ASSEMBLÉE ANNUELLE DES ACTIONNAIRES
EXERCICE 2020
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Gilles LabbéPrésident exécutif du conseil OUVERTURE DE L’ASSEMBLÉE
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ORDRE DU JOUR OFFICIEL
• Ouverture de l’assemblée
• Président exécutif du conseil et secrétaire de l’assemblée
• Rapport des scrutateurs
• Avis de convocation
• Procès-verbal de l’assemblée annuelle des actionnaires tenue le 9 août 2019
• Réception des états financiers consolidés pour l’exercice clos le 31 mars 2020
• Élection des administrateurs
• Nomination des auditeurs et rémunération
• Présentation de la direction
• Période de questions
• Clôture de l’assemblée
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CONSEIL D’ADMINISTRATION
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Gilles LabbéPrésident exécutif du conseilMembre non indépendant du conseil depuis 1985
Nathalie BourqueAdministratrice de sociétés et consultanteMembre indépendante du conseil depuis 2015Membre du comité d’audit
Martin BrassardPrésident et chef de la direction Membre non indépendant du conseil depuis 2019
Paule DoréAdministratrice de sociétésMembre indépendante du conseil depuis 2010Présidente du comité des ressources humaines et de régie d’entreprise
Louis MorinPrésident de Busrel inc.Membre indépendant du conseil depuis 2008Président du comité d’audit
James J. MorrisAdministrateur de sociétés et consultantMembre indépendant du conseil depuis 2013Membre du comité des ressources humaines et de régie d’entreprise
Brian A. RobbinsPrésident exécutif du conseil, Exco Technologies Limited Administrateur principal et membre indépendant du conseil depuis 2000. Membre du comité des ressources humaines et de régie d’entreprise
Beverly WyseAdministratrice de sociétés et consultanteMembre indépendante du conseil depuis 2019Membre du comité d’audit
PRÉSENTATION DE LA DIRECTION
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DÉCLARATIONS PROSPECTIVES
Cette présentation contient des déclarations prospectives concernant principalement, mais sans s’y limiter, le rendement financier futur de Héroux-Devtek,ses attentes, ses objectifs ou des événements susceptibles de survenir. En raison de leur nature prévisionnelle, ces déclarations sont soumises à desfacteurs de risque, des incertitudes et d’autres facteurs importants susceptibles de faire en sorte que les événements ou le rendement réel de la Sociétédiffèrent grandement de ceux indiqués ou sous-entendus par ces déclarations prospectives.
Ces facteurs comprennent, sans toutefois s’y limiter : l’incidence de la pandémie de COVID-19 actuelle sur les activités et les clients de Héroux-Devtek, lachaîne d’approvisionnement, l’industrie aérospatiale et l’économie en général; l’incidence des autres conditions économiques générales à l’échellemondiale; la situation de l’industrie, y compris les amendements aux lois et aux règlements; l’intensification de la concurrence; une pénurie de personnelou de gestionnaires qualifiés; la disponibilité et les fluctuations des prix des matières premières; le rendement financier et opérationnel des fournisseurs etdes clients; les variations des taux de change ou d’intérêt; et les incidences des méthodes comptables établies par les autorités de normalisationinternationales. Pour de plus amples détails, consultez la rubrique intitulée « Gestion du risque » du rapport de gestion de la Société. La présente liste defacteurs susceptibles d’influer sur la croissance, les résultats et le rendement à venir n’est pas exhaustive et le lecteur ne devrait pas se fier indûment auxdéclarations prospectives.
Héroux-Devtek fournit ces déclarations prospectives afin d’aider le lecteur à comprendre la performance financière et les perspectives de la Société, et deprésenter l’évaluation par la direction des projets et activités à venir. Le lecteur est prié de noter que ces déclarations pourraient ne pas se prêter àd’autres fins.
Bien que la direction estime que les attentes reflétées par les déclarations prospectives sont raisonnables, et bien que ces attentes soient fondées sur lesrenseignements dont elle disposait au moment où elle a formulé lesdites déclarations, rien ne peut garantir que ces attentes se concrétiseront. Toutes lesdéclarations prospectives faites ultérieurement, par écrit ou verbalement, par la Société ou quiconque agissant en son nom, sont expressément etentièrement données sous réserve de la présente mise en garde. À moins qu’elle n’y soit tenue en vertu des lois sur les valeurs mobilières applicables, laSociété nie expressément toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser toute déclaration prospective, que ce soit à la lumière de nouveauxrenseignements, d’événements à venir ou autrement.
