
Nota 13 Deudores por intermediación 52
Nota 14 Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia 55
Nota 15 Otras cuentas por cobrar 56
Nota 16 Saldos y transacciones con partes relacionadas 57
Nota 17 Inversiones en sociedades 65
Nota 18 Intangibles 67
Nota 19 Propiedades, planta y equipo 68
Nota 20 Otros activos 69
Nota 21 Pasivos financieros a valor razonable 69
Nota 22 Obligaciones por financiamiento 70
Nota 23 Obligaciones con bancos e instituciones financieras 73
Nota 24 Acreedores por intermediación 74
Nota 25 Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia 76
Nota 26 Otras cuentas por pagar 76
Nota 27 Provisiones 76
Nota 28 Impuestos 77
Nota 29 Resultado por líneas de negocios 79
Nota 30 Contingencias y compromisos 81
Nota 31 Patrimonio 84
Nota 32 Sanciones 85
Nota 33 Remuneraciones y gastos del personal 86
Nota 34 Otros gastos de administración 87
Nota 35 Hechos relevantes 88
Nota 36 Hechos posteriores 88
3
ANEXO 1
1. IDENTIFICACIÓN
1.1 R.U.T 96.564.330 - 3
1.2 Registro S.V.S 0137
1.3 Razón Social BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa
1.4 Representante Legal Ramírez Oñate Jorge Antonio
1.5 Gerente General Ramírez Oñate Jorge Antonio
1.6 Tipo de operación
1. Por cuenta propia y terceros
2. Sólo por cuenta de terceros
1
1.7 Periodo Marzo 2015
1.8 Moneda de Presentación Pesos Chilenos
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Estado de Situación Financiera
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre de 2014
Las notas adjuntas números 1 al 36 forman parte integral de estos estados financieros.
4
ACTIVOS Notas 31.03.2015 31.12.2014
M$ M$
11.01.00 Efectivo y efectivo equivalente (7) 986.197 3.348.916
11.02.00 Instrumentos financieros 639.906.284 556.526.260 11.02.10 A valor razonable – Cartera propia disponible 28.365.603 20.654.182
11.02.11 Renta variable (IRV) (9) - -
11.02.12 Renta fija e intermediación financiera (IRF e IIF) (9) 28.365.603 20.654.182 11.02.20 A valor razonable – Cartera propia comprometida 585.507.016 505.379.432
11.02.21 Renta variable (9) - -
11.02.22 Renta fija e Intermediación Financiera (9) 585.507.016 505.379.432 11.02.30 A valor razonable – Instrumentos financieros derivados (12) 5.426 -
11.02.40 A costo amortizado – Cartera propia disponible (10) - - 11.02.50 A costo amortizado – Cartera propia comprometida (10) - -
11.02.60 A costo amortizado – Operaciones de financiamiento 26.028.239 30.492.646
11.02.61 Operaciones de compra con retroventa sobre IRV (11) 26.012.510 30.477.426
11.02.62 Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF (11) 15.729 15.220
11.02.63 Otras (11) - -
11.03.00 Deudores por intermediación (13) 231.305.890 182.374.538 11.04.00 Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia (14) 71.103 -
11.05.00 Cuentas por cobrar a partes relacionadas (16) 19.438 14.017
11.06.00 Otras cuentas por cobrar (15) 804.302 396.599 11.07.00 Impuestos por cobrar (28) - -
11.08.00 Impuestos diferidos (28) - 156.293
11.09.00 Inversiones en sociedades (17) 2.130.029 2.567.029 11.10.00 Intangibles (18) 84.374 92.243
11.11.00 Propiedades, planta y equipo (19) 56.765 60.118
11.12.00 Otros activos (20) 74.040 13.279
10.00.00 TOTAL ACTIVOS 875.438.422 745.549.292
PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivos
21.01.00 Pasivos financieros 577.293.608 498.604.727
21.01.10 A valor razonable - -
21.01.20 A valor razonable – Instrumentos financieros derivados (12) - - 21.01.30 Obligaciones por financiamiento (22) 577.071.114 498.604.716
21.01.31 Operaciones de venta con retrocompra sobre IRV (22) - -
21.01.32 Operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF (22) 577.071.114 498.604.716 21.01.33 Otras (22) - -
21.01.40 Obligaciones con bancos e instituciones financieras (23) 222.494 11
21.02.00 Acreedores por intermediación (24) 231.248.201 182.021.498 21.03.00 Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia (25) - -
21.04.00 Cuentas por pagar a partes relacionadas (16) 8.520 9.637
21.05.00 Otras cuentas por pagar (26) 1.071.958 1.421.064 21.06.00 Provisiones (27) 95.768 221.384
21.07.00 Impuestos por pagar (28) 140.498 609.479
21.08.00 Impuestos diferidos (28) 435.802 - 21.09.00 Otros pasivos - -
21.00.00 Total pasivos 810.294.355 682.887.789
Patrimonio
22.01.00 Capital (31) 6.658.928 6.658.928 22.02.00 Reservas (31) 1.534.948 1.853.958
22.03.00 Resultados acumulados (31) 54.148.617 44.278.162
22.04.00 Resultado del ejercicio 2.801.574 9.870.455 22.05.00 Dividendos provisorios o participaciones - -
22.00.00 Total patrimonio 65.144.067 62.661.503
20.00.00 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 875.438.422 745.549.292
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Estado de Resultados Integrales
Por los periodos terminados al 31 de marzo de 2015 y 2014
Las notas adjuntas números 1 al 36 forman parte integral de estos estados financieros.
5
Nota 31-03-2015 31-03-2014
M$ M$
Resultado por intermediación
30.10.01 Comisiones por operaciones Bursátiles 366.352 319.824
30.10.02 Comisiones por operaciones extra Bursátiles 22.446 20.473
30.10.03 Gastos por comisiones y servicios (24.377) (29.911)
30.10.04 Otras comisiones - -
30.10.00 Total resultado por intermediación 364.421 310.386
Ingresos por servicios
30.20.01 Ingresos por administración de cartera 168.706 130.134
30.20.02 Ingresos por custodia de valores - - 31.338
30.20.03 Ingresos por asesorías financieras 92.515 11.891
30.20.04 Otros ingresos por servicios - -
30.20.00 Total ingresos por servicios 261.221 173.363
Resultado por instrumentos financieros
30.30.01 A valor razonable 7.880.426 10.798.913
30.30.02 A valor razonable – Instrumentos financieros derivados 10.887 1.144
30.30.03 A costo amortizado - (2)
30.30.04 A costo amortizado – Operaciones de financiamiento 221.321 231.372
30.30.00 Total resultado por instrumentos financieros 8.112.634 11.031.427
Resultado por operaciones de financiamiento
30.40.01 Gastos por financiamiento (4.192.359) (4.903.865)
30.40.02 Otros gastos financieros (41.677) (28.923) 30.40.00 Total resultado por operaciones de financiamiento (4.234.036) (4.932.788)
Gastos de administración y comercialización
30.50.01 Remuneraciones y gastos de personal (33) (520.139) (505.153)
30.50.02 Gastos de comercialización (17.394) (32.742)
30.50.03 Otros gastos de administración (34) (464.142) (444.654)
30.50.00 Total gastos de administración y comercialización (1.001.675) (982.549)
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Estado de Resultados Integrales
Por los periodos terminados al 31 de marzo de 2015 y 2014
Las notas adjuntas números 1 al 36 forman parte integral de estos estados financieros.
6
Nota 31-03-2015 31-03-2014
M$ M$
Otros resultados
30.60.01 Reajuste y diferencia de cambio (6) (761) 613
30.60.02 Resultado de inversiones en sociedades - -
30.60.03 Otros ingresos (gastos) 9.855 604
30.60.00 Total otros resultados 9.094 1.217
30.70.00 Resultado antes de impuesto a la renta 3.511.659 5.601.056
30.80.00 Impuesto a la renta (28) (710.085) (1.158.951)
30.00.00 Utilidad (pérdida) del ejercicio 2.801.574 4.442.105
B. ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES
30.00.00 Utilidad (pérdida) del ejercicio 2.801.574 4.442.105
Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio
31.10.00 Revalorización de propiedades, planta y equipo - -
31.20.00 Activos financieros a valor razonable por patrimonio - -
31.30.00 Participación de otros resultados integrales de inversiones en sociedades (437.000) 2.551
31.40.00 Otros ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio - -
31.50.00 Impuesto a la renta de otros resultados integrales 117.990 8.790
31.00.00 Total ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio (319.010) 11.341 32.00.00 Total resultados integrales reconocidos del ejercicio 2.482.564 4.453.446
(Continuación)
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Estado de Cambios en el Patrimonio
Por los periodos terminados al 31 de marzo de 2015 y 2014
Las notas adjuntas números 1 al 36 forman parte integral de estos estados financieros.
7
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO Notas
Capital
Reservas
Resultados
acumulados
Resultado
del
ejercicio
Dividendos
provisorios o
participaciones Total
Activos financieros a
valor razonable por
patrimonio
Revalorización
propiedades,
planta y equipos Otra
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ 40.10.00 Saldo inicial al 01 de enero de 2015 31 6.658.928 1.853.958 - - 44.278.162 9.870.455 - 62.661.503
40.20.00 Aumento (disminución) de capital - - - - - - - -
40.30.00 Resultados integrales del ejercicio 31 - (319.010) - - - 2.801.574 - 2.482.564
40.30.10 Total de ingresos (gastos) registrados con abono
(cargo) a patrimonio
- (319.010) - - - - - (319.010)
40.30.20 Utilidad (pérdida) del ejercicio 31 - - - - - 2.801.574 - 2.801.574
40.40.00 Transferencias a resultados acumulados 31 - - - - 9.870.455 (9.870.455) - -
40.50.00 Dividendos o participaciones distribuidas - - - - - - - -
40.60.00 Otros ajustes a patrimonio - - - - - -
40.00.00 Saldo final al 31 de marzo de 2015 6.658.928 1.534.948 - - 54.148.617 2.801.574 - 65.144.067
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO Notas
Capital
Reservas
Resultados
acumulados
Resultado
del
ejercicio
Dividendos
provisorios o
participaciones Total
Activos financieros a
valor razonable por
patrimonio
Revalorización
propiedades,
planta y equipos Otra
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ 40.10.00 Saldo inicial al 01 de enero de 2014 31 6.658.928 1.829.601 - - 36.855.064 7.561.477 - 52.905.070
40.20.00 Aumento (disminución) de capital - - - - - - - -
40.30.00 Resultados integrales del ejercicio 31 - 11.341 - - - 4.442.105 - 4.453.446
40.30.10 Total de ingresos (gastos) registrados con abono
(cargo) a patrimonio
- 11.341 - - - - - 11.341
40.30.20 Utilidad (pérdida) del ejercicio 31 - - - - - 4.442.105 - 4.442.105
40.40.00 Transferencia a resultados acumulados 31 - - - - 7.561.477 (7.561.477) - -
40.50.00 Dividendos o participaciones distribuidas - - - - - - - -
40.60.00 Otros ajustes a patrimonio - - - - - - - -
40.00.00 Saldo final al 31 de marzo de 2014 6.658.928 1.840.942 - - 44.416.541 4.442.105 - 57.358.516
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Estado de Flujo de Efectivo Método Directo
Por los periodos terminados al 31 de marzo de 2015 y 2014
Las notas adjuntas números 1 al 36 forman parte integral de estos estados financieros.
8
Notas 31.03.2015 31.03.2014
M$ M$
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION
51.11.00 Comisiones recaudadas (pagadas) 511.834 374.431
51.12.00 Ingreso (egreso) neto por cuenta de clientes 390.600 (25.817)
51.13.00 Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a valor razonable 1.718.371 (1.427.013)
51.14.00 Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros derivados (3.688.392) 2.965.390
51.15.00 Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a costo amortizado - -
51.16.00 Ingreso (egreso) neto por asesorías financieras, administración de cartera y Custodia 167.623 150.789
51.17.00 Gastos de administración y comercialización pagados (1.533.612) (311.849)
51.18.00 Impuestos pagados (41.677) (28.923)
51.19.00 Otros ingresos (egresos) netos por actividades de la operación (107.302) (1.314.073)
51.10.00 Flujo neto originado en actividades de la operación (2.582.555) 382.935
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
52.11.00 Ingreso (egreso) neto por pasivos financieros - -
52.12.00 Ingreso (egreso) neto por financiamiento de partes relacionadas 222.483 -
52.13.00 Aumentos de capital - -
52.14.00 Reparto de utilidades y de capital - -
52.15.00 Otros ingresos (egresos) netos por actividades de financiamiento - -
52.10.00 Flujo neto originado por actividades de financiamiento 222.483 -
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION
53.11.00 Ingresos por ventas de propiedades, plantas y equipos - -
53.12.00 Ingresos por ventas de inversiones en sociedades - -
53.13.00 Dividendos y otros ingresos percibidos de inversiones en otras sociedades (17) - -
53.14.00 Incorporación de propiedades, planta y equipo (18)(19) (2.647) (27.627)
53.15.00 Inversiones en sociedades - -
53.16.00 Otros ingresos (egresos) netos de inversión - -
53.10.00 Flujo neto originado por actividades de inversión (2.647) (27.627)
50.10.00 Flujo neto total positivo (negativo) del periodo (2.362.719) 355.308
50.20.00 Efectos de la variación por tipo de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente - -
50.30.00 VARIACION NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE (2.362.719) 355.308
50.40.00 SALDO INCIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 3.348.916 658.043
50.00.00 SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 986.197 1.013.351
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
9
1. INFORMACIÓN GENERAL
La Sociedad fue constituida originalmente como BanEstado S.A. Agentes de Valores,
sociedad anónima cerrada, según escritura pública de fecha 17 de agosto de 1989. El 10 de
junio de 1992, reemplazó su calidad de Agente de Valores por la de Corredores de Bolsa,
pasando a denominarse BanEstado S.A. Corredores de Bolsa. En Junta General
Extraordinaria de Accionistas de fecha 28 de febrero de 2002, unánimemente se aprobó la
modificación de la razón social de la Sociedad, de BanEstado S.A. Corredores de Bolsa a
BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa. Con fecha 22 de abril de 2002, se ha registrado la
modificación del cambio de razón social en el registro de Corredores de Bolsa y Agentes de
Valores, según consta en certificado emitido por la Superintendencia de Valores y Seguros.
La Sociedad es filial del Banco del Estado de Chile. El 19 de enero de 1990, obtuvo su
inscripción, en el Registro de Corredores de Bolsa y Agentes de Valores de la
Superintendencia de Valores y Seguros con el Nº0137. La Sociedad se encuentra sujeta a la
fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros.
La Sociedad se encuentra domiciliada en Avenida Libertador Bernardo O’Higgins N°1111
piso 6, Rut 96.564.330-3.
El objeto de la Sociedad es la ejecución de toda clase de operaciones de intermediación de
valores, en los términos contemplados en el artículo N°24 de la Ley N°18.045, Ley de
Mercado de Valores.
Accionistas de la Sociedad:
Banco del Estado de Chile 99,9996%
Sociedad de Inversiones Previsionales 0,0004%
Los estados financieros de BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa correspondientes al
periodo terminado el 31 de marzo de 2015 fueron aprobados por su Directorio, en sesión
ordinaria celebrada con fecha 27 de abril de 2015.
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
10
1. INFORMACIÓN GENERAL (continuación) La información relativa al Grupo Económico al cual pertenece BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, es la siguiente:
Malla actualizada al 31 de marzo de 2015.
Sociedad de Inversiones
PrevisionalesBancoEstado
BancoEstado S.A.
Administradora General de
Fondos
Administrador Financiero
Transantiago S.A.
BancoEstado Corredores de
Seguros S.A.
Sociedad Operadora de la
Cámara de Compensación de
Pagos de Alto Valor S.A.
BancoEstado S.A. Corredores de
Bolsa
Operadora de Tarjetas de Crédito
Nexus S.A.
BancoEstado Microempresas
S.A. Asesorías FinancierasTransbank
BancoEstado Servicios de
Cobranza S.A.Bladex
BancoEstado Contacto 24 Horas IMERC - OTC S.A.
BancoEstado Centro de
Servicios S.A.Bolsa Electrónica de Chile
Sociedad de Servicios
Transaccionales Caja Vecina
S.A.
Bolsa de Comercio de Santiago
Sociedad de Promoción de
Productos Bancarios S.A.
