1
BAYİ RİSK DEĞERLEME RAPORU
YALDIZ OTO LASTİK PAZARLAMA SANAYİ TİCARET LTD.ŞTİ. Hakkında Hazırlanmıştır
31. 01.2019
RİSKMETRİKS RİSK ÖLÇÜM VE YÖN. DAN.SAN. TİC. AŞ
İşbu rapor, XXXXXX AŞ ile RiskMetriks AŞ arasında imzalanan "Bayi Risk Değerleme Çalışması Sözleşmesi" kapsamında, XXXXX AŞ'nin bayisi olarak çalışan Yaldız Oto Lastik San. Tic.Ltd.Şti. hakkında hazırlanmıştır. Rapor; değerlendirilen firma tarafından tarafımıza ulaştırılmış olan, bilgi notu, bilanço ve gelir tablosu, ayrıca, ilgili firmanın ve hâkim ortağı ve/veya ortaklarının onayı ile KKB'den temin edilmiş, Findeks Çek Raporu ve Findeks Risk
Raporlarının analizi ile oluşturulmuştur. Bu rapor ve bu raporda yer alan görüşler, özel olarak XXXXXX AŞ için üretilmiş olup, 3ncü kişilerle paylaşılması, kamuya açıklanması yasaktır. Raporda yer alan görüş ve analizler, iyi niyet ve en iyi çaba anlayışı ile oluşturulmuş olup, XXXXXX AŞ için sadece bir tavsiye niteliği taşımaktadır. Kullanımından ve 3. kişilerle paylaşılmasından doğacak hiçbir sonuç ve bu sonuçtan doğan sorumluluk, RiskMetriks Risk
Ölçüm ve Yön. Dan. San. Tic. AŞ. ‘yi bağlamaz.
2
İçindekiler:
Genel Künye Bilgileri………………………..Sayfa 3
Ticari Faaliyet Özet Bilgileri………………Sayfa 4
Özet Finansal Tablo………………………….Sayfa 5
Özet Bilanço…………………………………….Sayfa 6
Özet Gelir Tablosu……………………………Sayfa 7
Finansal Riskin Değerlendirilmesi…….Sayfa 8
RİSK SKORU……………………………………..Sayfa 9
Findeks Risk Raporu-Firma……………….Sayfa 10 ile 25 arası
Findeks Çek Raporu-Firma………………..Sayfa 26 ile 30 arası
Findeks Risk Raporu-Ana Ortak…………Sayfa 30 ile 45 arası
Önemli Not: Bu örnek rapordaki, firma ismi, bilanço ve gelir tabloları örnek oluşturmak amacıyla hayali olarak yaratılmıştır. Ekteki 2 adet risk raporu ve çek raporu da, ayrıca örnek mahiyetinde koyulmuştur. Raporun değerlendirme bölümünde yer alan, bilanço ve gelir tablosu değerlendirmeleri, hayali olarak yaratılan bilanço ve gelir tablosunun gerçek
bir yorumudur. Çek ve Risk Raporu yorumları ise, bu örnek raporlara dayanmamaktadır.
Farklı senaryolarda örnek olacak Risk ve Çek Raporları bulanamadığı için, örnek oluşturması için eke, mevcuttaki bu raporlar koyulmuştur. Gerçek bir bayi özelinde yapılacak değerlendirmede kuşkusuz gerçek raporlar kullanılacaktır.
3
Genel Künye Bilgileri:
Firmanın Tam Ünvanı
Form Düzenleme Tarihi
Adresi:
Ticaret Sicil No:
Vergi VD ve No:
Kuruluş Tarihi:
Ortaklık Yapısı: ( % 10 pay ve üstü)
Hasan ÇolakHüseyin Çolak
DiğerToplam Oran
Ortaklı Yapısında Değişiklik varsa, tarihi ve açıklaması
Grup Firmalarının Tam Ünvanı:
1.Grup Firması
2.Grup Firması
3.Grup Firması
YALDIZ OTO LASTİK PAZARLAMA SANAYİ TİCARET LTD:ŞTİ.
