doğuş holding ifrs-tr report 31122011final€¦ · · 2016-04-29title: microsoft word - doğuş...

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları

İçindekiler Bağımsız Denetim Raporu Konsolide Finansal Durum Tablosu Konsolide Kapsamlı Gelir Tablosu Konsolide Özkaynak Değişim Tablosu Konsolide Nakit Akış Tablosu Konsolide Finansal Tablolara Ait Dipnotlar Ek: İlave Bilgiler Amerikan Doları’na Çevrim

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2011 Tarihi İtibariyle Konsolide Finansal Durum Tablosu Para Birimi: Bin Türk Lirası (“TL”)

İlişikteki notlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 1

Dipnot 31 Aralık

2011 31 Aralık

2010

Varlıklar Maddi duran varlıklar 15 3,938,717 3,310,288 Maddi olmayan duran varlıklar 16 1,610,889 1,114,392 Borçlanma senetleri 17 7,815,877 9,067,893 Hisse senetleri 18 54,554 73,144 Ticari alacaklar 22 8,793 13,741 Müşterilere verilen kredi ve avanslar 25 12,650,050 12,476,609 Bankalara verilen kredi ve avanslar 26 1,203,379 1,375,606 Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla

ilişkilendirilen finansal varlıklar 27 45,526 108,718 Yatırım amaçlı gayrimenkuller 19 1,903,086 1,528,750 Diğer duran varlıklar 20 388,699 423,740 Ertelenmiş vergi varlıkları 14 157,012 237,683 Satış amacıyla elde tutulan varlıklar 7 30,573 33,218

Toplam duran varlıklar 29,807,155 29,763,782 Stoklar 21 676,069 562,477 Ticari alacaklar 22 1,781,831 1,888,425 İlişkili taraflardan alacaklar 40 256,134 126,791 Diğer dönen varlıklar 24 2,471,415 1,551,887 Borçlanma senetleri 17 794,881 3,143,254 Müşterilere verilen kredi ve avanslar 25 9,116,509 8,513,765 Bankalara verilen kredi ve avanslar 26 2,444,856 1,591,059 Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla

ilişkilendirilen finansal varlıklar 27 55,051 133,554 Nakit ve nakit benzeri değerler 28 3,679,314 2,010,936 Satış amacıyla elde tutulan varlıklar 7 64,223 --

Toplam dönen varlıklar 21,340,283 19,522,148 Toplam varlıklar 51,147,438 49,285,930

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2011 Tarihi İtibariyle Konsolide Finansal Durum Tablosu (devamı) Para Birimi: Bin TL


Dipnot 31 Aralık

2011 31 Aralık

2010

Özkaynaklar Ödenmiş sermaye 2,055,292 2,055,292 Bağlı ortaklıkların ana ortaklıktaki sermaye payı (98,755) (98,755)Hisse senetleri ihraç primleri 159,350 159,350 Gerçeğe uygun değer rezervi 11,912 484,725 Yabancı para çevrim farkları 45,446 3,368 Riskten korunma rezervi (8,066) (7,859)Maddi duran varlıklar değer artış fonu 1,060,279 1,086,198 Yasal yedekler 284,281 270,507 Geçmiş yıllar karları 6,355,054 3,748,970

Ana ortaklık hissedarlarına atfolunan özkaynaklar toplamı

9,864,793 7,701,796

Kontrol gücü olmayan paylar Şahenk Ailesi 106,621 100,291 Diğer 243,448 178,668

Kontrol gücü olmayan paylar toplamı 350,069 278,959

Toplam özkaynaklar 29 10,214,862 7,980,755

Yükümlülükler Finansal borçlar 30 5,831,709 6,278,608 Tahviller 31 384,019 -- Sermaye benzeri krediler 32 266,870 295,764 Mevduatlar 35 404,006 385,622 Repo işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler 36 286,123 -- Ticari borçlar 37 318,168 -- Ertelenmiş vergi yükümlülüğü 14 200,443 155,889 Diğer uzun vadeli yükümlülükler 33 807,205 687,244

Toplam uzun vadeli yükümlülükler 8,498,543 7,803,127

Finansal borçlar 30 4,657,559 3,699,103 Tahviller 31 512,203 -- Sermaye benzeri krediler 32 1,871 -- Mevduatlar 35 21,629,065 23,429,175 Repo işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler 36 2,525,166 3,548,767 Ticari borçlar 37 1,400,695 1,141,354 İlişkili taraflara borçlar 40 6,819 61,912 Ödenecek vergiler 14 32,589 99,279 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 38 1,668,066 1,522,458

Toplam kısa vadeli yükümlülükler 32,434,033 33,502,048

Toplam yükümlülükler 40,932,576 41,305,175

Toplam özkaynaklar ve yükümlülükler 51,147,438 49,285,930

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Kapsamlı Gelir Tablosu Para birimi: Bin TL


Dipnot 2011

2010

Gelirler 9,929,164 8,654,592

Gelirlerin maliyeti (7,377,208) (5,910,319)

Brüt kar 9 2,551,956 2,744,273

Genel yönetim giderleri 10 (1,189,808) (1,153,172)

Satış, pazarlama ve dağıtım giderleri (242,626) (204,878)

Değer düşüklüğü giderleri, net 11 (273,490) (89,106)

Sermaye piyasası işlemleri karları, net 27 176,956 95,746

Diğer gelirler 12 2,674,216 221,444

Diğer giderler 12 (241,575) (188,363)

Faaliyet karı 3,455,629 1,425,944

Finansman gelirleri 349,174 476,239

Finansman giderleri (640,346) (581,656)

Net finansman giderleri 13 (291,172) (105,417)

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarındaki paylar 8,003 17,667

Vergi öncesi kar 3,172,460 1,338,194

Vergi gideri 14 (436,552) (321,423)

Net dönem karı 2,735,908 1,016,771

Diğer kapsamlı gelir

Maddi duran varlıkların yeniden değerlemesi (5,335) (16,570)

Satılmaya hazır menkul değerlerin gerçeğe uygun değerindeki değişim (561,781) 114,201

Yabancı para çevrim farklarındaki değişim 42,078 (43,520)

Nakit akım riskinden korunmanın gerçeğe uygun değerindeki değişimin etkin kısmı

(207) 367

Diğer kapsamlı gelirde kayıtlara alınan gelir ve giderlerin vergi etkisi 14

102,262 3,007

Diğer kapsamlı (gider) / gelir, vergi net edilmiş olarak (422,983) 57,485

Toplam kapsamlı gelir 2,312,925 1,074,256

Ana ortaklık hissedarlarına atfolunan dönem karı 2,691,764 966,015

Kontrol gücü olmayan paylara atfolunan dönem karı 29 44,144 50,756

- Şahenk Ailesi 8,312 8,069

- Diğer 35,832 42,687

2,735,908 1,016,771

Ana ortaklık hissedarlarına atfolunan toplam kapsamlı gelir 2,267,796 1,028,131

Kontrol gücü olmayan paylara atfolunan toplam kapsamlı gelir 45,129 46,125


- Diğer 39,069 39,554

2,312,925 1,074,256

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Özkaynak Değişim Tablosu Para birimi: Bin TL

İlişikteki notlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

4

Ana ortaklık hissedarlarına atfolunan

Ödenmiş sermaye

Bağlı ortaklıkların

ana ortaklıktaki

sermaye payı

Hisse senetleri

ihraç primleri

Gerçeğe uygun değer

rezervi

Yabancı para

çevrim farkları

Riskten korunma

rezervi

Maddi duran varlık

değer artış fonu

Yasal yedekler

Geçmiş yıllar

karları Toplam

Kontrol gücü

olmayan paylar

Toplam özkaynaklar

1 Ocak 2010 bakiyeleri 2,010,192 (53,655) 159,350 398,523 46,888 (8,226) 1,081,534 211,758 2,882,502 6,728,866 230,432 6,959,298 Toplam kapsamlı gelir Dönem karı -- -- -- -- -- -- -- -- 966,015 966,015 50,756 1,016,771 Diğer kapsamlı gelir Nakit akım riskinden korunmanın net gerçeğe uygun

değerindeki net artışlar, vergi net edilmiş olarak -- -- -- -- -- 367 -- -- -- 367 -- 367 Satılmaya hazır portföyden kaynaklanan net gerçeğe uygun değer artışları, vergi net edilmiş olarak -- -- -- 146,721 -- -- -- -- -- 146,721 -- 146,721 Gerçeğe uygun değer artışından dönem karına transferler, vergi net edilmiş olarak -- -- -- (60,519) -- -- -- -- -- (60,519) -- (60,519) Yabancı operasyonların yabancı para işlemlerden çevrim farkları -- -- -- -- (43,520) -- -- -- -- (43,520) -- (43,520) Maddi duran varlık değer artış fonundaki değişim, vergi net edilmiş olarak -- -- -- -- -- -- 4,664 -- 14,403 19,067 (4,631) 14,436 Toplam diğer kapsamlı gelir -- -- -- 86,202 (43,520) 367 4,664 -- 14,403 62,116 (4,631) 57,485 Toplam kapsamlı gelir -- -- -- 86,202 (43,520) 367 4,664 -- 980,418 1,028,131 46,125 1,074,256 Özkaynaklarda kayıtlara alınan, ortaklarla yapılan işlemler Bağlı ortaklıkların ana ortaklıktaki sermaye payı artışı 45,100 (45,100) -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- Konsolide edilen bağlı ortaklıklardaki kontrol gücü olmayan

payların kontrol değişmeden satın alınması -- -- -- -- -- -- -- -- (21,120) (21,120) (8,104) (29,224) Yeni konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklığın bağlı ortaklığının kontrol gücü olmayan payı etkisi -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 8,303 8,303 Temettü ödemesi -- -- -- -- -- -- -- -- (34,081) (34,081) (1,259) (35,340) Transferler -- -- -- -- -- -- -- 58,749 (58,749) -- -- -- Konsolide edilen bağlı ortaklıkların kontrol gücü olmayan

paylarındaki değişim -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 3,462 3,462 Toplam ortaklarla yapılan işlemler 45,100 (45,100) -- -- -- -- -- 58,749 (113,950) (55,201) 2,402 (52,799) 31Aralık 2010 bakiyeleri 2,055,292 (98,755) 159,350 484,725 3,368 (7,859) 1,086,198 270,507 3,748,970 7,701,796 278,959 7,980,755

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Özkaynak Değişim Tablosu (devamı) Para birimi: Bin TL

İlişikteki notlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

5

Ana ortaklık hissedarlarına atfolunan

Ödenmiş sermaye

Bağlı ortaklıkların

ana ortaklıktaki

sermaye payı

Hisse senetleri

ihraç primleri

Gerçeğe uygun değer

rezervi

Yabancı para

çevrim farkları

Riskten korunma

rezervi

Maddi duran varlık

değer artış fonu

Yasal yedekler

Geçmiş yıllar

karları Toplam

Kontrol gücü

olmayan paylar

Toplam özkaynaklar

1 Ocak 2011 bakiyeleri 2,055,292 (98,755) 159,350 484,725 3,368 (7,859) 1,086,198 270,507 3,748,970 7,701,796 278,959 7,980,755 Toplam kapsamlı gelir Dönem karı -- -- -- -- -- -- -- -- 2,691,764 2,691,764 44,144 2,735,908

Diğer kapsamlı gelir Nakit akım riskinden korunmanın net gerçeğe uygun değerindeki net azalışlar,

vergi net edilmiş olarak -- -- -- -- -- (279) -- -- -- (279) -- (279) Satılmaya hazır portföyden kaynaklanan net gerçeğe uygun değer azalışları, vergi net edilmiş olarak -- -- -- (321,412) -- -- -- -- -- (321,412) -- (321,412) Gerçeğe uygun değer artışından dönem karına transferler, vergi net edilmiş olarak -- -- -- (86,507) -- -- -- -- -- (86,507) -- (86,507) Yabancı operasyonların yabancı para işlemlerden çevrim farkları -- -- -- -- 42,488 -- -- -- -- 42,488 -- 42,488 Maddi duran varlık değer artış fonundan geçmiş yıllar karlarına oransal konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklığın kısmi satışından dolayı transferler -- -- -- -- -- -- (7,700) -- 7,700 -- -- -- Oransal konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklığın kısmi satışından kaynaklanan ortaklık payındaki değişim etkisi -- -- -- (64,894) (410) 72 -- -- -- (65,232) -- (65,232) Maddi duran varlık değer artış fonundaki değişim, vergi net edilmiş olarak -- -- -- -- -- -- (18,219) -- 25,193 6,974 985 7,959 Toplam diğer kapsamlı gelir -- -- -- (472,813) 42,078 (207) (25,919) -- 32,893 (423,968) 985 (422,983) Toplam kapsamlı gelir -- -- -- (472,813) 42,078 (207) (25,919) -- 2,724,657 2,267,796 45,129 2,312,925

Özkaynaklarda kayıtlara alınan, ortaklarla yapılan işlemler Daha önce oransal olarak konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklıkta, kontrol değişikliği ile beraber kontrol gücü olmayan pay

satın alınması (Dipnot 8.1 ve Dipnot 8.2) -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 88,666 88,666 İşletme birleşmeleri ile kontrol gücü olmayan pay satın alınması (Dipnot 8.4) -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 287 287 Konsolide edilen bağlı ortaklıktan kontrol gücü olmayan pay satın alınması

(Dipnot 8.1) -- -- -- -- -- -- -- -- 197 197 (55,207) (55,010) Konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklığın hisse devri ile bağlı

ortaklığının kontrol gücü olmayan pay etkisi -- -- -- -- -- -- -- 4 1,024 1,028 (1,028) -- Oransal konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklığın kısmi satışından kaynaklanan ortaklık payındaki değişim etkisi -- -- -- -- -- -- -- (34,984) -- (34,984) -- (34,984) Temettü ödemesi -- -- -- -- -- -- -- -- (71,040) (71,040) (2,804) (73,844) Transferler -- -- -- -- -- -- -- 48,754 (48,754) -- -- -- Konsolide edilen bağlı ortaklıkların kontrol gücü olmayan paylarındaki

değişim -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- (3,933) (3,933) Toplam ortaklarla yapılan işlemler -- -- -- -- -- -- -- 13,774 (118,573) (104,799) 25,981 (78,818) 31 Aralık 2011 bakiyeleri 2,055,292 (98,755) 159,350 11,912 45,446 (8,066) 1,060,279 284,281 6,355,054 9,864,793 350,069 10,214,862

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Nakit Akış Tablosu Para birimi: Bin TL


Dipnot 2011 2010 Faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları Dönem karı 2,735,908 1,016,771 Dönem karını oluşturan nakit dışı bileşenler: Değer düşüklüğü giderleri 11 273,490 89,106 Yatırım amaçlı gayrimenkullerde gerçeğe uygun değer değişimi 6 ve 12 (266,214) (189,540) Kıdem tazminatı karşılığı ve geri çevrilmesi, net 6 ve 33 41,449 15,918 Amortisman ve itfa payları 15 ve 16 281,928 241,110 Sigorta teknik karşılıkları 6 5,369 3,719 Maddi duran varlık satış karı 12 (17,718) (1,692) Maddi duran varlık ve stokların kayıtlardan silinmesi sonucu oluşan zarar 6 ve 12 44,487 -- Otel binasının yeniden inşaatından kaynaklanan zarar 6 ve 12 27,331 -- Oransal konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklığın kısmi

satışından kaynaklanan (kar)/zarar 8

(2,163,189) 24,311 Alım satım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerden maddi

duran varlıklara transferinden oluşan gelir 6 ve 12

(51,830) -- Hisse senetlerinin ve özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların

satışından edinilen kar 12 ve 18

(57,862) -- Satınalma işlemi sonucunda kayıtlara alınan satın alma kazancı 8 (1,758) (1,500) Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarındaki paylar 6 (8,003) (17,667) Faiz gider tahakkuklarındaki değişim, net 6 56,576 113,359 Vergi karşılığı 14 249,793 357,278 Ertelenmiş vergi gideri/(geliri) 14 186,759 (35,855) Garanti karşılığı gideri 6 ve 12 39,498 31,154 1,376,014 1,646,472 Varlık ve yükümlülüklerdeki değişimler Mevduatlardaki değişim 4,341,604 4,312,506 Bankalara verilen kredi ve avanslardaki değişim (655,675) (506,779) Merkez Bankası bakiyelerindeki değişim (1,046,225) 478,206 Müşterilere verilen kredi ve avanslardaki değişim (7,283,915) (6,410,138) Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen

finansal varlıklardaki değişim

122,704 (61,521)

Diğer varlıklardaki değişim (135,265) (1,004,572) Stoklardaki değişim (149,425) (90,569) Ticari alacaklardaki değişim (23,636) (364,479) İlişkili taraflardan alacaklardaki değişim (127,992) (116,040) Repo işlemlerinden kaynaklanan yükümlülüklerdeki değişim (129,466) 481,901 Ticari borçlardaki değişim 351,659 266,893 Tahvillerdeki değişim 948,296 -- İlişkili taraflara borçlardaki değişim (56,589) 58,442 Diğer yükümlülüklerdeki değişim 343,989 87,950 (2,123,922) (1,221,728) Ödenen faizler (1,486,649) (1,584,759) Alınan faizler 3,027,217 3,195,857 Ödenen vergiler 14 (316,652) (324,042) Ödenen garantiler (30,514) (28,550) Ödenen kıdem tazminatı 33 (10,159) (13,744)İşletme faaliyetlerinden (kullanılan)/sağlanan net nakit akışları (940,679) 23,034

Yatırım faaliyetlerinde kullanılan nakit akışları Konsolide edilen bağlı ortaklıklardaki kontrol gücü olmayan payların satın alınması 8 (55,010) -- Bağlı ortaklık alımı 8 (266,361) (126,333) Daha önce oransal olarak konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklıkta,

kontrol değişikliği ile ilave pay satın alınması 8

(46,873) -- Oransal konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklığın kısmi satışından

sağlanan nakit

2,833,275 72,255 Hisse senetleri ve özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların satışından

sağlanan nakit

77,867 -- Yatırım amaçlı gayrimenkul alımları 19 (76,595) (40,003) Borçlanma senetlerindeki artış (324,583) (2,085,471) Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımları 15 ve 16 (975,449) (706,894) Maddi duran varlık satışlarından sağlanan nakit 78,066 39,204 Bağlı ortaklıklardaki hisse payının artışı (12,700) (34,126) Bağlı ortaklıklardaki hisse payının azalışı 8,767 28,225 Oransal konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklıklardan

ilave pay alımı

-- (28,745)

Yatırım faaliyetlerinden sağlanan/(kullanılan) nakit akışları 1,240,404 (2,881,888)

Finansman faaliyetlerinden sağlanan nakit akışları Temettü ödemesi (71,040) (34,081) Kısa vadeli finansal borçlardaki değişim, net 1,741,681 306,404 Uzun vadeli finansal borçlardaki değişim, net 464,181 1,670,936 Sermaye benzeri kredilerdeki değişim 34,737 (3,647)Finansman faaliyetlerinden sağlanan nakit akışları 2,169,559 1,939,612

Nakit ve nakit benzeri değerlerindeki net artış/(azalış) 2,469,284 (919,242) 1 Ocak itibariyle nakit ve nakit benzeri değerler 2,562,163 3,481,405 31Aralık itibariyle nakit ve nakit benzeri değerler 28 5,031,447 2,562,163

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2011 Tarihi İtibariyle ve Aynı Tarihte Sona Eren Yıla Ait Konsolide Finansal Tablolara Ait Dipnotlar

7

Konsolide finansal tablolara ait dipnotlar

Dipnot Açıklama Sayfa1 Rapor konusu kuruluş 82 Sunum esasları 143 Önemli muhasebe politikaları 164 Gerçeğe uygun değerin belirlenmesi 445 Finansal risk yönetimi 466 Faaliyet bölümleri 617 Satış amacıyla elde tutulan varlıklar 688 Müştereken kontrol edilen ortaklıklardan pay alım ve satımları 699 Gelirler ve gelirlerin maliyeti 7610 Genel yönetim giderleri 7611 Değer düşüklüğü giderleri, net 7712 Diğer gelirler/giderler 7713 Net finansman giderleri 7814 Vergi 7915 Maddi duran varlıklar 8616 Maddi olmayan duran varlıklar 8817 Borçlanma senetleri 9418 Hisse senetleri 9619 Yatırım amaçlı gayrimenkuller 9720 Diğer duran varlıklar 9821 Stoklar 9822 Ticari alacaklar 9823 Devam eden inşaat sözleşmeleri alacakları ve hakediş bedelleri 9924 Diğer dönen varlıklar 10025 Müşterilere verilen kredi ve avanslar 10126 Bankalara verilen kredi ve avanslar 10327 Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar 10428 Nakit ve nakit benzeri değerler 10529 Sermaye ve yedekler 10530 Finansal borçlar 10731 Tahviller 11132 Sermaye benzeri krediler 11233 Diğer uzun vadeli yükümlülükler 11234 Emeklilik fayda yükümlülükleri 11435 Mevduatlar 11836 Repo işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler 11937 Ticari borçlar 12038 Diğer kısa vedeli yükümlülükler 12039 Taahhütler ve şarta bağlı yükümlülükler 12140 İlişkili taraf açıklamaları 12441 Finansal araçlar 12742 Muhasebe tahminleri 14343 Grup şirketleri 14544 Önemli olaylar 14645 Raporlama tarihinden sonraki olaylar 148

Ek: İlave bilgi

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2011 Tarihi İtibariyle ve Aynı Tarihte Sona Eren Yıla Ait Konsolide Finansal Tablolara Ait Dipnotlar Para birimi: Bin TL

8

1 Rapor konusu kuruluş

Doğuş Holding Anonim Şirketi (“Doğuş Holding” veya “Şirket”) 1975 yılında kurulmuş olup, faaliyet konusu bankacılık ve finans, otomotiv, inşaat, turizm, medya, gayrimenkul ve enerji gibi endüstri kollarında faaliyet gösteren şirketlerin idare ve koordinasyonunu sağlamak ve yatırım yapmaktır. Doğuş Holding Türkiye’de tescil edilmiştir.

Doğuş Holding, Şahenk Ailesi’ne ait olup, bu aile tarafından yönetilmektedir. 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, ana hissedarlar ve hisse sahiplik oranları 29 numaralı dipnotta açıklanmıştır.

Doğuş Holding’in tescilli adresi aşağıdaki gibidir:

Eski Büyükdere Caddesi Oycan Plaza No: 15 34398 Maslak/ İstanbul-Türkiye

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, Doğuş Holding’e ait 81 adet (31 Aralık 2010: 72) bağlı ortaklık (“Bağlı Ortaklıklar”), 36 adet (31 Aralık 2010: 42) müştereken kontrol edilen ortaklık (“Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklar”) ve 8 adet (31 Aralık 2010: 9) iştirak (“İştirakler”) (burada ve bundan sonra “Grup” veya “Doğuş Grubu” olarak bahsedilecektir) bulunmaktadır. Doğuş Grubu’nun 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle ve aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide finansal tabloları Doğuş Holding ve bağlı ortaklıkları ile Grup’un iştiraklerdeki payını ve müştereken kontrol edilen ortaklıkları kapsamaktadır. 2 numaralı dipnotta ayrıntılı olarak açıklandığı gibi, Doğuş Holding, Grup’a dahil tüm bağlı ortaklıklarda, doğrudan veya dolaylı şekilde sahip olduğu diğer şirketler üzerinden ve/veya Şahenk Ailesi tarafından kontrole tekabül eden ifa edilebilir oy hakkına sahip hisse senetleri vasıtasıyla hisse senetlerini kontrol etmektedir.

Grup, ortaklıklar işletmektedir ve Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. (“BBVA”), Volkswagen AG, Volkswagen Finance AG, Audi AG, Porsche AG, Bentley Motors Limited, Seat SA, Scania, Krone, Meiller Fahrzeug&Maschinenfabrik-GMBH&Co KG, Lamborghini S.p.A., Thermo King, Rixos, Neckerman Reisen, Hyatt International Ltd., HMS International Hotel GMBH, Emporio Armani, Guccio Gucci Spa, CNBC, Condé Nast New Markets Europe/Africa NC (Vogue), Loro Piana ve Aldiana GMBH gibi uluslararası tanınmış markalarla dağıtım, yönetim ve oy hakkı (imtiyaz) sözleşmelerine sahiptir.

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, Grup’un çalışan sayısı yaklaşık olarak 29,000’dir (31 Aralık 2010: 28,000).

6 numaralı dipnotta ayrıntılı olarak açıklandığı gibi, Grup ağırlıklı olarak Türkiye’de 5 ana faaliyet bölümünde yapılanmıştır:

Bankacılık ve finans İnşaat Otomotiv Turizm Diğer


9

1 Rapor konusu kuruluş (devamı)

Doğuş Holding’in konsolidasyon kapsamına dahil edilen bağlı ortaklıklar, müştereken kontrol edilen ortaklıklar ve iştirakler ile onların bulundukları ülkeler, faaliyetleri ve faaliyet alanları aşağıdaki gibidir:

1.1 Bankacılık ve finans bölümündeki işletmeler

Aşağıdaki şirketler önce Türkiye Garanti Bankası Anonim Şirketi (“Garanti Bankası”) altında konsolide olup, daha sonra UMS 31 “İş Ortaklıklarındaki Paylar” uyarınca Grup altında oransal konsolidasyon yöntemiyle konsolide edilmektedir.

Müştereken kontrol edilen ortaklıklar İşletmenin faaliyeti Şirketin

bulunduğu ülke Domenia Credit IFN S.A. (“Domenia”) İpotekli konut finansmanı Romanya

G Netherlands B.V. (“G Netherlands”) (eski adıyla ,Doğuş GE B.V.) Finans Hollanda

Garanti Bankası Bankacılık Türkiye

Garanti Bank International NV (“GBI”) Bankacılık Hollanda

Garanti Bank Moscow (“GB Moscow”) Bankacılık Rusya

Garanti Bank S.A. Bankacılık Romanya

Garanti Bilişim Teknolojisi ve Ticaret Anonim Şirketi

(“Garanti Bilişim”) (1)

Bilgi teknolojileri hizmetleri Türkiye

Garanti Diversified Payment Rights Finance Company (“Garanti DPR”) Seküritizasyon işlemleri için

özel amaçlı kuruluş

Türkiye

Garanti Emeklilik ve Hayat Anonim Şirketi (“GEHAŞ”) Hayat sigortası Türkiye

Garanti Faktoring Hizmetleri Anonim Şirketi (“Garanti Faktoring”) Faktoring Türkiye

Garanti Filo Yönetimi Hizmetleri Anonim Şirketi (“Garanti Filo”) (1) Filo yönetimi Türkiye

Garanti Finansal Kiralama Anonim Şirketi (“Garanti Leasing”) Finansal kiralama Türkiye

Garanti Hizmet Yönetimi Organizasyon ve Danışmanlık

Anonim Şirketi (“Garanti Hizmet”)

Fon yönetimi ve operasyon

hizmeti

Türkiye

Garanti Holding B.V. (eski adıyla, D Netherlands Holding B.V.) (3) Holding şirketi Hollanda

Garanti Konut Finansmanı Danışmanlık Hizmetleri

Anonim Şirketi (“Garanti Konut”) (2)

İpotekli konut pazarlaması Türkiye

Garanti Kültür Anonim Şirketi (“Garanti Kültür”) (1) Kültürel aktiviteler Türkiye

Garanti Ödeme Sistemleri Anonim Şirketi (“GÖSAŞ”) Kredi kartı operasyon hizmetleri

Türkiye

Garanti Portföy Yönetimi Anonim Şirketi (“Garanti Portföy”) Fon yönetimi Türkiye

Garanti Yatırım Menkul Kıymetler Anonim Şirketi

(“Garanti Yatırım”)

Aracılık ve yatırım

bankacılığı

Türkiye

Garanti Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi

(“Garanti Yatırım Ortaklığı”)

Portföy yönetimi Türkiye

Motoractive IFN S.A. (“Motoractive”) Finansal kiralama Romanya

Ralfi IFN S.A. (“Ralfi”) Tüketici finansmanı Romanya

T-2 Capital Finance Company (“T-2 Capital”) İkinci sınıf borç işlemleri için

özel amaçlı kuruluş

Türkiye

(1) Bu şirketler Garanti Bankası’nın bankacılık ve finans bölümlerinde faaliyet göstermeyen bağlı ortaklıklarıdır. Garanti Bankası’nın kontrolünde bulunan bu şirketler Doğuş Holding’in konsolide finansal tabloları amacıyla “bankacılık ve finans” bölümüne dahil edilmiştir.

(2) İlgili şirketin Grup’un finansal performansı göz önüne alındığında önemli miktarda faaliyeti bulunmadığı için ilişikteki konsolide finansal tablolarda konsolide edilmemiştir.

(3) Ağustos 2011’de, Grup’un oransal konsolidasyon yöntemi ile konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklığı Leasemart Holding B.V., Garanti Holding B.V. altında birleşmiştir.


10


1.2 İnşaat bölümündeki işletmeler

Aşağıdaki şirketler önce Doğuş İnşaat ve Ticaret Anonim Şirketi (“Doğuş İnşaat”) altında, sonra Grup altında konsolide edilmektedir.

Bağlı ortaklıklar İşletmenin faaliyeti Şirketin

bulunduğu ülke Ayson Geoteknik ve Deniz İnşaat Anonim Şirketi (“Ayson”) Sondaj Türkiye

Ayson Hydro Gradenje d.o.o. (“Ayson Hydro”) Faaliyette olmayan şirket Hırvatistan

Ayson Sondaj Limited Ukraine (“Ayson Sondaj”) Faaliyette olmayan şirket Ukrayna

Doğus Insaat ES İnşaat Fas

Doğus Insaat d.o.o. Faaliyette olmayan şirket Hırvatistan

Doğus Maroc SARL İnşaat Fas

Doğuş EOOD İnşaat Bulgaristan

Doğuş Hoteli Sibenik d.o.o. (“Doğuş Hoteli Sibenik”) İnşaat geliştirme Hırvatistan

Doğuş İnşaat İnşaat Türkiye

Doğuş İnşaat Limited (Ukraine) (“Doğuş İnşaat Limited”) Faaliyette olmayan şirket Ukrayna

Doğuş Mandalina Razvitak d.o.o. (“Doğuş Razvitak”) İnşaat geliştirme Hırvatistan

Doğuş Poland SP. Z.O.O. (“Doğuş Poland”) Faaliyette olmayan şirket Polonya

Doğuş Sibenik Razvitak Marina d.o.o. (“Sibenik Razvitak”) İnşaat geliştirme Hırvatistan

Teknik Mühendislik ve Müşavirlik Anonim Şirketi

(“Teknik Mühendislik”)

İnşaat mühendisliği Türkiye


bulunduğu ülke Doğuş Alarko YDA İnşaat (“Doğuş Alarko”) İnşaat Türkiye

Doğuş Polat Adi Ortaklığı (“Doğuş Polat”) İnşaat Türkiye

Gülermak-Doğuş Adi Ortaklığı (“Gülermak Doğuş”) İnşaat Türkiye

Kazakhistan Joint Venture (“Doğuş Prestige”) İnşaat Kazakistan

Yapı Merkezi-Doğuş-Yüksel-Yenigün-Belen Adi Ortaklığı

(“YMDYYB”)

İnşaat Türkiye

1.3 Otomotiv bölümündeki işletmeler

Aşağıdaki şirketler önce Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret Anonim Şirketi (“DOAŞ”) altında, sonra Grup altında konsolide edilmektedir.


bulunduğu ülke DOAŞ Otomotiv dağıtımı Türkiye Doğuş Auto Mısır JS Faaliyette olmayan şirket Mısır Doğuş Auto Mısr LLC Faaliyette olmayan şirket Mısır D-Auto Suisse SA Otomotiv perakende İsviçre Doğuş Oto Pazarlama ve Ticaret Anonim Şirketi (“Doğuş Oto”) Otomotiv perakende Türkiye Doğuş Sigorta Aracılık Hizmetleri Anonim Şirketi (“Doğuş Sigorta”)

Sigorta acentesi Türkiye


11


1.3 Otomotiv bölümündeki işletmeler (devamı)


bulunduğu ülke Krone-Doğuş Treyler Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi (“Krone Doğuş”) (1)

Üretim Türkiye

Meiller Doğuş Damper Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi (“Meiller Doğuş”) (1)

Üretim Türkiye

TÜVTURK Kuzey Taşıt Muayene İstasyonları Yapım ve

İşletim Anonim Şirketi (“TÜVTURK Kuzey”) (1) Taşıt muayene istasyonları Türkiye

TÜVTURK Güney Taşıt Muayene İstasyonları Yapım ve İşletim Anonim Şirketi (“TÜVTURK Güney”) (1)

Taşıt muayene istasyonları Türkiye

TÜVTURK İstanbul Taşıt Muayene İstasyonları Yapım ve İşletim Anonim Şirketi (“TÜVTURK İstanbul”) (1)

Taşıt muayene istasyonları Türkiye

İştirakler İşletmenin faaliyeti Şirketin

bulunduğu ülke Leaseplan Otomotiv Servis ve Ticaret Anonim Şirketi (“Leaseplan”)

Operasyonel kiralama Türkiye

LPD Holding Anonim Şirketi (“LPD Holding”) Faaliyet kiralaması Türkiye

VDF Faktoring Hizmetleri Anonim Şirketi (“VDF Faktoring”) Faktoring Türkiye

VDF Sigorta Aracılık Hizmetleri Anonim Şirketi

(“VDF Sigorta”)

Sigorta aracılığı Türkiye

VDF Servis Holding Anonim Şirketi (“VDF Servis Holding”) Holding şirketi Türkiye Volkswagen Doğuş Tüketici Finansmanı Anonim Şirketi (“VDF Tüketici”)

Tüketici finansmanı Türkiye

Yüce Auto Anonim Şirketi (“Yüce Auto”) Otomotiv dağıtımı Türkiye

(1) Bu şirketler Doğuş Holding’in oransal konsolidasyon yöntemi ile konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklıklarıdır.

1.4 Turizm bölümündeki işletmeler


bulunduğu ülke Antur Turizm Anonim Şirketi (“Antur”) Konaklama ve seyahat

acentası Türkiye

Arena Giyim Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi (“Arena”) Konaklama giyim ve kafe işletmeciliği

Türkiye

Anadolu Göcek Marina Turizm Yatırımları Anonim Şirketi (“D Marin Göcek”)

Marina işletmeciliği Türkiye

D Otel Göcek Turizm Yatırımları ve İşletmeciliği Anonim Şirketi (“D Otel Göcek”) (eski adıyla, DO-ÇA Tekstil Temizleme ve Ticaret Anonim Şirketi)

Konaklama Türkiye

D Otel Marmaris Turizm İşletmeciliği Ticaret ve Sanayi Anonim Şirketi (“D Otel”)

Konaklama Türkiye

Datmar Turizm Anonim Şirketi (“Datmar”) Konaklama Türkiye Doğuş Dalaman Marina İşletmeleri Turistik ve Ticaret Anonim Şirketi (“Doğuş Dalaman”) (1)

Faaliyette olmayan şirket Türkiye

Doğuş Didim Marina İşletmeleri ve Ticaret Anonim Şirketi (“Doğuş Didim”)

Marina Türkiye

Doğuş Hoteli d.o.o. (“Doğuş Hoteli”) Otel işletmeciliği ve yatırımı Hırvatistan Doğuş Marina Hoteli d.o.o. (“Doğuş Marina Hoteli”) (eski adıyla, NCP Hoteli d.o.o)

Otel işletmeciliği Hırvatistan

Doğuş Marina Mandalina d.o.o. (“Doğuş Marina ”) Marina işletmeciliği ve yatırımı

Hırvatistan


12


1.4 Turizm bölümündeki işletmeler (devamı)


bulunduğu ülke Doğuş Marina Upravljanje d.o.o. (“Doğuş Upravljanje”) Marina işletmeciliği ve

yatırımı Hırvatistan

Doğuş Sibenik Upravljanje Marina d.o.o. (“Sibenik Upravljanje”) Marina işletmeciliği ve yatırımı

Hırvatistan

Doğuş Turgutreis Marina İşletmeleri Turistik ve Ticaret Anonim Şirketi (“Doğuş Turgutreis”)

Marina işletmeciliği Türkiye

Garanti Turizm Yatırım ve İşletme Anonim Şirketi (“Garanti Turizm”)

Konaklama Türkiye

Göktrans Turizm ve Ticaret Anonim Şirketi (“Göktrans Turizm”) Konaklama Türkiye NCP Marina Mandalina d.o.o. (“NCP Marina Mandalina”) Marina Hırvatistan Şahintur Şahinler Otelcilik Turizm Yatırım İşletmeciliği Anonim Şirketi (“Şahintur”)


Voyager Mediterranean Turizm Endüstrisi ve Ticareti Anonim Şirketi (“Voyager”)

Konaklama Türkiye

(1) Doğuş Dalaman Türkiye’nin Akdeniz kıyılarındaki bölgede yat marinaları inşa etmek ve işletmek için kurulmuştur. Fakat Doğuş Dalaman faaliyete henüz başlamamıştır ve bu nedenle faaliyette olmayan şirket olarak belirtilmiştir.

1.5 Diğer bölümündeki şirketler


bulunduğu ülke A Yapım Televizyon Programcılık Anonim Şirketi (“A Yapım”) Medya Türkiye D Enerji Üretim ve Yatırım Anonim Şirketi (“D Enerji”) Enerji Türkiye Doğuş Araştırma Geliştirme ve Müşavirlik Hizmetleri Anonim Şirketi (“Doğuş Arge”)

Yatırım Türkiye

Doğuş Bilgi İşlem ve Teknoloji Hizmetleri Anonim Şirketi (“Doğuş Bilgi İşlem”) (1)

Yazılım geliştirme Türkiye

Doğuş Enerji Üretim ve Ticaret Anonim Şirketi (“Doğuş Enerji”) Elektrik üretim Türkiye Doğuş Finance Ukraine Faaliyette olmayan şirket Ukrayna Doğuş Gayrimenkul Yatırım ve İşletme Anonim Şirketi (“Doğuş Gayrimenkul”)

Gayrimenkul geliştirme Türkiye

Doğuş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi (“Doğuş GYO”) (eski adıyla, Doğuş-GE Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi)

Gayrimenkul yatırım fonu Türkiye

Doğuş Grubu İletişim Yayıncılık ve Ticaret Anonim Şirketi (“Doğuş İletişim”)

Medya Türkiye

Doğuş Investment Faaliyette olmayan şirket Ukrayna Doğuş International Limited (“Doğuş International”) İnşaat ekipmanları İngiltere Dogus Management Services Limited (“Dogus Management”) (1) İşletme ve finansal yatırımlar Dubai

Doğuş Media Group GmbH (“Doğuş Media”) (1) Medya Almanya Doğuş Nakliyat ve Ticaret Anonim Şirketi (“Doğuş Nakliyat”) Faaliyette olmayan şirket Türkiye Doğuş SA Faaliyette olmayan şirket İsviçre Doğuş Sağlıklı Yaşam ve Danışmanlık Hizmetleri Ticaret Anonim Şirketi (“Doğuş Sağlıklı Yaşam”) (eski adıyla, D Tay Sağlıklı Yaşam ve Danışmanlık Hizmetleri Ticaret Anonim Şirketi)

Sağlık danışmanlığı Türkiye

Doğuş Spor Kompleksi Yatırım ve İşletme Anonim Şirketi (“Doğuş Spor”)

Spor hizmetleri Türkiye

Doğuş Telekomünikasyon Hizmetleri Anonim Şirketi (“Doğuş Telekom”)



13


1.5 Diğer bölümündeki şirketler (devamı)


bulunduğu ülke Doğuş Turizm Sağlık Yatırımları ve İşletmeciliği Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi (“Doğuş Turizm”)

Gayrimenkul geliştirme Türkiye

Doğuş Uydu Haberleşme ve Teknik Hizmetler Anonim Şirketi (“Doğuş Uydu”)

Medya Türkiye

Doğuş Yayın Grubu Anonim Şirketi (“Doğuş Yayın Grubu”) Medya Türkiye Doğuş Yeme İçme Hizmetleri Anonim Şirketi (“Doğuş Yeme İçme”) (eski adıyla, Doğuş Hava Taşımacılığı Anonim Şirketi)


Doğuş Yeni İnternet Reklam ve Pazarlama Hizmetleri Anonim Şirketi (“Doğuş Yeni”) (1)

Online pazarlama ve reklamcılık

Türkiye

Doğuş E Alışveriş ve Ticaret Anonim Şirketi (“Doğuş E Alışveriş”) (1)

Online alışveriş Türkiye

Enformasyon Reklamcılık ve Filmcilik Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi (“Enformasyon”)

Medya Türkiye

E Elektronik Bahis Oyunları Anonim Şirketi (“E Elektronik”) Bahis Türkiye E2 Radyo ve Televizyon Yayıncılığı Anonim Şirketi (“E2 Radyo”) (1)

Medya Türkiye

Genoto Otomotiv Pazarlama ve Ticaret Anonim Şirketi (“Genoto”)


HD-E Radyo ve Televizyon Yayıncılığı Anonim Şirketi (“HD-E”) (1)

Medya Türkiye

Işıl Televizyon Yayıncılık Anonim Şirketi (“Star TV”) (2) Medya Türkiye İkibinondokuz Radyoculuk ve Sanat Organizasyonu Ticaret Anonim Şirketi (“2019 Radyo”)

Medya Türkiye

İstinye Park Gayrimenkul Yatırım ve İşletme Anonim Şirketi (“İstinye Park Gayrimenkul”)

Alışveriş merkezi yönetimi Türkiye

Kapital Radyo ve Televizyon Yayıncılığı Anonim Şirketi (“Kapital Radyo”)

Medya Türkiye

Körfez Havacılık Turizm ve Ticaret Anonim Şirketi (“Körfez Hava”)

Taşımacılık Türkiye

Kral Pop Medya Hizmetleri Anonim Şirketi (“Kral Pop”) (1) Medya Türkiye N Radyo Televizyon ve Yayıncılık Anonim Şirketi (“N Radyo”) Medya Türkiye NTV Avrupa Yayıncılık Anonim Şirketi (“NTV Avrupa”) Medya Türkiye NTV Batı Medya Hizmetleri Anonim Şirketi (“NTV Batı”) (1) Medya Türkiye NTV Radyo ve Televizyon Yayıncılığı Anonim Şirketi (“NTV Radyo”)

Medya Türkiye

Sititur Turizm Yatırım ve Danışmanlık Hizmetleri Anonim Şirketi (“Sititur”)


Tansaş Gıda ve Sanayi Turizm Anonim Şirketi (“Tansaş Gıda”) Faaliyette olmayan şirket Türkiye Yonca Radyo ve TV Yayıncılık Anonim Şirketi (“Yonca Radyo”) Medya Türkiye


bulunduğu ülke Aslancık Elektrik Üretim Anonim Şirketi (“Aslancık”) Elektrik üretimi Türkiye Boyabat Elektrik Üretim ve Ticaret Anonim Şirketi (“Boyabat”) Elektrik üretimi Türkiye D Tes Elektrik Enerjisi Toptan Satış Anonim Şirketi (“DTes”) Enerji Türkiye

İştirakler İşletmenin faaliyeti Şirketin

bulunduğu ülke İstinye Yönetim Hizmetleri Anonim Şirketi (“İstinye Yönetim Hizmetleri”)

Alışveriş merkezi yönetimi Türkiye

(1) 2011’de kurulmuştur. Bakınız Dipnot 43. (2) 2011’de satın alınmıştır. Bakınız Dipnot 8.


14

2 Sunum esasları

(a) Uygunluk beyanı

Doğuş Grubu’nun Türkiye’de faaliyet gösteren şirketleri, muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve yasal finansal tabloların Türk Lirası (“TL”) olarak hazırlanmasında, Garanti Bankası için Bankacılık ve Düzenleme Denetleme Kurulu (“BDDK”) tarafından yayımlanan muhasebe prensiplerini, sigortacılık faaliyetleri için Sigortacılık Kanunu ve sigorta faaliyetleri için geçerli olan muhasebe prensiplerini ve diğer işletmeler için ise Tek Düzen Hesap Planı ve Sermaye Piyasası Kurulu tarafından belirlenen muhasebe prensiplerini kullanmaktadır.

Doğuş Grubu’nun yabancı ülkelerde faaliyet gösteren şirketleri, faaliyet gösterdikleri ülkelerin genel kabul görmüş muhasebe prensiplerine ve o ülkelerin mevzuatına göre muhasebe kayıtlarını tutmakta ve yasal finansal tablolarını hazırlamaktadırlar.

İlişikteki konsolide finansal tablolar, Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’na (“UFRS”) uygun bir şekilde hazırlanmıştır.

Konsolide finansal tablolar Doğuş Holding yönetimi tarafından 6 Nisan 2012 tarihinde onaylanmıştır. Doğuş Holding Genel Kurul’u ve diğer yetkili kurumlar konsolide finansal tabloların yayımı sonrasında, konsolide finansal tabloları değiştirme yetkisine sahiptir.

(b) Değerleme esasları

Konsolide finansal tablolar, aşağıda belirtilen konsolide finansal durum tablosundaki önemli kalemler hariç olmak üzere, 31 Aralık 2005’te sona eren enflasyon etkilerinden arındırılmış tarihsel maliyet temeline göre hazırlanmıştır:

türev finansal araçlar gerçeğe uygun değerleri ile gösterilmişlerdir, satılmaya hazır finansal varlıklar gerçeğe uygun değerleri ile gösterilmişlerdir, gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen türev olmayan finansal araçlar

gerçeğe uygun değerleri ile gösterilmişlerdir, yatırım amaçlı gayrimenkuller gerçeğe uygun değerleri ile gösterilmişlerdir, belirli maddi duran varlıklar gerçeğe uygun değerleri ile gösterilmişlerdir.

Gerçeğe uygun değer ölçme esasları 4 numaralı dipnotta açıklanmıştır.

(c) Geçerli ve raporlama para birimi

İlişikteki konsolide finansal tablolar Doğuş Holding’in geçerli para birimi olan TL cinsinden sunulmuştur. Bütün finansal bilgiler aksi belirtilmedikçe bin TL olarak sunulmuştur.

(d) Muhasebe tahminleri

Konsolide finansal tabloların UFRS’ye uygun olarak hazırlanması, yönetimin muhasebe politikalarının uygulanması ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar, tahminler ve varsayımlar yapmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir.

Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler tahminlerin güncellemesinin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınır.


15

2 Sunum esasları (devamı)

(d) Muhasebe tahminleri (devamı)

Konsolide finansal tablolarda kayda alınan tutarlarla ilgili olarak, önemli etkisi olan muhasebe politikalarının uygulamasına ilişkin önemli değerlendirmeler aşağıdaki dipnotlarda açıklanmıştır:

Dipnot 17 – Borçlanma senetleri

Dipnot 25 – Müşterilere verilen kredi ve avanslar

Dipnot 27 – Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar

Dipnot 35 – Mevduatlar

Takip eden finansal yılda önemli düzeltme gerektirebilecek tahminler ve varsayımlara ilişkin belirsizliklerle ilgili bilgiler aşağıdaki dipnotlarda açıklanmıştır:

Dipnot 4 – Gerçeğe uygun değerlerin belirlenmesi

Dipnot 14 – Vergi (vergi zararlarının kullanımı)

Dipnot 16 – Maddi olmayan duran varlıklar

Dipnot 34 – Emeklilik fayda yükümlülükleri

Dipnot 39 – Taahhütler ve şarta bağlı yükümlülükler

Dipnot 41 – Finansal araçlar

(e) Karşılaştırmalı bilgiler İlişikteki konsolide finansal tablolar Grup’un finansal performansını doğru ve dürüst bir biçimde yansıtabilmek için karşılaştırmalı olarak sunulmuştur.

Çeşitli karşılaştırmalı tutarlar cari yıl sunumu ile uyumlu olması için aşağıda özetlenen sınıflamalara tabi tutulmuştur:

Finansal durum tablosu

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle

raporlanan

Yeniden sınıflama

etkisi

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle

yeniden düzenlenmiş

Dönen varlıklar Stoklar 565,144 (2,667) 562,477Diğer dönen varlıklar 1,549,220 2,667 1,551,887

2,114,364 -- 2,114,364Duran varlıklar Diğer duran varlıklar 456,958 (33,218) 423,740Satış amacıyla elde tutulan varlıklar -- 33,218 33,218

456,958 -- 456,9582,571,322 -- 2,571,322

Uzun vadeli yükümlülükler Finansal borçlar 6,271,098 7,510 6,278,608Diğer uzun vadeli yükümlülükler 694,754 (7,510) 687,244

6,965,852 -- 6,965,852Kısa vadeli yükümlülükler Finansal borçlar 3,689,316 9,787 3,699,103Diğer kısa vadeli yükümlülükler 1,532,245 (9,787) 1,522,458

5,221,561 -- 5,221,56112,187,413 -- 12,187,413


16

3 Önemli muhasebe politikaları

Aşağıda açıklanan muhasebe politikaları, ilişikteki konsolide finansal tablolarda sunulan tüm dönemlerde ve Grup’un tüm şirketleri tarafından tutarlı bir şekilde uygulanmıştır.

(a) Konsolidasyon ilkeleri

İlişikteki konsolide finansal tablolar, ana şirket Doğuş Holding ve bağlı ortaklıklarının, müştereken kontrol edilen ortaklıklarının ve iştiraklerinin hesaplarını aşağıdaki kısımlarda belirtilen şekilde yansıtmaktadır. Konsolidasyona dahil olan şirketlerin finansal tabloları konsolide finansal tablolarla aynı tarih itibariyle hazırlanmıştır.

(i) İşletme birleşmeleri İşletme birleşmeleri, kontrolün Grup’a transfer edildiği tarih olan satın alım tarihinde, satın alma metodu kullanılarak muhasebeleştirilir. Kontrol, Grup’un bir işletmenin faaliyetlerinden fayda sağlamak amacıyla söz konusu işletmenin finansal ve operasyonel politikalarını yönetme gücünü ifade eder. Kontrol değerlendirilirken Grup tarafından itfa edilebilir potansiyel oy hakları dikkate alınmaktadır.

Grup, şerefiyeyi, satın alma tarihinde aşağıdaki gibi ölçer:

Transfer edilen satın alma bedelinin gerçeğe uygun değeri; artı

işletme birleşmelerinde kontrol gücü olmayan paylara ilişkin kayda alınan paylar; artı

eğer işletme birleşmesi aşamalı olarak gerçekleştiriliyorsa satın alınan şirketteki önceden varolan özsermaye payının gerçeğe uygun değeri; eksi

satın alınan tanımlanabilir varlıkların ve varsayılan yükümlülüklerin kayıtlara alınan net değeri (genellikle gerçeğe uygun değeri).

Bu uygulamanın sonucunun negatif olması durumunda pazarlıklı satın alma işleminden doğan kazanç, kar veya zararda kayıtlara alınır.

Satın alma bedeli daha önce varolan ilişkilerin hesaplaşılmasıyla ilgili tutarları içermez. Bu tutarlar genellikle kar veya zararda kayıtlara alınır.

İşletme birleşmesiyle bağlantılı olarak Grup’un katlandığı borç veya hisse senedi ihraç masrafları dışındaki işlem maliyetler oluştukları anda giderleştirilir.

Koşullu bedel borcu satın alma tarihindeki gerçeğe uygun değeri ile kayıtlara alınır. Eğer koşullu bedel özkaynak kalemi olarak sınıflanmışsa tekrar değerlenmez ve yerine getirildiğinde özkaynaklarda muhasebeleştirilir. Aksi takdirde, koşullu bedelin gerçeğe uygun değerinde sonradan meydana gelen değişimler kar veya zararda kayıtlara alınır.

(ii) Kontrol gücü olmayan payların satın alınması

Kontrol gücü olmayan payların satın alınması, ana ortaklık hissedarlarıyla yapılan işlemler olarak dikkate alınmakta ve bu nedenle sonuçta şerefiye oluşmamaktadır. Kontrolün kaybolmadığı işlemler nedeniyle oluşan, kontrol gücü olmayan paylara yapılan düzeltmeler bağlı ortaklığın net varlık değerinin oransal tutarı üzerinden hesaplanmaktadır.

(iii) Bağlı ortaklıklar

Bağlı ortaklıklar Grup’un kontrolündeki kuruluşlardır. Bağlı ortaklıkların finansal tabloları konsolide finansal tablolara kontrolün oluştuğu tarihten kontrolün ortadan kalktığı tarihe kadar dahil edilmiştir.


17

3 Önemli muhasebe politikaları (devamı)

(a) Konsolidasyon ilkeleri (devamı)

(iii) Bağlı ortaklıklar (devamı) Aşağıdaki tablo 31 Aralık tarihleri itibariyle bağlı ortaklıkları ve bu ortaklıkların sermaye yapısını göstermektedir:

Doğuş Holding ve bağlı ortaklıkları tarafından

doğrudan ve dolaylı sahiplik oranı

Şahenk Ailesi’nin sahip olduğu

hisselerin oranı Sahiplik

oranı payı

Doğuş Holding ve bağlı ortaklıkları’nın

etkin oranı

2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010

A Yapım 97.00 97.00 -- -- 97.00 97.00 96.93 96.87

Antur 97.13 96.38 2.86 3.60 99.99 99.98 96.97 96.18

Arena 99.99 99.98 0.01 0.02 100.00 100.00 98.66 97.78

Ayson 70.00 70.00 -- -- 70.00 70.00 66.61 66.61

Ayson Hydro 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 66.61 66.61

Ayson Sondaj 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 66.61 66.61

D Enerji 99.64 99.85 0.36 0.15 100.00 100.00 99.64 99.85

D Otel 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 100.00 100.00

D Otel Göcek 99.35 87.27 0.65 12.73 100.00 100.00 98.90 85.55

Datmar 99.59 99.57 0.41 0.43 100.00 100.00 99.16 98.98

Doğuş Sağlıklı Yaşam 100.00 98.60 -- -- 100.00 98.60 100.00 98.60

DOAŞ 74.23 73.78 -- -- 74.23 73.78 72.02 71.56

Doğuş Arge 92.72 92.70 7.28 7.30 100.00 100.00 92.71 92.69

Doğuş Auto Mısr JS 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 72.03 71.57

Doğuş Auto Mısr LLC 99.00 99.00 -- -- 99.00 99.00 71.31 70.86

Doğuş Bilgi İşlem 100.00 -- -- -- 100.00 -- 87.05 --

Doğuş Dalaman 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 100.00 100.00

Doğuş Didim 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 100.00 100.00

Doğuş E Alışveriş 100.00 -- -- -- 100.00 -- 99.93 --

Doğuş Enerji 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 99.64 99.84

Doğuş EOOD 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 92.46 92.46

Doğuş Gayrimenkul 97.52 97.52 2.48 2.48 100.00 100.00 97.52 97.52

Doğuş GYO (1) 91.55 33.96 -- -- 91.55 33.96 87.38 30.05

Doğuş Finance Ukraine 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 92.46 100.00

Doğuş Yeme İçme 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 100.00 100.00

Doğuş Hoteli 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 100.00 100.00

Doğuş Hoteli Sibenik 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 100.00 100.00

Doğuş Investment 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 92.46 99.92

Doğuş İletişim 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 99.93 99.86

Doğuş İnşaat 92.46 92.46 7.54 7.54 100.00 100.00 92.46 92.46

Doğus Insaat d.o.o. 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 92.46 92.46

Doğus Insaat ES 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 92.46 92.46

Doğuş İnşaat Limited 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 92.46 92.46

Doğuş International 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 92.71 92.69

Doğuş Razvitak 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 92.46 92.46

Doğuş Management 100.00 -- -- -- 100.00 -- 100.00 --

Doğuş Marina 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 100.00 100.00

Doğuş Marina Hoteli 90.00 62.50 -- -- 90.00 62.50 90.00 62.50

Doğus Maroc SARL 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 92.46 92.46

Doğuş Media 100.00 -- -- -- 100.00 -- 99.93 --


18



(iii) Bağlı ortaklıklar (devamı)





oranı payı


etkin oranı

2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010

D Marin Göcek 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 100.00 100.00

Doğuş Nakliyat 89.73 89.73 0.77 0.77 90.50 90.50 89.69 89.69

Doğuş Poland 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 92.46 92.46

Doğuş Oto 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 73.08 72.64

Doğuş SA 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 95.19 95.18

Doğuş Sigorta 99.00 99.00 1.00 1.00 100.00 100.00 87.25 87.06

Doğuş Spor 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 100.00 100.00

Doğuş Telekom 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 100.00 100.00

Doğuş Turgutreis 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 98.13 97.58

Doğuş Turizm 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 100.00 100.00

Doğuş Upravljanje 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 100.00 100.00

Doğuş Uydu 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 98.67 98.63

Doğuş Yayın Grubu 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 99.93 99.86

Doğuş Yeni 100.00 -- -- -- 100.00 -- 100.00 --

D-Auto Suisse SA 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 72.03 71.59

E Elektronik 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 99.93 99.86

E2 Radyo 100.00 -- -- -- 100.00 -- 99.93 --

Enformasyon 97.00 97.00 -- -- 97.00 97.00 96.93 96.87

Garanti Turizm 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 98.81 98.78

Göktrans Turizm 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 99.60 99.22

Genoto 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 98.47 98.44

HD-E 100.00 -- -- -- 100.00 -- 99.93 --

Istinye Park Gayrimenkul 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 100.00 100.00

Kapital Radyo 97.00 98.89 -- -- 97.00 98.89 96.93 98.75

Körfez Hava 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 100.00 100.00

Kral Pop 100.00 -- -- -- 100.00 -- 99.93 --

N Radyo 97.00 97.00 -- -- 97.00 97.00 96.93 96.86NCP Marina

Mandalina (1) 76.00 40.00 -- -- 76.00 40.00 76.00 40.00

NTV Avrupa 98.98 98.98 -- -- 98.98 98.98 98.91 98.84

NTV Batı 100.00 -- -- -- 100.00 -- 99.93 --

NTV Radyo 97.00 97.00 -- -- 97.00 97.00 96.93 96.87

Sibenik Upravljanje 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 100.00 100.00

Sibenik Razvitak 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 100.00 100.00

Sititur 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 100.00 100.00

Star TV 100.00 -- -- -- 100.00 -- 99.93 --

Şahintur 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 100.00 100.00

Tansaş Gıda 90.00 90.00 -- -- 90.00 90.00 90.00 90.00

Teknik Mühendislik 99.70 99.70 -- -- 99.70 99.70 98.58 98.58

Voyager 99.10 99.08 0.90 0.92 100.00 100.00 99.08 99.06

Yonca Radyo 97.00 97.00 -- -- 97.00 97.00 96.93 96.87

2019 Radyo 97.00 97.00 -- -- 97.00 97.00 96.93 96.87

(1) 31 Aralık 2010 itibariyle oransal konsolidasyon yöntemiyle konsolide edilmiştir. Bakınız Dipnot 8.