BancoEstado Sucursal New York
99,9996%
50,1%
50,01%
99,9%
99,9%
100%
99,83%
99,9%
99,9%
99,8494%
21%
12,903%
8,7188%
2,083%
13,0336%
2,4390%
0,1%
0,1%
0,1%
0,1%
0,1506%
0,17%
0,4312%
11,11%
0,0004%
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
11
1. INFORMACIÓN GENERAL (continuación) A la fecha de presentación de estos Estados Financieros, nuestros Auditores son Ernst & Young servicios Profesionales de Auditoria y Asesorías Ltda., que se encuentran inscrito en el Registro de Auditores con el N°003 de la superintendencia de Valores y seguros. Descripción de los principales negocios/servicios que realiza la Sociedad, por cuenta propia y de terceros:
a) Los principales negocios o actividades que realiza por cuentas de terceros:
Intermediación de renta variable y renta fija: Ofrece a los clientes comprar y/o vender
todas las acciones e instrumentos financieros que se transan en la Bolsa de Comercio de
Santiago y Bolsa Electrónica de Chile, de las cuales se obtienen los ingresos vía comisiones
cobradas a los clientes.
Administración de Carteras: Corresponden a actividades desarrolladas con los recursos
en efectivo o valores de oferta pública que se reciben de un cliente para que sean
administrados por cuenta y riesgo del mandante, con facultad para decidir su inversión,
enajenación y demás actividades que correspondan, en conformidad con las disposiciones
contenidas en el contrato de administración suscrito.
Custodia de Valores: Corresponden a instrumentos de renta fija y variable que la
Corredora mantiene en custodia y en administración de cartera, por cuenta de clientes.
Asesorías Financieras: Corresponde a asesorías entregadas a clientes, con motivo de
transacciones especiales. Se incluye dentro de este producto las aperturas a bolsas,
aumentos de capital y colocaciones de efectos de comercio. Los ingresos se obtienen de las
comisiones cobradas a los clientes por los servicios prestados.
Compra y Venta de Moneda Extranjera: Ofrece a los clientes realizar operaciones de
compra y venta de distintas monedas. Se obtienen los ingresos por Spreads aplicados a cada
transacción.
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
12
1. INFORMACIÓN GENERAL (continuación)
b) Principales negocios que participa por cuenta propia:
Contratos Forwards de Compra y Venta de monedas: Consiste en un contrato mediante
el cual se ofrecen negocios de intercambios de divisas a fechas futuras y a un precio
determinado.
Compra y Venta de Instrumentos de Renta Fija: Efectúa operaciones de compra y
ventas de instrumentos de renta fija como una forma de inversión. Los ingresos se obtienen
por los intereses y reajustes devengados en la compra de los instrumentos y por las
utilidades y/o pérdidas generadas en la venta.
Pactos de venta con compromiso de retrocompra: La Sociedad vende a clientes
determinados valores de oferta pública efectuando simultáneamente, y con el mismo
cliente, un compromiso de compra por los valores enajenados
Operaciones de Simultáneas - Vendedor a plazo: Efectúa operaciones de financiamiento
a través de operaciones simultáneas a corredores contraparte. Los ingresos se obtienen al
valorizar el derecho, al valor de costo incrementado en el equivalente de aplicar linealmente
el porcentaje de aumento implícito entre valor de enajenación, al día de suscripción y el
monto pactado a recibir.
NEGOCIOS/SERVICIOS POR CUENTA DE
TERCEROS Número de clientes
no relacionados
Número de
clientes
relacionados
Intermediación 2.053 5
Administración de cartera 54 10
Custodia de valores 8 -
Asesorías financieras 1 1
Compraventa de moneda extranjera 15.696 14
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2. BASES DE PREPARACION
a) Estados Financieros- Los presentes Estados Financieros han sido formulados de acuerdo a normas de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), según Oficio Circular N° 549 de fecha 16.10.2009, las cuales consideran supuestos y criterios contables de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financieras (NIIF o IFRS su sigla en inglés), emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB) vigentes al 31 de marzo de 2015, mas normas especificas dictada por la SVS. Consecuentemente, estos Estados Financieros no han sido preparados de acuerdo a las NIIF, según lo señalado en párrafo siguiente. La Superintendencia de Valores y Seguros a través del Oficio Circular N° 856 del 17.10.2014, instruyó que las diferencias en activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos generados por efecto directo del incremente en la tasa de impuestos de primera categoría introducido por la Ley N° 20.780, deben contabilizarse en el ejercicio contra patrimonio, dentro de los resultados acumulados. Los Estados Financieros terminados al 31.03.2015 se presentan en forma comparativa de acuerdo a lo establecido en Circular N° 1.992 de la SVS del 24 de noviembre de 2010. Estos estados financieros reflejan fielmente la situación financiera de la Sociedad al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre 2014, y los resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio y los flujos de efectivo por los periodos comprendidos entre el 1 de enero y 31 de marzo 2015 y 2014. Los Estados Financieros fueron aprobados por el Directorio de la Sociedad, en sesión de fecha 27 de abril de 2015. b) Periodo cubierto - Estos estados financieros reflejan fielmente la situación financiera de la Sociedad al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre 2014, y los resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio y los flujos de efectivo por los periodos comprendidos entre el 1 de enero y 31 de marzo 2015 y 2014. c) Moneda funcional y de presentación - Las partidas incluidas en los estados financieros de la Sociedad se traducen a la moneda funcional, esto es, la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera, utilizando el tipo de cambio vigente a la fecha de la transacción y/o a la fecha de cierre de los estados financieros. La moneda funcional y de presentación de los estados financieros de la compañía, según análisis de la norma internacional de contabilidad N°21 (NIC 21), corresponde a Pesos Chilenos. Toda información presentada en pesos chilenos ha sido redondeada a la unidad de mil más cercana.
Los saldos de los activos y pasivos en moneda extranjera y en unidades de fomento, han sido convertidos a pesos chilenos de acuerdo a las paridades vigentes al cierre de cada ejercicio.
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2. BASES DE PREPARACION (continuación) d) Hipótesis de negocio en marcha - La Administración de BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, estima que la Sociedad no tiene incertidumbres significativas, eventos subsecuentes reveladores, o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de los presentes estados financieros.
3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES
a) Aplicación de nuevas normas emitidas vigentes y no vigentes
Nuevos pronunciamientos contables (IFRS, Interpretaciones del Comité de
Interpretaciones de IFRS).
Las nuevas normas, las mejoras y modificaciones a las IFRS, así como las interpretaciones
que han sido publicadas en el periodo, se encuentran detalladas a continuación.
A la fecha de estos Estados Financieros, la Administración de la sociedad ha efectuado o se
encuentra efectuando una evaluación de los posibles impactos en los estados financieros al
31 de marzo del 2015, según el siguiente detalle:
A la fecha de estos Estados Financieros, esta normativa aún no entra en vigencia, y la
sociedad no las ha aplicado en forma anticipada.
Sin embargo a la fecha de estos estados financieros la Sociedad ha aplicado IFRS 9
versión (2010), en forma anticipada.
IFRS 9 “Instrumentos Financieros”
En julio de 2014 fue emitida la versión final de IFRS 9 Instrumentos Financieros,
reuniendo todas las fases del proyecto del IASB para reemplazar IAS 39 Instrumentos
Financieros: Reconocimiento y Medición. Esta norma incluye nuevos requerimientos
basados en principios para la clasificación y medición, introduce un modelo “más
prospectivo” de pérdidas crediticias esperadas para la contabilidad del deterioro y un
enfoque sustancialmente reformado para la contabilidad de coberturas. Las entidades
también tendrán la opción de aplicar en forma anticipada la contabilidad de ganancias y
Nuevas Normas Fecha de aplicación
obligatoria
IFRS 9 Instrumentos financieros 1 de Enero de 2018
IFRS 15 Ingresos procedentes de contratos con clientes 1 de Enero de 2017
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
IFRS 9 “Instrumentos Financieros” (continuación)
pérdidas por cambios de valor justo relacionados con el “riesgo crediticio propio” para los
pasivos financieros designados al valor razonable con cambios en resultados, sin aplicar los
otros requerimientos de IFRS 9. La norma será de aplicación obligatoria para los periodos
anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018. Se permite su aplicación anticipada.
La sociedad se encuentra evaluando el posible impacto de la adopción de estos cambios en
los estados financieros.
IFRS 15 “Ingresos procedentes de Contratos con Clientes”
IFRS 15 Ingresos procedentes de Contratos con Clientes, emitida en mayo de 2014, es una
nueva norma que es aplicable a todos los contratos con clientes, excepto arrendamientos,
instrumentos financieros y contratos de seguros. Se trata de un proyecto conjunto con el
FASB para eliminar diferencias en el reconocimiento de ingresos entre IFRS y US GAAP.
Esta nueva norma pretende mejorar las inconsistencias y debilidades de IAS 18 y
proporcionar un modelo que facilitará la comparabilidad de compañías de diferentes
industrias y regiones. Proporciona un nuevo modelo para el reconocimiento de ingresos y
requerimientos más detallados para contratos con elementos múltiples. Además requiere
revelaciones más detalladas. La norma será de aplicación obligatoria para los periodos
anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2017. Se permite su aplicación anticipada.
La Sociedad aún se encuentra evaluando los impactos generados por la mencionada norma
en los estados financieros.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
IAS 19 “Beneficios a los Empleados”
“Annual Improvements cycle 2012–2014”, emitido en septiembre de 2014, clarifica que
profundidad del mercado de los bonos corporativos de alta calidad crediticia se evalúa en
base a la moneda en que está denominada la obligación, en vez del país donde se encuentra
la obligación. Cuando no exista un mercado profundo para estos bonos en esa moneda, se
utilizará bonos emitidos por el gobierno en la misma moneda y plazos. Las modificaciones
serán de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de
enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada.
La Sociedad concluyó que esta modificación normativa no tiene impacto en los estados
financieros.
Mejoras y Modificaciones Fecha de aplicación
obligatoria
IAS 19 Beneficios a los Empleados 1 de Enero de 2016
IAS 16 Propiedades, Planta y Equipo 1 de Enero de 2016
IAS 38 Activos Intangibles 1 de Enero de 2016
IAS 41 Agricultura 1 de Enero de 2016
IFRS 11 Acuerdos Conjuntos 1 de Enero de 2016
IAS 27 Estados Financieros Separados 1 de Enero de 2016
IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos 1 de Enero de 2016
IFRS 10 Estados Financieros Consolidados 1 de Enero de 2016
IFRS 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y
Operaciones Discontinuadas
1 de Enero de 2016
IFRS 7 Instrumentos Financieros: Información a Revelar 1 de Enero de 2016
IAS 34 Información Financiera Intermedia 1 de Enero de 2016
IFRS 12 Información a Revelar sobre Participaciones en Otras
Entidades
1 de Enero de 2016
IAS 1 Presentación de Estados Financieros 1 de Enero de 2016
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
IAS 16 “Propiedades, Planta y Equipo”, IAS 38 “Activos Intangibles”
IAS 16 y IAS 38 establecen el principio de la base de depreciación y amortización siendo el
patrón esperado del consumo de los beneficios económicos futuros de un activo. En sus
enmiendas a IAS 16 y IAS 38 publicadas en mayo de 2014, el IASB clarificó que el uso de
métodos basados en los ingresos para calcular la depreciación de un activo no es adecuado
porque los ingresos generados por una actividad que incluye el uso de un activo
generalmente reflejan factores distintos del consumo de los beneficios económicos
incorporados al activo. El IASB también aclaró que los ingresos generalmente presentan una
base inadecuada para medir el consumo de los beneficios económicos incorporados de un
activo intangible. Sin embargo, esta suposición puede ser rebatida en ciertas circunstancias
limitadas. Las modificaciones serán de aplicación obligatoria para los periodos anuales que
comiencen a partir del 1 de enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada.
La Sociedad concluyó que esta modificación normativa no tiene impacto en los estados
financieros.
IAS 16 “Propiedades, Planta y Equipo”, IAS 41 “Agricultura”
Las modificaciones a IAS 16 y IAS 41 establecen que el tratamiento contable de las plantas
portadoras debe ser igual a propiedades, planta y equipo, debido a que sus operaciones son
similares a las operaciones de manufactura. Las modificaciones serán de aplicación
obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016. Se
permite su aplicación anticipada.
La Sociedad concluyó que esta modificación normativa no tiene impacto en los estados
financieros.
IFRS 11 “Acuerdos Conjuntos”
Las modificaciones a IFRS 11, emitidas en mayo de 2014, se aplican a la adquisición de una
participación en una operación conjunta que constituye un negocio. Las enmiendas clarifican
que los adquirentes de estas partes deben aplicar todos los principios de la contabilidad para
combinaciones de negocios de IFRS 3 Combinaciones de Negocios y otras normas que no
estén en conflicto con las guías de IFRS 11 Acuerdos Conjuntos. Las modificaciones serán
de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de
2016. Se permite su aplicación anticipada.
La Sociedad concluyó que esta modificación normativa no tiene impacto en los estados
financieros.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
IAS 27 “Estados Financieros Separados”
Las modificaciones a IAS 27, emitidas en agosto de 2014, restablecen la opción de utilizar el
método de la participación para la contabilidad de las inversiones en subsidiarias, negocios
conjuntos y asociadas en los estados financieros separados. Las modificaciones serán de
aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de
2016. Se permite su aplicación anticipada.
La Sociedad concluyó que esta modificación normativa no tiene impacto en los estados
financieros.
IAS 28 “Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos”, IFRS 10 “Estados
Financieros Consolidados”
Las enmiendas a IFRS 10 Estados Financieros Consolidados e IAS 28 Inversiones en
Asociadas y Negocios Conjuntos (2011) abordan una inconsistencia reconocida entre los
requerimientos de IFRS 10 y los de IAS 28 (2011) en el tratamiento de la venta o la
aportación de bienes entre un inversor y su asociada o negocio conjunto. Las enmiendas,
emitidas en septiembre de 2014, establecen que cuando la transacción involucra un negocio
(tanto cuando se encuentra en una filial o no) se reconoce una ganancia o una pérdida
completa. Se reconoce una ganancia o pérdida parcial cuando la transacción involucra
activos que no constituyen un negocio, incluso cuando los activos se encuentran en una filial.
Las modificaciones serán de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen
a partir del 1 de enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada.
La Sociedad concluyó que esta modificación normativa no tiene impacto en los estados
financieros.
IFRS 5 “Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones
Discontinuadas”
“Annual Improvements cycle 2012–2014”, emitido en septiembre de 2014, clarifica que si la
entidad reclasifica un activo (o grupo de activos para su disposición) desde mantenido para la
venta directamente a mantenido para distribuir a los propietarios, o desde mantenido para
distribuir a los propietarios directamente a mantenido para la venta, entonces el cambio en la
clasificación es considerado una continuación en el plan original de venta. El IASB aclara
que en estos casos no se aplicarán los requisitos de contabilidad para los cambios en un plan
de venta. Las modificaciones serán de aplicación obligatoria para los periodos anuales que
comiencen a partir del 1 de enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada.
La Sociedad concluyó que esta modificación normativa no tiene impacto en los estados
financieros.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
IFRS 7 “Instrumentos Financieros: Información a Revelar”
“Annual Improvements cycle 2012–2014”, emitido en septiembre de 2014, clarifica que los
acuerdos de servicio pueden constituir implicación continuada en un activo transferido para
los propósitos de las revelaciones de transferencias de activos financieros. Generalmente esto
será el caso cuando el administrador tiene un interés en el futuro rendimiento de los activos
financieros transferidos como consecuencia de dicho contrato. Las modificaciones serán de
aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de
2016. Se permite su aplicación anticipada.
La Sociedad concluyó que esta modificación normativa no tiene impacto en los estados
financieros.
IAS 34 “Información Financiera Intermedia”
“Annual Improvements cycle 2012–2014”, emitido en septiembre de 2014, clarifica que las
revelaciones requeridas deben estar o en los estados financieros interinos o deben ser
indicadas con referenciadas cruzadas entre los estados financieros interinos y cualquier otro
informe que lo contenga. Las modificaciones serán de aplicación obligatoria para los
periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016. Se permite su aplicación
anticipada.
La Sociedad concluyó que esta modificación normativa no tiene impacto en los estados
financieros.
IFRS 10 “Estados Financieros Consolidados”, IFRS 12 “Información a Revelar sobre
Participaciones en Otras Entidades”, IAS 28 “Inversiones en Asociadas y Negocios
Conjuntos”
Las modificaciones a IFRS 10, IFRS 12 e IAS 28 introducen clarificaciones menores acerca
de los requerimientos para la contabilización de entidades de inversión. Además, estas
enmiendas proporcionan un alivio en ciertas circunstancias, lo que reducirá el costo de
aplicar estas normas. Las modificaciones serán de aplicación obligatoria para los periodos
anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada.
La Sociedad aún se encuentra evaluando los impactos generados por la mencionada norma,
estimando que no afectará significativamente los estados financieros.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
IAS 1 “Presentación de Estados Financieros”
En diciembre de 2014 el IASB publicó las enmiendas a IAS 1 “Iniciativa de Revelaciones”.