30.01.2019
Hasan Paşa Mah. Cumhuriyet Caddesi. No 12 Karşıyaka İzmir
767812939
Karşıyaka VD. 21023991248091
23.08.1998
Yoktur
Grup Firması Yoktur
Ortaklık Oranı
65%
26%
9%
100%
4
Ticari Faaliyet Özet Bilgileri:
1.Firma Adı YALDIZ OTO LASTİK PAZARLAMA SANAYİ TİCARET LTD:ŞTİ.2.Düzenleme Tarihi 31.01.2019
3.Ticari Faaliyetler
3.A.Ticari Faaliyetleri hakkında kısa bilgi: (Max. 2 Cümle)
Firma, İzmir Karşıyaka'daki satış ve servis merkezinde her türlü araç için lastik satış ve değişim hizmeti vermektedir. Bunun sışında başka bir ticari faaliyeti bulunmamaktadır.
3.B.XXXXX AŞ Bağlantılı Bayilik Faaliyetleri
Ortalama Mal Alış Vadesi (gün) 60
Ortalama Mal Satış Vadesi (Gün) Perakende satışlar % 100 peşin, Toptan satışlar ortalama 90 günPerakende Ciro/Toplam Ciro Oranı 45%
Toptan Satış / Toplam Satış Oranı 55%
XXXX AŞ BayiCiro/Top.Ciro Oran 60%
3.C.XXXX AŞ Haricinde Ticaret veya Bayilik Faaliyetleri
Firmanın toplam cirosunun % 40'ı Pirelli Marka lastik satışından oluşmaktadır.
Diğer Faaliyet 1: (Varsa Doldurulacak)Ortalama Mal Alış Vadesi 90
Ortalama Mal Satış Vadesi Perakende satışlar % 100 peşin, Toptan satışlar ortalama 100 günPerakende Satış/ Toplam Satış Oranı 40%
Toptan Satış / Toplam Satış Oranı 60%
Top.Diğ.Faal.1 Cirosu/Toplam Ciro Oranı 40%
Diğer Faaliyet 2: (Varsa Doldurulacak) YOKTUR
Ortalama Mal Alış VadesiOrtalama Mal Satış VadesiPerakende Satış/ Toplam Satış OranıToptan Satış / Toplam Satış OranıTop.Diğ.Faal.2 Cirosu/Toplam Ciro Oranıİhracat Var ise Yıllık İhr.Tutarı (USD) YOKTUR
4.Tesisler ve Yatırımlar (Varsa)
4.A.Yatırımın-Tesisin kısaca açıklaması (En fazla 2 cümle)
Firmanın faaliyet gösterdiği satış ve servis merkezi kendisine ait olup, içeride günlük faaliyetlerde kullanılan makine ve ekipmanlar
bulunmaktadır.Ayrıca faaliyet gösterilen yerin mülkiyeti kendilerine aittir.
4.B.Güncel Yatırım Değeri 4.250.000 TL
4.C.Yatırım Yılı 2015
4.D.Yatırımla İlgili Devam Eden bir Yatırım Kredisi var mı?
Satış ve Servis Merkezi olan gayrimenkulün alımı için kredi kullaılmıştır.
4.E.Var ise Kredinin bakiyesi 1.950.000 TL
5
Özet Finansal Tablo:
FİRMA ADI:TARİH:DÜZENLEYEN:
2016 2017 2018
12 12 9
ONEMLI RAKAMLAR ( MILYON TL ) ARALIK ARALIK EYLÜLNET SATISLAR 52.557 60.700 54.463
FAALIYET KARI 2.468 2.440 2.334
VERGI ONCESI KAR 563 193 (87)
NET KAR 502 154 (87)
OZKAYNAKLAR 669 692 702
TOPLAM AKTIFLER 11.333 11.271 12.463
ISLETME SERMAYESI (100) (430) (934)
KISA VADELİ BANKA BORCU 2.120 2.012 3.120
