Download - Apresentação apimec 2008
APIMEC SP
19 Agosto de 2008
2
Disclaimer
♦Algumas afirmações nesta apresentação podem ser projeções ou afirmações sobre expectativas futuras. Tais afirmações estão sujeitas a riscos conhecidos e desconhecidos e incertezas que podem fazer com que tais expectativas não se concretizem ou sejam substancialmente diferentes do que era esperado. Estes riscos incluem entre outros, modificações na demanda futura pelos produtos da Companhia, modificações nos fatores que afetam os preços domésticos e internacionais dos produtos, mudanças na estrutura de custos, modificações na sazonalidade dos mercados, mudanças nos preços praticados pelos concorrentes, variações cambiais, mudanças no cenário político-econômico brasileiro, nos mercados emergentes e internacional.
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Agenda
♦Visão Corporativa
♦ Gestão
♦ Novo Ciclo de Crescimento
♦ Unidade de Negócios Florestal
♦ Unidade de Negócios Celulose
♦ Unidade de Negócios Papel
♦ Resultados e Mercado de Capitais
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A Suzano
� 2º maior produtor mundial de celulose de eucalipto e um dos 10 maiores produtores mundiais de celulose de mercado.
� Líder regional no mercado de papéis.
� Maior área de plantios certificados pelo FSC do mundo.
� Novo ciclo de expansão 2008-2015: 7,2 milhões de toneladas por ano de papel e celulose.
� Estrutura comercial no exterior: Argentina, Inglaterra, Estados Unidos, Suíça e China.
� Estratégia bem sucedida no mercado de capitais com aumento de liquidez.
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Free float de 47%
Ações em CirculaçãoAções em CirculaçãoAcionistas Controladores
(Suzano Holding e Pessoas Físicas)Acionistas Controladores
(Suzano Holding e Pessoas Físicas)
ON 95,0%PNA 27,9%PNB 0,6%CT 50,7%
PNA 71,7%PNB 11,3%CT 46,8%
Legenda:
ON = Capital VotantePNA = Capital Pref. APNB = Capital Pref. BCT = Capital Total
Composição acionária
Nota: Existem em tesouraria 5.428.955 de ON, 1.009.583 de PNA e 1.358.419 de PNB que representam 2,5% do total das ações. Estas ações não foram incluídas nas
ações em circulação.
CAPITAL SOCIAL (QTDE AÇÕES)
ON 107.821.512
PNA 205.120.105
PNB 1.540.879
Total 314.482.496
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Valor de Mercado – US$ milhões
Processo de reestruturação &estratégia do mercado de capitais
5.0035.128
3.106
1.4351.4001.067
316
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2008 2008-2015
(1) Em 30 de junho de 2008
� Oferta de ações
� Melhorias em Governança Corporativa
� Início Projeto Mucuri
� Aquisição da Ripasa
� Novos projetos de crescimento orgânico
� Fusões e aquisições
Crescimento Futuro:
� Oferta de ações
� Startup da Linha 2 em Mucuri no 2S07
� Anúncio do novo ciclo de crescimento 2008-2015
(1)
7
43% no Mercado Doméstico
Produtos e mercados diversificados
#1 no Brasilmarket share 29%
#2 no Brasilmarket share 29%
#1 no Brasilmarket share 21%
Produtos e mercados diversificados com qualidade superior e capacitação tecnológica
57% no Mercado Externo
R$ 2,0 bilhões de Receita LíquidaR$ 2,0 bilhões de Receita Líquida
Nota: 1S08 = primeiro semestre de 2008I&E = Imprimir e escrever
Celulose de Mercado
(42% da rec liq)
Papéis (58% da rec liq)
Imprimir e escrever (44% da rec liq)
Não revestido (37% rec liq) Revestido (7% rec liq)
Papelcartão (14% da rec liq)
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Agenda
♦ Visão Corporativa
♦Gestão
♦ Novo Ciclo de Crescimento
♦ Unidade de Negócios Florestal
♦ Unidade de Negócios Celulose
♦ Unidade de Negócios Papel
♦ Resultados e Mercado de Capitais
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UN: Unidades de Negócio
PS: Prestadoras de Serviço
PS Estratégia, e
Novos Negócios (*)
PSFinanças e RI
PS Operações
PS Recursos Humanos
UN PapelUN CeluloseUN Florestal
Conselho de Administração (CA)9 membros (3 independentes) Gestão
Auditoria
Comitês do CA
Sustentabilidade e Estratégia
Objetivos:
• Maior Foco no Cliente
• Responsabilização dos Resultados
• Desenvolvimento de Líderes
* A partir de 01/09/2008 também responderá por RI.