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PROGRAMME
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Ordre du jour officiel
Gilles Labbé
Introduction
Résultats financiers de l’exercice 2020
Résultats du premier trimestre
Flux de trésorerie disponibles et position de liquidité
Stéphane Arsenault
Notre avenir
Conclusion
Martin Brassard
Faits saillants de l’exercice 2020
Résilience en temps de crise
Plan de restructuration
Martin Brassard
Observation finale
Gilles Labbé
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Avoir une équipe expérimentée est un atout clé dans ce moment sans
précédent. Au cours des derniers mois, cela nous a permis d’agir de
manière efficace, concertée et rapide afin de contenir certains effets de la
pandémie. - MARTIN BRASSARDPRÉSIDENT ET CHEF DE LA DIRECTION
FAITS SAILLANTS DE L’EXERCICE 2020
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E2017 E2018 E2019 E2020 E2017 E2018 E2019 E2020
FAITS SAILLANTS DE L’EXERCICE 2020
10
Résultat d’exploitation
(en millions de dollars, sauf les données par action et les ratios)
Les produits du secteur de la défense
représentent
plus des 2/3
du carnet de commandes pour l’exercice 2020
Carnet de commandes fermesVentes(en millions de dollars, sauf les données par action et les ratios)
810,0 $624,0 $466,0 $405,0 $613,0 $483,9 $386,6 $406,5 $
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RÉSILIENCE EN TEMPS DE CRISE
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2020
20192008200119901983Récession liée à la chute
des prix du pétroleGuerre du Golfe / Récession Attentats du
11 septembreCrise financière mondiale 737-MAX
COVID-19
LIVRAISONS D’AVIONS COMMERCIAUX GROS PORTEURS
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COMPOSITION DIVERSIFIÉE ET ÉQUILIBRÉE DES PRODUITS POUR L’EXERCICE 2020
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Transporteurs
DÉFENSE : 53,7 %
SECTEURS DÉFENSE / CIVIL
CIVIL : 46,3 %
Gros porteurs
27.4%
5,1 %
5,3 %2.8 %
5,7 %
5,7 %
10,0 %
14,1 %
23,9 %
Jets d’affaires
Porteurs régionaux
Hélicoptères
Autres
Hélicoptères
Autres
Chasseurs
Canada
FY20 sales mix by end customer location
9.4%
États-Unis
Royaume-Uni
Espagne
Reste de l’Europe
Autres pays
10,2 %53,4
%
7,8 %
11,0 %
8,2 %
PRODUITS DE CONCEPTION EXCLUSIVE / « BUILD-TO-PRINT»
ENTENTE À LONG TERME
31,3 %
Dessins et spécifications du clientAutres
15,7 %
10,8 %
42,2 %
Conception exclusive et contrats de programmes à long terme
Dessins et spécifications du client1er Niveau
Dessins et spécifications du clientOEM
27,4 %
53,4 %
9,4 %8,2 %
11,0 %
7,8 %
10,2 %
PAR EMPLACEMENT DES CLIENTS
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INITIATIVES DE RESTRUCTURATION
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Les mesures que nous avons prises au début de la pandémie nous ont permis de contrôler les coûts fixes et variables et de générer des flux de trésorerie.
RÉSULTATS FINANCIERS DE L’EXERCICE 2020
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RÉSULTATS FINANCIERS DE L’EXERCICE 2020
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Ventes consolidées
613,0 M$26,7 %
2019483,9 M$
Ventes – secteur civil
283,7 M$20,1 %
2019236,3 M$
Ventes – secteur de la défense
329,3 M$33,0 %
2019247,6 M$
12,2 % Alimentées par les acquisitions et une
croissance interne de
Ventes excédant les prévisions de 600M$ à 610M$ établies pour l’exercice 2020
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RÉSULTATS FINANCIERS DE L’EXERCICE 2020
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85,8 M$
Charges de dépréciationhors trésoreriepour l’E2020
(30,1) $
E2020
37,2 $
E2019
Résultat opérationnel
(1,38) $
E2020
0,73 $
E2019
Bénéfice (perte) par actionde base et dilué(e)
Charges de dépréciation hors trésorerie de 2,36 $
pour l’E2020
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RÉSULTATS FINANCIERS DE L’EXERCICE 2020
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BAIIA ajusté*
96,2 M$15,7 %
E2020
74,2 M$15,3 %
E2019
22,0 M$ 1,00 $
E2020
0,84 $
E2019
BPA ajusté*
19,0 %
* Mesure financière non conforme aux IFRS qui n’a pas de sens normalisé prescrit par les IFRS. Il est donc possible qu’elle ne soit pas comparable à des mesures similaires publiées par d’autres émetteurs. Pour plus de détails, se reporter à la rubrique intitulée « Mesures financières non conformes aux IFRS », à la page 23.