19



(iv) Kontrolün kaybedilmesi

Grup, bağlı ortaklık üzerindeki kontrolünü kaybetmesi durumunda, bağlı ortaklığın varlık ve yükümlülüklerini, kontrol gücü olmayan paylarını ve bağlı ortaklıkla ilgili diğer özkaynak altındaki tutarları kayıtlarından çıkarır. Kontrolün kaybedilmesinden kaynaklanan kazanç ya da kayıplar kar veya zarara kaydedilir. Eğer Grup önceki bağlı ortaklığında pay sahibi olmayı sürdürürse bu paylar kontrolün kaybedildiği gün itibariyle gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülür. Sonrasında sahip olunmaya devam edilen bu paylar, devam eden kontrol etkisinin seviyesine göre, özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirilen yatırım ya da satılmaya hazır finansal varlık olarak muhasebeleştirilir.

(v) İştirakler (Özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirilen yatırımlar)

Grup’un şirket faaliyetleri üzerinde kontrol yetkisine sahip bulunmamakla birlikte finansal ve faaliyet politikaları üzerinde önemli etkiye sahip olduğu kuruluşlardır. Önemli etkinin Grup’un söz konusu kuruluşun yönetiminde yüzde 20 ile yüzde 50 arası oy hakkı bulunması durumunda oluştuğu öngörülmüştür. İştirakler özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirilirler ve ilk olarak maliyet değeri ile kaydedilirler. Yatırım maliyeti işlem maliyetlerini de içerir.

Konsolide finansal tablolar, iştiraklerin finansal tablolarında Grup’un muhasebe politikaları ile ilgili gerekli düzeltmeler yapıldıktan sonra Grup’un iştiraklerinin gelir ve giderler ile diğer kapsamlı gelirlerindeki payını önemli etkinin başladığı tarihten bittiği tarihe kadar içermektedir.

Eğer Grup’un zararlardaki payı iştirak tutarını aşarsa, Grup’un iştirakteki payı (varsa uzun vadeli yatırımları da içermek suretiyle) sıfırlanır ve eğer Grup’un iştirak adına herhangi bir taahhüdü veya iştirak adına yapılmış ödemesi yoksa ilave zararların kayıtlara alınması durdurulur.

Aşağıdaki tablo, 31 Aralık tarihleri itibariyle iştirakleri ve sermaye yapılarını göstermektedir:





oranı payı


etkin oranı

2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010İstinye Yönetim Hizmetleri 42.00 42.00 -- -- 42.00 42.00 42.00 42.00

Leaseplan 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 38.31 38.14

LPD Holding 49.00 49.00 -- -- 49.00 49.00 38.31 38.14

VDF Faktoring (1) 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 38.31 38.14

VDF Tüketici 49.00 49.00 -- -- 49.00 49.00 35.57 35.35VDF Servis Holding 49.00 49.00 -- -- 49.00 49.00 38.31 38.14

VDF Sigorta (1) 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 38.31 38.14

Yüce Auto 50.00 50.00 -- -- 50.00 50.00 36.01 35.78

(1) VDF Servis Holding altında konsolide edilmektedir.

(vi) Müştereken kontrol edilen ortaklıklar

Müştereken kontrol edilen ortaklıklar, Grup’un ortak kontrolüne tabi, sözleşmeye dayanan anlaşma ile kurulan ve stratejik, finansal ve operasyonel kararlar için oybirliği gereken şirketlerdir. Konsolide finansal tablolar, Grup’un müştereken kontrol edilen ortaklıkların varlık, yükümlülük, gelir ve giderlerindeki payını, oransal konsolidasyon yöntemi kullanılarak, ortak kontrolün başladığı tarihten kontrolün ortadan kalktığı tarihe kadar içermektedir.


20



(vi) Müştereken kontrol edilen otaklıklar (devamı)

Aşağıdaki tablo, 31 Aralık tarihleri itibariyle müştereken kontrol edilen ortaklıklar ve sermaye yapılarını göstermektedir:





oranı payı


etkin oranı

2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010

Aslancık 33.33 33.33 -- -- 33.33 33.33 33.21 33.28

Boyabat 34.00 34.00 -- -- 34.00 34.00 33.97 33.98

D Tes 25.00 25.00 -- -- 25.00 25.00 25.00 25.00

Doğuş Alarko 37.50 37.50 -- -- 37.50 37.50 34.67 34.67

Doğuş Polat 50.00 50.00 -- -- 50.00 50.00 46.23 46.23

Doğuş Prestige 60.00 60.00 -- -- 60.00 60.00 55.48 55.48

Domenia 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 23.95 30.24

Garanti Bankası (1) 24.23 30.52 0.66 0.66 24.89 30.52 23.95 30.24

Garanti Bilişim 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 23.95 30.24

Garanti Faktoring 81.84 81.84 -- -- 81.84 81.84 19.60 24.75

Garanti Filo 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 23.98 29.94

Garanti Holding B.V. 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 23.95 30.24

Garanti Hizmet 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 26.08 32.18

Garanti Konut 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 23.95 30.24

Garanti Kültür 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 23.95 30.24

Garanti Leasing 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 23.98 29.94

Garanti Portföy 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 23.95 30.24

Garanti Bank SA 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 23.95 30.24

Garanti Yatırım 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 23.95 30.24Garanti Yatırım

Ortaklığı (2) 0.30 0.30 -- -- 0.30 0.30 0.10 0.12

G Netherlands 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 23.95 30.24

GBI 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 23.95 30.24

GB Moscow 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 23.95 30.24

GEHAŞ 85.00 85.00 -- -- 85.00 85.00 20.33 25.68

Gülermak Doğuş 50.00 50.00 -- -- 50.00 50.00 46.23 46.23

GÖSAŞ 99.92 99.92 -- -- 99.92 99.92 23.93 30.21

Krone Doğuş 49.16 48.95 -- -- 49.16 48.95 35.68 35.30

Meiller Doğuş 49.00 49.00 -- -- 49.00 49.00 35.29 35.07

Motoractive 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 23.95 30.24

Ralfi 100.00 100.00 -- -- 100.00 100.00 23.95 30.24

TÜVTURK Kuzey 33.33 33.33 -- -- 33.33 33.33 24.01 23.86

TÜVTURK Güney 33.33 33.33 -- -- 33.33 33.33 24.01 23.86

TÜVTURK İstanbul 66.40 66.40 -- -- 66.40 66.40 24.01 23.86

YMDYYB 26.00 26.00 -- -- 26.00 26.00 24.04 24.04

(1) Bakınız Dipnot 8.3

(2) Garanti Bankası’nın bu şirketteki sahiplik oranı yüzde 50’den az olmasına rağmen, Garanti Bankası bu şirketin faaliyetlerinde ve finansal politikaları üzerinde kontrol gücüne sahiptir.


21



(vii) Özel amaçlı kuruluşlar

Grup, belirli varlıkların menkulleştirilmesi, belirli borç alma veya borç verme işlemlerinin ifası gibi dar kapsamlı ve iyi tanımlanmış hedeflerin elde edilebilmesi için birtakım özel amaçlı kuruluşlar (“ÖAK”) kurmuştur. Grup’un bu kuruluşlarda doğrudan ya da dolaylı olarak herhangi bir sahipliği bulunmamaktadır. Eğer Grup, ÖAK’nin riskleri ve faydaları ile Grup arasında özün önceliği ilişkisinin değerlemesini temel alarak ÖAK’yi kontrol ettiği sonucuna varıyorsa, söz konusu ÖAK konsolide edilmektedir. Grup tarafından kontrol edilen ÖAK’ler ÖAK’nin yönetiminde katı sınırlamalar getiren ve ÖAK’nin faaliyetleri ve net varlıkları ile ilgili faydalarının çoğunluğunu almasını, ÖAK’lerin faaliyetlerinden dolayı oluşan risklere maruz kalması ve ÖAK veya varlıklar ile ilgili kalan veya sahiplik risklerinin çoğunluğunu elde tutmasını sağlayan şartlar düzenlenerek kurulurlar.

Garanti DPR ve T-2 Capital, Garanti Bankası’nın sırasıyla menkulleştirme işlemleri ve sermaye benzeri borçlanma işlemleri için kurulan özel amaçlı şirketlerdir. Grup bu şirketlerde hisse sahibi değildir.

(viii) Konsolidasyon esnasında elenen işlemler

Konsolide finansal tabloların hazırlanması aşamasında grup içi yapılan işlemler, grup içi bakiyeler ve grup içi işlemlerden dolayı oluşan gerçekleşmemiş gelirler ve giderler karşılıklı olarak elenmektedir. İştiraklerle yapılan işlemlerden kaynaklanan gerçekleşmemiş gelirler Grup’un iştirakteki payı oranında iştirakten elenmektedir. Herhangi bir değer düşüklüğü söz konusu değilse, gerçekleşmemiş giderler de gerçekleşmemiş gelirler gibi elenmektedir.

(b) Yüksek enflasyonlu ekonomilerde muhasebeleştirme

Türkiye’de faaliyet gösteren şirketlerin finansal tabloları 31 Aralık 2005 tarihi itibariyle 29 numaralı Uluslararası Muhasebe Standardı (“UMS”) “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama”ya uygun olarak, TL’nin genel satın alım gücündeki değişmeler nedeniyle yapılan düzeltmeleri yansıtacak şekilde ifade edilmiştir.

Türkiye’nin 1 Ocak 2006 tarihinden itibaren yüksek enflasyonlu olmayan ekonomi olarak değerlendirilmesi gerektiği açıklanmıştır. Bundan dolayı, ilişikteki konsolide finansal tablolarda 1 Ocak 2006 tarihinden itibaren UMS 29 uygulanmamıştır.

(c) Yabancı para

(i) Yabancı para cinsinden yapılan işlemler

Yabancı para işlemler ilgili Grup şirketlerinin geçerli para birimlerine işlemin gerçekleştiği tarihteki kurdan çevrilmişlerdir. Yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve yükümlülükler raporlama tarihindeki kurlardan geçerli para birimine çevrilmişlerdir. Parasal kalemlere ilişkin yabancı para çevrim farkı kazancı veya zararı, dönem başındaki geçerli para birimi cinsinden itfa edilmiş tutarın etkin faiz oranı ve ödemelerin etkisinin düzeltilmesiyle dönem sonundaki yabancı para birimi cinsinden itfa edilmiş tutarın dönem sonu kurundan çevrilmiş tutarı ile arasındaki farkı ifade eder.

Yabancı para cinsinden olan ve gerçeğe uygun değerleriyle ölçülen parasal olmayan varlıklar ve yükümlülükler, gerçeğe uygun değerin tespit edildiği tarihteki kurdan geçerli para birimine çevrilir. Yabancı para cinsinden olan ve tarihsel değerleriyle ölçülen parasal olmayan varlıklar ve yükümlülükler, işlemin gerçekleştiği kurdan çevrilmişlerdir. Yeniden çevrimle oluşan kur farkları, satılmaya hazır sermaye araçlarının çevrimi (değer düşüklüğü olması durumu hariç, bu durumda diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilmiş olan kur farkları kar veya zarara yeniden sınıflanır), riskten korunmanın etkinliği ölçüsünde yurtdışı işlemlerdeki net yatırımların riskten korunması amacıyla tasarlanan finansal yükümlülükler ya da nakit akım riskinden korunma hariç diğer kapsamlı gelir altında kar veya zararda kayıtlara alınır.


22


(c) Yabancı para (devamı)

(ii) Yurtdışı faaliyetler

İktisaptan dolayı oluşan gerçeğe uygun değer düzeltmeleri ve şerefiye dahil olmak üzere yurtdışı faaliyetlerin varlık ve yükümlülükleri raporlama tarihindeki kurlardan TL’ye çevrilir. Yurtdışı faaliyetlerin gelir ve giderleri işlem tarihindeki ortalama kurlardan TL’ye çevrilir.

Yabancı para çevrim farkları diğer kapsamlı gelir altında kaydedilir ve özkaynaklar altında yabancı para çevrim farkları hesabında sunulur. Ancak, eğer faaliyet, tamamına sahip olunmayan bir bağlı ortaklık ile ilgili ise, kontrol gücü olmayan paylara ilişkin kısım oransal olarak kontrol gücü olmayan pay olarak sınıflanır. Bir yurtdışı faaliyetin satılması sonucunda kontrol, önemli etki veya müşterek kontrol kaybedildiğinde bu yabancı faaliyetle ilgili yabancı para çevrim farklarında birikmiş ilgili tutar kar veya zarara transfer edilir. Eğer Grup yabancı bir faaliyet içeren bir bağlı ortaklığının sadece bir kısmını elden çıkarıp kontrolü koruyorsa, yabancı para çevrim farkları hesabındaki birikmiş tutarın ilgili kısmı kontrol gücü olmayan pay olarak sınıflanır. Eğer Grup yabancı bir faaliyet içeren bir iştirakini veya müştereken kontrol edilen iş ortaklığının sadece bir kısmını elden çıkarıp önemli etkiyi veya müşterek kontrolü koruyorsa, yabancı para çevrim farkları hesabındaki birikmiş tutar kar veya zarara transfer edilir.

Bir yurtdışı faaliyet ile parasal alacak veya borç ilişkisinin kapanmasının öngörülebilir gelecekte planlanmadığı ve muhtemel olmadığı durumlarda, söz konusu parasal kalemlerden oluşmuş alacak ve borç kaynaklı yabancı para çevrim kar ve zararları net yurtdışı faaliyet yatırımlarının bir parçası şeklinde tanımlanarak, diğer kapsamlı gelir altında kaydedilir ve özkaynaklar altında yabancı para çevrim farkları hesabında sunulur.

(iii) Yurtdışı faaliyetlerde net yatırımların riskten korunması

Grup, yurtdışı faaliyetlerdeki net yatırımlarına doğrudan ya da ara ana işletmeler vasıtasıyla dolaylı olarak sahip olup olmadığına bakmazsızın yurtdışı faaliyetlerindeki geçerli para birimi ile ana ortaklığın geçerli para birimi (TL) arasında oluşan yabancı para farklarına riskten korunma amaçlı muhasebe yöntemi uygulamaktadır.

Yurtdışı faaliyetlerdeki net yatırımların riskten korunması amacıyla tasarlanan finansal yükümlülüklerin yabancı para çevrim farkları riskten korunmanın etkinliği ölçüsünde diğer kapsamlı gelir altında kayıtlara alınır ve özkaynaklar altında yabancı para çerim farkları rezervi hesabında sunulur. Riskten korunmanın etkin olmaması durumunda ise bu tarz farklar kar veya zararda kayıtlara alınır. Riskten korunmaya tabi olan net yatırımın bir kısmının satılması durumunda, çevrim farklarındaki ilgili tutar kar veya zarara transfer edilir.

(d) Finansal araçlar

(i) Türev olmayan finansal varlıklar

Grup verilen kredileri, alacaklarını ve mevduatlarını oluştukları tarihte kayıt altına almaktadır. Diğer bütün finansal varlıklar (gerçeğe uygun değer ile ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar da dahil olmak üzere) Grup’un ilgili finansal aracın sözleşmeye bağlı koşullarına taraf durumuna geldiği işlem tarihinde kayıtlara alınır.

Grup, ilgili sözleşme uyarınca nakit akışları ile ilgili hakları sona erdiğinde veya ilgili haklarını bu finansal varlığın sahipliğinden kaynaklanan risk ve getirileri transfer ettiği bir işlemle devrettiğinde finansal varlığı kayıtlarından çıkarır. Transfer edilen bu finansal varlıktan dolayı oluşan ya da elde edilen haklar Grup tarafından ayrı bir varlık ya da yükümlülük olarak kaydedilir.


23


(d) Finansal araçlar (devamı)

(i) Türev olmayan finansal varlıklar (devamı)

Grup finansal varlık ve yükümlülüklerini, sadece ve sadece, netleştirme için yasal bir hakkı olduğunda ve işlemi net bazda gerçekleştirmek ya da varlığın gerçekleşmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesini eş zamanlı yapmak konusunda niyetinin bulunması durumunda netleştirmekte ve net tutarı finansal durum tablosunda göstermektedir.

Grup türev olmayan finansal araçları: gerçeğe uygun değer ile ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar, vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar, verilen krediler, alacaklar ve satılmaya hazır finansal varlıklardır.

Gerçeğe uygun değer ile ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar

Ticari amaçla elde tutulan ya da ilk kayıtlara alımı sonrasında bu amaçla değerlendirilen finansal varlıklar, gerçeğe uygun değer ile ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar olarak sınıflanır. Bunlar yatırımları ve satın alınan belirli kredileri içermektedir. Eğer Grup’un yazılı risk yönetimi ve yatırım stratejisine göre bu tip yatırımların yönetimi ve alım satım kararlarının verilmesi bu araçların gerçeğe uygun değerlerine göre yapılıyorsa, bu finansal varlıklar gerçeğe uygun değer ile ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar olarak sınıflanır. İlk kayda alınmayla beraber, ilişkilendirilen işlem maliyetleri kar veya zarara kaydedilir. Gerçeğe uygun değer ile ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıkların değerlerindeki değişimler, temettü gelirleri de dahil olmak üzere, kar veya zarara kaydedilir.

Vade tarihine kadar elde tutulacak finansal varlıklar

Grup’un vade tarihine kadar elinde tutma niyet ve kabiliyetinde olduğu borçlanma senetleri vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar olarak sınıflanır. Vade tarihine kadar elde tutulacak finansal varlıklar, ilk olarak gerçeğe uygun değere direkt ilişkilendirilebilir işlem maliyetleri eklenerek kayda alınır. Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar, ilk defa kayda alındıktan sonra etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyetlerden değer düşüklüğü karşılıklarının düşülmesiyle değerlenir. Vade tarihine kadar elde tutulacak finansal varlıklar, bankalara ve müşterilere verilen belirli kredi ve avanslar ile belirli borçlanma araçlarını içermektedir.

Krediler ve alacaklar

Krediler ve alacaklar, aktif bir piyasada oluşmuş belirli bir piyasa değeri olmayan sabit ya da belirli ödemeleri olan türev olmayan finansal varlıklardır. Bu tip varlıklar, ilk olarak gerçeğe uygun değere direkt ilişkilendirilebilir işlem maliyetleri eklenerek kayda alınır. Krediler ve alacaklar, ilk defa kayda alındıktan sonra etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyetlerden değer düşüklüğü karşılıklarının düşülmesiyle değerlenir. Krediler ve alacaklar, müşterilere ve bankalara verilen kredi ve avansları, ticari ve diğer alacakları, hizmet imtiyaz alacaklarını ve ilişkili taraflardan alacakları içermektedir.

Finansal kiralama alacakları

Kiraya konu olan varlığın sahiplikle ilgili tüm risk ve getirilerinin kiracıya transfer edildiği kiralama işlemleri finansal kiralama olarak sınıflandırılmıştır. Finansal kiralama ödemelerinin, garanti edilmiş kalan değeri dahil olmak üzere, bugünkü tutarına eşit olan tutar alacak olarak kayıtlara alınır. Brüt alacak ile alacağın bugünkü değeri arasındaki fark, kazanılmamış finansal gelirler olarak ve kiralama süresi üzerinden etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak kayıtlara alınır. Finansal kiralama alacakları müşterilere verilen kredi ve avanslar içinde gösterilmiştir.


24




Nakit ve nakit benzeri değerler

Nakit ve nakit benzeri değerler, nakit, vadesiz mevduatlar, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (“TCMB”) ve diğer merkez bankalarındaki mevduatlar ile orijinal vadesi iktisap tarihinden üç ay ya da daha kısa süreli olan makul değerinde değişim olma riski önemsiz olan diğer nakit benzeri değerleri kapsar. Para piyasasına yapılan yatırımlar, bankalara verilen kredi ve avanslar olarak sınıflanmaktadır.

Satılmaya hazır finansal varlıklar

Grup’un daha önce sıralanan kategorilere girmeyen ve satılmaya hazır olarak elde bulundurulan türev olmayan finansal varlıkları satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflanır. Grup’un belirli borçlanma senetleri ve hisse senetleri satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılmaktadır. Söz konusunu finansal varlıklar ilk defa kayda alındıkatan sonra gerçeğe uygun değerleri üzerinden değerlenmekte ve değer düşüklüğü (bakınız: dipnot 3(m)) ve satılmaya hazır hisse senetlerinden kaynaklanan yabancı para çevrim farkları (bakınız: dipnot 3(c)(i)) haricindeki değer değişiklikleri diğer kapsamlı gelir altında kayıtlara alınır ve özkaynaklar altında gerçeğe uygun değer rezervi hesabında sunulur. Satılmaya hazır finansal varlıklar kayıtlardan çıkarıldıkları zaman özkaynaklar altında birikmiş kar ya da zarar, kar veya zarar hesaplarına aktarılır.

Bankacılık ve finans bölümü için faiz gelirleri ve giderlerinin muhasebeleştirilmesi 3 (q) nolu dipnotta açıklanmıştır. Bankacılık ve finans dışı bölümler için finansman gelir ve giderlerinin muhasebeleştirilmesi 3 (t) nolu dipnotta açıklanmıştır.

Hizmet imtiyaz sözleşmeleri

Grup, imtiyazı tanıyandan, sunulan hizmetlerin iyileştirilmesi veya inşaat işlemleri için nakit veya herhangi bir diğer finansal varlığı elde etmeye koşulsuz ve sözleşmeye uygun hakkı olduğunda hizmet imtiyaz sözleşmesinden doğan finansal varlıkları kayıtlara almaktadır. Bu tür finansal varlıklar başlangıçta gerçeğe uygun değerlerinden ölçülmektedir. İlk defa kayıtlara alınmalarını müteakiben finansal varlıklar itfa edilmiş maliyetlerinden değerlenmektedir.

Eğer Grup inşaat işlemleri için bir kısmı finansal varlık ve bir kısmı maddi olmayan duran varlık şeklinde olmak üzere ödeme almakta ise, alınan veya alınacak olan her bir varlık başlangıçta gerçeğe uygun değeri üzerinden olmak üzere ayrı ayrı muhasebeleştirilir (bakınız: dipnot 3 (f)(ii)).

Diğer

Diğer türev olmayan finansal araçlar, etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyetinden varsa değer düşüklükleri düşülerek değerlenir (bakınız: muhasebe politikası 3(m))

(ii) Türev olmayan finansal yükümlülükler

Grup ihraç edilen borçlanma senetlerini, mevduatlarını, repo işlemlerinden kaynaklanan yükümlülüklerini, ilişkili taraflara borçlarını, tahvillerini ve sermaye benzeri kredilerini başlangıçta oluşturuldukları tarih itibariyle kayda almaktadır. Diğer bütün finansal yükümlülükler (gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal yükümlülükler de dahil olmak üzere) ilk olarak, Grup’un araç ile ilgili sözleşme uyarınca doğan yükümlülüklere taraf olduğu tarih olan işlem tarihinde kayıtlara alnırlar.

Grup sözleşmeden doğan sorumlulukları sona erdiğinde veya sözleşme feshedildiği ya da kendiliğinden sona erdiğinde bir finansal yükümlülüğü kayıtlarından çıkarır.


25



(ii) Türev olmayan finansal yükümlülükler (devamı)

Grup finansal yükümlülüklerini, sadece ve sadece, netleştirme için bir yasal hakkı olduğunda ve işlemi net bazda gerçekleştirmek ya da varlığın gerçekleşmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesini eş zamanlı yapmak konusunda niyetinin bulunması durumunda netleştirmekte ve net tutarı finansal durum tablosunda göstermektedir.

Grup’un türev olmayan finansal yükümlülükleri: mevduatlar, repo işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler, finansal borçlar, ticari ve diğer borçlar, sermaye benzeri krediler, tahviller, ilişkili taraflara borçlar ve kısa vadeli finansal araçların satışından kaynaklanan yükümlülüklerdir.

Bu tür finansal yükümlülükler başlangıçta gerçeğe uygun değerlerine direkt ilişkilendirilebilen işlem maliyetlerinin eklenmesiyle ölçülmektedir. İlk defa kayıtlara alınmalarını müteakiben finansal yükümlülükler etkin faiz oranı kullanılarak itfa edilmiş maliyet değerleri üzerinden değerlenmektedir.

(iii) Türev finansal araçlar ve korunma muhasebesi

Grup, çeşitli risklere maruz kalmaktan korunmak için türev finansal araçlar kullanmaktadır. Ana sözleşmenin ve gömülü türevin iktisadi özellik ve riskleri birbiriyle yakın ilintili değilse, gömülü türevle aynı şartlara sahip başka bir araç türev olarak tanımlanabiliyorsa ve söz konusu finansal araç kombine olarak gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen bir araç değilse gömülü türev ana sözleşmeden ayrıştırılır ve ayrı olarak muhasebeleştirilir.

Riskten korunmanın ilk kayıtlara alınmasında Grup riskten korunma araçları ve riskten korunan araçlar arasındaki ilişkiyi, ilgili riskten korunma işleminin risk yönetimi amaçlarını ve stratejilerini ve riskten korunmanın etkinliğini ölçmede kullanılacak olan yöntemleri resmi bir biçimde belgelemektedir. Grup, riskten korunmanın ilk kayıt tarihinde ve devam eden süreç içerisinde, riskten korunma metodunun ilgili araçların metodun uygulandığı süreçteki beklenen gerçeğe uygun değerlerindeki veya nakit akımlarındaki değişiklikler üzerinde etkinliğini veya her bir metodun gerçekleşen sonuçlarındaki etkinliğinin yüzde 80 - yüzde 125 aralığında olup olmadığını ölçer. Tahmini işlemle ilgili nakit akış riskinden korunmada işlemin gerçekleşme ihtimalinin yüksek olması ve nihai olarak raporlanan net karı etkileyecek nakit akış değişimlerine açık olma durumunda olması gerekir. Alınan opsiyonlar da dahil olmak üzere net alacak durumundaki (pozitif gerçeğe uygun değer) bütün alım satım amaçlı türevler, alım satım amaçlı varlık olarak raporlanır. Yazılan opsiyonlar da dahil olmak üzere net borç durumundaki (negatif gerçeğe uygun değer) bütün alım satım amaçlı türevler, alım satım amaçlı yükümlülük olarak raporlanır. Türevler ilk olarak gerçeğe uygun değerleriyle kayıtlara alınır ve türevlere atfolunan ilgili işlem maliyetleri oluştuğu zaman kar veya zarara kaydedilir. İlk kayıtlara alınmasına müteakiben, türevler gerçeğe uygun değerleriyle ölçülür ve oluşan değişimler aşağıdaki şekilde muhasebeleştirilir.

Nakit akım riskinden korunma

Bir türev araç kayıtlara alınmış bir varlığı, yükümlülüğü veya karı/(zararı) etkileyecek gerçekleşme ihtimali yüksek tahmini işlemle ilgili belirli bir riskin nakit akışlardaki çeşitliliğinin riskinden korunma aracı olarak tasarlandığında; türev aracının gerçeğe uygun değerindeki değişikliğin etkin kısmı diğer kapsamlı gelir içerisinde muhasebeleştirilir ve özkaynaklar altında riskten korunma rezervinde sunulur. Türevin gerçeğe uygun değerindeki etkin olmayan kısım doğrudan kar veya zararda muhasebeleştirilir.


26



(iii) Türev finansal araçlar ve korunma muhasebesi (devamı)

Nakit akım riskinden korunma (devamı)

Eğer finansal riskten korunmaya konu kalem finansal olmayan bir varlıksa, özkaynaklar içerisinde birikmiş olan tutar, varlık kayıt altına alınırken varlığın defter değerine dahil edilir. Diğer durumlarda, özkaynaklar içerisinde birikmiş olan tutar, finansal riskten korunmaya konu kalem kar veya zararı etkilediği dönemle aynı dönemde kar veya zarara aktarılır. Finansal riskten korunma aracının artık finansal riskten korunma muhasebesi ile ilgili koşulları sağlamaması, vadesinin dolması veya satılması, sona erdirilmesi veya kullanılması veya işlemden kaldırılması durumunda riskten korunma muhasebesinden ileriye yönelik olarak vazgeçilir. Eğer tahmini işlemin gerçekleşmesi artık beklenmiyorsa, özkaynaklar altında kayıtlara alınan tutar kar veya zarara aktarılır.

Ayrıştırılabilir gömülü türevler

Ayrıştırılabilir gömülü türev araçların gerçeğe uygun değerlerindeki değişimler gerçekleştiği anda kar veya zarara yansıtılır.

Diğer alım satım amacıyla elde tutulmayan türevler

Alım satım amaçlı ve herhangi bir finansal riskten korunma amacıyla elde tutulmayan türev araçların gerçeğe uygun değerlerindeki değişimler gerçekleştiği anda kar veya zarara yansıtılır.

(iv) Sermaye

Adi hisse senetleri

Adi hisse senetleri, sermaye olarak sınıflandırılmaktadır. Adi hisse senetleri ihracına doğrudan atfolunan maliyetler, vergi etkisi netlenerek, özkaynaklardan azalış olarak kayıtlara alınır.

Sermayenin geri alımı, elden çıkarılması ve yeniden ihraç edilmesi

Ödenmiş sermaye olarak kayıtlara alınan paylar tekrar geri alındığı zaman, ödenen tutar, geri satın almaya atfolunabilecek maliyetlerin vergi etkisi düşüldükten sonraki tutarı da kapsayacak şekilde özkaynaklardan düşülür. Geri alınan paylar özkaynaklardan azalma olarak gösterilmektedir. Söz konusu paylar satıldığı ya da tekrar ihraç edildiği zaman, edinilen tutar sermaye arttırımı olarak kaydedilmekte ve sonuçta ortaya çıkan fark hisse senetleri ihraç primleri hesabında takip edilmektedir.

(e) Maddi duran varlıklar

(i) Kayıtlara alma ve değerleme

31 Aralık 2005 tarihine kadar satınalınan maddi duran varlıklar, 31 Aralık 2005 tarihindeki TL cinsinden UMS 29’a uygun olarak enflasyon etkilerinden arındırılmış olacak şekilde düzeltilmiştir. Bu tarihten sonra satın alınmış maddi duran varlıklar tarihsel maliyetleri ile kayda alınmıştır. Buna göre, aşağıda açıklanan durumlar dışında maddi duran varlık kalemleri maliyet değerlerinden, birikmiş amortisman değerleri ve varsa değer düşüklüğü karşılığı (bakınız: muhasebe politikaları 3(m)) düşüldükten sonraki değer ile gösterilmektedir:


27


(e) Maddi duran varlıklar (devamı)

(i) Kayıtlara alma ve değerleme (devamı)

Grup, 2001 yılında, arsa ve binalarını bağımsız değerleme kuruluşları tarafından değerlemesi yapılan gerçeğe uygun değerleriyle yansıtmaya başlamıştır. Bu arsa ve binalar üzerindeki değerlemeden kaynaklanan artışlar, aynı varlıkta daha önceden kayıtlara alınan değer düşüklüğü giderleri kadar değer artışı kar veya zarara alacak olarak kaydedilenler hariç, diğer kapsamlı gelir hesabına alacak kaydedilir ve özkaynakların altında maddi duran varlıklar değer artış fonunda takip edilir. Bu arsa ve binaların kayıtlı tutarları üzerinden yapılan değerlemeden kaynaklanan azalışlar da, varsa önceki değerlemeden dolayı oluşan yeniden değerleme artış fonu bakiyesi tutarını aşan tutar kadar gider olarak yansıtılır.

Maliyet ilgili varlığın iktisabıyla direkt ilişkili harcamaları ifade etmektedir. Grup tarafında inşa edilen varlıkların maliyeti aşağıdaki gibidir:

malzeme maliyeti ve direkt işçilik,

varlığın Grup’un kullanımına hazır hale gelmesiyle direkt ilişkili maliyetler,

Grup’un varlığın yerini değiştirme veya alanı onarmak ile ilgili yükümlülüğü varsa, parçaların sökülmesi yer değiştirmesi ve üzerinde bulunan alanın onarılmasına ilişkin maliyetler ve

aktifleştirilen borçlanma maliyetler.

Maliyetler, yabancı para ile satın alınan maddi duran varlıklar için, özkaynaklardan transfer olan nakit akışı riskinden korunma işlemlerinden doğan kazanç veya kayıpları da içerir. İlgili ekipmanın kullanılabilmesiyle ilgili satın alınan yazılım, o ekipmanın parçası olarak aktifleştirilir.

Maddi duran varlıkları oluşturan kalemler farklı ekonomik ömürlere sahipler ise maddi duran varlıkların ayrı kalemleri (temel bileşenler) olarak muhasebeleştirilirler.

Maddi duran varlıkların elden çıkarılmasıyla ilgili tüm kazanç veya kayıplar (elden çıkarma tutarı ile varlığın kayıtlı değerinin farkı ile belirlenir) kar veya zararda, net olarak “diğer gelirler” ya da “diğer giderler” altında kayıtlara alınır. Yeniden değerlenmiş varlıklar satıldığında, maddi duran varlık değer artış fonundaki tutarlar, geçmiş yıllar karlarına aktarılır.

(ii) Yatırım amaçlı gayrimenkullere sınıflama

Eğer bir gayrimenkul, sahibi tarafından kullanılma durumundan yatırım amaçlı gayrimenkul durumuna gelmişse, o gayrimenkul gerçeğe uygun değeri ile ifade edilip yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılır. Gelecekte yatırım amaçlı gayrimenkul olarak kullanılmak üzere inşa edilen gayrimenkul gerçeğe uygun değeriyle muhasebeleştirilir. Yeniden değerlemede ortaya çıkacak bir kazanç, bu gayrimenkulle ilgili önceden oluşmuş bir değer düşüklüğünü ters çevirdiği ölçüde kar veya zarara kaydedilir, kalan kazanç ise diğer kapsamlı gelir altında kaydedilir ve özkaynakların altında maddi duran varlık değer artış fonunda sunulur. Herhangi bir zarar ise derhal kar veya zararda muhasebeleştirilir.

(iii) Sonradan oluşan maliyetler

Sonradan oluşan maliyetler, maliyetle ilgili gelecekteki ekonomik fayda Grup’a aktarılacaksa aktifleştirilebilirler. Devam eden bakım ve onarım maliyetleri oluştukları anda giderleştirilir.


28


(e) Maddi duran varlıklar (devamı)

(iv) Amortisman

Maddi duran varlık kalemleri, doğrusal yöntem ile faydalı ömürleri üzerinden amortismana tabi tutulur ve kar veya zararda muhasebeleştirilir. Kiralanan varlıklar, Grup kiralanan varlığın mülkiyetini kiralama sonunda üzerine geçmesi makul bir kesinlikte olmadığı müddetçe, kiralama süresi ile faydalı ömürden kısa olanı üzerinden amortismana tabi tutulur. Arazi ve arsalar, amortismana tabi değildir.

Maddi duran varlıklar kurulup hazır hale geldikleri gün itibariyle amortismana tabi tutulurlar. Grup tarafından inşa edilen varlıklar tamamlanıp kullanılır hale geldiğinde amortismana tabi tutulurlar.

Cari ve karşılaştırmalı yıllarda, maddi duran varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıdaki gibidir:

Açıklama Yıl Binalar 50 Mobilya ve teçhizatlar 4-20 Motorlu taşıtlar 5-10

Özel maliyetler doğrusal amortisman yöntemi ile ilgili kiralama süreleri üzerinden amortismana tabi tutulur.

Amortisman yöntemleri, faydalı ömürler ve artık değerler her raporlama döneminde yeniden gözden geçirilir ve gerektiğinde düzeltilir.

Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının 2005 öncesinde satın alınan maddi duran varlıklarının amortismanları faydalı ömürlerine göre satın alma tarihleri esas alınarak doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. Bu tarihten sonra satın alınan maddi duran varlıklar azalan bakiyeler yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulmuştur. 1 Ocak 2009 tarihinden sonra alınan maddi duran varlıklar ise doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulmaktadırlar. Maddi duran varlıklar üzerindeki yenileme ve geliştirme maliyetleri ise aktifleştirilmekte ve ilgili maddi duran varlığın kalan faydalı ömrü üzerinden amortismana tabi tutulmaktadır.

(f) Maddi olmayan duran varlıklar

(i) Şerefiye

Bağlı ortaklık ve müştereken kontrol edilen ortaklık iktisaplarında oluşan şerefiye maddi olmayan duran varlıklarda gösterilmektedir. Şerefiyenin ilk kaydı ile ilgili bilgi için dipnot 3(a)(i)’ye bakınız.

Müteakip değerleme

Şerefiye, maliyet değerinden birikmiş değer düşüklüğü karşılığı (bakınız: muhasebe politikası 3(m) düşüldükten sonraki hali ile ifade edilir. İştiraklerde ise, şerefiyenin kayıtlı değeri, iştirakin kayıtlı değeri içerisinde yer almaktadır ve iştiraklere ilişkin değer düşüklüğü iştiraklerin kayıtlı değeri üzerine bir bütün olarak dağıtılır.

(ii) Hizmet imtiyaz sözleşmeleri

Grup tarafından iktisap edilen imtiyaz hakları sırasıyla 15 Ağustos 2007 ve 7 Aralık 2010 tarihlerinden itibaren 20 yıl ve 38 yıl ile sınırlı ekonomik ömürlere sahiptirler ve tarihsel maliyet değerlerinden birikmiş itfa payları düşüldükten sonraki değerler ile gösterilmektedirler. İmtiyaz haklarının maliyeti imtiyaz haklarının iktisabı ile ilgili borçlanma maliyetlerini de içermektedir. Grup özellikli bir varlığın iktisabı ile ya da yapılmakta olan özellikli bir varlığın yapımı ile doğrudan ilgili borçlanma maliyetlerini ilgili varlığın maliyetinin bir parçası olarak aktifleştirmektedir.


29


(f) Maddi olmayan duran varlıklar (devamı)

(iii) Yayın hakları

Yayın hakları, 2008 yılında ticari ve ekonomik varlıklarının iktisabı yapılan Kral TV ve Kral FM’in karasal yayın haklarından ve 2011 yılında Işıl Televizyon Yayıncılık Anonim Şirketi’nin satın alınmasıyla iktisabı yapılan Star TV’nin karasal yayın haklarından oluşmaktadır. Karasal yayın hakları sınırsız faydalı ömre sahiptir. Bu haklara ilişkin olarak her yıl değer düşüklüğü testi yapılmaktadır.

(iv) Marka adı

Marka adı, 2011 yılında Star TV’nin iktisabıyla oluşan maddi olmayan duran varlık olan Star TV markasını ifade eder. Marka adı sınırsız faydalı ömre sahiptir ve her yıl değer düşüklüğü testine tabi tutulmaktadır.

(v) İçerik arşivi

Dizi ve filmlerin içerik arşivi, 2011 yılında Star TV’nin iktisabıyla ilgili maddi olmayan duran varlıklardır. Bu kalemlerin mülkiyet hakkı sınırsız olarak Star TV’ye aittir. İçerik arşivinin iktisap tarihindeki gerçeğe uygun değeri bağımsız bir dış uzman tarafından yapılmıştır. İçerik arşivi, maliyet değerinden birikmiş itfa payları ve varsa birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki değerleri ile gösterilirler. İçerik arşivlerinin faydalı ömrü 2012 yılından başlayarak TV’de yayınlanmaya hazır oldukları andan itibaren beş yıldır.

(vi) Diğer maddi olmayan duran varlıklar

Grup tarafından iktisap edilen ve sınırlı ekonomik ömrü olan diğer maddi olmayan duran varlıklar maliyet değerinden birikmiş itfa payları ve varsa birikmiş değer düşüklükleri (bakınız: muhasebe politikası 3(m)) düşüldükten sonraki değerleri ile gösterilirler.

(vii) Sonradan yapılan harcamalar

Sonradan yapılan harcamalar söz konusu maddi olmayan duran varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Giderler ve içeride yaratılan şerefiye ve markalar da dahil olmak üzere tüm diğer gider kalemleri kar ve zararda kayıtlara alınır.

(viii) İtfa payları

Şerefiye, işletme birleşmeleriyle kayıtlara alınan yayın hakları ve marka adları hariç , maddi olmayan duran varlıkların itfa payları, kullanıma hazır hale geldikleri günden itibaren ekonomik ömrü boyunca doğrusal itfa yöntemiyle kayıtlara alınır.

Grup tarafından iktisap edilen imtiyaz haklarına ilişkin itfa payları imtiyaz süreleri boyunca doğrusal itfa yöntemi kullanılarak kar veya zarara kaydedilir.

İçerik arşivinin itfa payları, UFRS 3 “İşletme Birleşmeleri” standardı kapsamında işletme birleşmeleri yoluyla iktisap edilen varlığın gerçeğe uygun değerine dayanmaktadır. İçerik arşivinin içindeki bütün kalemlerin itfa payları, 2012 yılı içinde televizyonda yayınlanmaya hazır hale geldikten sonra beş yıldır. Bu nedenle 31 Aralık 2011 tarihinde sona eren iki aylık dönem için itfa payı tahakkuk edilmemiştir. İtfa payları yöntemlerinin kullanım ömürleri ve kalan değerleri her raporlama tarihinde yeniden gözden geçirilir ve gerektiğinde düzeltilir.


30


(g) Menkul kıymet karşılığında borçlanma ve kredi verme

Menkul kıymet ödünç verme anlaşmaları karşılığında ödünç olarak verilen yatırımlar ilgili varlıklara uygulanan muhasebe politikaları göz önünde bulundurularak konsolide finansal durum tablosunda kayıtlara alınır. Ödünç verilen menkul kıymetler karşılığında alınan nakit teminatlar müşterilere veya bankalara yükümlülükler olarak kaydedilir. Borçlanılan menkul kıymetlere göre verilen nakit teminatları bankalara veya müşterilere verilen kredi ve avanslar altında kaydedilir. Menkul kıymet borçlanma ve kredilendirme işlemlerinden oluşan gelir ve giderler “Gelirler” ve “Gelirlerin Maliyeti” olarak tahakkuk esasına göre işlemin süresi boyunca kaydedilir.

(h) Menkul kıymetlerin satım ve geri alım anlaşmaları

Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları, gelecekte belirli bir tarihte sabit fiyatla geri satım (ters repo) taahhüdüyle menkul kıymet alımları yapmaktadır. İleri bir tarihte geri satım taahhüdüyle alınan menkul kıymetler kayıtlara alınmamaktadır. Ödenen tutarlar bankalara veya müşterilere verilen kredi olarak kaydedilir. Söz konusu alacaklar ilgili menkul kıymet ile teminatlandırılmış olarak gösterilir.

Geri alım (repo) sözleşmeleri ile satılan yatırımlar konsolide finansal durum tablosunda kayıtlara alınmaya devam edilir ve ilgili varlıklara ilişkin muhasebe politikalarına uygun olarak değerlenir. Yatırımların satılmasından sağlanan tutar bir yükümlülük hesabı olan “repo işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler” olarak raporlanmaktadır.

Satım ve geri alım anlaşmalarından oluşan gelir ve giderler işlemin süresi boyunca tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır ve “Gelirler” ve “Gelirlerin Maliyeti” içine kaydedilirler.

(i) Yatırım amaçlı gayrimenkuller

Yatırım amaçlı gayrimenkuller işletmelerin olağan iş akışı çerçevesinde satış, üretim veya ürün ve hizmet sağlama veya yönetim amaçlarıyla değil, kira geliri kazanmak veya değer artışı için ya da her iki amaçla elde tutulur. Yatırım amaçlı gayrimenkuller gerçeğe uygun değerleriyle ölçülür ve değişimler kar veya zarara kaydedilir.

Maliyet, ilgili yatırım amaçlı gayrimenkulun satın alımıyla doğrudan ilişkili harcamaları da içermektedir. Grup tarafından inşa edilen yatırım amaçlı gayrimenkullerin maliyeti, malzeme maliyetini, direkt işçilik maliyetlerini, sözkonusu varlığı kullanım amacına uygun olarak çalışır hale getirilmesiyle doğrudan ilişkili maliyetleri ve aktifleştirilmiş borçlanma maliyetlerini içermektedir.

Yatırım amaçlı gayrimenkulün satılması durumunda oluşan tüm kazanç veya kayıplar (satıştan elde edilen net bedel ile ilgili kalemin kayıtlı değeri arasındaki fark olarak hesaplanır), kar veya zararda muhasebeleştirilir. Daha önce maddi duran varlık olarak sınıflanmış yatırım amaçlı gayrimenkuller satıldığında varsa maddi duran varlık değer artış fonunda tutulan ilgili tutarlar, geçmiş yıllar karlarına transfer edilir.

Eğer gayrimenkulün kullanım amacı değişmiş ve maddi duran varlık olarak sınıflandırılmışsa, gayrimenkulün sınıflandığı tarihteki gerçeğe uygun değeri artık sözkonusu gayrimenkulün maliyeti olarak dikkate alınır.

(j) Kiralanan varlıklar

Grup, finansal kiralama sözleşmesi altında, sahiplikle ilgili tüm risklerin ve faydaların kiracıya ait olduğu sabit kıymet transferlerini, finansal kiralama işlemi olarak sınıflandırmaktadır.İlk defa kayıtlara alınmada kiralanan varlıklar gerçeğe uygun değeri ile asgari finansal kiralama ödemelerinin bugünkü değerinden düşük olanı üzerinden ölçülürler. İlk defa kayıtlara alınma sonrasında ilgili varlığa uygun olan muhasebe politikaları ile muhasebeleştirilir.

Yatırım amaçlı gayrimenkuller hariç diğer kiralanan varlıklar operasyonel kiralama olarak değerlendirilir ve kiralanan varlıklar Grup’un konsolide finansal durum tablosunda kayıtlara alınmaz.


31


(k) Stoklar

Stoklar, maliyet ve net gerçekleşebilir değerden düşük olanıyla gösterilir. Aşağıdaki paragraflarda bahsedilenler hariç, stok maliyetleri ağırlıklı ortalama yöntemiyle belirlenir, ve stokların elde etme maliyetini, üretim ya da dönüştürme maliyetlerini ve bunları son hallerine getirmek için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Ticari mal stoklarının ve ticari gayrimenkullerin maliyetlerinin belirlenmesinde, otomotiv ve inşaat şirketlerinde özel maliyetlendirme yöntemi kullanılmaktadır. Alım satım amaçlı gayrimenkuller, alım satım amacıyla elde tutulan arsa ve binalardan oluşmaktadır. Net gerçekleşebilir değer, normal işletme koşullarında oluşacak tahmini satış fiyatından tahmin edilen satış masrafları ve satışa hazır duruma getirmek için katlanılacak maliyetler düşülerek bulunmaktadır.

(l) Devam eden inşaat sözleşmeleri

Devam eden inşaat sözleşmeleri, inşaat sözleşmelerine ilişkin rapor tarihine kadar gerçekleştirilen iş için müşteriden alınması beklenen, faturalanmamış brüt tutarları ifade etmektedir. Devam eden inşaat sözleşmeleri maliyete kayıtlara alınan kazançlardan faturalanmış kısımların eklenmesi (bakınız Dipnot 3(q)(iii)) ve hakedişler ve kayıtlara alınan zararların düşülmesinden sonraki hali ile ifade edilir. Maliyet belirli projelerle ilgili tüm harcamaları, Grup’un normal faaliyet kapasitesini temel alan sözleşme faaliyetleri ile ilgili sabit ve değişken genel üretim giderlerini içermektedir.

Devam eden inşaat sözleşmeleri, faturalanmış hakedişlerden kayıtlara alınan maliyet dahil kazancı aşan bütün sözleşmeler için konsolide finansal durum tablosunda ticari alacaklar içerisinde sınıflandırılmaktadır. Eğer faturalanmış hakedişlerden alacaklar kayıtlara alınan maliyet dahil kazancı aşmışsa, oluşan fark konsolide finansal durum tablosunda ertelenmiş gelirler olarak sunulur.

“Devam eden inşaat sözleşmelerinden alacaklar” kalemi, faturalandırılmış tutarın üzerinde gerçekleşen geliri ifade etmektedir. “Devam eden inşaat sözleşmeleri hakediş bedelleri” kalemi ise gerçekleşen gelirin üzerinde faturalandırılmış tutarı ifade etmektedir.

(m) Değer düşüklüğü

(i) Türev olmayan finansal varlıklar

Gerçeğe uygun değer farkı kar zarara yansıtılmayan bir finansal varlıktaki değer düşüklüğü her raporlama tarihinde değer düşüklüğü olduğuna kanaat getirilen nesnel kanıtlarla değerlendirilir. Eğer nesnel kanıtlar ilgili finansal varlığın ilerideki nakit akımlarını değer düşüklüğüne neden olacak yönde etkilediğine dair bir veya birden fazla olaya işaret ediyorsa, ilgili finansal varlıkta değer düşüklüğü olduğu dikkate alınır. Finansal varlıkların değer düşüklüğüne neden olan nesnel kanıt borçlunun temerrüdünü, Grup’un aksini dikkate alamayacağı koşullara bağlı olarak bir tutarın yeniden yapılandırılmasını, borçlunun iflas etme ihtimalinin oluşmasını ve menkul bir kıymetin aktif pazarının ortadan kalkması durumlarını kapsayabilir. İlave olarak, bir hisse senedi yatırımının gerçeğe uygun değerinin, maliyet bedelinin altına önemli ölçüde ve kalıcı olarak düşmesi de değer düşüklüğünün nesnel kanıtıdır.

Satılmaya hazır finansal varlıklar

Satılmaya hazır yatırım senetleri ile ilgili değer düşüklükleri, daha önce diğer kapsamlı gelir altında kayıtlara alınan ve özkaynaklarda gerçeğe uygun değer rezervi altında sunulan birikmiş zararlar kar veya zarara sınıflanarak kayda alınırlar. Diğer kapsamlı gelirden kar veya zarara sınıflanan birikmiş zarar, anapara ödemesi ve itfa edilmiş maliyet ile daha önce kar veya zarara kaydedilen değer düşüklüğü düşüldükten sonraki güncel gerçeğe uygun değer arasındaki farktır. Etkin faiz yönteminin uygulanması ile ilgili kümülatif değer düşüklüğü değişimleri, faiz gelirinin bir parçası olarak gösterilir.


32


(m) Değer düşüklüğü (devamı)


Satılmaya hazır finansal varlıklar (devamı)

Eğer müteakip dönemde değer düşüklüğüne uğramış satılmaya hazır borçlanma senetlerinin gerçeğe uygun değeri artmış ve bu artış değer düşüklüğünün kar veya zararda kayıtlara alındığı tarihten sonra objektif bir olayın gerçekleşmesi nedeniyle oluşmuşsa, değer düşüklüğü kar veya zarardan geri çevrilir. Fakat, değer düşüklüğüne uğramış satılmaya hazır hisse senetlerine ilişkin daha sonraki tarihte ortaya çıkan gerçeğe uygun değer artışları diğer kapsamlı gelir altında kayda alınır.

Maliyet bedeli üzerinden taşınan aktif bir piyasada işlem görmeyen hisse senetleri için, gerçeğe uygun değerin güvenilir olarak ölçülememesi nedeniyle değer düşüklükleri giderleri iptal edilmezler.

Krediler ve alacaklar ve vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar

Vadeye kadar elde tutulacak varlıklar ve verilen kredi ve avansların geri kazanılabilir tutarı, finansal aracın gelecekte beklenen nakit akışlarının söz konusu varlığın orijinal etkin faiz oranı ile iskonto edilmesi suretiyle hesaplanır. Kısa vadeli tutarlar iskonto edilmemektedir.

Krediler ve alacaklar tahsil edilememe riskine karşı özel ve genel kredi karşılıkları düşüldükten sonraki net tutarlarıyla gösterilmiştir. Kredi ve alacak tutarlarının tahsil edilemeyecek olduğunu düzenli incelemeler neticesinde gösteren bir durumun söz konusu olması halinde kredi ve alacaklar için tahsil edilebileceği tutara kadar özel karşılık ayrılır. Bankacılık kredi ve alacaklarının geri kazanılabilir tutarının değerlemesi yapılırken gelecekteki tahmini nakit akımlar bugünkü değere indirgenir. Benzer krediler ve alacaklardan oluşan portföyün kayıtlı değerinin raporlama tarihindeki tahmin edilen tahsil edilebilir tutarına indirilmesi için genel karşılık ayrılır. Benzer varlıklardan oluşan kredi portföylerinin beklenen nakit akımları geçmiş tecrübeler, müşterilerin kredi risk derecelendirmeleri, faiz gecikmeleri ve cezalar dikkate alınarak tahmin edilir. Ayrılan karşılıklardaki artışlar kar veya zarara kaydedilir. Tahsili mümkün olmayan kredi ve alacaklar, bütün yasal işlemler tamamlandıktan ve nihai zarar tespit edildikten sonra tümüyle hesaplardan silinir. Zarar kaydı yapılan dönemi izleyen hesap döneminde, varlığın gerçeğe uygun değerinde veya geri kazanılabilir tutarında, varlıkla ilişkilendirilebilir olumlu yöndeki gelişmelerden dolayı bir artış gerçekleşmesi durumunda, varlığa ilişkin olarak kaydedilen zarar, yapılan ters kayıtla kar veya zarara kaydedilir.

Gerçeğe uygun değerle yeniden değerlenen finansal varlıklar

Sermaye araçlarının geri kazanılabilir tutarı o aracın gerçeğe uygun değeridir. Gerçeğe uygun değerleriyle ölçülen borçlanma araçlarının ve satın alınan kredilerin geri kazanılabilir tutarı tahmini gelecekteki nakit akımlarının piyasadaki faiz oranları ile bugünkü değere indirgenmiş halini ifade eder.

Gerçeğe uygun değer ile değerlenen bir varlık değer düşüklüğüne maruz kalmışsa, değer düşüklüğü doğrudan kar veya zararda kayıtlara alınır.

Zarar kaydı yapılan dönemi izleyen hesap döneminde, varlığın gerçeğe uygun değerinde veya geri kazanılabilir tutarında, varlıkla ilişkilendirilebilir olumlu yöndeki gelişmelerden dolayı bir artış gerçekleşmesi durumunda, varlığa ilişkin olarak kaydedilen zarar, kar veya zararda ters çevrilir.

(ii) Finansal olmayan varlıklar

Grup’un yatırım amaçlı gayrimenkuller, stoklar ve ertelenmiş vergi varlıkları haricindeki finansal olmayan varlıkları için her raporlama tarihinde, söz konusu varlıkların kayıtlı değerine ilişkin değer düşüklüğü olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığı incelenmektedir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Şerefiye ve sonsuz ömürleri olan maddi olmayan duran varlıklara her yıl değer düşüklüğü testi yapılmaktadır. Bir varlığın ya da onunla ilgili nakit yaratan biriminin (“NYB”) kayıtlı değeri geri kazanılabilir tutarını aşıyorsa değer düşüklüğü gideri kayıtlara alınır.


33


(m) Değer düşüklüğü (devamı)

(ii) Finansal olmayan varlıklar (devamı)

Bir varlığın veya NYB’nin geri kazanılabilir tutarı kullanımdaki değeri veya gerçeğe uygun değerden satış masraflarının düşüldükten sonraki değerinden yüksek olanı ifade eder. Kullanım değeri, söz konusu varlığın veya NYB’nin gelecekteki beklenen nakit akışlarının cari piyasa koşullarında paranın zaman değeriyle söz konusu varlığın veya NYB’nin risklerini yansıtabilecek olan vergi öncesi iç verim oranı ile iskonto edilmesi suretiyle hesaplanır. Değer düşüklüğü testi için, diğer varlıklar ve NYB’lerin sürekli kullanımından doğan net nakit akımlarından büyük oranda bağımsız olarak ayrıştırılabilecek en küçük gruplarda toplanır. Faaliyet bölümleri tavanı testine tabi olarak, şerefiyenin paylaştırıldığı NYB’ler bir araya toplanarak değer düşüklüğü en düşük seviyede test test edilir. Söz konusu seviye şerefiyenin iç raporlama amacıyla takip edildiği seviyedir. İşletme birleşmesinde ortaya çıkan şerefiye değer düşüklüğü testi için birleşme sinerjisinden yararlanması beklenen NYB’lere paylaştırılır.

Değer düşüklüğü zararları kar veya zarara kaydedilir. NYB’lerden kaynaklanan ve muhasebeleşirilen değer düşüklüğü karşılığı öncelikle birimlere paylaştırılan şerefiyelerin (varlık gruplarının) taşınan değerlerinden daha sonra birimlerdeki diğer varlıkların (varlık gruplarının) taşınan değerlerinden oransal esasa göre düşülür.

Serefiyeye ait bir değer düşüklüğü iptal edilmez. Değer düsüklüğü geri kazanılabilir tutarın belirlenmesinde kullanılan tahminlerde değişiklik olması durumunda ters çevrilir. Değer düşüklüğü, eğer ki değer düşüklüğü kayıtlara alınmamış olsaydı, varlığın amortisman ve itfa payı düşüldükten sonraki net kayıtlı değerini aşmayacak bir seviyeye kadar ters çevrilir.

(n) Satış ve dağıtım amacıyla tutulan varlıklar

Sürekli kullanımdan ziyade öncelikli olarak satış veya dağıtım yoluyla tahsil edilecek olan diğer duran varlıklar veya satılacaklar grupları varsayımından ötürü satış ve dağıtım amacıyla tutulan varlıklar olarak sınıflandırılırlar. Satış ve dağıtım amacıyla elde tutulan varlık sınıflamasından önce varlıklar veya satılacaklar grubunun bileşenleri Grup’un muhasebe politikaları doğrultusunda değerlendirilir. Bundan sonra, genellikle varlıklar veya satılacaklar grubu kayıtlı değer ile satış maliyetlerinin gerçeğe uygun değerden düşüldükten sonraki değerinden düşük olanı ile gösterilir. Satılacaklar grubundaki değer düşüklüğü öncelikle şerefiyeye tahsis edilir ve sonra, Grup’un muhasebe politikalarına uygun olarak değerlenen stoklara, finansal varlıklara, ertelenmiş vergi varlıklarına ve yatırım amaçlı gayrimenkullere herhangi bir zararın tahsis edilmemesi durumu hariç, oransal olarak geriye kalan varlık ve yükümlülüklere tahsis edilir. Satış amacıyla elde tutulan varlık olarak ilk sınıflamanın yapıldığı tarihteki değer düşüklükleri, değerlemedeki müteakip kazançlar veya kayıplar kar veya zarara kaydedilir. Herhangi birikmiş değer düşüklüğünü geçen kazançlar kayıtlara alınmaz.