Estas modificaciones a IAS 1 abordan algunas preocupaciones expresados sobre los
requerimientos de presentación y revelación, y aseguran que las entidades tienen la
posibilidad de ejercer juicio cuando apliquen IAS 1. Las modificaciones serán de aplicación
obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016. Se
permite su aplicación anticipada.
La Sociedad aún se encuentra evaluando los impactos generados por la mencionada norma,
estimando que no afectará significativamente los estados financieros.
b) Efectivo y efectivo equivalente - El efectivo y efectivo equivalente se compone del
disponible y los saldos mantenidos en bancos.
Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y/o efectivo equivalente;
entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de
alteraciones en su valor.
Flujos operacionales: Flujos de efectivo originados por las operaciones normales de la
Sociedad, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de
financiamiento.
Flujos de financiamiento: Flujos de efectivo originados en aquellas actividades que producen
cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman
parte de los flujos operacionales.
Flujos de inversión: Flujos de efectivo originados en la adquisición, enajenación o
disposición por otros medios de activos de largo plazo y otras inversiones no incluidas en el
efectivo y efectivo equivalente de la Sociedad.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
c) Activos financieros a valor razonable - Los instrumentos financieros a valor razonable
por resultados, son activos financieros adquiridos con el objeto de obtener beneficios de
corto plazo, de las variaciones que experimenten sus precios o con las diferencias existentes
entre sus precios de compra y venta. Dentro de esta agrupación se encuentran títulos renta
fija, tanto de la cartera propia como de la cartera intermediada.
Estos instrumentos se valorizan a su “valor razonable” a la fecha de cada cierre de estados
financieros, en donde las utilidades y las pérdidas procedentes de las variaciones en el valor
razonable se incluyen en los resultados netos del ejercicio.
Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero en una fecha dada, el monto
por el que podría ser comprado o vendido en esa fecha entre dos partes, en condiciones de
independencia mutua y debidamente informadas, que actuasen libre y prudentemente. La
referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un instrumento financiero será el
precio que se pagaría por él en un mercado organizado, transparente y profundo (“precio de
cotización” o “precio de mercado”). Si este precio de mercado no pudiese ser estimado de
manera objetiva y confiable para un determinado instrumento financiero, se recurrirá para
estimar su valor razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos
o al valor actual descontado de todos los flujos de caja futuros (cobros o pagos), aplicando un
tipo de interés de mercado de instrumentos financieros similares (mismo plazo, moneda, tipo
de tasa de interés y misma calificación de riesgo equivalente).
d) Activos financieros a costo amortizado - Los instrumentos financieros a costo
amortizado, son activos financieros originados por la Sociedad a cambio de proporcionar
financiamiento de efectivo o servicios directamente a un deudor, con pagos fijos o
determinables, valorizados a su costo amortizado. Se incluye en este rubro, el financiamiento
otorgado a clientes a través de operaciones de compras con retroventas.
Las inversiones al vencimiento y los préstamos y cuentas por cobrar originados por la
Sociedad se valorizarán a su “costo amortizado” reconociendo en resultados los intereses
devengados en función de la tasa efectiva. Por costo amortizado se entenderá el costo inicial
menos los cobros de capital.
El método de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala el valor de un
instrumento financiero a la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los
conceptos a lo largo de su vida remanente.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
e) Deudores por intermediación - Los deudores por intermediación, son cuentas por cobrar
producto de la intermediación de valores por cuenta de los clientes, estos se registran
contablemente el día de su asignación por el monto de la operación. En este ítem incluye la
intermediación de acciones, operaciones simultáneas las que se registran a su valor nominal,
debido a que su plazo de vencimiento es muy corto (menor a 90 días). Se constituyen
provisiones para pérdidas por deterioro de cuentas por cobrar por estas operaciones, cuando
existe evidencia objetiva que la Sociedad no será capaz de cobrar todos los importes que se
le adeudan de acuerdo con los términos originales de la operación. Para efectos de
determinar la provisión de incobrables, la Sociedad efectúa un análisis individual de sus
clientes, en función de su comportamiento financiero y su capacidad de pago, analizando
además la información financiera relevante, a objeto de constituir las provisiones que estime
necesarias.
f) Otras cuentas por cobrar – Las otras cuentas por cobrar se valorizan a su valor nominal
según su factura y se constituyen provisiones para perdidas por deterioro, según el mismo
criterio aplicado a los deudores por intermediación.
g) Inversión en Sociedades – Inversiones en acciones que no forman parte de la cartera de
negociación:
La Sociedad optó por valorizar las acciones que posee en la Bolsa de Comercio de Santiago y
en la Bolsa Electrónica de Chile a su valor justo, reflejando los cambios en dicho valor justo
en “otros resultados integrales”. Estas acciones se valorizan según su último precio de
transacción bursátil.
Para las restantes inversiones en donde la Sociedad no mantiene ni el control ni influencia
significativa, correspondientes a filiales de Banco Estado, se registran a su valor patrimonial.
h) Propiedades, planta y equipo - Los ítem del rubro propiedades, planta y equipos, son
medidos al costo menos depreciación acumulada y pérdidas por deterioro.
La depreciación es reconocida en el estado de resultado en base al método de depreciación
lineal, considerando los años de vida útil estimada de los bienes.
De acuerdo a NIIF N°1, BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa optó por revalorizar las
propiedades, planta y equipo a la fecha de transición a IFRS, a su valor justo, y utilizó ese
valor como su costo atribuido.
Las vidas útiles estimadas para los bienes del activo inmovilizado son las siguientes:
Equipos 3 años
Muebles 5 años
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
i) Transacciones y saldos en moneda extranjera - Las transacciones en moneda extranjera
se convierten a la moneda funcional, utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de
presentación de los estados financieros. Los resultados en moneda extranjera, que resultan de
la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los
activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado
de resultados, en el rubro “Diferencias de Cambio”.
Los tipos de cambio de las principales monedas extranjeras y unidades de reajuste utilizadas
en la preparación de los estados financieros son los siguientes:
Tipo de cambio
31-03-2015 31-12-2014
$ $ Dólar observado (US$) 626,58 606,75
Unidad de fomento (UF) 24.622,78 24.627,10
j) Deterioro de activos - Un activo financiero es evaluado en cada fecha de presentación
para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro. Un activo financiero o un grupo de
activos están deteriorados si existe evidencia objetiva que uno a mas eventos han tenido un
efecto negativo en el flujo futuro efectivo del activo.
Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada
en relación a un activo financiero disponible para la venta, reconocido anteriormente en
patrimonio, es transferido al resultado al momento de su enajenación.
k) Acreedores por intermediación – Los acreedores por intermediación son producto de la
intermediación de valores por cuenta de los clientes, éstos se registran contablemente el día
de la asignación por el monto de la operación. En este ítem se incluye la intermediación de
ventas de acciones, operaciones simultáneas y los corredores contraparte de la
intermediación de compra de acciones.
l) Pasivos financieros a valor razonable – Corresponden a pasivos financieros de
negociación, se valorizan a su valor razonable, siguiendo los mismos criterios que los
correspondientes a los activos para negociación. Las utilidades y las pérdidas procedentes de
las variaciones en su valor razonable se incluyen en los resultados netos del ejercicio. Dentro
de este ítem se incluyen los Instrumentos Financieros Derivados.
m) Pasivos financieros a costo amortizado - Pasivos financieros al vencimiento, se
valorizarán de acuerdo con su costo amortizado. Este rubro incluye las obligaciones por
operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF, la cual consiste en una venta al
contado de instrumentos financieros y una retrocompra a plazo sobre los mismos
instrumentos. Estos contratos devengan una tasa de interés equivalente al costo de
financiamiento, por el periodo que dure la operación.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
m) Pasivos financieros a costo amortizado (continuación)
Estas obligaciones se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos
incurridos en la transacción. Posteriormente se registran a su costo amortizado; las
diferencias entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el valor de
liquidación se reconocen en el estado de resultados sobre base devengada durante el periodo
del préstamo.
n) Impuesto a la renta e impuestos diferidos - La Sociedad reconoce un gasto por
impuesto a la renta de primera categoría al cierre de cada periodo, de acuerdo a las
disposiciones tributarias vigentes.
Los efectos de impuestos diferidos por las diferencias temporarias entre el balance tributario
y el estado de situación financiera, se registran de acuerdo a lo establecido en NIC 12.
La Sociedad reconoce, cuando corresponde, activos y pasivos por impuestos diferidos por la
estimación futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias entre los valores
contables de los activos y pasivos y sus valores tributarios. La medición de los activos y
pasivos por impuestos diferidos se efectúa en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la
legislación tributaria vigente, se deba aplicar en el año en que los activos y pasivos por
impuestos diferidos sean realizados o liquidados. Los efectos futuros de cambios en la
legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos,
a partir de la fecha en que la ley que aprueba dichos cambios es publicada.
La valorización de los activos y pasivos por impuestos diferidos para su correspondiente
contabilización, se determina a su valor libro a la fecha de medición de los impuestos
diferidos.
Con fecha 26 de septiembre de 2014 se promulgó la Ley N° 20.780, "Reforma tributaria que
modifica el sistema de tributación de la renta e introduce diversos ajustes en el sistema
tributario”, esta Ley, entre otros aspectos, establece un aumento transitorio de la tasa de
impuesto a la renta de Primera Categoría. La Sociedad ha optado por el régimen de
tributación de la letra B) del artículo 14 de la Ley de la Renta, sólo para los efectos de
reverso de los años 2017 en adelante, no obstante, que el régimen definitivo se resolverá en
los plazos y formas señalados en la Ley.
o) Provisiones - Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su
cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en los estados de situación financiera
cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa:
Es una obligación real como resultado de hechos pasados.
A la fecha de los estados financieros es probable que la Sociedad tenga que desprenderse de
recursos para cancelar la obligación.
La cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
p) Reconocimiento de ingresos
p.1) Comisiones por servicios
Los ingresos por servicios son reconocidos sobre base devengada de acuerdo a lo establecido por la NIC 18, la cual señala que los ingresos provenientes de la prestación de servicios deben ser estimados con fiabilidad y deben ser reconocidos considerando el grado de avance de la prestación a la fecha del balance. El resultado puede ser estimado con fiabilidad cuando se cumplen las siguientes condiciones: - El ingreso puede ser medido con fiabilidad; - Es probable que la sociedad reciba los beneficios económicos; - El grado de avance puede ser medido con fiabilidad a la fecha del balance; y - Los costos incurridos, así como los que queda por incurrir, puedan ser medidos
con fiabilidad.
p.2) Intereses y reajustes - Los ingresos por intereses se reconocen sobre la base de la proporción de tiempo transcurrido. Cuando el valor de una cuenta por cobrar se deteriora, la Sociedad reduce su valor en libros a su monto recuperable. El ingreso por intereses de préstamos o colocaciones deteriorados se reconoce usando la tasa original del instrumento.
p.3) Ingresos por cambios en el valor razonable de los activos financieros - Estos
ingresos se reconocen utilizando como tasa de descuento la tasa de interés de mercado
vigente al cierre del ejercicio, y otros factores de mercados.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
p.4) Ingresos por dividendos - Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se
establece el derecho a recibir su pago.
q) Costo por financiamiento - Los costos por financiamiento, provienen de las obligaciones
principalmente por financiamiento recibido por el intermediario de valores, esto a través de
operaciones de venta con retrocompra, sobre instrumentos de renta fija o acciones, y otras
obligaciones por financiamiento. También se incluirán intereses, comisiones y gastos del
periodo, provenientes de obligaciones con bancos e instituciones financieras.
r) Reajustes y diferencias de cambio – Estos conceptos corresponden a resultados
(pérdidas y/o ganancias) netos producto de la actualización de activos y pasivos que se
encuentren expresados en monedas diferentes a la moneda funcional (para nuestro caso Peso
Chileno), y que no corresponden a instrumentos financieros.
s) Provisiones por deterioro de valor o incobrables- Se establece una provisión para
pérdidas por deterioro de cuentas comerciales pasados 30 días a contar del vencimiento del
derecho, y por lo que no se podrá cobrar todos los importes que se le adeudan de acuerdo con
los términos originales de las cuentas a cobrar.
La existencia de dificultades financieras significativas por parte del deudor, la probabilidad
de que el deudor entre en quiebra o reorganización financiera y la falta o mora en los pagos
se consideran indicadores de que la cuenta a cobrar se ha deteriorado.
t) Reconocimiento y medición de activos financieros - Las compras y ventas normales de
activos financieros se reconocen a la fecha de la negociación. La fecha de negociación
corresponde a la fecha en la que la Sociedad se compromete a comprar o vender el activo.
Las inversiones se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costos de transacción
en el caso de todos los activos financieros que no se registran a valor razonable a través de
resultados. Los activos financieros que se reconocen a valor razonable a través de resultados
se reconocen inicialmente a valor razonable y los costos de transacción se reconocen como
gasto en el estado de resultados.
Los activos financieros a valor razonable a través de ganancias o pérdidas se registran
posteriormente a su valor razonable. Los préstamos y las cuentas por cobrar se registran a su
costo amortizado por el método de interés efectivo.
Las inversiones se dejan de reconocer cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de las
inversiones expiran o se transfieren y la Sociedad ha transferido sustancialmente todos los
riesgos y beneficios derivados de su propiedad.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razonable de “activos
financieros a valor razonable a través de resultados” se incluyen en los estados de resultados
en el rubro “Resultado por instrumentos financieros a valor razonable por resultados”, en el
periodo en el que se producen los referidos cambios en el valor razonable. Los ingresos por
dividendos percibidos de otras Sociedades valorizadas a valor razonable se reflejan en el
rubro resultado por instrumentos financieros a valor razonable.
u) Activos intangibles - Los costos de adquisición y desarrollo que se incurran en relación
con los sistemas Informáticos se registran con cargo a “Intangibles” de los estados
financieros. Los costos de mantenimiento de los sistemas informáticos se registran con cargo
a los resultados del ejercicio.
La amortización es reconocida en resultados linealmente en base a la vida útil estimada para
el software, desde la fecha en que se encuentra listo para su uso. La estimación de la vida útil
promedio del software es de 3 años.
v) Beneficios al personal - El costo de las vacaciones y los beneficios del personal se
reconocen sobre base devengada. La Sociedad no tiene beneficios post-empleo pactados con
su personal.
w) Activos y Pasivos contingentes - Un activo contingente es un activo de naturaleza
posible, surgido a raíz de sucesos pasados, cuya existencia, ha de ser confirmada sólo por la
ocurrencia, o en su caso por la no ocurrencia, de uno más eventos inciertos en el futuro, que
no están enteramente bajo el control de la entidad.
Un pasivo contingente es toda obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará
confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el
control de la Sociedad.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
x) Reconocimiento de Gastos - Los gastos se reconocen en resultados cuando se produzca
una disminución en los beneficios económicos futuros relacionados con una reducción de un
activo, o un incremento de un pasivo, que se puede medir de manera fiable. Esto implica que
el registro de un gasto se efectuará de manera simultánea al registro del incremento del
pasivo o la reducción del activo.
Se reconocerá un gasto de forma inmediata cuando un desembolso no genere beneficios
económicos futuros o cuando no cumple los requisitos necesarios para su registro como
activo.
y) Dividendos- BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, no provisiona dividendos mínimos
debido a que los estatutos de la Sociedad, señalan que el monto y fecha será libremente
determinado por la Junta General Ordinaria de Accionistas del año siguiente.
z) Información financiera por segmentos - De acuerdo a lo establecido por NIIF 8, la
Sociedad no se encuentra obligada a presentar información financiera por segmentos, debido
a que no se encuentra dentro del alcance establecido por dicha norma, la que establece su
presentación cuando se ha emitido un instrumento de deuda o de patrimonio en carácter
público o se esté en proceso de emisión del mismo, ante la Superintendencia de Valores y
Seguros.
aa) Transacciones con empresas relacionadas - Se detallan en notas a los estados
financieros las transacciones con partes relacionadas más relevantes, indicando la naturaleza
de la relación con cada parte implicada, así como la información sobre las transacciones y los
saldos correspondientes. Todo esto para la adecuada comprensión de los efectos potenciales
que la indicada relación tiene en los estados financieros.
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4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO
Los riesgos asociados a los activos y pasivos financieros asumidos son controlados por un
área independiente a la administración y que recae en la Gerencia de Riesgo de Mercado de
BancoEstado.
Existen diferentes riesgos asociados a la gestión de la cartera propia, entre los que destacan:
- Riesgo de Crédito: corresponde al riesgo que se asume respecto del emisor del
instrumento y su capacidad de pago al vencimiento.
- Riesgo de Mercado: donde podemos diferenciar el riesgo de tasas de interés, tipo de
cambio y precio (por ejemplo, el riesgo de las posiciones reajustables en UF)
- Riesgo de Liquidez: Corresponde al riesgo de que una entidad encuentre dificultades
para obtener los fondos necesarios para cumplir con sus compromisos financieros.
