Conjoncture de l’industrie française
à l’hiver 2013
D. Ferrand – Directeur Général de Coe-Rexecode
Mardi 26 février 2013
Les 5 traits marquants de la conjoncture industrielle
1. La production de l’industrie manufacturière a reculé de 2,2 % en volume en 2012. Ce repli s’est amplifié en fin d’année.
2. La consommation et l’investissement en produits industriels ont reculé en 2012. Le seul soutien provient des exportations.
3. Des anticipations d’investissement et des perspectives d’embauche qui se sont dégradées…
4. … en relation avec une fragilisation de la situation financière des entreprises.
5. Un environnement extra-européen qui ne ralentit plus et redevient porteur.
26 février 2013- 2
L’activité industrielle
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Le recul de la production industrielle a été simultané en France, en Allemagne et dans l’ensemble de la zone euro.
26 février 2013- 4
Indices de la production de l'industrie manufacturière
© Coe-Rexecode
moyenne mobile sur 3 mois, 2005 = 100
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 201375
85
95
105
115
Zone euroFranceAllemagne
Sources : INSEE, Eurostat, Statistisches BundesAmt
Indice Var sur un an (%) 96,9 -3,5 87,7 -3,9 110,5 -3,0
L’appréciation de la conjoncture industrielle paraît diverger entre la France et la zone euro, en défaveur de la France.
26 février 2013- 5
Indices synthétiques de l'enquête menée auprès des directeurs d'achat dans le secteur industriel
© Coe-Rexecode Source : Enquête PMI (Markit)Les indices sont comparés à leur moyenne de longue périodeet corrigés par leur écart-type
Indices du climat des affaires centrés et réduits
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
0
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
Zone euroFrance
La demande de produits industriels
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La consommation de produits manufacturés par les ménages stagne. Elle est au même niveau qu’il y a 5 ans.
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France : Achats de produits manufacturés par les ménages (en volume)
© Coe-Rexecode
(milliards d'euros aux prix de l'année précédente, mm/3 mois)
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 201330
32
34
36
38
40
Source : INSEE
En décembre 2012 : 36,3 Mds €Var sur un an (%) : -0,7 %
France : Investissement productif en produits industriels manufacturiers
© Coe-Rexecode Source : INSEE, Comptes nationaux trimestriels
Investissement des sociétés non financières en l'ensemble des produits industriels manufacturiers (en milliards d'euros l'an, volume aux prix de l'année précédente)
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 201360
70
80
90
L’investissement en produits industriels a rechuté.
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Au T4 2012 : 84,5 Mds € l’an (en valeur)Var. sur un an du volume (%) : -7,5 %
Les exportations de produits industriels restent sur une trajectoire positive. Elles ralentissent.
26 février 2013- 9
France : Exportations de produits industriels (en valeur)
© Coe-Rexecode
Exportations FAB - (milliards d'euros, m.m / 3 mois)
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 201324
27
30
33
36
Source : DouanesEnsemble de l'industrie y compris matériel militaire
En décembre 2012 : 34,5 Mds € (prix courants)Var. sur un an en valeur (%) : 2,4 %
L’offre industrielle
25 mars 2011- 10
L’investissement industriel se stabiliserait en 2013 à son niveau de 2012.
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France
© Coe-Rexecode Source : Insee, Comptes nationaux annuels prolongés pour 2012 et 2013 sur la base de l'enquête sur les investissements dans l'industrie
Ensemble de l'industrie (en mrds d'euros)Investissement des branches industrielles
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 201337
40
43
46
49
52
55
Prévision pour 2012 et 2013Prévision pour 2013corrigée de l'écart moyen
L’emploi dans l’industrie est reparti à la baisse. Le recul concerne l’emploi intérimaire comme l’emploi salarié direct.
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France : Effectifs salariés dans l'industrie
© Coe-Rexecode
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
0
-60
-40
-20
0
20
0
-9
-6
-3
0
3
Tendance prévue des effectifs (solde des opinions, en %, éch. gauche)Effectifs salariés (direct + intérim)(var. en % l'an de mm / 2 trim., éch droite)
Sources : INSEE, Dares
Au T3 2012: 3 494,9 milliers d’emplois (directs + intérim)Var sur un an (%) : - 1,9 %
Des coûts de l’heure de travail dans l’industrie manufacturière similaires en France et en Allemagne.