Maddi olmayan duran varlıklar ve maddi duran varlıklar satış veya dağıtım amacıyla elde tutulan olarak sınıflandıktan sonra amortisman ya da itfaya tabi tutulmazlar. Buna ek olarak, satış veya dağıtım amacıyla elde tutulan olarak sınıflandıktan sonra özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirilen iştiraklerde özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirilmesine son verilir.


34


(o) Çalışanlara sağlanan faydalar

(i) Belirli fayda planları

Belirli fayda planları; yaş, hizmet yılı ve tazminat gibi genelde bir veya birden fazla etkene bağlı olarak, çalışanların ve onların bakmakla yükümlü oldukları kişilerin elde edecekleri emeklilik planlarıdır.

Müştereken kontrol edilen ortaklık olan Garanti Bankası’nın çalışanları için Türkiye Garanti Bankası Anonim Şirketi Memur ve Müstahdemleri Emekli ve Yardım Sandığı Vakfı (“Fon”) adında belirli bir fayda planı (“Plan”) vardır. Kuruluşu resmi mercilerce tanınmış ve ayrı bir tüzel kişilik olan fon bütün vasıflı banka çalışanlarına fayda ve emeklilik sonrası sağlık hizmetleri sunmaktadır. Plan, 506 nolu Sosyal Güvenlik Kanunu’nun gerektirdiği şekilde bütün banka çalışanları ve işveren tarafının katkısı ile fonlanmaktadır. Bu katkılar aşağıdaki gibidir:

2011 İşveren % Çalışan %Emeklilik katkısı 15.5 10.0Sağlık hizmetleri katkısı 6.0 5.0 2010 İşveren % Çalışan %Emeklilik katkısı 15.5 10.0Sağlık hizmetleri katkısı 6.0 5.0

Bu fayda planı a) Sosyal Güvenlik Kurumu’na (“SGK”) transferi konu olan anlaşmaya dayalı çalışan faydaları (“emeklilik ve sağlık hizmetlerinin SGK’ya transferi”) (bakınız Dipnot 34 (i)) ve b) Garanti Bankası’nın, mevcut vakıf senedi ile sağlanan, yapısal yükümlülüklerinden temin edilen SGK’ya transfer edilemeyen diğer ilave sosyal hak ve ödemeler ve sağlık yardımlarından (“ilave faydalar”) oluşmaktadır (bakınız Dipnot 34 (ii)).

SGK’ya devredilebilen emeklilik ve sağlık faydaları

34 numaralı dipnotta belirtildiği gibi Garanti Bankası Fon’un yükümlülüklerinin bir kısmını SGK’ya devretmeyi beklemektedir. Bu transfer Fon’un yükümlülüklerinin ilgili kısmının tasfiyesi olacaktır. Bu transferin koşullarını belirleyen nihai kanun 8 Mayıs 2008’de yürürlüğe girmiştir. Transfer gerçekleşene kadar tasfiyenin kayıtlara alınmayacak olmasına rağmen Garanti Bankası 5754 numaralı “Sosyal Sigortalar Kanunu ve Genel Sağlık Sigortası Kanunu ve diğer kanun ve düzenlemeler ile ilgili Kanunu’nun (“Yeni Kanun”) geçici 20. maddesine göre finansal durum tablosu tarihi itibariyle SGK’ya ödenecek tutar olarak yükümlülüğü ölçmenin daha uygun olacağını düşünmektedir.

Dipnot 34’de sunulan emeklilik dipnotları yüzde 9.80’lik iskonto oranı dahil Yeni Kanun’da belirtilen aktüeryal varsayımları ve ölüm oranı tablolarını yansıtmaktadır. SGK’ya devredilebilir emeklilik faydaları Hazine Müsteşarlığı’nda kayıtlı bağımsız bir aktüer tarafından yıllık olarak hesaplanmaktadır.

Tecrübe düzeltmeleri ve aktüeryal varsayımlardaki değişikliklerden kaynaklanan aktüeryal kazanç ve kayıplar kar veya zarara yansıtılır.


35


(o) Çalışanlara sağlanan faydalar (devamı)

(i) Belirli fayda planları (devamı)

SGK’ya devredilemeyen ilave faydalar

Devre konu olmayan ilave faydalar UMS 19 “Çalışan Faydaları” kapsamında muhasebeleştirilmiştir. Belirli emeklilik fayda planının muhafaza edilen kısmına ilişkin yükümlülük çalışanların şu an ve geçmişte verdikleri hizmetler karşılığında edindikleri gelecek faydalarının tahmini ile hesaplanır ve bu faydalar proseslendirilen birim kredi yöntemine göre bu faydaların bugünkü değerini belirlemek için iskonto edilir ve kayıtlara alınmayan geçmiş hizmet maliyetleri ve herhangi bir plan varlığının gerçeğe uygun değeri düşülür.

Yaşanmış düzeltmelerden ve aktüeryal varsayımlardaki değişikliklerden kaynaklanan aktüeryal kazanç ve kayıplar kar veya zarara yansıtılır.

(ii) Kıdem tazminatı karşılığı

Türkiye’deki mevcut Türk İş Kanunu gereğince, Grup, çalışanların emeklilik nedeniyle işten ayrılan çalışanlarına belirli miktarlarda ödeme yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı Grup’un çalışanlarının emekli olması durumunda gelecekte tahmini muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değerini ifade etmektedir. Kıdem tazminatı karşılığı tüm çalışanlar bu tür bir ödemeye hak kazanmış gibi hesaplanmış olup konsolide finansal tablolarda tahakkuk esası ile yansıtılmıştır. Kıdem tazminatı karşılığı, Hükümet tarafından açıklanan kıdem tazminatı tavanına göre hesaplanmıştır. 31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle kıdem tazminatı tavanları, sırasıyla, 2.73 bin TL ve 2.52 bin TL tutarındadır.

Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’na göre, şirketlerin belirli fayda planlarını aktüeryal değerleme yöntemlerine göre hesaplamaları gerekmektedir. Buna göre, ilişikteki konsolide finansal tablolardaki toplam yükümlülüğü bulmak için kullanılan emeklilik tahminlerinin olasılığını hesaplarken 31 Aralık tarihleri itibariyle kullanılan temel istatistiki varsayımlar aşağıdaki gibidir:

2011 2010% %

İskonto oranı 4.3-4.7 4.66Emeklilik tahmini için kullanılan çalışan devri oran aralığı 1.0-8.00 1.0-9.00


36


(p) Karşılıklar

Grup, geçmiş olaylardan kaynaklanan hukuki veya zımni bir yükümlülüğün bulunduğu, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların Grup’tan çıkmasının muhtemel olduğu ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebildiği durumlarda, ilgili yükümlülük için karşılık ayırmaktadır. Karşılıklar gelecekte olması beklenen nakit akımlarının, paranın zaman değerinin etkisi ve bu yükümlülüğe ait riskler göz önünde bulundurularak bulunacak olan vergi öncesi bir oranla iskonto edilmesi suretiyle hesaplanır. İskontoların ters çevrilme etkisi finansman gideri olarak kaydedilir.

(i) Garantiler

Garanti karşılıkları, ilişkili olan ürün veya servisler satıldığı zaman kayıtlara alınır. Karşılık, ürün veya hizmetle ilgili her türlü olası sonuç olasılıklarının ağırlıklandırılmasına ve garantilerle ilgili geçmiş dönem verilerine dayanmaktadır.

Grup’un sattığı araçlar üzerindeki garantiler, ana üretici firmalar (Volkswagen, Audi, Porsche, Seat, Scania, Krone) tarafından verilmekte olup, Grup şirketleri üretici firmalar ve müşteriler arasında bir aracı konumundadır. Müşterilerin Grup’a talepleri garanti giderleri olarak kar zarara yansıtılır. Grup üretici firmalardan talep edilen tutarları garanti geliri olarak muhasebeleştirip garanti giderleriyle mahsup etmektedir. Grup üretici firmaların karşılamadığı kısmı üstlenmektedir. Buna göre, Grup geçmişteki istatistiksel bilgilere dayanarak, garanti giderleri ile garanti gelirleri arasında oluşabilecek tahmini garanti yükümlülüğü için karşılık ayırmaktadır.

(ii) İvazlı sözleşmeler

Eğer Grup’un bir sözleşmeden beklediği faydalar sözleşme kapsamında yükümlülüğünü yerine getirmek için katlandığı maliyetlerin altında ise ivazlı sözleşmeler için karşılık kayıtlara alınır. Karşılık sözleşmenin feshedilmesinden dolayı beklenen maliyetin bugünkü değeri ile sözleşmenin devam etmesinden dolayı oluşması beklenen net maliyetin bugünkü değerinin düşük olanı ile değerlendirilir. Grup, bir karşılık ayırmadan önce, sözleşmeye konu olan varlık için değer düşüklüğünü kayıtlarına alır (bakınız Dipnot 3 (m)(ii)).

(q) Gelir ve giderlerin kayıtlara alınması

(i) Bankacılık ve finans

Alınan ücret ve komisyonlar: Ücret ve komisyon gelirleri finansal varlık veya yükümlülüğün ayrılmaz bir parçası olmaları nedeniyle etkin faiz oranı ölçümünde dikkate alınır. Hesap işletim ücretleri, portföy yönetimi ücretleri, satış komisyonları, plasman ücretleri ve sendikasyon ücretleri dahil olmak üzere diğer ücret ve komisyonlar ilgili hizmet verildiği zaman kaydedilir. Eğer bir kredi taahhüdünün kredinin kullanılmasıyla sonuçlanması beklenmiyorsa, kredi taahhüt ücretleri taahhüt süresi boyunca doğrusal bir yöntemle kayıtlara alınmaktadır. İşlem ve hizmet ücretleri gibi diğer ücret ve komisyon giderleri ilgili hizmet alındığı zaman gider olarak kaydedilir.

Faiz gelir ve gideri: Faiz gelir ve gideri, ilgili varlık veya yükümlülüğe ait etkin getiri oranı veya uygun bir değişken faiz oranı dikkate alınarak tahakkuk esasına göre kar veya zararda kayıtlara alınır. Faiz gelir ve gideri, iskonto, prim veya faiz getiren araçların ilk kayıtlara alınma esnasındaki değeri ile vadesindeki tutarın arasındaki diğer farkların etkin faiz oranı ile hesaplanan itfa tutarını içermektedir.

Sermaye piyasası işlem karları/(zararları), net: Sermaye piyasası işlem karları/(zararları), gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıkların ve satılmaya hazır varlıkların ve alım satım amaçlı türev işlemlerinin elden çıkarılması ile elde edilen karları ve zararları içermektedir.


37


(q) Gelir ve giderlerin kayıtlara alınması (devamı)

(ii) Sigortacılık

Prim gelirleri: Kısa vadeli poliçeler için primler kapsadığı dönemle orantılı olarak, reasürör firmalara devredilen primlerin indirilmesinden sonra gelir (kazanılan primler) olarak kaydedilir. Raporlama tarihi itibariyle geçerliliğini koruyan, riski ortadan kalkmamış poliçelerden sağlanan primler, günlük bazda hesaplanarak kazanılmamış primler karşılığı olarak kaydedilir. Primler, komisyonlar ve ertelenmiş alım maliyetleri düşülmeden ve primler üzerindeki vergiler netlenmeden brüt olarak gösterilir. Uzun vadeli sigorta poliçelerinde primler, poliçe sahiplerinden alacak oluştuğu zaman gelir olarak kaydedilir. İsteğe bağlı katılım özelliği olan uzun vadeli sigorta poliçelerinden alınan primler yükümlülük olarak kaydedilir.

Kazanılmamış primler karşılığı: Kazanılmamış primler, bütün kısa vadeli sigorta poliçelerinde belirli bir dönem için yazılan primlerin raporlama tarihi sonrası dönemi ile ilgili kısmıdır. Sigorta poliçesi yükümlülüğü hesaplamasıyla ilgili zorunlu mevzuata uygun olarak raporlama tarihinde ortadan kalkmamış riskler için ayrılan kazanılmamış primler karşılığı, günlük bazda hesaplanır. Kazanılmamış primler karşılığındaki değişimler, riskin mevcut olduğu dönem üzerinden kaydedilen gelirle uyumlu olarak kar veya zarara kaydedilir.

Muallak hasar karşılıkları: Hasar ödemeleri gerçekleştiği dönem içinde bildirilen hasarlara bağlı olarak ya da hasar bildirimi olmadığı zamanlarda tahminlere dayalı olarak kaydedilir. Muhasebe döneminin sonuna kadar gerçekleşmiş hasar karşılıkları, olaylardan kaynaklanan hasarların maliyetinin toplam nihai tahminidir. Ödenmemiş hasarların, dönem sonunda bildirilen hasar tasfiyelerini içerecek şekilde tamamına karşılık ayrılır. Gerçekleşen fakat bildirimi yapılmayan hasarlar muallak hasar karşılıklarının altında gösterilir.

Yükümlülük yeterliliği testi: Her raporlama tarihinde, kontrat yükümlülüklerinin yeterliliğinden emin olmak için yükümlülük yeterliliği testi uygulanır. Söz konusu testlerin uygulanmasında, gelecekteki nakit akımlarına ilişkin olarak mevcut en iyi tahminler kullanılır. Herhangi bir açık doğrudan kar veya zarara kaydedilir.

Emeklilik işleminden sağlanan gelirler: Grup’un oransal olarak konsolide edilen müşterek yönetime tabi sigorta ortaklığı tarafından sunulan varlık yönetimi ve benzeri işlerden sağlanan gelirler, hizmetin verildiği muhasebe dönemi içinde kaydedilir. Ücretler, şirketin müşterilerden yatırım kontratlarının yönetim ve ihracı ile uyumlu olarak müşterilerin yatırım enstrümanının kaynağına bağlı olarak seçtiği yatırım profilini temel alan getiriyi sağlamak üzere edindiği fonun aktif olarak yönetimi şeklinde verdiği hizmetlerden kaynaklanan yatırım yönetimi ücretinden kaynaklanmaktadır. Bu hizmetler, yeniden kontrata dayalı hizmetler oluşturmak üzere finansal varlıkların alım satımını kapsamaktadır. Her durumda, bu servisler bireysel kontratların süresi boyunca belirsiz sayıda aktiviteyi içermektedir.

Matematik karşılıklar: Oransal olarak konsolide edilen müşterek yönetime tabi sigorta ortaklığı tarafından bir yıldan uzun süreli hayat, sağlık ve ferdi kaza sigorta sözleşmeleri karşılığında yükümlülüklerin karşılanmasına yönelik olarak aktüeryal esaslara göre hesaplanan karşılıklardan oluşmaktadır. Matematik karşılıklar, bir yıldan uzun vadeli kontratlarla ilgili aktüeryal matematik karşılıkları, birikim hayat ürünlerinin yatırım kontratı olarak sınıflanan birikim kısımları ve kar payı karşılıklarından oluşmaktadır.


38



(ii) Sigortacılık (devamı)

Matematik karşılıklar (devamı)

Aktüeryal matematik karşılıklar, bir yıldan uzun süreli hayat sigortaları için, müşterek yönetime tabi ortaklığın ileride yerine getireceği yükümlülüklerinin net bugünkü değeri ile, sigorta ettiren tarafından ileride ödenecek primlerin Türk sigorta şirketleri için geçerli olan ve Türkiye Cumhuriyeti Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı’nın onayladığı aktüeryal ölüm varsayımları ile hesaplanan bugünkü değeri arasındaki farkın bulunması şeklinde hesaplanmaktadır.

Kar payı karşılıkları varlığa dayalı birikimli hayat sigortası kontratlarından elde edilen gelirlere ilişkin ayrılan karşılıklardır. Bu kontratlar, sahiplerine minimum garantili yıllık kredi oranı veya eğer yüksekse, o tarihe kadar yeterli fazlalık üzerinden sigorta bağlı ortaklığının açıkladığı oranla prime hak kazanırlar.

Matematik karşılıklar, ilişikteki konsolide finansal tablolarda diğer uzun vadeli yükümlülükler altında gösterilmektedir.

(iii) İnşaat sözleşmeleri

Sözleşme gelirleri sözleşmede anlaşılan ilk tutara ilave olarak sözleşme işlerindeki değişimleri, sebebiyet vereceği muhtemel gelir tutarıyla sınırlı olarak ve güvenilir olarak ölçülebilmesi koşuluyla talep ve teşvik ödemelerini içermektedir. İnşaat sözleşmelerinin neticeleri güvenilir bir şekilde tahmin edildiği zaman sözleşme geliri kar veya zarara sözleşmenin tamamlanma yüzdesi dikkate alınarak oransal olarak kaydedilir. Sözleşme giderleri, sözleşme konusu ilerideki bir faaliyetle ilgili bir varlık yaratmadığı sürece oluştukları dönemde gider olarak kaydedilir.

Tamamlanma oranı gerçekleşen sözleşme maliyetlerinin tahmini toplam sözleşme maliyetine oranı olarak değerlendirilmektedir. İnşaat sözleşmelerinin neticeleri güvenilir bir şekilde değerlendirilmediği zaman, sözleşme gelirleri oluşan sözleşme maliyetlerinin geri kazanılabilir tutarına kadar kayıtlara alınır. Bir sözleşmeye ilişkin beklenen zarar doğrudan kar veya zarara kaydedilir.

(iv) Komisyonlar

Grup bir işlem içerisinde asıl faaliyeti yerine bir aracı kapasitesi ile hareket ediyorsa, kayıtlara alınan gelir Grup’un elde ettiği net komisyon tutarıdır.

(v) Kira gelirleri

Yatırım amaçlı gayrimenkullerden alınan kira gelirleri kira sözleşmesi müddetince doğrusal yöntem kullanılarak satışlar olarak kayıt edilir. Alınan kira teşvikleri toplam kira gelirinin ayrılmaz bir parçası olarak kira sözleşmesi boyunca kayıtlara alınır. Diğer gayrimenkulden alınan kira geliri diğer gelirler olarak kaydedilir.

(vi) Hizmet imtiyaz sözleşmeleri

Muayene gelirleri ve gelirlerin maliyeti

Muayene gelirlerini alt işletmeciler tarafından Araç Muayene İstasyonları’nda (“AMİ”) müşterilere verilen hizmetlerin ücretleri oluşturmaktadır. Söz konusu muayene ücretleri hizmetin verildiği tarihte gelir olarak kar veya zarara kaydedilmektedir. 15 Ağustos 2010 tarihinden önce muayene gelirlerinin maliyeti, muayene ücretlerinden elde edilen gelirin yüzde 63’ünün alt işletim faaliyetlerinde bulunan alt işleticilere aktarılmasıyla, yüzde 30’unun da imtiyaz sözleşmesini sağlayan devlete aktarılmasıyla oluşturmaktaydı. 15 Ağustos 2010 tarihinden sonra imtiyaz sözleşmesinde öngörüldüğü gibi devletin payı yüzde 40’a çıkmış, Grup şirketlerinin payı sabit kalmış ve alt işletmecilerin payı yüzde 53’e düşmüştür.


39



(vi) Hizmet imtiyaz sözleşmeleri (devamı)

Alt işletim ücretlerinden gelirler ve gelirlerin maliyeti

Alt işletim ücretleri alt işletim sözleşmelerinde belirlenen şekil ve şartlar altında alt işletim haklarının kullanılması nedeniyle alt işletmeciler tarafından Grup’a yapılan ödemelerdir. Alt işletim ücretleri finansal durum tablosuna öncelikle kazanılmamış gelir olarak kaydedilmekte olup sonrasında ise AMİ’nin açılıp faaliyete başlama tarihinden itibaren imtiyaz süresinin bitişine kadar kar veya zarara aktarılmaktadır. Alt işletim ücretleri bir kar payı artı amaçlanan kullanım için araç muayene istasyonlarının hazır hale gelmesi için Grup’un katlandığı çeşitli maliyetlerden oluşmaktadır. Grup tarafından ödenen imtiyaz hakkı ve istasyon inşası, ekipmanların test edilmesi, istasyon personelinin hazır duruma getirilmesi, alt işletim sistemlerinin kurulumu ve ilgili borçlanma maliyetleri gibi diğer bütün ilgili masraflar alt işletici gideri olarak kabul edilmektedir.

Alt işletim ücretinden kaynaklanan kar araç muayene istasyonlarının faaliyet başlangıç tarihinden imtiyaz sözleşmesinin sona ermesine kadar eşit oranlarla kar veya zarara kaydedilmektedir.

Faal olan araç muayene istasyonlarındaki makine ekipman amortisman gideri, imtiyaz hakkının itfa payı gideri, ilgili istasyon personelinin giderlerini içeren alt işletim ücretinin maliyeti bu giderlerin ilgili dönemde ekonomik faydasının harcanmış ya da tükenmiş olması nedeniyle dönem gideri olarak kaydedilmektedir.

(vii) Diğer faaliyetler

Olağan faaliyetler esnasında mamul satışından oluşan gelir, tahsil edilecek paranın veya alacağın gerçeğe uygun değerinden iadeler ve karşılıklar, satış iskontoları ve ciro primleri düşüldükten sonra kayıtlara alınır. Gelir, önemli risk ve faydaların satın alana geçtiği zaman, tahsilatın mümkün olduğu, ilgili maliyetler ve olası iadelerin güvenilir bir şekilde ölçülebildiği durumlarda ve Grup’un satılan mal ile ilgisinin kalmadığı durumlarda kayıtlara alınır. Herhangi bir indirimin kabul edilmesi muhtemel ve tutarı güvenilir bir biçimde ölçülebilir olması durumunda hasılatın kaydedildiği anda indirim tutarı hasılattan düşülerek kaydedilir.

Risk ve faydaların transferi her bir satış sözleşmesinin şartlarına göre değişmektedir. Sunulan hizmetlerden gelirler, raporlama tarihinde işlemin tamamlanma oranına göre kar veya zarara kaydedilir.

(viii) Araştırma ve geliştirme giderleri

Araştırma faaliyetleri ile ilgili giderler oluştukça kar veya zararda kayıtlara alınır.

(ix) Temettü gelirleri

Temettü gelirleri tahsil hakkının elde edildiği tarihte kaydedilir. Kote hisseler için bu tarih son temettü ödeme tarihidir.


40


(r) Devlet teşvikleri

Devlet teşvikleri, ilk olarak elde edilmesi için gerekli şartların yerine getirileceğine ve teşviğin Grup tarafından elde edilebileceğine dair makul bir güvence oluştuğunda gerçeğe uygun değerinden ertelenmiş gelirler olarak kaydedilir ve daha sonra sistematik bir biçimde ilgili varlığın faydalı ömrü boyunca kar veya zararda diğer gelirler olarak kaydedilir. Grup’un katlandığı maliyetlerle ilgili olarak verilen teşvikler sistematik bir biçimde maliyetlerin kayıtlara alındığı dönemlerle aynı dönemlerde kar veya zararda diğer gelirler olarak kaydedilir.

(s) Kiralamalar

(i) Kira ödemeleri

Operasyonel kiralama kapsamında yapılan ödemeler doğrusal yöntemle kira sözleşmesi süresince kar veya zarara kaydedilir. Alınan kira teşvikleri toplam kira giderinin ayrılmaz bir parçası olarak kira sözleşmesi boyunca kayıtlara alınır.

Finansal kiralama kapsamında yapılan finansal kiralama ödemeleri, finansman giderleri ile finansal kiralama yükümlülüğünün azaltılması arasında dağıtılır. Kalan yükümlülük bakiyesinin üzerindeki sabit periyodik faiz oranını oluşturmak üzere finansman giderleri kira sözleşmesi boyunca her döneme tahsis edilir.

(ii) Bir sözleşmenin kiralama işlemi içerip içermediğini belirlenmesi

Grup, bir sözleşmenin kiralama sözleşmesi olup olmadığını ya da bir kiralama işlemi içerip içermediğini sözleşmenin başlangıcında belirler. Bir işlemin “kiralama” olması için aşağıdaki iki koşulun sağlanmış olması gerekmektedir:

Sözleşmenin yerine getirilmesinin belirli bir varlığın kullanımına bağlı olması; ve

Sözleşmede belirtilen varlığın kullanımında kontrol hakkının verilmesi.

Anlaşmanın başlangıcında veya yeniden değerlendirilmesinde Grup, ödemeleri ve böyle bir anlaşmanın gerektirdiği diğer unsurları kiralama işlemleri için ve ilgili gerçeğe uygun değerleri temel alınmış diğer öğeler için ayırmaktadır. Eğer Grup bir finansal kiralama işlemi için ödemeleri güvenilir bir şekilde ayıramadığına karar verirse, sözleşmeye konu varlığın gerçeğe uygun değerine eşit tutarda bir varlık ve bir yükümlülük kaydedilir. Daha sonra yükümlülük ödemeler gerçekleştikçe azalmakta ve yükümlülüğe ilişkin finansman gideri Grup’un alternatif borçlanma oranı kullanılarak muhasebeleştirilmektedir.

(t) Finansman gelirleri ve finansman giderleri

Finansman gelirleri yatırım yapılan fonlardan elde edilen faiz gelirlerinden, kur farkı gelirlerinden, türev araçlardan oluşan ve kar veya zarara kaydedilen kazançlardan oluşmaktadır. Faiz geliri etkin faiz yöntemiyle tahakkuk edilerek kaydedilir.

Finansman giderleri, finansal borçların faiz giderlerinden, kur farkı giderlerinden ve türev araçlardan oluşan ve kar veya zarara kaydedilen zararlardan oluşmaktadır.

Bir varlığın iktisabı, inşaatı ya da üretimi ile doğrudan ilişkilendirilemeyen borçlanma maliyetleri etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak kar veya zarara kaydedilir.

Kur farkı gelir veya giderleri kur farkı hareketlerinin net gelir ya da net gider durumunda olmasına göre finansman gelirleri veya finansman giderleri içerisinde net olarak gösterilir.


41


(u) Vergi

Dönemin vergi karşılığı, cari yıl vergisi ve ertelenmiş vergiyi içermektedir. Dönemin vergi gideri, işletme birleşmeleri veya doğrudan diğer kapsamlı gelir veya özkaynaklar altında kayıtlara alınan kalemlere ilişkin olanlar haricinde kar veya zarara kaydedilir.

Cari dönem vergisi, dönem karının veya zararının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve raporlama tarihinde geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü veya alacağını ve de geçmiş yıllardaki vergi yükümlülüğü ile ilgili düzeltme kayıtlarını içermektedir.

Ertelenmiş vergi, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi matrahında kullanılan değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi şerefiyenin ilk defa kayıtlara alınmasında, işletme birleşmesi olmayan işlemlerdeki ne mali ne de ticari karı veya zararı etkileyen varlık ve yükümlülüklerin ilk kayıtlara alınmasında, yakın bir gelecekte geri çevrilmesi muhtemel olmayan iştirakler ve müştereken kontrol edilen ortaklıklarla ilgili farklarda kayıtlara alınmaz. Bunun yanında ertelenmiş vergi şerefiyenin ilk kayıtlara alındığında oluşan vergilendirilebilir geçici farklar üzerinden de dikkate alınmaz.

Ertelenmiş vergi, raporlama tarihinde, geçici farkların geri çevrildiklerinde uygulanması beklenen vergi oranları ile ölçülür.

Dönem vergi gideri ile ertelenmiş vergi gideri tutarları belirlenirken, Grup belirsiz vergi pozisyonlarını ve ödenmesi gerekecek ek vergi ve faizler olup olmadığını dikkate almaktadır. Grup, vergi kanunu ve geçmis tecrübelerine dayanarak yaptığı değerlendirmede vergi incelemesinden geçmemis dönemler için vergi karsılıklarının yeterli olduğuna inanmaktadır. Bu değerlendirme gelecek ile ilgili birçok mesleki kanaat içeren tahmin ve varsayımlara dayanmaktadır. Grup’un vergi yükümlülüğünün yeterliliği ile ilgili değerlendirmesini değistirecek yeni bilgiler ortaya çıkması durumunda vergi yükümlülüğündeki bu değisim, bu durumun belirlendiği döneme ait vergi giderini etkileyecektir.

Kullanılmamış mali zararlar, vergi indirimleri ve indirilebilir geçici farklar üzerinden hesaplanan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte geçici farkların kullanılabilmesini sağlayacak vergilendirilebilir karların gerçekleşmesinin muhtemel olduğu ölçüde kayıtlara alınır. Ertelenmiş vergi varlığı her raporlama döneminde gözden geçirilir ve ilgili vergi avantajının gerçekleşme ihtimalinin muhtemel olmadığı ölçüde kayıtlı değeri indirilir.

Satılmaya hazır varlıkların gerçeğe uygun değer ölçümlerinden ve nakit akım riskinden korunmalarından kaynaklanan ertelenmiş vergiler, özkaynaklara kaydedilir ve daha sonra, kayıtlara alınan diğer ertelenmiş kazançların gerçekleşmesi ile birlikte kar veya zararda kayıtlara alınır.

Maddi duran varlık değer artış fonu ile ilgili ertelenmiş vergiler diğer kapsamlı gelir altında maddi duran varlık değer artış fonu içerisinde net olarak kayıtlara alınmaktadır.

(v) Satın alma yoluyla elde edilen tazminat varlıkları

İlk defa kayıtlara alınma

Satın alma yoluyla elde edilen tazminat varlıkları UFRS 3’ün kayıt altına alma ve ölçüm ilkelerine bir istisnadır. Alıcı satın alma yoluyla elde edilen tazminat varlıklarını tazmin edilen kalem ile aynı zamanda kaydetmekte ve ölçümünü eğer mevcut ise sözleşmedeki limit ve tahsilat düzeltmelerine bağlı olarak, aynı bazda yapmaktadır.

Grup, Star TV’nin satın alımıyla taşınan davalar için ayrılan karşılıkları davalar aleyhte sonuçlanıp Grup’tan olası nakit çıkışına sebep olması halinde Star TV’nin önceki sahibi Alp Görsel İletişim Anonim Şirketi’nden karşılama hakkına sahiptir.


42


(v) Satın alma yoluyla elde edilen tazminat varlıkları (devamı)

Müteakip değerleme

İlk defa kayıtlara alınma sonrasında, satın alan taraf satın alma yoluyla elde edilen tazminat varlıklarını tazmin edilen varlık veya yükümlülükleri ile aynı bazda değerlemeye devam eder ve daha sonraki bilgilere dayanılarak yapılan yeni değerlemeler sonrasında net etkisi sıfır olacak şekilde kar ve zarara yansıtır, halbuki bu varlık ve yükümlülüklerdeki azalan etki konsolide finansal durum tablosuna aynı değerlerle yansıyacaktır.

UFRS 3 kuralları, ve UFRS 3 ilk defa kayıtlara alma ve müteakip değerleme istisnaları, satın alma tarihinde ilk defa kayıtlara alınmada ve müteakip değerlemelerde satınalma yoluyla elde edilen tazminat varlıklarına ve yükümlülüklerine eşit olarak uygulanır.

Eğer satın alan tarafından satın alma tarihinde kayıtlarına aldığı tazminat yükümlülükleri ve bununla ilgili tazminat varlıkları sonraki dönemde değişmez ve aynı tutarlarda gerçekleşirse, kar veya zarara herhangi bir net etki oluşmaz.

(w) Emanette tutulan varlıklar

Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının müşterileri ve kamu kuruluşları adına vekil veya acente olarak tutulan nakit mevduat dışındaki varlıklar, Garanti Bankası’nın varlıkları olmadıkları için ilişikteki konsolide finansal durum tablosunda gösterilmemiştir.

(x) Finansal garantiler

Finansal garantiler, Grup’un, bir borç enstrümanına bağlı olarak, borçlunun gerekli ödemeyi yapmaması durumunda, borç enstrümanına sahip kişi ya da kurumlara gerekli ödemeyi yapmasını gerektiren sözleşmelerdir.

Finansal garantiler, gerçeğe uygun değer üzerinden kayıt altına alınır ve başlangıç gerçeğe uygun değeri finansal garantinin süresi boyunca itfa edilir. Garanti yükümlülüğü beklenen ödemenin bugünkü değeri (bir finansal garanti kapsamında ödemenin olası olması durumunda) ile itfa edilmiş tutardan büyük olanıdır.


43


(y) Bölümlere göre finansal raporlama

Bir faaliyet bölümü, Grup’un diğer bölümleri ile yapılan gelir ve gider doğuracak işlemler de dahil olmak üzere gelir ve gider yaratan iş aktivitelerinde bulunan parçasıdır. Münferit finansal bilgilerin elde edilebilir olduğu bir faaliyet bölümünün faaliyet sonuçları, bölüme tahsis edilecek olan kaynaklar hakkında kararlar almak ve bölümün performansını ölçmek amacıyla CEO (“İcra Kurulu Başkanı”) ve Yönetim Kurulu tarafından düzenli bir şekilde incelenmektedir.

(z) Bölünme/ Şirket bölünmesi

Ekonomik anlamda bölünme bir şirketin ayrı kısımlara ayrılmasını ifade eder. Bölünme neticesinde, aynı sermayedarlar aynı işletme gruplarına sahip olur; sermaye yapısı ve sahiplik oranları bölünme öncesinde ve sonrasında aynıdır. UFRS’de daha detaylı bir açıklama olmaması nedeniyle, Grup bölünme işlemini kayıtlı değerler üzerinden muhasebeleştirmektedir.

(µ) Uygulamada olmayan yeni standartlar ve yorumlar

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle uygulamada olmayan çeşitli yeni standartlar, standartlara güncellemeler ve yorumlar bulunmakta olup konsolide finansal tabloların hazırlanmasında bu uygulamalar dikkate alınmamıştır. Aşağıdaki standartlar ve standartlara güncellemelerin Grup’un finansal tablolarını etkilemesi beklenmektedir:

UMS 1 Diğer Kapsamlı Gelir Kalemlerinin Sunumu - UMS 1’deki değişiklikler diğer kapsamlı gelir içinde yer alan kalemlerden belli koşulların yerine getirilmesi durumunda kar veya zarara sınıflandırılacak olanların hiçbir zaman kar veya zarar sınıflandırılmayacak olanlardan ayrı sunulmasını gerektirmektedir. Bu değişiklikler 1 Temmuz 2012 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır.

UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar, UMS 27 (2008) ile UMS Yorum 12 Konsolidasyon – Özel Amaçlı İşletmeler’in yerini almaktadır ve 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır.

UFRS 11 İş Ortaklıkları, UMS 31 ile UMS Yorum 13 Konsolidasyon-Özel Amaçlı İşletmeler’in yerini almaktadır ve 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır.

UFRS 12 Diğer İşletmelerdeki Paylara İlişkin Açıklamalar, bağlı ortaklık, iş ortaklığı, iştirak ve/veya konsolide edilmeyen yapılandırılmış işletmelerde payları olan işletmeler için açıklama gerekliliklerini içermektedir ve 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır.

UFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü, farklı UFRS’lerdeki gerçeğe uygun değer ölçümüne ilişkin yönlendirmelerin yerine geçerek gerçeğe uygun değer ölçüm yönlendirmelerini tek bir kaynakta toplamaktadır ve 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır.

UMS 27 Bireysel Finansal Tablolar (2011), UMS 27 (2008)’in yerini almaktadır ve 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır.

UMS 28 İştirak ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar (2011), UMS 28 (2008)’in yerini almaktadır ve 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır.

UFRS 9 Finansal Araçlar, finansal varlıkların ölçüm ve sınıflamalarını değiştirebilecek ve 1 Ocak 2015 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır.

Grup, bu standartların erken uygulanmasını planlamamaktadır ve bunlarla ilgili olarak oluşabilecek etkiler henüz değerlendirilmemiştir.


44

4 Gerçeğe uygun değerin belirlenmesi

Grup’un çeşitli muhasebe politikaları ve açıklamaları hem finansal hem de finansal olmayan varlık ve yükümlülüklerde gerçeğe uygun değerin belirlenmesini gerektirmektedir. Gerçeğe uygun değerler değerleme ve/veya açıklama amacıyla aşağıdaki yöntemlerle belirlenmektedir. Uygulanabilir olması halinde, gerçeğe uygun değerlerin belirlenmesinde kullanılan varsayımlar ilgili varlık veya yükümlülüğe ilişkin dipnotlarda ilave bilgi sunulmuştur.

(a) Maddi duran varlıklar

İşletme birleşmesi yoluyla satın alınan maddi duran varlıkların gerçeğe uygun değeri piyasa değerleri esasına dayanmaktadır. Maddi duran varlığın piyasa değeri ise, istekli bir alıcı ve istekli bir satıcıdan oluşan tarafların bilerek yaptığı uygun bir pazarlık neticesinde değerlemenin yapıldığı tarihteki piyasa koşullarına uygun fiyatlarla bu maddi duran varlığın sahipliğinin değiştirilebilmesini sağlayan tahmini tutardır.

Grup, arsa ve binaları bağımsız değerleme şirketlerinin raporlarına dayanarak gerçeğe uygun değerleri ile yansıtmaktadır. Arsa ve binaların gerçeğe uygun değerleri, indirgenmiş nakit akım metodu, amorte edilen yenileme maliyeti ya da benzer varlıkların piyasa fiyatı baz alınarak değerlendirilmiştir.

(b) Maddi olmayan duran varlıklar

İşletme birleşmeleri yoluyla iktisap edilen yayın haklarını, marina yönetimi için imtiyaz haklarını, müşteri ilişkilerini ve markaları değerini içeren maddi olmayan duran varlıkların gerçeğe uygun değeri, ilgili varlıkların kullanımından ya da nihai satışından beklenen indirgenmiş nakit akımlarına dayanarak belirlenir.

(c) Yatırım amaçlı gayrimenkuller

Grup’un yatırım amaçlı gayrimenkul portföyü her sene dışarıdan, bağımsız, gerekli profesyonel özelliklere sahip, değerlenen varlığın yeri ve kategorisi hakkında güncel deneyime sahip değerleme şirketi tarafından değerlenir. Gerçeğe uygun değer, değerlemenin olduğu tarihte istekli bir alıcının ve istekli bir satıcının piyasa koşullarına uygun fiyatlarla el değiştirilmesini sağlayan, iki tarafın bilgisi dahilinde, ihtiyatlı davranılan ve zorlama olmayan pazarlama neticesinde belirlenen tahmini tutardır.

Aktif bir piyasada güncel fiyatların olmaması durumunda, değerlemeler kiralama yoluyla elde edilecek toplam tahmini nakit akımları dikkate alınarak yapılır. Yıllık net nakit akımlarına nakit akımlarının doğasında olan risk getirisi uygulanarak mülkün değerlemesine ulaşılır.

Değerlemeler, uygun olduğu ölçüde, faal olarak yeri kullanan veya kirayı karşılamakla yükümlü, veya yere yerleşmesi muhtemel kiracı türünü; Grup ile kiralayan arasındaki bakım ve sigorta sorumluluklarının tahsisi ve gayrimenkulun kalan ekonomik ömürlerini yansıtır. Artışa yönelik kira değerlendirmeleri ve yenilemelerinin beklemede olması durumunda, tüm ihtar ve gerekli olduğu durumlarda karşı ihtarların geçerli şekilde ve uygun zamanda gerçekleştirildiği varsayılmaktadır.

(d) Stoklar

İşletme birleşmeleri neticesinde iktisap edilen stokların gerçeğe uygun değeri normal faaliyet sürecinde tahmini satış fiyatından ürünün tamamlanma ve satış masrafları ve ürünün tamamlanması ve satılması için gereken çaba baz alınarak bulunacak makul bir kar marjı düşüldükten sonra kalan tutarı ifade eder.

(e) Hisse senetleri ve borçlanma senetleri

Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar veya zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar, vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar ve satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değeri raporlama tarihindeki piyasa fiyatı kullanılarak belirlenir. Vadeye kadar elde tutulacak yatırımların gerçeğe uygun değeri açıklama amacıyla belirlenir.


45

4 Gerçeğe uygun değerin belirlenmesi (devamı)

(f) Ticari ve diğer alacaklar

Devam eden inşaat sözleşmeleri hariç ticari ve diğer alacakların gerçeğe uygun değeri gelecekteki nakit akımlarının raporlama tarihindeki piyasa faiz oranları ile indirgenmesiyle bulunacak değer olarak tahmin edilmektedir. Gerçeğe uygun değer açıklama amaçlı veya işletme birleşmesi yoluyla alındığında belirlenmektedir.

(g) Türevler

Forward kur sözleşmelerinin, opsiyonların ve diğer türev sözleşmelerinin gerçeğe uygun değeri eğer varsa halka açık piyasa fiyatlarını temel alır. Halka açık bir piyasa fiyatı olmaması durumunda, sözleşmedeki forward fiyatı ile güncel forward fiyatı arasındaki fark sözleşmenin kalan vadesine göre riskten arındırılmış faiz oranı (devlet tahvillerinde temel alınan) ile indirgenir.

Faiz haddi swaplarının gerçeğe uygun değeri aracı kotasyonlarına dayanır. Bu kotasyonların makul olup olmadığı her sözleşmenin şartlarına ve vadelerine göre değerleme tarihinde benzer bir araçtaki piyasa faiz oranları kullanılarak tahmini gelecekteki nakit akımları iskonto edilerek test edilir.

Gerçeğe uygun değer, finansal aracın kredi riskini gösterir ve Grup ile karşı tarafın kredi riskinin hesaba alma düzeltmelerini içerir.

(h) Türev olmayan finansal yükümlülükler

Açıklama amacıyla hazırlanan gerçeğe uygun değer bilgisi, gelecekteki anapara ve faiz nakit akımlarının raporlama tarihindeki piyasa faiz oranları ile bugünkü değere indirgenmesi ile hesaplanmaktadır. Finansal kiralama için piyasa faiz oranı benzer finansal kiralama sözleşmeleri referans alınarak belirlenir.


46

5 Finansal risk yönetimi

(a) Genel

Grup, finansal araçların kullanımına bağlı olarak aşağıdaki risklere maruz kalabilmektedir:

kredi riski likidite riski piyasa riski faaliyet riski

Bu not, Grup’un yukarıda belirtilen her bir riske maruz kalma durumunu, Grup’un bu riskleri ölçme ve yönetme konusundaki amaç ve yöntemlerini ve Grup’un sermaye yönetimini açıklamaktadır. Daha detaylı niteliksel açıklamalar, konsolide finansal tabloların içinde mevcuttur.

Risk yönetimi çerçevesi

Grup tarafından 2006 yılından itibaren yürütülen Kurumsal Risk Yönetimi (“KRY”) çalışmalarını Doğuş Holding Risk Yönetimi Departmanı üstlenmektedir. Risk Yönetimi aktiviteleri gerçekçi bir organizasyon yapısı ile idare edilmektedir ve üst düzey yönetimin de katılımı ile Türkiye’deki iş çevresinde risk yönetimi konusunda Grup’a öncü bir konum kazandırmaktadır.

2010 yılında, Risk ve Denetim Komitesi’nin kararı ile, Grup şirketleri kendi Risk Yönetimi departmanlarını kurmuşlardır. Doğuş Holding Risk Yönetim Bölümü Departmanı risk alma süreçlerini değerlendirmek ve belirlemek için doğru bilgiyi elde etmek ve KRY sistemini standardize etmek için Grup Risk Yönetim bölümleriyle yakın ilişkiler içinde çalışır. Grup şirketleri için bağımsız bir raporlama altyapısının kurulmasının yanı sıra, şirket içerisinde dönemsel risk toplantıları, atölye çalışmaları, gösterge tabloları ve raporları ile farklı türlerdeki riskler ve risk yönetimi stratejileri için grup bazında farkındalık yaratılmaktadır.

Tüm Grup şirketlerinde KRY’nin uygulanmasıyla, tüm riskler önceden belirlenmiş risk yönetimi stratejisi, risk çerçevesi ve risk modeli ile yönetilmektedir. KRY dünyanın dört bir yanından uluslararası kabul görmüş standartlar ve en iyi uygulamaları kullanan dahili bir çerçeveye dayalı olarak uygulanmaktadır. Bu çerçeve Grup faaliyetlerinin ihtiyaçlarına ve yapısına göre özelleştirilmiştir.

KRY faaliyetleri aşağıdaki alanlarda bütün Grup içinde yürütülür:

Kurumsal risk yönetimi standart ve politikalarının belirlenmesi, Risk yönetim kültürünün ve kabiliyetlerinin geliştirilmesi, Gerek işler gerekse yeni yatırımların risk analizlerinin yapılması, Yeni yatırımların raporlanması için bir yönetim raporlama kanalının oluşturulması, Risk düzeylerinin, limitlerinin ve aksiyon planlarının belirlenmesi, Aksiyon planlarının uygulamaya geçirilmesine destek verilmesi, Stratejik süreçlerin risk yönetimi açısından geliştirilmesi.

KRY açısından nihai sorumluluğa Doğuş Holding CEO’su sahiptir ve Doğuş Holding Risk Departmanı, Doğuş Holding CEO’sunun ve Yönetim Kurulu’nun Risk ve Denetim Komitesi’nin gözetimi altındadır.

Risk ve Denetim Komitesi, yatırımcıların risk tercihlerini belirlenmesinden sorumludurlar. Buna ek olarak, bu komite gerektiğinde risk seviyelerini belirlemek için destek sağlar. Her sektörün kendi risk komitesi mevcuttur.


47

5 Finansal risk yönetimi (devamı)

(a) Genel (devamı)

Risk yönetimi çerçevesi (devamı)

Ayrıca, Doğuş Holding İç Denetim Departmanı tarafından gerçekleştirilen iç denetim faaliyetleri risk bazlı bir perspektif üzerine uygulanır ve risk yönetimi performansı iyi tanımlanmış anahtar performans göstergeleri ile ölçülmektedir.

(b) Kurumsal bölümlere göre risk yönetimi çerçevesi

(i) Otomotiv

DOAŞ’ı etkileyen belirsizlikleri tanımlamak, DOAŞ’ın risk yapısını ve profilini yönetmek, kurumsal hedeflere ulaşmak anlamında makul çözümler sunmak amacıyla kurulan Kurumsal Risk Yönetimi çalışanlardan, üst yönetimden ve Yönetim Kurulu’ndan kabul görmüş etkili bir yapıya sahiptir. Kurumsal Risk Yönetimi uygun stratejileri belirlemekte ve şirket içerisinde uygulanmasını sağlamaktadır. Yönetim Kurulu tarafından görevlendirilen Risk Yönetimi Komitesi risk yönetimi süreçlerini belirlemekte ve koordine etmektedir. Riskler olasılıklarına, etkilerine ve süreçlerine göre finansal, faaliyetsel, stratejik ve harici riskler olarak sınıflandırılmaktadır. Yönetim Kurulu ve Denetim ve Risk Komitesi risk yönetimi çerçevesinde risklerin içeriklerine göre ilgili departmanlarca ve Finansman ve İdari İşlerden Sorumlu Genel Direktörlük tarafından gözlemlenmesi konusunda İcra Kurulu Başkanlığı’na karşı sorumludur. Süreç ve kontrol aktiviteleri sistematik olarak belirlenmiş olan denetim planı çerçevesinde gözlemlenmekte, denetlenmekte ve yıllık olarak Yönetim Kurulu tarafından onaylanmaktadır. Denetim ve Risk Komitesi, Yönetim Kurulu ve İcra Kurulu üyelerinden oluşmaktadır ve Denetim ve Risk Komitesi Tüzüğü’ne uygun olarak çalışır. Komite, Yönetim Kurulu’na karşı, muhasebe, denetim, iç kontrol sistemi ve finansal raporlama süreçlerinde yol gösterici bir rol üstlenmektedir.

(ii) İnşaat

Risk organizasyonu

Doğuş İnşaat Yönetim Kurulu 2009 yılında, risklere daha sağlıklı bir bakış açısı sağlamak ve bütün İnşaat grubu içinde şirket bazında risk yönetimi süreçlerini uygulamak için bir Risk Komitesi kurmuştur. Buna göre Risk Komitesi, Yönetim Kurulu’na karşı sorumludur ve riskleri daha sistematik bir yoldan yönetmek ve kurumsal bir risk kültürü oluşturmak açısından Yönetim Kurulu’na destek vermeyi amaçlamaktadır. Risk yönetimi çerçevesini oluşturmaktan ve gözlemlemekten şirket yönetimi sorumludur. Doğuş İnşaat Risk Yönetimi Departmanı Ocak 2010’da kurulmuştur ve risk yönetimi süreçlerini yönetmek için görevlendirilmiştir.

Risk yönetimi vizyonu

Doğuş İnşaat’ın risk yönetimi vizyonu, kurumsal hedeflere etki eden riskleri belirleme ve gözlemleme, riskleri ve belirsizlikleri hissedarların isteği yönünde etkili ve etkin yollardan yönetme ve aktif olarak söz konusu risklere en uygun çözümü geliştirme olarak tanımlanmaktadır.

Risk politikaları ve prosedürleri

Doğuş İnşaat’ın risk yönetimi politikaları ve prosedürleri, şirketin karşı karşıya olduğu riskleri belirlemek, analiz etmek ve uygun risk limitlerini ve kontrollerini belirlemek, riskleri, yansımalarını ve limitlere uygunluklarını gözlemlemek amacıyla kurulmuştur. Risk yönetimi politikaları ve sistemleri piyasa koşullarındaki değişikliklere ve Doğuş İnşaat’ın faaliyetlerine uygunluk sağlayabilmek açısından düzenli olarak gözden geçirilmektedir.

Riskler üç ana seviyede belirlenmekte ve yönetilmektedir: i) kurumsal seviye, ii) iş süreci seviyesi ve iii) proje seviyesi. Riskler, aylık olarak yapılan toplantılarla Risk Komitesi tarafından yönetimle değerlendirilmekte ve düzenli raporlar hazırlanarak gözlemlenmektedir.


48


(b) Kurumsal bölümlere göre risk yönetimi çerçevesi (devamı)

(iii) Medya

Medya bölümünün risk yönetimi çerçevesinin oluşturulmasından ve gözetiminden Yönetim Kurulu sorumludur. Ocak 2010’da, Yönetim Kurulu kararı ile İç Denetim ve Risk Yönetimi Departmanı kurulmuştur. Bu gelişme beraberinde getireceği metodoloji oluşturma ve risk yönetimi operasyonlarını merkezileştirme gibi süreçlerle Medya bölümü genelinde kurumsal risk yönetimine odaklanmayı kolaylaştıracaktır.

(iv) Turizm

Doğuş Turizm Grubu, iç kontrollerini güçlendirmek ve stratejik faaliyetlere ilişkin olarak risk değerlendirmesine odaklanabilmek amacıyla risk yönetimi ile ilgili bir süreç geliştirmeye başlamıştır. Bu bağlamda Doğuş Turizm Grubu, uluslararası boyutta kabul görmüş bir iç kontrol modelini seçmiş ve bu modeli kurumsal boyutta kullanabilmek için bir çerçeve geliştirmiştir.

Risk yönetimi çerçevesi, yönetimin iş süreçlerini takip yöntemlerinden türetilmiş birbiri ile ilişkili beş öğeyi içermektedir: kontrol çevresi, risk değerlendirmesi, kontrol aktiviteleri, bilgi, iletişim ve gözlemleme.

(v) Gayrimenkul, Enerji ve Marina

Doğuş Holding Risk Yönetim Departmanı, risk yönetimi süreçlerinin uygulanmasının sağlanması açısından Gayrimenkul, Enerji ve Marina işletmesi alanlarına destek vermektedir.

(c) Bankacılık ve finans bölümü risk yönetimi çerçevesi

Risk yönetimi politikaları ve stratejilerini geliştirmek ve bu fonksiyonları kontrol etmek, Garanti Bankası Yönetim Kurulu’nun görevleri arasındadır. Risk yönetimi faaliyetlerini yürüten Risk Yönetimi Departmanı icra faliyetlerinden bağımsız çalışır ve doğrudan Garanti Bankası Yönetim Kurulu’na raporlama yapar.

Garanti Bankası’nın Yönetim Kurulu, risk yönetim sisteminin etkinliğini, denetim komitesi, diğer ilgili komiteler ve üst yönetim aracılığıyla denetler.

Yönetim Kurulu tarafından onaylanan risk politikası, prensip ve uygulama usullerini uygulamak, önemli riskler konusunda Yönetim Kurulu’na zamanında ve güvenilir raporlama yapmak, birimler ile ilgili iç kontrol, iç denetim ve risk raporlarını değerlendirmek ve bu birimlerde ortaya çıkan riskleri, eksiklikleri veya hataları gidermek ya da alınması gerekli görülen tedbirleri almak ve risk limitlerini belirleme sürecine katılmak üst yönetimin sorumluluğundadır.

Garanti Bankası’nın risk yönetimi politikası, Garanti Bankası’nın uzun vadeli, katma değer yaratan büyüme stratejisini temel alarak oluşturulmuştur. Bu risk yönetimi politikası, uluslararası standartlara uygun olarak belirlenmekte olup, ekonomik gücü iş kollarına risk ve getirileri hesaba katarak en uygun seviyede dağıtmaktadır.

Risk yönetim sistemi, risk getiri yapısı ve Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının gelecekteki nakit akışı ve ilgili faaliyetlerini gözlemlemek, kontrol etmek ve gerekli görüldüğünde değiştirmek üzere, Garanti Bankası Yönetim Kurulu Üyeleri tarafından uygulamaya konan standartların oluşturulması, bilgi akışı, standartlara uyumun belirlenmesi, karar verme ve uygulama süreçleri ile ilgili mekanizmaları içermektedir.

Riskler, yerel ve uluslararası düzenlemelere uygun olarak, Garanti Bankası’nın yapısı, politikaları ve süreçlerine uygun olarak uluslararası kabul görmüş yöntemlerle ölçülmektedir ve riskler sürekli olarak gelişen bir şekilde değerlendirilmektedir. Garanti Bankası, eğitim ve yönetim standartları ve prosedürleri ile sözkonusu riskleri etkin olarak yönetmeyi hedeflemektedir. Aynı zamanda, Basel II gibi uluslararası bankacılık uygulamalarıyla uyum çalışmaları devam etmektedir.


49


(c) Bankacılık ve finans bölümü risk yönetimi çerçevesi (devamı)

5411 sayılı Bankacılık Kanunu’nun 23, 29 ve 31inci maddelerinin ve 1 Kasım 2006 tarihli Bankalardaki İç Sistem Düzenlemeleri’nin 36 ve 43üncü maddelerinin uygulamaya koyduğu kurallarla uyumu sağlamak için, Garanti Bankası mevcut yazılı politikalarını ve uygulamalarını periyodik olarak güncellemektedir.

Garanti Bankası, daha etkin bir risk yönetimi sistemi ve Basel II uygulamalarını desteklemek ve risk yönetimi faaliyetlerini geliştirme amaçlı entegre bir yazılım satın almıştır. Garanti Bankası, BDDK yol haritası doğrultusunda Basel II uygulamalarına geçmeyi planlamaktadır.

(i) Denetim komitesi

Denetim Komitesi, Garanti Bankası Yönetim Kurulu’nun icra işlevi olmayan iki üyesinden oluşmaktadır. Garanti Bankası Yönetim Kurulu’nun denetim faaliyetlerine yardımcı olması amacıyla kurulan Denetim Komitesi’nin başlıca sorumlulukları aşağıdaki gibidir:

Garanti Bankası’nın risk yönetim ve iç denetim sistemlerinin verimlilik ve yeterliliğini, bu sistemlerin raporlama ve muhasebe sistemlerinin ilgili düzenlemelere uygun olarak işleyişi ve sonuçta oluşan bilgilerin bütünselliğini gözlemlemek;

Bağımsız denetim firmaların seçimi için gerekli ön çalışmaların yapılması ve düzenli olarak faaliyetlerini izlemek;

Bağlı ortaklıkların iç denetim işlevlerinin konsolide ve koordineli bir şekilde yapılmasını sağlamak.

(ii) Likidite Risk Yönetimi Komitesi

Likidite Risk Yönetimi Komitesi’nin sorumlulukları aşağıdaki gibidir:

Garanti Bankası’nın fazladan tutuğu yabancı para likiditesinin belirlenmesi; Likidite raporlarının ve erken uyarı parametrelerinin periyodik olarak izlenmesi; Garanti Bankası'nın stres düzeyini belirlenmesi; bir likidite krizi durumunda Garanti Bankası'nın

likiditesini etkileyebilecek iç ve dış faktörlerin izlenmesi; Likidite Kriz Planı ile uyumlu eylem planının düzgün bir şekilde uygulanmasını sağlamak; Garanti Bankası’nın müşteri güveni, fonlama maliyeti ve önemli likidite arttırım stratejileri ve iç

iletişim ve koordinasyonunun sağlandığından emin olmak için gerekli parametrelerin belirlenmesi.

(iii) Diğer komiteler

Piyasa, kredi ve faaliyet riskleri ile ilgili kurulan alt komiteler Garanti Bankası’nın ilgili birimleri ile bilgi ve görüş alışverişini kolaylaştırmak ve Garanti Bankası’nda mevcut risk yönetimi ve iç denetim sistemlerinin kullanımını yaygınlaştırmak için kurulmuştur.

(iv) Türev finansal araçlar

Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları finansal riskten korunma ve risk yönetimi amaçlı çeşitli türev finansal araçlar kullanmaktadır. Bu dipnotta kulllanılan türevler anlatılmaktadır. Türevlerin kullanılmasındaki amaç ve stratejiler ile ilgili daha fazla detay bu dipnotun ticari olmayan faaliyetler bölümünde bulunabilir. Raporlama tarihindeki türev araçlarının doğası ve şartlarının detayı dipnot 41’de belirtilmiştir. Türev finansal araçlar swaplar, futures sözleşmeleri, vadeli döviz alım-satım sözleşmeleri, opsiyonlar ile faiz hadleri, döviz kurları ve altın fiyatlarındaki değişimlere göre değeri değişen diğer benzer işlemleri içerir. Türevler her biri için bireysel olarak anlaşılan tezgah üstü sözleşmelerdir.


50


(c) Bankacılık ve finans bölümü risk yönetimi çerçevesi (devamı)

(iv) Türev finansal araçlar (devamı)

Türev araçlarının ana çeşitlerinin tanımları aşağıdadır:

Swaplar

Swaplar gelecekteki nakit akımlarını belirlenen miktarlarda karşılıklı değiştirmeyi taahhüt eden tezgah üstü sözleşmelerdir. En sık kullanılanlar vadeli takas sözleşmeleri ve yabancı para swap sözleşmeleridir. Garanti Bankası karşı tarafın bunu gerçekleştirememesinden doğan kredi riskine maruz kalmaktadır. Piyasa riski, piyasa oranlarında anlaşma maddelerine göre olumsuz hareketler oluşması ihtimalinden kaynaklanmaktadır.

