Septiembre 30, 2019
Perfil de la Compañía(BMV: Walmex)
2
Esta presentación es propiedad de Wal-Mart de México S.A.B. de C.V. y
está dirigida a los accionistas de la Compañía y a la comunidad
financiera. No deberá ser reproducida de ninguna forma.
Las referencias que se hagan en esta presentación respecto al futuro
desempeño de Wal-Mart de México S.A.B. de C.V. deberán considerarse
como meras estimaciones que de buena fe ha realizado la Compañía.
Dichas referencias son simplemente el reflejo de las expectativas de la
administración de la Compañía y se basan en los datos que actualmente
se encuentran disponibles. Los resultados reales dependerán en su
totalidad de los acontecimientos, riesgos e incertidumbres que se
pudieran presentar en el futuro y que llegaran a afectar el desempeño
real de la Compañía.
3
Índice
Historia de Walmex 4
Walmex Hoy 11
Información Financiera 29
Competencia 35
Referencias Walmex 42
4
Historia de Walmex
5
Historia: fundada en 1958
1958
1970
1964
1959
Inicia operacionesRestaurante Vips
Inicia operacionesBodega Aurrerá
y Suburbia
Inicia operacionesAurrerá
Inicia operacionesSuperama
1977
Cifra comienza a cotizar en la
Bolsa Mexicana de Valores
6
Historia: primer negocio internacional de Walmart
1991
1999
1997
1993
Wal-Mart Stores, Inc.adquiere posición
mayoritaria enCifra – Oferta Pública
en la BMV
Introducción de“Precios Bajos Todos los Días”
Asociación de Cifra y Wal-Mart Stores, Inc.Primer Sam’s Club
en México
Inicia operacionesWalmart Supercenter
2003
Se constituye la Fundación Walmart
de México
&
Stores, Inc.
7
Historia: expansión de Bodegas e incorporación de Centroamérica
2004
2008
2007
2005
Licencia emitida para operar un banco
en México
Expansión de Bodega Aurrerá
Express
Inicia operacionesMi Bodega
Superama.com.mxPrograma piloto de entrega
de abarrotes en línea
Wal-Mart Stores, Inc. adquiere 33% de las
acciones de CARHCO(Central American Retail
Holding Company)
2010
Walmart de México adquiere el100%
de WalmartCentroamérica
8
Historia: Vende su división de restaurantes, el banco y Suburbia
2011
2015
2014
2013
Walmart de México y Centroamérica
vende su división de restaurantes a Alsea
Walmart de México y Centroamérica vende su banco
a Inbursa
PrimerWalmart Supercenter
en Centroamérica(Honduras)
Lanzamiento de Walmart.com.mx
2017
Walmart de México y Centroamérica vende Suburbia
a Liverpool
9
23.9
61.7
2008 2018
244.0
612.2
2008 2018
Crecimiento continuo y rentable
EBITDA(Mx$ Miles de Millones)
Ventas(Mx$ Miles de Millones)
Año fiscal Walmex: Enero – Diciembre
10
12.4
39.2
66.0
124.9
68.7
169.4
82.3
275.7
Crecimiento a través de múltiples formatos
Año fiscal Walmex: Enero – Diciembre
2008 2018
CAC 12.8% CAC 9.4%
2008 2018
CAC 6.6% CAC 12.2%
2008 2018
2008 2018
Ventas Totales(Mx$ Miles de Millones)
11
Walmex Hoy
12
Walmex: Cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores
• Valor de capitalización de mercado:
Mx$ 872 mil millones
• Peso en el índice de la BMV: 7.1%
• 3a acción más bursátil en la BMV
1 Al 30 de septiembre de 2019 / 2 Estimación interna al 30 de septiembre 2019 / 3 De enero a septiembre 2019
Wal-Mart Stores, Inc.
