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Diagnóstico y Retos del Sistema

Pensional y Protección en la Vejez

Jaime E. Cardona Director de Regulación Económica de la Seguridad Social Ministerio de Hacienda y Crédito Público @JaimeECardona

El sistema pensional colombiano: 1. Ofrece una baja cobertura pensional y la situación no parece mejorar en el

futuro. Para los adultos mayores que no logran pensión, no hay un esquema sólido de protección a la vejez.

2. Es altamente inequitativo y genera una fuerte presión fiscal que desplaza a otras inversiones que podrían ofrecer mayor desarrollo (ej. educación, salud, infraestructura).

3. Ofrece beneficios muy generosos, comparado con otros sistemas pensionales en el mundo. Las pensiones mínimas y máximas son muy altas y perduran mucho más tiempo.

4. Al momento no presenta mayores problemas de sostenibilidad. Pero si siguen creciendo los traslados RPM->RAIS y sube la formalidad, se puede revertir esa tendencia.

5. Tiene problemas de funcionamiento, sobre todo en la etapa de des-acumulación en el régimen de ahorro individual y en la recopilación de la historia laboral de afiliados.

Contenido

• Diagnóstico

o Cobertura o Equidad o Beneficios generosos o Sostenibilidad o Problemas Régimen Ahorro Individual

• Retos

Contenido

• Diagnóstico o Cobertura o Equidad o Beneficios generosos o Sostenibilidad o Problemas Régimen Ahorro Individual

• Retos

La cobertura del sistema tiende a aumentar en el RAIS y disminuir en el RPM, de

acuerdo con el nivel de afiliación actual y proyecciones estables de traslados. Sin

embargo, el nivel de cobertura es muy bajo y no tiene perspectivas de mejora.

Diagnóstico: Cobertura pensional

Diagnóstico: Desprotección a la vejez en Colombia

Fuente: Better Pensions, Better Jobs –BID 2010

38,95

44,3

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

UR

Y

CH

L

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PA

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-18

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Po

bre

za Pobreza por Edad en AL

Menores de 65 Mayores de 65

OECD y BID 2010

Fuente: DANE y cálculos MHCP

DANE GEIH 2014

Pobreza por Edad en Colombia

Menores de 65 : 29,99% Mayores de 65 : 40,42%

Propuesta de Reforma de Protección a la Vejez

Diagnóstico: Cobertura y Mercado Laboral

BID, Diagnóstico y recomendaciones de reforma pensional en Colombia, 2015.

El sistema pensional Colombiano se asienta en un mercado de trabajo precario

Distribución de trabajadores

(2013)

Periodo Cotizantes Ocupados Cociente

Dic-2008 5.748.068 17.678.032 33%

Dic-2009 5.963.485 19.097.060 31%

Dic-2010 6.142.036 19.549.661 31%

Dic-2011 6.271.194 20.770.257 30%

Dic-2012 6.431.637 21.040.393 31%

Dic-2013 6.246.452 21.583.721 29%

Dic-2014 7.156.674 21.822.962 33%

Densidad de Cotización

Fuente: Cálculos DGRESS-MHCP a partir de información de la Superfinanciera y el DANE. Corte diciembre de 2014

Contenido

• Diagnóstico


• Retos

Diagnóstico: Equidad

Supuestos: Hombre con Cónyuge 5 años menor, tasa de interés: 4%, entrada al mercado laboral: 20 años, edad de pensión: 62 años , tasa de fidelidad: 60%, cotización: 1300 semanas,, Carreras salariales planas

114 80

117 154

188

339

453

529 568

0

100

200

300

400

500

600

1 2 3 4 5 10 15 20 25

Valor presente del subsidio de una pensión del Régimen de Prima Media

Ingreso Promedio en SML

$ M

illo

nes

Elaborado por DGRESS, MHCP

Diagnóstico: Equidad

Indemnizacin $3,6 millones

Rendimientos No incluidos: $3,1 millones

0

1

2

3

4

5

6

7

8

Supuestos:

Meses cotizados: 84

Meses de afiliación: 280

Tasa rendimiento: 5% real

IBC: 1 SML

$Mill

ones

Gran parte de afiliados al RPM (la gran mayoría de bajos ingresos) son aportantes

netos al sistema, subsidiando a los pensionados de mayores ingresos.

