articolo 123-ter del D.Lgs 58/1998,

volta ad attrarre, motivare e trattenere le risorse

l’obiettivo

2. Presentazione della relazione sul governo societario e deliberazioni in merito alla politica di remunerazione. Il Presidente, con il consenso degli intervenuti si astiene dal dare lettura della Relazione sul Governo Societario e della Relazione relativa alle politiche di remunerazione, per le quali rinvia al testo contenuto nella cartella consegnata all’atto del ricevimento. Per quanto riguarda la Relazione relativa alle politiche di remunerazione, il Presidente ricorda brevemente che il principio fondamentale che sottende la cultura del Gruppo e ne orienta le scelte è l’impegno a coniugare valore economico e sociale, con l'obiettivo ultimo di soddisfare le legittime aspettative di tutti gli stakeholder. La politica retributiva è concepita come un fattore che contribuisce al miglioramento della performance aziendale e alla creazione di valore nel medio-lungo periodo. Il Consiglio di Amministrazione, con il supporto del Comitato per la Remunerazione, ha sviluppato la Politica di Remunerazione adottata dal Gruppo Hera per il 2011, alla luce delle raccomandazioni contenute nell’articolo 6 del Codice di Autodisciplina di Borsa Italiana S.p.A. Pertanto, la Relazione sulla Remunerazione, elaborata ai sensi dell’articolo 123-ter del D.Lgs 58/1998 (Testo Unico della Finanza), illustra i principi e le caratteristiche fondamentali della suddetta politica, con riferimento alla remunerazione delle figure apicali del Gruppo, in particolare dei componenti degli organi di amministrazione e dei dirigenti con responsabilità strategiche del Gruppo che corrispondono alle figure del Direttore Generale Operations e del Direttore Generale Sviluppo e Mercato. Ricorda che ai sensi del citato la deliberazione che verrà assunta dall’odierna assemblea sulla Sezione I della Relazione non ha carattere vincolante. La Società definisce e applica una Politica Generale sulle Remunerazioniin possesso delle qualità professionali richieste per perseguire proficuamente gli obiettivi del Gruppo. La Politica è definita in maniera tale da allineare gli interessi del Management con quelli degli azionisti, perseguendo prioritario della creazione di valore sostenibile nel medio-lungo periodo, attraverso il consolidamento del legame tra retribuzione e performance, individuali e di Gruppo. L’Assemblea determina il valore degli emolumenti per il Consiglio di Amministrazione.

 

 

ione, a sua volta, determina, ai sensi

ticolari cariche.

politiche al

ato esterno, anche del settore

ttica di retention del

logia di

le componenti principali della remunerazione in Hera

izzativo

tecniche, professionali e manageriali.

l Gruppo.

ciati specifici indicatori di

singolo obiettivo.

Il Consiglio di Amministrazdell’art. 2389 codice civile, i compensi spettanti agli amministratori investiti di parL’Amministratore Delegato propone le politiche per i Direttori Generali ed i dirigenti del Gruppo al Comitato per la Remunerazione, che fornisce un parere e presenta leConsiglio di Amministrazione. I principi guida adottati nella definizione delle politica di remunerazione del top management sono: - costante riferimento al mercdi riferimento, per la verifica della coerenza dell’offerta retributiva aziendale, nella duplice odirigente e di contenimento dei costi; - attenzione alla coerenza interna tra livello dell’offerta retributiva e complessità della posizione ricoperta; - uso e costante aggiornamento, della metodovalutazione delle posizioni, con l’obiettivo di garantire confronti e analisi retributive omogenei e coerenti. Attualmente,sono: 1. Retribuzione fissa, determinata generalmente dalla specializzazione professionale e dal ruolo organricoperto con le connesse responsabilità. Essa riflette, pertanto, le competenzeI livelli retributivi sono determinati in base ad un sistema di pesatura delle posizioni e di confronto con il mercato. Generalmente, il posizionamento retributivo si colloca nella fascia medio-bassa di mercato (primo quartile/mediana). Tali riferimenti di mercato, abbinati alla valutazione della performance, sono alla base delle revisioni retributive individuali. 2. Retribuzione variabile di breve termine – Il sistema Balanced Scorecard (BSC), è riferito ai vertici aziendali, nonché a tutti i Direttori e Dirigenti di Hera S.p.A. ed alle società controllate deIl sistema di incentivazione a breve termine prevede l’assegnazione di una Balanced Scorecard (“BSC”) individuale a ciascuno dei destinatari, comprendente una serie di obiettivi predeterminati, ai quali sono assoperformance. Per ogni obiettivo si definisce un risultato atteso (target) e l’ammontare del premio da corrispondere è determinato sulla base del raggiungimento degli obiettivi effettivamente perseguiti e del peso specifico del