KISA VADELİ BORÇLAR 7.564 7.889 9.581
BÜYÜME ORANLARI (%)NET SATISLAR - 15 20
FAALIYET KARI - (1) 28
NET KAR - (69) (175)
ÖZKAYNAK - 3 1
KISA VADELİ BANKA BORCU - (5) 55
KISA VADELİ BORÇLAR - 4 21
NAKİT AKIŞI (MİLYON TL)FAALIYETTEN DOGAN NET NAKIT (1.092) 1.189 (461)
YENI BORCLANMA 5.220 - 598
SERMAYE ARTISI - - -
KARLILIK ORANLARI (%)
NET KAR / SATISLAR 0,96 0,25 0,00
NET KAR / OZKAYNAKLAR 75,04 22,25 0,00
NET KAR/TOPLAM AKTIFLER 4,43 1,37 0,00
FAALIYET KARI / SATISLAR 4,70 4,02 4,29
ETKİNLİK ORANLARISATISLAR / TOPLAM AKTIFLER (%) 464 539 583
ALACAK TAHSIL SURESI (Gün) 36 29 29
STOK GUN SAYISI (Gün) 17 17 15
BORC ODEME SURESI (Gün) 46 43 39
NAKIT DONUSUM SURESI (Gün) (7) (3) (5)
LİKİDİTE ORANLARICARI ORAN 0,99 0,95 0,90
LIKIDITE ORANI 0,71 0,64 0,63
BORÇLANMATOPLAM BORCLAR / OZKAYNAK 15,94 15,29 16,75
KISA VAD.BORCLAR/OZKAYNAK 11,31 11,40 13,65
FAIZ ODEME GUCU 1,68 1,19 0,94
KISA VAD. BORÇ / AKTİF (%) 66,74 69,99 76,88
KISA VAD. BANKA BORCU / CİRO (%) 4,03 3,31 4,30
KISA VAD.BORCLAR / CİRO (%) 14,39 13,00 13,19
DİĞER ORANLAR (%)FON YARATMA GÜCÜ 1,79 0,96 0,59
FİN. GİD./CİRO 1,58 1,69 2,64
İHRACAT / CİRO 0,00 0,00 0,00
YALDIZ OTO LASTİK SAN.TİC.LTD.ŞTİ30.01.2019
Mehmet Durmaz
6
Özet Bilanço:
:
BİLANÇOFİRMA ADI
2016 2017 2018
12 12 9
AKTIF ARALIK % ARALIK % EYLÜL %
KASA 16 0,1 34 0,3 21 0,2
BANKA + MENKUL DEGERLER 34 0,3 56 0,5 19 0,2
TİCARİ ALACAKLAR 5.223 46,1 4.844 43,0 5.839 46,9
STOKLAR 2.007 17,7 2.304 20,4 2.534 20,3
SİPARİŞ AVANSLARI 55 0,5 76 0,7 88 0,7
ORTAKLARDAN ALACAKLAR - 0,0 - 0,0 - 0,0
BAGLI SIRKET. ALACAKLAR - 0,0 - 0,0 - 0,0
DIGER DÖNEN VARLIKLAR 129 1,1 145 1,3 146 1,2
TOPLAM DÖNEN VARLIKLAR 7.464 65,9 7.459 66,2 8.647 69,4
UZUN VADELI ALACAKLAR - 0,0 - 0,0 - 0,0
ISTIRAKLER - 0,0 - 0,0 - 0,0
DIGER BAGLI DEGERLER 12 0,1 14 0,1 21 0,2
NET SABIT DEGERLER 3.670 32,4 3.608 32,0 3.600 28,9
DEVAM EDEN YATIRIMLAR - 0,0 - 0,0 - 0,0
GAYRI-MADDI DEGERLER 187 1,7 190 1,7 195 1,6
TOPLAM DURAN VARLIKLAR 3.869 34,1 3.812 33,8 3.816 30,6
TOPLAM AKTIF 11.333 100,0 11.271 100,0 12.463 100,0
PASİF KISA VADELI BANKA BORCU 2.120 18,7 2.012 17,9 3.120 25,0
DIGER FINANSAL BORCLAR 0,0 0,0 0,0
UZUN VAD.BORC- CARI YIL TAK. 0,0 0,0 0,0
KISA VADELI TICARI BORCLAR 5.444 48,0 5.877 52,1 6.461 51,8
ORTAK VE BAGLI SIRK. BORC. 0,0 0,0 0,0
DÖNEM KARI. ÖD. VERGILER 0,0 0,0 0,0
ODENECEK TEMETTU 0,0 0,0 0,0
DIGER KISA VADELI BORCLAR 0,0 0,0 0,0
TOPLAM KISA VADELİ BORÇLAR 7.564 66,7 7.889 70,0 9.581 76,9