Modelo organizacional
Presidência
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Modelo de gestão
� Excelência Operacional:� Seis Sigma / Gestão da rotina� Otimização do mix� Orçamento matricial: custos fixos e SG&A
� Organização Focada no Consumidor:� Políticas comerciais novas e mais claras� Melhorias na satisfação do consumidor
� Alinhamento de Interesses:� Compensação de executivos focada em
métricas de EVA� Maior parcela variável na remuneração total
� Planejamento Estratégico:� Focada em Gestão Baseada em Valor
(Value-Based Management)� Oportunidades de fusões e aquisições� Gestão de risco empresarial� Sustentabilidade� Inovação e P&D
Certificações e Reconhecimentos
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Foco em crescimento sustentável com rentabilidade
Sólida Estratégia de Crescimento
Dinâmica da Indústria Favorável para
Produtores de Baixo Custo
Líder no Mercado
Regional de Papel e Top 10 Global em Celulose
Administração Experiente e Modelo de Gestão
Aumento de Liquidez
Desalavancagem
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Sustentabilidade
Mudanças Climáticas
� Realiza anualmente inventário de emissões de gases efeito estufa
� Membro CCX e WBCSD
FSC – Forest Stewardship Council
� Selo mais respeitado do mundo no âmbito social e ambiental
� Certificação em manejo florestal� Certificação de cadeia de custódia
Educação
� Contribui com o ensino fundamental na redepública do Extremo Sul da Bahia emtrês frentes:� Apoio à aprendizagem (com Instituto Ayrton
Senna)� Apoio à rede física (Reforma de Escolas)� Promoção e Leitura (com ECOFUTURO)
Projeto Comunidade
� Auto suficiência do projeto� Identificar as oportunidades de geração de
renda para beneficio das comunidades localizadas nas áreas de atuação.
Fomento
� Plantio de florestas de eucalipto como nova alternativa para geração de renda de pequenos produtores, além das práticas de agricultura e pecuária:� SP, BA, ES� 80.000 hectares� 1.100 produtores
Notas: CCX – Chicago Climate Exchange WBCSD - World Business Council for Sustainable Development
Diálogos Sociais
� Implantação de ferramentas de diálogos nas comunidades para construção de agenda única em prol do desenvolvimento regional e nacional.
� Levantamento de percepções sobre a atuação da Suzano e de impactos socioambientais
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Agenda
♦ Visão Corporativa
♦ Gestão
♦Novo Ciclo de Crescimento
♦ Unidade de Negócios Florestal
♦ Unidade de Negócios de Celulose
♦ Unidade de Negócios de Papel
♦ Resultados e Mercado de Capitais
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Novo ciclo de crescimento
♦ Três novas linhas de celulose até 2015 e a ampliação da unidade de Mucuri.
� Unidade no Sul do Maranhão
� Unidade no Piauí
� Ampliação da Unidade de Mucuri por otimização das Linhas 1 e 2 hoje existentes
� Nova linha em uma das unidades do Maranhão, ou Piauí ou, ainda, em novo local, a ser definido
♦ Novas fronteiras florestais (projetos greenfield) - bases para novos ciclos de crescimento.
15
760 775 784 915 1.080 1.100 1.100 1.100
425 425 456570
640 820
1.650 1.750
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Crescimento 2002 - 2009
1.185 1.200 1.240
1.4851.720
1.920
2.7502.850
Desgargalamento
23,03% de Ripasa
50% de Ripasa Início da
Linha 2 em Mucuri
Linha 2 atinge plena capacidade em jun/08
Americana adiciona 40 mil t de celulose
Celulose
Papel
16
760 775 784 915 1.080 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100425 425 456 570
640 8201.650 1.750 1.750
2.150 2.150
3.450
4.750
6.050
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Novo ciclo de crescimento 2008-2015♦ Com os novos projetos, a capacidade de celulose anual crescerá 4,3 milhões de toneladas e a
capacidade instalada total* de produtos passará a 7,2 milhões de toneladas por ano de papel e celulose.
