Download - Demetra - hvad kan vi?
![Page 1: Demetra - hvad kan vi?](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022042611/58f24d6c1a28ab10588b45fb/html5/thumbnails/1.jpg)
![Page 2: Demetra - hvad kan vi?](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022042611/58f24d6c1a28ab10588b45fb/html5/thumbnails/2.jpg)
VORE LEVEREGLER• Vi tjener på rådgivning IKKE på omsætning• Vi tror på langsigtede relationer• Vi bruger langsigtede strategier• Vi har fokus på markeder (ikke stockpicking)• Vi gør hvad vi siger
![Page 3: Demetra - hvad kan vi?](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022042611/58f24d6c1a28ab10588b45fb/html5/thumbnails/3.jpg)
VORE ANALYSER• Teknisk analyse– Psykologien i markedet– Trend-identifikation
• Konjunkturanalyse– Leading, co-incidal & lacking indicators– Lange tidsserier
![Page 4: Demetra - hvad kan vi?](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022042611/58f24d6c1a28ab10588b45fb/html5/thumbnails/4.jpg)
DEMETRA GROWTH CYCLE MODEL
• Vendingsfaser i aktiemarkederne er forudsigelige!
• Rentemarkederne er forudsigelige!
• Råvareprisudviklingen er forudsigelig
• Men ikke umiddelbart størrelsen i ændringerne!
![Page 5: Demetra - hvad kan vi?](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022042611/58f24d6c1a28ab10588b45fb/html5/thumbnails/5.jpg)
Lagging IndicatorsSene økonomiske indikatorer
Kommerciel og industriel udlån, Varighed arbejdsløshed m.v.
ialt 7 indikatorer
Leading IndicatorsLeder økonomien:
Aktier, Byggetilladelser m.v.ialt 10 indikatorer
Coincident IndicatorsFølger økonomien (BNP)
Industriproduktionen. ansatte uden for landbruget
ialt 4 indikatorer
LEI
COILAG
Opgang
1. Leading indicators har den funktion konstant at sørge for at ”advare” mod forestående ændringer i den økonomiske aktivitet.
2. Coincident indicators måler den økonomiske aktivitet.
3. Lagging indicators indeholder tidsserier som reflekterer omkostningerne ved at drive virksomhed, d.v.s. bl.a. renter.
nedgang
Forventet
BUSINESS CYCLEN/CONFERENCE-BOARD
![Page 6: Demetra - hvad kan vi?](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022042611/58f24d6c1a28ab10588b45fb/html5/thumbnails/6.jpg)
1 2
3 4
1 2
Ligevægt
Over ligevægt Over ligevægt
Under ligevægt
Kapacitet udnyttet
Rentestigninger
Kapacitet udnyttet
Rentestigninger
Kapacitet uudnyttetRentefald
Growth Cyclen/procentvis ændringRecession
Recessionsforecast
DEMETRA BUSINESS CYCLE MODEL
![Page 7: Demetra - hvad kan vi?](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022042611/58f24d6c1a28ab10588b45fb/html5/thumbnails/7.jpg)
ERFARNE ANALYTIKERESvend Jørgen JensenStifter, chefstrateg+35 år i markedet
Peter JensenPartner, senioranalytiker+15 år i markedet
John YdeChefanalytiker+35 år i markedet
![Page 8: Demetra - hvad kan vi?](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022042611/58f24d6c1a28ab10588b45fb/html5/thumbnails/8.jpg)
VORE PRODUKTERDi
n in
volv
erin
g
Vores involvering
Individuel Formueaftale
Landbrugs-koncept
Analyser
Strategisksparring
![Page 9: Demetra - hvad kan vi?](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022042611/58f24d6c1a28ab10588b45fb/html5/thumbnails/9.jpg)
Landbrug Investering/Pension Konjunkturer
Analyser ogPublikationer
Udsendes pr mail.