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RÉSULTATS FINANCIERS DE L’EXERCICE 2020
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Importants flux de trésorerie(en millions de dollars)
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation Flux de trésorerie disponibles*
(En
milli
ons
de d
olla
rs)
0 $
25 $
50 $
75 $
100 $
E2017 E2018 E2019 E2020
56 $ 33 $ 56 $ 51 $ 70 $ 59 $ 53 $ 30 $ Flux de trésorerie disponibles de
173 M$ générés au cours des
quatre derniers exercices
* Mesure financière non conforme aux IFRS qui n’a pas de sens normalisé prescrit par les IFRS. Il est donc possible qu’elle ne soit pas comparable à des mesures similaires publiées par d’autres émetteurs. Pour plus de détails, se reporter à la rubrique intitulée « Mesures financières non conformes aux IFRS », à la page 23.
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FAITS SAILLANTS FINANCIERS DU PREMIER TRIMESTRE
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Ventes consolidées
128,3 M$10,5 %
T1-E2020143,4 M$
Ventes – secteur civil
49,9 M$25,9 %
T1-E202067,4 M$
Ventes – secteur de la défense
78,4 M$3,2 %
T1-E202076,0 M$
Les ventes dans le secteur de la
défense ont représenté 61 % de nos revenus
consolidés
Baisse de la demande dans le secteur civil
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FAITS SAILLANTS FINANCIERS DU PREMIER TRIMESTRE
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* Mesure financière non conforme aux IFRS qui n’a pas de sens normalisé prescrit par les IFRS. Il est donc possible qu’elle ne soit pas comparable à des mesures similaires publiées par d’autres émetteurs. Pour plus de détails, se reporter à la rubrique intitulée « Mesures financières non conformes aux IFRS », à la page 23.
1,4 M$
T1‐E2021*
10,4 M$
T1‐E2020
Résultat opérationnel
(0,04) $
T1‐E2021
0,18 $
T1‐E2020
Perte/bénéfice par action
Réduction des ventes causée par la COVID‐19
20,5 M$16,0 %
T1‐E2021
24,2 M$16,9 %
T1‐E2020
Marge brute
18,4 M$14,3 %
T1‐E2021
21,5 M$15,0 %
T1‐E2020
BAIIA ajusté*
0,09 $
T1‐E2021
0,19 $
T1‐E2020
BPA ajusté*
Comprend des charges de restructuration non récurrentes de 6,0 millions de dollars comptabilisées au T1 de l’E2021.
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232,2 M$
FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLES ET POSITION DE LIQUIDITÉ
21
15,5 M$
T1‐E2021
3,7 M$
T1‐E2020
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
Le 1er avril, nous avons emprunté 60 M$ sur nos facilités de crédit
Au 30 juin, nous disposions de 205 M$ de liquidités disponibles
30 juin 2019 30 sept. 2019 31 déc. 2019 31 mars 2020 30 juin 2020
Dette nette des 4 derniers trimestres
269,6 M$ 256,8 M$264,7 M$ 246,9 M$
200 M$
233,2 M$
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NOTRE AVENIR
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Solide situation financière1
Portefeuille diversifié 2
Accent mis sur les nouvelles initiatives de développement et de croissance
4
Croissance du carnet de commandes dans le secteur de la défense
3
Résilience des employés5
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MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX IFRS
BAIIA ajustéRésultat opérationnel excluant la charge d’amortissement et les éléments non récurrents.
Résultat opérationnel ajustéRésultat opérationnel excluant les éléments non récurrents.
Résultat net ajustéRésultat net excluant les éléments non récurrents après impôts.
Bénéfice par action ajustéBénéfice dilué par action calculé à partir du résultat net ajusté.
Flux de trésorerie disponiblesFlux de trésorerie liés aux activités d’exploitation, diminués des acquisitions d’immobilisations corporelles et de l’augmentation nette des actifs incorporels à durée d’utilité déterminée.Consultez le rapport de gestion de la Société pour de plus amples informations.
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Cette présentation contient certaines mesures financières non conformes aux IFRS qui n’ont pas de sens normalisé par les Normes internationales d’information financière (IFRS). Il est donc possible que ces mesures ne soient pas comparables à des mesures similaires présentées par d’autres émetteurs.
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