1.185 1.200 1.2401.485
1.720 1.920
2.7502.850
7.150
4.550
3.250 3.250
5.850
Ampliação
de Mucuri
Unidade
Maranhão
Unidade
Piauí
Nova Unidade
2.850
* A capacidade efetiva dependerá das curvas de aprendizado.
Celulose
Papel
17
♦ Linha de celulose (greenfield)� Capacidade de 1,3 milhão de toneladas. � Start-up: 2013
♦ Base Florestal:� Plantios de eucalipto (Vale Florestar).� Ativos florestais adquiridos da Vale.� Plantios próprios.� Produtores locais.
♦ Logística� Transporte via ferrovias da Vale.� Exportação por terminal a ser definido na região de São Luis.
Unidade no sul do Estado do Maranhão
Novo ciclo de crescimento 2008-2015
♦ Linha de celulose (greenfield)� Capacidade de 1,3 milhão de toneladas. � Start-up: 2014
♦ Base Florestal: � Plantios próprios (áreas já adquiridas).� Produtores locais / parcerias.� Áreas da Suzano no Maranhão (licenciadas).
♦ Logística� Transporte via ferrovias da Cia Ferroviária do Nordeste.
� Exportação por terminal a ser definido (Maranhão ou Ceará).
Unidade no Estado do Piauí
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Novo ciclo de crescimento 2008-2015
♦ Otimização das Linhas 1 e 2
� Ampliação da capacidade em 400 mil toneladas da Unidade de Mucuri.
� Start-up: 2011
♦ Base florestal equacionada
♦ A ampliação poderá entrar em operação no 2º semestre de 2011
♦ Entendimentos com o Governo da Bahia em andamento
♦ Linha de celulose (greenfield)� Capacidade de 1,3 milhão de toneladas.
� Start-up: 2015
♦ Poderá ser em uma das unidades do Maranhão, ou Piauí ou, ainda, em novo local, a ser definido.
Ampliação da Unidade de Mucuri Nova Linha
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* Não inclui base florestal da terceira linha
Novo ciclo de crescimento 2008-2015
♦ Investimentos:
� Industriais– Cada nova linha de 1,3 milhão de toneladas/ano: US$ 1,8 bilhão.– Ampliação da Unidade de Mucuri: US$ 500 milhões.
� Florestais– Unidade no Maranhão: US$ 200 milhões na formação da base florestal, sendo US$110 milhões destinados à aquisição dos ativos florestais da Vale.
– Unidade no Piauí: US$ 370 milhões entre aquisição de terras e formação florestal.– Ampliação da Unidade de Mucuri: cerca de US$ 130 milhões.
2009-2011
2009-2015
2011-2017
US$ 500 milhões
US$ 700 milhões *
US$ 5,4 bilhões
Industrial Mucuri
Florestal
Industrial
Cronograma de Investimentos
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Agenda
♦ Visão Corporativa
♦ Gestão
♦ Novo Ciclo de Crescimento
♦Unidade de Negócios Florestal
♦ Unidade de Negócios Celulose
♦ Unidade de Negócios Papel
♦ Resultados e Mercado de Capitais
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Competitividade do Brasil
Plantio
7
Brasil
Plantio Nativa
Ciclo de corte (anos)
Principais produtores
Produtividade(m3 / ha/ ano)
45
30
20
1
Fonte: RISI, 2007
Plantio
8
Indonésia, Malásia, Vietnã
12
Espanha, Chile, Portugal, Uruguai
80
Canadá, Finlândia, Suécia
Floresta
O Brasil destaca-se por possuir alta produtividade, tecnologia florestal, baixos custos de produção e áreas disponíveis para expansão.
