Download - 2014 11 kiek kainuoja investavimas
![Page 1: 2014 11 kiek kainuoja investavimas](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022042706/58850a8f1a28ab7d698b74eb/html5/thumbnails/1.jpg)
Kiek kainuoja investavimas?
![Page 2: 2014 11 kiek kainuoja investavimas](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022042706/58850a8f1a28ab7d698b74eb/html5/thumbnails/2.jpg)
Laiko vertė?
• Vidutinis vienos valandos atlyginimas, perskaičiuotas 24 val. per parą:
14,40 Lt/val. * 8 val. / 24 val. = 4,8 Lt/val.
• Vidutinis konkretaus asmens vienos valandos atlyginimas perskaičiuotas 24 val. per parą
• Vidutinė finansų patarėjo valandos kaina• ETF fondo valdymo mokesčiai V.S. aktyviai
valdomo fondo mokesčiai %, padauginta iš AUM• ...
![Page 3: 2014 11 kiek kainuoja investavimas](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022042706/58850a8f1a28ab7d698b74eb/html5/thumbnails/3.jpg)
Daug Vidutiniškai Mažai
Valiutos Akcijos Fondai
![Page 4: 2014 11 kiek kainuoja investavimas](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022042706/58850a8f1a28ab7d698b74eb/html5/thumbnails/4.jpg)
Komisiniai mokesčiai, mokami investuojant į akcijas
• Investuojant Lietuvoje, Latvijoje, Estijoje
• Investuojant užsienyje (JAV)
• Investuojant per bankus
• Investuojant per spec. platformas
![Page 5: 2014 11 kiek kainuoja investavimas](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022042706/58850a8f1a28ab7d698b74eb/html5/thumbnails/5.jpg)
Tarpininkas,
tarpininko paslauga Lietuva Latvija, Estija Lietuva
Citadele 0.350%-0.250% 0.400% 0.020%
Danske Bankas 0.400%-0.300% + 0.035% 0.500%-0.400% 0.025%-0.007%
DNB 0.020%-0.010%
Finasta Active
LHV
Orionline
SEB 0.020%-0.007%
Swedbank 0.024%-0.016%
Šiaulių bankas 0.016%0.150% 0.028%
0.190%
0.300% 0.028%
0.040%
0.020%-0.015%
0.250%-0.100%
0.200%+2.9 EUR
0.020%-0.010%
0.025%
-
0.020%-0.010%0.100%
Latvija, Estija
Komisinis Saugojimo mokestis/ketv.
0.250% 0.020%
Lietuvoje veikiantys tarpininkai Komisiniai
![Page 6: 2014 11 kiek kainuoja investavimas](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022042706/58850a8f1a28ab7d698b74eb/html5/thumbnails/6.jpg)
Minimalūs mokesčiai
Tarpininkas,
tarpininko paslauga Lietuva Latvija, Estija Lietuva
Citadele 714.29 EUR 1000 EUR
Danske Bankas 725 EUR 2028 EUR
DNB
Finasta Active
LHV
Orionline
SEB
Swedbank 482.70 EUR 966.67 EUR 7240.50 EUR
Šiaulių bankas 1000 EUR 1666.67 EUR 11584.80 EUR
6206.14 EUR
6619.89 EUR
100 EUR 4350 EUR
5792.40 EUR
Lūžio taškas_komisinis Lūžio taškas_saug. mok./ketv.
Latvija, Estija
-
800 EUR 10137 EUR
789.50 EUR 5000 EUR
172 EUR 7240.50 EUR
- -
Tarpininkas,
tarpininko paslauga Lietuva Latvija, Estija Lietuva
Citadele 2.5 EUR 4 EUR
Danske Bankas 2.9 EUR 10.14 EUR
DNB
Finasta Active
LHV
Orionline
SEB
Swedbank
Šiaulių bankas 1.5 EUR 2.5 EUR
1.45 EUR
1.85 EUR
Min. komisinis Min. saugojimo mokestis/ketv.