“En el RPM la Indemnización sustitutiva corresponde a la devolución del aporte actualizado, sin rendimientos”

Indemnización

$33.2 Millones

interés: $31.6

Millones

0

20

40

60

80

Supuestos:

Meses cotizados: 180

Meses de afiliación: 264

Tasa rendimiento: 5% real

IBC: 4 SML

Ejemplo 1 Ejemplo 2

Devolución de saldo AFP

Indemnización Sustitutiva

Colpensiones

Contenido

• Diagnóstico


• Retos

Diagnóstico: Beneficios generosos

Tasas netas de reemplazo

Fuente: BID

Pensions at a Glance (2014)

cálculos propios para Colombia.

BID, Diagnóstico y recomendaciones de reforma pensional en Colombia, 2015.

Pensión Mínima (proporción frente al salario medio per cápita)

Pensión Máxima (proporción frente al salario medio per cápita)

“Los pocos colombianos que consiguen pensionarse, lo hacen antes, durante más tiempo y con pensiones más altas que sus pares mundiales.”

Contenido

• Diagnóstico


• Retos

Diagnóstico: Sostenibilidad

Educación; 24.767; 15%

Salud; 22.768; 14%

Defensa Nacional; 11.120; 7%

Orden Público; 14.148; 8%

Infraestructura Básica; 8.095; 5%

Función Pública General; 10.867; 6%

Fomento y Desarrollo; 4.959; 3%

Otros; 6.445; 4%

Pensiones; 38.457; 23%

Atención de la Familia; 5.490; 3%

Población Vulnerable; 5.993; 4%

Subsidio Vivienda; 2.510; 1%

Cesantías; 3.137; 2%

Resto Protección Social; 8.499; 5%

Protección Social; 64.086; 38%

Fuente: MHCP, Dirección General del Presupuesto Público Nacional – Mensaje Presidencial - Proyecto de Presupuesto 2015

Clasificacion Funcional $Miles de Millones - Participación %

Para 2015 las pensiones representan: • 23% del Presupuesto General de la Nación sin servicio de Deuda, • $38.5 Billones de los cuales $34 Billones son para el pago de mesadas

Diagnóstico: Sostenibilidad

-5,0

-4,0

-3,0

-2,0

-1,0

0,0

1,0

19992002

20052008

20112014

20172020

20232026

20292032

20352038

20412044

20472050

20532056

20592062

20652068

20712074

Incluyendo Traslados

Base

VPN 2010-2075 (% del PIB de 2005)

ISS 57,2

Cajas Públicas 20,3

FOMAG 19,9

FF.AA. 39,6

Bonos tipo A 2,4

GPM 6,6-

TOTAL 132,8

Fuente: DEE - DNP

Pasivo pensional a cargo de la Nación

Contenido

• Diagnóstico


• Retos

Diagnóstico: Régimen de Ahorro Individual

Oferta de rentas vitalicias • No hay oferta de rentas

vitalicias de vejez

2.497

13.663

21.896

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

Vejez Invalidez Sobrevivencia

RAIS – N° de Rentas Vitalicias Total 38,056 en Dic. 2014

7%

36%

57%

Tipo de Renta Chile (2000) Colombia (2014)

Vejez 142.446 75% 2.497 7%

Invalidez 7.840 4% 13.663 36%

Sobrevivientes 39.515 21% 21.896 57%

Total 234.117 100% 38.056 100%

Fuente: Superintendencia Financiera (Colombia) - Superintendenica de Pensiones(Chile)

Número de Rentas Vitalicias a los 20 años de operación

Fuente: OBP, MHCP, Elaborado por DGRESS. Corte a 31 de Agosto de 2015

En total van 3.056 subsidios otorgados. Como comparación, en junio de 2015 había 17,330 retiros programados de vejez en el RAIS. Menos del 40% de posibles beneficiarios obtiene la garantía de pensión mínima. Los demás obtienen una devolución de saldos.

N° de Garantías de pensión mínima

reconocidas


4 8 18 45 78

119

202 161

286

405

651

1079

0

200

400

600

800

1000

1200

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015(1)


1,92%

1,50%

1,39%

1,61%

1,73%

1,83%

1,30%

1,40%

1,50%

1,60%

1,70%

1,80%

1,90%

2,00%

Tasa Promedio de los Seguros de Invalidez y Sobrevivencia

Administración + Previsionales = 3,5 puntos

Administración + Previsionales = 3,0 puntos

Ajustes a requisitos para pensiones de invalidez y Sobreviv. (Ley 797/03)

Fallo C-566 /09 Corte Constitucional

Fuente: Superfinanciera, Cartas circulares trimestrales. Elaborado por DGRESS. Tasa ponderada por el promedio del saldo diario de los fondos

• Actualmente sólo hay tres aseguradoras que ofrecen el seguro previsional Ejemplos de inseguridad jurídica: • Requisitos para pensiones de invalidez y sobrevivencia • Valor mesada en retiros programados • Incapacidades

Contenido

• Diagnóstico


• Retos

Retos

Cobertura: • Aumentar la cobertura del sistema pensional y de protección a la vejez

redistribuyendo los actuales recursos del Sistema de Protección a la

Vejez y parafiscales.