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Área Própria (mil ha)
Estado Total Plantio
São Paulo
BA e ES
Minas Gerais
Maranhão
Conpacel* (SP)
Total SPC**
89
212
58
112
51
522
49
122
22
0,8
36
229,8
* Conpacel: contabiliza 50% da área da antiga Ripasa.** Não inclui novos sites anunciados.
Fomento** 83,4
Distância média florestas: 74 Km
Distância média florestas : 211 Km
Áreas de Atuação e Escoamento da Produção
Portocel
Porto de Vitória
Porto de Santos
Unidade de negócio florestal
♦ A Suzano produz celulose a partir de 100% de florestas plantadas renováveis de eucalipto, e possui cerca de 40% de áreas para preservação ambiental.
Área de Preservação Total: 205 mil ha.
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Tecnologia Florestal Produção de Mudas Plantio e Manutenção Colheita Mecanizada
Ab
as
tec
ime
nto
� 30 anos de pesquisa em melhoramento clássico
� Pesquisas para entender e, no futuro, aprimorar o genoma do eucalipto
� Unidades experimentais em quatro Estados
� Controles automáticos de clima e nutrição
� Processo de tratamento e reciclagem de água (em desenvolvimento)
� Silvicultura de precisão: aplicação racional de nutrientes e defensivos
� Controle aéreo de qualidade de plantio e de proliferação de pragas (piloto)
� Colheita em área própria 100% mecanizada
� Módulos de colheita em estado-da-arte (segurança, ergonomia e produtividade)
� Colaboradores próprios e terceiros treinados em simuladores computadorizados
♦ Tecnologia para unir o alto desempenho, o respeito ao meio-ambiente e a valorização do ser humano
Processos Florestais: tecnologia em todas as etapas
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Tecnologia florestal: performance e sustentabilidade
♦ Tecnologia Florestal
� Clones e sementes de alta produtividade e variedade (adaptável para diversos tipos de solo e clima).
� Alianças com instituições nacionais e internacionais para pesquisas em biotecnologia.
� Melhoria contínua e inovação em manejo florestal.
♦ Performance
� Aumento da produtividade florestal (m3/ha/ano) e rendimento (ton celulose/ m3 de madeira).
� Capacidade para implantar florestas competitivas em novas regiões.
♦ Sustentabilidade
� Levar desenvolvimento através da eucaliptocultura a novas regiões.
� Uso mais eficiente dos recursos naturais.
� Maior produtividade = maior taxa de absorção de carbono.
25
Performance
100%
70% a 100%
1980 2008
� Inovação Tecnológica:
� Mais madeira/ ha
� Mais celulose/ m3
� Mais qualidade
� Menor Área
� Menores Custos
Evolução do Rendimento em celulose (tsa/ha/ano)
2020 (projeção)
1960 1970 1991 1998 2005
29 31
45Biotecnologia
Melhoramento clássico
Micropropagação(CLONAGEM)
Plantio MonoprogêniesSolos e Nutrição
Semente
21
Evolução da Produtividade Florestal
Evolução do Rendimento em celulose (tsa / ha / ano)
Metas arrojadas e tecnologia de ponta
5,511
Biotecnologia
Melhoramento clássico
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Desenvolvimento econômico e social, aliados à preservação do meio-ambiente
♦ Primeira empresa com 100% das florestas plantadas de eucalipto a ter créditos de carbono reconhecidos na Chicago Climate Exchange.
♦ Madeira própria destinada à produção de celulose é 100% certificada.
♦ Aproximadamente 40% da área total é destinada à conservação das áreas naturais.
♦ Programa de fomento inclui mais de 1.100 proprietários rurais.
♦ Programas visando à inclusão social e o diálogo nas mais de 40 comunidades em que atua.
♦ Desde a instalação da empresa, o IDH de Mucuri cresceu 31,4%; a média do Estado da Bahia, no mesmo período, foi de 16,6%.