26 février 2013- 13
2000 2004 2008 2012 Q3
Zone Euro** 21,9 25,6 27,7 30,6Belgique 28,5 32,3 36,7 42,0France 24,0 29,3 33,2 36,6Allemagne 28,5 30,8 33,4 36,9Pays-Bas 24,1 28,1 30,3 32,5Italie 18,3 22,2 24,0 27,2Royaume-Uni 23,5 22,1 21,5 23,5Espagne 15,1 17,4 20,3 22,5* Zone euro à 11 en 2000, à 13 en 2004 et à 17 depuis 2008Source : Eurostat
Coût salarial horaire en eurosIndustrie manufacturière
La compétitivité et la situation financière des entreprises
industrielles
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La part des exportations françaises de marchandises dans les exportations de la zone euro est stationnaire à un niveau bas en 2011 et en 2012.
26 février 2013- 15
Part des exportations françaises de marchandisesdans les exportations de marchandises des pays
de la zone euro (toutes destinations d'exportation confondues)
© Coe-Rexecode
moyenne mobile sur 3 mois (en %)
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 201312
13
14
15
16
Sources : Douanes nationales
13 % en décembre 2012
12,6 % en moyenne en 2012 et 2011
Les gisements de croissance sont hors d’Europe. 99 % de la croissance mondiale se fera en dehors de la zone euro sur la période 2012-2014.
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Contribution des économies hors zone euroet des économies émergentes à la croissance mondiale
138
© Coe-Rexecode
Part dans la croissance mondiale (moyenne mobile / 3 ans en %)
1990 1993 1996 1999 2002 2005 2008 2011 201400
20
40
60
80
100
Economies hors zone euroEconomies émergentesdont Chine
Source : calculs et prévisions Coe-Rexecode
Remontée de l’excédent brut d’exploitation réalisé par les entreprises industrielles au T3 2012 (activité en France). Présomption d’une rechute au T4.
France : Excédent brut d'exploitation de l'industrie manufacturière
© Coe-Rexecode
en milliards d'euros courants (au taux annuel)
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 201330
40
50
60
70
Source : INSEE, Comptes nationaux trimestriels
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41 Mrds euros l’an au T2 2012 (en valeur)
9,1 % sur un an
Les résultats d’exploitation de l’industrie manufacturière en France représentent à peine plus d’un quart de l’EBE de l’industrie allemande.
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Excédent brut d'exploitation (+ impôts liés à la production) de l'industrie manufacturière
© Coe-Rexecode
2000 = 100
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 201360
80
100
120
140
160
180
FranceAllemagne
Source : Eurostat
49,3 Mrds € l’an au T3 2012
183,9 Mrds € l’an
Fragilisation apparente de la situation de trésorerie de l’ensemble des entreprises en fin d’année.
26 février 2013- 19
France
© Coe-Rexecode
Demandes enregistrées au cours du mois
Demandes de délais pour le recouvrementdes cotisations URSSAF
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 20122000
3000
4000
5000
6000
Source : Acoss-Urssaf
16 % des chefs d’entreprises du secteur industriel se déclarent confrontés à des difficultés de trésorerie, 6 points de plus qu’il y a un an.
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France : Difficultés de trésorerie dans l'industrie
© Coe-Rexecode Source : INSEE, Enquête trimestrielle dans l'industrie
% des entreprises industrielles confrontées à des difficultés de trésorerie
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 20135
10
15
20
25
Le crédit bancaire au secteur industriel manufacturier recule depuis quatre ans.
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Crédits aux entreprises - industrie manufacturière
© Coe-Rexecode Source : Banque de France
(variation sur un an en %)
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
0
-10
-5
0
5
10
Ensemble (mobilisés + mobilisables)Mobilisés
26 février 2013- 22
1. L’activité industrielle s’est contractée en 2012. Cette tendance se prolonge en début d’année.
2. Les moteurs internes sont tous à l’arrêt et les exportations ont ralenti.
3. Les anticipations d’investissement et d’emploi se dégradent. La situation financière des entreprises s’est fragilisée.
4. La demande mondiale (hors zone euro) est là. 99 % de la croissance mondiale se fera en dehors de la zone euro sur la période 2012-2014.
5. Le retour de la croissance passera par une amélioration des conditions de la compétitivité.
Conclusion