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Crescimento do Investimento Anjo
R$ 450 R$ 495 R$ 619
R$ 688 R$ 784
R$ 851
R$ 984
2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015 2016 2017
Valores em R$ milhões
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+10%
+25%
+11%
+14%
+9%
+16%
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Razões Estruturais para Crescimento do Volume de Investimento Anjo
Lei Complementar 155/2016
Vigor em 01/01/2017
Segurança jurídica para o
investidor
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Razões Conjunturais para Crescimento do Volume de Investimento Anjo
Queda da Taxa de Juros
Divulgação dos Unicórnios
(99, PagSeguro, Nubank)
Investidores proativo
aumentando volume
Aumento dos investidores anjo
proativos
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Crescimento do número de Investidores Anjo
5.300 6.300 6.450
7.060 7.260 7.070 7.615
2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015 2016 2017
+19%
+9% +3%
+2% +8%
-3%
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Distribuição dos Investidores por Gênero
90%
10%
Masculino
Feminino
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Crescimento do Investimento Anjo
R$ 85 R$ 79 R$ 96 R$ 98
R$ 108 R$ 120
R$ 129
2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015 2016 2017
Valor Médio por Investidor por Ano em Milhares (x R$ 1000)
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-7%
+22%
+2% +11%
+7% +11%
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Referências Internacionais
US$ 23,9 Bilhões 288 mil Investidores
EUR 7,3 Bilhões 337 mil Investidores
R$ 984 Milhões = 1,6% da Média
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Potencial de Investimento
Considerando Relação PIB Brasil / EUA = 10%
Potencial total: US$ 2,4 bilhões
R$ 9,4 bilhões/ano
9,5 vezes o atual
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Brasil Sofre com Baixo Nível de Investimento
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Estímulos para investimento em startups no mundo...
Espanha
África do Sul
Índia
China
Rússia
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Enquanto isto no Brasil...
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Equiparação de Incentivos
Investimento Incentivo
Empresas na Bolsa com Faturamento até 400 milhões Isenção de IR sobre Ganho de Capital
Fundo de Investimento Imobiliário Isenção de IR sobre Rendimentos
Investimento em Fundos de PD&I Isenção de IR sobre Rendimentos
Títulos de Infraestrutura, Imobiliário (LCI, CRI) e Agrícola (LCA, CRA)
Isenção de IR sobre Rendimentos
Investimento por Estrangeiro em Títulos Públicos Isenção de IR sobre Rendimentos
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Estímulo para Investimento em Startups não é Renúncia Fiscal!
Investimento Anjo Inicial 4.000R$
Renúncia Fiscal 3.440R$
Impostos e contribuições
arrecadados de empresas8.837R$
Federais 4.393R$
Previdenciárias 3.458R$
Outros 986R$
Massa salarial 11.582R$
Despesas com terceiros 2.938R$ Fonte: elaboração Grant Thornton Dados em Milhares
x 0,73
x 2,89
x 2,21
Total x 5,84
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Estímulo para Investimento em Startups não é Renúncia Fiscal!
R$2,21 impostos
R$2,89 salários
(R$0,73) despesas
R$1,00
investido
R$5,84
Na economia
Fonte: elaboração Grant Thornton
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Fluxo de Caixa Positivo para Arrecadação Tributária
R$ 286 R$ 313 R$ 526 R$ 804 R$ 1.530
R$ 295 R$ 431 R$ 631
R$ 1.071
R$ 1.965
-R$ 400 -R$ 400 -R$ 400 -R$ 400 -R$ 400
-R$ 1.840
-2000
-1000
0
1000
2000
3000
ano 1 ano 2 ano 3 ano 4 ano 5 ano 6
Milh
ares
Incentivo Fiscal
Impostos Federais
Arrecadação Previdenciária
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Projetos em Andamento
Projeto Proposta
PLS 54/2014 – Sen. José Agripino Dedução de 20% do Investimento
PLS 494/2017 – Sen. Álvaro Dias Isenção de impostos
Revisão da Lei 123/2006 – Dep. Otávio Leite Isenção de IR sobre Rendimentos
Proposta de MP – Guilherme Afif Domingos - Sebrae Isenção de impostos
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Observações sobre a Pesquisa
Participaram da pesquisa investidores de diversos grupos de investidores anjo, como Curitiba Angels, Gávea Angels, GV Angels, Insper Angels, MIT Angels, LAAS, além de diversos investidores anjos independentes.
Os resultados desta pesquisa levam em consideração tanto investidores proativos (que buscam oportunidades de investimento) quanto passivos (que investem somente quando são procurados).
A metodologia desta pesquisa se baseia em dados amostrais extrapolados, conforme metodologias utilizadas por pesquisas internacionais similares.
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