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Agenda
♦ Visão Corporativa
♦ Gestão
♦ Novo Ciclo de Crescimento
♦ Unidade de Negócios Florestal
♦Unidade de Negócios Celulose
♦ Unidade de Negócios Papel
♦ Resultados e Mercado de Capitais
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Capacidade de produção de celulose em 2007
Celulose de Mercado Celulose de Fibra Curta Celulose de Eucalipto
FinlândiaSuéciaLeste europeuOeste europeuEspanha
8.5158.4957.4903.8553.420
3.2952.8952.1701.5051.310
420350335110
48.300
CanadáEstados unidos BrasilChileIndonésia
ÁsiaPortugalAlemanhaJapãoOceania
1.0501.005945690445
NoruegaArgentinaÁfricaUruguaiTotal
Capacidade de Produção de Celulose de Mercado em 2007
Total 24.1 milhões Total 12.6 milhõesTotal 48.3 milhões
Fonte: Hawkins Wright - Agosto, 2008 Volumes não incluem capacidade de produção de celulose não branqueada e pasta mecânica.
EUA; 18%
Suécia; 7%
Oeste Europeu; 3%
Leste Europeu; 4%
Finlândia; 6%
Indonésia; 7%
Chile; 8%
Brasil; 16%
Espanha; 3%
Ásia; 2%
Canadá; 18%
Outros; 9%
Brasil; 32%
Outros; 9%
Oeste Europeu; 3%
EUA; 9%Chile; 8%
Canadá; 7%
Ásia; 4%
Finlândia; 4%
Portugal; 4%
Espanha; 5%
Indonésia; 15%
Brasil; 60%
Espanha; 10%
Portugal; 7%
Ásia; 3%Outros; 3%África; 2%
Chile; 15%
29
Evolução da demanda mundial
Fonte: Hawkins Wright – Agosto, 2008.
Total BKP fibra longa 21,8 21,8 21,9 22,2 22,5 22,8 0,1%0,9%
Bétula 1,2 1,1 1,0 0,9 0,9 0,8 -12,4%-8,2%
Eucalipto 11,8 13,6 14,4 15,6 16,4 17,3 15,0%7,9%
Fibra curta da Ásia 3,2 3,2 3,7 4,3 4,6 4,9 0,6%9,0%
Fibra curta mista do norte 4,4 4,2 3,9 3,8 3,6 3,5 -4,2%-4,3%
Fibra curta mista do sul 2,1 2,0 1,9 1,8 1,7 1,7 -4,8%-4,2%
Total BKP fibra curta 22,7 24,0 24,9 26,3 27,2 28,2 5,9%4,4%
Sulfito 0,8 0,6 0,6 0,5 0,4 0,4 -21,2%-11,4%
Total Celulose branca 45,3 46,5 47,4 49,0 50,2 51,4 2,6% 2,6%
Em milhares de toneladas% p.a %p.a
2007 2008 2009 2010 2012 2007-12 2007/08
Previsão
2011
30
Crescimento da oferta de fibras longa e curta
2008 2009 2010 2011 2012 Total
Fibra Longa 445 35 110 120 - 710
Eucalipto 1 2.120 1.225 1.455 1.660 950 7.410
Outras Fibras 345 205 200 450 - 1.200
Total 2.910 1.465 1.765 2.230 950 9.320
(Fonte: Hawkins Wright – Agosto, 2008 - Considerando projetos oficialmente anunciados.
31
♦ Os preços de celulose têm crescido com perspectivas favoráveis de demanda e de
potencial fechamento de capacidade pouco competitiva.
Preço Lista (US$ / t) - CIF Europa
Mercado celulosepreços de fibra curta e longa
Notas: NBSK – Northern Bleached Softwood Pulp.
BEKP – Bleached Eucalyptus Kraft Pulp.
Fonte: Terra Choice.
300
500
700
900
1100
1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007
US$
/ t
2005 2006 2007 2008 *
587 643 710 820
Preço lista médio do ano (US$ / t) CIF Europa
* 7 meses de 2008
NBSK - EuropaBEKP/ BIRCH - Europa
32
US$ / t (CIF/ Norte Europa)
Custo caixa de celuloseBrasil: estruturalmente baixo
Fonte: Hawkins Wright, Agosto 2008 - Volumes não incluem capacidade de produção de celulose não branqueada e pasta mecânica.