 

 

Ebitda,

elazione, che dettaglia i trattamenti percepiti dal

ste di intervento ed apertura della

Il risultato della valutazione effettuato attraverso il suddetto sistema di Balanced Scorecard individuale viene ponderato per un profilo di risultato aziendale, che tiene conto della performance registrata dal Gruppo riferita a quattro parametri: Risultato netto, Posizione Finanziaria Netta (PFN) e Indice di Customer Satisfaction (ICS). Hera ha scelto di non procedere alla assegnazione di strumenti finanziari ad elevata volatilità quali ad esempio diritti di opzione o altri similari. Per quanto riguarda i dati numerici si rinvia alla sezione seconda della RConsiglio di Amministrazione, dal Vertice e dai Direttori Generali. Presentazione delle richiediscussione Il Presidente invita tutti coloro che fossero interessati a presentare richiesta di intervento a recarsi, se ancora non lo hanno fatto, con l’apposita scheda ed il proprio “radiovoter”,

un addetto della postazione “INTERVENTI” a fornire

sive n. 24.657.308 azioni, il quale in

medesime caratteristiche, e chiede al Consiglio di

scorso anno; e, in secondo luogo, di legare il

presso la postazione “INTERVENTI” presente a metà della sala. Invita quindil’elenco delle richieste di intervento e ad aggiornare l’elenco stesso in caso di ulteriori richieste presentate nel corso degli interventi. Seguendo l’ordine di presentazione delle richieste, invita araggiungere il podio la prima persona che ha richiesto di intervenire, ricordando di contenere l’intervento entro 10 minuti. Prende la parola Carlo Battistini, Vice Sindaco di Cesena, in rappresentanza di complesordine a tale punto all'ordine del giorno, ricorda come l'assemblea dello scorso anno ha ridotto il compenso degli amministratori, che prima era già inferiore a quello riconosciuto da altre società aventi laAmministrazione di autolimitare il compenso del Top Managment, in considerazione sia del quadro normativo sui compensi degli amministratori pubblici, sia della criticità della situazione economica generale. Prende la parola l'azionista Enrico Nannetti in rappresentanza di complessive n. 1.500 azioni il quale si meraviglia e si duole di essere il solo piccolo azionista che interviene in materia. Propone, in primo luogo, di indicare nel sito internet della società un rendiconto dell'attività svolta da ogni singolo Consigliere, a giustificazione del compenso di Euro 50.000 deliberato locompenso del Top Managment all'andamento del titolo in borsa.

 

 

