APPs en América Latina:
Progresos y Retos
110 Congreso Nacional de
Infraestructura
Cartagena, Noviembre, 2014
Infraestructura en AL – Atractivo para Inversionistas Privados
1,046 proyectos de infraestructura en América Latina y el Caribe con participación privada de 2000 a 2013 (80% en transporte y energía)
Países líderes en APPs (Chile, Brasil, México, Colombia y Perú) poseen marco regulatorio
probado, así como funcionarios públicos con experiencia
Creciente interés en países de Centroamérica, el Caribe y el Cono Sur, aprobando nuevas
leyes APP y creando unidades APP
Trayectoria de
Proyectos
Exitosos
Cartera de
Proyectos
Atractiva
Amplia cartera de proyectos nuevos en la región, en especial en países líderes con alto
convencimiento de beneficios de APPs
Proyectos de APP se concentran en el sector transporte y energía, pero hay una creciente
diversificación (salud y educación)
Creciente interés en esquema de iniciativas privadas
Países líderes con disponibilidad de financiamiento local y capacidad de estructuración
Fondos de pensiones participando crecientemente en infraestructura, invirtiendo directa
o indirectamente (por ejemplo. Chile, Colombia, Perú)
Instituciones Financieras Internacionales (IFIs) y bancos de desarrollo locales con
importante cartera de proyectos de infraestructura en la mayoría de los países (e.g.
México, Brasil, Centroamérica, el Caribe)
Financiamiento
Local Disponible
2
Chile
Fuente: Ministerio de Obras Públicas De Chile - 2014
Proyectos mayormente “greenfield”, solo 3 de 157 fueron cancelados1
Mejor calificación general para inversión de sector privado en infraestructura2
Mayores resultados en términos de capacidad para desarrollar APPs2
1 Fuente: World Bank PPI Database (2014), Central Bank of Chile 2 Fuente : Economist Intelligence Unit Infrascope(2013)
Proyectos por
US$ 7bn para
2014-2020
Proyectos APP Futuros
Complejo Fronterizo Los Libertadores
Embalse Punilla
Aeropuerto Arturo Merino
Compromisos de Inversión del Sector Privado (en US$m)
# Proyectos
Fuente: World Bank PPI Database
Proyectos de iniciativa pública y privada
Cartera de proyectos enfocada en carreteras, aeropuertos y teleféricos
3
747 1,380 1,286
3,355
2,148
6,983
2008 2009 2010 2011 2012 2013
5 4 5 7 11 16
Brazil
País líder de LAC en participación del sector privado en infraestructura1
Historial de proyectos altamente exitosos (solo el 1% de los proyectos fue cancelado) 1
1 Fuente: World Bank PPI Database (2013)
Importante actividad sub-nacional y federal
Cartera diversificada de proyectos APP: transportes, energía, salud, educación, agua, residuos, telecomunicaciones, etc.
Compromisos de Inversión del Sector Privado (en US$m)
Fuente: World Bank PPI Database (2013)
Proyectos APP Futuros
Programa de Trenes Pesados
Movilidad Urbana (Agenda de
Ciudades)
Alumbrado Público
4
# Proyectos
25 47 49 32 55 54 51
19,259
31,570
39,647
23,708
39,795
70,399
33,807
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Proyectos por
US$ 103bn para
2013-2018
13 4 5 7 5
Mexico
Ley APP aprobada en diciembre de 2011
Interés del mercado en propuestas no solicitadas: salud, telecomunicaciones, residuos sólidos, entre otros
Reformas Energética y Telecomunicaciones (2013)
Oportunidades en petróleo y electricidad (energía renovable), transporte, energía, telecomunicaciones, salud
Compromisos de Inversión del Sector Privado (en US$m)
Fuente: World Bank PPI Database
Proyectos APP Futuros
6,500 km de gasoductos (2014-18)
Campos petroleros (2015)
Trenes rápidos
# Proyectos
5
9,870
5,339 4,477
6,489 7,360
6,528
9,547
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Proyectos por
US$ 218bn para
2014-2018
Colombia Compromisos de Inversión del Sector Privado (en US$m)
6
# Proyectos
4 1 0 6 1 0 3
Ley APP aprobada en enero de 2012
Largo historial de concesiones en transporte, energía, telecomunicaciones.