UZUN VADELI BANKA BORCU 3.100 27,4 2.690 23,9 2.180 17,5
DIGER UZUN VADELI BORCLAR - 0,0 - 0,0 - 0,0
ORTAK VE BAGLI SIRK. BORCLAR 0,0 0,0 0,0
KIDEM TAZMİNATI KARŞILIĞI 0,0 0,0 0,0
TOPLAM UZUN VADELI BORÇLAR 3.100 27,4 2.690 23,9 2.180 17,5
TOPLAM BORCLAR 10.664 94,1 10.579 93,9 11.761 94,4
ÖZKAYNAKLAR OZEL FONLAR/EMISYON PRIMI 40 0,4 40 0,4 40 0,3
ODENMIS SERMAYE 475 4,2 475 4,2 475 3,8
ISTIRAK DEGER ARTIS FONU 0,0 0,0 0,0
SABIT DEGER DEG.ART.FONU 0,0 0,0 0,0
IHTIYATLAR 34 0,3 42 0,4 45 0,4
DAGITILMAYAN KAR 120 1,1 135 1,2 142 1,1
TOPLAM OZKAYNAKLAR 669 5,9 692 6,1 702 5,6
TOPLAM PASIF 11.333 100,0 11.271 100,0 12.463 100,0
AKTİF- PASİF= 0 - - -
YALDIZ OTO LASTİK SAN.TİC.LTD.ŞTİ
7
Özet Gelir Tablosu:
GELİR TABLOSUFİRMA ADI
2016 2017 2018
12 12 9
ARALIK % ARALIK % EYLÜL %
BRÜT SATIŞLAR 52.989 100,8 61.232 100,9 54.787 100,6
YURT IÇI SATISLAR 52.989 100,8 61.232 100,9 54.787 100,6
YURT DIŞI SATISLAR - 0,0 - 0,0 - 0,0
DİGER SATISLAR - 0,0 - 0,0 - 0,0
IADE VE ISKONTOLAR 432 0,8 532 0,9 324 0,6
NET SATISLAR 52.557 100,0 60.700 100,0 54.463 100,0
SATILAN MALIN MALIYETI 42.390 80,7 48.960 80,7 43.830 80,5
AMORTISMAN 376 0,7 390 0,6 411 0,8
BRUT SATIS KARI 9.791 18,6 11.350 18,7 10.222 18,8
IDARE, SATIS, GEN. MASRAF. 7.323 13,9 8.910 14,7 7.888 14,5
FAALIYET KARI 2.468 4,7 2.440 4,0 2.334 4,3
DIGER FAALIYET DISI GELIR 45 0,1 - 0,0 - 0,0
KUR FARKI GELIRI 0,0 0,0 0,0
FAALIYET DISI GİDERLER 1.120 2,1 1.223 2,0 981 1,8
KUR FARKI GIDERI 0,0 0,0 0,0
VERGI VE FAIZ ONCESI KAR 1.393 2,7 1.217 2,0 1.353 2,5
FİNANSMAN GIDERLERI 830 1,6 1.024 1,7 1.440 2,6
VERGI ONCESI KAR 563 1,1 193 0,3 (87) -0,2
VERGI 61 0,1 39 0,1 0,0
NET KAR 502 1,0 154 0,3 (87) -0,2
YALDIZ OTO LASTİK SAN.TİC.LTD.ŞTİ
8
FİNANSAL RİSK DEĞERLENDİRMESİ
Bilanço ve Gelir Tablosu:
• Firma, son 2 yılda satışlarını önemli ölçüde artırırken, karlılıkta önemli problem yaşamaya başlamıştır.
• Firmanın nakit dönüşüm süresi oldukça kısa olmasına ve yıllar içerisinde önemli bir değişiklik göstermemesine rağmen, karlılıkta yaşanan problemler ve öz kaynak düşüklüğü nedeniyle, önemli miktarda işletme sermayesi açığı vardır.
• Yıllar itibariyle %4 ile %5 arasında dolaşan Faaliyet Karı/ Toplam Satışlar oranı oldukça düşüktür ve sektör ortalamasının altındadır.
• Firmanın işletme sermayesindeki eksikliğin ve karlılık probleminin yansımaları hem cari oran
hem de likidite oranlarında kendisini bir kez daha ortaya koymaktadır. Firmanın cari oran ve likidite oranları, kritik seviyede düşüktür.