di servizi

uzione del numero dei componenti del Consiglio di

to di cui tenere conto per la remunerazione degli

Chiede, infine, come si pone il Consiglio di Amministrazione in merito al diritto di voto a distanza di cui alla direttiva c.d Shareholders’rights directive. Prende la parola Daniele Manca, Sindaco di Imola, in rappresentanza del Comune di Imola il quale ritiene che la discussione in corso, giusta e necessaria, sia un'occasione propizia per fare il punto su un tema così sentito come il taglio dei costi, sottolineando come l'obiettivo perseguito da Hera sia sempre stato l'equilibrio tra risparmio dei costi e risultati raggiunti nella gestione, avuto altresì riguardo alle scelte strategiche in temapubblici a rilevanza economica che le comunità territoriali di Hera hanno affidato al Consiglio di Amministrazione e al Top Managment di Hera. Ritiene che il compenso riconosciuto agli amministratori sia congruo e adeguato al fine di garantire il citato equilibrio, evitando che, con remunerazioni più basse rispetto a quelle attuali, Hera corra il rischio che alcuni dei propri amministratori e dirigenti possano scegliere di lavorare per altre imprese del settore che praticano remunerazioni più elevate. Ritiene che si debba sottolineare, altresì, in tale ottica, il percorso in atto di ridAmministrazione della società, che sia fonte di risparmio e nel contempo sostenibile per un adeguato funzionamento dell'organo, in un binomio di rigore e qualifica. Riprende la parola il Presidente il quale sottolinea come non ci siano norme che limitino la remunerazione degli amministratori nelle società quotate; evidenzia la correttezza delle valutazioni del Sindaco Daniele Manca, che ha sintetizzato un percorso operativo improntato alla sobrietà che il Consiglio di Amministrazione di Hera, quanto alla remunerazione del Top Managment, segue da tempo. In merito all'intervento dell'azionista Nannetti concernente l'inserimento dell'andamento del titolo quale elemenamministratori, sottolinea come nessuno abbia sollevato analoga questione quando il titolo aveva superato i tre euro di quotazione. Quanto al voto a distanza, il Presidente precisa che si è in attesa dei necessari chiarimenti normativi riguardanti la firma digitale, in particolare del Regolamento attuativo del Codice di Amministrazione Digitale. Non essendovi altri interventi, dichiara chiusa la discussione. Il Presidente passa quindi alla votazione.

Presentazione della proposta di deliberazione Secondo quanto previsto dall’art. 5 del Regolamento Assembleare, il Presidente sottopone pertanto alla approvazione la seguente

 

 

no.

dal Gruppo in tema di

azione sulla Remunerazione, in particolare la prima

posta di deliberazione

proposta relativa al secondo punto posto all’ordine del gior“L’Assemblea di HERA S.p.A., in conformità a quanto disposto dall’art. 123 ter del TUF, nonché in attuazione di quanto previsto dall’art. 84 quater del Regolamento Emittenti Consob: · preso atto delle politiche adottateremunerazione; · vista la Relsezione,

delibera di esprimere parere favorevole in relazione ai contenuti della prima sezione della “Relazione sulla Remunerazione” del Gruppo Hera."

Votazione della pro

iorno.

proposta, sono pregati di recarsi alla postazione “voto assistito”.

ter”, secondo le modalità indicate nel documento contenuto nella carte

e prescelta (“F” per

a correttezza di tale scelta;

Il Presidente invita i presenti a non uscire dalla sala per tutta la durata delle operazioni di voto. Dichiara quindi aperta la procedura di votazione sulla indicata proposta di deliberazione in merito al secondo punto posto all’ordine del gI portatori di deleghe, che intendono esprimere voti diversificati in merito a tale

Per quanto concerne gli altri Azionisti, essi possono restare al posto ed esprimere il proprio voto mediante utilizzo del “radiovo

lla consegnata all’atto del ricevimento. Il Presidente invita ora: · a digitare il tasto relativo alla votazionvoto FAVOREVOLE oppure “A” per ASTENUTO oppure “C” per voto CONTRARIO); · a verificare sullo schermo l· a digitare il tasto “OK”; · a verificare sullo schermo che il voto sia stato trasmesso correttamente.

Comunicazione dei risultati della votazione Il Presidente richiede alla postazione “voto assistito” se vi sono segnalazioni di Azionisti che intendono correggere il voto espresso mediante il “radiovoter”. Dichiara quindi chiusa la votazione in ordine all’indicata

ioni. o

citato allegato 3E del Regolamento

proposta sul secondo argomento posto all’ordine del giorno ed invita un addetto della postazione “voto assistito” a fornire l’esito delle votazComunica quindi l’esito delle votazioni le cui risultanze sonriportate, in ottemperanza al 11.971 del 14 maggio 1999, nel documento che si allega al presente

 

 

avendo rag sente in

è dichiarata approvata.

atto sub F): giunto la maggioranza assoluta del capitale pre

assemblea, come risulta analiticamente nel documento testè allegato, e con voti favorevoli n. 685.632.878 voti contrari n. 97.290.190 astenuti n. 28.382.430 non votanti n. 0

la proposta Il Presidente dà atto che è terminata la trattazione del secondo argomento all’ordine del giorno e passa alla trattazione del terzo punto all’ordine del giorno.