Futures ve forward sözleşmeleri

Forward sözleşmeleri ve forward işlemleri finansal bir aracın, para biriminin, vadeli işleme konu varlık ya da ileriki bir tarihteki bir endeksin belirli bir fiyata alınması veya satılması taahhüdü olup işlem nakit veya başka bir finansal varlık cinsinden gerçekleşebilir. Futures sözleşmeleri borsada işlem gören standart anlaşmalardır, ama forward sözleşmeleri bireysel olarak alınıp satılır. Futures sözleşmelerine ilişkin ilk şartlar nakit veya diğer araçlar ile karşılanabilmekte olup sözleşme tutarındaki değişiklikler günlük olarak gerçekleşmektedir. Bu yüzden kredi riski piyasa değerindeki bir günlük net pozitif değişimle sınırlıdır. Futures sözleşmeleri ve forward işlemlerinin her ikisi de anlaşılan miktarlara göre piyasa fiyatlarındaki değişimden dolayı piyasa riskine maruz kalınmasına sebep olmaktadır.

Opsiyonlar

Opsiyonlar, satın alıcıya bir prim ödemesi karşılığında, bir hak niteliğinde ancak zorunluluk olmayan, belirlenmiş bir günden önce ya da belirlenmiş bir fiyattan ya satın alma (önceden belirlenmiş fiyattan satın alma hakkı) ya da satma (önceden belirlenmiş fiyattan satma hakkı) hakkı tanıyan türev finansal araçlardır. Garanti Bankası yabancı para opsiyonlu, seçimli vadeli işlemler yapmaktadır. Yabancı para opsiyonu kurların düşmesine ya da artmasına karşı koruma sağlar. Garanti Bankası, opsiyonların alıcısı olarak piyasa riski ve kredi riskine maruz kalmaktadır, çünkü Garanti Bankası opsiyonu kullanırsa karşı taraf sözleşme şartlarında ödeme yapmakla yükümlüdür. Opsiyon anlaşmalarının yazıcısı olarak Garanti Bankası sadece piyasa riskine maruz kalmaktadır, çünkü Garanti Bankası’nın ancak opsiyonu kullanması durumunda ödeme yapma yükümlülüğü oluşmaktadır.

(v) Alım satım amaçlı faaliyetler

Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları, türev olmayan finansal araçlarda aktif olarak ticari pozisyon almaktadır. Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının alım-satım amaçlı faaliyetlerinin çoğunluğu müşteri odaklıdır. Müşteri taleplerinin karşılanmasına istinaden, Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları sermaye piyasası araçları bulundurmakta ve ihalelere girerek, piyasa yapıcılarına teklif vererek ve alım-satım yaparak piyasa likiditesine erişim sağlamaktadır. Ayrıca, piyasanın gelecekteki durumuyla ilgili beklentilere dayanarak faiz oranı, döviz kuru, borç, sermaye ve emtia piyasalarında pozisyon almaktadır. Bu aktiviteler Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının ticari faaliyetlerini oluşturmakta ve müşterilerine sermaye piyasası ürünlerini rekabetçi fiyatlarda sunmasını sağlamaktadır. Finansal araçlar ve piyasalar arasındaki ilişkilerle bağlantılı olarak alım-satım stratejileri piyasa yapıcı pozisyonlara dayanmakta ve net ticari karı artırma amacıyla yönetilmektedir. Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları kendi alım-satım amaçlı faaliyetlerini ilgili risk türüne göre ve elinde bulundurduğu alım-satım amaçlı finansal araç kategorilerine göre yönetmektedir.


51


(d) Kredi riski

(i) Bankacılık ve finans bölümü

Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının karşı taraf kredi riski raporlama tarihinde, elinde tuttuğu ya da alım-satım amacıyla çıkartmış olduğu finansal araçlar, kosnolide finansal durum tabolsuna da yansıtıldığı üzere ilgili araçların o tarihteki pozitif gerçeğe uygun değerleriyle gösterilmektedir. Konsolide finansal tablo dipnotlarında bulunan nominal tutarlar taraflar tarafından türevlerle değiştirilecek tutarları yansıtmamakta ve kredi ya da piyasa riskine maruz tutarları göstermemektedir. Değiştirilecek tutarlar türev sözleşmelerinin koşullarına bağlıdır.

Karşı tarafın alım satım amaçlı araçlara ilişkin olarak yükümlülüklerini yerine getirmemesi riski sürekli olarak izlenmektedir. Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının maruz kaldığı kredi riski izlenirken, pozitif gerçeğe uygun değerli alım-satım amaçlı araçlar ve bu araçların gerçeğe uygun değerlerinde meydana gelebilecek dalgalanmalar göz önünde bulundurulmaktadır. Kredi riskini yönetebilmek için Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları kredibilitesi yüksek olan taraflarla çalışmakta, mümkün olduğunda, “master netting” anlaşmaları yapmakta ve gerektiğinde teminat almaktadır. “Master netting” anlaşmaları karşı tarafın temerrüde düştüğü durumlarda aynı tarafla imzalanmış olan sözleşmelerde geçen tutarların net olarak ödenmesine olanak tanımaktadır.

Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları, ticari, borç verme, riskten korunma ve yatırım faaliyetleri ile müşteriler adına veya diğer üçüncü şahıslar adına aracı olarak hareket ettiklerinde veya garanti verdiklerinde kredi riskine maruz kalmaktadır.

Ticari ve yatırım faaliyetleri ile ilgili kredi riski, Garanti Bankası’nın piyasa riski yönetme süreciyle kontrol altına alınır.

Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları, temel olarak verdikleri krediler ve avanslar nedeniyle kredi riskine maruz kalmaktadır. Bu bağlamda, kredi riskine maruz kalınan tutar konsolide finansal durum tablosundaki bu varlıkların kayıtlı değeriyle gösterilir. Garanti Bankası, kurumsal/ticari/orta büyüklükteki şirketlere verilen kredi portföyü için istatistiksel tabanlı iç risk derecelendirme modeli geliştirmiş olup 2003’ten bu yana bu iç risk derecelendirme modeli müşterilerin kredibilitesini değerlendirmek amacıyla kullanılmaktadır ve bu dönemde incelenmekte ve güncellenmektedir. Risk derecelendirmeleri, kredi başvuruları için bir gereksinim haline gelmiş ve şube müdürleri tarafından bu derecelendirmeler kredi izin sınırlarının ve kredi değerleme sürecinin belirlenmesinde kullanılmıştır.

Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları, riskten korunma ve borçlanma yatırımları için kullanılan türev araçları dahil olmak üzere diğer çeşitli finansal varlıklar nedeniyle kredi riskine maruz kalmaktadır. Bu araçlara nedeniyle maruz kalınan kredi riski bu varlıkların konsolide finansal durum tablosundaki kayıtlı değerine eşittir. Buna ek olarak, Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları, verilen garantilerden doğan finansal durum tablosu dışı kredi riskine maruz kalmaktadır (Dipnot 41).

Karşı tarafların türev veya diğer araçlara ilişkin yükümlülüklerini yerine getirememe ihtimalinden doğan risk sürekli takip edilmektedir. Kredi riski seviyesini yönetmek için, Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları kredi durumu iyi olan karşı taraflarla çalışır, mümkün olduğu durumlarda netleştirme anlaşmalarına girer ve uygun durumlarda maddi teminat alır.

Ekonomik veya diğer durumlardaki değişiklikler sebebiyle sözleşmeye dayanan yükümlülüklerini yerine getirmesinden etkilenen ve benzer ekonomik özelliklere sahip karşı taraf gruplarından dolayı finansal durum tablosu dışı olsun veya olmasın finansal araçlardan oluşan kredi riski yoğunlaşması vardır.

Değer düşüklüğüne uğramış krediler

Garanti Bankası’nın belirlediği değer düşüklüğüne uğramış kredilerin, kredi anlaşmasının sözleşme dönemlerine tabi olan ana para ve faiz tutarlarının, aktif yetersizlik, yüksek borçluluk oranı, yetersiz işletme sermayesi ve/veya müşteri sermayesi nedeniyle tahsil edilememe olasılığı vardır.


52


(d) Kredi riski (devamı)

(i) Bankacılık ve finans bölümü (devamı)

Değer düşüklüğüne uğramış kredilerin karşılığı

Garanti Bankası, kredi portföyünün içerisinde oluşan tahmini kayıplara karşılık kredi portföyünde değer düşüklükleri için karşılık ayırmıştır. Bu karşılığın ana unsurları bireysel risklere ilişkin belirli kayıp ve homojen varlık grupları için oluşmuş ancak belirlenmemiş noksanlıklara yönelik bireysel değerlendirmelere konu olan kayıplarla ilgili portföy temelli kredi kaybı karşılıklarıdır.

Alacak silme politikası

Garanti Bankası alacağının mahkemede borçlunun ödeme aczinin kanıtlanarak tahsil edilemeyeceği belirlendiğinde, alacağını (ve kayıplar için ayrılmış karşılıkları) siler. Muhtemel harcama ve maliyetlere kıyasla ihmal edilebilecek düzeydeki olası tahsilatların silinip silinmeyeceği ise Yönetim Kurulu’nca belirlenir.

Teminat politikası

Garanti Bankası’nın politikası gereğince, onaylanan kredinin talep eden müşteriye verilmesinden önce uygun teminatın müşteri tarafından sağlanması gerekmektedir. Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları, müşterilere verilen banka kredileri ve avansların karşılığı olarak aldığı teminatları, emlak üzerinden ipotek şeklinde, varlık ve garantiler için ise kayıtlı menkul kıymetler şeklinde tutmaktadır. Ters repo ve menkul kıymet karşılığında borçlanma eyleminin bir parçası olan senetler hariç bankalara verilen avans ve bankacılık kredileri için teminat alınmaz. Yatırım senetleri karşılığında genellikle teminat alınmaz ve 31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle de bu çeşit teminatlar bulunmamaktadır.

Verilmiş olan kredilerin yaklaşık yüzde 74’ü (2010: yüzde 71) teminatlıdır. Kredinin verilmesinden önce garantiler ve akreditifler kredi değerlendirmesine ayrıca tabi tutulmuştur. Sözleşmeler Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının yükümlülüklerinin parasal limitlerini belirler. Garanti ve akreditifler için tutulan maddi teminat kapsamı yüzde 83 (2010: yüzde 83) civarındadır.

(ii) Diğer kurumsal bölümler

Kredi riski, bir müşteri veya karşı tarafın Grup’a karşı finansal araç sözleşmesindeki yükümlülüklerini yerine getirmemesi riskidir ve Grup’un müşterilerinden olan alacaklarından ve yatırım senetlerinden kaynaklanır.

Ticari alacaklar

Grup’un maruz kaldığı kredi riski, temelde bankacılık ve finans bölümünde faaliyet göstermeyen bölümlerin her bir müşterisinin bireysel karakteristik özelliklerinden etkilenir. Grup’un müşteri tabanının demografik yapısının, müşterinin faaliyet gösterdiği endüstrinin ve ülkenin oluşturduğu temerrüt riskini de içeren, kredi riski üzerinde etkisi vardır. Grup inşaat, otomotiv, medya, gayrimenkul ve turizm işlerinde faaliyet göstermektedir ve Grup şirketlerinin coğrafi olarak kredi riskinin yoğunlaştığı yer Türkiye’dir.

Otomotiv bölümünde oluşan ticari alacakların çoğunluğu bayilerden olan alacaklardır. Otomotiv bölümünde faaliyet gösteren şirketler yedek parça ve araç satışı karşılığı olarak bayilerden alınan teminat mektubu ve karşı taraf riskini sınırlayabilecek ve takip edebilecek etkili bir kontrol mekanizması kurmuşlardır. Otomotiv ve bankacılık ve finans bölümleri dışında faaliyet gösteren şirketlerin belirlemiş olduğu kredi politikası kapsamında her bir şirketin standart ödemesi, teslimat dönemleri ve koşulları ile ilgili teklif sunulmadan önce her bir yeni müşterinin kredi itibarı bireysel olarak analiz edilmektedir.


53


(d) Kredi riski (devamı)

(ii) Diğer kurumsal bölümler (devamı)

Ticari alacaklar (devamı)

Müşteri kredi riskinin gözlemlenmesinde müşteriler, müşterilerin bayi, turizm acentası, perakende veya son kullanıcılar olmasını da kapsayacak şekilde, coğrafi konum, endüstri yapısı, ödeme profili, vade ve önceki finansal zorluklara göre gruplanır. Grup, ticari alacaklara yönelik olarak oluşan tahmini gider kayıplarını göstermek amacıyla değer düşüklüğü karşılığı ayırmıştır. Bu karşılığın önemli bir parçası, bireysel olarak önemli olan özel kayıp bileşenidir.

Grup, alacak portföyüne yönelik oluşan tahmini gider kayıplarını göstermek amacıyla değer düşüklüğü karşılığı ayırmıştır. Grup alacaklarının vadesinde tahsil edilememesine ilişkin objektif kanıt bulunduğu zaman alacaklarına değer düşüklüğü karşılığı ayırmaktadır. Alacağın oluştuğu tarihten itibaren etkin faiz yöntemine göre iskonto edilmiş ve teminat ve garantilerin tahsil edilebilir tutarını da içeren, alacağın kayıtlı değeri ile tahsil edilebilir değeri arasındaki fark karşılık olarak tanımlanır.

Teminatlar

Genel itibariyle, Grup politikası gereğince Grup, her bir şirketine faaliyet gösterdiği iş ortamının doğasına göre teminat mektupları ve kefalet şeklinde teminat vermektedir.

(e) Likidite riski

Likidite riski, Grup’un nakit ödeme veya finansal varlıkların teslimi yoluyla ifa edilen finansal borçları ile ilgili yükümlülüklerini yerine getirememesidir. Grup’un likide yönetimi yaklaşımı, mümkün olduğunca, normal ve sıkıntılı durumlarda yükümlülüklerini vadesi geldiğinde ödeyebilmek amacıyla kabul edilemez zararlara uğramadan veya Grup’un itibarını zarara uğratmadan, yeterli derecede likit bulundurmaktır.


Likidite riski Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının faaliyetlerinin genel olarak fonlanmasında ve pozisyon yönetiminde ortaya çıkmaktadır. Likidite riski varlıkları uygun vadeler ve oranlarda fonlayamama ve bir varlığı makul fiyatta ve doğru zaman diliminde elden çıkaramama riskini içermektedir.

Garanti Bankası’nın likidite yönetimi yaklaşımı, mümkün olduğunca, normal ve sıkıntılı durumlarda yükümlülüklerini vadesi geldiğinde ödeyebilmek amacıyla kabul edilemez zararlara uğramadan veya Garanti Bankası’nın itibarını zarara uğratmadan, yeterli derecede likit bulundurmaktır. Fonlar; mevduatlar, konsorsiyum, menkul kıymet yaratma, tahvil çıkartma, diğer fon kaynakları ve hisse senedine dayalı sermaye gibi geniş kaynak yaratma araçları ile oluşturulur. Bu fonlama esnekliğini güçlendirir, tek fon kaynağına bağlılığı sınırlar ve genelde fon maliyetini düşürür. Garanti Bankası fon yaratmanın devamlılığı ile geniş bir vade aralığında borç kullanılması arasında dengeyi devam ettirmeye çalışır. Likidite riski işletmenin genel stratejisi çerçevesinde amaçlarına ve hedeflerine ulaşması için gerekli kaynakların belirlenmesi ve takip edilmesi suretiyle devamlı olarak değerlendirilir. Bunlara ek olarak, Garanti Bankası’nın likidite risk yönetimi stratejisi olarak bir likit varlık portföyü bulunmaktadır.

Likidite riskine maruz kalma

Bankalardaki likidite yeterliliği limitlerini ölçüm yöntemleri BDDK tarafından belirlenmektedir. Şu anda, hesaplama yöntemi sadece bankalarda uygulanmaktadır. BDDK tarafından Kasım 2006’da Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren “Bankaların Likidite Yeterliliğinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmelik” uyarınca 1 Haziran 2007 tarihinden itibaren bankaların haftalık ve aylık bazda yapacakları hesaplamalarda likidite oranının yabancı para aktif/pasiflerde en az yüzde 80, toplam aktif-pasiflerde en az yüzde 100 olması gerekmektedir.


54


(e) Likidite riski (devamı)


Likidite riskine maruz kalma (devamı)

Garanti Bankası’nın 2011 ve 2010 yılları için olan likidite oranları aşağıdaki gibidir:

2011 Birinci Vade Dilimi (Haftalık) İkinci Vade Dilimi (Aylık) YP YP + TL YP YP + TLOrtalama (%) 135.89 148.57 94.32 109.14 2010 Birinci Vade Dilimi (Haftalık) İkinci Vade Dilimi (Aylık) YP YP + TL YP YP + TLOrtalama (%) 123.99 203.09 89.16 129.40

Garanti Bankası’nın Hollanda’da bulunan bağlı ortaklığı da buna benzer bir likidite ölçümüne tabidir, fakat Hollanda Merkez Bankası limitleri düzenlememekte, bunun yerine bankaların genel likidite pozisyonunu denetleyerek Hollanda’da faaliyet gösteren bankaların likidite pozisyonlarında önemli ölçüde bir bozulma olup olmadığını kontrol etmektedir.

Garanti Bankası’nın Rusya’da bulunan bağlı ortaklığı ise üç seviyeli bir likidite yaptırımına tabidir; bankalar geçici likidite için en düşük yüzde 15, cari likidite için en düşük yüzde 50 ve uzun dönem likidite için en fazla yüzde 120 oranına sahip olmalıdır.

Garanti Bankası’nın Romanya’da bulunan bağlı ortaklığı, likidite oranını, yerel para birimindeki toplam efektif likiditenin yerel para birimindeki toplam gerekli likiditeye oranını 1’den yüksek tutacak şekilde hesaplar.

(ii) Diğer kurumsal bölümler Genellikle Grup’un diğer kurumsal bölümlerinde bulunan iştirakleri olası faaliyet giderleri, talep oranına bağlı olarak faaliyetlerinin karakteristiği de göz önünde bulundurularak ve finansal yükümlülükleri de içerecek şekilde, fakat doğal afetler gibi öngörülemeyen olağandışı hallerin olası etkisi hariç olmak üzere karşılayacak derecede nakit bulundurma üzerine kurulmuştur.

Otomotiv bölümü içerisinde bulunan şirketler için, güncel ve olası ihtiyaçlarını fonlayabilme riski yeterli sayıda kredi alınabilecek kuruluşun mevcudiyetiyle azaltılmaktadır. Otomotiv bölümü içerisinde yer alan şirketler likidite riskini minimize etmek amacıyla yeterli derecede nakit ve uygun kredi limiti (faktoring kapasitesi dahil) bulundurmaktadır.

(f) Piyasa riski


Tüm alım-satım amaçlı araçlar, gelecekteki piyasa koşullarındaki değişikliklere bağlı olarak ilgili araçların değerlerinde meydana gelebilecek değer düşüklükleri ya da daha bağlayıcı hale gelmeleri nedeniyle piyasa riskine maruz kalmaktadır. Finansal araçlar gerçeğe uygun değeriyle gösterilmekte, piyasa koşullarındaki tüm değişiklikler sermaye piyasası işlem karları veya zararlarını doğrudan etkilemektedir.

Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları alım-satım amaçlı araçların kullanımını piyasa koşullarındaki değişikliklerle bağlantılı olarak yönetmektedir.


55


(f) Piyasa riski (devamı)


Alım satım işlemlerine ilişkin piyasa riski, geliştirilen içsel model kullanılarak riske maruz değer (RMD) metodolojisi ile ölçülmektedir. RMD ölçümlerinde alım satım amaçlı portföyler ve satılmaya hazır portföyler dikkate alınmaktadır. RMD, tarihsel simülasyon, Monte Carlo simülasyonu ve parametrik yöntem olmak üzere 3 farklı yöntemle hesaplanmaktadır. Garanti Bankası, piyasa riskinin içsel yönetimi ve limitlerin belirlenmesi çerçevesinde tarihsel RMD sonuçlarını baz almaktadır. Diğer iki yöntemle yapılan hesaplamalar karşılaştırma ve izleme amacıyla kullanılmaktadır. RMD hesaplamasında geriye dönük 1 yıllık piyasa veri seti kullanılmakta, yüzde 99 güven aralığı ve 1 günlük elde tutma süresi dikkate alınmaktadır. RMD modelinin güvenilirliğini ölçmek üzere geriye dönük testler yapılmaktadır. RMD hesaplamalarının büyük çaplı piyasa dalgalanmalarını da yansıtabilmesi amacıyla stres testleri ve senaryo analizleri uygulanmaktadır.

Garanti Bankası yönetimi, yasal sınırlamalara ek olarak, alım satım amaçlı portföyün piyasa riskine maruz tutarının sınırlandırılması amacıyla, aracılar için pozisyon alma limiti konması, her bir alım satım işlemi için aracılara limit konması ve fiyatların belirli bir düzeyin altına düşmesi durumunda yapılan sınırlandırmalar gibi iç kontroller uygulamaktadır. Bu sınırların onay, güncelleme, kontrol, geçersiz kılma ve uyarma prosedürleri Garanti Bankası Yönetim Kurulu’nun onayı ile uygulamaya konur ve değiştirilir.

Genel piyasa riski ve belirli risklere karşı bulundurulması gereken sermaye, BDDK tarafından yayımlanan “Bankaların Sermaye Yeterliliğinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmelik”in hükümleri çerçevesinde standart metod kullanılarak hesaplanmakta ve aylık olarak raporlanmaktadır.

Kur riski

Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları, yabancı para cinsinden yaptıkları işlemler ve yabancı faaliyetlerdeki yatırımlar nedeniyle kur riskine maruz kalmaktadırlar.

Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının ana yabancı faaliyetleri Hollanda ve Rusya’dadır. Faaliyetlerin ölçüldüğü para birimleri Euro ve Amerikan Doları (“USD”)’dır. Garanti Bankası konsolide finansal tablolarını TL olarak sunduğu için, konsolide finansal tablolar yabancı para birimlerinin TL karşısındaki kur dalgalanmalarından etkilenir.

Garanti Bankası, yurtdışı faaliyetlerindeki net yatırımın önemli bir kısmını, kur riskini hafifletmek için aynı para biriminde kredilerle finanse eder. Ayrıca vadeli yabancı para takası, diğer kredilerin para birimini ölçüt olarak kullanılan para birimiyle eşleştirmede kullanılır.

Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının işlemsel olarak maruz kaldığı yabancı para kazanç ve kayıpları kar veya zarara kaydedilmektedir. Bu maruz kalınan riskler, Garanti Bankası’nın tabi olduğu ölçüm birimi üzerinden olmayan parasal varlık ve yükümlülüklerden oluşmaktadır.

Garanti Bankası’nın konsolide finansal durum tablosundaki açık pozisyonu yabancı para swapları, forward anlaşmaları ve yabancı parayla yönetilen diğer türev işlemlerle kur riskinden korunmaktadır. Ekonomik olarak riskten korunmayan parasal varlık ve yükümlülüklerle ilgili olarak da, Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları, uygun olması durumunda, spot kurlardan yabancı para alım satımı yaparak net maruz kalınan riski kabul edilebilir oranlarda tutmaktadırlar.


56




Faiz oranı riski

Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının faaliyetleri, faiz getiren varlıkların (yatırımlar dahil) ve faiz taşıyan borçların değişik zamanlarda veya değişik tutarlarda vadesinin dolması veya tekrar fiyatlanması durumlarında faiz oranı dalgalanması riskine maruz kalmaktadır. Değişken faizli varlık ve yükümlülüklerde ise Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları, baz riskine maruz kalmaktadır. Bu risk mevduat oranı, libor ve farklı tipteki faizler gibi çeşitli değişken faiz endekslerinin özelliklerinin yeniden fiyatlandırılmasındaki farklılıklardır. Hazine faaliyetleri, Garanti Bankası’nın işletme stratejisi ile tutarlı olarak piyasa faiz oranı seviyeleri göz önüne alınarak, net faiz gelirinin optimize edilmesini amaçlar.

Varlık-yükümlülük risk yönetimi faaliyetleri, Garanti Bankası’nın faiz oranlarının değişimine olan duyarlılığı çerçevesinde şekillenir. Genel olarak, şu andaki ekonomik çevrede yaygın olduğu üzere, konsolide finansal tablolar, faiz gelirli varlıkların daha uzun süreye yayılması ve tekrar fiyatlamanın faiz içerikli borçlardan daha seyrek olması nedeniyle borca duyarlıdır. Bunun sonucu olarak, yükselen faiz oranlarında borçlar tekrar fiyatlandığı ölçüde kar marjı daralacaktır. Gerçek etki, geri ödemenin anlaşma süresinden önce veya sonra yapılması ve tekrar fiyatlama dönemleri ve yabancı para türleri içinde faiz oranı duyarlılığındaki değişimleri de içeren birtakım etkenlere bağlıdır.

Faiz oranı türevleri öncelikle varlık ve borçların yeniden fiyatlanmasındaki uyumsuzlukları dengelemede aracı olmak için kullanılır. Bu, Garanti Bankası’nın Aktif ve Pasif Yönetim Komitesi’nin oluşturduğu prensiplere uygun şekilde yapılır.

Bazı varlıklar belirli olmayan vadelere veya faiz oranı duyarlılığına sahiptir ve bazı borçlarla eşleşmezler. Bu varlıklar, varlıkların tahmini vadelerine ve tekrar fiyatlama özelliklerine dayanan borç havuzları ile fonlanır.

Garanti Bankası’nın finansal araçlardan kaynaklanan karının bir bölümü, varlıklardan faiz alacağı ve borçlardan ödenecek faizlerin tekrar piyasa fiyatlarına getirileceği tarihlerin veya eğer daha önceyse, ilgili araçların vade tarihlerinin kontrollü olarak farklılaştırılmasından elde edilir.

Finansal durum tablosu faiz oranı riski, statik durasyon, aralık ve duyarlılık analizleri gibi yöntemlerle kontrol edilmektedir.


57




Faiz oranı riski (devamı)

Süreç aralığı analizinin bir parçası olarak, sadece Garanti Bankası’nın bireysel finansal durum tablosundaki alım satım amaçlı ve satılmaya hazır portföyleri dışındaki faize duyarlı kalemlerinin net bügünkü değerlerinin faizlerdeki +/-1 puanlık değişimden etkilenme miktarları ve yabancı para pozisyonu ve türev işlemler için kullanılan kurlardaki +/-5 puanlık değişimin etkileri aşağıda gösterilmiştir:

31 Aralık 2011 31 Aralık 2010TL faiz oranları için duyarlılık analizi:

Uygulanan değişim Portföy değerindeki

değişimPortföy değerindeki

değişim(+) 1 % (31,222) (37,608)(-) 1 % 32,209 38,627

YP faiz oranları için duyarlılık analizi:

Uygulanan değişim Portföy değerindeki

değişimPortföy değerindeki

değişim(+) 1 % (73,641) (69,815)(-) 1 % 81,376 77,117

YP kurları için duyarlılık analizi:

Uygulanan değişim Yabancı para

değişimi etkisiYabancı para

değişimi etkisi(+) 5 % (1,626) (3,035)(-) 5 % 4,641 9,378

Garanti Bankası’nın Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış ticari olmayan portföylerde faiz oranı riskini yönetmek için ayarlanmış iç limitler bulunmaktadır. Yapısal faiz oranı risk limiti, alım satım portföyü hariç, faiz oranları için önceden belirlenmiş birim artışlara uygulanan stres testinden elde edilen sonuçlara göre faiz oranına duyarlı varlıklar ve yükümlülükler için bugünkü değer değişimi esas alınarak hesaplanmıştır. Tek işlem limitleri aktif-pasif yönetimi aracıları için tanımlanmıştır.

31 Aralık tarihleri itibariyle, Garanti Bankası için piyasa riskine maruz değer 1 Kasım 2006 tarih 26333 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmış “Bankaların Sermaye Yeterliliği Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmelik” çerçevesinde yasal konsolide finansal tablolar üzerinden BDDK’ya raporlama amaçlı hesaplanmıştır ve aşağıdaki gibidir:

2011 2010

Ortalama En

yüksek En

düşük Ortalama En

yüksek En

düşük Faiz haddi riski 935,196 1,028,913 711,156 1,115,381 1,223,507 977,637 Hisse senedi riski 40,324 69,461 23,079 66,874 74,878 58,730 Kur riski 314,560 566,340 130,602 206,543 269,571 142,162 Opsiyon riski 256,533 447,599 100,670 115,609 149,499 68,664 Emtia riski 4,281 14,059 -- -- -- -- Toplam riske maruz değer 1,550,894 2,126,372 965,507 1,504,407 1,717,455 1,247,193


58




Piyasa riski, döviz kurundaki, faiz oranlarındaki ve hisse senedi fiyatlarındaki değişimlerin Grup’un gelir ve elde tuttuğu finansal araçları etkileyen riski ifade eder. Piyasa riski yönetiminin amacı bir yandan kazançları optimize ederken kabul edilebilir parametreler içinde maruz kalınan piyasa riskini yönetmek ve kontrol etmektir.

Kur riski

Grup, başlıca USD olmak üzere Euro, İsviçre Frangı (“CHF”), İngiliz Sterlini (“GBP”), Libya Dinarı (“LYD”), Japon Yeni (“JPY”), Hırvat Kunası (“HRK”), Romen Leusu (“RON”) ve Ukrayna Grivnası (“UAH”) gibi Grup şirketlerinin geçerli para birimleri haricinde yaptığı satışlardan, alımlardan ve borçlanmalardan dolayı kur riskine maruz kalmaktadır. İşlemlerin yapıldığı başlıca para birimleri TL, Euro ve USD’dir.

Grup, yabancı para birimlerindeki diğer parasal varlık ve yükümlülükler açısından, gerekli olduğunda kısa vadeli dengesizlikleri gidermek için spot oranlardan yabancı para alım satımı yaparak maruz kalınan kur riskini kabul edilebilir seviyede tutmaktadır.

Grup, kurun değişmesine bağlı olarak yabancı para cinsinden borçlar ve banka kredilerinin çevriminden dolayı kur riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu riskler Yönetim Kurulu tarafından gözlemlenmekte ve onaylanan limitler içerisinde pozisyon alınarak ve gerektiğinde türev araçlar kullanarak sınırlandırılmaktadır.

Grup, yabancı para cinsindeki finansal durum tablosu kalemlerinden kaynaklanan yabancı para riskini asgari seviyeye indirmek için türev araçlarının kullanımının yanısıra atıl nakit tutarlarını yabancı para olarak tutmaktadır.

(g) Faaliyet riski


Faaliyet riski, gözden kaçırılmış hatalar ve düzenlenmiş kurallara uymama gibi Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarındaki iç kontrol eksikliklerinden, zaman ve şartlara tutarlı olmayan yönetim ve çalışan tavırlarından, banka yönetimindeki eksikliklerden, hatalardan, bilgi işlem sistemlerindeki problemlerden ve deprem, yangın ve sel gibi felaketlerden oluşabilecek zararları ifade eder.

Garanti Bankası’ndaki faaliyet riski, Garanti Bankası’ndaki tüm süreç, ürün ve departmanlar dikkate alınarak faaliyet riski tanımına uygun olarak belirlenir. Garanti Bankası bünyesindeki faaliyet riskleri için kontrol alanları düzenlenmiş olup, tüm faaliyet riskleri, bu kontrol alanlarına yönlendirilerek takip edilmektedir. Bu kapsamda, tüm faaliyet risklerini içeren bu kontrol alanı için uygun yöntemler geliştirilmiş olup, kontrol sıklıkları belirlenmektedir.

Halen operasyonel riskin hesaplaması, BDDK tarafından yayımlanan “Bankaların Sermaye Yeterliliği Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmelik”in 14. fıkrasına göre ana gösterge yaklaşımına göre yapılmaktadır.

Yıllık brüt gelir; net faiz gelirine ilaveten, satılmaya hazır ve vadeye kadar elde tutulacak menkullerin satışından dolayı gerçekleşen kazanç / kayıpların faiz dışı gelirlerden indirilmiş halini, sigorta karşılıklarından sağlanan süreklilik arz etmeyen kazançlar ve gelirler olarak tanımlanır. Sermaye yeterliliği hesaplamalarında, sonuç riske bağlı olarak ağırlıklandırılmış varlıklara eklenir.


59


(g) Faaliyet riski (devamı)


Sermaye yönetimi- yasal sermaye

BDDK, Garanti Bankası’nın sermaye yeterliliğini bütünsel olarak belirlenmekte ve izlemektedir. Ana şirket ve bireysel banka operasyonları doğrudan yasal düzenleyiciler tarafından gözlemlenmektedir. Yürürlükte olan BDDK sermaye yeterliliği uygulamaları toplam özsermayenin toplam kredi, piyasa ve faaliyet riskleri oranının en düşük yüzde 8 olmasını gerektirmektedir. Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının konsolide düzenlemeye tabi sermayesi iki şekilde incelenmektedir:

Ana sermaye, ödenmiş sermaye, hisse senedi ihraç primleri, yasal yedekler, geçmiş yıl karları/zararları, yabancı para çevrim farkları rezervi ve kontrol gücü olmayan paylardan şerefiye ile ilgili tutar ve bazı maliyetlerin düşülmesiyle elde edilir.

Katkı sermaye, sermaye benzeri krediler, genel değer düşüklüğü karşılıkları, satılmaya hazır menkul değerlerin gerçekleşmemiş karlarına ilişkin gerçeğe uygun değer rezervlerinden oluşmaktadır.

Banka faaliyetleri ya ticari defterler ya da banka defterleri şeklinde kategorize edilmekte olup, risk ağırlıklı varlıklar, finansal durum tablosu dışı kalemlere ve varlıklara bağlı değişken seviyeli riskleri yansıtan özel koşullara göre belirlenmektedir.

Garanti Bankası’nın politikası yatırımcı, borç veren ve piyasa güvenini devam ettirmek ve işin sürekliliğini sağlamak için güçlü sermaye yapısını korumaktır. Sermayedarların getirilerinin üzerindeki sermaye seviyesinin etkisi de göz önüne alınır ve Garanti Bankası, yüksek ivme sağlayan getirileri ile güçlü sermaye durumunun sağlayacağı güvenlik ve avantajlar arasında bir dengenin kurulması gerektiğini de göz önünde tutar. Dönem boyunca Garanti Bankası’nın sermaye yönetiminde herhangi bir değişiklik olmamıştır.

Garanti Bankası ve bireysel olarak düzenlemeye tabi operasyonları dönem boyunca dışarıdan zorunlu tutulan sermaye gereklilikleri ile uyumludur.

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının konsolide bazda yasal sermaye durumu aşağıdaki gibidir:

2011 (*) 2010 (*) Ana sermaye 4,316,469 4,530,106Katkı sermaye 519,057 711,899Sermayeden indirimler (19,176) (32,137)Yasal sermaye 4,816,350 5,209,868 Kredi, piyasa ve faaliyet riski değeri 30,563,181 28,835,831 Sermaye oranları (%) Toplam kredi, piyasa ve faaliyet riskinin yüzdesi olarak ifade

edilen toplam yasal sermaye

15.76 18.07Toplam kredi, piyasa ve faaliyet riskinin yüzdesi olarak ifade

edilen toplam ana sermaye

14.12 15.71

(*)Tutarlar Grup’un oransal sahiplik oranlarına göre sunulmuştur.


60


(g) Faaliyet riski (devamı)


Riskten korunma

Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının genel faiz oranı riski pozisyonu ve fon yaratma yapısından dolayı, risk yönetimi politikaları belirli ilkeler çerçevesinde, yabancı para kurlarındaki değişimler ve faiz oranı yönetimi, kredi riski ve piyasa fiyatı riskine maruz kalmayı en aza indirmeyi gerektirmektedir. Türev finansal araçlar, faiz oranı etkisinin muhtemel kazançlarını ve yabancı para hareketlerini yönetmek için kullanılmaktadır. Faiz oranı swapları ve yabancı para swapları, opsiyonlar, futures işlemleri, forward sözleşmeleri ve diğer türevler dahil, türev finansal araçların bir çok çeşidi bu amaçla kullanılır. Finansal riskten korunma aktivitelerinin amacı, Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarını, faiz ve kur oranları, kredi dereceleri veya piyasa fiyatlarındaki değişimlerin net nakit girişini olumsuz etkileme riskinden korumaktır. Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları riskten korunma politikasına göre ekonomik olarak finansal riskten korunduğuna emin olmak için işlemlere girer. İlişikteki konsolide finansal tablolarda, finansal riskten korunma ilişkisi kanıtlanabildiği durumlarda finansal riskten korunma muhasebesi uygulanmıştır.

Garanti Bankası faiz oranı ve gerçeğe uygun değer riskinden korunma amaçlı değişken/sabit faizli varlıklarını ve yükümlülüklerini sabit/değişken faizli hale çeviren bir çok faiz oranı swap işlemine girmiştir. 31 Aralık tarihleri itibariyle söz konusu swap işlemlerin özellikleri aşağıdaki tabloda gösterilmiştir:

2011

Nominal değer Sabit ödeme

oranı % Değişken ödeme oranı % Sabit ödeme

sıklığı Vade 6.6 milyon USD 3.35 3 aylık libor + 0.40 Çeyrek 2012 35.9 milyon USD 6.25 6-aylık libor + 2.61 Yarım 2021 47.9 milyon USD 6.25 6-aylık libor + 2.61 Yarım 2021 35.9 milyon USD 6.25 6-aylık libor + 2.61 Yarım 2021 2010

Nominal değer Sabit ödeme

oranı % Değişken ödeme oranı % Sabit ödeme

sıklığı Vade 16.6 milyon USD 3.35 3 aylık libor + 0.40 Çeyrek 2012

Garanti Bankası, 2011’de ihraç ettiği 10 yıl vadeli, vade tarihi 20 Nisan 2021 ve kupon oranı yüzde 6.25 olan ve yüzde 6.375’dan fiyatlanmış 119.8 milyon USD (Grup payı) nominal değerinde sabit faizli eurobondu için aynı nominal değer tutarında ve aynı koşullarda faiz oranı swapları uygulayarak, gerçeğe uygun değer riskinden koruma muhasebesi uygulamaktadır.


Grup’un genel faiz riski pozisyonuna, fonlama yapısına bağlı olarak, risk yönetim politikası, faiz oranı riskine maruz kalmayı en düşük seviyeye indirmeyi amaçlar. Türev finansal araçlar, yabancı para ve faiz oranı hareketinin olası kazanç etkisini yönetmek amacıyla kullanılır. Bu amaç kapsamında, faiz swapı, kur swapı, opsiyonlar, finansal futures sözleşmeleri, forward kontratları ve diğer türev araçları da kapsayan bir dizi türev araç kullanılmaktadır. Korunma faaliyetinin amacı Grup’un net nakit girişinin faiz oranındaki değişimden olumsuz etkilenme riskinden korunmaktır.


61

6 Faaliyet bölümleri

Grup’un aşağıda belirtildiği gibi geniş biçimde organize olmuş, sağladığı ürün ve hizmetler, dağıtım kanalları ve müşteri profillerine göre ayrı ayrı yönetilen beş faaliyet bölümü bulunmaktadır.

Grup bünyesinde bulunan hemen hemen her şirket belirli bir endüstride çalışmaktadır. Buna göre, her bir kuruluşun finansal tablolardaki her kaleminin ilgili kuruluşun faaliyet gösterdiği endüstri ile ilgili olduğu göz önüne alınmıştır.

Grup’un ana işletme bölümleri aşağıdakiler gibidir:

Bankacılık ve finans: Bankacılık ve finans bölümünde faaliyet gösteren şirketler asıl olarak ticaret ve yatırım bankacılığı, sigorta, finansal kiralama ve faktoring faaliyetlerinde bulunmaktadır.

İnşaat: İnşaat bölümünde faaliyet gösteren şirketler esas olarak, altyapı ve bina inşaatı ve ilgili inşaat mühendisliği faaliyetlerinde yer almaktadır.

Otomotiv: Otomotiv bölümünde faaliyet gösteren bağlı şirketler yoğunlukla Volkswagen, Audi, Seat, Porsche, Bentley, Scania, Lamborghini, Krone ve Meiller marka motorlu araçların ithalatı, dağıtımı ve perakendeciliği ile yedek parçaları, Türkiye’deki satış sonrası servis faaliyetleri ve muayene istasyonu hizmetleri faaliyetlerinde yer alır.

Turizm: Turizm bölümünde faaliyet gösteren şirketler otel ve marina yatırımları, otel yönetimi, bilet satış, otel rezervasyonu, tur/konferans organizasyonu faaliyetlerinde yer alır.

Diğer: Diğer işletme bölümlerinde faaliyet gösteren şirketler genel olarak medya, gayrimenkul, enerji ve çeşitli hizmet faaliyetlerinde yer alır. Doğuş Holding diğer bölümünde raporlanmıştır.

6.1 Coğrafi bölümler

Grup temel olarak Türkiye’de faaliyet göstermekle beraber, Hollanda, Rusya, İrlanda, Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti, Malta, Lüksemburg, İsviçre, Almanya, Romanya, Fas, Ukrayna, Bulgaristan, Libya ve Hırvatistan’da da faaliyetlerde bulunmaktadır. Coğrafi bölümlere göre gösterimlerde, bölüm gelirleri müşterilerin coğrafi dağılımına bağlı olarak belirlenir. Bölüm varlıkları, varlıkların coğrafi dağılımına bağlı olarak belirlenir.

31 Aralık tarihleri itibariyle, Grup’un finansal durum tablosu içi ve finansal durum tablosu dışı tutarlarının coğrafi risk dağılım tablosu aşağıda gösterilmiştir:

2011

Müşterilere verilen kredi ve

avanslar Toplam

varlıklar Toplam

yükümlülükler Gayri nakdi

krediler

Maddi ve maddi olmayan duran varlık

yatırımları Türkiye 20,042,038 41,163,234 28,982,331 4,236,994 1,451,488 Romanya 781,961 1,276,670 310,707 54,599 5,307 Hollanda 228,693 573,543 901,588 76,923 565 Malta 150,386 1,346,785 102,736 35 -- İsviçre 117,951 120,600 666,240 199,499 -- Rusya 111,600 452,611 114,416 23,537 167 ABD 65,726 648,367 1,800,826 164,321 -- İngiltere 61,295 2,008,426 4,125,353 46,390 -- Almanya 7,593 535,425 1,331,830 27,142 12 Diğer 199,316 3,021,777 2,596,549 421,781 74,630 21,766,559 51,147,438 40,932,576 5,251,221 1,532,169


62

6 Faaliyet bölümleri (devamı)

6.1 Coğrafi bölümler (devamı)

2010

Müşterilere verilen kredi ve

avanslar Toplam

varlıklar Toplam

yükümlülükler Gayri nakdi

krediler

Maddi ve maddi olmayan duran varlık

yatırımları Türkiye 19,331,172 43,312,172 29,885,552 3,937,477 792,724 Romanya 868,237 1,047,576 234,350 16,216 18,310 Hollanda 284,850 527,369 819,271 74,046 499 Malta 109,782 333,771 482,006 53 -- İsviçre 106,855 166,997 349,518 160,170 3,126 Rusya 78,294 434,990 89,394 15,807 10,321 İngiltere 53,168 1,718,479 3,926,039 63,482 -- ABD 25,166 476,874 1,868,807 225,815 -- Almanya 3,555 406,151 1,302,329 28,407 37 Diğer 129,295 861,551 2,347,909 362,299 -- 20,990,374 49,285,930 41,305,175 4,883,772 825,017

6.2 Temel müşteriler

31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle, Grup'un konsolide gelirinin yüzde 10'undan fazlasını tek başına oluşturan bir dış müşteri yoktur.


63


6.3 Raporlanabilir bölümler hakkında bilgi

31 Aralık 2011 Bankacılık ve

finans İnşaat Otomotiv Turizm Diğer Toplam Gelirler Grup dışından sağlanan gelirler 3,589,234 895,901 5,126,197 232,152 405,420 10,248,904 Bölümler arası gelirler 7,529 249,575 8,045 13,160 41,431 319,740 Net bölüm gelirleri 3,581,705 646,326 5,118,152 218,992 363,989 9,929,164 Brüt kar 1,798,279 36,728 625,162 62,326 29,461 2,551,956 Faaliyet karı / (zararı) 1,184,519 (29,374) 253,606 (37,648) 2,084,526 3,455,629 Faiz geliri -- 8,791 2,769 320 82,385 94,265 Faiz gideri -- (6,394) (61,559) (17,634) (88,906) (174,493) Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların

karlarındaki / (zararlarındaki) paylar 1,784 -- 8,037 -- (1,818) 8,003 Vergi (gideri) / geliri (226,357) 319 (36,441) 1,301 (175,374) (436,552) Ana ortaklık hissedarlarına atfolunan dönem karı / (zararı) 878,480 (52,182) 104,966 (133,378) 1,893,878 2,691,764 31 Aralık 2011 Diğer bilgiler Bölüm varlıkları 38,842,121 1,068,310 1,872,169 1,696,527 7,613,757 51,092,884 Hisse senetleri 4,932 -- 46,660 -- 2,962 54,554 Toplam varlıklar 38,847,053 1,068,310 1,918,829 1,696,527 7,616,719 51,147,438 Bölüm yükümlülükleri 34,190,398 769,576 1,414,087 411,177 4,147,338 40,932,576 Toplam yükümlülükler 34,190,398 769,576 1,414,087 411,177 4,147,338 40,932,576 31 Aralık 2011 Maddi ve maddi olmayan duran varlık yatırımları 101,477 47,247 70,515 286,787 1,026,143 1,532,169 Amortisman 58,062 67,130 35,368 48,216 48,732 257,508 Amortisman harici gayri nakdi giderler / (gelirler) 97,574 51,865 95,726 22,612 (73,201) 194,576


64


6.3 Raporlanabilir bölümler hakkında bilgi (devamı)

31 Aralık 2010 Bankacılık ve

finans İnşaat Otomotiv Turizm Diğer Toplam Gelirler Grup dışından sağlanan gelirler 3,850,282 743,869 3,689,203 208,552 334,875 8,826,781 Bölümler arası gelirler 4,851 122,175 6,388 13,571 25,204 172,189 Net bölüm gelirleri 3,845,431 621,694 3,682,815 194,981 309,671 8,654,592 Brüt kar 2,082,469 64,850 509,494 31,590 55,870 2,744,273 Faaliyet karı / (zararı) 1,255,080 37,639 219,629 (72,531) (13,873) 1,425,944 Faiz geliri 723 3,722 3,724 659 17,741 26,569 Faiz gideri (687) (6,292) (45,903) (20,313) (81,585) (154,780) Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarındaki paylar 3,016 -- 14,227 -- 424 17,667 Vergi (gideri) / geliri (261,842) (12,001) (44,524) 4,857 (7,913) (321,423) Ana ortaklık hissedarlarına atfolunan dönem karı / (zararı) 1,035,458 19,135 105,953 (91,524) (103,007) 966,015 31 Aralık 2010 Diğer bilgiler Bölüm varlıkları 41,022,748 1,208,725 1,546,512 1,494,482 3,940,319 49,212,786 Hisse senetleri 24,131 -- 39,861 -- 9,152 73,144 Toplam varlıklar 41,046,879 1,208,725 1,586,373 1,494,482 3,949,471 49,285,930 Bölüm yükümlülükleri 35,843,896 946,038 1,157,396 434,889 2,922,956 41,305,175 Toplam yükümlülükler 35,843,896 946,038 1,157,396 434,889 2,922,956 41,305,175 31 Aralık 2010 Maddi ve maddi olmayan duran varlık yatırımları 118,400 81,591 37,078 387,268 200,061 824,398 Amortisman 61,104 44,742 27,385 46,955 35,022 215,208 Amortisman harici gayri nakdi giderler / (gelirler) 150,132 15,499 23,357 52,136 (151,506) 89,618


65


6.4 Müştereken kontrol edilen ortaklıklar

Muhasebe politikası 3a numaralı dipnotta açıklandığı üzere, müştereken kontrol edilen ortaklıklar ilişikteki konsolide finansal tablolara oransal konsolidasyon yöntemi ile dahil edilmiştir.

31 Aralık tarihleri itibariyle, bölümlere göre, Grup’un oransal konsolidasyon yöntemiyle konsolide ettiği müştereken kontrol edilen ortaklıklara ait toplam varlıklar ve toplam yükümlülüklerdeki payı aşağıdaki gibidir:

2011 Bankacılık

ve finans İnşaat Otomotiv Turizm Diğer

Toplam varlıklar 38,847,053 281,251 475,548 -- 661,647Toplam

yükümlülükler 34,190,398 179,271 375,078 -- 434,195

2010 Bankacılık


Toplam varlıklar 41,046,879 468,473 499,792 28,913 296,793Toplam

yükümlülükler 35,843,896 326,928 398,718 12,805 150,735

31 Aralık tarihinde sona eren yıllarda, bölümlere göre, Grup’un oransal konsolidasyon yöntemiyle konsolide ettiği müştereken kontrol edilen ortaklıklara ait kar / (zarar)’daki payı aşağıdaki gibidir:

2011 Bankacılık


Dönem karı/ (zararı)

878,480 (10,725) (5,939) (369) (41,534)

2010 Bankacılık


Dönem karı / (zararı)

1,035,458 15,614 438 (4,357) (1,521)


66


6.5 Amorti sman harici gayri nakdi giderler / (gelirler)

31 Aralık 2011 tarihinde sona eren yıla ait amortisman harici gayri nakdi giderler / (gelirler) aşağıdaki gibidir:

2011

Bankacılık ve finans İnşaat Otomotiv Turizm Diğer Toplam

Kredi ve finansal kiralama alacakları karşılığı 193,507 -- -- -- -- 193,507

Uzun vadeli alacakların silinmesi -- -- -- -- 145,307 145,307 Faiz tahakkukları ve diğer gider karşılıkları (24,319) 3,575 22,975 (1,917) 56,262 56,576 Maddi duran varlık ve stokların

silinmesi sonucu oluşan zarar -- 44,487 -- -- -- 44,487 Kıdem tazminatı karşılığı ve kıdem tazminatı karşılığının geri çevrilmesi 24,814 3,718 6,208 1,065 5,644 41,449 Garanti karşılıkları -- -- 39,498 -- -- 39,498 Maddi duran varlık değer düşüş karşılığı -- -- 8,389 2,919 22,780 34,088 Otel binasının yeniden inşaatından

kaynaklı zarar -- -- -- 27,331 -- 27,331 Genel bankacılık riski karşılıkları 27,216 -- -- -- -- 27,216 Maddi olmayan diğer duran varlıkların itfa payları 3,274 85 18,225 394 2,442 24,420 Şüpheli alacak karşılıkları -- -- 592 427 7,323 8,342 Sigorta teknik karşılıkları 5,369 -- -- -- -- 5,369 Yatırım amaçlı gayrimenkullerdeki gerçeğe uygun değer değişimi -- -- -- (7,382) (258,832) (266,214)Tahsili şüpheli kredi ve finansal

kiralama alacaklarından tahsilatlar (134,095) -- -- -- -- (134,095)Alım satım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerden maddi duran varlıklara transferinden oluşan gelir -- -- -- -- (51,830) (51,830)Maddi duran varlıklardaki değer düşüklüklerinin geri çevrilmesi (11,386) -- -- -- -- (11,386)Şüpheli alacaklardan tahsilatlar -- -- (161) (225) (1,037) (1,423)Diğer 13,194 -- -- -- (1,260) 11,934 97,574 51,865 95,726 22,612 (73,201) 194,576


67


6.5 Amorti sman harici gayri nakdi giderler / (gelirler) (devamı)

31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıla ait amortisman harici gayri nakdi giderler / (gelirler) aşağıdaki gibidir:

2010

Bankacılık ve finans İnşaat Otomotiv Turizm Diğer Toplam

Kredi ve finansal kiralama alacakları karşılığı 242,113 -- -- -- -- 242,113

Faiz tahakkukları ve diğer gider karşılıkları 95,372 14,268 (30,228) 4,527 29,420 113,359 Maddi duran varlık değer düşüş karşılığı -- -- -- 42,552 -- 42,552 Garanti karşılıkları -- -- 31,154 -- -- 31,154 Maddi olmayan diğer duran varlıkların itfa payları 3,671 -- 19,731 283 2,217 25,902 Kıdem tazminatı karşılığı ve kıdem tazminatı karşılığının geri çevrilmesi 2,406 1,231 2,453 5,612 4,216 15,918 Sigorta teknik karşılıkları 3,719 -- -- -- -- 3,719 Şüpheli alacak karşılıkları -- -- 247 110 2,144 2,501 Tahsili şüpheli kredi ve finansal

kiralama alacaklarından tahsilatlar (195,137) -- -- -- -- (195,137)Yatırım amaçlı gayrimenkullerdeki gerçeğe uygun değer değişimi -- -- -- -- (189,540) (189,540)Maddi duran varlıklardaki değer düşüklüklerinin geri çevrilmesi (3,008) -- -- (256) -- (3,264)Şüpheli alacaklardan tahsilatlar -- -- -- (692) (718) (1,410)Diğer 996 -- -- -- 755 1,751 150,132 15,499 23,357 52,136 (151,506) 89,618


68

7 Satış amacıyla elde tutulan varlıklar

7.1 Satış amacıyla elde tutulan varlıklar

31 Aralık tarihi itibariyle satış amacıyla elde tutulan maddi duran varlıklar aşağıdaki gibidir:

2011 2010Satış amacıyla elde tutulan varlıklar 30,573 33,218 30,573 33,218

Satış amacıyla elde tutulan varlıkların 30,573 bin TL (31 Aralık 2010: 31,459 bin TL) tutarındaki kısmı Garanti Bankası’nın şüpheli alacaklarına karşılık iktisap edilen gayrimenkullerden oluşmaktadır. Türk Bankacılık Kanunu’na göre bu tarz varlıklar iktisap tarihlerini takip eden üç yıl içerisinde satılmalıdır. Bu üç yıllık dönem gerekli yasal izinler alındığı sürece uzatılabilir. Bu şart, satış amacıyla elde tutulan maddi duran varlıklar söz konusu olduğunda, bir bankanın sürdürebileceği maddi duran varlık portföy büyüklüğü limiti aşıldığı takdirde geçerlidir. Garanti Bankası hala bu limit dahilindedir ve yukarıdaki zorunluluğa tabi değildir.

Satış amacıyla elde tutulan gayrimenkullerdeki değer düşüklüğü bağımsız değerleme şirketlerinin değerlemesine göre belirlenmiştir. 31 Aralık 2011 itibariyle satış amacıyla elde tutulan varlıklarda 2,870 bin TL değer düşüklüğü bulunmaktadır (31 Aralık 2010: 3,891 bin TL).

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, satış amacıyla elde tutulan çeşitli duran varlıkların yeniden alım hakkı değeri 1,502 bin TL’ dir (31 Aralık 2010: 1,903 bin TL).

7.2 Satış amacıyla elde tutulan varlıklar grubu

22 Kasım 2011 tarihinde, Grup ve Diana Otel Yatırımları ve İşletmeciliği Anonim Şirketi (“Diana Otel”) ön satış sözleşmesi imzalamıştır. Bu anlaşmaya göre, Grup turizm bölümündeki bağlı ortaklıklarından biri olan Datmar’daki hisselerini Diana Otel’e satmaya karar vermiştir. Grup yönetiminin taahhüdünü takiben, Antalya Side’deki Aldiana Side (tatil köyü) ve Paradise Side Beach (apart otel), ilişikteki konsolide finansal tablolarda satış amacıyla elde tutulan varlıklar grubu olarak sunulmuştur. Satılmak üzere elde tutulan varlıklar grubu olarak sınıflanmadan önce, satılacaklar grubundaki varlıklar UFRS’ye uygun olarak ölçülmüşlerdir.

31 Aralık tarihleri itibariyle satılacaklar grubu aşağıdaki varlıklardan oluşmaktadır:

2011 2010Maddi duran varlıklar (*) 64,223 -- 64,223 --

(*) 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, satılmak üzere elde tutulan varlıklar grubu; 61,538 bin TL tutarındaki binalar, 2,654 bin TL tutarındaki döşeme ve demirbaşlar ve 31 bin TL tutarındaki motorlu taşıtları içermektedir.

Diğer kapsamlı gelir içinde kayıtlara alınan birikmiş gelirler

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, ilişikteki konsolide finansal tablolar, satılacaklar grubu ile ilgili, vergi net edilmiş olarak 25,936 TL tutarında maddi duran varlık değer artış fonunu içermektedir.


69

8 Müştereken kontrol edilen ortaklıklardan pay alım ve satımları

8.1 Doğuş GYO’da ilave pay alımı

12 Kasım 2010 tarihli hisse alım anlaşması uyarınca, Grup, daha önceden sahip olduğu ve yüzde 30.05 etkin oran ile oransal konsolidasyon yöntemini kullanarak konsolide ettiği, müştereken kontrol edilen ortaklığı olan Doğuş-GE Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi’ne (“Doğuş-GE”) ait General Electric Capital Corporation’ın sahip olduğu, şirket sermayesinin yüzde 25.5’ini temsil eden ve toplam 23,914 bin TL nominal bedelli hisselerin tamamını 27,885 bin USD (42,876 bin TL) karşılığında satın almaya karar vermiştir. 3 Ocak 2011 tarihinde, hisse devri kapanış sözleşmesi ile sonlandırılmıştır ve Grup, Doğuş GE’deki hisselerin ilave yüzde 25.5’ini satın alarak kontrole sahip olmuştur.

Satın alım tarihindeki, satın alma bedeli ve kayıtlara alınan varlıklar ve yükümlülüklere ilişkin ana kalemler aşağıdaki gibi özetlenmiştir:

Satın alma bedeli Nakit ödenen 42,876Toplam satın alma bedeli 42,876 Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülükler Yatırım amaçlı gayrimenkuller 6,505Maddi duran varlıklar 104,822Maddi olmayan duran varlıklar 7Diğer duran varlıklar 332Ticari alacaklar 10Diğer dönen varlıklar 1,146Nakit ve nakit benzeri değerler 10,560Ticari borçlar (618)Diğer kısa vadeli yükümlülükler (326)Toplam tanımlanabilir varlıklar, net 122,438

Pazarlıklı satınalma işleminden doğan kazanç

Satınalma işlemi sonucunda kayıtlara alınan pazarlıklı satın alma kazancı aşağıdaki gibi hesaplanmıştır:

Toplam satın alma bedeli 42,876Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülüklerdeki oransal paya göre hesaplanan kontrol gücü olmayan paylar 77,804Eksi: Tanımlanabilir varlıkların değeri, net (122,438)Pazarlıklı satın alma işleminden doğan kazanç (1,758) Nakit satın alma bedeli 42,876İktisap edilen nakit ve nakit benzeri değerler (10,560)Satın almadan kaynaklanan nakit çıkışı, net 32,316

Pazarlıklı satın alma işleminden doğan kazanç, satın alma bedeli ile satın alma tarihinde iktisap edilen varlıklar ve yükümlülüklerin arasındaki farktan kaynaklanmakta olup doğrudan kar zararda, diğer gelirler hesabında muhasebeleştirilmiştir.