- Riesgos de Contraparte: Es el riesgo que la sociedad incurra en una pérdida debido a
que sus clientes no cumplan con sus obligaciones contractuales.
A continuación se detallarán las formas en que estos riesgos se gestionan y monitorean a
través de diferentes límites:
Riesgos de Crédito
La corredora sólo puede operar con clientes con línea de crédito aprobada, vigente y
suficiente para cubrir el riesgo de crédito estimado al inicio de la transacción. BancoEstado
(Sociedad Matriz) es el encargado de aprobar las líneas de crédito a las contrapartes, de esta
manera se cuenta con un control consolidado de la exposición hacia cada una de las
contrapartes.
La distribución de las contrapartes se indica a continuación:
Contrapartes Mar- 15 Dic- 14
Bancos Comerciales 98,76% 97,92%
Banco Central de Chile 1,24% 0,75%
Gobierno 0,00% 1,33%
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4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (continuación)
La distribución de acuerdo a la clasificación de riesgo es la siguiente:
Estructura por Clasificación de Riesgo
Largo Plazo Corto Plazo Monto MM$
AAA N1+ 353.209
AA+ N1+ 154.366
AA N1+ 61.373
AA- N1+ 24.598
A+ N1+ 5.787
A+ N1 3.357
A N1 3.523
Soberano 7.660
Total 613.873
Riesgos de Mercado
BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa gestiona sus riesgos a través de modelos y
metodologías reconocidas como el modelo Value at Risk (VaR), que asume normalidad en la
distribución de los retornos, con carácter paramétrico, horizonte de 1 día, 99% de nivel de
confianza y con periodo de 250 observaciones diarias móviles para estimar volatilidades.
Dicho modelo es utilizado para medir los riesgos de mercado y el riesgo crediticio de los
instrumentos financieros.
Respecto de los principales componentes del riesgo de mercado, en BancoEstado Corredores
de Bolsa se tiene que la mayor fuente de riesgo está dada por las posiciones activas en
moneda nacional reajustable y no reajustable de su cartera propia de instrumentos de IRF e
IIF materializándose en riesgo de tasas de interés y de reajustabilidad. En segundo orden
aparece el riesgo de moneda extranjera que la institución asume en la gestión de sus
negocios, si bien este riesgo se encuentra acotado.
Los resultados de las mediciones de estos instrumentos son reportados diariamente a la alta
administración de BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa para gestionar los riesgos de las
carteras de instrumentos financieros.
La administración se encarga de la gestión de la cartera propia de inversiones financieras,
para lo cual existen políticas de riesgo aprobadas por el Directorio de la Institución, que
establecen los límites correspondientes para la gestión de esta cartera propia. La estructura de
límites actual respecto de la cartera de inversiones contempla un VAR de UF 60.000 para el
riesgo de tasas de interés, y de US$ 200.000 para las posiciones en moneda extranjera.
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4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (continuación)
Adicionalmente, se cuenta con un límite al riesgo inflacionario determinando que la cartera
de posiciones expresadas en unidades de fomento no debe exceder el valor de 60% del total
de la cartera de inversiones.
La evolución del VAR en moneda nacional se presenta a continuación:
El límite vigente en pesos al cierre de Marzo 2015 es $1.477.366.800 y que es el equivalente
a UF 60.000. El riesgo de la cartera de inversiones no ha superado el límite establecido.
En el siguiente cuadro se presenta la evolución histórica del indicador de riesgo de tasas de la
cartera de inversiones para los años 2011, 2012, 2013, 2014 y primer trimestre de 2015,
indicando el valor máximo, mínimo y promedio por periodo anual.
Cartera de Inversiones (en miles de $) Cierre
Diciembre,
31 2011
Cierre
Diciembre,
31 2012
Cierre
Diciembre,
31 2013
Cierre
Diciembre,
31 2014
Cierre
Marzo,
31 2015
Mayor 1.034.777 896.111 1.241.537 1.075.589 891.172
Menor 395.944 447.313 451.553 530.985 714.036
Promedio 703.792 553.340 804.902 820.649 818.084
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4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (continuación)
En el cuadro siguiente se puede ver la evolución histórica del indicador de riesgo de moneda
extranjera para las posiciones tomadas al cierre del día durante los años terminados a
Diciembre de 2011, 2012, 2013, 2014 y Marzo 2015, indicando el valor máximo, mínimo y
promedio por periodo anual.
Riesgo Moneda Extranjera (en miles de
USD)
Cierre
Diciembre,
31 2011
Cierre
Diciembre,
31 2012
Cierre
Diciembre,
31 2013
Cierre
Diciembre,
31 2014
Cierre
Marzo,
31 2015
Mayor 167,41 81,86 196,17 186,24 65,26
Menor 0,22 0,23 0,61 0,91 2,43
Promedio 17,13 22,28 36,63 31,52 14,98
El límite de VAR vigente en dólares al cierre de marzo de 2015 es de US$200.000, indicador
que no fue excedido durante el trimestre del año actual ni tampoco durante el año 2014.
Medida del valor razonable y jerarquía
NIIF 7 establece una jerarquía de valor razonable que prioriza las partidas de técnicas de
valorización. La jerarquía otorga la máxima prioridad a aquellas partidas que cuentan con
precios cotizados en mercados profundos y activos. Por el contrario, asigna la más baja
prioridad a aquellas partidas no observables, sin información de mercado y valorizadas en
base a modelos especiales.
Para el caso de los instrumentos de IRF e IIF emitidos en el mercado local, BancoEstado
S.A. Corredores de Bolsa aplica un modelo desarrollado por la empresa DICTUC S.A., filial
de la Pontificia Universidad Católica de Chile, que básicamente consiste en valorar con
precios de transacciones reales los instrumentos en cartera. En caso de que no existan precios
para un instrumento específico se aplica el Modelo Referencia de Precios (MRP) basado en
toda la información disponible de transacciones del día y de toda la información histórica.
En el caso de los instrumentos derivados la metodología aplicada corresponde a factores de
tasas por monedas modelados mediante un modelo Svenson de 6 factores obteniendo la
curva de tasas relevante para cada moneda y mercado donde opera nuestra institución con
periodicidad diaria y base actual/360.
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4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (continuación)
Los tres niveles de valor razonable son los siguientes:
Nivel 1: Partidas con precios cotizados en mercados activos y profundos (no
ajustados), para los cuales la empresa tiene la capacidad de acceder a la fecha de
medición.
Nivel 2: Partidas con información de mercado suficiente para determinar el precio de
valoración.
Nivel 3: Partidas sin información de mercado suficiente y valorizadas en base a
modelos especiales
La siguiente tabla presenta los activos y pasivos que son medidos a valor razonable,
separados en los tres niveles descritos anteriormente:
Medidas de Valor Razonable
31 de Marzo
de 2015
Precios en mercados
activos para activos
idénticos
Otras entradas
significativas
observables
Entradas
significativas no
observables
(nivel 1) (nivel 2) (nivel 3)
MM$ MM$ MM$ MM$
ACTIVOS
Instrumentos para negociación 613.873 17.977 595.896 -
Contratos de derivados financieros 5 - 5 -
TOTAL 613.878 17.977 595.901 -
PASIVOS
Contratos de derivados financieros - - - -
TOTAL - - - -
Medidas de Valor Razonable
31 de Diciembre
de 2014
Precios en mercados
activos para activos
idénticos
Otras entradas
significativas
observables
Entradas
significativas no
observables
(nivel 1) (nivel 2) (nivel 3) MM$ MM$ MM$ MM$
ACTIVOS Instrumentos para negociación 526.034 18.966 507.068 -
Contratos de derivados financieros - - - -
TOTAL 526.034 18.966 507.068 -
PASIVOS
Contratos de derivados financieros - - - -
TOTAL - - - -
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4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (Continuación)
Respecto de la valorización de las posiciones que toma BancoEstado Corredores de Bolsa
tenemos que: respecto de los instrumentos de IRF e IIF nuestra institución aplica un modelo
desarrollado por la empresa DICTUC S.A., filial de la pontificia Universidad Católica de
Chile que se aplica con carácter corporativo que básicamente consiste en valorar con precios
de transacciones reales los instrumentos en cartera (nivel 1) y en caso de que no existen
precios para un instrumento especifico se aplica el Modelo Referencial de Precios (nivel 2)
basado en toda la información disponible de transacciones del día y de toda la información
histórica.
Riesgo de Liquidez
El perfil de vencimiento de los pasivos, en término de bandas temporales, da cuenta del plazo
promedio de extensión de las operaciones de venta de instrumentos financieros con pacto de
retrocompra:
Cifras en MM$ Mar -15 Dic -14 Dic- 13
1 – 7 días 435.901 357.563 408.773
8 – 30 días 140.858 140.152 21.291
>30 días 312 890 32
577.071 498.605 430.096
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Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
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4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (continuación)
Límites Normativos Externos
Los negocios financieros de las corredoras de bolsa se encuentran sujetos a márgenes
dictados por la SVS, los cuales determinan las máximas posiciones de riesgo que pueden
asumir, éstas se encuentran asociadas al monto del patrimonio de las corredoras.
El indicador que refleja lo anterior es la cobertura patrimonial, el cual se muestra a
continuación:
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Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
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4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (continuación)
A continuación se describen los índices financieros que permiten gestionar adecuadamente la
liquidez, al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014 respectivamente:
Al 31 de marzo de 2015.
Liquidez General
Act. Disp. y realiz. hasta 7 días
Pasivos exigibles hasta 7 días = M$
696.955.287
668.444.148 = 1,04 veces
Liquidez Por Intermediación
Activos Disp. + deudores por interm.
Acreedores por intermediación = M$
232.292.087
231.248.201 = 1,00 veces
Razón de Endeudamiento
Total pasivos exigibles
Patrimonio Liquido = M$
579.046.154
63.220.475 = 9,16 veces
Razón de Cobertura Patrimonial
Monto cobertura patrimonial
Patrimonio Liquido = M$
43.100.721
63.220.475 = 68,18 %
Patrimonio Depurado = M$ 52.436.171
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4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (continuación)
Al 31 de diciembre de 2014
Liquidez General
Act. Disp. y realiz. hasta 7 días
Pasivos exigibles hasta 7 días = M$
564.841.542
551.060.326 = 1,03 veces
Liquidez Por Intermediación
Activos Disp. + deudores por interm.
Acreedores por intermediación = M$
185.723.454
182.021.498 = 1,02 veces
Razón de Endeudamiento
Total pasivos exigibles
Patrimonio Liquido = M$
500.866.291
60.344.199 = 8,30 veces
Razón de Cobertura Patrimonial
Monto cobertura patrimonial
Patrimonio Liquido = M$
34.938.375
60.344.199 = 57,90 %
Patrimonio Depurado = M$ 49.140.379
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Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
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4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (continuación)
Límites Internos
Corresponde al Directorio la definición y establecimiento de los límites bajo los cuales se
debe enmarcar la gestión de los riesgos de BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa.
Es responsabilidad de la Gerencia General de la Corredora someter a consideración del
Directorio, a lo menos anualmente, una propuesta de límites que incluya la totalidad de los
riesgos de la institución.
Cuando las condiciones de mercado lo ameriten, el Gerente General de la Corredora podrá
restringir uno o más límites, situación que será posteriormente informada y registrada en las
actas respectivas del Directorio.
Límite por Clasificación de Riesgo
Con la finalidad de acotar el riesgo de crédito, la cartera podrá componerse hasta en un 100%
de emisores con clasificación de riesgo N1+, hasta en un 50% de emisores con clasificación
de riesgo N1 y hasta en un 25% emisores con clasificación de riesgo N2, rigiendo los
mismos porcentajes para sus equivalentes de riesgo en el largo plazo.
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4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (continuación)
Límite de Exposición al Riesgo Inflación
El límite de descalce para posiciones expresadas en unidades de fomento vigente es hasta
60% de la cartera total de inversiones.
Este límite tiene como finalidad proteger la rentabilidad de la cartera ante fluctuaciones no
esperadas de la inflación.
La evolución anual es la siguiente:
Límite de Concentración por Emisor
Con la finalidad de mantener un equilibrio en la participación de cada emisor dentro de la
cartera total de inversiones, se ha definido que el máximo será 35% de participación en la
cartera propia de la corredora. Las inversiones en instrumentos emitidos por BancoEstado,
Banco Central de Chile o Tesorería General de la República, no estarán sujetas a límites de
concentración por emisor.
-
50.000.000.000
100.000.000.000
150.000.000.000
200.000.000.000
250.000.000.000
300.000.000.000
350.000.000.000
400.000.000.000
450.000.000.000
Mar
-11
Jun
-11
Sep
-11
Dic
-11
Mar
-12
Jun
-12
Sep
-12
Dic
-12
Mar
-13
Jun
-13
Sep
-13
Dic
-13
Mar
-14
Jun
-14
Sep
-14
Dic
-14
Mar
-15
Límite exposición en U.F.
Posición Límite
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5. USO DE ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES CRITICOS
La preparación de los estados financieros requiere que la Administración realice juicios,
estimaciones y supuestos que afecten la aplicación de las políticas de contabilidad y los
montos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden
diferir de estas estimaciones.
Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente por la Administración a
fin de cuantificar algunos activos, pasivos, ingresos, gastos e incertidumbres. Las revisiones
de las estimaciones contables son reconocidas en el periodo en que la estimación es revisada
y en cualquier periodo futuro afectado.
En particular, la información sobre áreas más significativas de estimación de incertidumbres
y juicios críticos en la aplicación de políticas contables que tienen el efecto más importante
sobre los montos reconocidos en los estados financieros, son descritos como conceptos o
usados en las siguientes notas:
- Valor razonable de activos financieros: El valor razonable de los activos financieros
es obtenido según las siguientes fuentes de información:
a) El precio observado en el mercado de los instrumentos financieros, ya sea derivado a
partir de observaciones u obtenido a través de modelaciones.
b) El riesgo de crédito presentado por el emisor de un instrumento de deuda.
c) Las condiciones de liquidez y profundidad de los mercados respectivos.
d) Si la posición es activa o pasiva (en el caso de derivados, si se recibe o paga el flujo
en el futuro).
- De acuerdo a lo anterior la corredora clasifica los instrumentos que posee en cartera
en los siguientes niveles (ver nota 4- Gestión de Riesgo y nota 3 c):
Nivel 1: Precios observables en mercados activos
Nivel 2: Técnicas de valuación en base a factores observables.
Nivel 3: Técnicas de valuación que usan factores significativos no observables.
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6. REAJUSTE Y DIFERENCIA DE CAMBIO
Al 31 de marzo de 2015 y 2014, el detalle de los reajustes y diferencias de cambio aplicadas a las cuentas de activos y pasivos,
expresados en moneda y unidades de reajustes diferentes a la moneda funcional, es el siguiente:
Abono (cargo) a resultados
Cuentas US$ US$ EURO EURO
Unidad
Fomento
Unidad
Fomento Otros Otros Total Total
31.03.2015 31.03.2014 31.03.2015 31.03.2014 31.03.2015 31.03.2014 31.03.2015 31.03.2014 31.03.2015 31.03.2014
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Efectivo y efectivo equivalente - - - - - - - - - -
Deudores por intermediación - - - - - - - - - -
Otras cuentas por cobrar - - - - - - - - - -
Cuentas por cobrar a partes
relacionadas - - - - - - - - - -
Otros activos - - - - - - - - - -
Obligaciones con bancos e
instituciones financieras - - - - - - - - - -
Acreedores por intermediación - - - - - - - - - -
Otras cuentas por pagar (761) 613 - - - - - - (761) 613
Cuentas por pagar a partes
relacionados - - - - - - - - - -
Otros pasivos - - - - - - - - - -
Total diferencia de cambio (761) 613 - - - - - - (761) 613
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7. EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
El detalle de los saldos incluidos bajo efectivo y efectivo equivalente es el siguiente:
Efectivo y efectivo equivalente 31.03.2015 31.12.2014
M$ M$
Caja en pesos 405 405
Caja en moneda extranjera - -
Bancos en pesos 813.834 2.486.585
Bancos en moneda extranjera 140.614 376.022
Inversión en overnight 31.344 485.904
Total 986.197 3.348.916
No existen restricciones sobre los montos en disponibles.
8. INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORIA
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el detalle de los instrumentos
financieros por categoría, es el siguiente:
Activos financieros al 31.03.2015
Activos financieros según el estado de situación
financiera
Activos
financieros a
valor razonable
por resultados
Activos
financieros a
valor
razonable por
patrimonio
Activos
financieros a
costo
amortizado Total
M$ M$ M$ M$
Efectivo y efectivo equivalente - - 986.197 986.197
Instrumentos financieros de cartera propia disponible 28.365.603 - - 28.365.603
Instrumentos financieros de cartera propia comprometida 585.507.016 - - 585.507.016
Instrumentos financieros derivados 5.426 - - 5.426
Operaciones de financiamiento - - 26.028.239 26.028.239
Deudores por intermediación - - 231.305.890 231.305.890
Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia - - 71.103 71.103
Cuentas por cobrar a partes relacionadas - - 19.438 19.438
Otras cuentas por cobrar - - 804.302 804.302
Inversiones en sociedades - 2.125.000 5.029 2.130.029
Total 613.878.045 2.125.000 259.220.198 875.223.243
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
43
9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORIA (continuación)
Activos financieros al 31.12.2014
Activos financieros según el estado de situación financiera
Activos financieros a
valor razonable por resultados
Activos financieros a
valor razonable por
patrimonio
Activos financieros a
costo amortizado Total
M$ M$ M$ M$
Efectivo y efectivo equivalente - - 3.348.916 3.348.916
Instrumentos financieros de cartera propia disponible 20.654.182 - - 20.654.182
Instrumentos financieros de cartera propia comprometida 505.379.432 - - 505.379.432
Instrumentos financieros derivados - - - -
Operaciones de financiamiento - - 30.492.646 30.492.646
Deudores por intermediación - - 182.374.538 182.374.538
Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia - - - -
Cuentas por cobrar a partes relacionadas - - 14.017 14.017
Otras cuentas por cobrar - - 396.599 396.599
Inversiones en sociedades - 2.562.000 5.029 2.567.029
Total 526.033.614 2.562.000 216.631.745 745.227.359
Pasivos financieros al 31.03.2015
Pasivos financieros según el estado de situación financiera
Pasivos financieros a valor razonable
Pasivos financieros a costo amortizado Total
M$ M$ M$
Pasivos financieros a valor razonable - - - Instrumentos financieros derivados - - - Obligaciones por financiamiento - 577.071.114 577.071.114 Obligaciones con bancos e instituciones financieras - 222.494 222.494 Acreedores por intermediación - 231.248.201 231.248.201 Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia - - - Cuentas por pagar a partes relacionadas - 8.520 8.520 Otras cuentas por pagar - 1.071.958 1.071.958 Otros pasivos - - -
Total - 809.622.287 809.622.287
Pasivos financieros al 31.12.2014
Pasivos financieros según el estado de situación financiera
Pasivos financieros a valor razonable
Pasivos financieros a costo amortizado Total
M$ M$ M$
Pasivos financieros a valor razonable - - - Instrumentos financieros derivados - - - Obligaciones por financiamiento - 498.604.716 498.604.716 Obligaciones con bancos e instituciones financieras - 11 11 Acreedores por intermediación - 182.021.498 182.021.498 Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia - - - Cuentas por pagar a partes relacionadas - 9.637 9.637 Otras cuentas por pagar - 1.421.064 1.421.064 Otros pasivos - - -
Total - 682.056.926 682.056.926
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
44
9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE - CARTERA PROPIA
a) Renta variable: Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la Sociedad no posee instrumentos de renta variable en cartera propia.
Al 31.03.2015 Cartera propia comprometida
Total
Instrumentos financieros a valor razonable
Cartera propia
disponible
En operaciones
a plazo
En préstamos
En garantía por otras
operaciones Subtotal
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Instrumentos de renta variable
Acciones
Nacionales - - - - - -
Extranjeras - - - - - -
Cuotas de fondos mutuos
Nacionales - - - - - -
Extranjeras - - - - - -
Cuotas de fondos inversión
Nacionales - - - - - -
Extranjeras - - - - - -
Inversión
Nacionales - - - - - -
Extranjeras - - - - - -
Total IRV - - - - - -
El detalle de las acciones por emisor al 31 de marzo 2015, es el siguiente:
Cartera propia comprometida
Total
Instrumentos financieros a valor razonable
Cartera propia
disponible
En operaciones
a plazo En
préstamos
En garantía por otras
operaciones Subtotal
Unidades
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Instrumentos de renta variable Acciones
Emisor 1 - - - - - - - Emisor 2 - - - - - - - Emisor 3 - - - - - - - Emisor 4 - - - - - - -
Total IRV - - - - - - -
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
45
9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE - CARTERA PROPIA
(Continuación)
a) Renta variable (continuación)
Al 31.12.2014
Cartera propia comprometida
Total Instrumentos financieros a valor
razonable
Cartera propia
disponible
En operaciones
a plazo En
préstamos
En garantía por otras
operaciones Subtotal M$ M$ M$ M$ M$ M$
Instrumentos de renta variable Acciones
Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -
Cuotas de fondos mutuos
Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -
Inversión
Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -
Total IRV - - - - - -
El detalle de las acciones por emisor al 31 de diciembre 2014, es el siguiente:
Cartera propia comprometida
Total
Instrumentos financieros a valor razonable
Cartera propia
disponible
En operaciones
a plazo En
préstamos
En garantía por otras
operaciones Subtotal
Unidades
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Instrumentos de renta variable Acciones
Emisor 1 - - - - - - - Emisor 2 - - - - - - - Emisor 3 - - - - - - - Emisor 4 - - - - - - -
Total IRV - - - - - - -
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
46
9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE - CARTERA PROPIA (Continuación)
b) Renta fija e intermediación financiera
Al 31.03.2015
Cartera propia comprometida
Total Instrumentos financieros a valor razonable
Cartera propia
disponible
En operaciones
a plazo En
préstamos
En garantía por otras
operaciones Subtotal M$ M$ M$ M$ M$ M$
Instrumentos de renta fija e intermediación financiera
Del Estado
Nacionales - - - 7.675.863 7.675.863 7.675.863 Extranjeras - - - - - -
De entidades financieras
Nacionales 28.365.603 577.831.153 - - 577.831.153 606.196.756 Extranjeras - - - - - -
De empresas
Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -
Total IRF e IIF 28.365.603 577.831.153 - 7.675.863 585.507.016 613.872.619
Al 31.12.2014
Cartera propia comprometida
Instrumentos financieros a valor razonable
Cartera propia
disponible
En operaciones a
plazo
En préstamo
s
En garantía por otras
operaciones Subtotal
Total M$ M$ M$ M$ M$ M$
Instrumentos de renta fija e intermediación financiera
Del Estado
Nacionales 1.939.996 - - 8.934.431 8.934.431 10.874.427 Extranjeras - - - - - -
De entidades financieras
Nacionales 18.714.186 496.445.001 - - 496.445.001 515.159.187 Extranjeras - - - - - -
De empresas
Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -
Total IRF e IIF 20.654.182 496.445.001 - 8.934.431 505.379.432 526.033.614
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
47
10. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO -CARTERA PROPIA
DISPONIBLE
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la Sociedad no posee inversiones en
instrumentos financieros a costo amortizado de cartera propia.
Al 31.03.2015
Cartera propia comprometida
Instrumentos financieros a costo amortizado
Cartera propia
disponible
En operaciones
a plazo En
préstamos
En garantía por otras
operaciones Subtotal
Total M$ M$ M$ M$ M$ M$
Instrumentos de renta fija e intermediación financiera
Del Estado
Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -
De entidades financieras
Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -
De empresas
Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -
Otro (Definir) - - - - - -
Total IRF e IIF - - - - - -
Al 31.12.2014
Cartera propia comprometida
Instrumentos financieros a costo amortizado
Cartera propia
disponible
En operaciones
a plazo En
préstamos
En garantía por otras
operaciones Subtotal
Total M$ M$ M$ M$ M$ M$
Instrumentos de renta fija e intermediación financiera
Del Estado
Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -
De entidades financieras
Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -
De empresas
Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -
Otro (Definir) - - - - - -
Total IRF e IIF - - - - - -
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
48
11. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO OPERACIONES DE
FINANCIAMIENTO.
a) Operaciones de compra con retroventa sobre instrumentos de renta variable
(Simultáneas)
Al 31.03.2015
Contrapartes Tasa promedio
Vencimiento
Total
Valor razonable
del activo
subyacente Hasta 7 días Más de 7
días
% M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - -
Personas jurídicas - - - - -
Intermediarios de valores 0.30 3.253.749 22.758.761 26.012.510 25.916.922
Inversionistas institucionales - - - - -
Partes relacionadas - - - - -
Total - 3.253.749 22.758.761 26.012.510 25.916.922
Al 31.12.2014
Contrapartes Tasa promedio
Vencimiento
Total
Valor razonable
del activo
subyacente Hasta 7 días Más de 7
días
% M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - -
Personas jurídicas - - - - -
Intermediarios de valores 0,30 1.635.826 28.841.600 30.477.426 30.372.029
Inversionistas institucionales - - - - -
Partes relacionadas - - - - -
Total - 1.635.826 28.841.600 30.477.426 30.372.029
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
49
11. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO OPERACIONES DE FINANCIAMIENTO (continuación). b) Operaciones de compra con retroventa sobre Instrumentos de renta fija e
intermediación financiera (Contratos de retrocompra) Al 31.03.2015
Contrapartes Tasa promedio
Vencimiento
Total
Valor Razonable del activo
subyacente Hasta 7 días Más de 7
días % M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - -
Personas jurídicas - - - - -
Intermediarios de valores - - - - -
Inversionistas institucionales - - - - - Partes relacionadas 0.32 - 15.729 15.729 15.481 Total - - 15.729 15.729 15.481
Al 31.12.2014
Contrapartes Tasa promedio
Vencimiento
Total
Valor Razonable del activo
subyacente Hasta 7 días Más de 7
días % M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - -
Personas jurídicas - - - - -
Intermediarios de valores - - - - -
Inversionistas institucionales - - - - - Partes relacionadas 0.34 - 15.220 15.220 15.414 Total - - 15.220 15.220 15.414
c) Premio por cobrar por préstamos de acciones: Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la Sociedad no registra premios por cobrar por préstamos de acciones.
Al 31.03.2015
Contrapartes Tasa promedio Vencimiento
Total Hasta 7 días Más de 7 días % M$ M$ M$
Personas naturales - - - -
Personas jurídicas - - - -
Intermediarios de valores - - - -
Inversionistas institucionales - - - -
Partes relacionadas - - - - Total - - - -
Al 31.12.2014
Contrapartes Tasa promedio Vencimiento
Total Hasta 7 días Más de 7 días % M$ M$ M$
Personas naturales - - - -
Personas jurídicas - - - -
Intermediarios de valores - - - -
Inversionistas institucionales - - - -
Partes relacionadas - - - - Total - - - -
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
50
12. CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la Sociedad no registra contratos de derivados financieros.
Al 31.03.2015
Nocional Instrumentos financieros derivados a valor razonable
Compra Venta Posición activa Posición pasiva
Tipo de contrato N° Operaciones
Cantidad
U.M. (*) del
contrato
Monto
Contrato
Cantidad
U.M. (*) del
contrato
Monto
Contrato
Hast
a 7
días
Desde 8
a 360
días
Mayor
a 1 año
Hasta
7 días
Desde 8
a 360
días
Mayor
a 1 año
Total Activo
a valor
razonable
Total pasivo
a valor
razonable
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
A) Forward
Dólares de EE.UU. (Compensación) - - - - - - - - - - - - -
Dólares de EE.UU. (Entrega física) 2 1.000 627.466 (1.000) (622.040) - 5.426 - - - - 5.426 -
Euros (Compensación) - - - - - - - - - - - - -
Euros (Entrega física) - - - - - - - - - - - - -
U.F. (Compensación) - - - - - - - - - - - - -
U.F. (Entrega física) - - - - - - - - - - - - -
Otros - - - - - - - - - - - - -
B) Otros contratos
Total 2 1.000 627.466 (1.000) (622.040) - 5.426 - - - - 5.426 -
(*) Corresponde a la cantidad de unidades monetarias o de unidades de fomento de los contratos de derivados financieros.
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
51
12. CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS (continuación)
Al 31.12.2014
Nocional Instrumentos financieros derivados a valor razonable
Compra Venta Posición activa Posición pasiva
Tipo de contrato N° Operaciones
Cantidad
U.M. (*) del
contrato
Monto
Contrato
Cantidad
U.M. (*) del
contrato
Monto
Contrato
Hasta
7 días
Desde 8
a 360
días
Mayor
a 1 año
Hasta
7 días
Desde 8
a 360
días
Mayor
a 1 año
Total Activo
a valor
razonable
Total pasivo
a valor
razonable
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
A) Forward
Dólares de EE.UU. (Compensación) - - - - - - - - - - - - -
Dólares de EE.UU. (Entrega física) - - - - - - - - - - - - -
Euros (Compensación) - - - - - - - - - - - - -
Euros (Entrega física) - - - - - - - - - - - - -
U.F. (Compensación) - - - - - - - - - - - - -
U.F. (Entrega física) - - - - - - - - - - - - -
Otros - - - - - - - - - - - - -
B) Otros contratos
Total - - - - - - - - - - - - -
(*) Corresponde a la cantidad de unidades monetarias o de unidades de fomento de los contratos de derivados financieros.
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
52
12. CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS (continuación)
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la Sociedad no registra contrapartes.
Al 31.03.2015
Contrapartes
Activo a valor
razonable
Monto
garantizado
Pasivo a valor
razonable
Monto
garantizado
M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - -
Personas jurídicas - - - -
Intermediarios de valores - - - -
Inversionistas institucionales - - - -
Partes relacionadas 5.426 5.426 - -
Bancos - - - -
Total 5.426 5.426 - -
Al 31.12.2014
Contrapartes
Activo a valor
razonable
Monto
garantizado
Pasivo a valor
razonable
Monto
garantizado
M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - -
Personas jurídicas - - - -
Intermediarios de valores - - - -
Inversionistas institucionales - - - -
Partes relacionadas - - - -
Bancos - - - -
Total - - - -
13. DEUDORES POR INTERMEDIACION
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el detalle de las cuentas por cobrar por
intermediación, por tipo de deudor y vencimiento, es el siguiente:
31.03.2015 31.12.2014
Resumen Monto Provisión Total Monto Provisión Total
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 231.305.890 - 231.305.890 182.374.538 - 182.374.538
Intermediación de operaciones a plazo - - - - - -
Total 231.305.890 - 231.305.890 182.374.538 - 182.374.538
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
53
13. DEUDORES POR INTERMEDIACION (continuación)
a) Intermediación de operaciones a término
Al 31.03.2015
Contrapartes
Cuentas por
cobrar por
intermediación Provisión Total
Vencidos
Hasta
2 días
Desde 3
hasta 10
días
Desde 11
hasta 30
días
Más de
30 días
Total
vencidos
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Personas naturales 180.415 - 180.415 - - - - -
Personas jurídicas 81.739.351 - 81.739.351 - - - - -
Intermediarios de valores 130.250.497 - 130.250.497 - - - - -
Inversionistas institucionales - - - - - - - -
Partes relacionadas 19.135.627 - 19.135.627 - - - - -
Total 231.305.890 - 231.305.890 - - - - -
Al 31.12.2014
Contrapartes
Cuentas por
cobrar por
intermediación Provisión Total
Vencidos
Hasta
2 días
Desde 3
hasta 10
días
Desde 11
hasta 30
días
Más de
30 días
Total
vencidos
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Personas naturales 43.209 - 43.209 - - - - -
Personas jurídicas 67.259.711 - 67.259.711 - - - - -
Intermediarios de valores 86.706.973 - 86.706.973 - - - - -
Inversionistas institucionales - - - - - - - -
Partes relacionadas 28.364.645 - 28.364.645 - - - - -
Total 182.374.538 - 182.374.538 - - - - -
b) Intermediación de operaciones a plazo sobre acciones (Simultáneas)
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la Sociedad no registra este tipo de
operaciones
Al 31.03.2015
Contrapartes Vencidos
Vencimiento
Provisión Total
Hasta 7
días
Desde 8
hasta 30 días
Desde 31
hasta 60 días
Más de 60
días
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - - - -
Personas jurídicas - - - - - - -
Intermediarios de valores - - - - - - -
Inversionistas institucionales - - - - - - -
Partes relacionadas - - - - - - -
Total - - - - - - -
Contrapartes Vencidos
Hasta 2 días Desde 3 hasta 10
días
Desde 11 hasta
30 días
Más de 30
días
Total vencidos
M$ M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - -
Personas jurídicas - - - - -
Intermediarios de valores - - - - - Inversionistas institucionales - - - - -
Partes relacionadas - - - - -
Total - - - - -
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
54
13. DEUDORES POR INTERMEDIACION (continuación)
b) Intermediación de operaciones a plazo sobre acciones (Simultáneas)
Al 31.12.2014
Contrapartes
Vencidos
Vencimiento
Provisión Total
Hasta 7
días
Desde 8 hasta
30 días
Desde 31
hasta 60 días
Más de 60
días
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - - - -
Personas jurídicas - - - - - - -
Intermediarios de valores - - - - - - -
Inversionistas institucionales - - - - - - -
Partes relacionadas - - - - - - -
Total - - - - - - -
Contrapartes Vencidos
Hasta 2 días Desde 3 hasta 10
días
Desde 11 hasta
30 días
Más de 30
días
Total vencidos
M$ M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - -
Personas jurídicas - - - - - Intermediarios de valores - - - - -
Inversionistas institucionales - - - - -
Partes relacionadas - - - - -
Total - - - - -
c) Movimiento de la provisión por deterioro de valor o incobrables
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la Sociedad no ha constituido provisión
por deterioro de valor o incobrables por Deudores por Intermediación. Estas cuentas se
valorizan de acuerdo a lo indicado en nota N°3 letras e) y s).
