divulgação de resultados 2t12
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Divulgação de Resultados
2º trimestre de 2012
Disclaimer
Esta apresentação pode conter referências e declarações que representem expectativas de resultados, planos de crescimento e estratégias futuras do BI&P.
Essas referências e declarações estão baseadas em suposições e análises do Banco e refletem o que os administradores acreditam, de acordo com sua experiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado previsíveis. Estando muitos destes fatores fora do controle do Banco, podem haver diferenças significativas entre os resultados reais e as expectativas e declarações aqui eventualmente antecipadas.
Esses riscos e incertezas incluem, mas não estão limitados a: nossa habilidade de perceber a dimensão dos aspectos econômicos brasileiros e globais, desenvolvimento bancário, condições de mercado financeiro, aspectos competitivos, governamentais e tecnológicos que possam afetar tanto as operações do BI&P quanto o mercado e seus produtos. Portanto, recomendamos ler os documentos e demonstrações financeiras disponibilizados através da CVM e de nosso site de Relações com Investidores (www.bip.b.br/ri) e efetuar sua cuidadosa avaliação.
1
• Com maior cautela, em função do cenário macroeconômico, a Carteira de Crédito Expandida cresce apenas 1,7% no 2T12 e 33,1% em 12 meses, ficando na casa de R$2,8 bilhões.
• Seguindo a nossa estratégia, o segmento Corporate continua a crescer, e responde por 47% da Carteira de Crédito Expandida (45% da Carteira de Crédito Clássica) ao final de junho.
• Prossegue o movimento de melhora contínua na qualidade da carteira expandida: participação de Créditos classificados entre AA e B foi elevada a 79% no 2T12 ante 65% no 2T11. Dos novos créditos concedidos no trimestre, 99% estão classificados entre os ratings AA e B (97% no 1T12).
• Queda no percentual de operações vencidas há mais de 90 dias para 2,6%, versus 6,3% em junho de 2011, com cobertura de provisões de 175,7% (156,4% em março de 2012 e 155,8% em junho de 2011).
• Custos de Captação continuam caindo principalmente com a maior participação das Letras de Crédito ao Agronegócio (LCAs) no total de recursos captados em reais. Funding total de R$2,8 bilhões mantém-se alinhado à evolução da carteira de crédito.
• Nosso Índice de Basileia de 17,0% (Tier 1) e nossa liquidez permitem o crescimento dos negócios ao longo do 2º semestre de 2012.
• Lucro Líquido ainda afetado pelo provisionamento de créditos concedidos antes de 2010, apesar do crescimento de 59% no Resultado de Intermediação Financeira antes das despesas de provisão para créditos de liquidação duvidosa na comparação com o 2T11 (de R$37,4 milhões no 2T11 para R$59,6 milhões).
• Nossos Ratings são reafirmados por Standard & Poors , BB/B (global) e brA+/brA-1 (local); e Fitch, BBB/F3 (local).
Destaques
2
2.109 2.248
2.534 2.759 2.807
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
R$
milh
ões
Empréstimos e Financiamentos em Reais Trade Finance
Garantias Emitidas (Avais, Fianças e L/Cs) Títulos Agrícolas (CPR, CDA/WA e CDCA)
Títulos de Crédito Privado (NP e Debêntures)
Carteira de Crédito Expandida Crescimento contido por cautela com o cenário macroeconômico
3
Evolução da Carteira de Crédito Expandida Mantida a estratégia de crescer com qualidade
414 498
656 646 517
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
R$
milh
ões
Novas Operações
4
2.759 2.807 517 (367)
(85) (17)
1T12 Créditos recebidos
e não renovados
Saídas de Crédito
Write offs
Novas operações
2T12
R$
milh
ões
Oferta Multiprodutos Portfólio +50 produtos permite a conquista de novos clientes e amplia nossa capacidade de oferecer soluções cada vez mais estruturadas.
