Cette opération a été autorisée par le Conseil Régional de l’Epargne Publique et des Marchés Financiers (CREPMF) sous le visa N° EOP/19-01
Cette opération s’inscrit dans la mise en œuvre du Plan d’Orientation Stratégique « POS BHS2020 » en vue d’intégrer les projets d’envergure majeure tels que les pôles urbains deDiamniadio et du Lac Rose.
Le pôle urbain de Diamniadio s’étend sur 1 946 hectares et comprendra 17 000 habitations àconstruire dans le cadre de la première phase de 700 hectares dénommée « Germe de ville ».Cet alignement du POS BHS 2020 entre en droite ligne avec la volonté des autorités publiquesde promouvoir le secteur de l’habitatsocial.
Par ailleurs, dans un contexte de forte concurrence et de réformes réglementaires, la banquesouhaite consolider ses ressources longues sur le marché financier afin de pouvoir faire face àla croissance de ses emplois clientèle.
I- Cadre de l’opération
Plan stratégique
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Emission obligataire de 20 milliards FCFA
Emetteur: BHS
Notation « Investment Grade » de WARA:
• Long terme: BBB
• Court terme: W-4
Montant: 20 milliards FCFA
Taux: 6.25% / an
Fiscalité: Défiscalisé à 100% au Sénégal
Durée: 5 ans
Différé: 2 ans (hors intérêts)
Placement: Appel Public à l’Epargne
Paiement des intérêts et remboursement du
capital semestriels.
Opération
Utilisation des ressources levées
• Financement partiel du plan « POS BHS
2020 » - Plan d’Orientation Stratégique 2020;
• Pôles urbains de Diamniadio et du Lac Rose;
• Financement de l’accès à la propriété via les
promoteurs immobiliers partenaires ;
• Financement des clients BHS dans leurs
projets immobiliers;
• Financement du plan d’investissement de la
banque ;
• Constitution de ressources longues à un coût
optimisé .
II- Synthèse de l’opération
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Année PériodesCapital début de
période Intérêts Amortissement AnnuitésCapital fin de
période
11 20 000 000 000 625 000 000 625 000 000 20 000 000 000
2 20 000 000 000 625 000 000 625 000 000 20 000 000 000
23 20 000 000 000 625 000 000 625 000 000 20 000 000 000
4 20 000 000 000 625 000 000 625 000 000 20 000 000 000
35 20 000 000 000 625 000 000 3 333 333 333 3 958 333 333 16 666 666 667
6 16 666 666 667 520 833 333 3 333 333 333 3 854 166 667 13 333 333 333
47 13 333 333 333 416 666 667 3 333 333 333 3 750 000 000 10 000 000 000
8 10 000 000 000 312 500 000 3 333 333 333 3 645 833 333 6 666 666 667
59 6 666 666 667 208 333 333 3 333 333 333 3 541 666 667 3 333 333 333
10 3 333 333 333 104 166 667 3 333 333 333 3 437 500 000 0
TOTAL 4 687 500 000 20 000 000 000 24 687 500 000
Tableau d’amortissement
II- Synthèse de l’opération
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Attraits de l’investissement
De solides agrégats financiers
Notation en « Investment Grade »
Lettre de confort de l’Etat du Sénégal
Un émetteur
de qualité
Calendrier indicatif
Période de souscription : du 16 mai au 17 juin 2019
Univers d’investisseurs prioritaires:
Catégorie 1 : les investisseurs sénégalais et tout autreressortissant de l’UEMOA résidant hors de l’UEMOA àhauteur de60%;
Catégorie 2 : Toute entité étrangère résidente ou nonde l’UEMOA ;
Catégorie 3 : Toute personne physique ou moralerésidente dans l’UEMOA.