Provisión 31.03.2015 31.12.2014
M$ M$
Saldo inicial - -
Incremento del ejercicio - -
Aplicación de provisiones - -
Reverso de provisiones - -
Total - -
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
55
14. CUENTAS POR COBRAR POR OPERACIONES DE CARTERA PROPIA
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el detalle de las cuentas por cobrar por
operaciones de cartera propia, es el siguiente:
Al 31.03.2015
Contrapartes Monto
cuentas
por cobrar Provisión Total
Vencidos
Hasta 2
días
Desde 3 a 10
días
Desde 11 a 30
días
Más de 30
días
Total
vencidos
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - - - - -
Personas jurídicas - - - - - - - -
Intermediarios de valores - - - - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - - - -
Partes relacionadas 71.103 - 71.103 - - - - -
Total 71.103 - 71.103 - - - - -
Al 31.12.2014
Contrapartes Monto
cuentas
por cobrar Provisión Total
Vencidos
Hasta 2
días
Desde 3 a 10
días
Desde 11 a 30
días
Más de 30
días
Total
vencidos
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - - - - -
Personas jurídicas - - - - - - - - Intermediarios de valores - - - - - - - -
Inversionistas institucionales - - - - - - - - Partes relacionadas - - - - - - - -
Total - - - - - - - -
Movimiento de la provisión por deterioro de valor o incobrables:
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la Sociedad no ha constituido provisión
por deterioro de valor o incobrables por Cuentas por cobrar por Operaciones de Cartera
Propia. Estas cuentas se valorizan de acuerdo a lo indicado en nota N°3 letras e) y s).
Provisión por deterioro de valor o incobrables 31.03.2015 31.12.2014
M$ M$
Saldo inicial - -
Incremento del ejercicio - -
Aplicación de provisiones - -
Reverso de provisiones - -
Total - -
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
56
15. OTRAS CUENTAS POR COBRAR
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el detalle de otras cuentas por cobrar es el
siguiente:
Al 31.03.2015
Contrapartes
Monto
cuentas
por cobrar Provisión Total
Vencidos
Hasta 2
días
Desde 3
hasta 10 días
Desde 11 hasta
30 días
Más de 30
días
Total
vencidos
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Personas naturales 52.177 (35.974) 16.203 - - - 35.974 35.974
Personas jurídicas 889.118 (101.019) 788.099 - - - 101.019 101.019
Intermediarios de valores - - - - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - - - -
Partes relacionadas - - - - - - - -
Total 941.295 (136.993) 804.302 - - - 136.993 136.993
Al 31.12.2014
Contrapartes
Monto
cuentas
por cobrar Provisión Total
Vencidos
Hasta 2
días
Desde 3
hasta 10 días
Desde 11 hasta
30 días
Más de 30
días
Total
vencidos
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Personas naturales 2.544 (1.099) 1.445 - - - 1.099 1.099 Personas jurídicas 471.470 (76.316) 395.154 - - - 76.316 76.316
Intermediarios de valores - - - - - - - -
Inversionistas institucionales - - - - - - - - Partes relacionadas - - - - - - - -
Total 474.014 (77.415) 396.599 - - - 77.415 77.415
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la Sociedad ha constituido provisión, de
acuerdo a lo indicado en nota N°3 letra s), según el siguiente detalle:
Provisión 31.03.2015 31.12.2014
M$ M$
Saldo inicial 77.415 357.574
Incremento del ejercicio 136.993 77.415
Aplicación de provisiones -
Reverso de provisiones (77.415) (357.574)
Total 136.993 77.415
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
57
16. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la Sociedad presenta las siguientes transacciones con partes relacionadas: a) Resumen de saldos y transacciones con partes relacionadas Al 31.03.2015
Total transacción Saldo
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo N° M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 1.887 6.502.876.532 212.079 19.135.627 31.101.489 Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRF e IIF 115 2.359.013.594 (347.395) 15.729 84.000.351 Instrumentos financieros derivados 4 1.315.887 5.426 5.426 - Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - - - - - Administración de cartera 3 6.096 5.122 - - Compraventa de moneda extranjera 725 165.363.028 - - - Asesorías financieras 3 102.257 85.930 - - Cuentas por cobrar/pagar con partes relacionadas - - - 19.438 8.520 Comisión por pagar venta moneda extranjera 3 9.662 (9.662) - - Comisión operadores directos 3 28.052 23.573 - - Arriendos 3 7.930 (7.930) - - Dividendos - -
Total 2.746 9.028.723.038 (32.857) 19.176.220 115.110.360
Al 31.12.2014
Total transacción Saldo
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo N° M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 6.458 23.993.815.540 803.148 28.364.645 - Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRF e IIF 397 13.500.733.952 (2.114.217) 15.220 65.708.251 Instrumentos financieros derivados 18 10.720.548 1.377 - - Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - - - - - Administración de cartera 12 14.450 12.143 - - Compraventa de moneda extranjera 3.676 979.728.959 - - - Asesorías financieras 9 514.489 432.343 - - Cuentas por cobrar/pagar con partes relacionadas - - - 14.017 9.637 Comisión por pagar venta moneda extranjera 12 34.934 (34.934) - - Comisión operadores directos 12 97.648 82.057 - - Arriendos 12 35.445 (35.445) - - Dividendos 1 315 315 - -
Total 10.607 38.485.696.280 (853.213) 28.393.882 65.717.888
Las operaciones realizadas entre partes relacionadas, se efectúan a precios de mercado. No se registran provisiones por deterioro de valor por razones de incobrabilidad (Riesgo de Crédito), ya que las posiciones son liquidadas en el corto plazo. No existen garantías asociadas.
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
58
16. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS (continuación)
b) Detalle de saldos y transacciones significativos con partes relacionadas
Entidad relacionada 1: BANCO DEL ESTADO DE CHILE
Al 31.03.2015
Total transacción Saldo
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo
N° M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 1.887 6.502.876.532 212.079 19.135.627 31.101.489
Intermediación de operaciones a plazo - - - - -
Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - -
Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - -
Operaciones de financiamiento-venta con retrocompra sobre IRV - - - - -
Operaciones de financiamiento-venta con retrocompra sobre IRF e IIF 115 2.359.013.594 (347.395) 15.729 84.000.351
Instrumentos financieros derivados 4 1.315.887 5.426 5.426 -
Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - -
Cuentas corrientes - - - - -
Administración de cartera - - - - -
Compra/venta moneda extranjera 725 165.363.028 - - -
Asesorías financieras 3 102.257 85.930 - -
Cuentas por cobrar/pagar con partes relacionadas - - - 6.590 3.396
Arriendos 3 7.930 (7.930) - -
Otros - - - - -
Total 2.737 9.028.679.228 (51.890) 19.163.372 115.105.236
Al 31.12.2014
Total transacción Saldo
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo
N° M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 6.458 23.993.815.540 803.148 28.364.645 -
Intermediación de operaciones a plazo - - - - -
Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - -
Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - -
Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRV - - - - -
Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRF e IIF 397 13.500.733.952 (2.114.217) 15.220 65.708.251
Instrumentos financieros derivados 18 10.720.548 1.377 - -
Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - -
Cuentas corrientes - - - - -
Administración de cartera - - - - -
Compraventa de moneda extranjera 3.676 979.728.959 - - -
Asesorías financieras 9 514.489 432.343 - -
Cuentas por cobrar/pagar con partes relacionadas - - - 6.796 3.396
Arriendos 12 35.445 (35.445) - -
Otros - - - - -
Total 10.570 38.485.548.933 (912.794) 28.386.661 65.711.647
Las operaciones realizadas entre partes relacionadas, se efectúan a precios de mercado. No se registran provisiones por deterioro de valor por razones de incobrabilidad (Riesgo de Crédito), ya que las posiciones son liquidadas en el corto plazo. No existen garantías asociadas
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
59
16. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS (continuación)
Entidad relacionada 2: BANCOESTADO CORREDORES DE SEGUROS S.A. Al 31.03.2015
Total transacción Saldo
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo N° M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término - - - - - Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRF e IIF - - - - - Instrumentos financieros derivados - - - - - Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - - - - - Administración de cartera 3 4.886 4.106 - - Compraventa de moneda extranjera - - - - - Asesorías financieras - - - - - Cuentas por cobrar/pagar con partes relacionadas - - - 1.817 - Arriendos - - - - - Otros - - - - -
Total 3 4.886 4.106 1.817 -
Al 31.12.2014
Total transacción Saldo
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo N° M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término - - - - - Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRF e IIF - - - - - Instrumentos financieros derivados - - - - - Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - - - - - Administración de cartera 12 14.450 12.143 - - Compraventa de moneda extranjera - - - - - Asesorías financieras - - - - - Cuentas por cobrar/pagar con partes relacionadas - - - 1.409 - Arriendos - - - - - Otros - - - - -
Total 12 14.450 12.143 1.409 -
Las operaciones realizadas entre partes relacionadas, se efectúan a precios de mercado. No se
registran provisiones por deterioro de valor por razones de incobrabilidad (Riesgo de Crédito),
ya que las posiciones son liquidadas en el corto plazo. No existen garantías asociadas
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
60
16. ALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS (continuación)
Entidad relacionada 3: BANCOESTADO S.A. ADMINISTRADORA GENERAL DE
FONDOS
Al 31.03.2015
Total transacción Saldo
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo N° M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término - - - - - Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRF e IIF - - - - - Instrumentos financieros derivados - - - - - Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - - - - - Administración de cartera - - - - - Compraventa de moneda extranjera - - - - - Asesorías financieras - - - - - Cuentas por cobrar/pagar con partes relacionadas - - - 9.821 - Comisión operadores directos 3 28.052 23.573 - - Arriendos - - - - - Otros - - - - -
Total 3 28.052 23.573 9.821 -
Al 31.12.2014
Total transacción Saldo
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo N° M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término - - - - - Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRF e IIF - - - - - Instrumentos financieros derivados - - - - - Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - - - - - Administración de cartera - - - - - Compraventa de moneda extranjera - - - - - Asesorías financieras - - - - - Cuentas por cobrar/pagar con partes relacionadas - - - 5.812 - Comisión operadores directos 12 97.648 82.057 - - Arriendos - - - - - Otros - - - - -
Total 12 97.648 82.057 5.812 -
Las operaciones realizadas entre partes relacionadas, se efectúan a precios de mercado. No se
registran provisiones por deterioro de valor por razones de incobrabilidad (Riesgo de Crédito),
ya que las posiciones son liquidadas en el corto plazo. No existen garantías asociadas
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
61
16. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS (continuación)
Entidad relacionada 3: BANCOESTADO CENTRO DE SERVICIOS S.A.
Al 31.03.2015
Total transacción Saldo
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo N° M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término - - - - - Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRF e IIF - - - - - Instrumentos financieros derivados - - - - - Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - - - - - Administración de cartera 3 59 49 - - Compraventa de moneda extranjera - - - - - Asesorías financieras - - - - - Cuentas por cobrar/pagar con partes relacionadas - - - 59 5.124 Comisión por pagar venta moneda extranjera 3 9.662 (9.662) - - Arriendos - - - - - Otros - - - - -
Total 6 9.721 (9.613) 59 5.124
Al 31.12.2014
Total transacción Saldo
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo N° M$ M$ M$ M$
- Intermediación de operaciones a término - - - - - Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRF e IIF - - - - - Instrumentos financieros derivados - - - - - Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - - - - - Administración de cartera - - - - - Compraventa de moneda extranjera - - - - - Asesorías financieras - - - - - Cuentas por cobrar/pagar con partes relacionadas - - - - 6.241 Comisión por pagar venta moneda extranjera 12 34.934 (34.934) - - Arriendos - - - - - Otros - - - - -
Total 12 34.934 (34.934) - 6.241
Las operaciones realizadas entre partes relacionadas, se efectúan a precios de mercado. No se
registran provisiones por deterioro de valor por razones de incobrabilidad (Riesgo de Crédito),
ya que las posiciones son liquidadas en el corto plazo. No existen garantías asociadas
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
62
16. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS (continuación)
Entidad relacionada 4: BANCOESTADO SERVICIOS DE COBRANZA S.A.
Al 31.03.2015
Total transacción Saldo
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo
N° M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término - - - - -
Intermediación de operaciones a plazo - - - - -
Cuentas corrientes - - - - -
Línea de crédito - - - - -
Intermediación en rueda - - - - -
Intermediación Colocación Bonos - - - - -
Comisiones - - - - -
Arriendos - - - - -
Dividendos - - - - -
Total - - - - -
Al 31.12.2014
Total transacción Saldo
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo
N° M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término - - - - -
Intermediación de operaciones a plazo - - - - -
Cuentas corrientes - - - - -
Línea de crédito - - - - -
Intermediación en rueda - - - - -
Intermediación Colocación Bonos - - - - -
Comisiones - - - - -
Arriendos - - - - -
Dividendos - - - - -
Total - - - - -
Entidad relacionada 5: BANCOESTADO MICROEMPRESA S.A.ASESORÍAS
FINANCIERA
Al 31.03.2015
Total transacción Saldo
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo
N° M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término - - - - -
Intermediación de operaciones a plazo - - - - -
Administración de cartera 3 554 465 - -
Cuentas por cobrar/pagar con partes relacionadas - - - 554 -
Intermediación en rueda - - - - -
Intermediación Colocación Bonos - - - - -
Comisiones - - - - -
Arriendos - - - - -
Dividendos - - - - -
Total 3 554 465 554 -
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
63
16. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS (continuación)
Al 31.12.2014
Total transacción Saldo
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo
N° M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término - - - - -
Intermediación de operaciones a plazo - - - - -
Cuentas corrientes - - - - -
Línea de crédito - - - - -
Intermediación en rueda - - - - -
Intermediación Colocación Bonos - - - - -
Comisiones - - - - -
Arriendos - - - - -
Dividendos 1 315 315 - -
Total 1 315 315 - -
Entidad relacionada 6: SOCIEDAD DE SERVICIOS TRANSACCIONALES CAJA
VECINA
Al 31.03.2015
Total transacción Saldo
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo
N° M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término - - - - -
Intermediación de operaciones a plazo - - - - -
Administración de cartera 3 597 502 - -
Cuentas por cobrar/pagar con partes relacionadas - - - 597 -
Intermediación en rueda - - - - -
Intermediación Colocación Bonos - - - - -
Comisiones - - - - -
Arriendos - - - - -
Dividendos - - - - -
Total 3 597 502 597 -
Al 31.12.2014
Total transacción Saldo
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo
N° M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término - - - - -
Intermediación de operaciones a plazo - - - - -
Cuentas corrientes - - - - -
Línea de crédito - - - - -
Intermediación en rueda - - - - -
Intermediación Colocación Bonos - - - - -
Comisiones - - - - -
Arriendos - - - - -
Dividendos - - - - -
Total - - - - -
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
64
16. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS (continuación)
c) Préstamos, remuneraciones y compensaciones a ejecutivos principales del
intermediario
Resumen 31.03.2015 31.12.2014
M$ M$
Préstamos - -
Remuneraciones 163.089 661.665
Compensaciones - -
Otros - -
Total 163.089 661.665
1) Las remuneraciones incluyen bonos pagados y consideran a 4 gerentes, 3 sub gerentes y 1
gerente general.
2) Durante 2015 y 2014 no existen remuneraciones pagadas al Directorio.
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
65
17. INVERSIONES EN SOCIEDADES
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el detalle de inversiones en sociedades es
el siguiente:
a) Inversiones valoradas por el método de la participación (VP)
Al 31.03.2015
Nombre de la entidad
N°
Acciones
Participación Valor
Patrimonial
Proporcional
Información emisor
Patrimonio Resultados Fecha
información
% M$ M$ M$
BancoEstado Microempresa S.A. Asesorías Financieras 436 0,100 3.331 3.331.662 813.170 31/03/2015
BancoEstado Servicios de Cobranza S.A. 10 0,100 1.698 1.698.182 760.674 31/03/2015
Total 5.029 5.029.844 1.573.844
Al 31.12.2014
Nombre de la entidad
N°
Acciones
Participación Valor
Patrimonial
Proporcional
Información emisor
Patrimonio Resultados Fecha
información
% M$ M$ M$
BancoEstado Microempresa S.A. Asesorías Financieras 436 0,100 3.331 3.331.662 81.948 31/12/2014
BancoEstado Servicios de Cobranza S.A. 10 0,100 1.698 1.698.182 1.313.350 31/12/2014
Total 5.029 5.029.844 1.395.298
De acuerdo a lo indicado en nota N°1, relativa al grupo económico, estas sociedades son
Filiales de Banco del Estado de Chile, al igual que BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa.