EUA
Fibra Curta Fibra Longa
Chile
Europa
Finlândia
Leste Canadá
Suécia
BC Costa
BC Interior
Alto Custo
24,2 MM t
Brasil
Indonésia
Canadá
Suécia
França e Bélgica
Oceania
Ibéria e Noruega
Chile
12,9 MM tBaixo Custo Alto Custo
11,2 MM tFinlândia
EUA
US$ 528 - 638 / t
US$ 531 - 744 / t800
400
600
200
33
Fechamentos de capacidade
� Fechamentos de capacidade de 2001 à 2006 de 4,0 milhões de toneladas. Em 2008, já foram anunciados 1,4 milhão de toneladas.
(1) Previsão.
Fonte: Hawkins Wright – Agosto, 2008.
Notas: 400 mil toneladas voltaram a operar e 650 mil toneladas planejam voltar a operar.
Canadá EUA Finlândia Suécia Total
1T05 (70) (70)
2T05 (125) (125)
4T05 (195) (195)
1T06 (275) (275)
2T06 (660) (275) (70) (1.005)
3T06 (215) (215)
4T06 (120) (120)
2T08 (630) (190) (120) (940)
4T081 (190) (300) (490)
Total (2.410) (465) (120) (440) (3.435)
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Exportação de Celulose – UDM (volume vendas)Vendas de Celulose (mil toneladas)
Unidade de negócio celulosesólido histórico de exportação: foco global
♦ Mais de 120 clientes e exportações para mais de 47 países
Notas: Dados consolidados da Suzano Papel e Celulose, com participação proporcional da Ripasa.
UDM = últimos doze meses até jun/08
2004 2005 2006 2007 UDM
490549
615799
1.150
84% 81%78%
80%
81%
16% 19% 22% 20% 19%
Mercado Interno
Mercado Externo
Europa; 57%
América do Norte;
7%
Ásia; 35%
América Latina; 1%
35
Escala global em vendas
♦ Consolidação da estrutura comercial no mercado externo para dar suporte ao crescimento esperado nos próximos anos.
♦ Escritórios no exterior:
– Suzano Pulp and Paper America– Suzano Pulp and Paper Europe– Suzano Pulp and Paper Asia
♦ Benefícios esperados:
� Aumento de vendas através do relacionamento direto com o cliente.� Disponibilidade de assistentes técnico exclusivo em todos os escritórios internacionais.� Soluções e serviços diferenciados visando atender demandas locais.� Otimização dos custos de venda.
♦ Portos:
� Portocel Espírito Santo 250 Km da Unidade Mucuri� Vitória Espírito Santo 310 Km da Unidade Mucuri� Santos São Paulo 90 Km da Unidade Suzano
36
Conjuntura do mercado de celulose
♦ No 1S08, embarques mundiais de celulose de mercado cresceram 4,8% em comparação ao mesmo período do ano anterior. A demanda por BEKP aumentou 20% com relação ao 1S07.
♦ Demanda chinesa por celulose manteve-se aquecida ao longo do ano e acumula alta de 18,6%. No 1S08, os embarques de celulose de eucalipto cresceram 54,6%.
♦ Rússia vem aumentando gradativamente impostos sobre exportações de madeira, chegando a €50/m3 (efetivo a partir de jan/09). Em contrapartida, Finlândia planeja reduzir temporariamente os impostos sobre negócios envolvendo madeira para compensar empresas locais.
♦ Após suspensão do embargo ao corte de madeira, no início do ano, embarques de BHKP da Indonésia crescem atingindo os níveis normais de abastecimento.
♦ Produtores de papel revestido anunciam aumento de preços nos seus produtos, efetivos a partir de set/08.
Notas: BEKP – Bleached Eucalyptus Kraft Pulp.