27 concesiones de carretas existentes con cerca de 6,000 km
Mercado financiero local con disponibilidad de capital de riesgo y deuda
2,041
2,806
1,042
4,252
2,780
1,532
4,182
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Fuente: World Bank PPI Database
Proyectos en
carreteras por
US$ 25bn
Proyectos APP Futuros Cuarta Generación de Concesiones en
Carreteras
USD 25 mil millones en inversiones
8.000+ km origen destino
Primera ola cerca de completarse
9 proyectos, US$ 5.6 billones, 1,500 km
Segunda ola próxima a licitarse
10 proyectos, US$ 6 billones, 1,700 km
Iniciativas privadas en evaluación
Peru
Uno de los mercados más activos en LAC, promedio de 10 proyectos anuales desde 2008
Uno de los 3 principales países en LAC para participación privada en infraestructura, con uno de los mejores marcos institucionales y regulatorios1
1 Fuente: Economist Intelligence Unit Infrascope (2013)
Cartera de proyectos APP incluye incluyendo energía, petróleo, gas, transporte urbano, sectores sociales
Proyectos APP Futuros
Líneas 3 y 4 metro de Lima
1,200 MW en hidroeléctricas
Programa de Salud y Educación
Compromisos de Inversión del Sector Privado (en US$m)
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas de Perú 2014
# Proyectos
Fuente: Proinversion (2014)
7
912
1,417 1,722
3,694
702
4,543
9,984
2008 2009 2010 2011 2012 2013 Aug-14
11 8 18 9 5 12 10
Proyectos por
US$ 5bn para
2014-2015
Centro América
Mayoría de países ha desarrollado marco legal e institucional para APPs (Panamá, Honduras, El Salvador, Guatemala, Costa Rica)
Experiencia limitada en transacciones APP y falta de fondos para la preparación de proyectos
IFC y BCIE están apoyando con asesoría en estructuración de transacciones APP e inversiones en proyectos de infraestructura
Las principales áreas de oportunidad en el futuro son:
Energía: generación eléctrica (Panamá); distribución
y transmisión eléctrica (Honduras) y proyectos de
gas natural
Transporte (Guatemala)
Agua y saneamiento
Salud
Proyectos APP en desarrollo
Distribución Eléctrica y
Transmisión
(Honduras)
Puerto La Unión
(El Salvador)
8
El Caribe
Compromisos de Inversión del Sector Privado (en US$m)
1 2 1 1 1
$287
$28
$88
$170
$337
$15
$600
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
# Proyectos
0 0
Fuerte interés en la región para desarrollar APPs en infraestructura
Marco institucional y legal para APPs en Jamaica y Trinidad y Tobago, en desarrollo en otros países
Cartera de proyectos incluye aeropuertos, agua y saneamiento, energía renovables y salud
Proyectos APP Futuros
Aeropuerto Internacional Norman Manley (Jamaica)
Aeropuerto Internacional Hewanorra
(Saint Lucia)
* No se han desarrollado APPs desde el 2007 en Antigua, Dominica y San Kitts
Financiamiento vía mercado de
capitales
Riesgo sub-soberano/ Riesgo de
contraparte
Fondos para viabilizar proyectos
Movilización de capital de riesgo
Aún quedan importantes retos para promover
APPs en la región
Desarrollo de Proyectos:
Aumentar número de proyectos
bancables
Financiamiento:
Movilizar diversas fuentes de
financiamiento
Enfoque programático
Preparación de proyectos: estudios
y contratos
Mejora de procesos para lograr
eficiencia
Iniciativas privadas
10
Reducir costos de transacción: programas APPs
Algún progreso en estandarización de bases de licitación y contratos APP, se debería continuar en esta dirección
Estandarización de documentos de transacción los procesos de aprobación
gubernamentales y facilita la debida diligencia de inversionistas
Colombia: 4ta Generación de Carreteras
Nueva Ley APP y nueva estructura transaccional