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el movimiento de las inversiones, es el
siguiente:
BancoEstado Microempresas S.A. Asesorías Financieras 31.03.2015 31.12.2014
M$ M$
Saldo al inicio 3.331 2.012
Adquisiciones - -
Ventas - -
Utilidad (pérdida) - 82
Otros movimientos patrimoniales - 1.237
Total 3.331 3.331
BancoEstado Servicios de Cobranzas S.A. 31.03.2015 31.12.2014
M$ M$
Saldo al inicio 1.698 492
Adquisiciones - -
Ventas - -
Utilidad (pérdida) - 1.313
Otros movimientos patrimoniales - (107)
Total 1.698 1.698
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
66
17. INVERSIONES EN SOCIEDADES (continuación)
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el detalle de los dividendos percibidos es el
siguiente:
Nombre de la entidad Dividendos Percibidos
M$
31/03/2015 31/12/2014
BancoEstado Microempresa S.A. Asesorías Financieras - 315
BancoEstado Servicios de Cobranza S.A. - -
Total - 315
b) Inversiones valoradas a valor razonable por patrimonio
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la Sociedad registra inversiones valoradas
a mercado con efecto en patrimonio.
Nombre de la entidad N° de
Acciones Participación
%
Valor
razonable
al
31.12.2015
Dividendos
percibidos
2015
N° de
Acciones
Valor
razonable
al
31.12.2014
Dividendos
percibidos
2014
M$ M$ M$ M$ Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores 1 2.0833 2.000.000 - 1 2.437.000 109.500
Bolsa Electrónica de Chile 1 2.5000 125.000 - 1 125.000 -
Total 2 2.125.000 2 2.562.000 109.500
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el movimiento de las inversiones, es el
siguiente:
Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores 31.03.2015 31.12.2014
M$ M$
Saldo al inicio 2.437.000 2.437.000
Adquisiciones - -
Ventas - -
Utilidad (pérdida) - -
Otros movimientos patrimoniales (437.000) -
Total 2.000.000 2.437.000
Bolsa Electrónica de Chile 31.03.2015 31.12.2014
M$ M$
Saldo al inicio 125.000 122.448
Adquisiciones - -
Ventas - -
Utilidad (pérdida) - -
Otros movimientos patrimoniales - 2.552
Total 125.000 125.000
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
67
18. INTANGIBLES
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el detalle y movimiento de intangibles es
el siguiente:
Al 31.03.2015
Intangibles Marcas y
licencias
Desarrollo
software
Otros Total
M$ M$ M$ M$
Saldo al 01.01.2015 398.710 - - 398.710
Adiciones del ejercicio 2.572 - - 2.572
Bajas o retiros del ejercicio - - -
Valor bruto al 31.03.2015 401.282 - - 401.282
Amortización del ejercicio (10.441) - - (10.441)
Amortización acumulada (306.467) - - (306.467)
Valor neto al 31.03.2015 84.374 - - 84.374
Al 31.12.2014
Intangibles Marcas y
licencias
Desarrollo
software
Otros Total
M$ M$ M$ M$
Saldo al 01.01.2014 360.283 - - 360.283
Adiciones del ejercicio 38.427 - - 38.427
Bajas o retiros del ejercicio - - - -
Valor bruto al 31.12.2014 398.710 - - 398.710
Amortización del ejercicio (39.970) - - (39.970)
Amortización acumulada (266.497) - - (266.497)
Valor neto al 31.12.2014 92.243 - - 92.243
Cuadro de adiciones relevantes durante al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014.
Altas 31-03-2015
M$
31-12-2014
M$
F/1733 TECNOLOGIAS AVANZADAS DE INFORMACION - 10.840
F/1769 TAISA SISTEMA OTP - 10.900
MEJORAS AL SISTEMA SEBRA - -
Valor neto - 21.740
Cuadro de bajas relevantes durante al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014.
Bajas 31-03-2015
M$
31-12-2014
M$
No hay bajas - -
Valor neto - -
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
68
19. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el detalle y movimiento en propiedades,
planta y equipo es el siguiente:
Al 31.03.2015
Propiedad, planta y equipos Terrenos Edificios Maquinarias y
equipos
Muebles y
útiles
Otros Total
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Saldo al 01.01.2015 - - 116.472 74.500 - 190.972
Adiciones del ejercicio - - 75 - - 75
Bajas o retiros del ejercicio - - - - - -
Ajustes y reclasificaciones - - - - - -
Valor bruto al 31.03.2015 - - 116.547 74.500 - 191.047
Depreciación del ejercicio - - (1.863) (1.565) - (3.428)
Depreciación acumulada - - (90.380) (40.474) - (130.854)
Ajustes y reclasificaciones - - - - - -
Valor neto al 31.03.2015 - - 24.303 32.461 - 56.765
Al 31.12.2014
Propiedad, planta y equipos Terrenos Edificios Maquinarias y
equipos
Muebles y
útiles
Otros Total
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Saldo al 01.01.2014 - - 112.394 73.024 - 185.418
Adiciones del ejercicio - - 4.078 1.476 - 5.554
Bajas o retiros del ejercicio - - - - - -
Ajustes y reclasificaciones - - - - - -
Valor bruto al 31.12.2014 - - 116.472 74.500 - 190.972
Depreciación del ejercicio - - (7.125) (6.215) - (13.340)
Depreciación acumulada - - (83.255) (34.259) - (117.514)
Ajustes y reclasificaciones - - - - - -
Valor neto al 31.12.2014 - - 26.092 34.026 - 60.118
La Sociedad no tiene activos fijos revalorizados.
Cuadro de adiciones relevantes durante al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014.
Altas 31-03-2015
M$
31-12-2014
M$
No hay adiciones significativas - -
Valor neto - -
Cuadro de bajas relevantes durante al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014.
Bajas 31-03-2015
M$
31-12-2014
M$
No hay bajas significativas - -
Valor neto - -
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
69
20. OTROS ACTIVOS
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el detalle del rubro es el siguiente:
Concepto 31.03.2015 31.03.2015 31.12.2014 30.12.2014
M$ Activo
subyacente M$ Activo
subyacente
Correos de Chile, por servicio de franqueo convenido - - 398 Depósito a plazo
CORFO, por garantía de servicio de administración cartera 4.700 Efectivo 4.700 Efectivo
Gastos anticipados 69.340 - 8.181 -
Total 74.040 13.279
21. PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la Sociedad no presenta pasivos
financieros valorizados a valor razonable.
Resumen 31.03.2015 31.12.2014
M$ M$ Pasivos financieros - - Obligaciones por instrumentos percibidos y utilizados en ventas a término - -
Total - -
a) Pasivos Financieros
Al 31.03.2015
Contrapartes Total a valor
razonable Vencimiento
Hasta 7 días Más de 7 días M$ M$ M$ Personas naturales - - - Personas jurídicas - - - Intermediarios de valores - - - Inversionistas institucionales - - - Partes relacionadas - - - Total - - -
Al 31.12.2014
Contrapartes Total a valor
razonable Vencimiento
Hasta 7 días Más de 7 días M$ M$ M$ Personas naturales - - - Personas jurídicas - - - Intermediarios de valores - - - Inversionistas institucionales - - - Partes relacionadas - - - Total - - -
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
70
21. PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE (Continuación)
b) Obligaciones por instrumentos recibidos y utilizados en ventas a término
Al 31.03.2015
Tipo de operación Instrumentos
recibidos
Instrumentos
no utilizados
Saldo
(Instrumentos
Utilizados)
M$ M$ M$
Por préstamos de IRV - - -
Por préstamos de IRF e IIF - - -
Por compras con retroventas sobre IRV - - -
Por compras con retroventas sobre IRF e IIF - - -
Total - - -
Al 31.12.2014
Tipo de operación Instrumentos
recibidos
Instrumentos
no utilizados
Saldo
(Instrumentos
Utilizados)
M$ M$ M$
Por préstamos de IRV - - -
Por préstamos de IRF e IIF - - -
Por compras con retroventas sobre IRV - - -
Por compras con retroventas sobre IRF e IIF - - -
Total - - -
22. OBLIGACIONES POR FINANCIAMIENTO
Resumen 31.03.2015 31.12.2014
M$ M$
Obligaciones por operaciones venta con retrocompra sobre IRV - -
Obligaciones por operaciones venta con retrocompra sobre IRF e IIF 577.071.114 498.604.716
Prima por pagar por préstamos de acciones - -
Otras obligaciones por financiamiento - -
Total 577.071.114 498.604.716
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
71
22. OBLIGACIONES POR FINANCIAMIENTO (continuación)
a) Obligaciones por operaciones de venta con retrocompra sobre IRV (Simultáneas)
La Sociedad, Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, no presenta Obligaciones
por operaciones de venta con retrocompra sobre IRV.
Al 31.03.2015
Contrapartes Tasa
promedio
Vencimiento Total
Valor razonable del activo
subyacente Hasta 7 días Más de 7 días
% M$ M$ M$ M$ Personas naturales - - - - - Personas jurídicas - - - - - Intermediarios de valores - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - Partes relacionadas - - - - - Total - - - - -
Al 31.12.2014
Contrapartes Tasa
promedio
Vencimiento Total
Valor razonable del activo
subyacente Hasta 7 días Más de 7 días
% M$ M$ M$ M$ Personas naturales - - - - - Personas jurídicas - - - - - Intermediarios de valores - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - Partes relacionadas - - - - - Total - - - - -
b) Obligaciones por operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF (Contratos
de retrocompra).
Al 31.03.2015
Contrapartes Tasa
promedio
Vencimiento Total
Valor razonable del activo
subyacente Hasta 7 días Más de 7 días
% M$ M$ M$ M$ Personas naturales 0.25 1.024.341 381.048 1.405.389 1.408.815 Personas jurídicas 0.26 260.903.188 140.788.571 401.691.759 402.325.972 Intermediarios de valores - - - - - Inversionistas institucionales 0.24 89.973.615 - 89.973.615 90.158.430 Partes relacionadas 0.27 84.000.351 - 84.000.351 83.953.428 Total - 435.901.495 141.169.619 577.071.114 577.846.645
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
72
22. OBLIGACIONES POR FINANCIAMIENTO (continuación)
Al 31.12.2014
Contrapartes Tasa
promedio
Vencimiento Total
Valor razonable del activo
subyacente Hasta 7 días Más de 7 días
% M$ M$ M$ M$
Personas naturales 0.27 289.956 889.470 1.179.426 1.175.662
Personas jurídicas 0.27 236.566.487 140.152.013 376.718.500 374.604.955
Intermediarios de valores - - - - -
Inversionistas institucionales 0,27 54.998.539 - 54.998.539 54.971.294
Partes relacionadas 0.27 65.708.251 - 65.708.251 65.708.413
Total - 357.563.233 141.041.483 498.604.716 496.460.324
c) Prima por pagar por préstamos de acciones
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la Sociedad no registra primas por pagar
por préstamos de acciones.
Contrapartes Tasa
promedio Vencimiento
Total Hasta 7 días Más de 7 días
% M$ M$ M$
Personas naturales - - - -
Personas jurídicas - - - -
Intermediarios de valores - - - -
Inversionistas institucionales - - - -
Partes relacionadas - - - -
Total - - - -
d) Otras obligaciones por financiamiento
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la Sociedad no registra Otras obligaciones
por financiamiento.
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
73
23. OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el detalle de las obligaciones con bancos e
instituciones financieras es el siguiente:
Banco del Estado de Chile 31.03.2015 31.12.2014
M$ M$
Línea de crédito utilizada 222.494 11
Préstamos bancarios - -
Otras obligaciones financieras - -
Total 222.494 11
a) Líneas de crédito utilizadas
El detalle es el siguiente:
Al 31.03.2015
Banco Monto Autorizado Monto Utilizado
M$ M$
Banco del Estado de Chile 10.000.000 222.494
Total 10.000.000 222.494
Al 31.12.2014
Banco Monto Autorizado Monto Utilizado
M$ M$
Banco del Estado de Chile 10.000.000 11
Total 10.000.000 11
b) Préstamos bancarios
La Sociedad no registra préstamos bancarios.
Al 31.03.2015
Préstamos
bancarios
Entidad
financiera Moneda
Tasa de
interés % Garantía
Hasta 7
días
Desde 8 a 360
días
Mayor a 1
año Total
M$ M$ M$ M$
Préstamo - - - - - - - -
Total - - - - - - - -
Al 31.12.2014
Préstamos
bancarios
Entidad
financiera Moneda
Tasa de
interés % Garantía
Hasta 7
días
Desde 8 a 360
días
Mayor a 1
año Total
M$ M$ M$ M$
Préstamo - - - - - - - -
Total - - - - - - - -
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
74
23. OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS (continuación)
c) Otras obligaciones financieras
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la Sociedad no registra otras obligaciones
financieras.
31.03.2015
Préstamos
bancarios
Entidad
financiera Moneda
Tasa de
interés % Garantía
Hasta 7
días
Desde 8 a
360 días
Mayor
a 1 año Total
M$ M$ M$ M$
Préstamo - - - - - - - -
Total - - - - - - - -
31.12.2014
Préstamos
bancarios
Entidad
financiera Moneda
Tasa de
interés % Garantía
Hasta 7
días
Desde 8 a
360 días
Mayor
a 1 año Total
M$ M$ M$ M$
Préstamo - - - - - - - -
Total - - - - - - - -
24. ACREEDORES POR INTERMEDIACIÓN
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el detalle de cuentas por pagar por intermediación es el siguiente:
Resumen 31.03.2015 31.12.2014 M$ M$
Intermediación de operaciones a término 231.248.201 182.021.498
Intermediación de operaciones a plazo - -
Total 231.248.201 182.021.498
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
75
24. ACREEDORES POR INTERMEDIACIÓN (continuación) a) Intermediación de operaciones a término Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el detalle de acreedores por intermediación por operaciones a término, es el siguiente:
Contrapartes 31.03.2015 31.12.2014 M$ M$ Personas naturales 264.967 24.175 Personas jurídicas 97.244.362 86.682.570 Intermediarios de valores 102.637.383 95.314.753 Inversionistas institucionales - - Partes relacionadas 31.101.489 - Total 231.248.201 182.021.498
b) Intermediación de operaciones a plazo sobre IRV (Simultáneas) Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la Sociedad no registra intermediación de operaciones a plazo sobre IRV (Simultáneas).
Al 31.03.2015
Contrapartes Vencimiento
Hasta 7 días Desde 8 hasta
30 días Desde 31
hasta 60 días Más de 60
días Total
M$ M$ M$ M$ M$ Personas naturales - - - - - Personas jurídicas - - - - - Intermediarios de valores - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - Partes relacionadas - - - - - Total - - - - -
Al 31.12.2014
Contrapartes Vencimiento
Hasta 7 días Desde 8 hasta
30 días Desde 31
hasta 60 días Más de 60
días Total
M$ M$ M$ M$ M$ Personas naturales - - - - - Personas jurídicas - - - - - Intermediarios de valores - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - Partes relacionadas - - - - - Total - - - - -
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
76
25. CUENTAS POR PAGAR POR OPERACIONES DE CARTERA PROPIA
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la Sociedad no tiene cuentas por pagar por
operaciones de cartera propia.
Contrapartes 31.03.2015 31.12.2014
M$ M$ Personas naturales - - Personas jurídicas - - Intermediarios de valores - - Inversionistas institucionales - - Partes relacionadas - - Total - -
26. OTRAS CUENTAS POR PAGAR
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la Sociedad tiene las siguientes cuentas
por pagar:
Otras cuentas por pagar 31.03.2015 31.12.2014 M$ M$ Anticipo para la compra de acciones 416.610 384.139 Dividendos por pagar 114.433 69.220 Sobregiro contable bancarios 69.951 661.380 Gastos servicios 244.526 249.162 Otras cuenta por pagar propias de giro 226.438 57.163 Total 1.071.958 1.421.064
27. PROVISIONES
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el detalle de las provisiones es el
siguiente:
Al 31.03.2015
Movimiento de las provisiones Provisión vacaciones
Provisión de bonos
Total
M$ M$ M$ Saldo inicial al 01.01.2015 121.384 100.000 221.384 Provisiones constituidas - - - Reverso de provisiones - - - Provisiones utilizadas en el año (25.616) (100.000) (125.616) Total 95.768 - 95.768
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
77
27. PROVISIONES (continuación)
31.12.2014
Movimiento de las provisiones Provisión vacaciones
Provisión de bonos
Total
M$ M$ M$ Saldo inicial al 01.01.2014 71.557 110.000 181.557 Provisiones constituidas 99.342 173.995 273.337 Reverso de provisiones - - - Provisiones utilizadas en el año (49.515) (183.995) (233.510) Total 121.384 100.000 221.384
28. IMPUESTOS
a) Impuesto a la Renta e impuestos por pagar
Al 31 de marzo de 2015, la Sociedad determino una renta líquida imponible negativa
ascendente a M$(662.269). Al 31 de diciembre de 2014, se provisionó un monto ascendente a
M$2.490.281 sobre una base de M$11.858.480.