BHKP – Bleached Hardwood Kraft Pulp
37
Agenda
♦ Visão Corporativa
♦ Gestão
♦ Novo Ciclo de Crescimento
♦ Unidade de Negócios Florestal
♦ Unidade de Negócios Celulose
♦Unidade de Negócios Papel
♦ Resultados e Mercado de Capitais
38
O negócio de papel na Suzano
♦ 1,1 milhão de toneladas, cerca de 60% vendidas no Brasil
♦ Liderança na América Latina nos papéis imprimir & escrever e papelcartão branco
♦ Portfólio complementar de produtos gráficos e de consumo
♦ Cerca de 400 clientes, 300 no Brasil
♦ 5 plantas produtivas com 10 máquinas de papel
♦ Marcas fortes: Report, Reciclato, Paperfect
♦ 2 distribuidoras na América Latina
♦ Escritórios na América do Norte e Europa
39
372482
2006 2020
� Pressão em custos em escala global� Exigência por qualidade e inovação� Nível de serviço
Crescimento da demanda mundial de papel
♦ A demanda por P&PC deve crescer à taxa anual média de 1,9% entre 2006 e 2020. O crescimento será de cerca de 110 milhões de toneladas no período.
� Crescimento dos países em desenvolvimento: economia, população e nível de educação
� Internet e popularização das impressoras
� Investimentos em publicidade� Impressões coloridas� Disseminação de publicações de pequena tiragem
Crescimento da demanda de P&PC (milhões de toneladas)
Novas exigências
Nota: P&PC – Papel e papelcartão
40
-1,5
-1,0
-0,5
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
Crescimento da demanda mundial por linha de produto
Pape
l Im
pren
sa
Não
revestido
com pastas
Revestid
oco
m pastas
I&E Não
Revestid
o *
I&E
Revestid
o *
Fins
Sa
nitário
s
Pape
l Ond
ulad
o
Pape
lKraft
Pape
l Cartão *
Outros
0 10020 40 60 80
Crescimento da demanda CAGR % / ano Participação do consumo, em %
Média: 1,9%/a
♦ As linhas em que a Suzano atua são as que apresentam as maiores taxas de crescimento esperadas
Crescimento projetado (2006 a 2020), por linha
Fonte: Poyry, 2007 Nota: * Segmentos onde a Suzano atua.
41
Taxas de crescimento por região
♦ Os drivers e as taxas de crescimento serão diferentes em cada região.
� América Norte: 0,3% - 0,7%aa�Mercado maduro�Crescimento em publicidade� Impressões customizadas� Impacto de mídia eletrônica: redução no consumo per capita de cutsize
� America Latina: 3% - 3,5% aa�Mercado emergente�Alto crescimento % na demanda de I&E�Crescimento econômico�Atividade industrial�Nível de escolaridade
� Ásia: 4% – 5%aa�Mercado emergente�Crescimento econômico e da renda�Atividade industrial exportadora�Grandes investimentos em novas capacidades�Crescimento do consumo per capita
� Europa: 1,5% - 2%aa�Crescimento concentrado no leste europeu: cutsize e revestidos
�Revistas e catálogos de luxo �Melhoria da printabilidade e barreiras�Embalagens sofisticadas
Consumo de papel e papelcartão em 2020: 482 MMt
42
Presença nos principais mercados e foco regional
♦ O Brasil e a América Latina representam entre 75% e 80% do volume de vendas.
♦ Cerca de 40% da produção da Suzano é exportada. A combinação entre cenários de maior rentabilidade e menor risco define a composição das vendas nas regiões
Participação dos mercados no volume de vendas
Europa; 23%
América do Norte; 23%
Outros Mercados;
12%
América Latina; 42%
Exportações de Papel 2T08
62% 56% 62% 59% 58%
38% 44% 38% 41% 42%
2004 2005 2006 2007 UDM
Volume de vendas
Mercado Interno
Mercado Externo
43Fontes: Bracelpa, inclui importados Nota: I&E: Imprimir e escrever
Crescimento da demanda no Brasil
♦ O mercado brasileiro representa cerca de 60% nas nossas vendas de papel. As demandas por imprimir & escrever e papelcartão têm crescido a taxas acima da média mundial e as projeções indicam que este cenário deve continuar nos próximos anos.
Evolução do Consumo Brasileiro de I&E
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2003 2004 2005 2006 2007 2008
816
1º semestre
2º semestre
Evolução do Consumo Brasileiro de Papelcartão
80%
20% 19%
1.670
1.380
0
100
200
300
400
500
600
2003 2004 2005 2006 2007 2008
274
1º semestre
2º semestre561
400
I&E: No 1S08 atingiu aproximadamente 816 mil toneladas, um aumento de 7,6% em relação ao 1S07, com destaque para linha revestido que cresceu 15,6% (importados).