Consortium Arrangeurs et Chef de File
Un taux de 6.25%/an
Défiscalisation à 100% pour les
investisseurs au Sénégal
Un taux
attractif
Liquidité des titres à travers la BRVM
Opportunité de diversification des
placements
Liquidité des
titres /
diversification
Syndicat de placement: SGIs de la zone UEMOA
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Modalités de souscription
Personnes physiques et morales déjà clients deBHS : leurs dépôts seront libellés en Fcfadirectement dans les livres de la BHS;
Personnes physiques et morales non clients deBHS et souhaitant ouvrir un compte : leurssouscriptions seront libellés en Fcfa dans leslivres de la BHS;
Personnes physiques et morales non clients dela BHS et désirant souscrire à l’opération :obligation de détenir un compte-titre dans leslivres d’une SGI membre du syndicat deplacement.
Devise/Monnaied’investissement
Toutes les souscriptions
se feront au niveau de la
zone UEMOA auprès des
SGI membres du syndicat
de placement.
Lieu de souscription
Tout remboursement de coupon
et/ou capital se fera en FCFA sur le
compte-titre de l’investisseur.
Les SGI se chargeront de rapatrier
les montants, sur leur demande à
leurs clients respectifs selon le
canal de transfert choisi par ces
derniers.
Modalités de remboursement
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III- Performances financières et perspectives de la BHS
Situation financière
(en millions de Fcfa) 2014 2015 2016 2017
PNB 14 270 13 835 15 245 17 217
Frais Généraux d'exploitation (dontDAP)
8 030 8 465 9 957 12 270
Coefficient d'exploitation 52% 57% 61% 61%
Résultat Brut d'Exploitation 6 240 5 370 5 288 4 947
Coût du risque (61) (13 395) 1 168 (6 817)
Résultat d'exploitation 6 180 (8 025) 6 456 (1 870)
Résultat avant impôt 6 570 (7 992) 5 798 7 896
Résultat net 5 050 (7 997) 5 793 6 308
Coefficient de rentabilité 10,91% -29,60% 20,53% 17,95%
Ressources clientèle 195 726 215 423 219 166 247 567
Emplois clientèle 198 412 218 840 260 162 276 495
…. Une banque qui a anticipé sur la nouvelle réglementation
…. Une situation financière assainie pour préparer les défis de la concurrence et de la réglementation
• Un Produit Net Bancaire tiré par les
revenus de la banque de détail (+
commissions). Taux de Croissance
Annuelle Moyen (TCAM) de 9% des
produits d’exploitation;
• Assainissement du portefeuille pour
anticiper l’application de la nouvelle
réglementation bancaire;
• Poursuite de l’extension des réseaux
d’agences qui a aidé à la croissance
des ressources collectées.
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• TCAM de +6% des dépôts de la clientèle à
370 milliards de Fcfa en 2023 aidé par une
extension des réseaux d’agences
commerciales. Un minimum de 06 nouvelles
agences à l’horizon 2020;
• TCAM de +5% des emplois clientèle à 430
milliards de Fcfa en 2023 compte tenu de la
problématique de fonds propres et la division
des risques soulevée par les normes Bâle 2
et 3;
• Un coût du risque stabilisé en 2019 compte
tenu de la politique d’assainissement
enclenchée depuis 2015.
BHS: Acteur du développement social
21 00023 257 25 130
28 27230 931
33 683
2018 2019 2020 2021 2022 2023
Produit Net bancaire(en millions de Fcfa)
TCAM : +10%
10 32711 757
13 13015 072
16 43118 183
2018 2019 2020 2021 2022 2023
Résultat Brut d'Exploitation (en millions de Fcfa)
TCAM : +12%
4 000
3 000 2 800 2 700 2 600 2 600
2018 2019 2020 2021 2022 2023
Coût net du risque(en millions de Fcfa)
3 431
5 2006 289
7 8288 906
10 216
2018 2019 2020 2021 2022 2023
Résultat Net(en millions de Fcfa)
TCAM : +29%
Perspectives
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67 Boulevard de la république,
4ème étage, DAKAR, SÉNÉGAL
BP 23106 Dakar – Ponty
TEL : (+221) 33 822 68 00
Fax : (+221) 33 822 68 01
Email : [email protected]
Site web : www.abcobourse.com
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