Latvija, Estija
1.45 EUR
1 EUR
-
1.5 EUR
0.43 EUR 1.45 EUR
0.200%+2.9 EUR -
2 EUR 2.03 EUR
1 EUR 0.87 EUR
1.74 EUR
![Page 7: 2014 11 kiek kainuoja investavimas](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022042706/58850a8f1a28ab7d698b74eb/html5/thumbnails/7.jpg)
Portfelis 10000 EUR -> 11000 EUR per metus
Tarpininkas,
tarpininko paslauga Lietuva Latvija, Estija Lietuva LietuvaLatvija,
EstijaLietuva
Latvija,
Estija
Citadele 73.5 EUR 84 EUR 6.60 EUR 80.10 EUR 97.20 EUR 0.73% 0.88%
Danske Bankas 91.35 EUR 105 EUR 102.35 EUR 116.00 EUR 0.93% 1.05%
DNB
Finasta Active
LHV
Orionline
SEB
Swedbank 7.92 EUR 70.92 EUR 72.24 EUR 0.64% 0.66%
Šiaulių bankas 5.56 EUR 37.06 EUR 40.74 EUR 0.34% 0.37%31.50 EUR 9.24 EUR
63 EUR
52.50 EUR 8.80 EUR
47.80 EUR -
52.5 EUR 8.11 EUR
9.24 EUR
21 EUR 8.80 EUR
Sumokėtas komisinis Sumokėtas saugojimo mok.
Latvija, Estija
11 EUR
39.9 EUR 8.80 EUR
13.20 EUR
0.44%
0.56%
0.43%
0.55%
Suma %
0.27%
Suma EUR
48.7 EUR
61.30 EUR
47.80 EUR
60.61 EUR
29.80 EUR
![Page 8: 2014 11 kiek kainuoja investavimas](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022042706/58850a8f1a28ab7d698b74eb/html5/thumbnails/8.jpg)
Investuojant į JAV (1)
Tarpininkas,
tarpininko paslaugakint. min. kint.
Citadele 0.03 USD/akc. 37 USD 0.040%
Danske Bankas 0.500 %-0.400% 28.96 EUR 0.050%
Finasta Active 0.420%-0.140% 17.38 EUR 0.040%
LHV 0.025%-0.015%
Orionline0.03 USD/akc., jei >15
USD, 0.2% jei <15 USD24 USD 0.040%-0.030%
SEB 0.250% 9.95 USD, >0.02 USD/akc. 0.040%
Swedbank 0.250% 17.38 EUR 0.052%
Šiaulių bankas 0.300% 12 USD, >0.02 USD/akc. 0.068%
-
1.45 EUR0.300% + 11.58 EUR
2.03 EUR
Komisinis Saugojimo mokestis/ketv.
min.
-
1.45 EUR
0.87 EUR
1.73 EUR
1.85 EUR
Komisinis
kint.
DNB Trade0.015/akc., jei <10 USD,
0.018/akc., jei >1014 USD 1 USD, jei <4 sand. - 2000 EUR
LHV Broker 0.03 USD/akc. 15 USD 1 USD - 500 EUR
LHV Trader 0.017 USD/akc. 7 USD - 10 (nebėra) 5000 USD
Orion Trader 0.019 USD/akc. 14 USD 1 USD - 2000 USD
IB 0.005 USD/akc. 1 USD, max 0.5% nuo sand. - 10 USD (skirt.) 10000 USD
TradeMonster ? ? -
TradeStation #1 1 USD99.95 USD arba
5000 akc/mėn.2000 USD
TradeStation #20.01 USD iki 500 akc.,
0.006 USD vėliau1 USD 1 USD
99.95 USD arba
5000 akc/mėn.2000 USD
Tarpininkas,
Platforma
4.95 USD
9.99 USD (1-9 trades per mo.) + $0.004>1000 akc.
min. domenų mėnesinis min. depozit.
![Page 9: 2014 11 kiek kainuoja investavimas](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022042706/58850a8f1a28ab7d698b74eb/html5/thumbnails/9.jpg)
Investuojant į JAV (2)Tarpininkas,
tarpininko paslauga komisinis %komisinis +
laikymo
Citadele 48.39 EUR 0.440% 61.59 EUR
Danske Bankas 105 EUR 0.950% 127.00 EUR
Finasta Active 88.2 EUR 0.800% 105.80 EUR
LHV 86.17 EUR 0.780% 91.97 EUR
Orionline 48.37 EUR 0.440% 65.99 EUR
SEB 52.5 EUR 0.480% 70.10 EUR
Swedbank 52.5 EUR 0.480% 69.66 EUR
Šiaulių bankas 63 EUR 0.570% 85.44 EUR
DNB Trade 26.61 EUR 0.242% 36.29 EUR
LHV Broker 48.39 EUR 0.440% 58.06 EUR
LHV Trader 27.42 EUR 0.249% 124.19 EUR
Orion Trader 30.65 EUR 0.279% 40.32 EUR
IB 8.06 EUR 0.073% 96.77 EUR
TradeMonster 7.98 EUR 0.073% ?