Papelcartão: cresceu cerca de 6,4% no 1S08 e atingiu aproximadamente 274,1 mil toneladas.
44
Preços de papel e celulose e diferencial
Fonte: Suzano
Notas: Celulose de eucalipto – preço lista Europa Preços papéis I&E – preço líquido Suzano Europa
-
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
JAN/98
JAN/99
JAN/00
JAN/01
JAN/02
JAN/03
JAN/04
JAN/05
JAN/06
JAN/07
JAN/08
US$ / t
Papel I&E (em bobinas) Celulose de Eucalipto Diferencial Linear (Diferencial)
Diferencial médio dos últimos 10 anos: US$ 209 / tDiferencial médio do 1S08: US$ 222 / t
45
Preços estáveis em Reais no mercado interno
1900
2100
2300
2500
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
Taxa de Câmbio -25%
Preço de papéis +4%
Preços de papéis e câmbio
Aumento de preços em Dólares no mercado externo
400
600
800
1000
1200
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
Taxa de Câmbio -25%
Preço de papéis +32%
Preç
o Méd
io (R
$ / t)
Preç
o Méd
io (U
S$ / t)
1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
Taxa
de câ
mbio
Taxa
de câ
mbio
46
Prioridades do papel
Otimização do mix de
produtos e regiões
Implementação de
melhorias operacionais
Crescimento com
rentabilidade
Redefinição da abordagem comercial e
relacionamento com mercado
47
Agenda
♦ Visão Corporativa
♦ Gestão
♦ Novo Ciclo de Crescimento
♦ Unidade de Negócios Florestal
♦ Unidade de Negócios Celulose
♦ Unidade de Negócios Papel
♦Resultados e Mercado de Capitais
48
EBITDAReceita Líquida (R$ milhões)
Vendas líquidas e EBITDA
♦ Margem EBITDA estável em cenário de Real apreciado:
Notas: Dados consolidados da Suzano Papel e Celulose, com participação proporcional da Ripasa.
UDM = últimos doze meses até jun/08.
2004 2005 2006 2007 UDM
2.640 2.7873.099
3.4103.753
51% 53%58% 53%
51%
49% 47% 42% 47% 49%
Mercado Interno
Mercado Externo
1.287
1.146
1.0409131.039
2004 2005 2006 2007 UDM
39,4% 32,8% 33,5% 33,6%34,3%
1,751,952,18
2,442,93
Taxa de câmbioEbitda - R$ milhões Mg Ebitda
R$/US$
49
476 456 466 489 453 424
6935
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
Custo caixa celulose sem parada Parada de manutenção
Custo caixa celulose
Custo caixa celulose da Unidade Mucuri (R$ / t)
476456
536489
424
488
Nota: No 3T08 haverá parada de manutenção na Linha 1 de Mucuri.
50
1.665 1.616
2.475
3.9194.285 4.106
1.000 1.039 913 1.040 1.146 1.287
1,7 1,6
2,7
3,8 3,7
3,2
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
2003 2004 2005 2006 2007 UDM*
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDA EBITDA
EndividamentoR$ Milh
ões
Dívida Líqu
ida/EB
ITDA
* EBITDA UDM até junho/08.
Aquisição da Ripasa
Início Projeto Mucuri Linha 2 atinge plena capacidade
51
15.333
14.39113.799
20.070
17.760
20.060
14.16714.861
6.274
3.1661.6731.5842.4692.5564.032
131 119
6890 109
202
504
621
323
264281248
423
250
116
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 jul/08
0
100
200
300
400
500
600
700
Volume negociado (R$ mil) Número de negócios diário
Elevação da liquidez das ações
♦ Após a reestruturação societária da Ripasa, migração dos acionistas minoritários e com a oferta de ações de 2007, houve crescimento da liquidez das ações.
R$ Milh
ões\Dia
Qde
de Neg
ócios /Dia
Fonte: Economática
Média do volume negociado e número de negócios
Reestruturação da Ripasa
Oferta Secundária de ações
Startup da Linha 2
52
Relações com Investidoreswww.suzano.com.br/ri55 11 [email protected]