Equidad: • Replantear la asignación de subsidios del Sistema General de

Pensiones.

Sostenibilidad: • Mejorar (o al menos mantener) la sostenibilidad actual del sistema

RAIS: • Dinamizar el mercado de rentas vitalicias, mejorar rentabilidad de

acuerdo al perfil de riesgos del afiliado, proveer mejor información para

tomar decisiones con respecto a traslados, generar una regulación

óptima frente a comisión de administración y seguro previsional.

Retos





Propuestas sobre la mesa:

Reactivar el mercado de rentas vitalicias

Reglamentar multifondos como opción por defecto de acuerdo al

perfil de riesgos y la edad del afiliado.

Revisar viabilidad y pertinencia de mantener comisión de

administración y tasa del seguro previsional dentro del 3%

Revisar la concentración del mercado

Revisar estrategia de defensa judicial

La mayoría de estas propuestas se pueden avanzar a través de reglamentación secundaria, salvo separar la comisión de administración del seguro de invalidez. Ya hay avances concretos en la expedición de esa reglamentación.

Retos

Equidad y sostenibilidad

Propuestas sobre la mesa

• Reformas paramétricas

Ajustar edad de pensión en función de expectativa de vida

Ingreso base de liquidación de pensiones de prima media tomando

el promedio de la vida laboral

Ajustar tasas de reemplazo

• Reformas estructurales

Eliminar competencia entre regímenes (ej. dejando uno solo o

equiparando beneficios)

Crear un sistema de pilares (ej. Primer pilar bajo esquemas de

reparto con financiamiento estatal, segundo pilar contributivo con

cuentas de ahorro individual y tercer pilar voluntario)

Todas estas propuestas requieren consenso, participación y legitimidad política para que sean viables en el mediano y largo plazo.

Retos

Cobertura: • Aumentar la cobertura del sistema pensional y de protección a la vejez

redistribuyendo los actuales recursos del Sistema de Protección a la

Vejez y parafiscales.

Equidad: • Replantear la asignación de subsidios del Sistema General de

Pensiones.

Sostenibilidad: • Mejorar (o al menos mantener) la sostenibilidad actual del sistema





Oferta actual SM

LV

1

2

Deciles de ingreso 65 años

Ingresos pensionales y/o subsidios de población de 65 años

BEPS Actuales

Ahorro

Subsidio (RPM)

Colombia Mayor

Pensión de vejez

Devolución de saldos o indemnización sustitutiva/

BEPS voluntario


Propuestas en discusión SM

LV

1

2


Pensión de vejez

Ahorro

Subsidio

1. Devolución de saldos o indemnización sustitutiva gradual + BEP Incentivo al

Ahorro

Entregar la devolución de saldos o la indemnización sustitutiva de manera gradual, no una suma alzada, como un retiro programado


2. Colombia Mayor



LV

1

2


Pensión de vejez

Ahorro

Subsidio

1. Devolución de saldos o indemnización sustitutiva

(entregada gradualmente como un retiro programado) 2. Colombia Mayor =

BEP de Vejez

Cambiar el concepto de ColMayor y asociarlo a un BEP para la Vejez, extendido a la población mayor desprotegida. Se calcula como la diferencia entre una renta básica de subsistencia y su devolución de saldos entregado gradualmente.


3. BEP Incentivo al Ahorro

4. Cotización



LV

1

2


Pensión de vejez

Ahorro

Subsidio



BEP de Vejez

Con el tiempo y la mayor madurez del RAIS la devolución de saldos gradual generará un mayor ingreso periódico y la zona de subsidio de ColMayor se puede reducir.



4. Cotización


Oferta actual SM

LV

1

2



BEPS Actuales

Ahorro

Subsidio (RPM)

Colombia Mayor

Pensión de vejez

Devolución de saldos o indemnización sustitutiva/

BEPS voluntario



LV

1

2


Pensión de vejez

Ahorro

Subsidio



BEP de Vejez

Con el tiempo y la mayor madurez del RAIS la devolución de saldos gradual generará un mayor ingreso periódico y la zona de subsidio de ColMayor se puede reducir.



4. Cotización


Gracias

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