70

8 Müştereken kontrol edilen ortaklıklardan pay alım ve satımları (devamı)

8.1 Doğuş GYO’da ilave pay alımı

İşlem tarihinden sonra, Şubat 2011’de, Grup, almış olduğu hisselere ek olarak, Doğuş GE’nin İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda işlem gören hisse senetlerinin yüzde 31.54’ünü temsil eden toplam 29,577 bin TL nominal bedelli hisseyi 55,010 bin TL karşılığında satın almıştır. UFRS 3 kapsamında, kontrol gücü olmayan pay alımı ortaklarla yapılan işlem olarak dikkate alınmakta ve bu nedenle herhangi bir şerefiye kaydedilmemektedir. Kontrol gücü olmayan pay alımları üzerindeki düzeltme kayıtları bağlı ortaklıkların net varlıklarının oransal miktarına dayalıdır. Benzer şekilde, işlemin etkileri ilişikteki konsolide finansal tablolarda özkaynak işlemi olarak muhasebeleştirilmiştir.

Grup’un 3 Ocak 2011 tarihindeki sahipliği 97,234Grup’un sahiplik oranı artış etkisi (Dipnot 29.4) 55,207Geçmiş yıllar karları (197)Grup’un işlem sonrası sahipliği 152,244

8.2 NCP Marina Mandalina’da ilave pay alımı

20 Haziran 2011 tarihli hisse alım anlaşması uyarınca, Grup daha önceden yüzde 40 etkin oran ile Grup’un sahip olduğu ve oransal konsolidasyon yöntemini kullanarak konsolide ettiği, müştereken kontrol edilen ortaklığı olan NCP Marina Mandalina’ya ait, şirket sermayesinin yüzde 36’sını temsil eden ve toplam 36 bin HRK (5 bin Euro ve 24 bin TL değerinde) nominal bedelli hisselerin tamamını 7,200 bin Euro (16,914 bin TL) karşılığında satın almaya karar vermiştir. 7 Temmuz 2011 tarihinde, hisse devri kapanış sözleşmesi ile sonlandırılmıştır ve Grup, NCP Marina Mandalina’da ilave yüzde 36 hisse satın alarak kontrole sahip olmuştur.

Satım alım tarihindeki, satın alma bedeli ve kayıtlara alınan varlıklar ve yükümlülüklere ilişkin ana kalemler aşağıdaki gibi özetlenmiştir:

Satın alma bedeli Nakit ödenen 16,914Toplam satın alma bedeli 16,914 Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülükler Maddi duran varlıklar 48,245Maddi olmayan duran varlıklar 47Diğer duran varlıklar 23Ticari alacaklar 2,290İlişkili taraflardan alacaklar 1,351Stoklar 23Nakit ve nakit benzeri değerler 2,357Ticari borçlar (1,926)İlişkili taraflara borçlar (1,496)Diğer kısa vadeli yükümlülükler (137)Finansal borçlar (17,616)Ertelenmiş vergi yükümlülüğü (6,013)Toplam tanımlanabilir varlıklar, net 27,148


71


8.2 NCP Marina Mandalina’da ilave pay alımı (devamı)

Şerefiye

Satınalma işlemi sonucunda kayıtlara alınan şerefiye aşağıdaki gibi hesaplanmıştır:

Toplam satın alma bedeli 16,914Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülüklerdeki oransal paya göre hesaplanan kontrol gücü olmayan paylar 10,862Eksi: Tanımlanabilir varlıkların değeri, net (27,148)Şerefiye 628 Nakit satın alma bedeli 16,914İktisap edilen nakit ve nakit benzeri değerler (2,357)Satın almadan kaynaklanan nakit çıkışı, net 14,557

8.3 Garanti Bankası’ndaki hisselerin kısmi satışı

1 Kasım 2010 tarihinde, Doğuş Holding ve BBVA Hisse Devir Sözleşmesi imzalamıştır. 22 Mart 2011 tarihinde, sözleşme uyarınca, Doğuş Holding Garanti Bankası’nın sermayesinin yüzde 6.29’una tekabül eden 26,418,840,000 adet hissesini 5 milyon USD geç ödeme faizini de içeren 2,067 milyon USD (3,243,467 bin TL karşılığı) bedelle BBVA’ya devretmiştir. 1 Kasım 2010 ve 22 Mart 2011 tarihleri arasında, BDDK, Sermaye Piyasası Kurulu, Türkiye Cumhuriyeti Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı, İspanya Merkez Bankası, Hollanda Merkez Bankası, Romanya Ulusal Bankası ve Avrupa Komisyonu’ndan gerekli onaylar alınmıştır.

Ek olarak, 1 Kasım 2010 tarihinde, Doguş Holding ve BBVA arasında, yukarıda sözü edilen sözleşmenin tamamlanmasından itibaren geçerli olacak Hissedarlar Sözleşmesi imzalanmıştır. Bu yeni hissedarlar sözleşmesi, 22 Aralık 2005 tarihinde GE Araştırma Müşavirlik Anonim Şirketi ile Doğuş Holding arasında imzalanmış olan sözleşmenin yerini almıştır. Doğuş Holding ve BBVA, yapılan yeni hissedarlar sözleşmesi uyarınca Garanti Bankası’nı müştereken kontrol eden iki eşit ortak olmuştur.

Bu hisse satışı işleminden kaynaklanan 2,163,189 bin TL tutarındaki kazanç (Aralık 2007’de GE Araştırma Müşavirlik Anonim Şirketi’nin Garanti Bankası’ndaki yüzde 4.65 hisse payının alınması neticesinde muhasebeleştirilen şerefiyenin kısmen elden çıkarılması etkisi de dahil olmak üzere) ilişikteki konsolide finansal tablolarda diğer gelirler hesabında muhasebeleştirilmiştir.

Bu hisse satış işlemi sonrasında, Doğuş Holding ve bağlı ortaklıklarının Garanti Bankası’ndaki etkin sahiplik oranı yüzde 30.24’ten yüzde 23.95’e düşmüştür. Garanti Bankası’nın konsolide kapsamlı gelir tablosundaki kalemler, hisse satış tarihine kadar olan dönem için geçerli olmak üzere, eski etkin oran olan yüzde 30.24 ile ilişikteki 31 Aralık 2011 tarihinde sona eren yıla ait konsolide kapsamlı gelir tablosuna oransal konsolidasyon yöntemi ile dahil edilmiştir.


72


8.4 Star TV’nin satın alımı

Grup ve Doğan Yayın Holding Anonim Şirketi (“Doğan Yayın”) 17 Ekim 2011 tarihinde hisse satın alım anlaşması imzalamıştır. Bu anlaşmaya göre, Grup Işıl Televizyon Yayıncılık Anonim Şirketi (“Star TV”)’nin 391,500 bin TL toplam nominal değeri olan 391,500 bin adet hissesini Doğan Yayın’dan 327,000 bin USD bedelle satın almaya karar vermiştir. Rekabet Kurulu ve diğer düzenleyici makamların onayının alınmasıyla birlikte 3 Kasım 2011’de hisse devri kapanış sözleşmesi ile sonlandırılmıştır. Buna bağlı olarak Radyo ve Televizyon Üst Kurulu (“RTÜK”) hisse devrini onaylamıştır.

Satın alma öncesi kayıtlı değerler satın alma tarihinden hemen once geçerli olan UFRS’ye gore hesaplanmıştır. Varlıkların, yükümlülüklerin ve şarta bağlı yükümlülüklerin satın alma işleminde kayıtlara alınan değerleri gerçeğe uygun değerleri tahmin edilerek geçici olarak belirlenmiştir.

UFRS 3 kapsamında Star TV’nin satın alma işlemi sonucunda kayıtlara alınan maddi olmayan duran varlıklar aşağıdaki gibidir:

“Star TV” marka değeri 232,429Yayın hakkı 140,407İçerik arşivi (film ve dizi) 20,365Satın almada kayıtlara alınan toplam maddi olmayan duran varlıklar 393,201

Yukarıda bahsedilen satın almadan doğan ve gerçeğe uygun değerleri belirtilen maddi olmayan duran varlıklar bağımsız bir değerlemenin tamamlanması beklendiği için geçici olarak belirlenmiştir.


Satın alma bedeli Nakit ödenen 267,481Borç senetleri (Dipnot 37) 328,753Toplam satın alma bedeli 596,234 Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülükler Maddi duran varlıklar 9,594Maddi olmayan duran varlıklar 394,005Ticari alacaklar 39,624Diğer dönen ve duran varlıklar 12,614Stoklar 4,140Nakit ve nakit benzerleri 1,120Ticari borçlar (15,221)Finansal borçlar (13,520)Diğer kısa ve uzun vadeli yükümlülükler (44,072)Ertelenmiş vergi yükümlülüğü (16,788)Toplam tanımlanabilir varlıklar, net 371,496


73


8.4 Star TV’nin satın alımı (devamı)

Şerefiye

Satınalma işlemi sonucunda kayıtlara alınan şerefiye aşağıdaki gibi hesaplanmıştır:

Toplam satın alma bedeli 596,234Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülüklerdeki oransal paya göre hesaplanan kontrol gücü olmayan paylar 287Eksi: Tanımlanabilir varlıkların değeri, net (371,496)Eksi: Satın alma yoluyla elde edilen tazminat varlıkları (*) (32,756)Şerefiye 192,269 Nakit satın alma bedeli 267,481İktisap edilen nakit ve nakit benzeri değerler (1,120)Satın almadan kaynaklanan nakit çıkışı, net 266,361

(*) Grup, Star TV’nin satın alımıyla taşınan davalar için ayrılan karşılıkların davalar aleyhte sonuçlanıp Grup’tan olası nakit çıkışına sebep olması halinde Star TV’nin önceki sahibi olan Alp Görsel İletişim Anonim Şirketi’nden zararını karşılama hakkına sahiptir.

Şerefiye, temel olarak Star TV’nin Grup’un varolan medya faaliyetlerine entegrasyonunun başarısıyla elde edilecek sinerjiye atfedilmektedir.

Satın alma tarihinden sonraki bir yıl içinde satın alma tarihinde varolan durum ve sonuçlarla ilgili yukarıdaki tutarlar için düzenlemeler veya ek karşılık gerektiren yeni bilgiler edinilirse satın alma kayıtları yeniden düzenlenecektir.

8.5 2010’daki satın alımlar

8.5.1 D Otel’in satın alımı

27 Ekim 2009 tarihli hisse devri sözleşmesine göre, Grup, Kartal Otel Marmaris Turizm İşletmeciliği Ticaret ve Sanayi Anonim Şirketi’ni (“Kartal Otel”) Turkon Holding Anonim Şirketi’nden almaya karar vermiştir. 4 Mart 2010 tarihinde hisse devri kapanış sözleşmesiyle tamamlanmıştır ve Grup Kartal Otel’e ait hisselerin ve oy haklarının yüzde 100’ünü satın alarak kontrole sahip olmuştur. 10 Mart 2010 tarihinde Kartal Otel ünvanını D Otel Marmaris Turizm İşletmeciliği Ticaret ve Sanayi Anonim Şirketi olarak değiştirmiştir. Satım alım tarihindeki, satın alma bedeli ve kayıtlara alınan varlıklar ve yükümlülüklere ilişkin ana kalemler aşağıdaki gibi özetlenmiştir:

Satın alma bedeli Nakit ödenen 75,787Toplam satın alma bedeli 75,787 Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülükler Maddi duran varlıklar 79,787Maddi olmayan duran varlıklar 41Stoklar 140Diğer dönen varlıklar 4,137Ertelenmiş vergi yükümlülüğü (467)Ticari borçlar (487)Diğer kısa vadeli yükümlülükler (5,500)Kıdem tazminatı karşılığı (364)Toplam tanımlanabilir varlıklar, net 77,287


74


8.5 2010’daki satın alımlar (devamı)

8.5.1 D Otel’in satın alımı (devamı)

Pazarlıklı satınalma işleminden doğan kazanç

Satın alma işlemi sonucunda kayıtlara alınan pazarlıklı satın alma kazancı aşağıdaki gibi hesaplanmıştır:

Toplam satın alma bedeli 75,787Eksi: Tanımlanabilir varlıkların değeri, net (77,287)Pazarlıklı satın alma işleminden doğan kazanç (1,500)

Pazarlıklı satın alma işleminden doğan kazanç, satın alma bedeli ile satın alma tarihinde iktisap edilen varlıklar ve yükümlülüklerin arasındaki farktan kaynaklanmakta olup doğrudan kar zararda, diğer gelirler hesabında muhasebeleştirilmiştir.

8.5.2 D Marin Göcek’in satın alımı

27 Ekim 2009 tarihli hisse devir sözleşmesine göre, Grup, D Marin Göcek’i Turkon Holding Anonim Şirketi’nden almaya karar vermiştir. 7 Aralık 2010 tarihinde hisse devri kapanış sözleşmesiyle tamamlanmıştır ve Grup D Marin Göcek’e ait hisselerin ve oy haklarının yüzde 100’ünü satın alarak kontrole sahip olmuştur.

Satın alma öncesi kayıtlı değerler satın alma tarihinden hemen önce geçerli olan UFRS’ye göre hesaplanmıştır. Tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve koşullu yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değerleri, satın alma tarihi itibariyle belirlenen tahmini gerçeğe uygun değerlere göre muhasebeleştirilmiştir.

UFRS 3 kapsamında, D Marin Göcek’in satın alınma muhasebesi kapsamında 1,890 bin TL tutarında müsteri ilişkileri ve 20,454 bin TL tutarında imtiyaz hakları maddi olmayan duran varlıklar olarak kayıtlara alınmıştır.

Müşteri ilişkilerinin ve imtiyaz haklarının gerçeğe uygun değeri çok dönemli ilave kazanç yöntemine göre belirlenmiştir.


Satın alma bedeli Nakit ödenen 54,867Toplam satın alma bedeli 54,867 Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülükler Maddi duran varlıklar 15,318Maddi olmayan duran varlıklar 22,358Ertelenmiş vergi varlığı 1,066Stoklar 30Ticari alacaklar 1,609Nakit ve nakit benzeri değerler 4,321Ticari borçlar (362)Diğer kısa vedeli yükümlülükler (3,795)Kıdem tazminatı karşılığı (176)Toplam tanımlanabilir varlıklar, net 40,369


75


8.5 2010’daki satın alımlar (devamı)

8.5.2 D Marin Göcek’in satın alımı (devamı)

Şerefiye

Satın alma işlemi sonucunda kayıtlara alınan şerefiye aşağıdaki gibi hesaplanmıştır:

Toplam satın alma bedeli 54,867Eksi: Tanımlanabilir varlıkların değeri, net (40,369)Şerefiye 14,498

Nakit satın alma bedeli 54,867İktisap edilen nakit ve nakit benzeri değerler (4,321)Satın almadan kaynaklanan nakit çıkışı, net 50,546

8.5.3 Müştereken kontrol edilen ortaklıklardan ilave pay alımları

27 Mayıs 2010 tarihinde Doğuş Holding, Hollanda’da kurulu Garanti Holding B.V. (eski adıyla D Netherlands Holding B.V.)’nin sermayesinin yüzde 100’ünü temsil eden hisselerinin tamamını 53.5 milyon Euro bedelle oransal konsolidasyon yöntemi ile konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklığı olan Garanti Bankası’na satmıştır. Garanti Holding B.V., Hollanda’da kurulu G Netherlands (eski adıyla Doğuş GE B.V.)’ın doğrudan, G Netherlands aracılığı ile de Romanya’da yerleşik olan Garanti Bank S.A. (eski adıyla GE Garanti Bank S.A.), Motoractive, Ralfi ve Domenia unvanlı şirketlerin ise dolaylı hissedarıdır.

Bu işlemi takiben, Garanti Bankası, G Netherlands’ın 71.7 milyon Euro sermaye artışını diğer hissedarı kısıtlayarak üstlenmiş ve böylelikle G Netherlands’ın ilave yüzde 20.1 hissesini satın almıştır (Grup’un sahiplik yüzdesine göre yüzde 6.08 paya denk gelmektedir). Grup konsolide finansal tablolarında, bu işlem sonucunda oluşan ve işlemde ödenen bedelle G Netherlands’ın yüzde 6.08 değerinde hissesine denk gelen net varlıklarının değeri arasındaki 1,372 bin Euro (2,637 bin TL) tutarında farkı şerefiye olarak kayıtlarına almıştır.

Garanti Holding B.V., 16 Aralık 2010 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında aldığı karara göre Hollanda’da yerleşik Leasemart Holding B.V.’nin tamamını 46.4 milyon Euro (Grup’un sahiplik yüzdesine göre 14,028 bin Euro) bedel karşılığında GE Capital Corporation’dan satın almıştır. Leasemart Holding B.V.’nin işlem tarihinde net varlıklarının değeri ile satın alma bedeli arasındaki 7,691 bin Euro (15,760 bin TL) tutarında fark Grup’un konsolide finansal tablolarında şerefiye olarak kayıtlara alınmıştır. 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, bu ilave pay satın alma işlemleri ile beraber Grup’un, G Netherlands’daki dolaylı sahiplik oranı yüzde 30.24’e yükselmiştir.


76

9 Gelirler ve gelirlerin maliyeti

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait bankacılık ve finans bölümü ile diğer endüstriyel bölümlerin gelirleri ve gelirlerin maliyetleri aşağıdaki gibidir:

2011 2010Bankacılık ve finans bölümü Bankacılık faaliyetleri: Faiz gelirleri 2,876,917 3,109,725Faiz giderleri (1,542,616) (1,521,452)Ücret ve komisyon gelirleri 646,548 679,861Ücret ve komisyon giderleri (212,673) (232,893)Net faaliyet karı 1,768,176 2,035,241Sigortacılık faaliyetleri: Teknik gelirler 58,240 55,845Teknik giderler (28,137) (8,617)Net teknik gelirler 30,103 47,228Bankacılık ve finans bölümü brüt karı 1,798,279 2,082,469Diğer endüstriyel bölümler Net gelirler 6,347,459 4,809,161Gelirlerin maliyeti (5,593,782) (4,147,357)Diğer endüstriyel bölümler brüt karı 753,677 661,804Toplam brüt kar 2,551,956 2,744,273

10 Genel yönetim giderleri

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait genel yönetim giderleri aşağıdaki gibidir:

2011 2010Personel giderleri 639,568 642,966Amortisman ve itfa payları 143,586 125,180Kira giderleri 67,824 63,298Gelir vergisi harici vergiler ve yükümlülükler 47,210 47,549Kıdem tazminatı karşılık giderleri 41,648 15,950İletişim giderleri 38,528 47,236Elektronik veri işleme giderleri 27,563 26,853Sigorta giderleri 21,613 21,561Hizmet ve fayda giderleri 17,612 22,190Yakıt giderleri 10,240 11,523Araştırma ve geliştirme giderleri 7,152 10,172Kırtasiye giderleri 5,318 5,704Diğer 121,946 112,990 1,189,808 1,153,172


77

11 Değer düşüklüğü giderleri, net 31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait net değer düşüklüğü giderleri aşağıdaki gibidir:

2011 2010Kredi ve kiralama alacakları karşılıkları (Dipnot 25) 193,507 242,113Uzun vadeli alacakların silinmesi 145,307 --Maddi duran varlıklardaki değer düşüklüğü (Dipnot 15) 34,088 42,552Genel bankacılık riski karşılıkları 27,216 --Şüpheli alacak karşılığı (Dipnot 22) 8,342 2,501Tahsili şüpheli kredilerden ve kiralama alacaklarından tahsilatlar

(Dipnot 25) (134,095) (195,137)Maddi duran varlık değer düşüklüğünün geri çevrilmesi (Dipnot 15) (11,386) (3,264)Şüpheli alacaklardan tahsilatlar (Dipnot 22) (1,423) (1,410)Diğer karşılıklar / (geri çevirmeler) 11,934 1,751 273,490 89,106

12 Diğer gelirler / giderler

12.1 Diğer gelirler

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait diğer gelirler aşağıdaki gibidir:

2011 2010Oransal konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklığın kısmi

satışından kaynaklanan kar (Dipnot 8.3) 2,163,189 --Yatırım amaçlı gayrimenkullerdeki gerçeğe uygun değer değişiklikleri

(Dipnot 19) 266,214 189,540Hisse senetlerinin ve özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların satışından edinilen kar (Dipnot 18) 57,862 --Alım satım amaçlı gayrimenkullerin maddi duran varlıklara transferinden oluşan gerçeğe uygun değer kazancı 51,830 --Maddi duran varlık satış karı 17,718 1,692Satın alma işlemi sonucunda kayıtlara alınan pazarlıklı satın alma kazancı 1,758 1,500Diğer 115,645 28,712 2,674,216 221,444

12.2 Diğer giderler

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait diğer giderler aşağıdaki gibidir:

2011 2010Maddi duran varlık ve stokların kayıtlardan silinmesi sonucu oluşan zarar (*) (44,487) --Garanti karşılığı giderleri (39,498) (31,154)Otel binasının yeniden inşaasından kaynaklanan zarar (**) (Dipnot 15) (27,331) --Oransal konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklığın kısmi

satışından kaynaklanan zarar -- (24,311)Diğer (130,259) (132,898) (241,575) (188,363)

(*) 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle maddi duran varlık ve stokların kayıtlardan silinmesi sonucu oluşan zarar, Doğuş İnşaat’ın Libya’da durdurulan projesi nedeniyle net defter değeri 24,891 bin TL olan maddi duran varlık ve değeri 19,596 bin TL olan stoklarının kayıtlardan çıkarılmasını içermektedir.

(**) 2011 yılında, D Otel konseptini lüks otel sınıfına getirebilmek için bir yenileme planı uygulanmıştır. Bu plan kapsamında otel binasının bazı bölümleri yıkılmıştır. Şirket yenileme maliyet methodu kullanılan bir değerleme raporu almıştır. Bu rapora göre binanın yıkılması ile ilgili oluşan 27,331 bin TL tutarındaki yenileme maliyeti kapsamlı gelir tablosunda diğer giderler altında muhasebeleştirilmiştir.


78

13 Net finansman giderleri

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait net finansman giderleri aşağıdaki gibidir:

Kar veya zarara kaydedilen 2011 2010Finansman gelirleri Kur farkı gelirleri 254,909 449,670Banka mevduat faiz gelirleri 86,387 13,779Alım satım amaçlı menkul kıymet faiz gelirleri 2,250 4,438Diğer faiz ve benzeri kalemler 5,628 8,352Toplam finansman gelirleri 349,174 476,239Finansman giderleri Kur farkı giderleri (465,853) (426,876)Banka kredileri faiz giderleri (128,968) (119,399)Diğer faiz ve benzeri kalemler (45,525) (35,381)Toplam finansman giderleri (640,346) (581,656)Kar veya zarara kaydedilen net finansman giderleri (291,172) (105,417)

Finansman giderleri ve finansman gelirleri içinde yer alan ve kar veya zararda kaydedilen faiz geliri ve faiz gideri tutarları bankacılık ve finans dışındaki bölümlerle ilgilidir. Bankacılık ve finans bölümüne ilişkin faiz geliri ve faiz giderleri “bankacılık ve finans bölümü” sonuçlarında “gelirler” ve “gelirlerin maliyeti” olarak yansıtılmıştır.

Diğer kapsamlı gelire kaydedilen Satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerindeki değişim 3,658 (7,008)Yabancı para çevrim farklarındaki değişim 49,620 5,284Nakit akım riskinden korunmanın gerçeğe uygun değerindeki değişimin etkin kısmı (562) 160Diğer kapsamlı gelirde kayıtlara alınan gelir ve giderlerin vergi etkisi (732) 1,402Diğer kapsamlı gelire kaydedilen finansman gelirleri, vergi net edilmiş olarak 51,984 (162) Atfolunan:

Ana ortaklık hissadarları 50,238 (183)Kontrol gücü olmayan paylar 1,746 21

Diğer kapsamlı gelire kaydedilen finansman gelirleri, vergi net edilmiş olarak 51,984 (162)

Diğer kapsamlı gelirde kayıtlara alınan ve finansman gelirleri ve finansman giderleri içinde yer alan faiz geliri ve faiz gideri tutarları bankacılık ve finans dışındaki bölümlerle ilgilidir.


79

14 Vergi

Türkiye’de kurumlar vergisi oranı yüzde 20’dir (31 Aralık 2010: yüzde 20). Kurumlar vergisi oranı, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisnaların indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kurumlar Vergisi Kanunu’na göre, en az iki yıl süreyle sahip olunan iştiraklerin ve maddi duran varlıkların satışlarından elde edilen gelirlerin yüzde 75’i satış tarihinden itibaren beş yıl içinde özkaynak hesaplarına kaydedilmesi durumunda vergi istisnasına konu olmaktadır. Geriye kalan yüzde 25’lik kısım kurumlar vergisine tabidir.

Temettü dağıtımları üzerinde de stopaj yükümlülüğü bulunmakta olup, bu stopaj yükümlülüğü temettü ödemesinin yapıldığı dönemde tahakkuk edilir. Türkiye’de bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye’de yerleşik kurumlara yapılanlar dışındaki temettü ödemeleri üzerinde uygulanan stopaj oranı yüzde 15’tir. Dar mükellef kurumlara ve gerçek kişilere yapılan kar dağıtımlarına ilişkin stopaj oranlarının uygulamasında, ilgili Çifte Vergilendirmeyi Önleme Anlaşmalarında yer alan stopaj oranları gözönünde bulundurulur. Geçmiş yıllar karlarının sermayeye tahsis edilmesi, kar dağıtımı sayılmamaktadır, dolayısıyla stopaja tabi değildir.

Transfer fiyatlandırmasına ilişkin hükümler, Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 13’üncü maddesinde, “transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü kar dağıtımı” başlığı altında belirtilmiştir. 18 Kasım 2007 tarihli, transfer yoluyla örtülü kar dağıtımına ilişkin genel tebliğ, uygulamayla ilgili hükümler içerir. Eğer bir vergi yükümlüsü ilişkili kuruluşlarla mal ya da hizmet alım satımında bulunursa, ve fiyatlar her iki tarafın da bağımsız olduğu ve birbirlerine hakim durumda olmadıkları bir şekilde belirlenmiyorsa, ilgili karların örtülü bir biçimde transfer fiyatlandırmasıyla dağıtıldığı varsayılmaktadır. Bu tür örtülü kar dağıtımları kurumlar vergisi hesaplamasında vergiden düşülememektedir.

Türkiye’deki vergi mevzuatı, ana ortaklık ve bağlı ortaklıklarının konsolide bir vergi beyannamesi vermesine olanak tanımamaktadır. Bu sebeple, konsolide finansal tablolara yansıtılan vergi karşılıkları, konsolidasyona tabi olan her bir şirket bazında ayrı ayrı hesaplanmıştır.

Türk vergi mevzuatına göre mali zararlar, gelecekte oluşacak kurum kazancından mahsuplaştırılmak üzere beş yıl süre ile taşınabilir. Ancak, mali zararlar geriye dönük taşınamazlar.

Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi yetkilileri ile mutabakat sağlama gibi bir uygulama yoktur. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dört ay içerisinde verilir. Vergi incelemesine yetkili makamlar, beyannamenin verilişini takip eden yılın başından başlamak üzere beş yıl süresince vergi beyannamelerini ve bunlara temel olan muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve bulguları neticesinde yeniden tarhiyat yapabilirler.

Yatırım indirimi

193 sayılı Gelir Vergisi Kanunu’na 8 Nisan 2006 tarih ve 26133 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan ve 1 Ocak 2006 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere yürürlüğe giren 5479 sayılı Kanun ile eklenen Geçici 69’uncu maddede, bu madde kapsamında yükümlülerin 31 Aralık 2005 tarihinde yürürlükte bulunan mevzuat hükümlerine göre (vergi oranına ilişkin hükümler dahil) hesaplayacakları yatırım indirimi tutarlarını sadece 2006, 2007 ve 2008 yıllarına ait kazançlarından indirebilecekleri öngörülmüş, dolayısıyla da yatırım indirimi uygulaması 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere yürürlükten kaldırılmıştı. Bu çerçevede, üç yıllık sürede yatırım indirimi istisnası haklarının bir kısmını veya tamamını kullanamayan yükümlülerin hakları 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle ortadan kalkmıştı. Diğer yandan 5479 sayılı Kanun’un 2 ve 15 inci maddeleri ile Gelir Vergisi Kanunu’nun 19 uncu maddesi, 1 Ocak 2006 tarihinden itibaren yürürlükten kaldırılmış ve böylece 1 Ocak 2006 ile 8 Nisan 2006 tarihleri arasında yapılan yatırım harcamaları üzerinden yatırım indirimi istisnasından yararlanılmasına imkan tanınmamıştı.


80

14 Vergi (devamı)

Yatırım indirimi (devamı)

Ancak, Anayasa Mahkemesi’nin, 15 Ekim 2009 tarihinde yapılan toplantısında aldığı karar uyarınca, yukarıda bahsi geçen Gelir Vergisi Kanunu’nun yatırım indirimiyle ilgili geçici 69’uncu maddesinde yer alan “2006, 2007 ve 2008” ibareleri ile yine 5479 sayılı Kanun’un ilgili düzenlemenin Kanun’un yayımlandığı tarih olan 8 Nisan 2006’da değil de 1 Ocak 2006’dan itibaren yürürlüğe girmesine olanak tanıyan 15’inci maddesinin 2 numaralı bendinin Anayasa’ya aykırı olduğu gerekçesiyle iptal edilmesine karar verilmiş olup, bahsi geçen tarih öncesi hak kazanılan yatırım indirimlerinin kullanımı ile ilgili süre sınırlaması ve ilgili Kanun’un yayımlandığı süre ile 1 Ocak 2006 tarihleri arasında yapılmış olan yatırım indirimi tutarlarından faydalanılamayacağına ilişkin kısıtlar ortadan kalkmış bulunmaktadır. Anayasa Mahkemesi’nin aldığı karar uyarınca, yatırım indirimiyle ilgili iptalin, kararın Resmi Gazete’de yayımıyla birlikte yürürlüğe girmesine hükmedilmiş ve ilgili Anayasa Mahkemesi Kararı 8 Ocak 2010 tarih ve 27456 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe girmiştir.

Buna göre; kazanç yetersizliği nedeniyle 2006 yılına devreden yatırım indirimi tutarları ile 2006 öncesinde başlayıp iktisadi ve teknik bütünlük kapsamında bu tarih sonrasında da devam eden yatırımlardan doğan yatırım indirimi tutarları sadece 2006, 2007 ve 2008 yıllarında değil, sonraki yıllarda da kullanılabilecek olup, 1 Ocak 2006 ile 8 Nisan 2006 tarihleri arasında yapılan Gelir Vergisi Kanunu’nun mülga 19’uncu maddesi kapsamındaki yatırım harcamalarının yüzde 40’ından yatırım indirimi istisnası olarak yararlanılabilecektir. Yatırım indirimindeki yeni uygulama 1 Ağustos 2010 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanan 6009 sayılı “Gelir Vergisi Kanunu ile Bazı Kanun ve Kanun Hükmünde Kararnamelerde Değişiklik Yapılmasına İlişkin Kanun”la yürürlüğe girmiştir. Bu Kanun’un 5’inci maddesi, 5479 sayılı Kanun’un ilgili maddesinin 2 numaralı bendini iptal ettikten sonra, kurumlar vergisi matrahı hesabında faydalanılabilecek yatırım indirimi miktarını düzenlemektedir. 6009 sayılı Kanun’a göre, vergi mükellefleri ilgili vergi döneminde vergiye tabi gelirlerinin yüzde 25’ine kadar olan kısmı için 5479 sayılı Kanun’un yürürlüğe girmesinden önceki dönemlerden kaynaklanan yatırım indiriminden faydalanabilirler. Bu değişiklik 31 Aralık 2011 tarihinde sona eren mali yıl için de geçerlidir.

Garanti Bankası’nın yurtdışı şubelerindeki vergi uygulamaları

Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti

41/1976 Sayılı KKTC Kurumlar Vergisi Kanunu’na göre, değiştirilmiş şekliyle, kurum kazançları (yabancı kurumlar dahil) yüzde 10 (31 Aralık 2010: yüzde 10) oranında kurumlar vergisine ve yüzde 15 (31 Aralık 2010: yüzde 15) oranında gelir vergisine tabidir. Kurumlar vergisi, mükelleflerin bir hesap dönemi içinde elde ettikleri kazançları üzerinden hesaplanır. Kurumların ticari kazancına yasa gereği indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi ve vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin uygulanması suretiyle vergi matrahı tespit edilir. Kurumlar vergisinin hesaplanmasına dair finansal durum tablosu, kapsamlı gelir tablosu ile işletme hesaplarını Maliye Bakanlığı tarafından yetkili kılınan bir murakıba hazırlattırıp tasdik ettirmeden veren kurumlara, Kurumlar Vergisi Kanunu’nda öngörülen zararların mahsup hakkı, gelir vergisi mevzuatında öngörülen yatırım indirimleri hakkı ile vergi mevzuatında öngörülen amortisman hakları tanınmaz. Vergiye tabi herhangi bir kurumdan, geçmiş yıllarda vergi tarh edilmediği veya verginin ödenmesi gereken miktardan daha az tarh edildiğinin meydana çıkarıldığı hallerde vergilendirme döneminden sonra gelen on iki yıl içinde vergi talep edilebilir. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı tarihten sonra gelen Nisan ayında vergi dairesine verilir. Kurumlar vergisi biri Mayıs diğeri Ekim ayında olmak üzere iki eşit taksitte ödenir.


81

14 Vergi (devamı)

Garanti Bankası’nın yurtdışı şubelerindeki vergi uygulamaları (devamı)

Malta

Kurum kazançları yüzde 35 oranında (31 Aralık 2010: yüzde 35) kurumlar vergisine tabidir. Bu oran, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin uygulanması sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Yabancı kurumların Malta’daki şubelerine ait kazançlar da Malta’da yerleşik kurumlar ile aynı oranda vergilendirilir. Malta’daki şubelerin ana merkezlerine aktardıkları kazançlar ayrıca vergiye tabi tutulmamaktadır. Geçici vergiler yıl içerisinde Nisan, Ağustos ve Aralık aylarında ödenir. Yıl içinde ödenen geçici vergiler, ait olduğu yılın kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanan kurumlar vergisine mahsup edilebilmektedir. Beyan edilen kurumlar vergisinin geçici vergiler mahsup edildikten sonra kalan kısmı ise Eylül ayında vergi dairesine ödenir.

Lüksemburg

Kurum kazançları yüzde 21 (31 Aralık 2010: yüzde 21) oranında kurumlar vergisine tabidir. Bu oran, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin uygulanması sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kurum kazancı üzerinden hesaplanan kurumlar vergisi üzerinden ayrıca yüzde 5 oranında işsizlik sigortası fonu ödenmektedir. Vergiye tabi gelirin yüzde 3’ü kurumlar vergisine ek olarak belediye vergisi olarak ödenmekte olup, belediyelerin bu oranı yüzde 200-350’ye kadar arttırma hakkı mevcuttur. Belediye ticaret vergisi, her yıl vergilendirilebilir gelirin yüzde 9’u oranında ödenmektedir. Vergi iadeleri herhangi bir vergi yükümlülüğü içermemektedir. Vergi ofisleri tarafından vergi hesaplamaları yapılır ve ödenecek vergi miktarları ilgili vergi merciilerine not isimli resmi bir belge ile sunulur. Kurumların ödeyeceği geçici vergiler vergi dairesi tarafından belirlenir ve her bir hesap döneminde ödenecek geçici vergilerin miktarı ile ödeme tarihleri ilgili kuruma vergi dairesi tarafından hesap döneminin başlangıcında tebliğ edilir. Ana merkezleri Lüksemburg dışında bulunan işyerleri, vergi sonrası karlarından yüzde 5 kanuni yedek akçe ayırdıktan sonra kalan kısmı ana merkeze transfer edilebilirler.

Grup’un yurtdışında bulunan bağlı ortaklarındaki ve müştereken kontrol edilen ortaklıklarındaki vergi uygulamaları

Hollanda

Hollanda’da yerleşik şirketlerin ticari kazançlarına vergiden düşülmesi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, istisna ve indirimlerin dikkate alınması sonucu hesaplanan mali karlarına uygulanan kurumlar vergisi oranı 200,000 Euro’ya kadar olan mali karlarda yüzde 20 (31 Aralık 2010: yüzde 20) ve aşan kısım için yüzde 25’tir (31 Aralık 2010: yüzde 25.5). Hollanda’da yerleşik şirketler için çifte vergilendirmeyi önlemek amacıyla çıkarılmış tek taraflı bir kararname bulunmaktadır ve bu kararname gereği, eğer herhangi bir vergi anlaşması yoksa, yurtdışındaki daimi faaliyetlerden kaynaklanan karlar gibi kalemler vergilendirilmemektedir. Temettü ödemeleri üzerinde yüzde 5 vergi uygulanmaktadır. Hollanda vergi sisteminde, mali zararlar gelecekteki mali karlardan kaynaklanacak vergilerden düşülmek üzere dokuz yıl taşınabilmektedir. Mali zararlar bir yıl öncesine kadar geri taşınabilmektedir. Şirketler, ilave süre talep etmedikleri sürece (normal şartlar altında ilave süre dokuz aydır) vergi bildirimlerini ilgili yıl sonunu takip eden dokuz ay içinde yapmak zorundadırlar. Vergi beyannameleri tamamlanmalarını izleyen beş yıl süresince denetime açıktır. Vergi otoriteleri vergi bildirimlerini ve ilgili muhasebe kayıtlarını denetleme hakkına sahiptir ve denetim bulgularına göre beyannameler düzeltilebilir. Kurumlar vergisi oranı Hollanda’da vergilendirilebilir gelirler için yüzde 25 (31 Aralık 2010: yüzde 25.5) ve Garanti Bankası’nın Almanya şubesinin gelirleri için yüzde 30’dur (31 Aralık 2010: yüzde 30).


82

14 Vergi (devamı)

Grup’un yurtdışında bulunan bağlı ortaklarındaki ve müştereken kontrol edilen ortaklıklarındaki vergi uygulamaları (devamı)

Romanya

Romanya’da kurumlar vergisi oranı yüzde 16’dır (31 Aralık 2010: yüzde 16). Romanya vergi sistemi sürekli olarak değişikliklere uğramakta, bazı düzenlemeler geriye dönük olarak uygulanabilmektedir. İlgili yılın vergi beyannamesi takip eden yedi takvim yılı süresince vergi otoritelerinin denetimine açıktır. Mali zararlar gelecekte oluşacak kurum kazancından mahsuplaştırılmak üzere yedi yıl süre ile taşınabilir.

Rusya

Garanti Bankası’nın Rusya’daki bağlı ortaklığının tabi olduğu cari ve ertelenmiş kurumlar vergisi oranı yüzde 20’dir (yüzde 2 federal ve yüzde 18 bölgesel) (31 Aralık 2010: yüzde 20). Rusya Federasyonu’nun vergi sistemi çok yenidir ve genellikle açık olmayan, birbiriyle çelişkili ve farklı vergi otoritelerinin değişen yorumlarına tabi olan sık kanun değişiklikleri, resmi açıklamalar ve mahkeme kararları söz konusudur. Vergiler, ciddi para cezası ve faiz talep etme yetkisine sahip otoritelerin inceleme ve denetimine tabidir. İlgili yılın vergi beyannamesi takip eden üç takvim yılı süresince vergi otoritelerinin denetime açıktır, ancak bu süre bazı özel durumlarda uzatılabilir.

Mısır

31 Aralık 2011 itibariyle Mısır’da faaliyet gösteren bağlı ortaklıkların tabi olduğu kurumlar vergisi oranı yüzde 20’dir (31 Aralık 2010: yüzde 20).

İsviçre

31 Aralık 2011 itibariyle İsviçre’de faaliyet gösteren bağlı ortaklıkların tabi olduğu kurumlar vergisi oranı yüzde 22.8’dir (31 Aralık 2010: yüzde 22.8).

Ukrayna

31 Aralık 2011 itibariyle Ukrayna’da faaliyet gösteren bağlı ortaklıkların tabi olduğu kurumlar vergisi oranı yüzde 25’dir (31 Aralık 2010: yüzde 25).

Fas

Fas’ın kurumlar vergisi oranı yüzde 35’tir (31 Aralık 2010: yüzde 35). Mali zararlar gelecekteki mali karlardan kaynaklanacak vergilerden düşülmek üzere beş yıl boyunca taşınabilir. Yasal mevzuat gereği, amortisman giderlerine ait geçmiş yıl zararları sonsuz ömre sahiptir.

14.1 Gelir vergisi gideri

Kar zararda kayıtlara alınan vergi

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait gelir vergisi gideri aşağıdakilerden oluşmaktadır:

2011 2010Cari dönem kurumlar ve gelir vergisi 249,793 357,278Ertelenmiş vergi gideri / (geliri) 186,759 (35,855)Toplam vergi gideri 436,552 321,423

Diğer kapsamlı gelirde kayıtlara alınan vergi

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait diğer kapsamlı gelirde kayıtlara alınan vergi aşağıdakilerden oluşmaktadır:

2011 2010Arsa ve binaların yeniden değerlemelerinden kaynaklanan vergi geliri

(Dipnot 29.3) 13,294 31,006Satılmaya hazır finansal varlıklardan kaynaklanan vergi geliri / (gideri) 88,968 (27,999)Diğer kapsamlı gelirde kayıtlara alınan toplam vergi geliri 102,262 3,007


83

14 Vergi (devamı)

14.1 Gelir vergisi gideri (devamı)

Etkin vergi oranının mutabakatı

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait raporlanan vergi gideri, vergi öncesi kar üzerinden yasal vergi oranı kullanılarak hesaplanan tutardan farklı olup mutabakatı aşağıdaki gibidir:

2011 2010 Tutar % Tutar %Vergi öncesi raporlanan kar 3,172,460 1,338,194 Raporlanan kar üzerinden yasal vergi oranına

göre hesaplanan vergi (634,492) (20.00) (267,639) (20.00)Kalıcı farklar: Kanunen kabul edilmeyen giderler (83,918) (2.65) (11,816) (0.88) Vergi istisnasına tabi gelirler 342,367 10.79 17,893 1.34 Genel bankacılık riski karşılığı (5,443) (0.17) -- --Üzerinden ertelenmiş vergi hesaplanmayan cari

dönem mali zararları (41,297) (1.30) (17,623) (1.32)Üzerinden ertelenmiş vergi hesaplanan geçmiş

yıllar mali zararlarının geri çevrilmesi (17,448) (0.55) (35,435) (2.65)Değişik vergi oranlarının etkisi 43,330 1.37 (6,299) (0.47)Diğer, net (39,651) (1.25) (504) (0.04)Vergi gideri (436,552) (13.76) (321,423) (24.02)

14.2 Ödenecek vergiler

Türkiye’deki vergi mevzuatına göre, yıl içerisinde peşin ödenen vergiler, cari yıl işlemleri üzerinden hesaplanan nihai vergi karşılığından mahsup edilir. Dolayısıyla, vergi gideri konsolide finansal durum tablosundaki nihai ödenecek vergiye eşit değildir.

31 Aralık tarihleri itibariyle, ödenecek vergiler aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:

2011 2010Ödenecek vergi 436,552 321,423Artı: Taşınan vergiler 99,279 70,606Artı: Diğer kapsamlı gelirde kayıtlara alınan kurumlar vergisi 6,268 (4,563)Artı: Ertelenmiş vergi (186,759) 35,855Eksi: Peşin ödenen geçici vergiler (316,652) (324,042)Eksi: Oransal konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklığın kısmi

satışından kaynaklanan ortaklık payındaki değişim etkisi (6,099) --Ödenecek vergiler 32,589 99,279


84

14 Vergi (devamı)

14.3 Ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü

Ertelenmiş vergi, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi matrahında kullanılan değerleri arasındaki vergi indirimine konu olmayan şerefiye ve muhasebeye ve vergiye konu olmayan ilk defa kayıtlara alınan varlık ve yükümlülük farkları hariç geçici farklar üzerinden hesaplanır.

Kayıtlara alınmayan ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, 163,325 bin TL tutarındaki önceki yıllar mali zararlarından ve 41,707 bin TL tutarındaki indirilebilir geçici farklardan (2010: 73,954 bin TL ve 49,611 bin TL, sırasıyla) oluşan toplam 205,032 bin TL (2010: 123,565 bin TL) tutarında ertelenmiş vergi varlığı kayıtlara alınmamıştır. Söz konusu zararlar 2016 yılından sonra indirime konu olmayacaktır. Söz konusu kalemlerden oluşan ertelenmiş vergi varlığı, gelecekte geçici farkların kullanılabilmesini sağlayacak vergilendirilebilir karların gerçekleşmesinin muhtemel olmaması nedeniyle kayıtlara alınmamıştır.

Kayıtlara alınan ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü

31 Aralık tarihleri itibariyle, ertelenmiş vergi varlığı ve ertelenmiş vergi yükümlülüğü aşağıdaki kalemlerden kaynaklanmaktadır:

2011 2010 Varlık Yükümlülük Varlık YükümlülükArsa ve binalar üzerindeki değer artış fonu -- (61,791) -- (75,085)Karşılıklar 57,408 -- 42,084 --Tamamlanma yüzdesi yönteminin etkisi 36,554 (72,294) 22,895 (37,624)Kıdem tazminatı karşılığı ve çalışanlara

sağlanan kısa vadeli faydalar 20,531 -- 18,542 --Kıst amortisman gideri etkisi -- (29,864) -- (8,342)Yatırım amaçlı gayrimenkullerden

sağlanan gerçeğe uygun değer kazancı -- (90,765) -- (45,330)Finansal varlık ve yükümlülüklerin

değerleme farkları 11,279 -- 21,563 --Yatırım indirimi 417 -- 3,616 --Diğer geçici farklar 48,138 (26,580) 42,195 (38,242)Ara toplam 174,327 (281,294) 150,895 (204,623)Taşınan mali zararlar 63,536 -- 135,522 --Toplam ertelenmiş vergi varlığı / (yükümlülüğü) 237,863 (281,294) 286,417 (204,623)Mahsup edilen vergi (80,851) 80,851 (48,734) 48,734Ertelenmiş vergi valığı/(yükümlülüğü), net 157,012 (200,443) 237,683 (155,889)

Türkiye’deki Vergi Usul Kanunu’na göre, mali zararlar en fazla beş yıl süre ile taşınabilir. Bu nedenle, 2016 yılı, mali zararlardan doğan ertelenmiş vergi varlığının kullanılabileceği son yıldır. Grup yönetimi, 2012 yılı ve sonrasındaki yıllarda vergilendirilebilir kazanç elde edeceğini öngörmüş ve buna göre 317,680 bin TL (2010: 677,610 bin TL) tutarındaki mali zararlardan doğan 63,536 bin TL (2010: 135,522 bin TL) tutarındaki ertelenmiş vergi varlığının kullanılabileceğini muhtemel olarak değerlendirmiş, dolayısıyla söz konusu tutar nispetinde ertelenmiş vergi varlığını konsolide finansal tablolarına yansıtmıştır.

Ertelenmiş vergi varlığı ve ertelenmiş vergi yükümlülüğü, yasal olarak vergi varlıkları ve vergi yükümlülüklerinin mahsuplaştırılmasına ilişkin bir yasal hak olması ve ertelenmiş vergilerin aynı mali otoriteye bağlı olması durumunda mahsuplaştırılabilmektedir.


85

14 Vergi (devamı)

14.3 Ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü (devamı)

Geçici farkların yıl içindeki hareketleri

Ertelenmiş vergi varlığı / (yükümlülüğü)’nün yıl içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

1 Ocak 2011

Kar veya zarara

kaydedilen

Diğer kapsamlı gelir olarak kaydedilen

İşletme birleşmelerinden

girişler

Müştereken kontrol edilen ortaklık payı

değişiminin etkisi 31 Aralık

2011 Arsa ve binalar üzerindeki değer artış fonu (75,085) -- 13,294 -- -- (61,791) Karşılıklar 42,084 22,954 -- -- (7,630) 57,408 Tamamlanma yüzdesi yönteminin etkisi (14,729) (21,011) -- -- -- (35,740) Kıdem tazminatı karşılığı 18,542 3,281 -- -- (1,292) 20,531 Yatırım amaçlı gayrimenkullerden sağlanan gerçeğe uygun değer

kazancı (45,330) (45,435) -- -- -- (90,765) Kıst amortisman gideri etkisi (8,342) (22,393) -- -- 871 (29,864) Finansal varlık ve yükümlülüklerin değerleme farkları 21,563 (95,504) 88,968 -- (3,748) 11,279 Yatırım indirimi 3,616 (2,447) -- -- (752) 417 Diğer geçici farklar 3,953 45,782 -- (22,801) (5,376) 21,558 Taşınan mali zararlar 135,522 (71,986) -- -- -- 63,536 Toplam ertelenmiş vergi varlığı/(yükümlülüğü) 81,794 (186,759) 102,262 (22,801) (17,927) (43,431)

1 Ocak 2010

Kar veya zarara

kaydedilen

Diğer kapsamlı gelir olarak kaydedilen


girişler


değişiminin etkisi 31 Aralık

2010 Arsa ve binalar üzerindeki değer artış fonu (106,091) -- 31,006 -- -- (75,085) Karşılıklar 28,484 13,600 -- -- -- 42,084 Tamamlanma yüzdesi yönteminin etkisi 6,983 (21,712) -- -- -- (14,729) Kıdem tazminatı karşılığı 14,196 4,346 -- -- -- 18,542 Yatırım amaçlı gayrimenkullerden sağlanan gerçeğe uygun değer

kazancı (15,500) (29,830) -- -- -- (45,330) Kıst amortisman gideri etkisi (20,811) 12,469 -- -- -- (8,342) Finansal varlık ve yükümlülüklerin değerleme farkları 8,551 41,011 (27,999) -- -- 21,563 Yatırım indirimi 10,563 (6,947) -- -- -- 3,616 Diğer geçici farklar (16,261) 19,615 -- 599 -- 3,953 Taşınan mali zararlar 132,219 3,303 -- -- -- 135,522 Toplam ertelenmiş vergi varlığı 42,333 35,855 3,007 599 -- 81,794


86

15 Maddi duran varlıklar

31 Aralık 2011 tarihinde sona eren yıla ait maddi duran varlık ve ilgili birikmiş amortisman hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

Maliyet 1 Ocak İlaveler


girişler Çıkışlar

(*)


değişiminin etkisi

Yatırım amaçlı

gayrimenkullere transferler (**)

Yatırım amaçlı gayrimenkullerden

transferler (***)

Satış amacıyla elde tutulan

varlıklara transferler

Alım satım amaçlı gayrimenkullerden

transferler (****) Transferler

Yabancı para

çevrim farkı

Değer artış

fonundaki net

değişim 31

Aralık Arsa ve binalar 2,863,726 38,659 104,822 (49,328) (87,730) (175,788) 27,220 (92,894) 68,415 55,242 10,339 (137,899) 2,624,784 Döşeme ve demirbaşlar 1,154,821 163,286 17,012 (90,786) (75,315) (117,299) -- (30,770) -- 18,385 18,201 -- 1,057,535 Özel maliyetler 416,184 40,466 45,876 (21,039) (23,373) -- -- -- -- 6,104 2,227 -- 466,445 Motorlu taşıtlar 232,057 68,074 3 (40,854) (15,284) -- -- (1,195) -- 127 5,264 -- 248,192 Yapılmakta olan yatırımlar 299,035 644,369 4,850 (2,201) (2,497) -- -- -- -- (82,707) 632 -- 861,481 Diğer 7,446 628 -- (17) -- -- -- -- -- 2,849 -- -- 10,906 Toplam maliyet 4,973,269 955,482 172,563 (204,225) (204,199) (293,087) 27,220 (124,859) 68,415 -- 36,663 (137,899) 5,269,343

Eksi: Birikmiş amortisman 1 Ocak

Cari yıl

amortismanı




değişiminin etkisi

Yatırım amaçlı gayrimenkullere

transferler


transferler

Satış amacıyla elde tutulan

varlıklara transferler

Alım satım amaçlı gayrimenkullerden

transferler Transferler

Yabancı para

çevrim farkı

Değer artış

fonundaki net

değişim 31

Aralık Binalar 644,689 54,475 -- (6,954) (21,424) (87,476) -- (31,356) -- 1,530 10 (132,564) 420,930 Döşeme ve demirbaşlar 740,237 123,102 8,082 (49,424) (55,800) (117,299) -- (25,230) -- (1,672) 3,710 -- 625,706 Özel maliyetler 141,577 45,800 1,818 (16,441) (12,123) -- -- -- -- (307) 273 -- 160,597 Motorlu taşıtlar 60,997 33,924 2 (18,819) (4,450) -- -- (1,131) -- -- 1,485 -- 72,008 Diğer 6,736 207 -- (17) -- -- -- -- -- 449 (167) -- 7,208 Toplam birikmiş

amortisman 1,594,236 257,508 9,902 (91,655) (93,797) (204,775) -- (57,717) -- -- 5,311 (132,564) 1,286,449 Net defter değeri 3,379,033 -- 162,661 (112,570) (110,402) (88,312) 27,220 (67,142) 68,415 -- 31,352 (5,335) 3,982,894 Eksi: Değer düşüklüğü (68,745) (34,088) -- 11,386 3,723 42,552 -- 2,919 -- -- (1,924) -- (44,177) Net kayıtlı değer 3,310,288 162,661 (106,679) (45,760) 27,220 (64,223) 68,415 -- 29,428 (5,335) 3,938,717

(*) Çıkışlar, Libya’daki durdurulan proje nedeniyle silinen 24,891 bin TL net defter değerindeki Doğuş İnşaat’a ait maddi duran varlıkları ve otel binasının yeniden inşaası sürecinde silinen 27,331 bin TL net defter değerindeki turizm bölümüne ait maddi duran varlıkları içermektedir.

(**) Turizm bölümündeki bağlı ortaklıklardan birisine ait olan, 45,760 bin TL net defter değerindeki otel binası, döşeme ve demirbaşlarıyla birlikte, yatırım amaçlı gayrimenkullere transfer edilmiştir.

(***) Yatırım amaçlı gayrimenkullerden transferler 27,220 bin TL net defter değerindeki Grup şirketleri tarafından kullanılan bir binayı içermektedir.

(****) Diğer bölümündeki bağlı ortaklıklardan birisine ait olan ve daha önce alım satım amaçlı gayrimenkullere sınıflanmış olan 68,415 bin TL net defter değerindeki bir arsa, arsa ve binalara transfer edilmiştir.


87

15 Maddi duran varlıklar (devamı)

31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıla ait maddi duran varlık ve ilgili birikmiş amortisman hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

Maliyet 1 Ocak İlaveler




transferler (*)


transferler (**) Transferler Yabancı para

çevrim farkı

Değer artış fonundaki net

değişim 31 Aralık Arsa ve binalar 2,563,331 258,945 74,205 (8,063) (56,767) 44,985 3,197 3,530 (19,637) 2,863,726 Döşeme ve demirbaşlar 977,396 90,131 5,241 (32,371) -- -- 115,431 (1,007) -- 1,154,821 Özel maliyetler 398,049 20,033 15,318 (13,003) -- -- (4,655) 442 -- 416,184 Motorlu taşıtlar 133,035 109,165 948 (14,460) -- -- 3,463 (94) -- 232,057 Yapılmakta olan yatırımlar 214,273 217,819 -- (10,695) (3,760) -- (118,765) 163 -- 299,035 Diğer 7,282 60 12 (22) -- -- 114 -- -- 7,446 Toplam maliyet 4,293,366 696,153 95,724 (78,614) (60,527) 44,985 (1,215) 3,034 (19,637) 4,973,269

Eksi: Birikmiş amortisman 1 Ocak Cari yıl

amortismanı




transferler


transferler Transferler Yabancı para

çevrim farkı

Değer artış fonundaki net

değişim 31 Aralık Binalar 617,365 48,559 -- (3,116) (15,150) -- -- 98 (3,067) 644,689 Döşeme ve demirbaşlar 661,293 100,258 -- (21,214) -- -- -- (100) -- 740,237 Özel maliyetler 108,494 43,461 -- (9,588) -- -- (1,215) 425 -- 141,577 Motorlu taşıtlar 45,090 22,262 619 (7,184) -- -- -- 210 -- 60,997 Diğer 6,687 668 -- -- -- -- -- -- -- 6,736 Toplam birikmiş amortisman 1,438,929 215,208 619 (41,102) (15,150) -- (1,215) 633 (3,067) 1,594,236 Net defter değeri 2,854,437 -- 95,105 (37,512) (45,377) 44,985 -- 2,401 (16,570) 3,379,033 Eksi: Değer düşüklüğü (29,466) (42,552) -- 3,264 -- -- -- 9 -- (68,745) Net kayıtlı değer 2,824,971 95,105 (45,377) 44,985 -- 2,410 (16,570) 3,310,288

(*) Yatırım amaçlı gayrimenkullere transferler, 41,617 bin TL net defter değerindeki gayrimenkulun ve 3,760 bin TL değerindeki yapılmakta olan yatırımın, yatırım amaçlı gayrimenkullere transferini içermektedir.

(**) Yatırım amaçlı gayrimenkullerden transferler, Grup şirketlerinin kullanımında olan 44,985 bin TL net defter değerindeki bir alışveriş merkezinin transferini içermektedir.


88

15 Maddi duran varlıklar (devamı)

Grup’un arsa ve binaları konsolide finansal tablolar için değerlemeye tabi tutulmuştur. Bağımsız değerleme kuruluşları periyodik olarak gerçeğe uygun piyasa değeri temel alınarak değerleme çalışmalarını yürütmektedir. 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, kontrol gücü olmayan paylar ve ertelenmiş vergi etkisi düşüldükten sonra yatırım amaçlı, alım satım amaçlı ve satış amacıyla elde tutulan gayrimenkullerin bina ve arsalardan transferine kadar gerçekleşen gerçeğe uygun değer artışlarını da kapsayan 1,060,279 bin TL (31 Aralık 2010: 1,086,198 bin TL) değerindeki tutar, diğer kapsamlı gelir içinde yer alan “maddi duran varlık değer artış fonu” hesabına kaydedilmiş ve özkaynakların altında gösterilmiştir.