Índice Sustentable de laBolsa Mexicana de Valores
ADR: WMMVY OTCQX
70% 30%
1
3
2
13
Descripción de la compañía
Al 31 de marzo de 2019
Ingresos (Mx$ Miles de Millones) 639
Unidades 3,327
Países 6
Ciudades 658
Formatos 4
Sitios eCommerce 3
Centros de distribución 27
Asociados (miles) 235
Contribucióna ventas
2018
18.4%
Centroamérica
81.6%
México
*
* 12 meses a septiembre de 2019
14
Propuesta de Valor: Precio
Mercancías Generales básicas, comida y artículos
para el hogar a los mejores precios.
* Al 30 de septiembre de 2019
% de ventas 2018 de Walmex 45.3
Mercado objetivo C, D, E
Ciudades* 648
Unidades en operación*
– México 1,966
– Centroamérica 697
M2 PV (promedio) SKUs (promedio) Unidades Enfoque
4,050 32,000 531 Compra de la Semana
1,150 11,200 527 Ciudades Pequeñas
340 4,400 1,605 Resurtido
15
Mama Lucha
Ella es la luchadora favorita de
México que combate a los
precios altos junto con Bodega
Aurrerá. Ella trae los precios
más bajos para toda la familia.
Ella es una ama de casa
promedio en México: Quiere sólo
lo mejor para su familia, pero se
enfrenta a una “lucha” constante
para llegar a fin de mes.
16
Propuesta de Valor: Precio y surtido
El surtido más amplio de mercancía con Precios
Bajos Todos los Días.
% de ventas 2018 de Walmex 27.8
M2 PV (promedio) 7,360
SKUs 90,000
Mercado objetivo A/B, C, D+
Ciudades* 96
Prototipos 4
Unidades en operación*
– México 277
– Centroamérica 32
* Al 30 de septiembre de 2019
17
Carrito
Cualidades: Amistoso, curioso, atento,
observador, buen oyente, divertido, responsable,
práctico, inteligente, aliado y cómplice.
Sólo Carrito acompaña, escucha y aconseja a
nuestra clienta para que obtenga lo que busca
y necesita cuando viene a Walmart.
Carrito es el compañero de compras perfecto.
Conoce mejor que nadie a nuestra clienta y
entiende perfectamente lo que la motiva al hacer
el súper.
18
Supermercados con excelente calidad en
departamentos de perecederos a precios razonables.
% de ventas 2018 de Walmex 6.4
M2 PV (promedio) 1,490
SKUs 30,000
Mercado objetivo A, B, C
Ciudades* 47
Prototipos 2
Unidades en operación*
– México 93
– Centroamérica 99
Propuesta de Valor: Calidad, Servicio y Conveniencia
* Al 30 de septiembre de 2019
19
Marcas locales
Costa Rica Nicaragua
El Salvador Guatemala & Honduras
México
20
Club de Precios con membresía, enfocado en
negocios y hogares con ingresos altos.
% de ventas 2018 de Walmex 20.5
M2 PV (promedio) 7,130
SKUs 4,500
Mercado objetivo A, B, C, D Negocios
Ciudades* 86
Prototipos 4
Unidades en operación*
– México 163
Propuesta de Valor: Precio líder, volumen, mercancía nueva y diferenciada
* Al 30 de septiembre de 2019
21
Socio de Negocio
Socio Individual
22
Superama.com.mx: líder en ventas de abarrotes en línea
Centro de Atención
Aplicaciones Móviles
Página Web
Entrega
23
Walmart.com.mx: mercancías generales en línea
•Audio •Fotografía
•Autos y llantas •Hogar
•Bebés • Instrumentos musicales
•Casa Inteligente • Joyería y Accesorios