* = Månedligt abonnement
** = Helårligt abonnement
AgroAnalysen** AgroTrend Analysen*
Valutaoversigten* Dagens Valutatrend* Dagens Rente- og Aktietrend*
Månedens Trend & Ugens Trend*
Business Cycle og Aktiestrategi**
Årets rapport
Rådgivningsydelser Landbrugskonceptet
Strategisk sparring
Individuel Formuepleje
Investin Demetra
![Page 10: Demetra - hvad kan vi?](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022042611/58f24d6c1a28ab10588b45fb/html5/thumbnails/10.jpg)
FORSKELLIGE PORTEFØLJER OVER TID
![Page 11: Demetra - hvad kan vi?](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022042611/58f24d6c1a28ab10588b45fb/html5/thumbnails/11.jpg)
SÅDAN INVESTERER VI
Obligationer• Danske statsobligationer• Realkreditobligationer
Aktier• ETF’er
• Lave omkostninger• Likvide• Ikke syntetiske
• Spredning• MSCI World • 1.600 aktier
• Short position på op til 50%• Kun hvis Leading Indicators falder• Etableres i global ETF (Bear)
Trenden op på aktierTrenden ned på aktier
![Page 12: Demetra - hvad kan vi?](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022042611/58f24d6c1a28ab10588b45fb/html5/thumbnails/12.jpg)
STRINGENT STRATEGI1 ) Når MSCI etablerer ugentlig lukkekurs over sit 50 ugers gl. gennemsnit skal aktieandelen ligge mellem
70%-100%. Det bør kun fraviges, såfremt leading indicators index ikke er i optrend eller viser stigninger
de seneste 3 måneder i træk. Der kan investeres i real-, statsobligationer eller skatkammerbeviser for den resterende andel af
investeringsporteføljen (mellem 0%-30%). 2) Når der opbygges en negativ 2. divergens i den ugentlige adfærdsmodel i en optrend i MSCI, kan
aktieandelen nedbringes til 40%-70%. Den skal nedbringes, hvis leading indicator index (LEI) er i nedtrend
eller er faldet 3 måneder i træk.Der kan investeres i real-, statsobligationer eller skatkammerbeviser for den resterende andel af
investeringsporteføljen (mellem 30%-60%). 3) Hvis aktieandelen er nedbragt til mellem 40%-70% i en optrend, skal den ugentlige adfærdsmodel
under 50 efterfulgt af en ugentlig stigning, før aktieandelen kan bringes tilbage på 70%-100%. Det er
under forudsætning af, at MSCI ligger over 50 ugers gl. gennemsnit. Alternativt kan aktieandelen bringes
op 70%-100%, hvis den negative 2. divergens opløses. 4) Et brud og ugentlig lukkekurs under 50 ugers gl. gennemsnit vil ændre aktieandel til mellem 0% og
40%. Det bør kun fraviges, såfremt LEI ikke ligger i nedtrend eller viser et fald 4 måneder i træk.
Den resterende del af investeringsporteføljen (60%-100%) kan fordeles mellem statsobligationer og
skatkammerbeviser og/eller salg (short) af aktiemarkedet. Salg af aktiemarkedet skal kun gøres, så fremt
LEI er er i nedtrend eller viser fald 4 måneder i træk, og der kan maksimalt tages en andel på 50%.
5) Når der opbygges en positiv 1. divergens i den ugentlige eller månedlige adfærdsmodel i en nedtrend i
MSCI, kan aktieandelen løftes fra 0-40% til 40%-70% og salgspositioner bør reduceres eller lukkes.
Aktieandelen skal løftes og salgspositioner i aktiemarkedet skal lukkes, hvis leading indicator index (LEI)
er i optrend eller er steget 3 måneder i træk.6) Hvis aktieandelen er øget til mellem 40%-70% i en nedtrend, skal den ugentlige adfærdsmodel over 50
efterfulgt af et ugentligt fald, før aktieandelen kan bringes tilbage på 0%-40%. Alternativt kan
aktieandelen nedbringes til 0%-40%, hvis den positive 1. divergens opløses. Det er under forudsætning af,
at MSCI ligger under 50 ugers gl. gennemsnit. Det kan samtidigt bruges til at opbygge eller øge en
salgsposition i aktiemarkedet under forudsætning af, at LEI ligger i nedtrend og ikke viser en stigning de
seneste 3 måneder i træk.
Hvornår skal
vi købe aktier?
Hvornår skal vi sælge aktier?
![Page 13: Demetra - hvad kan vi?](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022042611/58f24d6c1a28ab10588b45fb/html5/thumbnails/13.jpg)
03/01/1992 03/01/1996 03/01/2000 03/01/2004 03/01/2008 03/01/20120
100
200
300
400
500
600
700
Det globale aktiemarked (Morgan Stanleys Verdensindex) – 4.86%
Investin Demetra – gns. 8,98%
Afkast (backtest)
![Page 14: Demetra - hvad kan vi?](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022042611/58f24d6c1a28ab10588b45fb/html5/thumbnails/14.jpg)
HVEM KAN INVESTERE?• Børsnoteret investeringsforening– Administreres af Nykredit– Marketmaker er Jyske Bank– Akkumulerende (betaler ikke udbytte)
• Stiftet 3. marts 2014• Hvem kan investere?
Selskaber JAMidler i virksomhedsordning JA
Pensioner JA
Børneopsparinger JA
Midler i udlandet JA – ingen udbyttebeskatning
Frie midler JA – dog lagerbeskatning