31 Aralık tarihleri itibariyle, arsa ve binaların üzerinde değer artış fonu etkileri yansıtılmamış olsaydı arsa ve binaların bakiyeleri aşağıdaki gibi sunulacaktı:

Tarihsel maliyet Birikmiş amortisman Net defter değeri31 Aralık 2011 1,625,126 (205,919) 1,419,20731 Aralık 2010 1,771,106 (298,952) 1,472,154

16 Maddi olmayan duran varlıklar

31 Aralık tarihleri itibariyle, maddi olmayan duran varlıklar aşağıdaki gibidir:

2011 2010Şerefiye 785,701 677,437Şerefiye haricindeki maddi olmayan duran varlıklar 825,188 436,955

1,610,889 1,114,392

16.1 Şerefiye

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait şerefiye hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

2011 2010Yıl başı bakiye 677,437 734,763Yıl içindeki iktisaplar (Dipnot 8) 192,897 33,070Çıkışlar (*) (94,507) (78,633)Yabancı para çevrim farkı 9,874 (11,763)Yıl sonu bakiye 785,701 677,437

(*) 31 Aralık 2011 tarihinde sona eren yıla ait 94,507 bin TL tutarındaki şerefiye çıkışı oransal konsolidasyon yöntemi ile konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklık olan Garanti Bankası’ndaki hisselerin kısmi satışından kaynaklanmaktadır (Bakınız dipnot 8.3).

78,633 bin TL tutarındaki şerefiye çıkışı Grup’un oransal olarak konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklıklarından biri olan G Netherlands’daki , eski adıyla Doğuş GE B.V. (müştereken kontrol edilen ortaklık), ortaklık payının azalmasından kaynaklanmaktadır. Doğuş Holding, G Netherlands’in ana ortağı olan Garanti Holding B.V.’yi ,eski adıyla D Netherlands, müştereken kontrol edilen ortaklıklarından biri olan Garanti Bankası’na 27 Mayıs 2010 tarihinde satmıştır ve bu işlem sonucunda Grup’un G Netherlands’daki ortaklık payı azalmıştır.


89

16 Maddi olmayan duran varlıklar (devamı)

16.1 Şerefiye (devamı)

31 Aralık tarihleri itibariyle şerefiye aşağıdakilerden oluşmaktadır:

Şirket İktisap

maliyeti

Net varlık gerçeğe uygun

değeri İktisap

tarihi

Alınanhisseler

% Gruppayı

Birikmiş yabancı para çevrim farkı

Birikmişşerefiye değer

düşüş karşılığı Çıkışlar 31 Aralık 2011

net değeri 31 Aralık 2010

net değeri Garanti Bankası (Dipnot 8.3) 789,884 7,215,640 Aralık 2007 4.65 335,527 -- -- (94,507) 359,850 454,357 Star TV (Dipnot 8.4) 596,234 404,265 Kasım 2011 99.93 403,965 -- -- -- 192,269 -- NTV Radyo 98,877 12,081 Nisan 2004 97.00 11,719 -- -- -- 87,158 87,158 G Netherlands 159,049 61,685 Aralık 2007 49.90 30,781 28,324 (38,772) (78,633) 39,187 32,858 Enformasyon 40,091 10,783 Temmuz 2003 70.00 7,548 -- -- -- 30,100 30,100 Doğuş İnşaat 89,076 1,491,894 Aralık 2006 4.10 61,093 -- -- -- 27,983 27,983 Garanti Holding B.V. (*) 27,844 39,960 Aralık 2010 30.24 12,084 3,036 -- -- 18,796 15,760 D Marin Göcek 54,867 40,369 Aralık 2010 100.00 40,369 -- -- -- 14,498 14,498 Kapital Radyo 9,246 72 Aralık 2007 97.00 70 -- -- -- 9,176 9,176 G Netherlands -- (43,392) Mayıs 2010 6.08 (2,637) 684 -- -- 3,321 2,812 DOAŞ 2,735 -- Aralık 2006 50.00 -- -- -- -- 2,735 2,735 NCP Marina Mandalina (Dipnot 8.2) 16,914 45,239 Temmuz 2011 36.00 16,286 -- -- -- 628 --

32,044 (38,772) (173,140) 785,701 677,437

(*) Ağustos 2011’de, Grup’un oransal konsolidasyon yöntemi ile konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklığı Leasemart Holding B.V., Garanti Holding B.V. ile birleşmiştir.


90


16.1 Şerefiye (devamı)

Şerefiye değer düşüklüğü testi

Garanti Bankası ve DOAŞ ile ilgili şerefiyenin geri kazanılabilir tutarı ilgili şirketlerin hisse fiyatları baz alınarak belirlenmiştir.

NTV Radyo, Enformasyon ve Kapital Radyo’nun özkaynaklarının gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesi, Grup tarafından yapılmıştır. İlgili şirketlerin özkaynaklarının gerçeğe uygun değerini belirlemek için gelir yaklaşımı (indirgenmiş nakit akış yöntemi) kullanılmıştır. NTV Radyo ve Enformasyon’un değerlemeleri için ilgili şirket yönetimleri tarafından hazırlanan 6 yıllık iş planı, Kapital Radyo’nun değerlemesi için de yine şirketin yönetimi tarafından hazırlanan 10 yıllık iş planı kullanılmıştır.

G Netherlands ve Garanti Holding B.V.’nin özkaynaklarının gerçeğe uygun değerinin belirlenmesi bağımsız bir değerleme şirketi tarafından yapılmıştır. G Netherlands ve Garanti Holding B.V.’nin özkaynaklarının gerçeğe uygun değerini belirlemek için gelir yaklaşımı (indirgenmiş nakit akım yöntemi) kullanılmıştır. Değerleme için şirket yönetimi tarafından hazırlanmış 7 yıllık iş planı kullanılmıştır.

Doğuş İnşaat’ın özkaynaklarının gerçeğe uygun değerinin belirlenmesi bağımsız bir değerleme şirketi tarafından yapılmıştır. Doğuş İnşaat’ın özkaynaklarının gerçeğe uygun değerini belirlemek için gelir yaklaşımı (indirgenmiş nakit akım yöntemi) kullanılmıştır. Değerleme için şirket yönetimi tarafından hazırlanmış 7 yıllık iş planı kullanılmıştır.

D Marin Göcek’in özkaynaklarının gerçeğe uygun değerinin belirlenmesi bağımsız bir değerleme şirketi tarafından yapılmıştır. D Marin Göcek’in özkaynaklarının gerçeğe uygun değerini belirlemek için gelir yaklaşımı (indirgenmiş nakit akım yöntemi) kullanılmıştır. Değerleme için şirket yönetimi tarafından hazırlanmış 35 yıllık iş planı kullanılmıştır.

NCP Marina Mandalina’nın özkaynaklarının gerçeğe uygun değerinin belirlenmesi bağımsız bir değerleme şirketi tarafından yapılmıştır. NCP Marina Mandalina’nın özkaynaklarının gerçeğe uygun değerini belirlemek için gelir yaklaşımı (indirgenmiş nakit akım yöntemi) kullanılmıştır. Değerleme için şirket yönetimi tarafından hazırlanmış 26 yıllık iş planı kullanılmıştır.

Star TV’nin gerçeğe uygun değeri geçici olarak belirlenmiş olup, bağımsız değerlemenin tamamlanması beklenmektedir.

İndirgenmiş nakit akım projeksiyonlarında kullanılan önemli varsayımlar

Şerefiye ile ilgili geri kazanılabilir tutarların hesaplanmasında kullanılan önemli varsayımlar; iskonto oranları ve nihai büyüme oranlarıdır. Bu varsayımlar aşağıdaki gibidir:

İskonto oranları Nihai büyüme oranlarıD Marin Göcek yüzde 11.43 --Doğuş İnşaat yüzde 8.41 yüzde 2.00 Enformasyon yüzde 13.24 yüzde 2.00 G Netherlands yüzde 12.00 yüzde 5.00 Garanti Holding B.V. yüzde 12.00 yüzde 5.00 Kapital Radyo yüzde 15.20 yüzde 2.00 NCP Marina Mandalina yüzde 7.88 --NTV Radyo yüzde 13.00 yüzde 2.00

İndirgenmiş nakit akımlarında kullanılan iskonto oranları ilgili şirketlerin sermayelerinin ağırlıklı ortalama maliyetleridir (“WACC”).

İşletme bazında yapılan değer düşüklüğü testi sonucunda 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle sona eren yıla ait herhangi bir değer düşüklüğü tespit edilmemiştir.


91


16.2 Şerefiye haricindeki maddi olmayan duran varlıklar

31 Aralık 2011 tarihinde sona eren yıla ait şerefiye haricindeki maddi duran varlıklar ve ilgili birikmiş itfa payları hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

Maliyet 1 Ocak İlaveler İşletme birleşmelerinden girişler Çıkışlar Yabancı para çevrim farkı 31 Aralık İmtiyaz hakları 274,023 -- -- -- -- 274,023 İmtiyaz hakları (a) 253,569 -- -- -- -- 253,569 İmtiyaz hakları (b) 20,454 -- -- -- -- 20,454

Müşteri ilişkileri (b) 1,890 -- -- -- -- 1,890

Marka adı (d) -- 232,429 -- -- 232,429

Yayın hakları 140,721 -- 140,407 -- -- 281,128 Yayın hakları (c) 140,721 -- -- -- -- 140,721 Yayın hakları (d) -- -- 140,407 -- -- 140,407

İçerik arşivi (filmler ve diziler) (d) -- -- 20,365 -- -- 20,365

Diğer maddi olmayan duran varlıklar 79,188 19,967 1,205 (188) (534) 99,638 Toplam maliyet 495,822 19,967 394,406 (188) (534) 909,473

Eksi: Birikmiş itfa payları 1 Ocak Cari yıl itfa

payları İşletme birleşmelerinden girişler Çıkışlar Yabancı para çevrim farkı 31 Aralık İmtiyaz hakları 31,157 13,950 -- -- -- 45,107 İmtiyaz hakları (a) 31,157 13,412 -- -- -- 44,569 İmtiyaz hakları (b) -- 538 -- -- -- 538

Müşteri ilişkileri (b) -- 86 -- -- -- 86

Diğer maddi olmayan duran varlıklar 27,710 10,384 347 (24) 675 39,092 Toplam birikmiş itfa payları 58,867 24,420 347 (24) 675 84,285 Net kayıtlı değer 436,955 394,059 (164) (1,209) 825,188


92


16.2 Şerefiye haricindeki maddi olmayan duran varlıklar (devamı)

31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıla ait şerefiye haricindeki maddi duran varlıklar ve ilgili birikmiş itfa payları hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

Maliyet 1 Ocak İlaveler İşletme birleşmelerinden girişler Çıkışlar Yabancı para çevrim farkı 31 Aralık İmtiyaz hakları 253,569 -- 20,454 -- -- 274,023 İmtiyaz hakları (a) 253,569 -- -- -- -- 253,569 İmtiyaz hakları (b) -- -- 20,454 -- -- 20,454

Müşteri ilişkileri (b) -- -- 1,890 -- -- 1,890

Yayın hakları 140,721 -- -- -- -- 140,721 Yayın hakları (c) 140,721 -- -- -- -- 140,721

Diğer maddi olmayan duran varlıklar 71,733 10,741 55 (3,159) (182) 79,188 Toplam maliyet 466,023 10,741 22,399 (3,159) (182) 495,822

Eksi: Birikmiş itfa payları 1 Ocak Cari yıl itfa

payları İşletme birleşmelerinden girişler Çıkışlar Yabancı para çevrim farkı 31 Aralık İmtiyaz hakları 17,745 13,412 -- -- -- 31,157 İmtiyaz hakları (a) 17,745 13,412 -- -- -- 31,157 İmtiyaz hakları (b) -- -- -- -- -- --

Müşteri ilişkileri (b) -- -- -- -- -- --

Diğer maddi olmayan duran varlıklar 14,697 12,490 -- (330) 853 27,710 Toplam birikmiş itfa payları 32,442 25,902 -- (330) 853 58,867 Net kayıtlı değer 433,581 22,399 (2,829) (1,035) 436,955


93


16.2 Şerefiye haricindeki maddi olmayan duran varlıklar (devamı)

(a) Grup ile Akfen Holding Anonim Şirketi ve TÜV-SÜD Teknik Güvenlik ve Kalite Denetim Ticaret Limited Şirketi tarafından kurulan ortaklık, 20 Aralık 2004 tarihinden itibaren 20 yıl süreyle araç muayene hizmetleri verme hakkını elde etmiştir. Danıştay 1. Daire’nin hükmünün alınmasını takiben, taşıt muayene istasyonlarının özelleştirilmesine ilişkin İmtiyaz Sözleşmesi, Özelleştirme İdaresi ile 15 Ağustos 2007 tarihinde imzalanmıştır. TÜVTURK Kuzey ve TÜVTURK Güney imzayı takiben faaliyetlerine başlamıştır. 2009 yılında, Akfen Holding A.Ş. hisselerini Test Taşıt Muayene İstasyonları Yapım ve İşletim A.Ş.’ye devretmiştir. 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, toplam 193 adet araç muayene istasyonu 81 şehirde faaliyet göstermektedir.

(b) Bakınız dipnot 8.5.2.

(c) 18 Haziran 2008 tarihinde Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu tarafından yapılan ihale sonucunda Kral TV ve Kral FM’in ticari ve iktisadi bütünlüklerinin Doğuş Yayın Grubu iştiraki olan A Yapım Televizyon Programcılık Anonim Şirketi’ne (“A Yapım”) geçme süreci başlamış olup Rekabet Kurumu’nun onayı alınmıştır. 16 Ekim 2008 tarihinde Radyo Televizyon Üst Kurulu satışı onaylamış ve Kral TV ve Kral FM’in A Yapım’a geçme süreci tamamlanmıştır. Grup’un elde ettiği yayın hakları maddi olmayan duran varlık olarak kaydedilmiştir.

(d) Bakınız dipnot 8.4.


94

17 Borçlanma senetleri

31 Aralık tarihleri itibariyle, satılmaya hazır ve vadeye kadar elde tutulacak borçlanma senetleri aşağıdaki gibidir:

2011 2010

Nominal değeri

Defter değeri

Faiz oranı

aralığı % Son

vade

Defter değeri

Satılmaya hazır borçlanma senetleri ve diğer araçlar:

Tüketici fiyat endeksine endekslenmiş devlet tahvilleri 1,976,595 2,665,191 9-25 2020 3,261,574 Değişken oranlı devlet tahvilleri (a) 1,563,230 1,599,561 7-11 2017 2,822,681 TL devlet tahvilleri 1,167,556 1,131,962 7-23 2020 640,741 İskonto edilmiş TL devlet tahvilleri 1,005,039 887,295 7-10 2013 509,807 Şirketler tarafından ihraç edilen

bonolar (b) 629,902 634,024 1-12 2034 896,832 Finansal kuruluşlarca ihraç edilen

bonolar 243,606 246,987 3-12 2021 334,081 Yabancı hükümetlerin ihraç ettiği devlet

tahvilleri 213,099 212,197 4-11 2020 203,850 Eurobondlar 82,268 81,086 5-12 2034 254,831 TL hazine bonoları -- -- -- -- 1,473,559 Diğer 6,081 30,867 Satılmaya hazır borçlanma senetleri

toplamı 7,464,384 10,428,823 Vadeye kadar elde tutulacak borçlanma senetleri ve diğer araçlar:

TL devlet tahvilleri 520,932 485,316 18 2012 876,645 Değişken oranlı devlet tahvilleri (a) 213,999 219,537 6-9 2014 422,535 Eurobondlar 376,920 378,102 7-8 2036 389,090 Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler portföyü toplamı 1,082,955 1,688,270 Tahakkuk eden faiz geliri 63,419 94,054 Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler portföyü toplamı 1,146,374 1,782,324 Toplam borçlanma senetleri 8,610,758 12,211,147

Kısa vadeli borçlanma senetleri 794,881 3,143,254 Uzun vadeli borçlanma senetleri 7,815,877 9,067,893 8,610,758 12,211,147

(a) Bu menkul kıymetlere hükümetin devlet tahvili ihalelerinde uyguladığı faiz oranlarını baz alan ve üç ayda bir belirlenen değişken faiz uygulanır.

(b) Şirketler tarafından ihraç edilen tahviller içerisinde nominal değeri 102,586 bin USD (31 Aralık 2010: 220,920 bin USD) ve kayıtlı değeri 194,132 bin TL (31 Aralık 2010: 339,979 bin TL) olan kredi bağlantılı tahviller bulunmaktadır.


95

17 Borçlanma senetleri (devamı)

Borçlanma senetlerinden ve diğer sabit veya değişken getirili araçlardan elde edilen faiz geliri menkul değerlerden elde edilen faizler kaleminde gösterildiği halde nakit akım riskinden korunmanın etkin kısmından ve satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişimlerinden kaynaklanan kar ve zararlar özkaynakların ayrı bir bileşeni olarak değerlendirilir.

31 Aralık 2011 itibariyle, borçlanma senetlerinde değer düşüklüğünden kaynaklanan zarar 29 bin TL’dir (31 Aralık 2010: Yoktur).

Visa ve Mastercard’daki hisselerin satış işlemlerinden kaynaklanan 19,063 bin TL tutarındaki kazanç ilişikteki konsolide finansal durum tablosunda diğer gelirler altında muhasebeleştirilmiştir.

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, devlet tahvilleri ve hazine bonoları, müşterilerle yapılan repo sözleşmelerinde rehnedilen 3,012,448 bin TL (31 Aralık 2010: 3,715,407 bin TL) tutarındaki menkul kıymetleri içermektedir.

Aşağıdaki tablo çeşitli banka, sigorta ve varlık yönetimi işlemleri için teminat olarak verilen menkul kıymetleri özetlemektedir:

31 Aralık 2011 31 Aralık 2010

Nominal

değeriDefter değeri

Nominal değeri

Defter değeri

Teminat olarak yabancı bankalara verilen 2,672,988 2,849,424 2,065,925 2,220,526İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda

emanete bırakılan 1,512,702 1,691,420 2,035,551 2,604,057Repo işlemleri için merkez bankalarına

emanete bırakılan 694,363 808,920 492,596 500,027Bankalararası işlemler için Türkiye

Cumhuriyet Merkez Bankası’nda (“TCMB”) emanete bırakılan 422,304 462,014 174,858 182,799

Takasbank’ta emanete bırakılan 37,899 46,881 19,989 20,445Yabancı para para piyasası işlemleri için

TCMB’de emanete bırakılan 23,950 24,188 154,526 160,707Diğer 7,431 10,539 5,890,278 5,699,100


96

18 Hisse senetleri

31 Aralık tarihleri itibariyle, Grup’un aşağıdaki şirketlerde hisse senedi yatırımları bulunmaktadır:

2011 2010 Özkaynak yöntemiyle değerlenen

iştirakler Defter değeri

Ortaklık yüzdesi%

Defter değeri

Ortaklık yüzdesi%

VDF Tüketici 30,996 49.00 23,571 49.00Yüce Auto 8,193 50.00 7,088 50.00VDF Servis Holding 6,772 49.00 4,194 49.00LPD Holding 3,587 49.00 9,658 49.00Eureko Sigorta Anonim Şirketi

(“Eureko Sigorta”) -- -- 18,218 6.05Diğer özkaynak yatırımları IMKB Takas ve Saklama Bankası Anonim Şirketi (“Takasbank”) 2,865 1.40 3,617 1.76

Garanti Konut 750 23.85 750 30.12Doğan TV Yayıncılık Anonim Şirketi -- -- 1,767 0.29DTV Haber Görsel ve Yayıncılık Anonim Şirketi -- -- 2,593 5.19Diğer 1,391 1,688 --Toplam 54,554 73,144

Takasbank ve diğer hisse senetlerinin faal olan bir piyasada kote olmuş bir piyasa fiyatı bulunmamaktadır ve değerlerinin tespitinde diğer yöntemler uygun olmayacağından 31 Aralık 2005 tarihinde TL’nin enflasyon etkilerinden arındırılmış maliyet değeri ile ifade edilmişlerdir.

Daha önce konsolidasyona tabi tutulan ve Garanti Bankası’nın yüzde 80’ine sahibi olduğu Garanti Sigorta Anonim Şirketi (“Garanti Sigorta”), Eureko BV’ye 21 Haziran 2007 tarihinde satılmıştır. Kalan %20 oranındaki hisse, hisse senetlerine sınıflanmış ve özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirlmiştir. Bu satışı müteakiben 1 Ekim 2007 itibariyle şirketin ismi Eureko Sigorta olarak değiştirilmiştir. 31 Mayıs 2011 tarihinde, 21 Haziran 2007 tarihli hissedarlar sözleşmesi uyarınca, Garanti Bankası Eureko Sigorta Anonim Şirketi’nde sahip olduğu yüzde 20 hissesinin satışına ilişkin opsiyon hakkını kullanmaya karar vermiştir ve Eureko B.V. ile hisse alım sözleşmesi imzalamıştır. Anlaşma gereğince belirtilen yasal onayların alınmasından sonra, ilgili hisseler 16,675 bin Euro karşılığında devredilmiştir. Bu satış işleminden kaynaklanan 22,222 bin TL tutarındaki kazanç ilişikteki konsolide finansal tablolarda diğer gelirler altında muhasebeleştirilmiştir.

Grup, 3 Haziran 2011 tarihinde Doğan TV Yayıncılık Anonim Şirketi ve DTV Haber Görsel ve Yayıncılık Anonim Şirketi’ndeki yatırımlarını 40,000 bin TL karşılığında satmıştır ve bu satış işleminden kaynaklanan 35,640 bin TL tutarındaki kazanç ilişikteki konsolide finansal tablolarında diğer gelirler altında muhasebeleştirilmiştir.

Ortaklık yüzdesi dikkate alınmadan özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirilen iştiraklerin özet finansal bilgileri aşağıda sunulmuştur:

2011

Toplam

varlıklar Özkaynaklar

Maddi ve maddi olmayan duran

varlıklar Dönem karıVDF Tüketici 1,735,771 63,258 4,451 15,168Yüce Auto 61,472 16,510 450 2,493VDF Servis Holding 101,376 13,821 1,317 5,383LPD Holding 391,126 12,747 1,495 (6,266)Toplam 2,289,745 106,336 7,713 16,778


97

18 Hisse senetleri (devamı)

2010

Toplam

varlıklar Özkaynaklar

Maddi ve maddi olmayan duran

varlıklar Dönem karıVDF Tüketici 1,096,714 48,090 2,358 4,651Eureko Sigorta 684,688 301,223 14,790 49,376LPD Holding 308,184 19,013 837 22,439Yüce Auto 56,728 14,017 464 7,254VDF Servis Holding 28,261 8,438 1,069 2,048 Toplam 2,174,575 390,781 19,518 85,768

Garanti Bankası Yönetim Kurulu’nun 15 Eylül 2007 tarihli kararı uyarınca bankalara, konut finansmanı ve ipotek finansmanı şirketlerine danışmanlık ve taşeronluk hizmeti vermek üzere kurulan Garanti Konut’un yasal tescil süreci, 3 Ekim 2007 tarihinde tamamlanmıştır. Garanti Bankası, şirket hisselerinin yüzde 100’üne sahiptir. Şirket sermayesi olarak 750 bin TL (Grup’un payı 180 bin TL) ödenmiştir. Şirketin Grup’un konsolide finansal performası ile karşılaştırıldığında önemli miktarda faaliyeti bulunmadığı için ilişikteki konsolide finansal tablolarda konsolide edilmemiştir, bunun yerine hisse senetlerinde maliyet değeri üzerinden gösterilmiştir.

Garanti Bankası’nın 3 Haziran 2009 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında Kredi Garanti Fonu Anonim Şirketi’nin (“Kredi Garanti”) mevcut ortaklık yapısının değiştirilerek Türkiye Odalar ve Borsalar Birliği (“TOBB”), Küçük ve Orta Ölçekli İşletmeleri Geliştirme ve Destekleme İdaresi Başkanlığı (“KOSGEB”) ve bankalardan oluşan üç ortaklı bir yapı oluşturulması çalışmaları çerçevesinde, Kredi Garanti’nin artırılacak sermayesine 4,000 bin TL'ye (Grup’un payı 1,209 bin TL) kadar iştirak edilmesi daha sonra yapılacak sermaye artırımları için ise 4,000 bin TL'ye (Grup’un payı 1,209 bin TL) kadar taahhütte bulunulması kararı alınmıştır. Garanti Bankası, alınan karar doğrultusunda Kredi Garanti’nin 11 Eylül 2009 tarihli sermaye arttırımına istinaden 4,000 TL olan sermaye taahhüdünün 2,000 bin TL’sini (Grup’un payı 605 bin TL) 15 Ekim 2009 tarihinde ödemiştir. Temmuz 2011’de 1,000 bin TL (Grup’un payı 240 bin TL) daha ödenmiştir.

19 Yatırım amaçlı gayrimenkuller

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait yatırım amaçlı gayrimenkul hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

2011 20101 Ocak bakiyesi 1,528,750 1,218,187İlaveler (*) 76,595 120,631Alım satım amaçlı gayrimenkullerden transfer 6,482 --Maddi duran varlıklardan transfer (Dipnot 15) 45,760 45,377İşletme birleşmelerinden girişler (Dipnot 8.1) 6,505 --Maddi duran varlıklara transfer (Dipnot 15) (27,220) (44,985) Kar zararda kayıtlara alınan gerçeğe uygun değer değişimleri

(Dipnot 12) 266,214 189,54031 Aralık bakiyesi 1,903,086 1,528,750

Grup, yatırım amaçlı gayrimenkulleri için bağımsız değerleme raporları almış ve yatırım amaçlı gayrimenkullerini gerçeğe uygun değerleriyle sunmuştur.

(*) 2010 yılı ilavelerinin 80,628 bin TL tutarındaki kısmı yatırım amaçlı gayrimenkul alımı için verilen avansların yatırım amaçlı gayrimenkullere transferinden oluşmaktadır. 40,003 bin TL tutarındaki kısım ise kira geliri elde etmek için elde tutulan arsa, bina ve yapılmakta olan yatırımlara yapılan ilavelerden oluşmaktadır.


98

20 Diğer duran varlıklar

31 Aralık tarihleri itibariyle, diğer duran varlıklar aşağıdaki gibidir:

2011 2010Türev işlemlerden tahakkuk etmiş kur farkı gelirleri 83,027 43,998Peşin ödenen giderler ve benzeri kalemler 76,633 73,193Katma Değer Vergisi (“KDV”) alacakları 70,009 23,253Faturalanmış hakedişlerden alacaklar 46,586 46,364Maddi duran varlıklar için verilen avanslar 35,235 59,799Uzun vadeli ticari ve diğer alacaklar 219 124,343Diğer 76,990 52,790 388,699 423,740

21 Stoklar

31 Aralık tarihleri itibariyle, stoklar aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:

2011 2010Yoldaki mallar 363,476 296,478Ticari mallar 136,473 107,448Yedek parçalar 66,931 43,687Hammadde (*) 40,834 42,486Alım satım amaçlı gayrimenkuller, değer düşüklüğü karşılığı net edilmiş olarak 28,943 45,038Mamuller -- 5,330Diğer stoklar 39,412 22,010 676,069 562,477

(*) 31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle hammadde kalemi Doğuş İnşaat’ın çeşitli inşaat projeleri ile ilgili inşaat malzemelerinden oluşmaktadır.

22 Ticari alacaklar

31 Aralık tarihleri itibariyle, ticari alacaklar aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:

2011 2010Prim alacakları 578,127 578,613Ticari alacaklar 256,270 278,642Faktoring alacakları 298,735 436,857Devam eden inşaat sözleşmeleri (Dipnot 23) 212,305 295,157Menkul kıymet ödünç piyasasından alacaklar 176,706 --Şüpheli alacaklar 155,625 115,446Sözleşme alacakları 152,611 239,821Diğer (*) 116,291 72,819Toplam ticari alacaklar 1,946,670 2,017,355Şüpheli alacaklar karşılığı (156,046) (115,189)Ticari alacaklar, net 1,790,624 1,902,166 Kısa vadeli ticari alacaklar 1,781,831 1,888,425Uzun vadeli ticari alacaklar 8,793 13,741 1,790,624 1,902,166

(*) 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, diğer ticari alacakların içerisinde 32,756 bin TL tutarında satın alma yoluyla elde edilen tazminat varlıkları bulunmaktadır (2010: Yoktur).


99

22 Ticari alacaklar (devamı)

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait şüpheli alacaklar karşılığı hareketleri aşağıdaki gibidir:

2011 2010Yıl başı bakiyesi 115,189 113,186Yıl içinde ayrılan karşılık 8,342 2,501İşletme birleşmelerinden girişler 9,896 981Tahsilatlar (1,423) (1,410)Yabancı para bakiyeleri üzerinde döviz kurundaki

değişimin etkileri 24,042 (69)Yıl sonu bakiyesi 156,046 115,189

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, Grup 22,649 bin TL (31 Aralık 2010: 64,055 bin TL) tutarında teminat mektubunu alacaklarına karşılık teminat olarak tutmuştur.

Grup’un ticari alacaklarıyla ilgili olarak maruz kaldığı kredi ve kur riski ve ilgili değer düşüklüğü, dipnot 41’de sunulmuştur.

23 Devam eden inşaat sözleşmeleri alacakları ve hakediş bedelleri

31 Aralık tarihleri itibariyle, tamamlanmamış sözleşme detayları aşağıdaki gibidir:

2011 2010Devam eden inşaat sözleşmeleriyle ilgili maliyetler 3,322,609 2,355,426Tahmini kazançlar/(maliyetler) 437,617 251,349Devam eden sözleşmelerle ilgili tahmini gelir 3,760,226 2,606,775Eksi: Faturalanan hakediş bedeli (3,585,445) (2,357,820)Devam eden inşaat sözleşmelerinden alacaklar ve hakediş bedelleri, net 174,781 248,955

Devam eden inşaat sözleşmelerinden alacaklar ve hakediş bedellerinin konsolide finansal durum tablosunda dahil edildiği bölümler aşağıdaki gibidir:

2011 2010Devam eden inşaat sözleşmelerinden alacaklar (Dipnot 22) 212,305 295,157Devam eden inşaat sözleşmeleri hakediş bedelleri (Dipnot 37) (37,524) (46,202) 174,781 248,955


100

24 Diğer dönen varlıklar

31 Aralık tarihleri itibariyle, diğer dönen varlıklar aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:

2011 2010Merkez bankalarındaki mevduat munzam karşılıkları 1,709,890 1,112,734İade alınacak vergi ve fonlar 186,162 119,099Türev işlemlerden tahakkuk etmiş kur farkı gelirleri 169,724 99,235Peşin ödenen giderler ve benzeri kalemler 96,041 78,003Stok için verilen avanslar 76,271 2,667Diğer 233,327 140,149 2,471,415 1,551,887

Merkez bankalarındaki mevduat munzam karşılıkları

31 Aralık 2011 tarihinde, Merkez Bankası’ndaki zorunlu karşılıklar, asgari düzeyde tutulmaktadır. Bu fonlar, Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının günlük işleri için kullanıma açık değildir. Türk Bankacılık Kanunu’na göre, bu zorunlu karşılıklar, Merkez Bankası tarafından belirlenen faiz oranlarıyla alınan TL, yabancı para ve altın mevduatları üzerinden hesaplanmaktadır. Zorunlu karşılıklara faiz işletilmemektedir.

Hollanda Bankacılık Kanunu’na göre Hollanda Merkez Bankası’ndaki zorunlu karşılıklar, original vadesi 2 yıldan kısa olan tüm müşteri mevduatları için yüzde 2 (2012’de yüzde 1 olacaktır) ve original vadesi 2 yıldan kısa olan Avrupa Birliği üyesi olmayan bankalardaki tüm banka mevduatları için yüzde 2 (2012’de yüzde 1 olacaktır) olarak hesaplanmaktadır.

Romanya’da faaliyet gösteren bankalar asgari düzeydeki karşılıklarını Romanya Merkez Bankası’ndaki hesaplarda tutmak zorundadırlar. Zorunlu karşılıklar RON cinsinden mevduatlar için RON olarak, yabancı para mevduatlar için ise Euro ya da USD olarak tutulmaktadır. Mevcut düzenlemelere göre, Romanya bankalarının fonları hariç 2 yıldan kısa vadeli RON ve yabancı para cinsinden mevduatlar için uygulanan zorunlu karşılık oranları, sırasıyla, yüzde 15 ve yüzde 20’dir (31 Aralık 2010: RON için yüzde 15 ve yabancı para mevduatları için yüzde 25’tir). Romanya Merkez Bankası tarafından zorunlu karşılıklara uygulanan faiz oranı kalıcı güncellenmeye tabi olup, şu anda geçerli olan ve zorunlu karşılıklara uygulanan faiz oranları RON, Euro ve USD için, sırasıyla, yüzde 1.43, yüzde 0.65 ve yüzde 0.33’tür.

Rusya Bankacılık Kanunu’na göre Rusya Merkez Bankası’ndaki zorunlu karşılıklar, günlük işler için kullanıma açık değildir. Bu zorunlu karşılıklar, Rusya Merkez Bankası tarafından belirlenen oranlarda Rus Rublesi (“RUR”) ve yabancı para mevduatlar üzerinden hesaplanmaktadır. Mevcut düzenlemelere göre, RUR ve banka ve yerleşik olmayan şirket yabancı para mevduatları için zorunlu karşılık oranları yüzde 5.5 (31 Aralık 2010: yüzde 2.5), şahıslar (RUR ve yabancı para mevduatlar) ve diğer mevduatlar için yüzde 4’tür (31 Aralık 2010: yüzde 2.5).


101

25 Müşterilere verilen kredi ve avanslar

31 Aralık tarihleri itibariyle, müşterilere verilen kredi ve avanslar aşağıdaki gibidir:

2011 2010 Tüketici 6,898,738 6,751,691Hizmet sektörü 2,098,814 2,151,827Enerji 1,498,618 1,620,060İnşaat 1,368,165 1,173,433Gıda 1,109,975 1,025,562Ulaştırma ve lojistik 1,028,575 1,063,193Metal ve metal ürünleri 936,813 1,060,734Tekstil 833,615 843,481Nakil araçları ve yan sanayi 698,815 679,346Turizm 587,412 408,258Bilgi işlem 541,453 384,217Finansal kuruluşlar 515,142 421,357Tarım ve hayvancılık 438,068 338,196Kimya ve kimyasal ürün 328,970 273,812Madencilik 286,297 225,775Dayanıklı tüketim 277,740 244,291Taş, kaya ve ilişkili ürünler 264,997 281,021Makine ve ekipman 205,091 216,508Elektronik, optik ve tıbbi ekipman 181,389 182,054Plastik ürünler 122,056 124,671Kağıt ve kağıt ürünleri 98,974 98,470Diğer 614,302 688,723Toplam canlı krediler 20,934,019 20,256,680Durgun krediler ve finansal kiralama alacakları (Dipnot 41.2) 529,110 772,044Toplam krediler 21,463,129 21,028,724Finansal kiralama alacakları, kazanılmamış gelirler net edilmiş olarak 593,681

457,302

Kredi ve finansal kiralama alacaklarına tahakkuk etmiş faiz geliri 305,574

247,633

Kredi ve finansal kiralama alacakları karşılıkları (Dipnot 41.2) (595,825) (743,285)Müşterilere verilen kredi ve avanslar, net 21,766,559 20,990,374 Müşterilere verilen kısa vadeli kredi ve avanslar 9,116,509 8,513,765Müşterilere verilen uzun vadeli kredi ve avanslar 12,650,050 12,476,609 21,766,559 20,990,374

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, müşterilere verilen kredilerin faiz oranları, yabancı para krediler için yıllık yüzde 1 - 53 (31 Aralık 2010: yüzde 1 - 53) arasında, TL krediler için ise yıllık yüzde 1 - 26 (31 Aralık 2010: yüzde 1 - 32) arasında değişim göstermektedir.


102

25 Müşterilere verilen kredi ve avanslar (devamı)

Muhtemel zararlar için ayrılan karşılıklar, şüpheli veya durgun olarak değerlendirilen krediler ve avanslara ilişkin tutarlara ilave olarak borçlularla yapılan anlaşmalardaki borç-alacak ilişkisinin doğasında bulunan kayıp riskini de karşılayacak bir tutarı içermektedir. 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, portföy bazında ayrılan karşılık tutarı 94,737 bin TL’dir (2010: 85,719 bin TL).

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait kredi ve finansal kiralama alacakları karşılıklarındaki hareketler aşağıdaki gibidir:

2011 2010Yıl başı bakiyesi 743,285 766,570Yıl içinde ayrılan karşılıklar 193,507 242,113Kayıtlardan silinen tutar (68,065) (20,572)Müştereken kontrol edilen ortaklık payındaki değişiminin etkisi (138,807) (38,968)Tahsilatlar (134,095) (195,137)Yabancı para bakiyeleri üzerinde döviz kurundaki değişimin etkileri --

(10,721)

Yıl sonu bakiyesi 595,825 743,285

Finansal kiralama alacakları, ilgili varlıklarla teminat altına alınmıştır. 31 Aralık tarihleri itibariyle, müşterilere verilen kredi ve avanslar aşağıdaki finansal kiralama alacaklarını içermektedir:

2011 2010Finansal kiralama alacakları, kazanılmamış gelirler net edilmiş olarak 593,681 457,302Artı: Durgun finansal kiralama alacakları 62,329 92,602Eksi: Şüpheli finansal kiralama alacakları karşılığı (22,359) (32,839)Finansal kiralama alacakları, net 633,651 517,065Kiralama alacaklarına tahakkuk eden faiz 3,459 3,004 Finansal kiralama alacakları analizi, brüt Vadesi 1 yıla kadar olanlar 246,324 253,169Vadesi 1 ila 5 yıl olanlar 432,189 300,366Vadesi 5 yıldan sonra olanlar 52,543 39,635Finansal kiralama alacakları, brüt 731,056 593,170Kazanılmamış gelirler (97,405) (76,105)Finansal kiralama alacakları, net 633,651 517,065 Finansal kiralama alacakları analizi, net Vadesi 1 yıla kadar olanlar 210,758 217,213Vadesi 1 ila 5 yıl olanlar 377,384 263,412Vadesi 5 yıldan sonra olanlar 45,509 36,440Finansal kiralama alacakları, net 633,651 517,065


103

26 Bankalara verilen kredi ve avanslar

31 Aralık tarihleri itibariyle, bankalara verilen kredi ve avanslar aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:

31 Aralık 2011

31 Aralık 2010

TL

Yabancı para Toplam

Toplam

Kredi ve avanslar-vadesiz: Yerel bankalar 166 787 953 975 Yabancı bankalar 32,662 595,607 628,269 403,920 32,828 596,394 629,222 404,895Kredi ve avanslar-vadeli: Yerel bankalar 110,534 298,964 409,498 956,991 Yabancı bankalar 458,554 2,138,218 2,596,772 1,592,400 569,088 2,437,182 3,006,270 2,549,391Toplam bankalara verilen vadeli ve vadesiz

kredi ve avanslar 601,916 3,033,576 3,635,492 2,954,286Para piyasası plasmanları 1,629 -- 1,629 614Faiz gelir tahakkuku 4,862 6,252 11,114 11,765Toplam bankalara verilen kredi ve avanslar 608,407 3,039,828 3,648,235 2,966,665 Bankalara verilen kısa vadeli kredi ve

avanslar 2,444,856 1,591,059Bankalara verilen uzun vadeli kredi ve

avanslar 1,203,379 1,375,606 3,648,235 2,966,665

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, yabancı para vadeli mevduat için yıllık faiz oranı yüzde 1 - 15 (31 Aralık 2010: yüzde 1 - 9) ve TL vadeli mevduat için ise yıllık yüzde 5 - 13 (31 Aralık 2010: yüzde 3 - 10) arasındadır.

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle yabancı bankalardaki mevduatlar içindeki 1,911,743 bin TL (31 Aralık 2010: 1,775,822 bin TL) Garanti Bankası’nın mevduat menkulleştirme, fonlama ve sigorta işleri için bloke olarak tutulmaktadır.


104

27 Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar

31 Aralık tarihleri itibariyle, gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar aşağıdaki gibidir:

2011 2010 Gerçeğe uygun değeriyle

ölçülen borçlanma araçları ve diğer araçlar

Nominal değeri

Defter değeri

Faiz oranı aralığı %

En son vade

Defter değeri

Altın -- 19,253 -- -- 24,450Tüketici fiyat endeksine

endekslenmiş devlet tahvilleri 13,524 18,401 10-49 2021 41,523TL devlet tahvilleri 15,593 16,610 7-12 2020 24,688İskonto edilmiş TL devlet tahvilleri 13,354 12,692 6-11 2013 71,687Eurobondlar 9,144 9,906 2-12 2041 2,850Yatırım fonları -- 7,315 -- -- 7,351Değişken oranlı devlet tahvilleri 2,575 2,631 8-21 2018 30,783TL hazine bonoları -- -- -- -- 19,277Diğer 11,974 12,348 98,782 234,957Borsaya kote edilmiş hisse senetleri -- 1,795 7,315Toplam 100,577 242,272 Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla

ilişkilendirilen kısa vadeli finansal varlıklar 55,051 133,554Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla

ilişkilendirilen uzun vadeli finansal varlıklar 45,526 108,718Toplam 100,577 242,272

Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen borçlanma araçları ve diğer araçlardan dolayı oluşan gelirler faiz geliri adı altında konsolide kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Türev araçlardan elde edilen kar ve zararlar ve diğer alım satım amaçlı araçların gerçeğe uygun değerlerindeki değişiklikler “sermaye piyasası işlem karları, net” hesabında yansıtılmasına rağmen, nakit akım riskinden korunmaların etkin kısımındaki gerçeğe uygun değer değişimleri özkaynakların ayrı bir bileşeni olarak yansıtılmaktadır.

Alım satım amaçlı finansal varlıklardan dolayı oluşan net karlar aşağıdakilerden oluşmaktadır:

2011 2010Türev işlemleri 98,087 19,082Sabit/değişken faizli menkul değerler 78,869 76,664Sermaye piyasası işlem karları, net 176,956 95,746

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıkların 155,811 bin TL (31 Aralık 2010: 30 bin TL) tutarındaki kısmı varlık yönetimi ve menkul kıymetleştirme işlemleri ile ilgili olarak bloke edilmiştir.

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, devlet tahvilleri ve hazine bonoları, müşterilerle yapılan repo sözleşmelerinde rehnedilen 488 bin TL (31 Aralık 2010: Yoktur) tutarındaki menkul kıymetleri içermektedir.

31 Aralık 2011 tarihinde sona eren yılda, gerçeğe uygun değerle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklarda değer düşüklüğünden kaynaklanan zarar tutarı 587 bin TL’dir (31 Aralık 2010: 341 bin TL).


105

28 Nakit ve nakit benzeri değerler

31 Aralık tarihleri itibariyle, nakit ve nakit benzeri değerler aşağıdaki gibidir:

2011 2010Bankalar 2,854,818 468,740Merkez bankaları bakiyeleri, zorunlu karşılıklar hariç 571,503 1,257,597Grup bankalarının şubelerindeki nakit 249,939 276,495Diğer nakit benzeri değerler ve çekler 1,906 7,179Kasa 1,148 925Nakit ve nakit benzeri değerler toplamı 3,679,314 2,010,936

31 Aralık tarihlerinde konsolide nakit akış tablosunda gösterilen nakit ve nakit benzeri değerler aşağıdaki gibidir:

2011 2010Bankalar 2,854,818 468,740Bankalara verilen kredi ve avansların orjinal vadeleri üç aydan kısa olanları ve mevduat munzam karşılıkları haricindeki merkez bankası bakiyeleri 1,923,636 1,808,824Grup bankalarının şubelerindeki nakit 249,939 276,495Diğer nakit benzeri değerler ve çekler 1,906 7,179Kasa 1,148 925Nakit akış tablosundaki nakit ve nakit benzeri değerler 5,031,447 2,562,163

29 Sermaye ve yedekler

29.1 Ödenmiş sermaye

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, Doğuş Holding’in konsolide finansal tablolarındaki ödenmiş sermayesi 2,055,292 bin TL’dir (2010: 2,055,292 bin TL).

Doğuş Holding’in ödenmiş sermayesi, her biri 0.001 TL değerinde olan 856,027,050 hisseden (2010: 856,027,050 hisse) oluşmaktadır.

31 Aralık tarihleri itibariyle, Doğuş Holding’in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:

2011 2010

Bin adet

hisse %Bin adet

hisse %Ferit Şahenk 276,671 32.32 276,671 32.32Filiz Şahenk 258,932 30.25 258,932 30.25Deniz Şahenk 147,143 17.19 147,143 17.19Doğuş Arge 87,183 10.18 87,183 10.18Garanti Turizm 39,851 4.66 39,851 4.66DOAŞ 31,381 3.67 31,381 3.67Doğuş Yeme İçme 5,264 0.61 5,264 0.61Doğuş Sigorta 4,589 0.54 4,589 0.54Antur 3,824 0.45 3,824 0.45Doğuş Turizm 765 0.09 765 0.09Diğer 424 0.04 424 0.04 856,027 100.00 856,027 100.00


106

29 Sermaye ve yedekler (devamı)

29.2 Yasal yedekler

Birinci tertip yasal yedekler, sermayenin yüzde 20’sine ulaşıncaya kadar yasal dönem karının yüzde 5’i oranında ayrılmaktadır. İkinci tertip yasal yedek akçeler, sermayenin yüzde 5’ini aşan tüm kar payı dağıtımlarının yüzde 10’u oranında ayrılmaktadır. Birinci tertip yasal yedek akçelerin kullanımları sınırlanmıştır ve kar payı dağıtımı sermayenin yüzde 50’sini aşmadıkça söz konusu yedek akçeler dağıtılamazlar. 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, ilişikteki konsolide finansal tablolarda, kontrol gücü olmayan paylar net edilmiş toplam yasal yedek miktarı 284,281 bin TL’dir (31 Aralık 2010: 270,507 bin TL).

29.3 Maddi duran varlıklar değer artış fonu

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait maddi duran varlık değer artış fonu hareketleri aşağıdaki gibidir:

2011 2010Dönem başı bakiyesi 1,086,198 1,081,534Arsa ve binalarda maddi duran varlık değer azalışı (5,335) (16,570)Oransal konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklığın kısmi

satışından dolayı maddi duran varlık değer artış fonundan geçmiş yıllar karlarına transferler (7,700) --

Maddi duran varlık değer artış fonu üzerindeki ertelenmiş vergi etkisi 13,294 31,006Maddi duran varlık değer artış fonu kontrol gücü olmayan payı,

ertelenmiş vergi etkisi net edilmiş (985) 4,631Geçmiş yılın maddi duran varlık değer artış fonunun amortisman etkisi (25,193) (14,403)Dönem sonu bakiyesi 1,060,279 1,086,198

29.4 Kontrol gücü olmayan paylar

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait kontrol gücü olmayan payların hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

2011 2010Dönem başı bakiyesi 278,959 230,432Önceden oransal olarak konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklıkta, kontrol değişikliği ile beraber kontrol gücü olmayan pay satın alınması (Dipnot 8.1 ve Dipnot 8.2) 88,666 --İşletme birleşmeleri ile kontrol gücü olmayan pay satın alınması (Dipnot

8.4) 287 --Konsolide edilen bağlı ortaklıktan kontrol gücü olmayan pay satın

alınması (Dipnot 8.1) (55,207) --Konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklığın bağlı ortaklığının

hisse devri ile kontrol gücü olmayan payı etkisi (1,028) --Oransal olarak konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklığın

yeni konsolide edilen bağlı ortaklığının etkisi -- 8,303Temettü dağıtımı nedeniyle kontrol gücü olmayan

payların geri çevrilmesi (2,804) (1,259)Sermaye artışı etkisi 8,767 (1,409)Konsolide edilen bağlı ortaklıkların kontrol gücü olmayan paylarındaki değişim (12,700) (3,233)Maddi duran varlık değer artış fonundaki değişimlerin

kontrol gücü olmayan payı 985 (4,631)Dönem karının kontrol gücü olmayan paylara atfolunan kısmı 44,144 50,756Yıl sonu bakiyesi 350,069 278,959


107

29 Sermaye ve yedekler (devamı)

29.5 Yabancı para çevrim farkları

Yabancı para çevrim farkları, yabancı faaliyetlerin finansal tablolarının TL’ye çevriminden kaynaklanan kur farklarından oluşmaktadır. Garanti Bankası, geçmiş dönemlerde yabancı iştiraklerindeki yatırımlarının ve geçmişteki ilgili yabancı para birimleri cinsinden finansal yükümlülüklerinin kur farkları için net yatırımlarını kur farkı riskinden koruma muhasebesini uygulamaktaydı. Garanti Bankası ileriye dönük olarak bu uygulamayı 1 Ocak 2009 tarihi itibariyle, 1 Ekim 2008 ya da daha sonraki yıllık dönemlerde geçerli olan UFRYK 16 Yabancı Faaliyetlerdeki Net Yatırımların Riskten Korunması kapsamı içerisinde sonlandırmıştır.

30 Finansal borçlar

31 Aralık tarihleri itibariyle, finansal borçlar aşağıdaki gibidir:

2011 2010Uzun vadeli yükümlülükler Uzun vadeli banka kredileri 5,800,088 6,271,098Finansal kiralama yükümlülükleri 31,621 7,510 5,831,709 6,278,608 Kısa vadeli yükümlülükler Uzun vadeli banka kredilerinin kısa vadeli kısmı 2,756,208 1,018,001Kısa vadeli banka kredileri 1,879,951 2,647,982Finansal kiralama yükümlülükleri 21,400 9,787Faktoring borçları -- 23,333 4,657,559 3,699,103

31 Aralık tarihleri itibariyle, Grup’un banka kredileri, finansal kiralama yükümlülükleri ve faktoring borçları aşağıdaki gibidir:

2011 2010Banka kredileri 10,436,247 9,937,081Finansal kiralama yükümlülükleri 53,021 17,297Faktoring borçları -- 23,333 10,489,268 9,977,711

Bu not, Grup’un itfa edilmiş maliyet bedeli ile muhasebeleştirilen finansal borçlarının sözleşme dönemleri hakkında bilgi sağlamaktadır. Grup’un faiz oranı riski, yabancı para riski ve likidite riski ile ilgili daha detaylı bilgi Dipnot 41’de bulunmaktadır.


108

30 Finansal borçlar (devamı)

Şartlar ve geri ödeme planları

31 Aralık tarihleri itibariyle, finansal borçların itfa planları aşağıdaki gibidir:

2011 Nominal Vade Nominal Defter

Para birimi faiz oranı tarihi değer değeri Teminatlı banka kredileri USD (Libor+1.21-6.25) 2.20-6.56 2012-2025 5,605,538 5,616,978 Teminatlı banka kredileri Euro (Euribor+0.13-4.50) 1.00-5.00 2012-2022 2,261,249 2,265,336 Teminatlı banka kredileri Diğer 2.72-13.99 2012-2018 1,832,727 1,851,290 Teminatsız banka kredileri USD (Libor+1.45-2.15) 2.06-5.56 2012-2016 366,108 367,685 Teminatsız banka kredileri Euro (Euribor+2.50-4.70) 3.19-5.30 2012-2016 295,607 299,776 Teminatsız banka kredileri Diğer 14.50-15.00 2012 33,832 35,182 Finansal kiralama

yükümlülükleri USD 6.09-11.07 2012-2015 2,748 2,748 Finansal kiralama

yükümlülükleri Euro 3.91-12.42 2012-2015 6,782 6,540 Finansal kiralama

yükümlülükleri Diğer 4.50-15.05 2012-2015 43,696 43,733 10,448,287 10,489,268

2010

Nominal Vade Nominal Defter Para birimi faiz oranı tarihi değer değeri

Teminatlı banka kredileri USD (Libor+1.21-5.75)0.5-8.15 2012-2020 4,362,465 4,336,022 Teminatlı banka kredileri Euro (Euribor+1.95-4.70)1.00-8.00 2011-2020 2,067,073 2,068,758 Teminatlı banka kredileri Diğer 3.00-10.73 2011 1,949,732 2,006,893 Teminatsız banka kredileri USD (Libor+1.45-5.50) 3.00-6.30 2011-2020 599,332 585,333 Teminatsız banka kredileri Euro (Euribor+0.13-4.50) 3.81-4.50 2011-2020 686,999 685,626 Teminatsız banka kredileri Diğer 3.00-14.98 2011-2017 247,459 254,449 Faktoring borçları Diğer 7.53-8.84 2011 23,333 23,333 Finansal kiralama

yükümlülükleri Euro 4.50-12.42 2011-2014 7,672 7,723 Finansal kiralama

yükümlülükleri Diğer 11.50-27.00 2011 5,324 5,545 Finansal kiralama

yükümlülükleri USD 6.09-11.07 2011 3,968 4,029 9,953,357 9,977,711

31 Aralık tarihleri itibariyle, Grup’un banka kredileri ve faktoring borçlarının orijinal vadelerine göre geri ödeme tabloları aşağıdaki gibidir:

2011 20102011 -- 3,689,3162012 4,636,159 1,788,4822013 1,248,239 823,6762014 ve sonrası 4,551,849 3,658,940 10,436,247 9,960,414

Haziran 2011’de, Garanti Bankası, SMBC Nikko Securities America INC., WestLB AG ve Wells Fargo Securities LLC’den 5 yıl vadeli 53.9 milyon USD, Standard Chartered Bank’tan 5 yıl vadeli 12 milyon Euro tutarlarında menkulleştirme işlemini (“DPR Menkulleştirme-XIII”) işlemini tamamlamıştır.


109


Aralık 2010’da, Garanti Bankası, European Investment Bankasından (“EIB”) 12 yıl vadeli 18 milyon Euro, European Bank for Reconstruction and Development (“EBRD”)’ dan 12 yıl vadeli 18 milyon Euro, West LB’ den verilen 5 yıl vadeli 24 milyon Euro tutarlarında menkulleştirme (“DPR Menkulleştirme-XII”) işlemini tamamlamıştır.

Eylül 2010’da, Garanti Bankası Küçük ve Orta Ölçekli İşletmelerin (“KOBİ”) finansmanı için EBRD (EBRD-III) ile iki dilimli 12 milyon Euro tutarında kredi sözleşmesi imzalamıştır. İlk dilim olan 5 yıl vadeli 4.8 milyon Euro değerindeki tutar EBRD tarafından, ikinci dilim olan 1 yıl vadeli 7.2 milyon Euro değerindeki tutar ise Standard Chartered Bank tarafından finanse edilmektedir.

Haziran 2010’da, Garanti Bankası 25 Kasım 2009’da EIB (EIB I) ile imzalanan 35.9 milyon Euro değerindeki çerçeve anlaşmasına istinaden 12 yıl vadeli 14.4 milyon USD (12 milyon Euro) tutarında ikinci bir kredi dilimi almıştır. Bu fon, Türkiye’de yerleşik olan KOBİ’lerin işletme sermayesi ihtiyacında ve yatırımlarının finansmanında kullanılmak üzere alınmıştır. Aralık 2009’da, Garanti Bankası, EIB’den 12 yıl vadeli 35.4 milyon USD (24 milyon Euro) tutarındaki krediyi yine KOBİ’lerin finansmanı için kullanmıştır.

Mayıs 2010’da, Garanti Bankası EBRD (EBRD-II) ile iki dilimden oluşan 14.4 milyon USD tutarında kredi anlaşması imzalamıştır. Kredinin 5 yıllık 11.5 milyon USD tutarındaki dilimi EBRD tarafından ve 15 yıllık 2.9 milyon USD tutarındaki dilimi ise International Bank for Reconstruction and Development (the World Bank), gelişmiş ve gelişmekte olan ülkeler, gelişim ortakları ve diğer finansal kuruluşların müzakeresiyle kurulan Clean Technology Fund tarafından sağlanmış olup, kredi küçük ölçekli kuruluşların enerji yeterliliği ihtiyacının finansmanı için kullanılacaktır.

Aralık 2009’da Garanti Bankası KOBİ’lerin finansmanı için, Overseas Private Investment Corporation (“OPIC”) ile 10 yıl vadeli 24 milyon USD tutarında kredi sözleşmesi imzalamıştır.

Kasım 2009’da Garanti Bankası EBRD (EBRD-I) ile 12 milyon Euro tutarında kredi sözleşmesi imzalamıştır. 3 dilimden oluşan bu kredi küçük ölçekli kuruluşlara kullandırılmıştır. 5 yıl vadeli 5.6 milyon Euro tutarındaki kısım EBRD’nin kendi kaynaklarından, 3 yıl vadeli 3.5 milyon Euro tutarındaki kısım ise Netherlands Development Finance Company (FMO) tarafından fonlanmıştır. 2.9 milyon Euro tutarındaki kısım ise 1 yıl vadeli olarak 4 ülkeden 6 bankanın oluşturduğu grup tarafından fonlanmıştır.

Ağustos 2008’de, Garanti Bankası, European Investment Bankasından tek dilimlik 48 milyon Euro tutarında 10 yıl vadeli borç senedi ihraç ederek menkulleştirme (“DPR Menkulleştirme- IX”) işlemini tamamlamıştır.

Aralık 2007’de , Garanti Bankası’nın konsolide edilen bağlı ortaklıklarından birisi EIB (EIB II) ile 5 yıl vadeli 24 milyon Euro tutarında kredi sözleşmesi imzalamıştır.

Haziran 2007’de, Garanti Bankası, Ambac Assurance Corp Financial Guarentee Insurance Corp. ve XL Capital Assurance şirketlerinden üç dilimlik 132 milyon USD tutarında 10 yıl vadeli ve tek dilimli 12 milyon USD tutarında 8 yıl vadeli borç senedi ihraç ederek menkulleştirme (“DPR Menkulleştirme-VIII”) işlemini tamamlamıştır ve finansal garantisi bulunmamaktadır.

Ocak 2007’de, Garanti Bankası, finansman işlemleri ile teminat altına alınmış 10 yıl vadeli, yıllık yüzde 12.93 sabit faizli, 104.2 milyon TL tutarındaki krediyi Deutsche Bank A.G. Londra’dan kullanmıştır. Buna göre, Garanti Bankası, Deutsche Bank A.G Londra’ya 71.9 milyon USD tutarında nakdi teminat vermiştir. Bu krediye müteakiben, Garanti Bankası 28 Haziran ve 3 Temmuz 2007 tarihlerinde aynı karşı taraf ile aynı teminat şartlarıyla, iki ayrı işlemle herbiri 10 yıl vadeli toplamda 63.7 milyon TL kredi kullanmış olup, herbir işlem için 24 milyon USD tutarında nakdi teminat vermiştir. Fon maliyeti, sırasıyla, yüzde 11.30 ve yüzde 11.35’tir. Nakdi teminatlar yıllık USD libor değişken faiz oranı ile faiz getirisi kazanmaktadır.


110


Aralık 2006’da, Garanti Bankası, 95.8 milyon USD tutarında 10 yıl vadeli ve 24 milyon USD tutarında 8 yıl vadeli borç senedi ihraç ederek menkulleştirme (“DPR Menkulleştirme- VII”) işlemini tamamlamıştır. Her iki seri de sigortasız olarak ihraç edilmiştir.