Reorganización de la unidad APP (ANI) con presupuesto para el desarrollo de estudios
preparatorios y asesoría transaccional
Diseño de documentos transaccionales estandarizados
Contratos de concesión enfocados en atraer distintos tipos de financiamiento
Nuevo banco de desarrollo (FDN) para facilitar financiamiento de largo plazo
Proyecto Número de
Propuestas
Mejor
propuesta
(% debajo del
Precio Tope)
Girardot – Puerto Salgar 2 84%
Mulaló – Loboguerrero 3 Evaluación de
ofertas
Perimetral del Oriente 4 81%
Cartagena – Barranquilla 3 87%
Autopista Conexión Norte 2 99%
Magdalena 2 2 94%
Pacífico 1 2 87%
Pacífico 2 1 100%
Pacífico 3 2 87%
Colombia: Programa G4 – Resultados a la fecha
Aunque los estudios preparatorios han mejorado en algunos países,
se requiere continuar y profundizar en esa dirección
Existen limitaciones presupuestarias para desarrollar los estudios y contratar
asesores de transacción. Posibles soluciones: México, Brasil, Colombia
Se requieren asesores transaccionales
Procesos de estructuración realizados bajo presión
Programas de capacitación limitados
Tanto para estructurar proyectos como para analizar iniciativas privadas
Para supervisar la implementación de los proyectos
Limitada capacidad de retención de personal por parte de los gobiernos
Mejorar estructuración de proyectos: estudios
preparatorios y contratos
Hay todavía margen para reducir los tiempos de ejecución
Se requiere una definición más clara de los roles entre agencias, incluyendo
entes de control, y una mejor coordinación entre dichas agencias en la toma de
decisiones
Normas de contratación típicamente diseñadas para obras públicas son
empleadas para licitaciones de APPs
Diferente estructura institucional: Chile, Colombia, Perú
Unidades APP dentro del Ministerio de Obras Públicas: Chile, Colombia
Unidades APP con participación multi-ministerial: Perú
Aumentar la eficiencia de los procesos
CONSEJO DIRECTIVO
Contraloría
SECRETARÍADO
EJECUTIVO - Asuntos Sociales
- Comunicaciones
Promoción de las
Inversiones
Secretario
General Inversión
Descentralizada
Servicios al
Inversionista
Ministro de
Economía
(Presidente) Min. Vivienda,
Construcción y
Saneamiento
Min.
Transportes y
Comunicación
Min. Energía
y Minería
Min.
Agricultura
Proyectos de Inversión Pública
COMITÉS ESPECIALES
Pro Seguridad Energética
(Gas)
Pro Integración
(Transportes)
Pro Conectividad
(Electricidad y Petróleo)
Pro Desarrollo (Sectores
sociales, minería, agua,
agricultura)
Estructura institucional de Proinversión en Perú
Cada vez más países permiten iniciativas privadas en sus marcos
legales
Desafortunadamente, en algunos casos, los gobiernos no se han preparado
suficientemente para manejar estos proyectos
Mercado activo y competitivo: Chile
Competencia en fase de licitación
Contratos adjudicados al proponente en menos del 50% de las licitaciones
Mercados en desarrollo: Perú, Brasil, Colombia
Mercados nuevos: México y Centroamérica
Mejorar el manejo de Iniciativas Privadas
Iniciativas Privadas – Chile
Financiamiento a través del mercado de capitales
Desarrollar instrumentos financieros para movilizar fondos institucionales
locales
Riesgo sub-soberano/ Riesgo de contraparte
Estructurar mecanismos de garantía de forma eficiente para mejorar el
riesgo crediticio sub-nacional
Fondos para viabilizar proyecto de gran impacto
Fondeo de proyectos con valor económico significativo pero retornos
financieros limitados
Movilización de capital de riesgo
Programas grandes requerirán de inversionistas internacionales, fondos de
pensiones e inversionistas soberanos
Movilizar distintas fuentes de financiamiento