5
Carteira de Crédito Expandida Participação por grupo de produtos
Emprést. e Descontos em Reais
54%
Trade Finance
16%
BNDES 9%
Aquisição Recebíveis de Clientes
3%
Outros 1%
Garantias Emitidas
6%
Títulos Agrícolas
10%
Títulos de Crédito Privado
1%
• Operações de empréstimo e descontos em Reais
somaram R$1,5 bilhão no 2T12.
• Carteira de trade finance totalizou R$449,4 milhões
(US$222,3 milhões), com crescimento de 1,5% no
trimestre e 5,7% em 12 meses.
• Operações de repasse de BNDES somaram R$260,8
milhões, com elevação de 12,9% no 2T12 e 82,6% em
12 meses, especialmente no segmento Corporate.
• Garantias emitidas (avais, fianças e cartas de crédito)
totalizaram R$175,8 milhões, crescimento de 7,3% no
2T12 e 156,6% em 12 meses.
• Carteira de títulos agrícolas (CPR e CDA/WA,
contabilizados em TVM, e CDCA, contabilizado em
operações de crédito), atingiu R$267,0 milhões,
crescimento de 16,2% no trimestre e 622,4% em 12
meses.
• Carteira de títulos de crédito privado (debêntures)
atingiu R$30,7 milhões, 20,2% acima do volume
registrado no 1T12.
6
• A atividade com títulos agrícolas foi iniciada no 1T11 e
tem papel relevante na estratégia de crescimento de
nossos negócios.
• Nossas operações de títulos agrícolas estão focadas
no financiamento de commodities, notadamente
grãos, algodão, cana de açúcar e café.
• A expertise de nossa equipe e o suporte de
consultorias especializadas permitem a identificação
de oportunidades e a mitigação de riscos, como por
exemplo não termos nenhuma operação afetada pela
seca deste ano no Sul do país.
• Desenvolvemos instrumentos de proteção contra
variação nos preços das commodities, minimizando os
riscos tanto para o cliente quanto para o banco.
37 52
129
230 267
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
R$
milh
ões
Títulos Agrícolas
CPR Warrant (CDA/WA) CDCA
Carteira de Títulos Agrícolas Especialização no Agronegócio
Nossa atividade de títulos agrícolas pretende seguir o crescimento do
agronegócio no Brasil e o ótimo momento no mercado de commodities.
7
19%
16%
12%
5% 5%
5%
4%
4%
4%
4%
3%
3%
2%
2% 2%
1%
10% Agropecuário
Alimentos e bebidas
Construção
Transporte e logística
Química e farmacêutica
Serviços financeiros
Papel e celulose
Automotivo
Derivados petróleo e biocombustíveis
Metalurgia
Têxtil, confecção e couro
Educação
Geração e distribuição de energia
Instituições financeiras
Comércio - atacado e varejo
Eletroeletrônicos
Outros setores (% inferior a 1%)
Carteira de Crédito Expandida Representatividade de setores ligados ao Agronegócio e Alimentos
8
1.604 1.593 1.572 1.501 1.267
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
R$
milh
ões
Middle Market
322 436 641
831 1.078
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
R$
milh
ões
Corporate
Carteira de Crédito Mantida estratégia de equilíbrio entre Corporate e Middle Market
• Migração de clientes atendidos pela plataforma
Middle Market para Corporate com saldo de cerca
de R$200 milhões ao final do 2T12.
• Carteira Middle Market representou 53% da
Carteira de Crédito (63% no 1T12), e 51% da
Carteira de Crédito Expandida.
• Clientes Corporate respondem por 45% da Carteira
de Crédito (35% no 1T12), e 47% da Carteira de
Credito Expandida.
• Exposição Média por Cliente:
– Middle Market = R$2,2 milhões
– Corporate = R$6,9 milhões
Mantemos a estratégia de equilibrar nossa
Carteira de Crédito em aproximadamente 45% no
segmento Corporate e 55% no Middle Market.
empresas com faturamento anual entre R$40 milhões e R$400 milhões
empresas com faturamento anual entre R$400 milhões e R$2 bilhões
Nota: Além das carteiras de Títulos Agrícolas, de Títulos de Crédito Privado, das Garantias emitidas e das operações acima classificadas em Middle Market e Corporate, também compõem a Carteira de Crédito Outros Créditos (CDC Veículos, Empréstimos e Financiamentos Adquiridos, e Financiamento de BNDU), que no 2T12 totalizaram R$51,0 milhões (R$54,2 milhões no 1T12).