Mayıs 2006’da, Garanti Bankası, menkulleştirme işlemini (“DPR Menkulleştirme-VI”) borç senetlerini ihraç ederek tamamlamıştır: MBIA Insurance Corp. tarafından garanti ihracı yapılan 5 yıl vadeli 71.9 milyon Euro, finansal garanti ihracı olmayan 7 yıl vadeli 71.9 milyon USD, ve Ambac Assurance Corporation tarafından garanti ihracı yapılan 10 yıl vadeli 53.9 milyon USD.

Kasım 2005’te, Garanti Bankası, bir menkulleştirme işlemini (“DPR Menkulleştime-V”) borç senedi ihraç ederek tamamlamıştır: CIFG Inc. tarafından garanti ihracı yapılan 7 yıl vadeli 36 milyon USD, XL Capital Assurance tarafından garanti ihracı yapılan 8 yıl vadeli 59.9 milyon USD ve finansal garanti ihracı olmayan 8 yıl vadeli 29.9 milyon USD. XL Capital Assurance şirketi Nisan 2009’da yeniden finanse edilen serilere eşit nitelikte olan yeni serilerin vade dağılımı ile sigortasız senet ihraç edip yeniden finanse ederek dilimi tamamlamıştır.

Eylül 2005’te, Garanti Bankası, bir menkulleştirme işlemini (“DPR Menkulleştime-IV”) borç senedi ihraç ederek tamamlamıştır: Financial Guaranty Insurance Corporation tarafından garanti ihracı yapılan nihai 7 yıl vadeli 35.9 milyon USD, Financial Security Assurance tarafından garanti ihracı yapılan nihai 8 yıl vadeli 35.9 milyon USD, Assured Guaranty Corporation tarafından garanti ihracı yapılan nihai 8 yıl vadeli 39.5 milyon USD, Radian Asset Assurance Inc. tarafından garanti ihracı yapılan nihai 7 yıl vadeli 26.3 milyon USD ve finansal garanti ihracı olmayan nihai 7 yıl vadeli 6 milyon USD.

Mayıs 2005’te, Garanti Bankası, 71.9 milyon USD tutarında nihai 8 yıl vadeli MBIA Insurance Corporation tarafından ihraç edilen garantiye sahip menkulleştirme işlemini (“DPR Menkulleştirme-III”) borç senedi ihraç ederek tamamlamıştır.

DPR Menkulleştirme, Garanti Bankası’nın SWIFT MT 103 ya da benzeri yollarla Garanti Bankası’nın ticari finansman ve diğer kurumsal operasyonlarından sağlanan USD, Euro ve GBP cinsinden ödeme emirlerinin yabancı bankalar vasıtasıyla ödenmesine ilişkin ödeme emirlerinin menkulleştirmesinin bir yoludur.

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, kısa vadeli banka kredileri 105,665 bin TL tutarında ve en son 2012 vadeli çeşitli emre muharrer senetleri içermektedir (2010: 65,195 bin TL ve en son 2011 vadeli).

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, kısa vadeli banka kredileri, 19 ülkeden 42 bankayla imzalanan 72,928 bin USD ve 187,409 bin Euro (589,839 bin TL karşılığı) tutarında ve sırasıyla, yıllık Libor + yüzde 1.1 ve yıllık Euribor + yüzde 1.1 faiz oranında ve 16 ülkeden 30 bankayla imzalanan 55,944 bin USD ve 138,012 bin EUR (438,546 bin TL karşılığı) tutarındaki ve sırasıyla, yıllık Libor + yüzde 1 ve yıllık Euribor + yüzde 1 faiz oranına sahip ihracat ve ithalat sözleşmelerini finanse etmek için alınan iki dilimli ve bir yıllık sendikasyon kredisini içermektedir.

Finansal kiralama yükümlülükleri

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, finansal kiralama yükümlülükleri aşağıdaki gibidir:

2011

Gelecekte yapılacakminimum finansal

kiralama ödemeleri Faiz

Minimum finansalkiralama ödemelerinin

raporlama dönemiitibariyle değeri

1 yıldan önce 27,434 (6,034) 21,4001-5 yıl arası 37,379 (5,758) 31,6215 yıldan sonra -- -- --

64,813 (11,792) 53,021


111


Finansal kiralama yükümlülükleri (devamı)

31 Aralık 2010 tarihi itibariyle, finansal kiralama yükümlülükleri aşağıdaki gibidir:

2010

Gelecekte yapılacakminimum finansal

kiralama ödemeleri Faiz

Minimum finansalkiralama ödemelerinin

raporlama dönemiitibariyle defter değeri

1 yıldan önce 10,728 (941) 9,7871-5 yıl arası 7,438 (135) 7,3035 yıldan sonra 216 (9) 207

18,382 (1,085) 17,297

31 Tahviller

31 Aralık tarihleri itibariyle, tahviller aşağıdaki gibidir:

2011 2010 En son Faiz Defter Defter vade oranı % değeri değeri599 milyon TL tutarında tahvil 2012 7.68-10.09 489,595 --120 milyon USD tutarında tahvil 2021 6.25 221,371 --72 milyonUSD tutarında tahvil 2016 3-month libor+2.5 129,761 --24 milyonTL tutarında tahvil 2012 8.75 22,427 -- 863,154 --Tahvillere tahakkuk eden faiz 33,068 -- 896,222 -- Kısa vadeli tahviller 512,203 --Uzun vadeli tahviller 384,019 -- 896,222 --

Kasım 2011’de, Garanti Bankası faiz oranı yüzde 10.09 ve vade süresi 178 gün olan toplam 179,625 bin TL nominal değerle tahvil ihraç etmiştir.

Ekim 2011’de, Garanti Bankası faiz oranı yüzde 8.10 ve vade süresi 178 gün olan toplam 179,625 bin TL nominal değerle tahvil ihraç etmiştir.

Ağustos 2011’de, Garanti Bankası’nın konsolide edilen bağlı ortaklıklarından biri faiz oranı 8.75 ve vade süresi 179 gün olan toplam 23,950 bin TL nominal değerle ilk tahvilini ihraç etmiştir.

Nisan 2011’de, Garanti Bankası uluslararası piyasada vade tarihi 20 Nisan 2021, kupon faiz oranı yüzde 6.25 olan 10 yıllık sabit faizli 120 milyon USD değerinde ve vade tarihi 20 Nisan 2016 ve kupon faiz oranı 3 aylık libor + yüzde 2.5 olan 5 yıllık değişken faizli 72 milyon USD değerinde menkul kıymet ihraç etmiştir.

Ocak 2011’de, Garanti Bankası yurtiçi piyasada faiz oranı yüzde 7.68 ve vade süresi 1 yıl olan toplam 239,500 bin TL nominal değerle tahvil ihraç etmiştir.

Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları toplam nominal değeri 98,423 bin TL olan toplam nominal değeri 4,482 bin TL olan Türk Lirası yabancı para senetlerin bir kısmını geri satın almıştır ve cari dönemde bu senetleri ilişikteki konsolide finansal tablolarda net olarak göstermiştir.


112

32 Sermaye benzeri krediler

31 Aralık tarihleri itibariyle, sermaye benzeri krediler aşağıdaki gibidir:

2011 2010 En son Faiz Defter Defter vade oranı % değeri değeri120 milyon USD tutarında sermaye benzeri kredi 2017 6.95 223,323 229,66312 milyon Euro tutarında sermaye benzeri kredi 2021 Euribor+3.5 28,999 30,8077 milyon Euro tutarında sermaye benzeri tahvil -- -- -- 18,484Sermaye benzeri mevduat 2021 4.75-6.00 9,516 9,558 261,838 288,512Sermaye benzeri kredilere tahakkuk eden faiz 6,903 7,252 268,741 295,764

Kısa vadeli sermaye benzeri krediler 1,871 --Uzun vadeli sermaye benzeri krediler 266,870 295,764 268,741 295,764

23 Şubat 2009 tarihinde, Garanti Bankası Fransız Kalkınma Ajansı’nın bir kuruluşu olan Proparco’dan (Societe de Promotion et de Participation pour la Cooperation Economique SA) vadesi Mart 2021’de dolacak olan 12 yıl vadeli, yedinci yıl sonunda geri ödeme opsiyonlu, Euribor+yüzde 3.5 faizli 12 milyon Euro tutarında sermaye benzeri kredi temin etmiştir.

5 Şubat 2007 tarihinde, Garanti Bankası, 10 yıl vadeli ve beşinci yıl sonunda geri ödeme opsiyonlu Şubat 2017 vadeli, 120 milyon USD tutarında sabit faizli sermaye benzeri menkul kıymet ihraç etmiştir. Zurich American Insurance Company’nin bağlı ortaklığı olan Steadfast tarafından siyasi risk sigortası kapsamı sağlanan sabit faizli menkul kıymet, Moody’s Investors Service tarafından Baa1 kredi notu ile değerlendirilmiştir ve yatırımcılara ilk 5 yıl için nominal yüzde 6.95 sonrasında ise yüzde 7.95 kazanç oranıyla fiyatlandırılmıştır. Garanti Bankası erken geri ödeme opsiyonunu kullanmaya karar vermiştir. Buna göre ilgili borç 6 Şubat 2012 tarihinde geri ödenecektir. Gerekli izinler BDDK’dan alınmıştır.

29 Eylül 2006’da, Grup’un müştereken kontrol edilen bir ortaklığı 7 milyon Euro tutarındaki ilk değişken faizli tahvilini ihraç etmiştir. Euro üzerinden sermaye benzeri kredi Deutsche Bank tarafından düzenlenmiş ve 99.30’dan fiyatlanmış olup Frankfurt’taki alternatif piyasalarda alım satımı yapılmaktadır. Eylül 2011’de bu tahvil vadesinden önce geri ödenmiştir.

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, Grup’un bankacılık bölümünde faaliyet gösteren ve oransal konsolidasyon yöntemi ile konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklıklarından biri 4 milyon Euro tutarında (9,516 bin TL karşılığı) (31 Aralık 2010: 5 milyon Euro, 9,558 bin TL karşılığı) sermaye benzeri mevduat temin etmiştir.

33 Diğer uzun vadeli yükümlülükler

31 Aralık tarihleri itibariyle, diğer uzun vadeli yükümlülükler aşağıdaki gibidir:

2011 2010 Ertelenmiş gelir 234,126 263,961Türev işlemlerden tahakkuk etmiş kur farkı giderleri 124,055 73,720Alınan uzun vadeli avanslar 112,007 79,129Genel bankacılık riski karşılıkları 107,775 108,864Kıdem tazminatı karşılıkları 67,379 41,257Sigorta faaliyetleriyle ilgili teknik karşılıklar 38,197 41,821Gayri nakdi kredi karşılıkları 30,666 33,715Diğer 93,000 44,777 807,205 687,244


113

33 Diğer uzun vadeli yükümlülükler (devamı)

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, 213,926 bin TL (31 Aralık 2010: 230,359 bin TL) tutarındaki alınan uzun vadeli avanslar araç muayene istasyonları işletimi için kurulan TÜVTURK Kuzey ve TÜVTURK Güney’in alt işletmelerinden sağladıkları ön ödemeli alt işletim ücretlerinden oluşmaktadır.

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, genel bankacılık riski karşılıkları, Garanti Bankası’nın ihtiyatlılık prensibi dahilinde ekonomide ve piyasalarda meydana gelebilecek muhtemel gelişmeleri dikkate alarak ayırdığı 107,775 bin TL (31 Aralık 2010: 108,864 bin TL) tutarında serbest karşılıktan oluşmaktadır.

33.1 Sigorta faaliyetleri ile ilgili teknik karşılıklar

2011 2010Kazanılmamış primler karşılığı,net Brüt 25,404 29,858Reasürör payı (11,589) (13,917) 13,815 15,941Muallak hasar karşılığı, net Brüt 6,030 6,513Reasürör payı (2,014) (2,713) 4,016 3,800Hayat matematik karşılığı 20,366 22,080 38,197 41,821

33.2 Kıdem tazminatı karşılığı

31 Aralık tarihinde sona eren yıllarda kıdem tazminatı karşılığındaki hareketleri aşağıdaki gibidir:

2011 2010Yıl başı bakiye 41,257 38,543Cari yıl karşılığı (Dipnot 10) 41,648 15,950İşletme birleşmelerinden girişler 404 540Kıdem tazminatı karşılığının geri çevrilmesi (199) (32)Yıl içinde ödenen (10,159) (13,744)Müştereken kontrol edilen ortaklık payındaki değişimin etkisi (5,572) --Yıl sonu bakiye 67,379 41,257

Kıdem tazminatı karşılığı, gelecekte Grup’un emekli olacak olan çalışanlarına yapacağı ödemelerden doğacak yükümlülüklerinin bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanmıştır.

Grup’un belirli fayda planlarından doğan yükümlülüklerini tahmin etmek için istatistiksel değerleme yöntemleri geliştirilmiştir. Toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aşağıdaki istatistiksel varsayımlar kullanılmıştır:

2011 2010 % %İskonto oranı 4.3-4.7 4.66Faiz oranı 9-10 10Beklenen ücret /limit artış oranı 6.5 5.10Emeklilik tahmini için kullanılan çalışan devri oran aralığı 1.0-8.0 1.0-9.0

Kıdem tazminatı karşılığı hesaplaması, Hükümet tarafından açıklanan kıdem tazminatı tavanı baz alınarak yapılmıştır. Kıdem tazminatı tavanı 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle 2.73 bin TL tutarındadır (2010: 2.52 bin TL).


114

34 Emeklilik fayda yükümlülükleri

Belirli fayda planı

Aşağıda açıklanan kanundaki değişikliğin sonucu olarak Garanti Bankası, belirli fayda planı (“Plan”) dahilindeki emeklilik yükümlülüğünün önemli bir kısmını SGK’ya devredecektir. Bu transfer, Garanti Bankası’nın SGK’ya devredilebilir emeklilik ve sağlık faydaları yükümlülüğünün tasfiyesine sebep olacak ve Yeni Kanun’un Mayıs 2008’de yürürlüğe girmesini takip eden üç yıl içinde gerçekleşecektir, ancak aşağıda açıklandığı gibi 9 Nisan 2011 tarihinde yayımlanan Bakanlar Kurulu kararı uyarınca iki yıl süreyle ertelenmiştir. Kesin devir tarihi henüz belirlenmemiştir. Bununla birlikte, 31 Aralık 2007 tarihli konsolide finansal tablolarında Garanti Bankası UMS 19 “Çalışanlara Sağlanan Faydalar”ın muhasebeleştirmesinde SGK’ya devredilecek faydaya ilişkin yükümlülüğü transfer ve tasfiyenin oluşacağı tarihten önceki beklenen devir tutarına göre hesaplamayı uygun gördüğünden değişiklik yapmıştır. Beklenen devir tutarı Yeni Kanun’da tarif edilen yöntem ve aktüeryal varsayımlara (iskonto oranı ve mortalite tabloları) göre hesaplanacaktır. Bunun gibi, bu hesaplama beklenen tasfiye tutarında devredilecek ilgili yükümlülüğü varsaymak için SGK’ya yapılacak ödemelerin beklenen değeri gibi yükümlülükleri hesaplamaktadır. İlave faydalarla ilgili yükümlülükler belirli fayda planı olarak UMS 19’a göre muhasebeleştirilir.

(i) SGK’ya devredilebilir emeklilik ve sağlık faydaları

19 Ekim 2005 tarihinde Türkiye Büyük Milet Meclisi’nde kabul edilen 5411 numaralı Türk Bankacılık Kanunu’nun 23’üncü fıkrasına göre temelde kuruluşları birbirine benzeyen emeklilik fonlarının üç yıllık bir periyot içinde SGK’ya devredilmesi gerekir. Bankacılık Kanunu’na uygun olarak, devredilecek yükümlülüğün (eğer varsa) aktüeryal hesaplaması Çalışma ve Sosyal Güvenlik Bakanlığı’nın kurmuş olduğu komisyonun belirlediği parametre ve yöntemlere göre yapılmalıdır. Buna göre, Garanti Bankası fonların devir süreçleri ve prensipleri ile ilgili 15 Aralık 2006 tarihli 26377 numaralı Resmi Gazete’de yayımlanan Bakanlar Kurulu kararnamesine uygun olarak SGK’ya devredilecek emeklilik faydalarını hesaplamıştır. Ancak ilgili fıkra Cumhurbaşkanı tarafından veto edilmiş ve Cumhurbaşkanı 2 Kasım 2005 tarihinde, Anayasa Mahkemesi’nde geçici 23’üncü maddenin iptali için dava açmıştır.

Garanti Bankası, 31 Aralık 2006 tarihindeki yükümlülüklerine ilişkin aktüeryal bir rapor temin etmiştir. 12 Şubat 2007 tarihli bu rapor, Kararname ile uyumlu bu Fonla ilgili olarak Hazine Müsteşarlığı’na kayıtlı bir aktüer tarafından hazırlanmıştır. Kararnameye bağlı olarak Fon’un aktüeryal finansal durum tablosu, CSO 1980 mortalite tablosu ve yüzde 10.24 iskonto oranı kullanılarak hesaplanmıştır. Aktüeryal rapora bağlı olarak Plan’ın varlıkları, 31 Aralık 2006 tarihindeki devir için gereken ödeme tutarından yüksek çıkmıştır. 31 Aralık 2006 tarihindeki mevcut karara uygun olarak, sosyal güvenlik sınırları içindeki emeklilik ve sağlık faydalarının devri söz konusudur ve bankaların ilave sosyal hak ve ödeme sağlamalarına gerek yoktur.

Anayasa Mahkemesi ilgili iptal kararının Resmi Gazete’de yayımlanmasına kadar emeklilik fonlarının SGK’ya devrini gerektiren Türk Bankacılık Kanunu’nun geçici 23’üncü fıkrasının ilk paragrafına ilişkin yürütmenin askıya alınmasına istinaden 22 Mart 2007 tarihinde bir karara varmıştır. Anayasa Mahkemesi 15 Aralık 2007 tarihli 26731 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan gerekçeli kararında iptalin altında yatan sebebin emekli sandığı üyelerinin geçmişten haklarındaki olası kayıplar olduğunu belirtmiştir. Kararın yayımlanmasını müteakip, Türkiye Büyük Millet Meclisi iptal sebebini dikkate alarak yeni kanun düzenlemesi üzerinde çalışmış, 17 Nisan 2008 tarihinde Yeni Kanun kabul edilmiş ve 26870 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanmasını müteakip 8 Mayıs 2008 tarihinde yürürlüğe girmiştir.


115

34 Emeklilik fayda yükümlülükleri (devamı)

Belirli fayda planı (devamı)

(i) SGK’ya devredilebilir emeklilik ve sağlık faydaları (devamı)

Yeni Kanuna göre, fon üyelerinin Sosyal Güvenlik Kanunu’na göre üç yıl içinde SGK’ya devredilmeleri gerekmektedir. Devrin 1 Ocak 2008’den itibaren başlayan 3 yıllık bir dönem içinde tamamlanacağını hüküm altına almıştır. Müteakiben, 506 sayılı Kanun’un geçici 20’nci maddesi kapsamındaki bankalar, sigorta ve reasürans şirketleri, ticaret odaları, sanayi odaları, borsalar veya bunların teşkil ettikleri birlikler personeli için kurulmuş bulunan sandıkların iştirakçileri ile aylık veya gelir bağlanmış olanlar ile bunların hak sahiplerinin SGK’ya devredilmesine ilişkin sürenin iki yıl uzatılması; Çalışma ve Sosyal Güvenlik Bakanlığı’nın 24 Şubat 2011 tarihli ve 150 sayılı yazısı üzerine, 5510 sayılı Sosyal Sigortalar ve Genel Sağlık Sigortası Kanunu’nun geçici 20’nci maddesine göre, Bakanlar Kurulu’nca 14 Mart 2011 tarihinde kararlaştırılmış ve 9 Nisan 2011 tarih ve 27900 sayılı Resmi Gazete’de 2011/1559 sayılı Bakanlar Kurulu kararı ile yayınlanmıştır.

19 Haziran 2008 tarihinde Cumhuriyet Halk Partisi (“CHP”) Kanun’un Geçici 20 nci maddesinin birinci fıkrasının da aralarında yer aldığı muhtelif maddelerin iptali ve iptal davası sonuçlanıncaya kadar yürürlüğünün durdurulması istemiyle Yüksek Mahkeme’ye başvuruda bulunmuştur. Mahkeme, 30 Mart 2011 tarihi itibariyle CHP’nin yaptığı başvuruya ilişkin kararını açıklamış ve 73 üncü maddesiyle, 5510 sayılı kanuna eklenen geçici 20’nci maddesinin birinci fıkrasının Anayasa’ya aykırı olmadığına ve iptal isteminin reddine oy çokluğuyla karar vermiştir.

Garanti Bankası bağımsız bir aktüerden Yeni Kanun’a devir işlemi uygulamasının belirlenmesinde kullanılan süreç ve prensipleri yansıtan 11 Ocak 2012 tarihli bir aktüeryal rapor temin etmiştir. Fon’un aktüeryal finansal durum tablosu CSO 1980 mortalite tablosu ve yüzde 9.80 iskonto oranı kullanılarak hesaplanmıştır ve Plan’ın varlıkları 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle yükümlülüğü devretmek için ödenmesi gereken tutarı aşmıştır.

Garanti Bankası’nın SGK’ya devredilebilir emeklilik ve sağlık faydalarına ilişkin yükümlülüğü Yeni Kanun’un ilgili fıkrasına uygun olarak yükümlülüğü tasfiye etmek için SGK’ya ödenecek tutar olarak belirlenmiştir.


116



(i) SGK’ya devredilebilir emeklilik ve sağlık faydaları (devamı)

Aşağıda sunulan açıklamalar Yeni Kanun’da belirtilen yöntem ve aktüeryal varsayımları yansıtmaktadır. Bu hesaplama beklenen devir tutarındaki yükümlülüğün ilgili kısmını belirlemek için Garanti Bankası’nın SGK’ya yapacağı tahmini ödeme tutarı ile ilgili fayda yükümlülüğünü ölçmektedir.

Emeklilik faydaları yıllık olarak hesaplanmaktadır. 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle hesaplanan faydanın bugünkü değeri TL 21,739 bin TL’dir (2010: 20,711 bin TL). Plan varlıklarının gerçeğe uygun değeri ise 295,505 bin TL’dir (2010: 308,564 bin TL).

2011 2010Fonlanan yükümlülüklerin bugünkü değeri - SGK’ya devredilebilir emeklilik faydaları (yükümlülük beklenen transfer tutarında hesaplanmıştır) (90,138) (95,505) - SGK’ya devredilebilir sağlık faydaları (yükümlülük beklenen transfer tutarında hesaplanmıştır) 73,198 80,554 - Genel yönetim giderleri (4,799) (5,760) (21,739) (20,711)Plan varlıklarının gerçeğe uygun değeri 295,505 308,564Plandaki varlık fazlası (*) 273,766 287,853

(*) Varlık fazlası ilave fayda planlarının plan varlıkları olarak kullanılacaktır.

31 Aralık tarihleri itibariyle, plan varlıkları aşağıdakilerden oluşmaktadır:

2011 2010Menkul değerler 261,506 56,124Arsa ve binalar 23,411 29,560Hazır değerler ve bankalardan alacaklar 8,374 222,880Diğer 2,214 -- 295,505 308,564

(ii) SGK’ya devredilemeyen ilave faydalar

Sosyal güvenlik sınırının üstündeki diğer sosyal haklar ve ödemelerin SGK’ya devri söz konusu değildir. Bu nedenle, ilave faydalar devam eden fayda planları olarak muhasebeleştirilir.

31 Aralık tarihleri itibariyle belirli fayda yükümlülüğünün bugünkü değeri üzerindeki varlık fazlası aşağıdaki gibidir:

2011 2010Belirli fayda yükümlülüğünün bugünkü değeri - Emeklilik (63,351) (73,274) - Sağlık (33,017) (62,068)Plan varlıklarının gerçeğe uygun değeri (*) 273,766 287,854Belirli fayda yükümlülüğünün bugünkü değeri üzerindeki varlık fazlası 177,398 152,512

(*) Plan varlıkları (i) bölümünde anlatılan varlık fazlasından oluşmaktadır.


117



(ii) SGK’ya devredilemeyen ilave faydalar (devamı)

Detayı yukarıda verilen 31 Aralık 2011 tarihli aktüeryal hesaplamaya göre yükümlülüğün ödenmesinde kullanılacak plan varlıklarının gerçeğe uygun değeri üzerindeki varlık fazlası aynı zamanda transfer edilemeyen faydaları da kapsamaktadır ve 177,398 bin TL (2010: 152,512 bin TL) fazlalık hala mevcuttur. Bununla birlikte Garanti Bankası yönetimi ihtiyatlı davranarak SGK’ya transfer edilebilir sağlık faydaları ve sağlık primlerinin bugünkü değerinden 73,198 bin TL (2010: 80,554 bin TL) sağlık primi fazlasını yukarıda gösterildiği gibi dikkate almamıştır. Ancak, bu uygulamaya rağmen, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle konsolide finansal tablolarda yükümlülük olarak bir karşılık ayılmasını gerektirecek bir yükümlülük fazlası bulunmamaktadır.

2011 2010Belirli fayda planının bugünkü değeri üzerindeki varlık tutarı 177,398 152,512SGK ya devredilebilir sağlık faydalarının net bugünkü değeri (73,198) (80,554)Emeklilik fayda yükümlülüğünün bugünkü değeri 104,200 71,958

Emeklilik faydaları yıllık olarak bağımsız bir aktüer tarafından hesaplanmaktadır. 31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihlerinde sona eren yıllarda söz konusu fayda planına ilişkin olarak kar veya zararda kayıtlara alınan giderler aşağıdaki gibidir:

2011 2010Toplam katkı ödemesi 32,926 38,898 32,926 38,898

31 Aralık tarihlerinde kullanılan temel aktüeryal varsayımlar aşağıdaki gibidir:

2011 2010İskonto oranı (*) 9.52 10.00Enflasyon oranı (*) 5.06 5.10Gelecekteki gerçek maaş artış oranı 1.5 1.5

Sağlık maliyeti meyil oranı enflasyonun

yüzde 40 üstüenflasyonun

yüzde 60 üstüGelecekteki fayda artış oranı (*) 5.06 5.10

(*) 31 Aralık tarihleri itibariyle, yukarıda belirilen oranlar etkin oranlar olup, hesaplamada kullanılan oranlar çalışanların hizmet süresine göre farklılık göstermektedir.

Gelecekteki ölüm oranlarına ilişkin varsayımlar yayımlanmış istatistik ve mortalite tablolarına dayanmaktadır. 60 yaşında emekli olacak bir kişinin ortalama yaşam beklentisi erkeklerde 17, 58 yaşında emekli olacak bayanlarda ise 23’tür.


118



(ii) SGK’ya devredilemeyen ilave faydalar (devamı)

31 Aralık tarihleri itibariyle, ilave yükümlülüğün belirli fayda planının duyarlılık analizi aşağıdaki gibidir:

2011 Belirli fayda yükümlülüğündeki değişim yüzdesi

Varsayım değişimi Emeklilik % Sağlık % Toplam %İskonto oranı +%1 (11.9) (13.7) (12.5)İskonto oranı -%1 14.9 17.4 15.8Sağlık enflasyonu + TÜFE’nin %10’u -- 8.0 2.7Sağlık enflasyonu - TÜFE’nin %10’u -- (7.3) (2.5)

2010 Belirli fayda yükümlülüğündeki değişim yüzdesi

Varsayım değişimi Emeklilik % Sağlık % Toplam %İskonto oranı +%1 (11.6) (14.3) (12.8)İskonto oranı -%1 14.5 18.5 16.3Sağlık enflasyonu - TÜFE’nin %10’u -- 9.0 4.1 -- (7.8) (3.6)

35 Mevduatlar

31 Aralık tarihleri itibariyle, mevduatlar aşağıdaki gibidir:

2011 2010 Bankalararası mevduatlar 741,686 849,141Müşteri mevduatları 21,291,385 22,965,656 22,033,071 23,814,797 Kısa vadeli mevduatlar 21,629,065 23,429,175Uzun vadeli mevduatlar 404,006 385,622 22,033,071 23,814,797

35.1 Bankalararası mevduatlar

31 Aralık tarihleri itibariyle, bankalararası mevduatlar aşağıdaki gibidir:

2011 2010 Vadesiz mevduat 198,156 282,381Vadeli mevduat 541,294 565,435 739,450 847,816Tahakkuk eden faiz gideri 2,236 1,325 741,686 849,141

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, bankalararası mevduat 161,275 bin TL (31 Aralık 2010: 423,424 bin TL) tutarında TL cinsinden ve 578,176 bin TL (31 Aralık 2010: 424,392 bin TL) tutarında yabancı para cinsinden mevduat içermektedir. 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, TL ve yabancı para cinsinden banka mevduatlarına uygulanan faiz oranı aralıkları, sırasıyla, yüzde 6 - yüzde 13 ve yüzde 1 - yüzde 8’dir (31 Aralık 2010: yüzde 4 - yüzde 9 ve yüzde 1 - yüzde 12).


119

35 Mevduatlar (devamı)

35.2 Müşteri mevduatları

31 Aralık tarihleri itibariyle, müşteri mevduatları aşağıdaki gibidir:

2011 2010 Vadesiz Vadeli Toplam ToplamDöviz tevdiat 2,368,572 7,034,715 9,403,287 9,914,863Tasarruf 700,594 6,546,592 7,247,186 8,078,974Ticari 891,863 2,858,251 3,750,114 4,420,940Kamu ve diğer 703,848 83,487 787,335 454,631 4,664,877 16,523,045 21,187,922 22,869,408Tahakkuk eden faiz giderleri 27 103,436 103,463 96,248 4,664,904 16,626,481 21,291,385 22,965,656

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, TL ve yabancı para mevduatlara uygulanan faiz oranı aralıkları, sırasıyla, yüzde 6 - yüzde 13 (31 Aralık 2010: yüzde 5 - yüzde 11) ve yüzde 1 - yüzde 8’dir (31 Aralık 2010: yüzde 1 - yüzde 12).

36 Repo işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler

Grup’un oransal konsolidasyon yöntemiyle konsolide edilen müştereken kontrol edilen bankacılık ve finans bölümü şirketleri geri satın alma sözleşmeleri ile finansal araçları satmakta ve finansal araçları ilerideki tarihlerde aynı fiyatın üzerine daha önceden belirlenmiş bir faiz oranı koyarak elde edilen bir fiyata geri satın alarak fon sağlamaktadırlar. Repo sözleşmeleri, faiz getiren varlıklarla, yürürlükte olan faiz oranlarına dayanarak kısa vadeli finansman sağlamak amacıyla sık kullanılan araçlardır. 31 Aralık tarihleri itibariyle, repo anlaşmaları ile satılan varlıklar aşağıdaki gibidir:

2011 Kayıtlıdeğer

Repoya bazolan varlığınpiyasa değeri

Tekabül eden yükümlülüğün

kayıtlı değeri

Geri alım tarih

aralığı Geri alım

fiyatı

Borçlanma senetleri 3,012,448 3,014,193 2,810,808 Ocak’12-Mayıs’14 2,833,787

Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar 488 488 481 Ocak’12 481

3,012,936 3,014,681 2,811,289 2,834,268 Kısa vadeli yükümlülükler 2,525,166 Uzun vadeli yükümlülükler 286,123 2,811,289 2010

Borçlanma senetleri 3,715,407 3,724,957 3,548,767 Ocak’11-Mayıs’11 3,550,706

3,715,407 3,724,957 3,548,767 3,550,706 Kısa vadeli yükümlülükler 3,548,767 Uzun vadeli yükümlülükler -- -- 3,548,767

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, repo anlaşmaları kapsamında yükümlülükler üzerinde tahakkuk etmiş faiz tutarı 5,966 bin TL (31 Aralık 2010: 7,688 bin TL) olup ilgili yükümlülüğün kayıtlı değerine dahil edilmiştir. Bu tarz fon temini, teminat olarak verilen varlıklara karşılık yapıldığından, taraflar arasında var olan marjlardan dolayı genellikle bu tür varlıkların kayıtlı değerleri ilgili yükümlülükten daha fazladır. Repo anlaşmaları kapsamında menkul değerlerin satışlarından elde edilen tahsilatlar borç olarak değerlendirilmekte ve repo işlemlerinden kaynaklanan yükümlülük olarak kaydedilmektedir. 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, yükümlülüklerin vadeleri bir gün ile 29 ay arasında ve faiz oranları yüzde 1 - yüzde 13 arasındadır (31 Aralık 2010: vadeleri bir gün ile beş ay arasında; yüzde 1 - yüzde 5 arasında).


120

37 Ticari borçlar

31 Aralık tarihleri itibariyle, ticari borçlar aşağıdaki kalemleri kapsamaktadır:

2011 2010Ticari borçlar 536,069 512,276Sigorta ve reasürans şirketlerine borçlar 568,643 562,625Borç senetleri (*) 339,431 1,170Menkul kıymet ödünç piyasasına borçlar 176,706 --Devam eden inşaat sözleşmeleri hakediş bedelleri (Dipnot 23) 37,524 46,202Diğer 60,490 19,081 1,718,863 1,141,354 Kısa vadeli ticari borçlar 1,400,695 1,141,354Uzun vadeli ticari borçlar 318,168 -- 1,718,863 1,141,354

(*) 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, Star TV’nin satın alımından kaynaklanan 176,000 bin USD (satınalım tarihinde geçerli olan döviz kuru kullanılarak 328,753 bin TL’ye eşdeğer) tutarındaki satın alma borcu borç senetlerine dahil edilmiştir (Bakınız Dipnot 8.4).

38 Diğer kısa vadeli yükümlülükler

31 Aralık tarihleri itibariyle, diğer kısa vadeli yükümlülükler aşağıdaki kalemleri kapsamaktadır:

2011 2010Kart sahiplerinin harcamaları kapsamında bloke edilen hesaplar 807,385 843,517Türevlerin tahakkuk etmiş kur farkı zararları 182,323 105,332Ödenecek vergi ve yükümlülükler 127,157 87,447Gider tahakkukları 116,601 142,229Mevduat ithalatı ve alınan avanslar 72,961 87,415Diğer kısa vadeli karşılıklar 65,278 63,437Çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalar 49,422 65,762Transfer emirleri 42,393 24,602Kazanılmamış gelirler 38,667 36,555Bloke hesaplar 16,491 13,328Diğer 149,388 52,834 1,668,066 1,522,458


121

39 Taahhütler ve şarta bağlı yükümlülükler

Taahhütler ve şarta bağlı yükümlülükler aşağıdaki kısımlarda “bankacılık ve finans haricindeki bölümler” ve “bankacılık ve finans bölümü” olmak üzere ayrı ayrı açıklanmıştır.

39.1 Bankacılık ve finans haricindeki bölümler

Bankacılık ve finans haricindeki bölümlerde faaliyet gösteren kuruluşlar için işletmenin normal işleyişinde ortaya çıkan taahhütler ve şarta bağlı yükümlülükler 31 Aralık tarihleri itibariyle aşağıdaki gibidir:

Teminat mektupları 2011 2010Tedarikçilere verilen 675,899 456,236Bankalardan alınıp resmi dairelere verilen 661,878 471,433Bankalara verilen 164,952 33,239Gümrük idarelerine verilen 14,913 14,458Diğerlerine verilen 111,526 149,406Toplam teminat mektupları 1,629,168 1,124,772Verilen kefaletler 68,739 55,748

Grup, garantör olarak, Grup şirketlerindeki toplam nominal tutarı 524,110 bin TL olan hisse senetlerini (31 Aralık 2010: 329,106 bin TL) ve 622,812 bin TL tutarındaki (134,600 bin USD ,122,150 bin Euro ve 70,056 TL’ye eşdeğer) maddi duran varlıklarını teminat olarak vermiştir (31 Aralık 2010: 458,389 bin TL, 134,600 bin USD ve 122,150 bin Euro’ya eşdeğer). İlgili kredi sözleşmeleri uyarınca, turizm bölümünde yer alan bağlı ortaklıklardan birinin otelcilikten elde ettiği karı da teminat olarak gösterilmiştir.

Dava ve tazminat talepleri

27 Nisan 2010 tarihinde, Doğuş İnşaat ve konsorsiyum ortaklıkları (“Konsorsiyum”) Ulaştırma Bakanlığı’na bağlı DLH Genel Müdürlüğü ile olan Marmaray CR1 sözleşmesini sonlandırmıştır. Grup 2010 yılında bu sözleşme nedeniyle satışların maliyetine 15,405 bin TL zarar kaydetmiştir. 13 Temmuz 2010 tarihinde, Konsorsiyum sözleşmenin iptali ile uğradığı zararın karşılanması için konuyu Tahkim talebi ile Uluslararası Ticaret Odası (“UTO”) Sekreterliği’ne taşımıştır.

39.2 Bankacılık ve finans bölümü

Bankacılık ve finans faaliyetlerinin normal işleyişinde bankacılık ve finans bölümüne dahil şirketler çeşitli taahhütler altına girmekte ve teminat mektupları, avaller ve akreditifler dahil olmak üzere, ilişikteki konsolide finansal tablolarda gösterilmemiş şarta bağlı yükümlülükleri üstlenmektedir.

31 Aralık tarihleri itibariyle, taahhütler ve şarta bağlı yükümlülükler aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:

2011 2010Teminat mektupları 3,625,169 3,641,214Akreditifler 1,485,756 1,175,773Avallar 123,474 49,625Teminat ve cirolar 16,822 17,160 5,251,221 4,883,772

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, kredi kartlarının, muhabir açıklarının, çeklerin ve müşterilere verilen kredilerin, krediye bağlı tahvil taahhütlerinin kullanılmayan toplam kredi limitleri yaklaşık olarak 6,585,184 bin TL’dir (31 Aralık 2010: 7,105,480 bin TL).

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, Türkiye Vadeli İşlemler ve Opsiyon Borsası’ndaki müşteriler adına gerçekleştirilen türev işlemleri için verilen taahhütlerin tutarı 87,245 bin TL’dir (2010: 153,621 bin TL).


122

39 Taahhütler ve şarta bağlı yükümlülükler (devamı)

39.2 Bankacılık ve finans bölümü (devamı)

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, spot döviz alım-satım işlemleri, forward, swap işlemleri, future sözleşmeleri, altın alım satımı için forward ve opsiyon sözleşmelerinden kaynaklanan taahhütlerin tutarı, yaklaşık yüzde 92’sinin vadesi bir yıl içinde olmak üzere, 10,509,376 bin TL’dir (31 Aralık 2010: 9,328,333 bin TL).

Aşağıdaki tabloda forward, futures ve opsiyon sözleşmeleri, sözleşme tutarlarının vadelerine kalan zamanlarının detaylarını da gösterecek şekilde özetlenmiştir. Yabancı para tutarları raporlama tarihinde geçerli olan kurdan çevrilmiştir. Yabancı para gösterilen parasal kalemler yabancı para türev sözleşmeleri kullanılarak ekonomik olarak riskten korunmuştur. Nakit akım riskinden korunmaya ilişkin sözleşmeler hariç bütün yabancı para sözleşmelerin sonucundaki ticari kazanç ve kayıplar kar veya zararda kayıtlara alınmaktadır.

31 Aralık 2011 Vadeye kalan süreye göre nominal tutar

1 ayakadar

1 - 3ay

3 - 6ay

6 - 12 ay

1 yıl üzeri Toplam

Faiz oranı türevleri Faiz haddi opsiyonları -- -- -- -- 212,881 212,881 Alış -- -- -- -- 212,881 212,881 Satış -- -- -- -- -- --Faiz haddi swapları 12,385 30,593 18,787 4,685 48,870 115,320 Alış 7,210 8,187 9,202 2,024 23,268 49,891 Satış 5,175 22,406 9,585 2,661 25,602 65,429Faiz haddi futures sözleşmeleri -- 120 -- -- -- 120 Alış -- 15 -- -- -- 15 Satış -- 105 -- -- -- 105Diğer türevler Menkul kıymet, pay ve endeks

opsiyonları 14,559 10,975 6,195 8,961 2,690 43,380 Alış 12,506 6,327 5,229 6,870 1,345 32,277 Satış 2,053 4,648 966 2,091 1,345 11,103Diğer forward sözleşmeleri 55,017 13,472 2,542 113 -- 71,144 Alış 7,623 3,236 229 -- -- 11,088 Satış 47,394 10,236 2,313 113 -- 60,056Kur türevleri Spot kur sözleşmeleri 363,714 -- -- -- -- 363,714 Alış 146,597 -- -- -- -- 146,597 Satış 217,117 -- -- -- -- 217,117Forward kur sözleşmeleri 587,089 180,172 141,552 216,652 62,261 1,187,726 Alış 319,465 124,905 116,488 86,749 42,472 690,079 Satış 267,624 55,267 25,064 129,903 19,789 497,647Kur/çapraz kur swapları 1,469,744 1,704,647 754,547 640,664 325,618 4,895,220 Alış 544,855 201,473 338,173 413,982 91,341 1,589,824 Satış 924,889 1,503,174 416,374 226,682 234,277 3,305,396Opsiyonlar 963,053 673,680 794,584 1,021,894 151,209 3,604,420 Alış 549,084 334,889 453,291 511,836 75,510 1,924,610 Satış 413,969 338,791 341,293 510,058 75,699 1,679,810Yabancı para futures sözleşmeleri -- 15,450 -- -- -- 15,450 Alış -- 1,280 -- -- -- 1,280 Satış -- 14,170 -- -- -- 14,170Alışlar ara toplam 1,587,340 680,312 922,612 1,021,461 446,817 4,658,542 Satışlar ara toplam 1,878,221 1,948,797 795,595 871,508 356,712 5,850,833 Toplam işlemler 3,465,561 2,629,109 1,718,207 1,892,969 803,529 10,509,375


123



31 Aralık 2010 Vadeye kalan süreye göre nominal tutar

1 ayakadar

1 - 3ay

3 - 6ay

6 - 12 ay

1 yıl üzeri Toplam

Faiz oranı türevleri Faiz haddi opsiyonları -- -- 985,824 -- -- 985,824 Alış -- -- 492,912 -- -- 492,912 Satış -- -- 492,912 -- -- 492,912Faiz haddi swapları 8,194 39,440 9,781 6,556 3,654 67,625 Alış 3,949 4,815 4,383 3,460 2,266 18,873 Satış 4,245 34,625 5,398 3,096 1,388 48,752Faiz haddi futures sözleşmeleri -- 27,579 -- -- -- 27,579 Alış -- 27,579 -- -- -- 27,579 Satış -- -- -- -- -- --Diğer türevler Menkul kıymet, pay ve endeks

opsiyonları 1,771 144,500 44,004 23,536 3,688 217,499 Alış 1,001 83,691 22,002 11,367 1,844 119,905 Satış 770 60,809 22,002 12,169 1,844 97,594Diğer forward sözleşmeleri 92,811 62,008 43,617 -- -- 198,436 Alış 72,207 27,821 15,448 -- -- 115,476 Satış 20,604 34,187 28,169 -- -- 82,960Kur türevleri Spot kur sözleşmeleri 353,491 -- -- -- -- 353,491 Alış 170,687 -- -- -- -- 170,687 Satış 182,804 -- -- -- -- 182,804Forward kur sözleşmeleri 432,466 127,460 147,098 110,781 68,731 886,536 Alış 332,234 97,792 58,827 26,758 32,724 548,335 Satış 100,232 29,668 88,271 84,023 36,007 338,201Kur/çapraz kur swapları 1,825,338 671,546 771,139 777,284 316,424 4,361,731 Alış 684,741 125,509 336,464 515,295 91,930 1,753,939 Satış 1,140,597 546,037 434,675 261,989 224,494 2,607,792Opsiyonlar 747,287 705,836 469,899 277,883 23,839 2,224,744 Alış 432,646 376,066 240,419 140,384 21,995 1,211,510 Satış 314,641 329,770 229,480 137,499 1,844 1,013,234Yabancı para futures sözleşmeleri 165 4,703 -- -- -- 4,868 Alış 165 3,605 -- -- -- 3,770 Satış -- 1,098 -- -- -- 1,098Alışlar ara toplam 1,697,630 746,878 1,170,455 697,264 150,759 4,462,986 Satışlar ara toplam 1,763,893 1,036,194 1,300,907 498,776 265,577 4,865,347 Toplam işlemler 3,461,523 1,783,072 2,471,362 1,196,040 416,336 9,328,333


124



31 Aralık tarihleri itibariyle, türev işlemlerden kaynaklanan ve açık olan taahhütlerin türlerine göre detayları aşağıdaki gibidir:

2011 2010 Alış Satış Alış SatışRiskten korunma amaçlı kur swap

sözleşmeleri 1,268,597 2,929,752 1,688,008 2,567,970Faiz haddi ve yabancı para opsiyonları 1,528,294 1,373,024 1,146,127 1,479,578Spot döviz işlemleri 146,597 217,117 170,687 182,804Müşteri işlem faaliyetleri için forward

sözleşmeleri 476,608 323,477 269,199 291,957Forward haddi sözleşmeleri, yabancı para

ve faiz haddi futures sözleşmeleri 1,295 14,275 31,349 1,098Müşteri işlem faaliyetleri için opsiyonlar 641,476 317,888 678,200 124,163Riskten korunma amaçlı forward sözleşmeleri 213,470 174,170 279,136 46,243Altın alım satımı için forward sözleşmeleri 11,088 60,055 115,476 82,960Müşteri işlem faaliyetleri için kur swap

sözleşmeleri 321,227 375,644 65,931 39,823Faiz haddi ve kredi temerrüt swap

sözleşmeleri 49,890 65,431 18,873 48,751 4,658,542 5,850,833 4,462,986 4,865,347

39.3 Tüm faaliyet bölümlerine ilişkin taahhütler ve şarta bağlı yükümlülükler

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, bağlı ortaklıkların ödenmemiş sermaye için taahhüt tutarı 148,645 bin TL’dir (2010: 116,576 bin TL).

40 İlişkili taraf açıklamaları

Konsolide finansal tablolarda ortaklar, önemli yönetim personeli ve yönetim kurulu üyeleri, aileleri ve kendileri tarafından kontrol edilen veya kendilerine bağlı şirketler ile birlikte, iştirak ve müştereken kontrol edilen ortaklıklar ilişkili taraflar olarak kabul edilmiştir. İşletmenin normal işleyişi esnasında ilişkili taraflarlarla çeşitli işlemler yapılmıştır. İlişkili taraflarla yapılan işlemlerin önemli bir bölümü elimine edilmiş olup ilişkili taraflarla yapılan işlemlerden eleminasyon sonrası kalanlar Grup için bir önemlilik arz etmemektedir. Bu işlemler genel olarak piyasa koşullarına uygun şekilde işletmenin normal işleyişi esnasında gerçekleştirilmiştir.


125

40 İlişkili taraf açıklamaları (devamı)

40.1 İlişkili taraf bakiyeleri

31 Aralık tarihleri itibariyle, Grup’un ilişkili taraflarla olan bakiyeleri aşağıdaki gibidir:

2011 Müştereken

kontrol edilen ortaklıklar Diğer Toplam

Diğer duran varlıklar 70 -- 70Ticari alacaklar 141 -- 141İlişkili taraflardan alacaklar 2,646 253,488 256,134Müşterilere verilen kredi ve avanslar 1,708 -- 1,708Nakit ve nakit benzeri değerler 942,597 -- 942,597Uzun vadeli finansal borçlar 293,880 -- 293,880Diğer uzun vadeli yükümlülükler 83,914 -- 83,914Kısa vadeli finansal borçlar 10,208 -- 10,208Uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısmı 1,444 -- 1,444Mevduatlar -- 83,967 83,967Ticari borçlar 42 -- 42İlişkili taraflara borçlar 869 5,950 6,819Teminat mektupları 210,432 -- 210,432 2010 Müştereken


Ticari alacaklar 398 -- 398İlişkili taraflardan alacaklar 7,669 119,122 126,791Müşterilere verilen kredi ve avanslar 275 -- 275Nakit ve nakit benzeri değerler 230,797 -- 230,797Uzun vadeli finansal borçlar 27,820 -- 27,820Diğer uzun vadeli yükümlülükler 10,873 -- 10,873Kısa vadeli finansal borçlar 28,251 -- 28,251Uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısmı 9,659 -- 9,659Mevduatlar 28 76,112 76,140Ticari borçlar 61 -- 61İlişkili taraflara borçlar 18,341 43,571 61,912Teminat mektupları 182,495 2,550 185,045


126

40 İlişkili taraf açıklamaları (devamı)

40.2 İlişkili taraf işlemleri

31 Aralık tarihinde sona eren yıllarda, Grup’un ilişkili taraflarla yaptığı işlemlerden kaynaklanan gelirler ve giderler aşağıda özetlenmiştir:

2011 Müştereken


Gelirler 36,791 4,295 41,086Gelirlerin maliyeti (448) -- (448)Genel yönetim giderleri (2,412) -- (2,412)Satış, pazarlama ve dağıtım giderleri (378) -- (378)Finansman geliri / (gideri), net 37,780 (3,778) 34,002Diğer gelirler 208 -- 208Diğer giderler (427) -- (427)

2010 Müştereken


Gelirler 29,168 3,542 32,710Gelirlerin maliyeti (361) -- (361)Genel yönetim giderleri (1,969) -- (1,969)Satış, pazarlama ve dağıtım giderleri (302) -- (302)Finansman geliri / (gideri), net 1,251 (3,620) (2,369)Diğer gelirler 18 18Diğer giderler (739) -- (739)

31 Aralık 2011 itibariyle, Grup’un ilişkili taraflara olan bakiyeleri için değer düşüklüğü kaydedilmemiştir ya da özel karşılık ayrılmamıştır (2010: Yoktur).

40.3 Üst düzey personele sağlanan faydalar

31 Aralık 2011 ve 2010 tarihlerinde sona eren yıllara ait genel yönetim giderleri içinde bulunan üst düzey personele sağlanan faydalara ilişkin giderler konsolide bazda, sırasıyla, 114,297 bin TL ve 97,438 bin TL’dir.


127

41 Finansal araçlar

41.1 Likidite riski

31 Aralık tarihleri itibariyle, aşağıdaki tablolar, ödeme planına göre vade gruplarına ayrılmış, Grup’un parasal varlıklarını ve parasal yükümlülüklerini göstermektedir:

2011

Parasal varlıklar 1 aya

kadar 1 - 3

ay 3 - 12

ay 1 yıl

üzeri Toplam Türk Lirası Borçlanma senetleri 46,421 527,690 186,533 6,533,462 7,294,106 Diğer duran varlıklar -- -- -- 270,940 270,940 Ticari alacaklar 73,240 942,708 131,164 4,764 1,151,876 İlişkili taraflardan alacaklar -- -- 256,037 -- 256,037 Diğer dönen varlıklar 244,622 137,483 150,899 -- 533,004 Bankalara verilen kredi ve avanslar 89,446 13,496 73,091 432,401 608,434 Müşterilere verilen kredi ve avanslar 2,987,799 1,191,091 1,585,817 5,531,421 11,296,128 Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar

zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar 13,980 7,901 12,639 34,986 69,506 Nakit ve nakit benzeri değerler 567,416 17,866 -- -- 585,282 Toplam TL parasal varlıklar 4,022,924 2,838,235 2,396,180 12,807,974 22,065,313 Yabancı Para Borçlanma senetleri 409 -- 33,828 1,282,415 1,316,652 Diğer duran varlıklar -- -- -- 117,759 117,759 Ticari alacaklar 86,839 250,747 297,133 4,029 638,748 İlişkili taraflardan alacaklar 28 52 17 -- 97 Diğer dönen varlıklar 1,780,617 84,736 73,058 -- 1,938,411 Bankalara verilen kredi ve avanslar 1,834,454 127,249 307,120 770,978 3,039,801 Müşterilere verilen kredi ve avanslar 572,107 1,070,590 1,709,105 7,118,629 10,470,431 Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar

zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar 19,945 -- 586 10,540 31,071 Nakit ve nakit benzeri değerler 3,064,275 29,757 -- -- 3,094,032 Toplam yabancı para parasal varlıklar 7,358,674 1,563,131 2,420,847 9,304,350 20,647,002 Toplam parasal varlıklar 11,381,598 4,401,366 4,817,027 22,112,324 42,712,315


128

41 Finansal araçlar (devamı)

41.1 Likidite riski (devamı)

2011

Parasal yükümlülükler 1 aya

kadar 1 - 3

ay 3 - 12

ay 1 yıl

üzeri Toplam Türk Lirası Finansal borçlar 427,068 17,145 380,961 1,080,977 1,906,151 Tahviller 183,743 -- 328,460 -- 512,203 Diğer uzun vadeli yükümlülükler -- -- -- 679,910 679,910 Mevduatlar 9,536,513 1,574,532 282,125 459 11,393,629 Repo işlemlerinden kaynaklanan

yükümlülükler 1,997,508 73 -- -- 1,997,581 Ticari borçlar 169,047 43,292 584,656 -- 796,995 İlişkili taraflara borçlar -- -- 5,850 -- 5,850 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 968,748 15,176 380,886 -- 1,364,810 Toplam TL parasal yükümlülükler 13,282,627 1,650,218 1,962,938 1,761,346 18,657,129 Yabancı para Finansal borçlar 222,908 553,783 3,055,694 4,750,732 8,583,117 Tahviller -- -- -- 384,019 384,019 Sermaye benzeri krediler 63 680 1,128 266,870 268,741 Diğer uzun vadeli yükümlülükler -- -- -- 127,295 127,295 Mevduatlar 7,969,343 1,078,899 1,187,653 403,547 10,639,442 Repo işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler 236,629 290,956 -- 286,123 813,708 Ticari borçlar 516,972 60,880 25,848 318,168 921,868 İlişkili taraflara borçlar -- -- 969 -- 969 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 45,596 71,101 186,559 -- 303,256 Toplam yabancı para parasal yükümlülükler 8,991,511 2,056,299 4,457,851 6,536,754 22,042,415 Toplam parasal yükümlülükler 22,274,138 3,706,517 6,420,789 8,298,100 40,699,544 Likidite (açığı)/pozisyonu (10,892,540) 694,849 (1,603,762) 13,814,224 2,012,771


129



2010

Parasal varlıklar 1 aya

kadar 1 - 3

ay 3 - 12

ay 1 yıl

üzeri Toplam Türk Lirası Borçlanma senetleri 714,832 568,660 1,584,014 7,571,082 10,438,588 Diğer duran varlıklar -- -- -- 190,371 190,371 Ticari alacaklar 279,108 857,230 106,850 4,410 1,247,598 İlişkili taraflardan alacaklar -- -- 125,656 -- 125,656 Diğer dönen varlıklar 137,858 92,325 80,129 -- 310,312 Bankalara verilen kredi ve avanslar 276,932 22,027 155,334 544,266 998,559 Müşterilere verilen kredi ve avanslar 2,733,073 1,406,009 1,030,846 5,497,499 10,667,427 Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar 59,078 17,099 30,959 97,909 205,045

Nakit ve nakit benzeri değerler 1,035,565 12,903 -- -- 1,048,468 Toplam TL parasal varlıklar 5,236,446 2,976,253 3,113,788 13,905,537 25,232,024 Yabancı Para Borçlanma senetleri 21,518 4,138 250,092 1,496,811 1,772,559 Diğer duran varlıklar -- -- -- 233,369 233,369 Ticari alacaklar 46,681 132,882 465,674 9,331 654,568 İlişkili taraflardan alacaklar 25 564 546 -- 1,135 Diğer dönen varlıklar 1,142,670 21,304 77,601 -- 1,241,575 Bankalara verilen kredi ve avanslar 587,992 118,894 429,880 831,340 1,968,106 Müşterilere verilen kredi ve avanslar 382,688 782,948 2,178,201 6,979,110 10,322,947 Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar 24,115 -- 2,303 10,809 37,227

Nakit ve nakit benzeri değerler 941,579 20,889 -- -- 962,468 Toplam yabancı para parasal varlıklar 3,147,268 1,081,619 3,404,297 9,560,770 17,193,954

Toplam parasal varlıklar 8,383,714 4,057,872 6,518,085 23,466,307 42,425,978


130



2010

Parasal yükümlülükler 1 aya

kadar 1 - 3

ay 3 - 12

ay 1 yıl

üzeri Toplam Türk Lirası Finansal borçlar 526,129 68,064 473,124 1,204,470 2,271,787 Diğer uzun vadeli yükümlülükler -- -- -- 442,337 442,337 Mevduatlar 11,790,825 1,301,074 168,197 56,982 13,317,078 Repo işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler 3,078,609 47,372 -- -- 3,125,981 Ticari borçlar 109,143 51,556 568,356 -- 729,055 İlişkili taraflara borçlar -- -- 58,691 -- 58,691 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 1,112,276 17,114 120,257 -- 1,249,647 Toplam TL parasal yükümlülükler 16,616,982 1,485,180 1,388,625 1,703,789 21,194,576 Yabancı para Finansal borçlar 414,242 218,944 1,998,600 5,074,138 7,705,924 Sermaye benzeri krediler -- -- -- 295,764 295,764 Diğer uzun vadeli yükümlülükler -- -- -- 244,907 244,907 Mevduatlar 7,714,921 1,529,962 924,196 328,640 10,497,719 Repo işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler 140,724 203,309 78,753 -- 422,786 Ticari borçlar 77,194 251,319 83,786 -- 412,299 İlişkili taraflara borçlar -- -- 3,221 -- 3,221 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 32,355 72,598 167,858 -- 272,811 Toplam yabancı para parasal yükümlülükler 8,379,436 2,276,132 3,256,414 5,943,449 19,855,431 Toplam parasal yükümlülükler 24,996,418 3,761,312 4,645,039 7,647,238 41,050,007 Likidite (açığı)/pozisyonu (16,612,704) 296,560 1,873,046 15,819,069 1,375,971


131



Bankacılık ve finans dışındaki diğer bölümler

Aşağıdaki tablolar, finansal yükümlülüklerin sözleşmeye dayalı vadelerini, faiz ödemeleri dahil, netleştirme anlaşmalarının etkileri hariç olarak göstermektedir:

31 Aralık 2011

Kayıtlı

değer

Sözleşmeyedayalı

nakit akımı6 ay veya

daha az6-12

ay 1-2 yıl 2-5 yıl5 yıldan

fazlaTürev olmayan finansal yükümlülükler

Teminatlı banka kredileri 3,907,636 (4,500,683) (575,436) (888,080) (568,269) (1,264,268) (1,204,630)Teminatsız banka kredileri 702,642 (725,268) (103,947) (169,649) (283,695) (167,977) -- Finansal kiralama

yükümlülükleri 53,021 (65,948) (12,482) (10,174) (19,281) (24,011) -- Ticari borçlar 945,729 (949,934) (312,662) (315,326) (318,168) (3,778) -- Türev finansal yükümlülükler Forward anlaşmaları 2,989 (14,495) (14,495) -- -- -- -- Riskten korunma amaçlı faiz

haddi swapları 12,571 (15,676) (2,276) (2,175) (3,894) (6,993) (338) 5,624,588 (6,272,004) (1,021,298) (1,385,404) (1,193,307) (1,467,027) (1,204,968)

31 Aralık 2010

Kayıtlı

değer

Sözleşmeyedayalı

nakit akımı6 ay veya

daha az6-12

ay 1-2 yıl 2-5 yıl5 yıldan

fazlaTürev olmayan finansal yükümlülükler Teminatlı banka kredileri 2,374,435 (2,505,056) (259,888) (97,959) (846,838) (996,158) (304,213)Teminatsız banka kredileri 1,548,743 (1,665,975) (334,366) (98,179) (561,765) (489,560) (182,105)Finansal kiralama

yükümlülükleri 17,297 (19,375) (12,411) (3,705) (3,248) (11) -- Ticari borçlar 498,495 (500,642) (464,208) (36,434) -- -- -- Türev finansal yükümlülükler Forward anlaşmaları -- -- -- -- -- -- -- Riskten korunma amaçlı faiz

haddi swapları 9,521 (18,170) (2,167) (2,120) (3,941) (8,402) (1,540) 4,448,491 (4,709,218) (1,073,040) (238,397) (1,415,792) (1,494,131) (487,858)


132



Garanti Bankası ve bağlı ortaklıkları için, oransal sahiplik oranlarıyla, sözleşmeye dayalı yükümlülüklerin sahiplik oranlarıyla kalan vadelerine göre analizi

Sözleşmeye dayalı finansal yükümlülüklerin anapara vade dağılımı tablosu, Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının finansal yükümlülüklerinin oransal sahiplik oranlarına göre muhtemel en yakın sözleşme vadesine göre iskonto edilmemiş anapara nakit çıkışlarını göstermektedir.