TradeStation #1 16.11 EUR 0.146% 993.05 EUR
TradeStation #2 12.9 EUR 0.117% 989.84 EUR
0.960%
galutinis %
0.560%
1.150%
?
9.028%
8.999%
0.840%
0.640%
0.630%
0.780%
0.330%
0.528%
1.129%
0.367%
0.880%
0.600%
![Page 10: 2014 11 kiek kainuoja investavimas](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022042706/58850a8f1a28ab7d698b74eb/html5/thumbnails/10.jpg)
Prekyba valiutų rinkoje
• Du mokesčių tipai
– Spread (komisinis) – skirtumas tarp ask ir bid
– Swap (už laikymą per naktį)
![Page 11: 2014 11 kiek kainuoja investavimas](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022042706/58850a8f1a28ab7d698b74eb/html5/thumbnails/11.jpg)
Kodėl tie du punktai tokie svarbūs? (1)
Sell short, TP: 0,7904 – ar sandoris buvo įvykdytas?
![Page 12: 2014 11 kiek kainuoja investavimas](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022042706/58850a8f1a28ab7d698b74eb/html5/thumbnails/12.jpg)
Kodėl tie du punktai tokie svarbūs? (2)
Sell short, TP: 0,7904 – ar sandoris buvo įvykdytas?
![Page 13: 2014 11 kiek kainuoja investavimas](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022042706/58850a8f1a28ab7d698b74eb/html5/thumbnails/13.jpg)
Ar tikrai palūkanos yra tokios nereikšmingos? (1)
• Palūkanos, kurias prekiautojas moka už atvirą short GBP poziciją: 7,75%
• 7.75% / 360 d.= 0.022% per dieną
• EUR/GBP long 100 000 vnt. @ 0.8
• -> 80 000 GBP
• 80 000 GBP * 0.022% = 17.6 GBP per d.
• Jei pozicija laikyta 10 dienų, palūkanos -176 GBP.
![Page 14: 2014 11 kiek kainuoja investavimas](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022042706/58850a8f1a28ab7d698b74eb/html5/thumbnails/14.jpg)
Ar tikrai palūkanos yra tokios nereikšmingos? (2)
• EUR/USD SWAP -0,36p
• Jei 1 lot, tai -0,36*10USD = -3,6 USD
• Trečiadieniais skaičiuojamas trijų dienų:
– -3,6USD*3=-10,6 USD
• Jei laikoma 10 dienų, tai
– -3,6USD*10=-36 USD
![Page 15: 2014 11 kiek kainuoja investavimas](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022042706/58850a8f1a28ab7d698b74eb/html5/thumbnails/15.jpg)
Antrą vertus
• NZD/USD long swap:
• 0,46 p -> už 1 lot bus 4,6 USD
• Trečiadieniais x3 -> 13,8 USD
• Jei laikoma 10 dienų: 46 USD
![Page 16: 2014 11 kiek kainuoja investavimas](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022042706/58850a8f1a28ab7d698b74eb/html5/thumbnails/16.jpg)
Mokesčiai %
• Pradinė suma 10 000 EUR
• Po metų 11 000 EUR
• 1240p judėjimas -> 0,1 lot
• 124p judėjimas -> 1 lot
• Swap +0.37p
• Swap -0.37p
Punktai Lot 0.1 Swap P/L %
0.0001 -0.81 106.61 0.969%
0.0002 -1.61 105.81 0.962%
0.0003 -2.42 105.00 0.955%
Punktai Lot 1 Swap P/L %
0.0001 -8.06 1066.13 9.692%
0.0002 -16.13 1058.06 9.619%
0.0003 -24.19 1050.00 9.545%
107.42
1074.19
Punktai Lot 0.1 Swap P/L %
0.0001 -0.81 -108.23 -0.984%
0.0002 -1.61 -109.03 -0.991%
0.0003 -2.42 -109.84 -0.999%
Punktai Lot 1 Swap P/L %
0.0001 -8.06 -1082.26 -9.839%
0.0002 -16.13 -1090.32 -9.912%
0.0003 -24.19 -1098.39 -9.985%
-107.42
-1074.19
![Page 17: 2014 11 kiek kainuoja investavimas](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022042706/58850a8f1a28ab7d698b74eb/html5/thumbnails/17.jpg)
Investiciniai fondai
• Aktyviai valdomi
• Pasyviai valdomi
– ETF
– ...
