El Sector Lechero en Chile:
Análisis de temas de Libre Competencia
Julio Peña y Pedro Dosque(Investigadores CLAPES UC)
1
Santiago, Agosto 2019
2
Temas analizados(foco: mercado de compraventa de leche cruda)
1) Poderes asimétricos de negociación: Grandes Procesadores vs. Productores primarios
2) Grandes Procesadores: Riesgos de abuso de posición dominante y de colusión
3) Incentivos a asociatividad entre Productores: Contrapeso frente al Poder de Compra delos grandes Procesadores
4) Exenciones tributarias para Cooperativas: ¿Afectan la libre competencia en el sectorlácteo?
• Disclaimer: SAGO aportó financiamiento a CLAPES UC para realizar estudio sobre temas de librecompetencia en el sector lácteo. CLAPES UC tuvo plena independencia para decidir los temas a considerary el desarrollo del análisis.
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Sector con historia de litigiosidad en temas de Libre Competencia
Rol Fecha de inicio Carátula
No contenciosos
NC-445-2018 04-06-2018 Consulta de Watt’s sobre las condiciones de recepción y compra de leche fresca
NC-385-2010 26-11-2010Consulta de Nestlé Chile S.A. relativa a la operación de concentración de Nestlé Chile S.A. y
Soprole Inversiones S.A.
NC-384-2010 01-06-2010 Consulta de Soprole Inversiones S.A. y Nestlé Chile S.A sobre operación de concentración
NC-342-2009 12-01-2009 Consulta de Fedeleche F.G. sobre información disponible para agentes del mercado lechero
NC-138-2006 29-05-2006 Consulta de Nestlé Chile S.A. sobre alianza estratégica con Soprole S.A.
Contenciosos
C-291-2015 22-01-2015 Demanda de Fedeleche contra Soprole S.A.
C-284-2014 27-08-2014 Demanda de Fedeleche contra Soprole Inversiones S.A. y otros
C-8-2004 17-04-2004 Avocación en denuncia de Fedeleche por rebaja de precios de compra de leche fresca
C-1-2004 13-06-1996Requerimiento del Fiscal Nacional Económico y recursos de reclamación de Soprole y
Loncoleche, contra el Dictamen N° 1/96 de la Comisión Preventiva Regional IX
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¿Por qué?
P
Q
Oferta X
Oferta Y
D
D’Z
Aspectos importantes:
▪ Fuerte inelasticidad de la oferta(ciclo productivo)
▪ Asimetría en poderes de negociación
▪ Múltiples dimensiones de intercambio: ¡No sólo el Precio de la leche!
P Import
¿Abuso en el ejercicio del poder de compra de las procesadoras?
(No traspaso 1:1 desde P Internacional hacia P de compra de leche cruda)
5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
5,5M
iles
de
USD
/To
n
Precio leche entera en polvo (miles de USD/Ton) promedio Oceania y Europa
Precio promedio Leche cruda total Chile productor (USD/Ton)
Evidencia #1: Poder de compra (grandes procesadoras)• Estudio FNE (2018) sobre tasas (%) de traspaso de precios
Regresiones de traspaso (periodos de 3 años) Regresiones traspaso al alza y a la baja (periodos de 10 años)
Requerimiento FNE contra mayores procesadores6
% Bajas
% Alzas
(leche en polvo,descremada)
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
Mill
on
es d
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ros
de
lech
e en
po
lvo
Capacidad ociosa (mes t)(sólo meses Temporada Alta: Oct-Ene 2015-2017)
Nestle Prolesur Watt's
Evidencia #2: Capacidad Ociosa
Plantas de Leche en Polvo (Q=30%, V=18%)
(Mercado nacional)
7
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
Surlat Lactalis Colun Surlat Lactalis Colun Surlat Lactalis Colun
2015 2016 2017
Mill
on
es d
e ki
los
de
lech
e en
po
lvo
Capacidades ociosas, promedio mensual por año(sólo meses Temporada alta: Oct-Ene 2015-2018)
Producción promedio mensual temporada CO promedio mensual temporada
∑ CO Grandes empresas (Prolesur, Watt's y Nestlé)
2004-2014: Rango de % Cap. Ociosa (3 mayores grupos procesadores lácteos); sólo temporada ALTA = [10% , 40%]
“Dominancia Conjunta” de Soprole, Nestlé y Watt’s:
1. Segmentación de Mercados
▪ Colun no compite por nuevos productores con las otras grandes procesadoras.
2. ¿“Equilibrio de Acomodo” entre las grandes procesadoras?
▪ Soprole, Nestlé y Watt’s: Tienen suficiente capacidad ociosa para sostener unequilibrio de mercado sin rivalidad tan intensa en la compra de leche cruda (entreellas y con procesadoras más pequeñas)
▪ Procesadoras pequeñas: son tomadoras de precio.