31 Aralık 2011

Kayıtlı değer

Nominal anapara

çıkış Vadesiz 1 aya kadar

1-3 ay

3-12 ay

1-5 yıl

5 yıl ve üzeri

Mevduatlar 22,033,071 21,927,342 4,868,952 12,635,572 2,582,116 1,441,986 358,691 40,025Repo işlemlerinden kaynaklanan

yükümlülükler 2,811,289 2,805,323 -- 2,230,151 290,198 -- 284,974 --Tahviller 896,222 863,154 -- 183,562 -- 328,460 134,000 217,132Finansal borçlar 5,825,969 5,755,548 -- 479,264 296,944 2,144,279 1,980,660 854,401Sermaye benzeri krediler 268,741 261,837 -- 61 658 1,091 3,842 256,185Toplam finansal yükümlülükler 31,835,292 31,613,204 4,868,952 15,528,610 3,169,916 3,915,816 2,762,167 1,367,743

31 Aralık 2010

Kayıtlı değer

Nominal anapara

çıkış Vadesiz 1 aya kadar

1-3 ay

3-12 ay

1-5 yıl

5 yıl ve üzeri

Mevduatlar 23,814,797 23,717,199 4,608,697 14,860,161 2,799,709 1,069,322 327,967 51,343 Repo işlemlerinden kaynaklanan

yükümlülükler 3,548,767 3,541,080 -- 3,213,651 248,786 78,643 -- --Finansal borçlar 6,037,236 5,961,469 -- 601,369 190,504 1,935,301 2,176,838 1,057,457 Sermaye benzeri krediler 295,764 288,512 -- -- -- 2,428 286,084 Toplam finansal yükümlülükler 33,696,564 33,508,260 4,608,697 18,675,181 3,238,999 3,083,266 2,507,233 1,394,884

41.2 Kredi riski

Maruz kalınan kredi riski

Finansal varlıkların kayıtlı değerleri, maruz kalınan azami kredi riskini gösterir. Raporlama tarihleri itibariyle maruz kalınan azami kredi riski aşağıdaki gibidir:

2011 2010Nakit ve nakit benzeri değerler (*) 3,678,166 2,010,011Ticari alacaklar 1,790,624 1,902,166İlişkili taraflardan alacaklar 256,134 126,791Müşterilere ve bankalara verilen kredi ve avanslar 25,414,794 23,957,039Borçlanma senetleri 8,610,758 12,211,147Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen

finansal varlıklar 100,577 242,272Diğer dönen varlıklar (**) 2,112,941 1,352,118Diğer duran varlıklar (**) 206,822 267,495 42,170,816 42,069,039

(*) Kasa hesabı nakit ve nakit benzeri değerler içerisine dahil edilmemiştir.

(**) Verilen avanslar, iade alınacak vergi ve fonlar, KDV alacakları, peşin ödenmiş giderler ve verilen avanslar gibi finansal olmayan tutarlar, diğer dönen varlıklar ve diğer duran varlıklar kalemlerine dahil edilmemiştir.


133


41.2 Kredi riski (devamı)

Bankacılık ve finans dışındaki diğer bölümler için maruz kalınan kredi riski

Raporlama tarihleri itibariyle, ticari alacaklar için müşteri türüne göre maruz kalınan azami kredi riski aşağıdaki gibidir:

2011 2010Sözleşme alacakları 359,254 545,783Nihai tüketiciler 157,956 52,060Reklam ajansları 128,142 95,990Perakendeciler 37,933 123,306Turizm acentaları 857 --Diğer 53,312 69,557 737,454 886,696

Raporlama tarihleri itibariyle, ticari alacaklar için coğrafi bölümlere göre maruz kalınan azami kredi riski aşağıdaki gibidir:

Kayıtlı değer 2011 2010Türkiye 323,214 490,903Libya 163,116 132,536Ukrayna 147,959 78,955Euro Bölgesi 88,695 106,096Fas 9,449 979Diğer 5,021 77,227 737,454 886,696

Değer düşüklüğü kayıpları

Raporlama tarihleri itibariyle, ticari alacakların yaşlandırması aşağıdaki gibidir:

2011 2010

Brüt

Değerdüşüklüğü Brüt

Değerdüşüklüğü

Vadesi gelmemiş 415,075 (516) 584,151 (2,042)Vadesi geçmiş (0-30 gün) 53,766 (1,799) 32,432 --Vadesi geçmiş (31-120 gün) 7,379 (1,441) 69,571 (192)Vadesi geçmiş (121-365 gün) 259,514 (597) 303,115 (105,531)Vadesi geçmiş (1 yıl ve üzeri) 157,766 (151,693) 12,616 (7,424)Toplam 893,500 (156,046) 1,001,885 (115,189)


134



Bankacılık ve finans bölümü için maruz kalınan kredi riski

Müşterilere verilen kredi ve avanslar 2011 2010Bireysel değer düşüklüğü 529,110 772,044Değer düşüklüğü karşılığı (501,088) (657,566)Kayıtlı değer 28,022 114,478 Toplu değer düşüklüğü -- --Değer düşüklüğü karşılığı (94,737) (85,719)Kayıtlı değer (94,737) (85,719) Vadesi geçmesine rağmen değer düşüklüğüne

uğramamış olanlar 217,749 368,734 217,749 368,734 Vadesi geçmemiş ve değer düşüklüğüne

uğramamış olanlar 21,089,935 20,370,916Koşulları yeniden müzakere edilen krediler 525,590 221,965Kayıtlı değer 21,615,525 20,592,881 Toplam kayıtlı değer 21,766,559 20,990,374

31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle, Garanti Bankası bankalara verilen kredi ve avanslar için karşılık ayırmamıştır.

Garanti Bankası kurumsal, ticari ve orta ölçekli şirketlere kullandırılan krediler için istatistiksel bir dahili risk derecelendirme modeli geliştirmiştir. Bu dahili risk derecelendirme modeli 2003 yılından beri müşterilerin kredi değerlendirmelerinde kullanılmaktadır ve hali hazırda incelenmekte ve güncellenmektedir. Risk derecelendirmesi kredi başvurularında zorunlu olup derecelendirmeler hem kredi yetki limitlerinin belirlenmesinde hem de kredi değerlendirme sürecinde kullanılmaktadır.

Garanti Bankası’nın kurumsal, ticari ve orta ölçekli işletme olarak tanımlanan müşterileri için geliştirmiş olduğu risk derecelendirme sistemine (rating) göre nakdi ve gayrinakdi kredilerin dağılım tablosu aşağıda yer almaktadır.

31 Aralık 2011 31 Aralık 2010

% %Ortalama üstü 46 50Ortalama 49 44Ortalama altı 5 6 100 100


135



Bankacılık ve finans bölümü için değer düşüklüğüne uğramış kredilerin sektörel ve coğrafi dağılımı

Raporlama tarihi itibariyle, aşağıdaki tabloda durgun kredilerin ve kiralama alacaklarının dağılımı ile ilgili analiz gösterilmektedir:

2011 2010Tüketici kredileri 257,047 384,474Tekstil 41,764 59,711Metal ve metal ürünleri 31,785 33,232Hizmet sektörü 24,322 24,322Nakil araçları ve yan sanayi 22,467 47,855İnşaat 21,232 35,238Tarım ve hayvancılık 18,580 30,878Gıda 17,877 24,731Enerji 9,361 3,996Ulaştırma ve lojistik 8,994 23,963Kağıt ve kağıt ürünleri 7,444 9,656Dayanıklı tüketim 6,976 8,660Turizm 6,325 9,349Kimya ve kimyasal ürün 3,651 19,106Diğer 51,285 56,873Toplam durgun krediler ve finansal kiralama alacakları 529,110 772,044 2011 2010Türkiye 428,927 673,519Romanya 71,285 69,537Ukrayna 16,700 15,041Rusya 5,998 4,264Brezilya 2,137 2,446İsviçre 1,690 5,937Diğer 2,373 1,300Toplam durgun krediler ve finansal kiralama alacakları 529,110 772,044

Bankacılık ve finans bölümündeki vadesi geçmiş fakat değer düşüklüğüne uğramamış olan krediler

Grup, faiz veya anapara ödeme vadeleri geçmiş olan krediler olmasına rağmen bu kredilerin karşılıklı teminat durumları ve müşterilerin mevcut faaliyetlerinden, varlıklarından ve finansal durumlarından yola çıkarak değer düşüklüğü için karşılık ayrılmayacağını düşünmektedir.


136



Raporlama tarihi itibariyle, müşterilere verilen nakdi ve gayri nakdi kredi ve avanslar teminat çeşitlerine göre aşağıdaki gibidir:

2011 2010Nakdi krediler Teminat altına alınmış krediler: 16,271,709 15,049,554

İpotekle teminat altına alınmış krediler 4,975,909 5,292,173Kamu kuruluşları tarafından verilen veya devlet tahvilleri ile

teminat altına alınmış krediler 836,310 770,113Nakit teminatı sağlanmış krediler 391,652 390,885Finansal kuruluşlar tarafından verilen teminatlar 99,373 66,859Diğer karşılıklı teminatlar (rehin edilen varlıklar, kurumsal

ve bireysel teminatlar, emre yazılı senetler) 9,968,465 8,529,524Teminat altına alınmamış krediler 5,554,726 6,101,285Toplam canlı krediler, finansal kiralama ve faktoring alacakları 21,826,435 21,150,839 Nakdi olmayan krediler Teminat altına alınmış krediler: 4,371,087 4,040,821

İpotekle teminat altına alınmış krediler 390,088 533,629Nakit teminatı sağlanmış krediler 172,534 276,456Finansal kuruluşlar tarafından verilen teminatlar 19,130 10,264Diğer karşılıklı teminatlar (rehin edilen varlıklar, kurumsal

ve bireysel teminatlar, emre yazılı senetler) 3,789,335 3,220,472Teminat altına alınmamış krediler 880,134 842,951Toplam gayri nakdi krediler (Dipnot 6.1) 5,251,221 4,883,772

Raporlama tarihi itibariyle, durgun kredilere ve alacaklara yönelik karşılıklı teminatların tahmini gerçeğe uygun değerlerine ait tablo aşağıdadır:

2011 2010İpotekler 88,442 176,222Emre yazılı senetler ve kefaletler 66,880 178,646Rehin edilen varlıklar 40,947 103,961Nakit teminatlar 249 408Teminatsız 332,592 312,807 529,110 772,044

Yukarıdaki tablolarda belirtilen tutarlar, karşı tarafların sözleşme şartlarına göre hareket edemedikleri takdirde ve teminatlar geçersiz olduğunda raporlama tarihinde karşılaşılabilecek maksimum kaybı göstermektedir. Tutarlar, bu nedenle, tahsil edilememe riskine dahil edilen beklenen kaybı büyük ölçüde aşmaktadır.


137


41.3 Piyasa riski

(i) Faiz oranı riski

Profil

31 Aralık tarihleri itibariyle, Grup’un bankacılık ve finans bölümü hariç faizli finansal araçlarının profili aşağıdaki gibidir:

2011 2010Sabit oranlı araçlar Finansal varlıklar 2,660,753 448,337Finansal yükümlülükler (718,731) (792,855)Faiz haddi swapları, sabit kısım (103,728) (96,090) 1,838,294 (423,312) Değişken oranlı araçlar Finansal varlıklar -- --Finansal yükümlülükler (3,944,568) (3,147,620)Faiz haddi swapları, değişken kısım 103,728 96,090 (3,887,495) (3,051,530)

Bankacılık ve finans bölümü hariç bölümler için değişken faizli yatırım araçlarının nakit akım duyarlılık analizi

Raporlama tarihi itibariyle, faiz oranlarındaki 100 baz puanlık değişim özkaynak ve kar veya zarar hesaplarında aşağıda görülen artış / (azalışlara) neden olacaktır. Bu analizde tüm diğer değişkenlerin, özellikle kur değişimlerinin dahil olmak üzere, sabit kaldığını varsayılmıştır. Analiz, 2010 yılı için de aynı bazda yapılmıştır.

Kar veya zarar Özkaynak 100 bp 100 bp 31 Aralık 2011 artış azalış artış azalışDeğişken faizli finansal araçlar 2,256 (2,280) 4,149 (4,327)Nakit akım duyarlılığı (net) 2,256 (2,280) 4,149 (4,327) Kar veya zarar Özkaynak 100 bp 100 bp 31 Aralık 2010 artış azalış artış azalışDeğişken faizli finansal araçlar 8,024 (8,024) 3,794 (3,994)Nakit akım duyarlılığı (net) 8,024 (8,024) 3,794 (3,994)


138


41.3 Piyasa riski (devamı)

(i) Faiz oranı riski (devamı)

Aşağıdaki tablo ana para birimleri bazında, 31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllar için Grup’un konsolide finansal durum tablolarının ana bileşenlerinin etkin faiz oranlarını göstermektedir:

2011

USD % Euro % TL % Diğer para

birimleri % Varlıklar Bankalara verilen kredi ve avanslar 1.00-4.00 1.00-6.00 6.00-13.00 1.00-6.00 Borçlanma ve diğer sabit veya

değişken gelirli araçlar 2.00-11.00 3.00-8.00 6.00-21.00 7.00-11.00 Müşterilere verilen kredi ve avanslar 1.00-19.00 2.00-14.00 9.00-26.00 1.00-53.00 Yükümlülükler Mevduatlar Yabancı para 1.00-7.00 1.00-8.00 -- 1.00-8.00 Banka 1.00-4.00 1.00-5.00 5.00-10.00 1.00-7.00 Tasarruf -- -- 6.00-11.00 -- Ticari -- -- 6.00-11.00 -- Kamu ve diğer mevduatlar -- -- 10.00 -- Repo işlemlerinden kaynaklanan

yükümlülükler 1.00-3.00 1.00-2.00 5.00-11.00 6.00 Tahviller 6.00 -- 8.00 -- Finansal borçlar 2.07-11.05 0.01-12.27 9.00-16.51 2.72-6.00 2010

USD % Euro % TL % Diğer para

birimleri % Varlıklar Bankalara verilen kredi ve avanslar 1.00-5.00 1.00-7.00 6.00-10.00 1.00-9.00 Borçlanma ve diğer sabit veya

değişken gelirli araçlar 6.00-14.00 3.00 11.00 -- Müşterilere verilen kredi ve avanslar 1.00-11.00 1.00-14.00 6.00-24.00 1.00-36.00 Yükümlülükler Mevduatlar Yabancı para 1.00-7.00 1.00-8.00 -- 1.00-12.00 Banka 1.00-5.00 1.00-5.00 4.00-7.00 1.00-7.00 Tasarruf -- -- 5.00-9.00 -- Ticari -- -- 5.00-9.00 -- Kamu ve diğer mevduatlar -- -- 9.00 -- Repo işlemlerinden kaynaklanan

yükümlülükler 1.00-2.00 1.00 7.00 4.00 Finansal borçlar 0.50-8.15 1.00-8.00 7.00-14.98 3.00-10.00

(ii) Kur riski

Grup, yabancı para cinsinden yaptığı işlemler ve yabancı faaliyetlerdeki yatırımları nedeniyle kur riskine maruz kalmaktadır.

Bankacılık ve finans bölümünün yurtdışındaki ana faaliyetleri Hollanda, Romanya ve Rusya’dadır. Faaliyetlerin ölçüldüğü para birimleri Euro, RON ve USD’dir. Grup, konsolide finansal tablolarını TL olarak sunduğu için, konsolide finansal tablolar yabancı para birimlerinin TL karşısındaki kur dalgalanmalarından etkilenmektedir.


139



(ii) Kur riski (devamı)

31 Aralık tarihleri itibariyle, Grup’un maruz kalabileceği kur riski bin TL karşılığı olarak aşağıdaki gibidir:

2011

USD EuroDiğer para

birimleri ToplamYabancı para parasal varlıklar Borçlanma senetleri 886,653 383,349 46,650 1,316,652Diğer duran varlıklar 30,869 31,930 54,960 117,759Ticari alacaklar 297,737 215,840 125,171 638,748İlişkili taraflardan alacaklar -- -- 97 97Diğer dönen varlıklar 110,914 1,423,495 404,002 1,938,411Müşterilere ve bankalara verilen kredi

ve avanslar 8,515,829 4,336,442 657,961 13,510,232Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar

zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar 10,023 1,825 19,223 31,071Nakit ve nakit benzeri değerler 2,532,220 526,791 35,021 3,094,032Toplam yabancı para parasal varlıklar 12,384,245 6,919,672 1,343,085 20,647,002Yabancı para parasal yükümlülükler Finansal borçlar 5,987,411 2,571,652 24,054 8,583,117Tahviller 384,019 -- -- 384,019Sermaye benzeri krediler 229,595 39,146 -- 268,741Diğer uzun vadeli yükümlülükler 80,385 10,175 36,735 127,295Mevduatlar 5,374,816 4,179,255 1,085,371 10,639,442Repo işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler 720,664 54,183 38,861 813,708Ticari borçlar 364,312 495,691 61,865 921,868İlişkili taraflara borçlar 20 9 940 969Diğer kısa vadeli yükümlülükler 155,412 33,455 114,389 303,256Toplam yabancı para parasal yükümlülükler 13,296,634 7,383,566 1,362,215 22,042,415Brüt finansal durum tablosu pozisyonu (912,389) (463,894) (19,130) (1,395,413)Finansal durum tablosu dışı pozisyon (131,884) (416,719) 168,101 (380,502)Net pozisyon (1,044,273) (880,613) 148,971 (1,775,915)


140




2010

USD EuroDiğer para

birimleri ToplamYabancı para parasal varlıklar Borçlanma senetleri 1,358,943 364,637 48,979 1,772,559Diğer duran varlıklar 157,753 27,413 48,203 233,369Ticari alacaklar 483,433 75,776 95,359 654,568İlişkili taraflardan alacaklar -- -- 1,135 1,135Diğer dönen varlıklar 522,827 631,731 87,017 1,241,575Müşterilere ve bankalara verilen kredi ve

avanslar 7,716,973 4,165,290 408,790 12,291,053Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar

zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar 5,527 5,680 26,020 37,227Nakit ve nakit benzeri değerler 580,351 359,939 22,178 962,468Toplam yabancı para parasal varlıklar 10,825,807 5,630,466 737,681 17,193,954Yabancı para parasal yükümlülükler Finansal borçlar 4,925,384 2,762,107 18,433 7,705,924Sermaye benzeri krediler 236,574 59,190 -- 295,764Diğer uzun vadeli yükümlülükler 237,570 4,906 2,431 244,907Mevduatlar 5,806,373 4,187,769 503,577 10,497,719Repo işlemlerinden kaynaklanan

yükümlülükler 358,934 31,058 32,794 422,786Ticari borçlar 29,057 299,988 83,254 412,299İlişkili taraflara borçlar -- -- 3,221 3,221Diğer kısa vadeli yükümlülükler 115,378 54,215 103,218 272,811Toplam yabancı para parasal yükümlülükler 11,709,270 7,399,233 746,928 19,855,431Brüt finansal durum tablosu pozisyonu (883,463) (1,768,767) (9,247) (2,661,477)Finansal durum tablosu dışı pozisyon (1,413,390) 546,782 113,007 (753,601)Net pozisyon (2,296,853) (1,221,985) 103,760 (3,415,078)

Yukarıdaki tabloda gösterilen tutarların değerlendirilmesi amacıyla yabancı para birimindeki tutarlar TL’ye çevrilmiş olarak gösterilmiştir.


141




Duyarlılık analizi

31 Aralık 2011 tarihinde TL’nin aşağıdaki para birimleri karşısında yüzde 10 değer kaybetmesi durumunda, özkaynak ve kar veya zarar aşağıda gösterilen tutarlarda artacaktır (azalacaktır). Bu analizde diğer değişkenlerin, özellikle faiz oranlarının, sabit kaldığı varsayılmıştır. Analiz, 2010 yılı için de aynı bazda yapılmıştır.

Özkaynaklar Kar veya zarar31 Aralık 2011 USD (169) (104,258)Euro (73) (87,988)Diğer (9) 14,90631 Aralık 2010 USD (9,080) (220,605)Euro (2,436) (119,763)Diğer (327) 10,703

31 Aralık tarihinde TL’nin yukarıdaki para birimleri karşısında yüzde 10 değer kazanması özellikle faiz oranlarının sabit olduğu varsayıldığında yukarıda gösterilen tutarlara eşit fakat tam tersi şekilde etki yapacaktır.

41.4 Gerçeğe uygun değer bilgisi

Gerçeğe uygun değer, bir finansal aracın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir.

Finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değeri Grup tarafından mevcut piyasa bilgisi kullanılarak, eğer mevcutsa, uygun değerleme yöntemleri ile belirlenmiştir. Ancak, gerçeğe uygun değer tahmininde piyasa verilerinin yorumlanmasında takdir ve tahminler kullanılır. Türkiye gelişmekte olan piyasalar kategorisinde değerlendirilmekte olup, finansal piyasalarda faaliyet hacminde önemli ölçüde daralma tecrübesi yaşamıştır. Buna göre, burada sunulan tahminler, Grup’un güncel piyasa işlemlerinde elde edebileceği değerleri tam olarak yansıtmayabilir.

Yönetim, belirli finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerlerinin, müşterilere verilen kredi ve avanslar ve yatırım senetleri hariç kayıtlı değerlerinden önemli miktarda farklı olmadığını tahmin etmektedir. Bu finansal varlıkları ve yükümlülükleri, bankalara verilen kredi ve avanslar, repo işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler, finansal borçlar ve sözleşmelere dayanan diğer kısa vadeli varlık ve yükümlülükleri içermektedir. Kısmen cari piyasa koşullarını yansıtmak amacıyla faiz oranlarının tekrar müzakere edilmesinin uygulamada var olması nedeniyle, yönetim bu belirli finansal varlık ve yükümlülüklerin kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerlerine yaklaştığına inanmaktadır.


142

41 Finansal araçlar (devam)

41.4 Gerçeğe uygun değer bilgisi (devamı)

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, müşterilere verilen krediler ve avansların gerçeğe uygun değeri 21,598,381 bin TL (2010: 20,915,544 bin TL) iken, kayıtlı değeri 21,766,559 bin TL’dir (2010: 20,990,374 bin TL).

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, borçlanma senetlerinin gerçeğe uygun değeri 8,666,628 bin TL (2010: 12,374,432 bin TL) iken, kayıtlı değeri 8,610,758 bin TL’dir (2010: 12,211,147 bin TL).

Aşağıdaki tablo 31 Aralık tarihleri itibariyle gerçeğe uygun değeriyle ölçülen finansal araçların değerleme yöntemlerine göre dağılımını göstermektedir:

2011 Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 ToplamGerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar

zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar 91,505 49 9,023 100,577Türev işlemlerden tahakkuk etmiş

gelirleri 1,188 251,563 -- 252,751Satılmaya hazır borçlanma senetleri ve

diğer araçlar 6,071,525 -- 1,392,859 7,464,384Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen

finansal varlıklar 6,164,218 251,612 1,401,882 7,817,712Türev işlemlerden tahakkuk etmiş kur

farkı zararları 23 306,355 -- 306,378Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen

finansal yükümlülükler 23 306,355 -- 306,3782010 Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 ToplamGerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar

zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar 238,164 3,582 526 242,272Türev işlemlerden tahakkuk etmiş kur

farkı gelirleri 451 142,782 -- 143,233Satılmaya hazır borçlanma senetleri ve

diğer araçlar 9,610,584 77,235 741,004 10,428,823Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen

finansal varlıklar 9,849,199 223,599 741,530 10,814,328Türev işlemlerden tahakkuk etmiş kur farkı

zararları 6,967 171,774 311 179,052Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen

finansal yükümlülükler 6,967 171,774 311 179,052

Seviye 1: Benzer varlıklar ya da yükümlülükler için aktif piyasalardaki kayıtlı (düzeltilmemiş) fiyatlar Seviye 2: Seviye 1’de yer alan kayıtlı fiyatlar dışında kalan ve varlıklar ya da yükümlülükler açısından

doğrudan (fiyatlar aracılığıyla) ya da dolaylı olarak (fiyatlardan türetilmek suretiyle) gözlemlenebilir nitelikteki veriler

Seviye 3: Varlık ya da yükümlülüklere ilişkin olarak gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan veriler (gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler)


143

42 Muhasebe tahminleri

Yönetim, Grup’un önemli muhasebe politikalarının ve tahminlerinin gelişimi, seçimi ve sunumu ve bu politika ve tahminleri uygulanması konusunda Denetim Komitesi ile görüşür. Bahsedilen dipnotlar finansal risk yönetimi açıklamalarını desteklemek amacıyla ek olarak konulmuştur (Bakınız Dipnot 2(d)).

Belirsizliğin tahminindeki önemli kaynaklar

Kredi karşılıkları

İtfa edilmiş maliyet yöntemine göre muhasebeleştirilen varlıklar, muhasebe politikası 3(m) baz alınarak değer düşüklüğü açısından değerlendirilmiştir.

Toplam değer düşüklüğü karşılığının karşı tarafa ilişkin tutarı, tek tek değerlendirilmekte ve yönetimin elde edilmesi beklenen nakit akımlarının bugünkü değerine ilişkin en iyi tahminine dayanmaktadır. Yönetim, nakit akışlarının tahmininde karşı tarafın finansal durumu ve buna bağlı teminatların bugünkü net değeri hakkında hükümde bulunur. Değer düşüklüğüne uğramış her bir varlık kendi değerine göre değerlendirilir ve ilerideki nakit akımlarının tahmini ve buna ilişkin strateji oluşturmaları birbirinden bağımsız olarak kredi risk birimi tarafından onaylanır.

Portföy bazlı değer düşüklüğü karşılığı değerlendirmesi, bireysel değer düşüklüğüne uğramış varlıkların belirlenmesinin mümkün olmadığı fakat genel olarak değer düşüklüğü bulunduğu konusunda yeterli kanıt bulunduğu durumlarda, benzer ekonomik karaktere sahip alacakların doğasında bulunan kredi kayıplarını kapsamaktadır. Portföy bazlı değer düşüklüğü karşılığı değerlendirmesinin bir unsuru da ülke riskidir. Yönetim toplu kredi karşılığı ayrılacağı durumlarda, kredi kalitesi, portföy büyüklüğü, yoğunluk ve ekonomik faktörler gibi unsurları dikkate almaktadır. Gerekli karşılığın ayrılması sırasında varsayımlar geçmiş deneyimlerden ve mevcut ekonomik koşullara bağlı olarak işin doğasında bulunan kredi kayıplarının modellenmesi ve gerekli ilave parametrelerin belirlenmesi için yapılmaktadır. Karşılıkların doğruluğu gelecekteki özel karşı taraf karşılıklarına ait nakit akışlarının ne kadar iyi tahmin edildiğine ve model varsayımları ile toplu karşılıklarda dikkate alınan parametrelere bağlıdır.

Gerçeğe uygun değerlerin belirlenmesi

Piyasa değeri ölçülemeyen finansal varlıklar ve borçların gerçeğe uygun değerini belirlerken Dipnot 4 ve önemli muhasebe politikalarında belirtilen değerleme yöntemlerine başvurulması gerekir. Fiyat şeffaflığı az olan, alım satımı yoğun olmayan finansal araçlar için gerçeğe uygun değer yöntemi çok uygun değildir. Çünkü bu yöntem likidite, konsantrasyon, piyasa etkilerinin belirsizliği, fiyatlandırma varsayımları ve finansal aracı etkileyen diğer riskler gibi çeşitli faktörlere bağlı farklı tahminleri dikkate almayı gerektirir.


144

42 Muhasebe tahminleri (devamı)

Grup’un muhasebe politikalarının uygulamasındaki önemli muhasebe tahminleri

Grup’un muhasebe politikalarının uygulamasındaki önemli muhasebe tahminleri aşağıdakilerden oluşmaktadır:

Finansal varlıklar ve yükümlülüklerin sınıflanması

Grup’un muhasebe politikaları, belirli durumlarda varlık ve yükümlülüklerin hangi muhasebe kategorisine girmesi gerektiği konusunda kapsamı belirler:

Grup, finansal varlıkları veya yükümlülükleri “alım satım amaçlı” olarak sınıflarken Dipnot 3(d) “Finansal Araçlar” kısmında belirtilen alım satım amaçlı varlıklar ve yükümlülükler tanımına uymuştur.

Grup, gerçeğe uygun değerleriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar ve yükümlülükleri belirlerken Dipnot 3(d) “Finansal Araçlar” kısmındaki şartlardan birini karşıladığını tespit etmiştir.

Grup, vadesine kadar elde tutulacak finansal varlıklarını sınıflarken Dipnot 3(d) “Finansal Araçlar” kısmındaki vadesine kadar elde tutma niyeti ve kabiliyeti şartlarına uyduğunu belirlemiştir.

Menkulleştirme

Grup, finansal varlıklarını menkulleştirirken kullandığı politikalarda, bir şirketten diğerine transfer edilen varlığın getirilerinin ve risklerinin derecesi ve diğer şirket üzerindeki Grup’un kontrol derecesini de göz önünde bulundurmaktadır:

Grup, finansal varlıkların transfer edildiği şirket üzerinde bir kontrolü var ise şirket konsolide finansal tablolarda yer alır ve transfer olan finansal varlıklar Grup’un konsolide finansal durum tablosunda yer alır.

Grup’un finansal varlıklarını başka bir şirkete transfer etmesi, fakat finansal varlığa ilişkin getiri ve risklerin tamamını transfer etmemesi durumunda, finansal varlıklar Grup’un konsolide finansal durum tablosunda yer alır.

Grup’un transfer edilen varlığa ilişkin getiri ve risklerin tamamına yakınını kontrolü altında olmayan diğer şirkete transfer etmesi durumunda, ilgili varlıklar Grup’un konsolide finansal durum tablosunda yer almaz.

Grup’un menkulleştirme faaliyetlerinin detayları Dipnot 30’da açıklanmıştır.


145

43 Grup şirketleri

31 Aralık 2011 tarihinde sona eren yılda Grup şirketlerinde meydana gelen önemli değişiklikler aşağıdaki paragraflarda özetlenmiştir:

Şirket kuruluşları

9 Mart 2011 tarihinde, Doğuş Yayın Grubu, Doğuş E Alışveriş ve Ticaret Anonim Şirketi’ni kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı internet üzerinden kişisel alışveriştir.

26 Temmuz 2011 tarihinde, Doğuş Yayın Grubu, Almanya Berlin’de, Doğuş Media Group GmbH’yi kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı, Türkçe televizyon programları yayını ve dağıtımı ile beraber reklam pazarlaması ve benzeri faaliyetlerdir.

8 Ağustos 2011 tarihinde, Doğuş Holding, Doğuş Yeni İnternet Reklam ve Pazarlama Hizmetleri Anonim Şirketi’ni kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı internet üzerinden reklam ve pazarlamadır.

19 Eylül 2011 tarihinde, Doğuş Holding ve DOAŞ, Doğuş Bilgi İşlem ve Teknoloji Hizmetleri Anonim Şirketi’ni kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı yazılım geliştirme ve bilgi teknolojileri araştırma, geliştirme ve uygulama hizmetleridir.

17 Kasım 2011 tarihinde, Doğuş Yayın Grubu, E2 Radyo ve Televizyon Yayıncılığı Anonim Şirketi’ni kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı radyo ve televizyon yayın faaliyetleridir.

17 Kasım 2011 tarihinde, Doğuş Yayın Grubu, Kral Pop Medya Hizmetleri Anonim Şirketi’ni kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı radyo ve televizyon yayın faaliyetleridir.

21 Kasım 2011 tarihinde, Doğuş Yayın Grubu, HD-E Radyo ve Televizyon Yayıncılığı Anonim Şirketi’ni kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı radyo ve televizyon yayın faaliyetleridir.

21 Kasım 2011 tarihinde, Doğuş Yayın Grubu, NTV Batı Medya Hizmetleri Anonim Şirketi’ni kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı radyo ve televizyon yayın faaliyetleridir.

30 Kasım 2011 tarihinde, Doğuş Holding, Dubai’de Doğuş Management Services Limited’i kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı işletme ve finansal yatırımlardır.

İsim/yapı değişikliği

21 Mart 2011 tarihinde, Doğuş-GE Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi’nin ismi “Doğuş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi” olarak değiştirilmiştir.

27 Ocak 2011 tarihinde, D Netherlands Holding B.V.’nin ismi “Garanti Holding B.V.” olarak değiştirilmiştir.

27 Ocak 2011 tarihinde, Doğuş GE B.V.’nin ismi “G Netherlands B.V.” olarak değiştirilmiştir.

1 Haziran 2011 tarihinde, D Tay Sağlıklı Yaşam ve Danışmanlık Hizmetleri Ticaret Anonim Şirketi’nin ismi “Doğuş Sağlıklı Yaşam ve Danışmanlık Hizmetleri Ticaret Anonim Şirketi” olarak değiştirilmiştir.

Ağustos 2011’de, Grup’un oransal konsolidasyon yöntemi ile konsolide edilen müştereken kontrol edilen ortaklığı Leasemart Holding B.V., Garanti Holding B.V. ile birleşmiştir.

6 Aralık 2011 tarihinde, NCP Hoteli d.o.o.’nun ismi “Doğuş Marina Hoteli d.o.o.” olarak değiştirilmiştir.

8 Aralık 2011 tarihinde, Doğuş Hava Taşımacılığı Anonim Şirketi’nin ismi “Doğuş Yeme İçme Hizmetleri Anonim Şirketi” olarak değiştirilmiştir.

23 Aralık 2011 tarihinde, DO-ÇA Tekstil Temizleme ve Ticaret Anonim Şirketi’nin ismi “D Otel Göcek Turizm Yatırımları ve İşletmeciliği Anonim Şirketi” olarak değiştirilmiştir.


146

43 Grup şirketleri (devamı)

Şirket tasfiyeleri

15 Mart 2011 tarihinde, Cappadocia Investments Limited’in tasfiye süreci sona ermiştir.

14 Eylül 2011 tarihinde, Doğuş Koray Romania’nın tasfiye süreci sona ermiştir.

20 Eylül 2011 tarihinde, DG Finance Holding B.V.’nin tasfiye süreci sona ermiştir.

19 Ekim 2011 tarihinde, Doğuş Luxembourg S.á.r.l.’ın tasfiye süreci sona ermiştir.

14 Kasım 2011 tarihinde, DAF Araştırma Geliştirme Anonim Şirketi’nin tasfiye süreci sona ermiştir.

23 Aralık 2011 tarihinde, Makro Sanayi Mamülleri İmalat ve Pazarlama Limited Şirketi’nin tasfiye süreci sona ermiştir.

31 Aralık 2011 tarihinde, Ayson Hydro, Doğuş Auto Mısr LLC, Doğuş Auto Mısır JS, Doğuş Finance Ukraine, Doğuş İnşaat d.o.o., Doğuş Prestige, Doğuş Poland, Doğuş Investment ve Doğuş Mandalina Razvitak’ın tasfiye süreci devam etmektedir.

44 Önemli olaylar

44.1 12 Kasım 2010 tarihli hisse alım anlaşması uyarınca, Doğuş Holding, General Electric Capital Corporation’ın Doğuş GYO da sahip olduğu, şirket sermayesinin yüzde 25.5’ini temsil eden 23,913,900 TL nominal bedelli hisselerinin tamamını 28,000 bin USD karşılığında satın almaya karar vermiştir. 3 Ocak 2011 tarihinde, satınalma bedeli General Electric Capital Corporation’a ödenerek hisselerin Doğuş Holding’e transferi gerçekleşmiştir.

44.2 24 Şubat 2011 tarihinde, NTV Avrupa ile TMSF arasında “Radyo 5” in yayın haklarının satın alımı için anlaşma imzalanmıştır.

44.3 1 Kasım 2010 tarihinde, Doğuş Holding ve BBVA Hisse Devir Sözleşmesi imzalamıştır. Doğuş Holding, 22 Mart 2011 tarihinde, sözleşme uyarınca, Garanti Bankası’nın çıkarılmış sermayesinin yüzde 6.29’una tekabül eden 26,418,840,000 adet hissesini 5 milyon USD geç ödeme faizini de içeren 2,067 milyon USD bedelle BBVA’ya devretmiştir. 1 Kasım 2010 ve 22 Mart 2011 tarihleri arasında, BDDK, SPK, Türkiye Cumhuriyeti Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı, İspanya Merkez Bankası, Hollanda Merkez Bankası, Romanya Ulusal Bankası ve Avrupa Komisyonu’ndan gerekli onaylar alınmıştır.

Ek olarak, 1 Kasım 2010 tarihinde, Doğuş Holding ve BBVA arasında, yukarıda sözü edilen sözleşmenin tamamlanmasından itibaren geçerli olacak, Hissedarlar Sözleşmesi imzalanmıştır. Bu yeni hissedarlar sözleşmesi, 22 Aralık 2005 tarihinde GE Araştırma Müşavirlik Anonim Şirketi ile Doğuş Holding arasında imzalanmış olan sözleşmenin yerini alacaktır. BBVA ile yapılan yeni hissedarlar sözleşmesi uyarınca, Doğuş Holding, sözleşme tarihinden itibaren 5 yıl sonra Garanti Bankası’nın yüzde 1 hissesini temsil eden payı için BBVA’ya alım hakkı tanımış olup, alım hakkı kullanım tarihinden önceki son 30 işlem gününün ağırlıklı ortalama üzerinden kullanılabilecektir.

44.4 7 Nisan 2011 tarihinde, Garanti Bankası ortaklarından BBVA, Garanti Bankası’nda 5,032 bin TL nominal değerde ilave 503,160,000 adet hisse satın almış ve Garanti Bankası sermayesindeki payını yüzde 25.01’e çıkarmıstır. Doğuş Holding ile BBVA arasındaki sözleşmeye göre, ilk 5 yıl içinde taraflardan herhangi birinin ilave hisse senedi edinmesi halinde, satın alınan hisselerin yarısını diğer tarafa teklif etmesi ve diğer tarafın bu hisseleri satın almayı kabul etmemesi durumunda ise söz konusu hisselerle ilgili oy hakları üzerinde diğer taraf lehine intifa hakkı tesis etmesi gerekmektedir. Bu nedenle, BBVA’nın Nisan 2011’de gerçekleştirdiği ek hisse alımı, tarafların Garanti Bankası yönetimindeki müşterek yönetim haklarını değiştirmemiştir.


147

44 Önemli olaylar (devamı)

44.5 Haziran 2011’de, “N 101” radyo kanalının ismi Kapital olarak değiştirilmiştir ve yayın içeriği Türkçe içerikten yabancı içeriğe değiştirilmiştir.

44.6 20 Haziran 2011 tarihli hisse alım sözleşmesi uyarınca, Grup NCP Marina Mandalina’daki hisselerin yüzde 36’sını temsil eden 36 HRK nominal bedeli hisseleri (5 bin Euro ve 24 nin TL karşılığı), 7,200 bin Euro bedelle bir hissedardan alınmıştır. 7 Temmuz 2011 tarihinde, alış fiyatı ilgili hissedara ödenmiş olup, hisseler Grup’a devredilmiştir.

44.7 2011 yılı Temmuz ve Ağustos aylarında, Gülermak Doğuş, İstanbul Büyükşehir Belediyesi’nden 275.8 milyon USD (Grup payı: 137.9 milyon USD) tutarındaki alacağını tahsil etmiş, yapmış olduğu tahsilatın 256 milyon USD’lik (Grup payı: 128 milyon USD) kısmı ile de kredi borcunu ödemiştir.

44.8 Ağustos 2011’de, Doğuş Holding, DOAŞ’ın halka açık hisse senetlerinden 253,986 adet hisseyi 935 bin TL toplam nominal bedelle satın almıştır.

44.9 26 Ağustos 2011 tarihinde, DOAŞ, Türkiye Rekabet Kurumu tarafından açılan soruşturma ile ilgili olmak üzere 37,340 bin TL tutarında idari ceza parası ödemiştir.

44.10 15 Eylül 2011 tarihinde, Doğuş İnşaat, Üsküdar-Ümraniye-Çekmeköy Metro İnşaatı Projesi’nin inşaatı ve tamamlanması ihalesini kazanmıştır. Projenin şartları aşağıdaki gibidir:

İşveren: İstanbul Büyükşehir Belediyesi Sözleşme değeri: 563,890 bin Euro Doğuş İnşaat payı: Yüzde 100 Tür: Metro inşaası ve tamamlanması Tamamlanma tarihi: Şubat 2015

44.11 17 Ekim 2011 tarihinde, Grup ve Doğan Yayın arasında hisse alım anlaşması imzalamıştır. Bu anlaşmaya göre, Grup, Doğan Yayın’dan Star TV’nin sermayesini temsil eden 391,500 bin adet hissesini, toplam 327,000 bin USD tutarla almaya karar vermiştir. Rekabet Kurulu ve diğer düzenleyici otoritelerin onayı ile, 3 Kasım 2011 tarihinde hisse devri kapanış sözleşmesi ile tamamlanmıştır. 3 Kasım 2011 tarihinde, Grup bu satın alma ile ilgili olarak 250,000 bin USD tutarında kredi kullanmıştır.

44.12 22 Kasım 2011 tarihinde, Grup yönetimi, Diana Otel Yatırım ve İşletmeciliği Anonim Şirketi ile Antalya Side’deki Aldiana Side (tatil köyü) ve Paradise Side Beach’in (apart otel) satışına ilişkin ön satış sözleşmesi imzalamıştır.

44.13 30 Kasım 2011 tarihinde, Doğuş Holding Autostrade Per L’Italia S.P.A, Makyol İnşaat Sanayi Turizm ve Ticaret Anonim Şirketi ve Akfen Holding Anonim Şirketi ile “Otoyol İşletim Hakkı Özelleştirmesi İhalesi (Edirne-İstanbul-Ankara, Pozantı-Tarsus-Mersin, Tarsus-Adana-Gaziantep, Toprakkale-İskenderun, Gaziantep-Şanlıurfa, İzmir-Çeşme, İzmir-Aydın otoyolları, İzmir Ankara ve Fatih Sultan Mehmet Köprüsü Bağlantı Yolları), Köprüler (Boğaziçi ve Fatih Sultan Mehmet Köprüsü), diğer hizmetler (ilgili servis, bakım ve işletme tesisleri, ücret toplama merkezleri ve diğer tüm hizmet üreticileri ve sağlayıcıları)” için 25 yıllık imtiyaz sağlayacak ortaklık sözleşmesi imzalamıştır.


148

45 Raporlama tarihinden sonraki olaylar

45.1 5 Ocak 2012 tarihinde, Doğuş Holding, Doğuş Cennet Koyu Sağlıklı Yaşam Hizmetleri Ticaret Anonim Şirketi’ni kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı sağlık danışmanlığı ve konaklama hizmetleridir.

45.2 10 Ocak 2012 tarihinde, Doğuş Investment’ın tasfiye işlemleri sona ermiştir.

45.3 Garanti Bankası ve Türk Hava Yolları arasındaki, 31 Mart 2012 tarihinde süresi dolmuş olan Özel Yolcu Programı Kredi Kartı işbirliğini içeren anlaşmanın yenilenmesi ile ilgili, 16 Ocak 2012 tarihli Türk Hava Yolları Özel Yolcu Programı Miles & Smiles Co - Branded Kredi Kartı ihalesi sonlanmıştır ve Garanti Bnkası’nın Miles&Smiles üyeleri için 5 yıl daha Miles&Smiles kredi kartı çıkaracaktır ve, buna göre anlaşma imzalamak için müzakerelere başlanmıştır.

45.4 24 Ocak 2012 tarihinde, Doğuş Yayın, Star Yapım ve Prodüksiyon Hizmetleri Anonim Şirketi’ni kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı radyo ve televizyon programları yapımcılığıdır.

45.5 25 Ocak 2012 tarihinde, Doğuş Holding ve SK Planet Co. Ltd., e-ticaret konusunda yeni bir ortaklık kurmak için iyi niyet anlaşması imzalanmıştır.

45.6 Garanti Bankası Yönetim Kurulu’nun 14 Temmuz 2011 tarihli toplantısında, yurtiçinde 239,500 bin TL (Grup payı) tutarına kadar farklı vadelerde TL cinsinden banka bonosu ihraç edilmesi yönünde karar alınmıştır. Bu karara istinaden gerekli izinler alınarak, yıllık bileşik faiz oranı yüzde 10.98 olan 176 gün vadeli 155,675 bin TL (Grup payı) tutarındaki banka bonosu ve yıllık bileşik faiz oranı 10.96 olan 92 gün vadeli 83,825 bin TL (Grup payı) tutarındaki banka bonosunun halka arzına 23 Ocak 2012 tarihinde başlanmış ve ihraç işlemi 26 Ocak 2012 tarihinde tamamlanmıştır.

45.7 6 Şubat 2012 tarihinde, Garanti Bankası özel amaçlı kuruluşlarından T-2 Capital Finance Şirketi ile işlemlerini sonlandırmıştır.

45.8 6 Şubat 2012 tarihinde, Garanti Bankası, 5 Şubat 2007 tarihinde on yıl vadeli ve yüzde 6.95 faiz oranına sahip 120 milyon USD (Grup payı) tutarındaki sermaye benzeri kredisini erken ödeme opsiyonunu kullanarak geri ödemiştir. Gerekli izinler Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'ndan alınmıştır.

45.9 14 Şubat 2012 tarihinde, Doğuş Holding, D Marine Investment Holding Cooperation U.A.’yı Hollanda’da kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı marina işletmeciliğidir.

45.10 14 Şubat 2012 tarihinde, Garanti Bankası 1,198 milyon TL (Grup payı) tutarına kadar farklı vadelerde TL banka bonosu ve/veya tahvil ihraç edilmesi için BDDK ve SPK’ya başvurmuştur. Bu bağlamda, BDDK 1,198 milyon TL (Grup payı) tutarına kadar farklı vadelerde TL banka bonosu ve/veya tahvil ihraç edilmesi başvurusunu ilam edip, ihraç edilen tüm yurtiçi ve vadesi gelmemiş TL cinsinden 599 milyon TL (Grup payı) tutarındaki bonoyu onaylamıştır.

45.11 15 Şubat 2012 tarihinde, Doğuş Holding, D Marine Investment Holding B.V.’yi Hollanda’da kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı marina yönetimidir.

45.12 17 Şubat 2012 tarihinde, Türkiye Anayasa Mahkemesi 6009 sayılı kanunun yatırım indirimi ile vergi istisnası hakkındaki 5. Madde’sini yürürlükten kaldırmaya karar vermiş ve maddenin iptali 18 Şubat 2012 tarihli 28208 nolu Resmi Gazete’de yayınlanmıştır. Buna istinaden, vergi mükellefleri yatırım indiriminden herhangi bir sınırlama olmaksızın faydalanabileceklerdir.

45.13 24 Şubat 2012 tarihinde, Doğuş Holding ve Doğuş Arge, Hedef Medya Tanıtım İnteraktif Medya Pazarlama Anonim Şirketi’nin yüzde 40’ını temsil eden hisselerin alınması için hisse alım ve satım anlaşması imzalamıştır. Kapanış 4 Nisan 2012 tarihinde Rekabet Kurulu onayı ile finalize edilmiştir.


149

45 Raporlama tarihinden sonraki olaylar (devamı)

45.14 29 Şubat 2012 tarihinde, Doğuş Holding, Doğuş Perakende Satış, Giyim ve Aksesuar Ticaret Anonim Şirketi’ni kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı perakande satış hizmetleridir.

45.15 12 Mart 2012 tarihinde, Doğuş Holding, Nahita Restoran İşletmeciliği ve Yatırım Anonim Şirketi’ni kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı restoran ve kafe kuruluş ve işletmeciliğidir.

45.16 13 Mart 2012 tarihinde, Doğuş Yayın, HD Yayıncılık ve Medya Hizmetleri Anonim Şirketi’ni kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı radyo ve televizyon yayın faaliyetleridir.

45.17 15 Mart 2012 tarihinde, Doğuş Grubu, Atami Turizm İşletmeciliği ve Ticaret Anonim Şirketi’nin hisselerinin yüzde 97’sini 17 milyon USD bedelle almıştır. Hisse devri kapanış sözleşmesi 15 Mart 2012 tarihinde imzalanmıştır.

45.18 19 Mart 2012 tarihinde, Dogus Management Services Limited ve Abraaj General Partner VIII Limited yatırım amacıyla Sermaye Taahhütleri ve Abonelik Sözleşmesi (Abraaj Buyout Fonu IV) imzalamıştır.

45.19 21 Mart 2012 tarihinde, Grup ile Vipindirim Elektronik Hizmetler ve Ticaret Anonim Şirketi arasında “enmoda” adlı kişisel online alışveriş için kurulmuş internet sitesine sahip olan Doğuş E Alışveriş ve Ticaret Anonim Şirketi’nin hisselerinin yüzde 75’ine ilişkin satış sözleşmesi imzalanmıştır.

45.20 3 Nisan 2012 tarihinde, Doğuş Yeni İnternet Reklam ve Pazarlama Hizmetleri Anonim Şirketi’nin ismi “Doğuş Yeni İnternet Reklam Pazarlama ve Turizm Hizmetleri Anonim Şirketi” olarak değiştirilmiştir.

45.21 3 Nisan 2012 tarihinde, Doğuş E Alışveriş ve Ticaret Anonim Şirketi’nin ismi “Enmoda E Alışveriş ve Ticaret Anonim Şirketi” olarak değiştirilmiştir.

Ek I

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları İlave Bilgiler Amerikan Doları’na çevrim 31 Aralık 2011

150

Takip eden sayfalarda Amerikan Doları (“USD”) olarak ifade edilen konsolide finansal durum tablosu ve konsolide kapsamlı gelir tablosu sadece okuyucuya kolaylık amacıyla sunulmaktadır.

Cari yıl konsolide finansal tablolarının USD’ye çevrimi, 31 Aralık 2011 tarihindeki TL konsolide finansal tablolardan 31 Aralık 2011 tarihindeki resmi USD/TL döviz kuru olan 1.8889 kullanılarak yapılmıştır. Önceki yıl konsolide finansal tablolarının USD’ye çevrimi, 31 Aralık 2010 tarihindeki TL konsolide finansal tablolardan 31 Aralık 2010 tarihindeki resmi USD/TL döviz kuru olan 1.5460 kullanılarak yapılmıştır. Bu tarz bir çevrim, UFRS’ye veya Amerika Birleşik Devletleri’ndeki veya herhangi bir ülkedeki Genel Kabul Görmüş Muhasebe Prensiplerine göre TL tutarların USD’ye dönüştürüldüğüne dair bir gösterim olarak yorumlanmamalıdır.

Ek I.1

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2011 Tarihi İtibariyle Konsolide Finansal Durum Tablosu Tutarlar bin USD olarak sunulmuştur

151

31 Aralık

2011 31 Aralık

2010

Varlıklar Maddi duran varlıklar 2,085,191 2,141,195 Maddi olmayan duran varlıklar 852,819 720,823 Borçlanma senetleri 4,137,793 5,865,390 Hisse senetleri 28,881 47,312 Ticari alacaklar 4,655 8,888 Müşterilere verilen kredi ve avanslar 6,697,046 8,070,252 Bankalara verilen kredi ve avanslar 637,079 889,784 Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla

ilişkilendirilen finansal varlıklar 24,102 70,322 Yatırım amaçlı gayrimenkuller 1,007,510 988,842 Diğer duran varlıklar 205,781 274,088 Ertelenmiş vergi varlıkları 83,124 153,741 Satış amacıyla elde tutulan varlıklar 16,186 21,486

Toplam duran varlıklar 15,780,167 19,252,123 Stoklar 357,917 363,827 Ticari alacaklar 943,317 1,221,491 İlişkili taraflardan alacaklar 135,600 82,012 Diğer dönen varlıklar 1,308,388 1,003,808 Borçlanma senetleri 420,817 2,033,153 Müşterilere verilen kredi ve avanslar 4,826,359 5,506,963 Bankalara verilen kredi ve avanslar 1,294,328 1,029,146 Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla

ilişkilendirilen finansal varlıklar 29,144 86,387 Nakit ve nakit benzeri değerler 1,947,861 1,300,735 Satış amacıyla elde tutulan varlıklar 34,000 --

Toplam dönen varlıklar 11,297,731 12,627,522 Toplam varlıklar 27,077,898 31,879,645

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2011 Tarihi İtibariyle Konsolide Finansal Durum Tablosu (devamı) Tutarlar bin USD olarak sunulmuştur

152

31 Aralık

2011 31 Aralık

2010

Özkaynaklar Ödenmiş sermaye 1,088,089 1,329,426 Bağlı ortaklıkların ana ortaklıktaki sermaye payı (52,282) (63,878)Hisse senetleri ihraç primleri 84,361 103,072 Gerçeğe uygun değer rezervi 6,306 313,535 Yabancı para çevrim farkları 24,060 2,179 Riskten korunma rezervi (4,270) (5,083)Maddi duran varlıklar değer artış fonu 561,321 702,586 Yasal yedekler 150,501 174,972 Geçmiş yıllar karları 3,364,421 2,424,948

Ana ortaklık hissedarlarına atfolunan özkaynaklar toplamı

5,222,507 4,981,757

Kontrol gücü olmayan paylar Şahenk Ailesi 56,446 64,871 Diğer 128,883 115,568

Kontrol gücü olmayan paylar toplamı 185,329 180,439

Toplam özkaynaklar 5,407,836 5,162,196

Yükümlülükler Finansal borçlar 3,087,357 4,061,195 Tahviller 203,303 -- Sermaye benzeri krediler 141,283 191,309 Mevduatlar 213,884 249,432 Repo işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler 151,476 -- Ticari borçlar 168,441 -- Ertelenmiş vergi yükümlülüğü 106,116 100,834 Diğer uzun vadeli yükümlülükler 427,343 444,531

Toplam uzun vadeli yükümlülükler 4,499,203 5,047,301

Finansal borçlar 2,465,752 2,392,692 Tahviller 271,165 -- Sermaye benzeri krediler 991 -- Mevduatlar 11,450,614 15,154,706 Repo işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler 1,336,845 2,295,451 Ticari borçlar 741,540 738,263 İlişkili taraflara borçlar 3,610 40,047 Ödenecek vergiler 17,253 64,217 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 883,089 984,772

Toplam kısa vadeli yükümlülükler 17,170,859 21,670,148

Toplam yükümlülükler 21,670,062 26,717,449

Toplam özkaynaklar ve yükümlülükler 27,077,898 31,879,645

Ek I.2

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Kapsamlı Gelir Tablosu Tutarlar bin USD olarak sunulmuştur

153

2011

2010

Gelirler 5,256,585 5,598,054

Gelirlerin maliyeti (3,905,558) (3,822,975)

Brüt kar 1,351,027 1,775,079

Genel yönetim giderleri (629,895) (745,907)

Satış, pazarlama ve dağıtım giderleri (128,448) (132,521)

Değer düşüklüğü giderleri, net (144,788) (57,636)

Sermaye piyasası işlemleri karları, net 93,682 61,931

Diğer gelirler 1,415,753 143,237

Diğer giderler (127,892) (121,839)

Faaliyet karı 1,829,439 922,344

Finansman gelirleri 184,856 308,046

Finansman giderleri (339,005) (376,233)

Net finansman giderleri (154,149) (68,187)

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarındaki paylar 4,237 11,428

Vergi öncesi kar 1,679,527 865,585

Vergi gideri (231,114) (207,906)

Net dönem karı 1,448,413 657,679

Diğer kapsamlı gelir

Maddi duran varlıkların yeniden değerlemesi (2,824) (10,718)

Satılmaya hazır menkul değerlerin gerçeğe uygun değerindeki değişim (297,412) 73,869

Yabancı para çevrim farklarındaki değişim 22,276 (28,150)

Nakit akım riskinden korunmanın gerçeğe uygun değerindeki değişimin etkin kısmı

(110) 236

Diğer kapsamlı gelirde kayıtlara alınan gelir ve giderlerin vergi etkisi

54,138 1,945

Diğer kapsamlı (gider) / gelir, vergi net edilmiş olarak (223,932) 37,182

Toplam kapsamlı gelir 1,224,481 694,861

Ana ortaklık hissedarlarına atfolunan dönem karı 1,425,043 624,848

Kontrol gücü olmayan paylara atfolunan dönem karı 23,370 32,831


- Diğer 18,970 27,611

1,448,413 657,679

Ana ortaklık hissedarlarına atfolunan toplam kapsamlı gelir 1,200,591 665,029

Kontrol gücü olmayan paylara atfolunan toplam kapsamlı gelir 23,890 29,832


- Diğer 20,682 25,582

1,224,481 694,861

doğuş holding ifrs-tr report 31122011final€¦ · · 2016-04-29title: microsoft word - doğuş...

Documents