9
Até 90 dias 39%
91 a 180 dias 19%
181 a 360 dias 15%
+360 dias 27%
Vencimentos
10 maiores
18%
11 - 60 maiores
32%
61 - 160 maiores
25%
Demais 25%
Concentração por Cliente
Carteira de Crédito Exposição por Cliente e por Vencimentos
• 60 maiores clientes mantém participação de 50% da Carteira de Crédito (53% no 2T11)
• 73% das operações permanecem com vencimentos em até 360 dias
10
2%
4%
6%
40%
39%
37%
28%
32%
34%
20%
17%
16%
10%
8%
8%
4T11
1T12
2T12
Classificação de Risco
AA A B C D - H
• 76,2% da Carteira de Crédito está classificada em AA e B.
• 99,4% das operações desembolsadas durante o 2T12 estão classificadas entre AA e B.
• Os créditos classificados em D-H ao final do 2T12 compreendiam: – R$122,9 milhões em curso normal de pagamento = 5,1% da carteira de crédito, e – R$67,3 milhões em atraso superior a 60 dias = 2,8% da carteira de crédito.
• Provisões constituídas garantem cobertura de 176% dos créditos vencidos há mais de 90 dias.
• Durante o trimestre foram baixados R$17 milhões em créditos classificados em H, totalmente provisionados.
6,8% 6,3%
5,0%
3,2% 2,8% 6,3%
4,1% 4,7%
2,7% 2,6%
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
NPL / Carteira de Crédito
NPL 60 dias NPL 90 dias
92,1%
Qualidade da Carteira de Crédito Melhor qualidade dos novos créditos
11
91,8%
89,7%
Depósitos a prazo (CDB)
27%
DPGE 28%
LCA 12%
LF 1%
Dep. à vista 1% Dep. Interf.
5%
Emp. no Exterior
16%
Repasses no país
10%
• Volume de Captações totalizou R$2,8 bilhões no
trimestre, elevando-se em 0,7% no 2T12 e 23,6%
em 12 meses, com destaque para as LCAs e LFs.
• Captações em Letras de Crédito Agrícolas (LCAs)
cresceram 12,2% no trimestre e 150,8% em 12
meses, amparadas pelo crescimento da carteira
de títulos agrícolas.
• Captações em Letras Financeiras (LFs) passaram de
R$7,4 milhões no 2T11 para R$30,6 milhões, e
representam 1,1% do funding total.
• Cerca de 90% da captação em moeda estrangeira
está relacionada à carteira de Trade Finance.
Captação Mix de produtos contribui para redução de custos
2.230 2.420 2.533 2.736 2.755
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
R$
milh
ões
em Reais em Moeda Estrangeira
12
Desempenho Margem Financeira Líquida (NIM) e Índice de Eficiência
• Resultado de intermediação financeira antes
da PDD contribui para elevação do NIM, uma
vez que não houve alteração relevante na
base de ativos médios remuneráveis.
• A melhora expressiva do Índice de Eficiência
mantém a tendência iniciada no 3T11.
• A ampliação do pipeline de negócios
estruturados deve contribuir para nossa
eficiência, com a geração de receitas de
prestação de serviços.
• Não há previsão de incremento no quadro de
funcionários e os processos internos são
continuamente revisados buscando
otimização e excelência, inclusive em custos.