Detalle 31.03.2015 31.12.2014
M$ M$ Provisión impuesto a la renta 1° categoría (2.490.281) (2.490.281) Pagos provisionales mensuales 2.651.129 2.015.131 Créditos por gastos de capacitación 9.902 - IVA crédito fiscal 4.323 4.192 IVA débito fiscal (45.815) (40.726) PPM por pagar (296.681) (123.375) Impuesto segundo categoría (8) (101) Impuesto único a los trabajadores (12.052) (13.304) Otros impuestos por cobrar (pagar) corto plazo 38.985 38.985 Total impuesto a la renta por cobrar (pagar) (140.498) (609.479)
b) Impuestos diferidos
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el detalle de impuestos diferidos es el
siguiente:
Detalle 31.03.2015 31.12.2014
Activo Pasivo Activo Pasivo M$ M$ M$ M$
Provisión menor valor cartera disponible - - 13.817 - Provisión menor valor cartera vendida c/pacto - (186.092) 497.049 - Provisión cuentas incobrables 30.824 - 17.418 - Provisión vacaciones 44.328 - 49.811 - Diferencia valorización derivados - - - - Devengo por operaciones a futuro 32.672 - 23.714 - Otras provisiones - (357.534) - (445.516) 107.824 (543.626) 601.809 (445.516)
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
78
28. IMPUESTOS (continuación)
c) Composición del impuesto a la renta
Al 31 de marzo de 2015 y 2014, la composición del impuesto a la renta es la siguiente:
Detalle 31.03.2015 31.03.2014
M$ M$
Provisión de impuesto a la renta de primera categoría - (1.222.507)
Diferencia provisión renta año tributario 2015 y 2014 - -
Efecto por activo o pasivo por impuestos diferidos del ejercicio (710.085) 63.556
Total gasto por impuesto a la renta (710.085) (1.158.951)
d) Reconciliación de la Tasa Efectiva
Concepto Tasa 31.03.2015 Tasa 31.03.2014
2015 M$ 2014 M$
Impuesto a la renta según tasa fiscal (22,5%) (790.123) 20,00% (1.120.211)
Diferencias permanentes 2,3% 80.038 0,69% (38.740)
Otros efectos - - - -
Total gasto por impuesto a la renta 20,2% (710.085) 20,69% (1.158.951)
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
79
29. RESULTADO POR LINEAS DE NEGOCIO
Al 31 de marzo 2015 y 2014 el detalle es el siguiente:
Al 31.03.2015
Resultado por línea de
negocio
Comisiones
A valor razonable A costo amortizado
Otros
Total
Ajustes a valor
razonable Ventas de cartera propia Otros Intereses Reajustes Otros
Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Intermediación 388.798 24.377 - - - - - - - - - - - - - - 364.421
Cartera propia - - - - - - - - - - - - - - - - -
Renta variable - - - - - - - - - - - - - - - - -
Renta fija - - 6.954.368 22.416 1.117.968 309.412 - - - - - - - - - - 7.740.508
Contratos de retrocompra - - - - - - - - - 4.192.359 - - - - - - (4.192.359)
Simultáneas - - - - - - - - 221.321 - - - - - - - 221.321
Derivados - - - - 11.991 1.104 - - - - - - - - - - 10.887
Préstamos de acciones - - - - - - - - - - - - - - - - -
Administración de cartera 168.706 - - - - - - - - - - - - - - - 168.706
Custodia de valores - - - - - - - - - - - - - - - - -
Asesorías financieras 92.515 - - - - - - - - - - - - - - - 92.515
Compra venta de moneda
extranjera
- - 182.430 42.511 - - - - - - - - - - - - 139.919
Otras - - - - - - - - - - - - - - - 41.678 (41.678)
Total 650.019 24.377 7.136.798 64.927 1.129.959 310.516 - - 221.321 4.192.359 - - - - - 41.678 4.504.240
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Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
80
29. RESULTADO POR LINEAS DE NEGOCIO (continuación)
Al 31.03.2014
Resultado por línea de
negocio
Comisiones
A valor razonable A costo amortizado
Otros
Total
Ajustes a valor
razonable Ventas de cartera propia Otros Intereses Reajustes Otros
Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Intermediación 340.297 29.911 - - - - - - - - - - - - - - 310.386
Cartera propia - - - - - - - - - - - - - - - - -
Renta variable - - - - - - - - - - - - - - - - -
Renta fija - - 8.568.842 38.029 2.185.015 37.902 - - - - - - - - - - 10.677.926
Contratos de retrocompra - - - - - - - - 67.849 4.971.714 - 2 - - - - (4.903.867)
Simultáneas - - - - - - - - 231.372 - - - - - - - 231.372
Derivados - - - - 1.233 88 - - - - - - - - - - 1.144
Préstamos de acciones - - - - - - - - - - - - - - - - -
Administración de cartera 130.134 - - - - - - - - - - - - - - - 130.134
Custodia de valores 31.338 - - - - - - - - - - - - - - - 31.338
Asesorías financieras 11.891 - - - - - - - - - - - - - - - 11.891
Compra venta de moneda
extranjera
- - 185.913 64.926 - - - - - - - - - - - - 120.987
Otras - - - - - - - - - - - - - - - 28.923 (28.923)
Total 513.660 29.911 8.754.755 102.955 2.186.248 37.990 - - 299.221 4.971.714 - 2 - - - 28.923 6.582.388
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81
30. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS
a) Compromisos directos
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la Sociedad no mantiene compromisos
directos.
b) Garantías reales en activos sociales constituidos a favor de obligaciones de terceros
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la Sociedad no ha otorgado garantías a
favor de terceros.
c) Legales
Al 31 de diciembre de 2014, no existen juicios, contingencias ni compromisos pendientes
por parte de BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa.
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Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
82
30. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS (continuación)
d) Custodia de Valores
Al 31.03.2015
Custodia de terceros no relacionados
Nacionales Extranjeros
Total IRV IRF e IIF Otros IRV IRF e IIF Otros
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Custodia no sujeta a administración 23.145.494 980.960.904 - - - - 1.004.106.398
Administración de cartera 135.123 544.029.157 - 12.403.528 48.276.771 - 604.844.578
Administración de ahorro previsional voluntario - - - - - - -
Total 23.280.618 1.524.990.061 - 12.403.528 48.276.771 - 1.608.950.977
Porcentaje de custodia en D.C.V. (%) 99,89% 90,41% 0% 100% 100% 0%
Al 31.12.2014
Custodia de terceros no relacionados
Nacionales Extranjeros
Total IRV IRF e IIF Otros IRV IRF e IIF Otros
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Custodia no sujeta a administración 22.003.298 946.780.744 - - - - 968.784.042
Administración de cartera 722.914 634.738.961 - 11.553.003 68.645.736 - 715.660.614
Administración de ahorro previsional voluntario - - - - - - -
Total 22.726.212 1.581.519.705 - 11.553.003 68.645.736 - 1.684.444.656
Porcentaje de custodia en D.C.V. (%) 100% 100% 0% 100% 100% 0%
Al 31.03.2015
Custodia de terceros relacionados
Nacionales Extranjeros
Total IRV IRF e IIF Otros IRV IRF e IIF Otros
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Custodia no sujeta a administración 64.110 84.018.878 - - - - 84.082.989
Administración de cartera - 38.425.965 - - - - 38.425.965
Administración de ahorro previsional voluntario - - - - - - -
Total 64.110 122.444.843 - - - - 122.508.953
Porcentaje de custodia en D.C.V. (%) 100% 100% 0% 0% 0% 0%
Al 31.12.2014
Custodia de terceros relacionados
Nacionales Extranjeros
Total IRV IRF e IIF Otros IRV IRF e IIF Otros
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Custodia no sujeta a administración 56.180 26.023.041 - - - - 26.079.221
Administración de cartera - 32.686.132 - - - - 32.686.132
Administración de ahorro previsional voluntario - - - - - - -
Total 56.180 58.709.173 - - - - 58.765.353
Porcentaje de custodia en D.C.V. (%) 100% 100% 0% 0% 0% 0%
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Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
83
30. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS (continuación)
En relación con los procedimientos descritos en Circular N° 1.962 de la SVS de fecha 19 de
enero de 2010, la Sociedad ha optado por no implementar la modalidad de cuentas
individuales, por consiguiente solicitó la revisión por parte de una empresa de auditoría
externa, de los procesos y controles asociados a la actividad de custodia de valores.
e) Garantías personales
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre 2014, la Sociedad no mantiene garantías
personales.
f) Garantías por operaciones
Para el cumplimiento de la obligación de constituir una garantía por las operaciones
establecidas en el artículo Nº30 de la Ley Nº18.045, la Sociedad tiene contratada una póliza de
seguro en la Compañía de Seguros de Crédito Continental S.A. Nº214105230, por un valor de
UF 20.000 con vigencia desde el 22 de abril de 2014, hasta el 22 de abril de 2016, siendo el
representante de los acreedores beneficiarios de la garantía, la Bolsa de Comercio de Santiago,
Bolsa de Valores.
La Sociedad ha constituido prenda de primer grado sobre la acción de su propiedad en la Bolsa
de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores, a fin de garantizar el fiel y oportuno
cumplimiento de las obligaciones con esa institución; además, ha constituido prenda de
segundo grado a favor de todos y cada uno de los Corredores de Bolsa, para garantizar las
obligaciones que se tengan con éstos.
En relación al Seguro Integral para corredores, BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa tiene
contratadas dos pólizas de seguro, por un monto total asegurado de US$10.000.000.-:
o AIG Chile Compañía de Seguros Generales S.A., póliza N° 0020069664 cubre el
primer tramo de US$9.000.000.-. con vigencia hasta el 31 de enero de 2016.
o Orion Seguros Generales S.A., póliza N°14809 cubre el segundo tramo por
US$1.000.000.-, con vigencia hasta el 31 de enero de 2016.
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el detalle de los Títulos en garantía con la
Bolsa de Comercio de Santiago, es el siguiente:
Detalle 31.03.2015
M$
31.12.2014
M$
Instrumentos en garantías CCLV, (Bolsa de Comercio de Santiago) 7.675.863 8.934.432
Acciones en garantía por operaciones de simultáneas 25.916.922 30.372.029
Otros - -
Total 33.592.785 39.306.461
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Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
84
31. PATRIMONIO
El detalle de los movimientos de la cuenta patrimonial se presenta a continuación:
a) Capital
Capital 31.03.2015 31.12.2014
M$ M$ Saldo inicial 6.658.928 6.658.928 Aumentos de capital - - Disminución de capital - - Otros - - Total 6.658.928 6.658.928
El capital pagado está representado por 2.880.000 acciones, sin valor nominal.
Acciones
Total accionistas o socios 2
Total acciones 2.880.000 Capital social M$ 6.658.928
Total acciones suscritas por pagar - Capital suscrito por pagar M$ -
Total acciones pagadas 2.880.000 Capital pagado M$ 6.658.928
b) Reservas
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el detalle es el siguiente:
31.03.2015
Reservas Activos financieros
a valor razonable
por patrimonio
Revalorización
propiedades,
planta y equipo Otras Total
M$ M$ M$ M$
Saldo inicial al 01.01.2015 1.853.958 - - 1.853.958
Resultados integrales del ejercicio (319.010) - - (319.010)
Transferencias a resultados acumulados - - - -
Total 1.534.948 - - 1.534.948
31.12.2014
Reservas Activos financieros
a valor razonable
por patrimonio
Revalorización
propiedades,
planta y equipo Otras Total
M$ M$ M$ M$
Saldo inicial al 01.01.2014 1.829.601 - - 1.829.601
Resultados integrales del ejercicio 24.357 - - 24.357
Transferencias a resultados acumulados - - - -
Total 1.853.958 - - 1.853.958
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Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
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31. PATRIMONIO (continuación)
c) Resultados acumulados
Resultados acumulados 31.03.2015 31.12.2014
M$ M$ Saldo inicial al 01.01 44.278.162 36.855.064 Resultado del ejercicio anterior 9.870.455 7.561.477 Ajuste por primera aplicación IFRS - - Dividendos o participaciones ganadas - - Otros - (138.379) Total 54.148.617 44.278.162
32. SANCIONES
Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la Sociedad ha sido sancionada y multada
por CCLV Contraparte Central S.A.
Al 31 de marzo de 2015
N Fecha Situación Multa Aplicada
1 15/01/2015 Anulación de operaciones aceptadas. 5 UF
Al 31 de diciembre de 2014
N Fecha Situación Sanción Aplicada
1 02/05/2014 Cobertura de posiciones netas vendedoras durante periodo de complemento. Carta de amonestación
2 24/06/2014 Cobertura de posiciones netas vendedoras durante periodo de complemento. Carta de amonestación
3 15/10/2014 Cobertura de posiciones netas vendedoras durante periodo de complemento. Carta de amonestación
4 26/12/2014 Cobertura de posiciones netas vendedoras durante periodo de complemento. Carta de amonestación
N Fecha Situación Multa Aplicada
1 24/06/2014 Anulación de operaciones aceptadas. 10 UF
2 07/10/2014 Anulación de operaciones aceptadas. 5 UF
3 17/10/2014 Anulación de operaciones aceptadas. 5 UF
4 01/12/2014 Cobertura de posiciones netas vendedoras durante período extraordinario. 3,95 UF
Durante el ejercicio, la Sociedad no ha recibido sanciones de otros entes regulatorios, como:
La Superintendencia de Valores y Seguros, Bolsa de Comercio de Santiago y Bolsa
Electrónica de Chile.
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86
33. REMUNERACIONES Y GASTOS DEL PERSONAL
Al 31 de marzo 2015 y 2014, el detalle de remuneraciones y gastos del personal es el
siguiente:
Concepto 31.03.2015 31.03.2014
M$ M$ Remuneraciones 286.706 323.880 Leyes Sociales 13.214 12.181 Gratificaciones 101.214 94.217 Colación 9.051 7.610 Gastos de capacitación 16.911 980 Seguro de vida y salud 17.394 15.022 Honorarios personal externo 25.819 13.435 Movilización 11.437 9.747 Otros gastos personal 38.393 28.081 Total 520.139 505.153
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87
34. OTROS GASTOS DE ADMINISTRACION
Al 31 de marzo de 2015 y 2014, el detalle de otros gastos de administración es el siguiente:
Concepto 31.03.2015 31.03.2014
M$ M$ Suscripciones 154 101 Honorarios auditores, consultores 17.988 25.228 Depósito Central de Valores 61.000 58.462 Patente 68.326 58.487 Remate electrónico y arriendo 20.810 24.699 Gestión Bolsa de Comercio de Santiago 59.810 51.675 Servicio Informático por Terminales Bolsa de Comercio de Santiago 30.639 33.965 Otros gastos Terminales Bolsa de Comercio 27.956 15.037 Gastos de viaje, representación 7.021 1.007 CCLV Contraparte Central S.A. 52.500 48.648 Seguros 6.794 3.824 Correo valija encomiendas 2.682 3.544 Depreciación y Amortización 13.869 13.818 Materiales, útiles, papelería 3.203 6.505 Innovating financial - 6.028 Bloomberg 16.951 6.600 Finnmarkets 111 7.053 Licencia uso administración cartera 6.168 7.824 Datatec 3.634 3.118 Banco Central de Chile 3.256 3.203 Gastos legales y reglamentarios 124 2.272 Capítulos 2.503 2.360 Gastos computacionales 14.473 4.594 Finanzas Today 10.811 9.459 Arriendos 10.471 9.027 Transacciones ServiEstado 9.662 9.084 Gastos premios sucursales 3.420 1.098 Otros gastos 9.806 27.934 Total 464.142 444.654
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Al 31 de marzo de 2015, 2014 y 31 de diciembre 2014
88
35. HECHOS RELEVANTES
Durante el ejercicio finalizado al 31 de marzo de 2015, la Sociedad no registra hechos relevantes
que informar.
36. HECHOS POSTERIORES
A juicio de la Administración, entre la fecha de cierre y la fecha de emisión de los presentes Estados
Financieros, no existen hechos posteriores que afecten la situación patrimonial y/o los resultados de
la Sociedad.