• Yıllar itibariyle, öz kaynakların 15-16 katı seviyesinde olan borçlar düşük karlılıkla birlikte değerlendirildiğinde, borçların geri ödenememe riskini oldukça artırmıştır. Bu konuda tek pozitif durum, ciroların borçluluk ile kıyaslandığında makul seviyede olmasıdır.
Findeks Risk Raporu – Firma
• Firmanın 3 ayrı bankada toplam 5.150.000. TL limiti vardır.
• Bu limitlerin 3.250.000 TL nakit kredi için 1.900.000 TL 'sı teminat mektubu için tesis edilmiştir.
• Firmanın risk raporunda gözüken limit doluluk oranı nakti krediler için % 92 olup, firma yeni nakti kredi limiti yaratmakta ciddi şekilde zorlanmaktadır.
• Gayrinakti kredilerde de durum benzer bir yapı göstermekte olup, limit doluluk oranı % 84 'tür.
• Firmanın, gecikmede 134.345 TL kredi bakiyesi gözükmekte olup, 1 bankada yakın takiptedir.
• Firmanın 23.000 TL tutarındaki Leasing taksitinde de gecikme gözükmektedir.
Findeks Risk Raporu- Şirket Ana Ortağı Hasan Yaldız
• Hasan Yaldız'ın 4 ayrı bankada toplam 65.500 TL limiti vardır.
• Limitlerin, 60.0000 TL kredi kartı limiti, 5.500 TL Kredili Mevduat Hesabı limitidir.
• Limit doluluk oranı %78 ile yüksek bir seviyededir.
• Kredi kartı ödemeleri çoğunlukla, ekstre tutarının minimum ödemesi şeklindedir.
• A bankasındaki limiti 40.000 TL olan kartın aylık ödemeleri, son 4 aydır üst üste birer taksit
gecikme ile ödenmektedir.
9
Çek Raporu
• Firmanın çek endeksi 652 olup 1000 tavan notun oldukça ardındadır.
• Firma, ilk çek karnesi kullanmaya başladığı 2006 yılından bu yana toplam 52.456.543 TL çek keşide etmiştir.
• 2017 yılında toplam 13.456.098 TL, 2018 yılında ise 14.878 .878 TL çek ödemiştir.
• Bu yıllardaki ortalama çek büyüklüğü sırasıyla 45.760 ve 49.765 TL 'dir.
• Firmanın 2019 yılı vadeli, henüz vadesi gelmemiş 423.000 TL tutarında çeki vardır.
• Firmanın 12.12.2018 tarihinde 34.888 TL tutarında bir çeki yazılmış ancak düzeltme hakkı kullanılarak ödenmiştir.
• Firmanın son olarak 26.01.2019 tarihinde 105.000 Tl tutarında çeki yazılmış olup halen açıktadır.
Nihai Değerlendirme
• Firmanın bilanço ve gelir tablosunun yıllar itibariyle değerlendirildiğinde hem trend analizi
hem de mevcut finansal yapı oldukça riskli bir görünüm arz etmektedir. • Findeks Risk ve Çek Raporundaki gecikme ve problemler, Firma ortağının Findeks Risk
raporundaki işaretler, Firma açısından ciddi bir nakit sıkışıklığını işaret etmektedir.
• Bu nedenle Firmanın ratingi G olarak belirlenmiştir.
G YALDIZ OTO LASTİK SAN.TİC.LTD.ŞTİ.
Risk Sınıfı Risk Sınıfının Tanımı
A En Yüksek Kredi Kalitesi - En Düşük Kredi Riski
B Yüksek Kredi Kalitesi - Çok Düşük Kredi Riski
C Ortalama Üstü Kredi Kalitesi - Düşük Kredi Riski
D Ortalama Kredi Kalitesi - Ortalama Kredi Riski
E Ortalama Altı Kredi Kalitesi - Ortalama Altı Kredi Riski
F Düşük Kredi Kalitesi - Yüksek Kredi Riski
G Çok Düşük Kredi Kalitesi - Çok Yüksek Kredi Riski
H En düşük Kredi Kalitesi - En yüksek Kredi Riski
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45