3. Efectos sobre los precios de compra de leche cruda:
▪ Ejercicio de poder de compra: no es (per se) ilícito!8
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Riesgo #1: Opacidad en la info disponible en las Pautas de Pago
1. No se explicita (detalle de) cómo se calcula el precio base
2. No se explican/justifican los valores usados para cálculo de los Bonos
3. No se explicitan todos los beneficios por firmar contrato suministro (e.g., préstamos;pagos por fidelización; pagos por exclusividad)
Riesgos Detectados sobre la Libre Competencia (I)
Medida 1 (Transparencia): Grandes Procesadores lácteos (no integrados a producción primaria): Deber de
1) publicar (y justificar ante la FNE, 1 vez/año) el algoritmo de cálculo (todos sus componentes genéricos y sus ponderadores) del precio de compra de leche cruda (Precio base y Bonos);
2) informar a cada productor: cada uno de los valores considerados, en su caso, en el algoritmo de cálculo:
• ¿Será demasiado complicado averiguar sobre precios para los componentes 𝑐𝑖?
Info online permite un mejor monitoreo y corroboración de estas
variables. Ejemplo…
𝑃𝑙𝑒𝑐ℎ𝑒 𝑐𝑟𝑢𝑑𝑎 =
𝑖=1
𝑁
(𝛼𝑖 ∙ 𝑐𝑖)
11
Global Dairy Trade: online dairy trading platform for buying and selling dairy
https://www.globaldairytrade.info/
Para compra-venta (2 veces/mes) de productos lácteos; productores de N. Zealand, US, Suecia, Dinamarca, India, Polonia.
(Fonterra owned)
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Riesgo #2: (Mercado de Contratos) ¿Costos de cambio artificiosos?
1) Pago de bonos: por año vencido, o próximo a la fecha de renovación del contrato (Bonos de Fidelización y por Entrega Exclusiva); junto con multas (e.g. devolución total de bono acumulado de fidelización) por término anticipado de contrato.
2) ¿Instrumentalización de la fecha de renovación de los contratos? % muy significativo (>80%) de renovaciones: en temporada baja.
1) Cláusulas de “igualar precio de compra más favorable”
Riesgos Detectados sobre la Libre Competencia (II)
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Medida sugerida para enfrentar Riesgo #2 sobre la Libre Competencia
1. Monitoreo del Mercado de Contratos:(movilidad de los productores primarios)
Que los mayores grupos Procesadores (Colun incluido; y, eventualmente,otras Coops lácteas que alcancen un tamaño relevante):
Deber de informar a la FNE, 1 vez por año, el listado de los productores conlos que operan bajo contrato (en caso de Coops, sus cooperados), indicandoel volumen de leche entregado por cada uno.
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Sobre las exenciones tributarias para Cooperativas Lecheras
(1) Como contrapeso al riesgo de conductas anticompetitivas por parte de grandes procesadoreslácteos (por fuerte asimetría en los poderes de negociación):
✓ Se justifica subsidiar iniciativas de asociatividad (incluidas Coops) cuando estas iniciativastienen participación relevante de pequeños productores.
✓ Exenciones tributarias (impuesto a la renta, entre otros…): son un mecanismo posible desubsidio.
(No analizamos si este tipo de exención es el instrumento más eficiente de subsidio!)
(2) Pero: Actuales exenciones tributarias crean riesgo de competencia desleal (ventaja artificial)si se entregan de forma independiente a la escala de operación de cada socio!
Se recomienda (ambas requieren cambio legal):✓ Acotar la franquicia tributaria a un máximo de ventas anuales del cooperado✓ Que Coops deban justificar (ante Minecon/FNE) las restricciones imponen a entrada de
nuevos socios.
Valores ventas brutas anuales y parámetros del SII
9.0002.400 17.150 25.000 100.000
Pequeñas
empresas (SII)Microempresas (SII) Régimen renta
presunta para
actividades
agrícolas
Medianas
empresas (SII)
(en UF →)
Ingreso promedio del
“25% de socios con
mayores ingresos en
Colun” */
Según Corte Suprema: Ingreso no sujeto a I. Renta
Excedentes a partir de operaciones con Socios:
*/ Fuente: Cálculo propio a partir de Colun Informa N°240 (2017), que contieneuna muestra de 102 socios (con al menos 25 vacas en ordeña).
**/ Audiencia pública, Consulta TDLC (19/12/2018). 15
(≈$252 MM) (≈$480 MM)
≈73 socios**/ ≈15 socios**/Colun:
$60 MM/mes
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Recepción de leche cruda en Chile, 2002-2017 (en miles de millones de litros de leche)
Industria Láctea Mayor : 11 entidades/grupos independientes; 86% de recepción total nacional de leche cruda
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• Flujos Comercio internacional (valor anual; MM USD) de Productos Lácteos, por empresa (2017)
• Correlaciones (simples) entre Precios Internacionales y capacidad ociosa de producción (Leche en Polvo)
(con datos mensuales, total periodo: 2002-Junio2018)
Leche entera
en polvo
Leche descremada
en polvoPaís Grupo Controlador tipo mix productiva
-0.1515* -0.1655*
(0.039) (0.024)
-0.1402* -0.1372*
(0.0563) (0.0618)
-0,0184 -0,1035
(0.8176) (0.1927)
N. Zelanda
(operación multi-país)
Chile
(producción en Chile y Perú)
Suiza
(operación multi-país)
más tipo commodity
(L. polvo; queso; mantequilla)
caso intermedio
productos más elaborados
% Cap. Ociosa
PROLESUR
% Cap. Ociosa
NESTLÉ
% Cap. Ociosa
WATT´S
Precio internacional
EmpresaValor
Exports
Valor
Imports
Valor Export
Netas
Prolesur 16,9 92,1 -75,2
Watt's 7,2 6.8 Est 0.36 Est
Nestlé 126,7 44,1 82,6
Productores: Poca Movilidad entre Procesadores
Feb. 2019:
Marzo-2018: • Prolesur (Marzo 2018): 7% precio compraleche cruda (en medio de conversaciones paraintegrar productores como socios de Prolesur)
• Se van 18 miembros grandes de TorrencialLechero (5% de recepción total de leche deProlesur)
• En 2019: se transforman en Cooperativa. Hoyvenden a varios compradores; y comienzan aprocesar productos propios.