•Celulares • Juguetes
•Computadoras y tablets •Libros
•Televisión y video •Mascotas
•Deportes •Salud y Belleza
•Electrodomésticos •Videojuegos
•Electrónica •Patio y jardín
•Muebles
CategoríasCatálogo diferenciado Entrega
24
Walmart.com.mx: Abarrotes y Perecederos
• Despensa
• Farmacia / Higiene y belleza
• Bebidas / Vinos y licores
• Limpieza y mascotas
• Congelados
• Frutas y verduras
• Lácteos
• Carnes y Pescados
• Bebés
• Salchichería
• Panadería y tortillería
Categorías
25
26
Operación multiformato flexible
0 1,500 3,000 4,500 6,000 7,500 9,000
C, D, E
A/B, C, D+
A, B, C, D
Piso de venta (m2)
Prototipos Flexibles
A, B, C
Nivel de Ingresos
27
Presencia regional
658 Ciudades conpresencia Walmex
Honduras32
Nicaragua27
Costa Rica24
Guatemala 49
El Salvador 22
México 504
* Al 30 de septiembre de 2019
28
Eficiente red de distribución
Monterrey
Guadalajara
Cd. de
México
Villahermosa
Culiacán
Guatemala
El Salvador
Honduras
Nicaragua
Costa Rica
2
5
4
3
2
3 3
3
28 Centros deDistribución
1
2
* Al 30 de septiembre de 2019
29
Información Financiera
30
Walmex: Resultados 3T19
($MXN Millones)
3T19* 3T18** Variación
$ % $ % %
Total ingresos 155,019 100.0 147,768 100.0 4.9
Utilidad bruta 36,527 23.6 34,480 23.3 5.9
Gastos generales 23,257 15.0 22,115 15.0 5.2
Utilidad antes de otros ingresos, neto 13,270 8.6 12,365 8.4 7.3
Otros ingresos, neto 114 0.1 17 0.0 5.8x
Utilidad de operación 13,384 8.6 12,382 8.4 8.1
EBITDA 17,677 11.4 16,233 11.0 8.9
Utilidad neta 9,251 6.0 8,377 5.7 10.4
*Considera los cambios contables por la norma IFRS 16
** Pro- Forma NIIF 16
31
México: Resultados 3T19
($MXN Millones)
3T19* 3T18 Variación
$ % $ % %
Total ingresos 126,975 100.0 120,732 100.0 5.2
Utilidad bruta 29,614 23.3 27,792 23.0 6.6
Gastos generales 18,264 14.4 17,283 14.3 5.7
Utilidad antes de otros ingresos, neto 11,350 8.9 10,509 8.7 8.0
Otros ingresos, neto 97 0.1 3 0.0 39.3x
Utilidad de operación 11,447 9.0 10,512 8.7 8.9
EBITDA 14,765 11.6 13,478 11.2 9.5
*Considera los cambios contables por la norma IFRS 16
** Pro- Forma NIIF 16
32
Centroamérica: Resultados 3T19
($MXN Millones)
3T19* 3T18 Variación (%)
$ % $ % Pesos
Sin efectos
de tipo
de cambio
Total ingresos 28,044 100.0 27,036 100.0 3.7 2.6
Utilidad bruta 6,913 24.6 6,688 24.7 3.4 2.3
Gastos generales 4,993 17.8 4,832 17.9 3.3 2.2
Utilidad antes de otros ingresos, neto 1,920 6.8 1,856 6.9 3.4 2.3
Otros ingresos, neto 17 0.1 14 0.1 19.7 18.4
Utilidad de operación 1,937 6.9 1,870 6.9 3.6 2.5
EBITDA 2,912 10.4 2,755 10.2 5.7 4.6
*Considera los cambios contables por la norma IFRS 16
** Pro- Forma NIIF 16
33
Walmex: Resultados Acumulados 2019
($MXN Millones)
Ene – Sep 2019* Ene – Sep 2018** Variación
$ % $ % %
Total ingresos 461,103 100.0 439,489 100.0 4.9
Utilidad bruta 105,934 23.0 101,078 23.0 4.8
Gastos generales 68,437 14.8 65,957 15.0 3.8
Utilidad antes de otros ingresos, neto 37,497 8.1 35,121 8.0 6.8
Otros ingresos, neto 306 0.1 94 0.0 2.3x