![Page 18: 2014 11 kiek kainuoja investavimas](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022042706/58850a8f1a28ab7d698b74eb/html5/thumbnails/18.jpg)
Investicinių fondų kaina
• Vykdymo išlaidos (ongoing expenses):– Portfelio valdymo išlaidos,
– Administravimo išlaidos,
– Apskaita,
– kt. veiklos sąnaudos
– -> expense ratio
• Platinimo mokesčiai (sales loads)– Mokami perkant fondą (front-end loads)
– Mokami kai vienetai yra išperkami (back-end loads)
– Tęstiniai (over time, level loads)
![Page 19: 2014 11 kiek kainuoja investavimas](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022042706/58850a8f1a28ab7d698b74eb/html5/thumbnails/19.jpg)
Investicinių fondų vienetų klasės (dažniausiai, JAV)
• A – front-end load. Mažėja, jei perkama daugiau
• B – back-end load. Metinis mokestis + CDSL (Contingent deferred sales load) – jei neišlaikoma iki tam tikro laiko
• C – level-load shares. Metinis mokestis ir CDSL, jei parduoda anksčiau nei po 1 metų
• Kt.
• No-load – mokamas tik metinis mokestis
• (t.p. priklauso, ar dividendai išmokami - dis, ar akumuliuojami - acc)
![Page 20: 2014 11 kiek kainuoja investavimas](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022042706/58850a8f1a28ab7d698b74eb/html5/thumbnails/20.jpg)
Šaltinis: 2014 Investment Company Fact Book, 54th Edition
![Page 21: 2014 11 kiek kainuoja investavimas](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022042706/58850a8f1a28ab7d698b74eb/html5/thumbnails/21.jpg)
Aktyviai valdomų investicinių fondų mokesčiai Lietuvoje
• Platinimo: apie 1%, max 5%
• Valdymo: apie 1-2%
• Sėkmės: 5%-20%, high-water mark principas
• Išpirkimo: taikomas rečiau, apie 1 %
• Ongoing expenses
• Saugojimo: jei trečiųjų šalių fondai, apie 0,4% per ketv.
• -> fiksuotos išlaidos: apie 4,5%, – be saugojimo mok. 2,9%
![Page 22: 2014 11 kiek kainuoja investavimas](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022042706/58850a8f1a28ab7d698b74eb/html5/thumbnails/22.jpg)
ETF mokesčiai• Daugeliu atveju tokie patys kaip ir akcijų
• + expense ratio (paslėptas mokestis)
Šaltinis: etfdb.com
![Page 23: 2014 11 kiek kainuoja investavimas](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022042706/58850a8f1a28ab7d698b74eb/html5/thumbnails/23.jpg)
Valiutų kursų pokytis, investuojant į JAV!
• EUR/USD YTD -9,29%
• EUR/USD 2013 +4,26%
• EUR/USD 2012 +4,39%
![Page 24: 2014 11 kiek kainuoja investavimas](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022042706/58850a8f1a28ab7d698b74eb/html5/thumbnails/24.jpg)
Mokesčiai valstybei
• Dividendai – 15%• Pajamos iš prekybos finansinėmis priemonėmis –
15%, kai yra didesnės nei 10000 Lt per mokest. laikotarpį (išskyrus tam tikri atvejai)
• FOREX spot – individuali veikla išlieka, – 5% nuo apmokestinamųjų pajamų, – 9% PSD, 28,5% VSD, nuo pusės apmokestinamųjų
pajamų, jei gauna su darbo santykiais susijusias pajamas. • Jei su darbo santykiais susijusių pajamų negauna, PSD 9%
nuo MMA, t.y. 93 Lt/mėn, metų gale tikslinama pusei apmokestinamųjų pajamų, skirtumas turi būti sumokamas
![Page 25: 2014 11 kiek kainuoja investavimas](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022042706/58850a8f1a28ab7d698b74eb/html5/thumbnails/25.jpg)
Investavimas per gyvybės draudimą