1. 2010-2015: > 90% de productores de leche cruda, con o sin contrato formal, no se cambió deempresa procesadora; especialmente en el caso de los grandes procesadores (FNE 2018)
2. 2019: surgen 2 nuevas Cooperativas lácteas (Torrencial Lechero y Campos Australes*)
*: Inicio en Junio 2019. Su meta a 3 años: alcanzar 15% de producción nacional de leche (Colun 2017 = 20%)
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Recomendaciones (adicionales)
- Gobierno corporativo de las Coops:
1) Para evitar problemas asociados a {1S, 1V}: cambio legal que permita, vía estatutos, voto proporcional (sujeto a N0 máx de votos x socio)
2) Para mejorar el mercado de intercambio de Cuotas de Participación:
i. Crear Registro Público de socios de Coops.
ii. Obligación para grandes grupos procesadores (incluido Colún): informar a FNE el listado de productores que operan bajo contrato (Colun: sus cooperados), indicando volumen de leche entregado por productor.
iii. (vía Estatutos) Permitir se pueda separar la transferibilidad de (i) derechos de votodel socio de (ii) derechos económicos asociados a (algunas de) las cuotas de participación. (caso Fonterra Shareholders Fund)
Las Grandes Procesadoras
• Industria Láctea Mayor :
(86% de total nacional leche cruda
recepcionada)
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N Empresas/Grupos
Participación de
mercado
(Promedio 2016-2017)
Índices (%) de
Concentración
Con Colun Sin Colun Con Colun Sin Colun
1 Colun 26,2% - -
2 Prolesur/Soprole 22,3% 30.2%
48,4%
(C2)
3 Nestlé 17,9% 24.3%
66,4%
(C3)
54,4%
(C2)
4 Watt’s/Diwatts 13,2% 17.9%
79,6%
(C4)
72,4%
(C3)
5 Grupo Lactalis 7,2% 9.7%
82,1%
(C4)
6 Surlat 4,9% 6.6%
7 Valle Verde 3,4% 4.6% 95% (C7)
Otros: 5,0% 6.8%
8 Quillayes 2,2% 2.9% 96,1 (C7)
9 Lacteos Osorno 1,4% 1.9%
10 Chilolac 1,0% 1.4%
11 Granarolo 0,4% 0.5%
Total 100% 100% HHI: 1772 HHI: 1994
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Número de Productores Primarios
N° de vacas
de ordeña
Número de explotaciones lecheras
∆%
(2009/1997)
∆%
(2017/2009)Censo 1997 Estimación 2009 Estimación 2017
1 a 19 43.657 13.192 2.235 -70% -83%
20 a 49 3.107 1.391 908 -55% -35%
50 a 99 1.177 527 518 -55% -2%
100 a 149 510 264 345 -48% 31%
150 a 199 267 174 109 -35% -37%
200 a 299 250 299 285 20% -5%
300 a 499 147 242 270 65% 12%
500 y más 39 139 225 256% 62%
Total 49.154 16.228 4.894 -67% -70%
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
Mill
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qu
eso
Capacidad ociosa (mes t)(Temporada alta: Oct-Ene 2015-2017)
Prolesur Watt's
Capacidad Ociosa: Plantas de Quesos(Q=35%, V=28%)
(Mercado nacional)
22
0,0
1,0
2,0
3,0
Qu
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Ch
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Co
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Qu
illay
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Surl
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e
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ilola
c
Co
lun
2015 2016 2017
Mill
on
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los
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qu
eso
Capacidades ociosas, promedio mensual por año(sólo meses Temporada alta: oct-ene 2015-2018)
Producción promedio mensual temporada CO promedio mensual temporada
∑ CO Grandes empresas (Prolesur y Watt's)
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OTROS PÁGINAS WEB DE FUTUROS LÁCTEOS
Nueva Zelanda:
https://www.nzx.com/markets/nzx-dairy-derivatives/dairy
Argentina:
https://www.agroindustria.gob.ar/sitio/areas/ss_lecheria/mercado_futuro/
Europa:
https://derivatives.euronext.com/en/commodities/dairy-complex
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Tributación personal de los socios por excedentes de una cooperativa