Utilidad de operación 37,803 8.2 35,215 8.0 7.4
EBITDA 50,415 10.9 46,678 10.6 8.0
Utilidad neta 26,666 5.8 24,114 5.5 10.6
*Considera los cambios contables por la norma IFRS 16
** Pro- Forma NIIF 16
34
México: Resultados Acumulados 2019
($MXN Millones)
Ene - Sep 2019* Ene- Sep 2018 Variación
$ % $ % %
Total ingresos 378,583 100.0 357,807 100.0 5.8
Utilidad bruta 86,003 22.7 81,285 22.7 5.8
Gastos generales 59,909 14.2 51,509 14.4 4.7
Utilidad antes de otros ingresos, neto 32,094 8.5 29,776 8.3 7.8
Otros ingresos, neto 226 0.1 58 0.0 2.9x
Utilidad de operación 32,320 8.5 29,834 8.3 8.3
EBITDA 42,091 11.1 38,632 10.8 9.0
*Considera los cambios contables por la norma IFRS 16
** Pro- Forma NIIF 16
35
Centroamérica: Resultados Acumulados 2019
($MXN Millones)
Ene – Sep 2019* Ene – Sep 2018 Variación (%)
$ % $ % Pesos
Sin efectos
de tipo
de cambio
Total ingresos 82,520 100.0 81,682 100.0 1.0 3.2
Utilidad bruta 19,931 24.2 19,793 24.2 0.7 2.8
Gastos generales 14,528 17.6 14,448 17.7 0.6 2.7
Utilidad antes de otros ingresos, neto 5,403 6.5 5,345 6.5 1.1 3.1
Otros ingresos, neto 80 0.1 36 0.0 1.2x 1.2x
Utilidad de operación 5,483 6.6 5,381 6.6 1.9 3.9
EBITDA 8,324 10.1 8,047 9.9 3.4 5.6
*Considera los cambios contables por la norma IFRS 16
** Pro- Forma NIIF 16
36
Fortaleza Financiera
Efectivo
Inventarios
Activos fijos
y otros
Proveedores
Capital contable
y otros
Balance general(30 de septiembre 2019 – MX$ Millones)
245,661 259,905
68,621 74,93220,555
Activos Pasivos y Capital Contable
TOTAL: $334,837
37
Programa de Crecimiento 2019
12.514.3
17.4 17.920.0
2015 2016 2017 2018 2019
(Mx$ miles de millones)
Tiendas nuevas
Tiendas existentes(Remodelaciones
y mantenimiento)
eCommerce
y Tecnología
Logística
Inversión en CAPEX (% Total)
Perecederos
Total CapEx:
$20,013M
35%
31%
20%
13%
1%
38
Competencia
39
Ingresos*(Mx$ Miles de Millones)
154.8
129.1
20.9
Algunos competidores de autoservicio
* 12 meses a septiembre de 2019
Cotizan en la BMV Privados
40
El mercado informal sigue siendo un competidor relevante
41
Asociados
$53 MXN millones invertidos en capacitación
22,996 asociados promovidos
36% de las posiciones ejecutivas son
ocupadas por mujeres
Durante 2018:
02
01
03
42
Apoyo a la comunidad
12,809 pequeños productores
desarrollados
93,405 voluntarios
Durante 2018:
02
01
03
1,261 millones de pesos canalizados a
programas de impacto social
04
34,120 ton de comida donadas,
beneficiando a más de +1M de
personas cada mes
43
Compromiso y éxito ambiental
01
05
03
02
04
$1,040 MXN millones de inversión en
iniciativas sustentables
1,111 plantas de tratamiento de agua
Objetivo de cero residuos 74% de alcance en México y 50% en Centroamérica
Reducimos nuestras emisiones 5%
versus 2015
84% de las unidades son suministradas
con energía renovable
Durante 2018:
44
Referencias Walmex
Relación con Inversionistas:
www.walmex.mx
Corporativo:
www.walmartmexico.com.mx
En línea & ventas:
www.superama.com.mx
www.walmart.com.mx
www.sams.com.mx