78,6% 71,2%
77,6%
68,1% 62,3%
78,6%
65,1%
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 1S11 1S12
Índice de Eficiência
3,7% 4,6% 4,8% 4,9%
5,8% 4,1%
5,3%
5,2% 6,3% 6,6% 6,6%
7,7%
5,5% 7,1%
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 1S11 1S12
NIM
NIM NIM(a) *
* NIM(a) considera os ativos remuneráveis médios ajustados, em que são excluídas as operações compromissadas com volume, prazos e taxas equivalentes no ativo e passivo. 13
3,6 5,2
7,3
3,5 1,7 2,6
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 1S11 1S12
Retorno sobre PL Médio (ROAE) %
5,1 7,3
10,3
5,0 2,4
7,5
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 1S11 1S12
R$
mlh
ões
Lucro Líquido
-49,4
0,5 0,7
1,0
0,5 0,2 0,3
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 1S11 1S12
Retorno sobre Ativo Médio (ROAA) %
Rentabilidade
• O lucro líquido ainda reflete o maior risco da
carteira de crédito gerada antes de 2010.
• Resultados absorvem despesas de provisão para
créditos de liquidação duvidosa de R$22,6 milhões
no trimestre e R$37,0 milhões no semestre
(R$103,2 milhões no 1S11).
14
-18,9 -2,5
566,5 577,5 577,1 590,5 582,4
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
R$
milh
ões
Patrimônio Líquido
21,3% 21,1% 18,2% 17,5% 17,0%
2T11 3T11 4T11 1T12* 2T12
Índice de Basileia (Tier I)
3,7x 3,9x 4,4x 4,6x 4,8x
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
Alavancagem Carteira de Crédito Expandida / PL
Estrutura de Capital
Índice de capitalização (Tier I) e
alavancagem permitem ainda
um crescimento saudável.
15 * Realizou-se uma adequação no cálculo do risco operacional retroativo ao 1T12, que passou de uma alocação de R$8,2 milhões para R$20,2 milhões, reduzindo o Índice de Basileia daquele trimestre de 18,1% para 17,5%.
Ratings
Agência Classificação de Risco Último Relatório
Standard & Poor’s Global: BB/ Estável/ B
Nacional: brA+/ Estável/ brA-1 Agosto 2012
Moody’s Global: Ba3/ Estável/ Not Prime
Nacional: A2.br/ Estável/ BR-2 Novembro 2011
FitchRatings Nacional: BBB/ Estável/ F3 Julho 2012
RiskBank Índice: 10,43
Baixo risco para curto prazo Julho 2012
16
Classe Quantidade de Ações
Ordinárias Preferenciais Total
Capital Social 36.945.649 26.160.044 63.105.693
Grupo de Controle 20.743.333 609.226 21.352.559
Administração 277.307 60.125 337.432
Tesouraria - 734.515 734.515
Circulação 15.925.009 24.756.178 40.681.187
Free Float 43,1% 94,6% 64,5%
Total de Ações e Distribuição do Capital
2008 2009 2010 2011 1S12
Ações em Circulação1 43.000.001 42.048.101 40.466.187 62.358.840 62.371.178
JCP bruto distribuído (R$ milhões) 25,5 27,0 25,1 27,8 -
JCP bruto por Ação distribuído (R$) 0,59 0,64 0,61 0,53 -
Preço / Valor Patrimonial 0,38 0,81 0,75 0,73 0,72
Valor de Mercado (R$ milhões) 171,6 348,6 321,7 420,9 417,3
Posição em 29.06.2012
1 Ações Emitidas (-) Ações em Tesouraria
Grupo de Controle
34%
Administração 1%
Tesouraria 1%
Investidores Institucionais
14%
Investidores Estrangeiros
30%
Pessoa Física 20%
Dispersão da Base Acionária
17
Desempenho das Ações
IDVL4 no 2T12
Cotação Máxima no período R$ 8,65
Cotação Mínima no período R$ 6,21
Cotação 30.03.2012 R$ 8,60
Cotação 29.06.2012 R$ 6,69
Variação no período -22,2%
IBOV variação no período -15,7%
IDVL4
Volume Médio Diário
- em junho de 2012 R$ 168.931
- no 2T12 R$ 117.887
- em 12 meses R$ 129.281
18
50
60
70
80
90
100
110
120
IBOVESPA IDVL4 IDVL4 ajustado a proventos